ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 116/21.7.1992, ΦEK 504/Β/06.08.92 ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 30/634/08.02.2006 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30.06.2012 ( ΑΡΘΡΟ 28 Ν.3283/04 ) ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΔΟΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ % ΤΕΜΑΧΙΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΣΕ EURO Ι. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ α) ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ A - 11ETH Β - 12ETH Γ - 13ETH Δ - 14ETH Ε - 15ETH ΣΤ - 16ETH 2. Ζ - 17ETH Η - 18ΕΤΗ Θ - 19ΕΤΗ Ι - 20ΕΤΗ ΙΑ - 21ΕΤΗ ΙΒ - 22ΕΤΗ ΙΓ - 23ΕΤΗ ΙΔ - 24ΕΤΗ ΙΕ - 25ΕΤΗ 288,00 Ο.Ε.Δ. 24.02.23 2,00% 17,810 5.129,28 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 199,46 5.328,74 1,06 288,00 Ο.Ε.Δ. 24.02.24 2,00% 16,105 4.638,24 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 199,46 4.837,70 0,96 3.288,00 Ο.Ε.Δ. 24.02.25 2,00% 15,590 51.259,92 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 2.281,20 53.541,12 10,66 3.288,00 Ο.Ε.Δ. 24.02.26 2,00% 15,270 50.207,76 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 2.281,20 52.488,96 10,45 3.288,00 Ο.Ε.Δ. 24.02.27 2,00% 14,955 49.172,04 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 2.281,08 51.453,12 10,25 2. Ο.Ε.Δ. 24.02.28 2,00% 14,605 33.696,66 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 1.600,33 35.296,99 7,03 2. Ο.Ε.Δ. 24.02.29 2,00% 14,390 33.200,61 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 1.600,33 34.800,94 6,93 2. Ο.Ε.Δ. 24.02.30 2,00% 14,200 32.762,24 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 1.600,33 34.362,57 6,84 2. Ο.Ε.Δ. 24.02.31 2,00% 14,045 32.404,62 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 1.600,33 34.004,95 6,77 3.107,20 ΟΕΔ 24.02.32 2,00% 13,845 43.019,18 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 2.155,38 45.174,56 9,00 2. ΟΕΔ 24.02.33 2,00% 13,710 31.631,71 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 1.600,33 33.232,04 6,62 ΟΕΔ 24.02.34 2,00% 13,645 4.191,74 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.403,99 0,88 ΟΕΔ 24.02.35 2,00% 13,585 4.173,31 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.385,56 0,87 ΟΕΔ 24.02.36 2,00% 13,580 4.171,78 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.384,03 0,87 ΟΕΔ 24.02.37 2,00% 13,570 4.168,70 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.380,95 0,87 ΙΣΤ - 26ΕΤΗ ΟΕΔ 24.02.38 2,00% 13,440 4.128,77 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.341,02 0,86 ΙΖ - 27ΕΤΗ ΙΗ - 28ΕΤΗ ΙΘ - 29ΕΤΗ ΟΕΔ 24.02.39 2,00% 13,435 4.127,23 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.339,48 0,86 ΟΕΔ 24.02.40 2,00% 13,440 4.128,77 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.341,02 0,86 ΟΕΔ 24.02.41 2,00% 13,430 4.125,70 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.337,95 0,86 5
ΕΙΔΟΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ % ΤΕΜΑΧΙΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΣΕ EURO Κ - 30ΕΤΗ ΟΕΔ 24.02.42 2,00% 13,545 4.161,02 ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 212,25 4.373,27 0,87 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 423.808,96 β) ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ 6.046,00 15.10.2042(GDP)-AEΠ 0,327 1.977,04 1.977,04 0,39 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 425.786,00 84,80 II. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ CITIBANK 77.125,16 15,36 IΙΙ. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -378,02-0,07 ΙV. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -438,54-0,09 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 502.094,60 100,00 (Μερίδια 201.565,910 χ 2,4910 euro) Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (29/6/2012) Στοιχεία Χρεογράφων ΙSIN Εκδότης Ημ. Έκδοσης Ημ. Λήξης Τοκομερίδιο % Ανάκληση (Callability) 20 Citifund Oμολογιών Εσωτερικού Ομόλογα Kυμαινομένου Επιτοκίου GR0128011682 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2024 2,00 ΟΧΙ GR0133009226 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2031 2,00 ΟΧΙ GR0138009759 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2037 2,00 ΟΧΙ GR0128010676 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2023 2,00 ΟΧΙ GR0128012698 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2025 2,00 ΟΧΙ GR0128013704 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2026 2,00 ΟΧΙ GR0128014710 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2027 2,00 ΟΧΙ GR0133006198 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2028 2,00 ΟΧΙ GR0133007204 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2029 2,00 ΟΧΙ GR0133008210 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2030 2,00 ΟΧΙ GR0133010232 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2032 2,00 ΟΧΙ GR0138005716 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2033 2,00 ΟΧΙ GR0138006722 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2034 2,00 ΟΧΙ GR0138007738 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2035 2,00 ΟΧΙ GR0138008744 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2036 2,00 ΟΧΙ GR0138010765 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2038 2,00 ΟΧΙ GR0138011771 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2039 2,00 ΟΧΙ GR0138012787 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2040 2,00 ΟΧΙ GR0138013793 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2041 2,00 ΟΧΙ GR0138014809 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 24/02/2042 2,00 ΟΧΙ GRR000000010 HELLENIC REPUBLIC 12/03/2012 15/10/2042 1,00 ΟΧΙ 6
ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 116/21.7.1992 ΦEK: 504/Β/06.08.92 ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 30/634/08.02.2006 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30.06.2012 (ΑΡΘΡΟ 28 Ν.3283/04) ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ XΡΗΣΕΩΣ 01.01.2012-30.06.2012 I. ΕΣΟΔΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Έσοδα Ομολογιών Ελληνικών Δανείων 26.435,73 Έσοδα Ομολογιών Αλλοδαπών Δανείων 1.480,96 Τόκοι Καταθέσεων (όψεως. προθεσμίας) 259,88 28.176,57 ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΟΔΩΝ 28.176,57 II. ΕΞΟΔΑ ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ Αμοιβή Εταιρίας Διαχειρίσεως 3.485,67 Αμοιβή Θεματοφυλακής 578,87 Φόρος Ενεργητικού 438,54 Λοιπές Αμοιβές και Διάφορα Έξοδα 2.210,06 6.413,14 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ζημιές από πώληση και ανταλλαγή λόγω PSI ομολογιών 412.386,18 412.386,18 ΣΥΝΟΛΟ ΕΞΟΔΩΝ (A + B) 418.799,32 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.12-30.06.12 (Ι -ΙΙ) -390.622,75 Θέση και Αποτίμηση Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ 1/1 Πιστοληπτική Διαβάθμιση Ονομαστική αξία Τιμή σε Νόμισμα Αναφ. Αποτίμηση (EUR) Πηγή Τιμολ. Moody s S&P Fitch EUR 28.800,00 16,11 4.638,24 CBBT CCC CCC EUR 230.720,00 14,05 32.404,62 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,57 4.168,70 CBBT CCC CCC EUR 28.800,00 17,81 5.129,28 CBBT CCC CCC EUR 328.800,00 15,59 51.259,92 CBBT CCC CCC EUR 328.800,00 15,27 50.207,76 CBBT CCC CCC EUR 328.800,00 14,96 49.172,04 CBBT CCC CCC EUR 230.720,00 14,61 33.696,66 CBBT CCC CCC EUR 230.720,00 14,39 33.200,61 CBBT CCC CCC EUR 230.720,00 14,20 32.762,24 CBBT CCC CCC EUR 310.720,00 13,85 43.019,18 CBBT CCC CCC EUR 230.720,00 13,71 31.631,71 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,65 4.191,74 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,59 4.173,31 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,58 4.171,78 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,44 4.128,77 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,44 4.127,23 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,44 4.128,77 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,43 4.125,70 CBBT CCC CCC EUR 30.720,00 13,55 4.161,02 CBBT CCC CCC EUR 604.600,00 0,33 1.977,04 CBBT CCC 7
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ KAI ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2012-30.06.2012 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2011 222.705,010 1.670.102,67 Πωλήσεις μεριδίων 01.01.12-30.06.12 0,000 0,00 Εξαγορές μεριδίων 01.01.12-30.06.12-21.139,100-77,180,64 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 30.06.12 201,565,910 1,592.922,03 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.12-30.06.12-390.622,75 1.202.299,28 ΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 30.06.2012 1.202.299,28 Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 30.06.2012 502.094,60-700.204,68 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 502.094,60 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 502.094,60 (Μερίδια 201.565,910 x 2,4910 euro) ΔΕΙΚΤΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 1. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ -ΑΠΟΔΟΣΗΣ 2,89 Περίοδος αναφοράς 1.1.2012-30.06.2012 Ημέρες Δείγματος 125 Μέση ημερήσια απόδοση περιόδου -0,4597633925 2. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ (Δ.Σ.Ε.) ΤΗΣ 31.12.2011 1,40% Ο Δ.Σ.Ε. του Αμοιβαίου Κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους, όπως αυτό ορίζεται στην 8/335/6.4.2005 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. 3. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ (Δ.Ε.X.) ΤΗΣ 31.12.2010 15,69% Ο Δ.Ε.Χ. του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε. και ορίζεται ως το πηλίκο της διαίρεσης, με διαιρεταίο τη συνολική αξία αγορών και πωλήσεων των κινητών αξιών που πραγματοποίησε στη χρήση το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, μείον τη συνολική αξία μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που διατέθηκαν σε επενδυτές και εξαγοράστηκαν από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο και διαιρέτη το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των Ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου από 01.01.2012 έως και 09.03.2012 γινόταν σε τιμές αγοράς με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων. Από τις 12.03.2012 και μετά, η αποτίμηση αυτών γίνεται στις τιμές ρευστοποίησης της ηλεκτρονικής πλατφόρμας του Bloomberg (CBBT). 2. Κατά τη διαδικασία του PSI έγινε ανταλλαγή Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου ονομαστικής αξίας 1.920.000,00 (αξίας κτήσης 1.188.312,24), με ομόλογα ονομαστικής αξίας 892.800,00. 3. Η ΑΕΔΑΚ δεν αύξησε την συνολική αξία κτήσεως του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου με την ονομαστική τιμή των τίτλων ΑΕΠ που έλαβε κατά την ανταλλαγή των τίτλων λόγω PSI. 4. Τιμές αποτίμησης χαρτοφυλακίου κατά την 29.06.2012: α) Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου:οι τιμές ρευστοποίησης της ηλεκτρονικής πλατφόρμας του Bloomberg (CBBT) της 29.06.2012 πλέον των δεδουλευμένων τόκων μέχρι την 29.06.2012. β) Τίτλοι ΑΕΠ: οι τιμές ρευστοποίησης της ηλεκτρονικής πλατφόρμας του Bloomberg (CBBT) της 29.06.2012. 5. Συντρέχει εφαρμογή του άρθρου 19 3 του Ν. 3283/2004, λόγω μείωσης του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά 6/10 σε σχέση με την αξία αναφοράς, όπως αυτή προσδιορίζεται από το νόμο. Σχετική ενημέρωση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς έγινε με την επιστολή αρ. πρωτ.7361/07.06.2012. Αθήνα, 30 Ιουλίου 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ CITIBANK INTERNATIONAL plc. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. Κ. ΣΙΜΟΠΟΥΛΟΥ Κ. ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ. ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ 8
ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη Διοίκηση της «ΜΕΤLIFE ALICO Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CITIFUND ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CITIFUND ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «METLIFE ALICOΑ.Ε.Δ.Α.Κ.» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως: Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή: Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη: Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1η Ιανουαρίου μέχρι 30η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Έμφαση θέματος: Εφιστούμε την προσοχή σας στη Σημείωση 4 της Έκθεσης Διαχειρίσεως, όπου περιγράφεται το θέμα περί εφαρμογής του άρθρου 19 3 του Ν. 3283/2004. Στη γνώμη μας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση με το θέμα αυτό. Αθήνα, 3 Αυγούστου 2012 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Κωνσταντίνος Γ. Μανδέλος Αρ Μ ΣΟΕΛ 13841 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125 9