Ελεγχόμενη από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθμός Αδείας: 3/73/7.5.1996 Κλεισόβης 8, Αθήναι, Tηλ. 210-3899400, Fax. 210-3216574 Τεύχος 810 07/02/2011 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1. Ξένα Χρηματιστήρια Dow Jones 12 months Wall Street Journal Κερδίζει προς το παρόν τη μάχη με τις 12.000 ο Dow Jones, με την άνοδο να διαχέεται σε όλο το φάσμα των Αμερικανικών μετοχών την εβδομάδα που πέρασε. Το έναυσμα της ανόδου έδωσε ο δείκτης Μεταποίησης ISM του Ιανουαρίου καθώς και μια πληθώρα καλών αποτελεσμάτων που περιελάμβανε εταιρείες όπως Pfizer, Dow Chemical και Exxon Mobil. Παραμένουν οι ανησυχίες για την ένταση που επικρατεί στην Αίγυπτο, η οποία θα μπορούσε να εξελιχτεί σε εμφύλια σύρραξη, όμως οι επενδυτές δίνουν προτεραιότητα στα οικονομικά νέα. Ο πρόεδρος της Fed, B. Bernanke δήλωσε ότι η οικονομική ανάκαμψη αναμένεται να συνεχιστεί και το 2011 και αισιοδοξεί ότι η ανεργία στις ΗΠΑ θα αρχίσει να μειώνεται. Αντιφατικά ήταν τα στοιχεία για την αγορά εργασίας, καθώς η ανεργία μειώθηκε στο 9% τον Ιανουάριο έναντι 9,4% τον προηγούμενο μήνα, ενώ οι νέες θέσεις εργασίας περιορίστηκαν μόλις στις 36.000 από 149.000 που ανέμεναν οι αναλυτές, μετρήσεις που όμως πιθανότατα έχουν αλλοιώσεις λόγω των προβλημάτων από τις καιρικές συνθήκες, καθώς και από την ενσωμάτωση νέων δημογραφικών στοιχείων. Το πετρέλαιο έκλεισε την εβδομάδα με οριακή πτώση από τα 89.38 στα 89.03 $/βαρέλι και ο χρυσός έκλεισε με μικρή άνοδο από τα 1.336 στα 1.348 $/ουγγιά. Την Παρασκευή ο S&P 500 έκλεισε στις 1.311 (εβδομαδ. +2,71%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 1.270 και τις 1.335μ. Ο Dow Jones έκλεισε στις 12.092 (εβδομαδ. +2,27%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 11.730 και τις 12.310 ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.769 (εβδομαδ. +3,07%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 2.680 και τις 2.840μ. Τα σημαντικότερα μεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόμενες ημέρες είναι: τη Δευτέρα τα καταναλωτικά Δάνεια για το Δεκέμβριο, την Τετάρτη τα εβδομαδιαία αποθέματα Πετρελαίου, την Πέμπτη οι εβδομαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, τα Συνεχιζόμενα επιδόματα ανεργίας και τα αποθέματα Χονδρικής του Δεκεμβρίου και την Παρασκευή το Εμπορικό ισοζύγιο του Δεκεμβρίου και ο δείκτης Καταναλωτικής εμπιστοσύνης Michigan Sentiment για το Φεβρουάριο. 1
2. Ομόλογα Τα Αμερικανικά Ομόλογα συνέχισαν να έχουν υψηλή μεταβλητότητα και έκλεισαν την εβδομάδα με πτώση σε επίπεδο τιμών, με τις αποδόσεις των ομολόγων Δεκαετίας να διαμορφώνονται την Παρασκευή στο 3,65%. Για την τρέχουσα εβδομάδα εκτιμούμε πως η απόδοση του 10-ετούς ομολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί μεταξύ του 3,50% και του 3,76%. 3. Συνάλλαγμα Το Ευρώ ύστερα από έντονες διακυμάνσεις έκλεισε την εβδομάδα με ελάχιστη πτώση έναντι του δολαρίου και η ισοτιμία του διαμορφώθηκε την Παρασκευή στην περιοχή των 1,3580 $. Την εβδομάδα που διανύουμε η ισοτιμία EUR/USD αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ του 1,3460 και του 1,3680. 4. Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση. Γενικός Δείκτης Μας διέψευσε ευχάριστα ο Γ.Δ. την προηγούμενη εβδομάδα αφού κινήθηκε έντονα ανοδικά και με μεγάλο όγκο συναλλαγών στην επόμενη αντίσταση των 1.694μ μετά αυτής των 1.636μ, η οποία δείχνει να είναι ιδιαίτερα ισχυρή αφού είναι και το επίπεδο από όπου ξεκίνησε η πολύμηνη πτώση του Γ.Δ. από τον Αύγουστο του 2010. Ίσως η αγορά να οφείλει και μία μικρή διορθωτική κίνηση προκειμένου να χωνευθούν τα παρόντα επίπεδα, αλλά και λόγω ειδησεογραφίας αφού οι αποφάσεις σχετικά με το χρέος μας λογικά θα επισημοποιηθούν προς τα τέλη Μαρτίου. Οι στηρίξεις σε μία τέτοια περίπτωση οριοθετούνται σε πολύ βραχυπρόθεσμο ορίζοντα στις 1.636μ και 1.600μ και σε διάστημα λίγων εβδομάδων στις 1.580-1576μ και 1.515μ. Ανοδική διάσπαση των 1.694-1.700μ ανοίγει το δρόμο ξεκάθαρα για τις 1.785-1.800μ με επιμέρους αντιστάσεις τα επίπεδα των 1.745μ-1.760μ. Για αυτή την εβδομάδα η διακύμανση του Γ.Δ. καλό θα ήταν κινηθεί μέσα σε ένα εύρος τιμών μεταξύ των 1.600 και 1.720μ. Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται για αυτή την εβδομάδα στις 1.490μ και ο ΚΜΟ 200 στις 1.552μ. Οι ταλαντωτές δείχνουν ότι η αγορά είναι υπεραγορασμένη σε αυτή τη φάση με τον MACD να κινείται σταθερά σε θετικό έδαφος χωρίς να δείχνει σημάδια κάμψης, ο MOMENTUM κινείται στα επίπεδα του 110 και ο RSI(14) διατηρείται σε υπεραγορασμένη περιοχή δείχνοντας όμως μία διάθεση για προσέγγιση του 70. Δείκτης FTSE 20. Σημεία στήριξης ορίζονται οι 762μ αρχικά και 746μ στη συνέχεια. Σημεία αντίστασης είναι οι 803μ και οι 828μ. O KMO 200 είναι στις 746μ και ο ΚΜΟ 30 στις 696μ. Για αυτή την εβδομάδα θέλουμε ένα εύρος διακύμανσης μεταξύ των 762μ και 803μ. 2
Γράφημα Γ.Δ. Γράφημα FTSE 20 3
5. Παράγωγα Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συμβόλαιο του FTSE-20 έκλεισε θετικά (5,18%) εβδομαδιαίως, με διακύμανση 718 794,75 μονάδες κλείνοντας στις 772,47 μονάδες (θεωρητική τιμή). Για την τρέχουσα εβδομάδα αναμενόμενη διακύμανση είναι η περιοχή των 750 792 μονάδων. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι 755 μονάδες και 738 μονάδες, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι 797 και 820 μονάδες. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕΔΑ ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ 4
6. Εναλλακτικές Προτάσεις Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα μπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. 5