2013
3 4-10 I. 5-6 II. 7-10 E 2013 1 15 Cytrustees Investment Public Co Ltd 2
06.2013 - - I2013) ) ) 22,99-14,28% 10.230.764 10.333.209 15,76% 11,94% 58,04% 11,30% 2,96% 100,00% 66 0.06.2013) ( ) 13.348.263 44.494.209 2013) ( ) 4.137.961 2013) ( ) 9,30 Cytrustees Investment Public Co Ltd 3
CISCO) Cytrustees Investment Public Co Ltd 4
I. 28 3 96,48 16,00% 52,65% 61,19 2 2 MSCI All Countries World - Cytrustees Investment Public Co Ltd 5
2013 1. 2. 3. 4. 5. 6. Fed. 7. Cytrustees Investment Public Co Ltd 6
I 2013, 2012. 30.06.2013 31.12.2012 1,91% 11,86% 5,41% 5,18% 7,33% 17,03% 5,10% 1,28% 5,10% 1,28% 3,34% 15,76% 18,31% 0,57% 0,76% 9,64% 8,06% 1,74% 1,40% 11,94% 10,21% 12,88% 9,83% 16,72% 12,36% 28,44% 20,47% 58,04% 42,67% 11,30% 26,62% 2,96% 2,18% 100% 100% 2013 47,50%. Cytrustees Investment Public Co Ltd 7
2013 81,32% 2013 ** *** % **** 2012 Cytrustees % % 1. UBS (LUX) Money Maket Fund 1.499.924 1.499.892 14,52% 1.473.664 14,26% - 3. Black Rock Institutional Cash Series Euro Liquidity Accumulation 1.040.009 1.040.059 10,07% KOXA series) 499.193 508.574 4,92% 20.503 1,15% series) 460.210 467.840 4,53% 17.940 1,17% series) 24.541 19.202 0,19% 0,05% 5. Vanguard Global Stock Index Fund 395.261 434.096 4,20% 6. Schroder International Selection Fund EURO Liquidity C Accumulation Share Class 398.803 398.709 3,86% + 689.771 344.885 3,34% - 8. Vanquard US 500 Stock Index Fund 286.380 321.732 3,11% 9. Pimco Euro-Short Term Fund 287.383 288.284 2,79% 10. BlackRock Euro Bond Fund 231.832 231.545 2,24% 332.500 197.600 1,91% 0,31% -21.932 1.493 92.521 58.434 0,57% 7.944 0,18%
2013 ** *** % **** 2012 Cytrustees % % 12. Schroder International Selection Fund Global Corporate Fund C Accumulation EUR Hedged Share Class 221.069 214.942 2,08% 13. Invesco Euro Corporate Bond Fund Class C Accumulation 200.300 199.022 1,93% 14. Pimco Global Bond Fund 202.348 198.092 1,92% 170.860 179.498 1,74% 2.128 0,01% 16. Vanquard Europe Stock Index Fund 168.286 172.409 1,67% 17. UBS (Lux) Bond Fund 155.368 154.683 1,50% 7.356.558 8.403.162 81,32% Cytrustees Investment Public Co Ltd 9
13,99 26,82 12. 13-14,28%. The Cyprus Investment & Securities Corporation Ltd (CISCO) 26 2013
Ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις γιατηνεξαµηνίαπουέληξετην 30 Ιουνίου 2013 Περιεχόµενα Σελίδα ήλωσημελών ιοικητικούσυµβουλίου 2 Ενδιάµεσησυνοπτικήκατάστασησυνολικούεισοδήµατοςεξαµηνίας 3 Ενδιάµεσοςσυνοπτικόςισολογισµός 4 Ενδιάµεσησυνοπτικήκατάστασηαλλαγώνσταίδιακεφάλαια 5 Ενδιάµεσησυνοπτικήκατάστασηταµειακώνροών 6 Σηµειώσειςστιςενδιάµεσεςσυνοπτικέςοικονοµικέςκαταστάσεις 7 15
Ενδιάµεση συνοπτική κατάσταση συνολικού εισοδήµατος για την εξαµηνία που έληξε την 30 Ιουνίου 2013 Εξάµηνο που έληξε στις Τρίµηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 30 Ιουνίου Σηµ. 2013 2012 2013 2012 Εισοδήµατα Εισοδήµατα από επενδύσεις: Πιστωτικά µερίσµατα 8.188 52.105 8.188 52.105 Τόκοι χρεογράφων 49.099 76.521 24.795 25.344 Τραπεζικοί και άλλοι τόκοι 30.082 105.128 5.768 47.253 87.369 233.754 38.751 124.702 Κέρδος/(ζηµιά) από διάθεση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων 1.296 104.513 - (590.291) (Ζηµιά)/κέρδος δίκαιης αξίας χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων (1.267.759) (2.850.149) 114.710 (1.648.944) Αναπροσαρµογή αποµείωσης σε δάνεια και εισπρακτέα 8.638-4.174 - Ζηµιά από µετατροπή τραπεζικών καταθέσεων σε µετοχές Τράπεζας Κύπρου 8 (449.739) - (231.558) - Πρόβλεψη για αποµείωση στην αξία χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων διακρατούµενων µέχρι τη λήξη - (399.632) - (399.632) (1.620.195) (2.911.514) (73.923) (2.514.165) Έξοδα ικαιώµατα διαχείρισης (32.661) (42.444) (15.278) (19.356) ικαιώµατα γραµµατείας και διοικητικών υπηρεσιών (14.736) (14.736) (7.368) (7.425) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας (40.181) (46.962) (20.591) (24.012) Zηµιά εργασιών (1.707.773) (3.015.656) (117.160) (2.564.958) Χρηµατοδοτικά (έξοδα) / έσοδα (497) 193.429 (497) (292) Απόσβεση διαφοράς υπέρ το άρτιο επενδύσεων διακρατούµενων µέχρι τη λήξη - (245) - (96) Zηµιά πριν τη φορολογία (1.708.270) (2.822.472) (117.657) (2.565.346) Φορολογία (5.594) (62.866) (274) (4.191) Καθαρή ζηµιά για την περίοδο (1.713.864) (2.885.338) (117.931) (2.569.537) Άλλα συνολικά εισοδήµατα 4 11.673-11.673 - Συνολική ζηµιά για την περίοδο (1.702.191) (2.885.338) (106.258) (2.569.537) Βασική και πλήρως κατανεµηµένή ζηµιά ανά µετοχή (σεντ) 3 (3,84) (6,48) (0,25) (5,77) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 µέχρι 15 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 3
Ενδιάµεσος συνοπτικός ισολογισµός στις 30 Ιουνίου 2013 30/06/2013 31/12/2012 Σηµ. Περιουσιακά στοιχεία άνειακαιεισπρακτέα 179.498 170.860 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 5 995.615 983.942 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµούνταισεδίκαιηαξίαµέσωτωναποτελεσµάτων 6 7.684.432 7.539.055 Τρέχουσαφορολογίαεισπρακτέα 21.015 20.848 Έκτακτηαµυντικήεισφοράεισπρακτέα 177.535 177.535 Άλλαεισπρακτέακαιπροπληρωµές 55.450 68.190 Εισπρακτέα από χρηµατιστηριακές συναλλαγές 52.367 - Ταµειακάδιαθέσιµακαιισοδύναµα 8 1.167.297 3.250.723 Σύνολοπεριουσιακώνστοιχείων 10.333.209 12.211.153 Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικόκεφάλαιο 7 13.348.263 13.348.263 Αποθεµατικόυπέρτοάρτιο 2.247.282 2.247.282 Αποθεµατικά δίκαιης αξίας (325.566) (337.239) Αποθεµατικά (5.039.215) (3.325.351) 10.230.764 11.932.955 Υποχρεώσεις Ποσάοφειλόµενα 102.445 78.143 Οφειλόµεναγιαχρηµατιστηριακέςσυναλλαγές - 200.055 Σύνολουποχρεώσεων 102.445 278.198 Σύνολοιδίωνκεφαλαίωνκαιυποχρεώσεων 10.333.209 12.211.153 Καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά µετοχή (σεντ) 3 22,99 26,82 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 µέχρι 15 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 4
Ενδιάµεση συνοπτική κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια γιατηνεξαµηνίαπουέληξετην 30 Ιουνίου 2013 Συσσωρευµένες Μετοχικό Αποθεµατικό Αποθεµατικό (ζηµιές)/κέρδη που κεφάλαιο υπέρ το άρτιο δίκαιης αξίας κρατήθηκαν (1) Ολικό Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2013 13.348.263 2.247.282 (337.239) (3.325.351) 11.932.955 Ζηµιάγιατηνπερίοδο 11.673 (1.713.864) (1.702.191) Υπόλοιποτην 30 Ιουνίου 2013 13.348.263 2.247.282 (325.566) (5.039.215) 10.230.764 Για την εξαµηνία που έληξε την 30 Ιουνίου 2012 Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου 2012 13.348.263 2.247.282 (551.067) 15.044.478 Ζηµιάγιατηνπερίοδο (2.885.338) (2.885.338) Υπόλοιποτην 30 Ιουνίου 2012 13.348.263 2.247.282 (3.436.405) 12.159.140 (1) Εταιρείες που δεν διανέµουν 70% των κερδών τους µετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τονπερί Εκτάκτου Εισφοράς γιατηνάµυνατης ηµοκρατίας Νόµο, κατά το τέλος των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέµει αυτό το ποσό σαν µέρισµα. Έκτακτη αµυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόµενη διανοµή µερίσµατος στην έκταση που οι µέτοχοι για σκοπούς λογιζόµενης διανοµής µερίσµατος κατά τοτέλοςτηςπεριόδουτωνδύοετώναπότοτέλοςτουφορολογικούέτουςστοοποίοτακέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσοστό της έκτακτης εισφοράς για τηνάµυνααυξήθηκεστο 17% γιακέρδηγιατοφορολογικόέτος 2009 καιστο 20% γιακέρδη από το φορολογικό έτος 2010 και µετά. Το ποσό της λογιζόµενης διανοµής µερίσµατος µειώνεται µε οποιοδήποτε πραγµατικό µέρισµα που ήδη διανεµήθηκε για το έτος στο οποίο τακέρδηαναφέρονταιµέχριτοτέλοςτωνδύοετώναπότοτέλοςτουφορολογικούέτουςστο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αµυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρείαγιαλογαριασµότωνµετόχων. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 µέχρι 15 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 5
Ενδιάµεση συνοπτική κατάσταση ταµειακών ροών γιατηνεξαµηνίαπουέληξετην 30 Ιουνίου 2013 2013 2012 Ροή µετρητών από εργασίες Zηµιά πριν τη φορολογία (1.708.270) (2.822.472) Αναπροσαρµογές για: Πιστωτικά Μερίσµατα (8.188) (52.105) Πιστωτικούς Τόκους (79.181) (181.649) Αναπροσαρµογήαποµείωσηςσεδάνειακαιεισπρακτέα (8.638) 0 Πρόβλεψη για αποµείωση στην αξία χρηµατιοικονοµικών περιουσιακώνστοιχείωνδιακρατούµενωνµέχριτηλήξη 0 399.632 Απόσβεση διαφοράς υπέρ το άρτιο χρηµατοοικονοµικών περουσιακώνστοιχείωνδιακρατούµενωνµέχριτηλήξη 0 245 (1.804.277) (2.656.349) Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Ποσά Εισπρακτέα (39.627) (71.955) Ποσά οφειλόµενα (175.753) (226.438) Χρηµατοοικονοµικά περουσιακά στοιχεία που αποτιµούνται σε δίκαιηαξίαµέσωτωναποτελεσµάτων (145.377) 3.511.121 Μετρητάπου (χρησιµοποιήθηκανγια) / προήλθαναπόεργασίες (2.165.034) 556.379 Φορολογία που πληρώθηκε (5.761) (506.353) Αµυντική εισφορά για µερίσµατα που πληρώθηκαν 0 (84.639) Καθαρή ροή µετρητών για εργασίες (2.170.795) (34.613) Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Μερίσµαταπουεισπράχτηκαν 8.188 52.105 Τόκοιπουεισπράχτηκαν 79.181 181.649 Καθαράµετρητάαπόεπενδυτικέςδραστηριότητες 87.369 233.754 Καθαρή (µείωση)/αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (2.083.426) 199.141 Ταµειακάδιαθέσιµακαιισοδύναµα 1 Ιανουαρίου 3.250.723 5.978.034 Ταµειακάδιαθέσιµακαιισοδύναµα 30 Ιουνίου 1.167.297 6.177.175 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 7 µέχρι 15 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των οικονοµικών καταστάσεων. 6
Σηµειώσεις στις ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις 1 Γενικές πληροφορίες Χώρα συστάσεως ΗΕταιρείασυστάθηκεµεέδρατηνΚύπροστις 30 Απριλίου 1990 καιέγινεδηµόσιαεταιρείατην 2 Μαΐου 1991 σύµφωνα µε τις πρόνοιες των Περί Εταιρειών, Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου και Φόρου Εισοδήµατοςνόµων. ΤοεγγεγραµµένογραφείοτηςΕταιρείαςείναιστο Eurolife House, Έβρου 4, Στρόβολος, Τ.Κ. 2003 Λευκωσία. Κύρια δραστηριότητα Η Εταιρεία άρχισε τις δραστηριότητες της τον Ιούνιο του 1991 και οι µετοχές της, µετά τη δηµοσιοποίηση της µε έκδοση µετοχών στο κοινό, εµπορεύονταν στην ανεπίσηµη χρηµατιστηριακή αγορά της Κύπρου. Την 29 Μαρτίου 1996 οι µετοχές της Εταιρείας εισήχθηκαν στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η διεξαγωγή εργασιών εταιρείας επενδύσεων κλειστού τύπου (closed-end investment company). Κύριος σκοπός της Εταιρείας είναι η επίτευξη, µεσοπρόθεσµα και µακροπρόθεσµα, ψηλού ποσοστού απόδοσης µε τη δηµιουργία χαρτοφυλακίου µεγάλης διασποράς από µετοχές εγγεγραµµένων δηµοσίων εταιρειών, εταιρειών µε πιθανότητες πραγµατοποίησης κεφαλαιακής υπεραξίας, εταιρείες επενδύσεων (αµοιβαία κεφάλαια), χρεόγραφα, χρεόγραφα µετατρέψιµα σε µετοχές και άλλες αξίες, σύµφωνα µε τους κανονισµούςπουκαθορίζειτοχρηµατιστήριοαξιώνκύπρου. Λειτουργικό Περιβάλλον της Εταιρείας Η Κυπριακή οικονοµία έχει επηρεαστεί αρνητικά τη διεθνή πιστωτική κρίση και την αστάθεια των διεθνών χρηµαταγορών. Η αβεβαιότητα στις διεθνείς και εγχώριες κεφαλαιαγορές αναµένεται να κρατήσει για όσο τουλάχιστον παραµένει η κρίση χρέους Ευρωζώνης σε συνδυασµό µε τα σκληρά µέτρα λιτότητας που επιβάλλονται στις χώρες του νότου της Ευρωζώνης. Στην Κύπρο, η αβεβαιότητα παρουσιάζεται ιδιαίτερα υψηλή µετά από τις δυσµενείς, για την Κυπριακή οικονοµία, αποφάσεις του Eurogroup του περασµένου Μαρτίου. Η επιδείνωση των λειτουργικών συνθηκών θα µπορούσε να επηρεάσει την αξιολόγηση για αποµείωση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που κατέχει η Εταιρεία. Η ιεύθυνση έχει αξιολογήσει κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις αποµείωσης κρίνονται αναγκαίες για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία µε την εξέταση της οικονοµικής κατάστασης και των προοπτικών αυτών των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι προβλέψεις για αποµείωση προσδιορίζονται µε βάση τις πρόνοιεςτωνσχετικώνλογιστικώνπροτύπων. Η ιεύθυνσηδενείναισεθέσηναπροβλέψειόλεςτιςεξελίξειςπουθαµπορούσανναέχουναντίκτυποστην κυπριακή οικονοµία και, κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα µπορούσαν να έχουν στη µελλοντική χρηµατοοικονοµική επίδοση, τις ταµειακές ροές και την οικονοµική κατάσταση της Εταιρείας. Η ιεύθυνση εκτιµά ότι λαµβάνει όλα τα αναγκαία µέτρα για τη στήριξη της βιωσιµότητας και της επέκτασης των εργασιώντηςεταιρείαςστοπαρόνεπιχειρηµατικόκαιοικονοµικόπεριβάλλον. 7
2 Λογιστικές αρχές Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις οι οποίες δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας, εκφράζονται σε Ευρώ και ετοιµάστηκαν σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς 34 Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις και συνάδουν µε τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών σε σχέση µε την ανακοίνωση ενδιάµεσωναποτελεσµάτων. Οι λογιστικές αρχές και σηµαντικές εκτιµήσεις που απαιτούν την άσκηση κρίσης που εφαρµόστηκαν µε συνέπεια αναφορικά µε στοιχεία που θεωρούνται ουσιώδη σε σχέση µε τις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας είναι οι ίδιες που εφαρµόστηκαν για την κατάρτιση των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεωνγιατοέτοςπουέληξεστις 31 εκεµβρίου 2012. Οι συνοπτικές ενδιάµεσες αυτές οικονοµικές καταστάσεις πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση µε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2012, καθώς δεν περιλαµβάνουν όλη την πληροφόρησηκαιτιςγνωστοποιήσειςπουαπαιτούνταιγιατιςετήσιεςοικονοµικέςκαταστάσεις. Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει όλα τα εφαρµόσιµα καινούργια και αναθεωρηµένα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) και όλα τα αναθεωρηµένα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα ( ΛΠ), τα οποίασχετίζονταιµετιςεργασίεςκαιείναιεφαρµόσιµαγιαλογιστικέςπεριόδουςπουαρχίζουντην 1 Ιανουαρίου 2013 όπωςπαρουσιάζεταιπιοκάτω. Τοπρότυποπουεπηρεάζειτιςγνωστοποιήσειςγιατο 2013 και µετέπειτα είναι το ΠΧΑ 13 Αποτίµηση ίκαιης Αξίας. Το ΠΧΑ 13 έχει στόχο να βελτιώσει τη συνέπεια και να µειώσει την πολυπλοκότητα, παρέχοντας έναν ακριβή ορισµό της δίκαιης αξίας και µια ενιαία πηγή καθοδήγησης για καθορισµό της δίκαιης αξίας και των απαιτήσεων γνωστοποίησης για χρήση στα ΠΧΑ. Οι απαιτήσεις αυτές δεν επεκτείνουν τη χρήση του λογισµού της δίκαιης αξίας αλλά παρέχουν καθοδήγησησχετικάµετοπώςθαπρέπειναεφαρµόζεταιότανηχρήσητηςδίκαιηςαξίαςήδηαπαιτείταιή επιτρέπεται από άλλα πρότυπα. Το πρότυπο ισχύει για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν από ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Οισχετικέςγνωστοποιήσειςπαρουσιάζονταιπιοκάτω. Εκτίµηση δίκαιων αξιών Ο πιο κάτω πίνακας αναλύει τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία, µε βάση τις µεθόδους εκτίµησης. Ταδιάφοραεπίπεδαέχουνπροσδιοριστείωςεξής: Χρηµατιστηριακές τιµές (µη προσαρµοσµένες) σε ενεργείς αγορές για πανοµοιότυπα περιουσιακά στοιχείαήυποχρεώσεις (επίπεδο 1). Στοιχεία εισαγωγής εκτός από χρηµατιστηριακές τιµές τίτλων που περιλαµβάνονται στο επίπεδο 1, οι οποίεςείναιπαρατηρήσιµεςγιατοπεριουσιακόστοιχείοήτηνυποχρέωση, είτεάµεσα (δηλαδήωςτιµές) ήέµµεσα (δηλαδήπουπροέρχονταιαπότιµές) (επίπεδο 2). Στοιχεία εισαγωγής για το περιουσιακό στοιχείο ή την υποχρέωση που δεν βασίζονται σε παρατηρήσιµα δεδοµένατηςαγοράς (δηλαδήµηπαρατηρήσιµαστοιχείαεισαγωγής) (επίπεδο 3). 8
2 Λογιστικέςαρχές (συνέχεια) Εκτίµησηδίκαιωναξιών (συνέχεια) Ο πιο κάτω πίνακας παρουσιάζει τα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας τα οποία είναι υπολογισµένα σε δίκαιη αξίαστις 30 Ιουνίου 2013 και 31 εκεµβρίου 2012. Περιουσιακά στοιχεία υπολογισµένα σεδίκαιηαξία Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Συνολικό υπόλοιπο 30 Ιουνίου 2013 Χρηµατοοικονοµικά περουσιακά στοιχεία που αποτιµούνταισεδίκαιηαξίαµέσωτωναποτελεσµάτων 7.339.547-344.885 7.684.432 Χρηµατοοικονοµικά περουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προςπώληση - 995.615-995.615 7.339.547 995.615 344.885 8.680.047 Περιουσιακά στοιχεία υπολογισµένα σεδίκαιηαξία Επίπεδο 1 Επίπεδο 2 Επίπεδο 3 Συνολικό υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 Χρηµατοοικονοµικά περουσιακά στοιχεία που αποτιµούνταισεδίκαιηαξίαµέσωτωναποτελεσµάτων 7.539.055 - - 7.539.055 Χρηµατοοικονοµικά περουσιακά στοιχεία διαθέσιµα προςπώληση - 983.942-983.942 7.539.055 983.942-8.522.997 ενυπήρξανµεταφορέςµεταξύτωνεπιπέδων 1 και 2 κατάτηδιάρκειατηςπεριόδου. Η Εταιρεία δεν είχε χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις που να είναι υπολογισµένες σε δίκαιη αξία στις 30 Ιουνίου 2013 και 31 εκεµβρίου 2012. Η δίκαιη αξία των χρηµατοοικονοµικών µέσων που δεν εµπορεύονται σε ενεργή αγορά καθορίζεται χρησιµοποιώντας µεθόδους αποτίµησης. Αυτές οι µέθοδοι αποτίµησης µεγιστοποιούν τη χρήση παρατηρήσιµων δεδοµένων της αγοράς, που είναι διαθέσιµα, και βασίζονται όσο το δυνατό λιγότερο σε εκτιµήσεις που σχετίζονται άµεσα µε την οντότητα. Εάν όλα τα βασικά δεδοµένα που χρειάζονται στον καθορισµό της δίκαιης αξίας ενός µέσου είναι παρατηρήσιµα, το µέσο αυτό περιλαµβάνεται στο επίπεδο 2. Εάν ένα ή περισσότερα από τα βασικά δεδοµένα δεν βασίζεται σε παρατηρήσιµα γεγονότα της αγοράς, το µέσο περιλαµβάνεται στο επίπεδο 3. ΗΕταιρείαδενκατείχεοποιεσδήποτεεπενδύσειςπουνακατηγοριοποιούνταιστοεπίπεδο 3. Τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που κατηγοριοποιούνται στο Επίπεδο 2 αποτελούνται από εταιρικά και κυβερνητικά χρεόγραφα. Η δίκαιη αξία των χρεογράφων αυτών έχει προσδιοριστεί χρησιµοποιώντας µεθόδους αποτίµησης που χρησιµοποιούν στοιχεία τα οποία είναι παρατηρήσιµα άµεσα και έµµεσα για τα περιουσιακάστοιχεία. Η Εταιρεία ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρων µεθόδων αποτίµησης και κάνει υποθέσεις, οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Η Εταιρεία έχει χρησιµοποιήσει τη µέθοδο προεξοφληµένων ταµειακών ροών για την αποτίµηση Κυβερνητικών χρεογράφων που δεν είναι υπό διαπραγµάτευση σε ενεργή αγορά και περιλαµβάνονται στο Επίπεδο 2. Στον υπολογισµό χρησιµοποιήθηκαναποδόσειςανάλογωνκυβερνητικώνχρεογράφωνπουεµπορεύοντανσεενεργείςαγορές. ΗµέθοδοςαποτίµησηςπουχρησιµοποιήθηκεγιαταχρηµατοοικονοµικάµέσαπουταξινοµήθηκανστοΕπίπεδο 2 το έτος 2012 και στις 30 Ιουνίου 2013 ήταν αυτή της προεξόφλησης χρηµατικών ροών. Στον υπολογισµό χρησιµοποιήθηκαν αποδόσεις ανάλογων χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που εµπορεύονταν σε ενεργείςαγορές. 9
3 Ζηµιά ανά µετοχή και καθαρά περιουσιακά στοιχεία ανά µετοχή Η ζηµιά ανά µετοχή υπολογίζεται διαιρώντας τη ζηµιά για την περίοδο που αναλογεί στους µετόχους της Εταιρείαςµετοµεσοσταθµικόαριθµότωνεκδοµένωνµετοχώνκατάτηδιάρκειατης περιόδου. 30/06/2013 30/06/2012 Ζηµιά για την περίοδο (1.708.864) (2.885.338) Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκειατηςπεριόδου 44 494 209 44 494 209 Βασική ζηµιά ανά µετοχή (σεντ) (3,84) (6,48) Η Εταιρεία δεν έχει δικαιώµατα αγοράς που µπορούν να εξασκηθούν και ως εκ τούτου δεν υπολογίζεται πλήρωςκατανεµηµένηζηµιάανάµετοχή. Τακαθαράπεριουσιακάστοιχείαανάµετοχήυπολογίζονταιδιαιρώνταςτακαθαράπεριουσιακάστοιχείατην 30 Ιουνίουµετοναριθµότωνεκδοµένωνµετοχώντηνηµέραεκείνη. 30/06/2013 31/12/2012 Καθαράπεριουσιακάστοιχεία ( ) 10.230.764 11.932.955 Αριθµόςµετοχώνπουήτανεκδοµένοςστις 30 Ιουνίου 44 494 209 44 494 209 Καθαράπεριουσιακάστοιχείαανάµετοχή (σεντ) 22,99 26,82 4 Χρέωση φορολογίας 30/06/2013 30/06/2012 Πρόβλεψηγιαεταιρικόφόρο 5.320 - Αναπροσαρµογή πρόβλεψης για προηγούµενα έτη 274-5.594 - Στις 18 Απριλίου 2013 ηβουλήτωναντιπροσώπωνψήφισετηναύξησητουεταιρικούφόρουαπό 10% σε 12,5% µε ισχύ από την 1 Ιανουαρίου 2013. Επίσης, ψηφίστηκε η αύξηση του συντελεστή έκτακτης αµυντικής εισφοράς από 15% σε 30% σε τόκους που δεν πηγάζουν από τη συνήθη διεξαγωγή των δραστηριοτήτων ή δεν συνδέονται στενάµεαυτή. 10
5 Χρηµατοοικονοµικάπεριουσιακάστοιχείαδιαθέσιµαπροςπώληση Εξαµηνιαία περίοδος που έληξε 30/6/2013 Έτος που έληξε 31/12/2012 Στηναρχήτηςπεριόδου/τουέτους 983.942 - Μεταφορά από κατηγορία χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείωνδιακρατούµενωνµέχριτηλήξη - 1.534.756 Μεταφοράστηνκατηγορία άνειακαιεισπρακτέα - (213.575) Κέρδος/(ζηµιά) δίκαιης αξίας που αναγνωρίστηκε στα άλλα συνολικά εισοδήµατακαιαποθεµατικά 11.673 (337.239) Στοτέλοςτηςπεριόδου / έτους 995.615 983.942 Ταχρηµατοοικονοµικάπεριουσιακάστοιχείαδιαθέσιµαπροςπώλησηαναλύονταιωςεξής: 30/6/2013 31/12/2012 ΧρεόγραφαεισηγµέναστοΧρηµατιστήριοΑξιώνΚύπρου: Κυβερνητικά - ΧρεόγραφαΚυπριακής ηµοκρατίας 995.615 983.942 995.615 983.942 Ταχρηµατοοικονοµικάπεριουσιακάστοιχείαδιαθέσιµαπροςπώληση, ταξινοµούνταιωςακολούθως: Μηκυκλοφορούνµερίδιο 995.615 983.942 6 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµούνται σε δίκαιη αξίαµέσωτωναποτελεσµάτων Αγοραία Αγοραία αξία αξία 30/06/2013 31/12/2012 ΤίτλοιεισηγµένοιστοΧρηµατιστήριοΑξιώνΚύπρου 815.391 1.790.125 ΤίτλοιεισηγµένοιστοΧρηµατιστήριοΑθηνών - 382.500 Τίτλοιεισηγµένοισεάλλαδιεθνήχρηµατιστήρια 377.403 156.203 ΑµοιβαίαΚεφάλαιαεξωτερικού 6.146.753 5.210.227 Μη εισηγµένες µετοχές-νέες µετοχές Τράπεζας Κύπρου 344.885 - Σύνολο χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιµούνταισεδίκαιηαξίαµέσωτωναποτελεσµάτων 7.684.432 7.539.055 Οι νέες µετοχές Τράπεζας Κύπρου προκύπτουν από την µετατροπή του 37,5% των καταθέσεων που η Εταιρεία διατηρούσε κατά την ηµεροµηνία εφαρµογής των ιαταγµάτων της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου αναφορικά µε την Τράπεζα Κύπρου, εφαρµόζοντας µέτρα δυνάµει του περί Εξυγίανσης Πιστωτικών και Άλλων Ιδρυµάτων Νόµου του 2013. Με βάση τις διαθέσιµες πληροφορίες µέχρι την ηµεροµηνία κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων, οι µετοχές αυτές αποµειώνονται προκαταρκτικά κατά 50%. Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου στις 30 Ιουλίου 2013 έκδωσε τροποποιητικό ιάταγµα αναφορικά µε την Τράπεζα Κύπρου καθορίζοντας ότι επιπλέον 10% των επηρεαζόµενων καταθέσεων µετατρέπεται σε µετοχικό κεφάλαιο, αυξάνοντας το συνολικό ποσοστό των καταθέσεων που µετατρέπεται σε µετοχικό κεφάλαιο σε 47,50% (Σηµ.11). 11
7 Μετοχικόκεφάλαιο Στις 31 εκεµβρίου 2012 και 30 Ιουνίου 2013 το εγκεκριµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείτο από 397 064 678 συνήθειςµετοχέςονοµαστικήςαξίας 0,30 ηκαθεµιά. 8 Ζηµιά από µετατροπή τραπεζικών καταθέσεων σε µετοχές Τράπεζας Κύπρου Η Κύπρος και το Eurogroup (µαζί µε το ιεθνές Νοµισµατικό Ταµείο) κατέληξαν σε συµφωνία στις 25 Μαρτίου 2013 για τα βασικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για ένα µελλοντικό πρόγραµµα µακροοικονοµικής αναπροσαρµογής, το οποίο περιλαµβάνει την παροχή χρηµατοδοτικής βοήθειας στην Κυπριακή ηµοκρατία µέχρι 10 δισεκατοµµύρια. Το πρόγραµµα έχει ως στόχο να αντιµετωπίσει τις ασυνήθιστες οικονοµικές προκλήσεις που αντιµετωπίζει η Κύπρος και την αποκατάσταση της βιωσιµότητας του χρηµατοπιστωτικού τοµέα, µε σκοπό την αποκατάσταση της βιώσιµης οικονοµικής ανάπτυξης και της εξυγίανσης των δηµοσίων οικονοµικών κατά τα επόµενα χρόνια. Η απόφαση του Eurogroup περιλαµβάνει σχέδια για την αναδιάρθρωση του χρηµατοπιστωτικού τοµέα και διασφαλίζει τις καταθέσεις κάτω από 100.000, σύµφωνα µε την Ευρωπαϊκή νοµοθεσία. Στις 29 Μαρτίου 2013 και 30 Ιουλίου 2013 η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου έκδωσε ιατάγµατα αναφορικά µε τη Λαϊκή Τράπεζα και την Τράπεζα Κύπρου εφαρµόζοντας µέτρα για τις δύο αυτές τράπεζες δυνάµει του περί ΕξυγίανσηςΠιστωτικώνκαιΆλλωνΙδρυµάτωνΝόµου 2013. Κατά την ηµεροµηνία εφαρµογής των αποφάσεων, 26 Μαρτίου 2013, η Εταιρεία κατείχε τραπεζικές καταθέσεις µόνο στην Τράπεζα Κύπρου ύψους 1.993.640. Ποσοστό συνολικού ύψους 47,5% των καταθέσεων αυτών, µετατρέπεται σε νέες µετοχές της Τράπεζας Κύπρου (Σηµ.11). Το ιοικητικό Συµβούλιο, µε δεδοµένο την έλλειψη δηµόσιας πληροφόρησης αναφορικά µε τα οικονοµικά δεδοµένα της Τράπεζας Κύπρου, όπως διαµορφώθηκαν µετά το Μάρτιο 2013, εξασκώντας την κρίση του αξιολόγησετηδίκαιηαξίατωννέωνµετοχώνσε 50 σεντ. Ηζηµιάαπότηνµετατροπήτωντραπεζικών καταθέσεων ύψους 449.739 περιλαµβάνεται στην ενδιάµεση συνοπτική κατάσταση συνολικού εισοδήµατος. 9 Ανάλυση κατά τοµέα Η Εταιρεία είχε µόνο ένα επιχειρηµατικό τοµέα για το έτος 2013 και 2012, τις επενδύσεις σε µετοχές δηµοσίων και άλλων εταιρειών όπως επίσης σε χρεόγραφα και αµοιβαία κεφάλαια. Η δραστηριότητα αυτή διεξάγεται στην Κύπρο, την Ελλάδα, άλλες χώρες τηςευρωζώνης και σε λοιπές χώρεςκαι ως εκ τούτου η Εταιρεία έχει ένα αρκετά διευρυµένο χαρτοφυλάκιο. Καµία επένδυση δεν ξεπερνά το 10% του συνολικού χαρτοφυλακίου εξαιρουµένωντωναµοιβαίωνκεφαλαίων. Η Εταιρεία έχει επίσης µια διευρυµένη βάση επενδυτών. Παρ όλα αυτά κατά το έτος 2013 και 2012 υπήρχε ένας επενδυτήςµεποσοστόκατοχής (άµεσακαιέµµεσα) πέραντου 50% όπωςπαρουσιάζεταιστησηµ. 10. Ο ανώτερος λειτουργικός υπεύθυνος για τη λήψη αποφάσεων είναι το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας που συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήµατα. Στις συνεδριάσεις του το ιοικητικό Συµβούλιο µελετά τις οικονοµικές πληροφορίες που ετοιµάζονται σύµφωνα µε τα ΠΧΑ και αποτελούνται από την κατάσταση συνολικώνεισοδηµάτων, τονισολογισµόκαιανάλυσητωνεπενδύσεωντηςεταιρείας. Το εισόδηµα της Εταιρείας προέρχεται από τις επενδύσεις της που κατηγοριοποιούνται στις γεωγραφικές περιοχές όπως παρουσιάζονται πιο κάτω. Τα µόνα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας τα οποία ταξινοµούνται ωςµηκυκλοφορούνταπαρουσιάζονταιστησηµ. 5. 12
9 Ανάλυσηκατάτοµέα (Συνέχεια) Γεωγραφική διασπορά επενδύσεων 1 Ιανουαρίου 30 Ιουνίου 2013: Κύπρος Ελλάδα Άλλες χώρες Ευρωζώνης Λοιπές χώρες Εισοδήµατα Εισοδήµατααπόεπενδύσεις: Πιστωτικάµερίσµατα 1.209-6.979-8.188 Τόκοιχρεογράφων 49.099 - - - 49.099 Τραπεζικοίτόκοι 30.082 - - - 30.082 80.390-6.979-87.369 Κέρδος από διάθεση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχειών που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσω των αποτελεσµάτων - - 1.296-1.296 (Ζηµιά)/κέρδος δίκαιης αξίας χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχειών που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσωτωναποτελεσµάτων (1.357.236) - (6.257) 95.734 (1.267.759) Αναπροσαρµογή αποµείωσης σε δάνεια καιεισπρακτέα 8.638 - - - 8.638 Ζηµιά από µετατροπή τραπεζικών καταθέσεωνσεµετοχέςτράπεζαςκύπρου (449.739) - - - (449.739) (1.717.947) - 2.018 95.734 (1.620.195) Ολικό Έξοδα (87.578) Ζηµιάαπόεργασίες (1.707.773) Χρηµατοδοτικάέξοδα (497) Ζηµιάπριντηφορολογία (1.708.270) Φορολογία (5.594) Ζηµιάγιατοέτος (1.713.864) Σύνολοπεριουσιακώνστοιχείων 3.807.757 1.296 3.483.488 3.040.668 10.333.209 Σύνολουποχρεώσεων 102.445 - - - 102.445 13
9 Ανάλυσηκατάτοµέα (συνέχεια) Γεωγραφική διασπορά επενδύσεων 1 Ιανουαρίου 30 Ιουνίου 2012: Κύπρος Ελλάδα Άλλες χώρες Ευρωζώνης Λοιπές χώρες Εισοδήµατα Εισοδήµατααπόεπενδύσεις: Πιστωτικάµερίσµατα 1.183 50.922 - - 52.105 Τόκοιχρεογράφων 76.521 - - - 76.521 Τραπεζικοίτόκοι 105.128 - - - 105.128 182.832 50.922 - - 233.754 Κέρδος/(ζηµιά) από διάθεση χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχειών που αποτιµούνται σε δίκαιη αξίαµέσωτωναποτελεσµάτων 298.711 (205.577) - 11.379 104.513 (Ζηµιά)/κέρδος δίκαιης αξίας χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχειών που αποτιµούνται σε δίκαιη αξία µέσωτωναποτελεσµάτων (2.470.227) (378.385) (2.078) 541 (2.850.149) Πρόβλεψη για αποµείωση στην αξία χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείωνδιακρατούµενωνµέχριτηλήξη (399.632) - - - (399.632) (2.388.316) (532.040) (2.078) 11.920 (2.911.514) Έξοδα (104/142) Ζηµιάαπόεργασίες (3.015.656) Χρηµατοδοτικάέσοδα 193.429 Απόσβεση διαφοράς υπέρ το άρτιο επενδύσεωνδιακρατούµενωνµέχριτηλήξη (245) - - - (245) Ζηµιάπριντηφορολογία (2.822.472) Φορολογία (62.866) Ζηµιάγιατοέτος (2.885.338) Ολικό Σύνολο περιουσιακών στοιχείων (31 εκεµβρίου 2012) Σύνολο υποχρεώσεων (31 εκεµβρίου 2012) 6.844.723-2.599.268 2.767.162 12.211.153 278.198 - - - 278.178 10 Συναλλαγές µε συγγενικά µέρη Η Εταιρεία είναι δηµόσια Εταιρεία και οι µετοχές της διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Ο κύριος µέτοχος της Εταιρείας είναι η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ, η οποία κατέχει έµµεσα πέραν του 50% τουµετοχικούκεφαλαίουτηςεταιρείας. Τουπόλοιποµετοχικόκεφαλαίοείναιευρέωςδιεσπαρµένο. Οιπιοκάτωσυναλλαγέςέγινανµεσυγγενικάµέρηµεεµπορικούςόρουςκαιπροϋποθέσεις: (α) Αγορές υπηρεσιών ιαχείρισηεπενδύσεωνκαισυναφείςυπηρεσίες 30/06/2013 30/06/2012 Κυπριακός Οργανισµός Επενδύσεων και Αξιών Λίµιτεδ (CISCO) 47.397 57.180 ικαιώµαταδιαχείρισηςµητρώουµετόχων Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ 2.499 2.457 14
10 Συναλλαγέςµεσυγγενικάµέρη (συνέχεια) (β) Εισοδήµατα από τόκους και τραπεζικά υπόλοιπα 30/06/2013 ΕταιρείεςΣυγκροτήµατοςΤράπεζαςΚύπρου 30/06/2012 Τραπεζικές καταθέσεις 30.082 105.128 Όλα τα µετρητά στην τράπεζα, λογαριασµοί προειδοποίησης και βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις της Εταιρείας (Σηµ.8) κρατούνται µε εταιρείες του Συγκροτήµατος Τράπεζας Κύπρου (γ) Αµοιβή Συµβούλων 30/06/2013 30/06/2012 ικαιώµατα 13.500 13.500 (δ) Ασφάλεια µελών ιοικητικού Συµβουλίου 30/06/2013 30/06/2012 Εταιρεία Συγκροτήµατος Τράπεζας Κύπρου 7.310 6.904 (ε) Επενδύσεις σε συγγενικά µέρη 30/06/2013 31/12/2012 Μετοχικοί τίτλοι Τράπεζας Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ 344.885 1.115.420 11 Γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού Στα πλαίσια της συµφωνίας της Κύπρου µε το Eurogroup και το ιεθνές Νοµισµατικό Ταµείο για παροχή χρηµατοδοτικής βοήθειας στην Κυπριακή ηµοκρατία µέχρι 10 δισεκατοµµύρια, η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου στις 30 Ιουλίου 2013 έκδωσε τροποποιητικό ιάταγµα αναφορικά µε την Τράπεζα Κύπρου καθορίζοντας ότι επιπλέον 10% των επηρεαζόµενων καταθέσεων µετατρέπεται σε µετοχικό κεφάλαιο, αυξάνοντας το συνολικό ποσοστό των καταθέσεων που µετατρέπεται σε µετοχικό κεφάλαιο σε 47,50%. Η ζηµιά από την µετατροπή των τραπεζικών καταθέσεων σε µετοχές Τράπεζας Κύπρου(Σηµ.8) περιλαµβάνεται στηνενδιάµεσησυνοπτικήκατάστασησυνολικούεισοδήµατος. 15