ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΙΕΘΝΕΣ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 30/06/2004 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.1969/91 (ΑΡΘΡΟ 39 & 40) Α.ΠΕΡIΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Αποτίµησης Αποτίµησης Μονάδας σε Ποσοστό % 2,44000%.Ε.Η. (HELLENIC PUBLIC POWER CORP) 02/03/2000-02/03/2007 600.000 0,995935 597.558,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 991,18 9,7500% ANTENNA TV SA 07/09/2001-01/07/2008 600.000 0,996100 597.660,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 7.962,50 ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΛΛΗΝΩΝ ΕΚ ΟΤΩΝ ΙΑΠΡ/ΣΙΜΕΣ ΣΕ Χ.Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (σε ΕΥΡΩ) 1.204.171,68 6,630% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ 1.204.171,68 6,630% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΑΡΤ/ΚΙΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.204.171,68 6,630% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.202.999,83 45,160% ΣΥΝΟΛΟ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 9.407.171,51 51,790% ΠΛΕΟΝ : ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ Λ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 25.326,43 25.326,43 0,140% ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 35.391,50 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 25.841,27 61.232,77 0,340% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Ι) 9.371.265,17 51,590% ΙΙ. ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Αποτίµησης Αποτίµησης Μονάδας σε Ποσοστό % 2,58500% CREDIT SUISSE GP FIN 05/10/2000-05/10/2010 100.000 1,005000 100.500,00 2,56700% SOCIETE GENERALE 03/06/1999-03/06/2009 550.000 1,001900 551.045,00 3,20900% BANQUE PSA FINANCE 14/06/2000-14/06/2010 150.000 1,005100 150.765,00 1,00000% BNP CP 24/07/2001-24/07/2006 600.000 1,017600 610.560,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 3.516,67 5,75000% VODAFONE GROUP PLC 27/10/1999-27/10/2006 300.000 1,056660 316.998,00 5,80000% ARV/BNP GRP 31/10/2001-31/10/2006 200.000 1,017100 203.420,00 2,92300% NBG FINANCE PLC 25/06/2002-25/06/2012 150.000 1,008300 151.245,00 4,74600% ALPHA GROUP JERSEY LTD 05/12/2002-29/12/2049 450.000 1,103000 496.350,00 3,52400% ABG FINANCE INTL PLC 23/12/2002-23/12/2012 300.000 1,021400 306.420,00 6,00000% FRANCE TELECOM 28/01/2003-28/09/2007 300.000 1,069180 320.754,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 4.229,51 6,37500% DEUTSCHE TELECOM INT 11/07/2001-11/07/2006 400.000 1,059410 423.764,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 3.814,55 5,86800% BNP PARIBAS CAP TRST 16/01/2003-29/01/2049 200.000 1,062870 212.574,00 3,78800% NBOG FUNDING LIMITED 11/07/2003-29/07/2049 800.000 1,054000 843.200,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 5.808,27 2,73800% ALPHA CREDIT GROUP 10/07/2003-10/07/2013 100.000 1,000900 100.090,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 235,77 6,50000% ABN AMRO BANK NV 15/03/2001-15/03/2049 400.000 1,027500 411.000,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 747,95 4,27000% EFG HELLAS PLC 12/11/2003-12/11/2006 400.000 0,998300 399.320,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 2.986,67 4,45000% DEPFA Range Accr 22/01/2004-22/01/2007 800.000 0,991000 792.800,00 5,90112% AXA 02/04/2004-29/04/2049 850.000 1,020400 867.340,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 1.696,66 5,05000% DEPFA Range Accr 11/05/2004-11/05/2007 300.000 0,982700 294.810,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 123,51 4,75000% RBS RANGE ACCRUA 26/05/2004-28/05/2007 50.000 0,993600 49.680,00 ΚΑΤΑΒΛΗΘΕΝΤΕΣ ΤΟΚΟΙ 85,76 ΞΕΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 7.625.880,32 41,980% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ 7.625.880,32 41,980% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΑΡΤ/ΚΙΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 7.625.880,32 41,980% ΠΛΕΟΝ : ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.070.436,17 5,890% ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ - ΙΑΘΕΣIΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.696.316,49 47,880% ΠΛΕΟΝ : ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ Λ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 96.143,59 96.143,59 0,530% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 8.792.460,08 48,410% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (I) + (II) 18.163.725,25 100,000%
B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2004-30/06/2004 ΕΣΟ Α Ι. Έσοδα από προσόδους Τόκοι (καταθέσεων, οµολογιών, κ.λ.π.) 167.958,32 Σύνολο 167.958,32 ΙΙ. Έσοδα κεφαλαίου Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 334.055,13 ΜΕΙΟΝ : Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 115.345,75 Σύνολο 218.709,38 ΙΙΙ. Έκτακτα & ανόργανα αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές 84,60 Σύνολο 84,60 ΙV.Έξοδα & έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων -2.396,64 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 0,00 Σύνολο -2.396,64 Σύνολο εσόδων (I +II + III + IV) 384.355,66 ΜΕΙΟΝ : ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων 166.776,81 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων 12.345,68 Σύνολο εξόδων 179.122,49 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡ Η) ΠΕΡΙΟ ΟΥ 205.233,17 ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2003 867.217,395 8.854.966,90 Πλέον πωλήσεις µεριδίων 01/01/2004 έως 30/06/2004 1.120.718,505 11.626.364,33 Μείον εξαγορές µεριδίων 01/01/2004 έως 30/06/2004 244.813,845 2.547.102,56 µεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2004 1.743.122,055 17.934.228,67. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ - ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/2004 18.139.461,84 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/2004 18.163.725,25 Υπεραξία 24.263,41 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 18.163.725,25 ------------------------------ = 10,4202 1.743.122,055 ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 32 Ν. 1969 / 91) I. Κινητές αξίες εισηγµένες εσωτερικού - εξωτερικού (Ε.Ε.) 7.077.773,73 II. Κινητές αξίες εισηγµένες σε τρίτες χώρες (εκτός Ε.Ε.) 1.752.278,27 III. Τραπεζικές καταθέσεις 9.273.436,00 ΣΥΝΟΛΟ 18.103.488,00 Ζ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΤΩΝ 2000-2004 (άρθρο 39 παρ. 3 Ν.1969/91) 30/06/2003 30/06/2004 Σύνολο ενεργητικού 1.433.732,02 18.163.725,25 Καθαρή τιµή µεριδίου 10,0667 10,4202 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2004-30/06/2004 (Άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικα εοντολογίας) 0,08%
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2003 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Οι οµολογίες Ελλήνων εκδοτών που διαπραγµατεύονται στο εξωτερικό, αποτιµήθηκαν µε βάση τιµές που λήφθηκαν από το Bloomberg στις 30/06/2004, πλέον των τυχόν καταβληµένων τόκων κατά την αγορά τους. ii. Οι οµολογίες εξωτερικού αποτιµήθηκαν µε βάση τιµές που λήφθηκαν από το Bloomberg στις 30/06/2004, πλέον των τυχόν καταβληµένων τόκων κατά την αγορά τους. Οι δουλευµένοι τόκοι των οµολογιών από την απόκτησή τους ή την επέτειό τους έως 30/06/2004 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού και στα έσοδα του Α εξαµήνου 2004. 2. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/244/16.05.2002 Ε.Κ.) Α. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα (futures, options) που διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εσωτερικού (Χ.Π.Α.) και Εξωτερικού. i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά την διάρκεια του Α εξαµήνου 2004 ήταν αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging). ii. Οι περιορισµοί στη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων σύµφωνα µε την απόφαση 3/244/16.05.2002 Ε.Κ. έχουν ως εξής : Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 15% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στο παραπάνω όριο συνυπολογίζεται το Τίµηµα ικαιώµατος για τοποθετήσεις σε Τίτλους Επιλογής (Warrants) µε βάση το άρθρο 8 της παρούσας απόφασης, ενώ στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής ς Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 30% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 75% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 0,2% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 0,6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής ς Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 1% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 3% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αναφοράς των Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια του Εσωτερικού και Εξωτερικού έγινε σε όλη την διάρκεια του Α εξαµήνου 2004 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το αποτέλεσµα από την χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εσωτερικού ήταν κέρδος ευρώ 38.922,50 και εξωτερικού ήταν κέρδος ευρώ 86.691,42. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων της κατηγορίας Α για την περίοδο από 01/01/2004 έως 30/06/2004 δεν ήταν άξιος λόγου. Β. Τα Synthetic Swaps που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα, φέρονται στην αξία κτήσης τους. Περαιτέρω, στους µεταβατικούς λογαριασµούς εµφανίζεται καθηµερινά το δουλευµένο συναλλαγµατικό αποτέλεσµα που προσδιορίζεται µε βάση την προσυµφωνηµένη ισοτιµία. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που εµφανίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς έχουν µετατραπεί σε ευρώ µε βάση την προσυµφωνηµένη ισοτιµία λήξης. 3. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ εν υπήρχαν ξένα νοµίσµατα εκτός στις 30/06/2004.
Αθήνα, 06 Αυγούστου 2004 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ε. ΠΕΤΡΟΥ. ΛΥΤΡΑΣ Γ. ΠΑΠΟΥΤΣΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Γενικός /ντής Οικονοµικός /ντής
ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΟ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΙΕΘΝΕΣ Ελέγξαµε την ανωτέρω εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2004 του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ ΜΙΚΤΟ ΙΕΘΝΕΣ, που καταρτίσθηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του Ανώνυµη Εταιρία «ΙΕΘΝΙΚΗ Α.Ε..Α.Κ.» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τον έλεγχό µας, ο οποίος έγινε µε βάση τις αρχές και τους κανόνες ελεγκτικής που ακολουθεί το Σώµα Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών οι οποίοι είναι σύµφωνοι µε τις βασικές αρχές των ιεθνών Ελεγκτικών Προτύπων, εφαρµόσαµε τις ελεγκτικές διαδικασίες που κρίναµε κατάλληλες και λάβαµε υπόψη και τις σχετικές διατάξεις του Ν.1969/1991 «περί Εταιριών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και Αµοιβαίων Κεφαλαίων» όπως ισχύει, καθώς και τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η διαχειριζόµενη το Αµοιβαίο Κεφάλαιο «Ανώνυµη Εταιρία ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΙΕΘΝΙΚΗ Α.Ε..Α.Κ.» έθεσε στη διάθεσή µας, για τη διενέργεια του ελέγχου, τα βιβλία και στοιχεία που τήρησε για το Αµοιβαίο Κεφάλαιο και µας έδωσε τις πληροφορίες και επεξηγήσεις που ζητήσαµε. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από τον Θεµατοφύλακα, που συνυπογράφει την Έκθεση ιαχειρίσεως σύµφωνα µε το άρθρο 30 παρ. 4 του Ν.1969/1991. Κατά την γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προκύπτει από τα βιβλία και στοιχεία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που τηρήθηκαν από τη ιαχειρίστρια Εταιρία και από τις Καταστάσεις Αποτιµήσεως Χαρτοφυλακίου, περιλαµβάνει τις προβλεπόµενες από τα άρθρα 39 και 40 του Ν.1969/1991 πληροφορίες και αφού ληφθούν υπόψη οι παρατιθέµενες από τη ιαχειρίστρια εταιρία «Αρχές Αποτιµήσεως Χρεογράφων», απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30 Ιουνίου 2004 και τα αποτελέσµατα της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2004, βάσει των σχετικών διατάξεων που ισχύουν και λογιστικών αρχών οι οποίες έχουν γίνει γενικά παραδεκτές και δεν διαφέρουν από εκείνες που εφαρµόστηκαν στην προηγούµενη χρήση. Αθήνα 11 Αυγούστου 2004 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΚΩΣΤΑΣ Ι. ΜΑΛΛΙΣΟΒΑΣ Α.Μ. ΣΟΕ 11281 BKR ΠΡΟΤΥΠΟΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε