MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΔΕΙΚΤΗ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Χ.Α. " ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ: 14/250/08.06.2001 ΦEK: 902/B/13.07.2001 ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2014 (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12) ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 5.650.000 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 7,07% 0,187 1.056.550,00 1.107.000 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 10,89% 1,470 1.627.290,00 2.765.000 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 8,66% 0,468 1.294.020,00 1.440.000 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 8,77% 0,910 1.310.400,00 35,38% 5.288.260,00 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 44.000 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε 1,37% 4,650 204.600,00 260.000 MARFIN INVESTMENT GROUP A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 0,33% 0,190 49.400,00 1,70% 254.000,00 ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ 49.000 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. 1,25% 3,800 186.200,00 40.000 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ(ΕΛΛΑΣ)ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 1,74% 6,500 260.000,00 2,98% 446.200,00 ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 26.000 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ 3,33% 19,170 498.420,00 50.000 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜ ΑΚΙΝΗΤΩΝ,ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 0,63% 1,890 94.500,00 70.000 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 1,00% 2,130 149.100,00 4,96% 742.020,00 ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ 151.000 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ 8,99% 8,900 1.343.900,00 21.000 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 0,97% 6,900 144.900,00 9,96% 1.488.800,00 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ 71.000 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 4,02% 8,470 601.370,00 4,02% 601.370,00 ΕΜΠΟΡΙΟ 24.000 FOLLI FOLLIE GROUP 4,24% 26,400 633.600,00 4,24% 633.600,00 ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ 27.850 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 1,41% 7,570 210.824,50 1,41% 210.824,50 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ 59.000 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 1,83% 4,640 273.760,00 1,83% 273.760,00 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ 23.000 Ε.ΥΔ.Α.Π Α.Ε. 0,96% 6,250 143.750,00 25.000 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 0,31% 1,880 47.000,00 70.000 ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 2,53% 5,400 378.000,00 3,80% 568.750,00 ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ 140.000 COCA COLA HBC AG 14,69% 15,680 2.195.200,00 14,69% 2.195.200,00 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 27.000 VIOHALKO SA 0,34% 1,860 50.220,00 18.000 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 1,02% 8,450 152.100,00 5.000 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 0,35% 10,500 52.500,00 1,70% 254.820,00 ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 173.000 ΟΤΕ Α.Ε 10,53% 9,100 1.574.300,00 10,53% 1.574.300,00 ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ 97,21% 14.531.904,50 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 97,21% 14.531.904,50 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 97,21% 14.531.904,50 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 97,21% 14.531.904,50
ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,00% 13,12 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ 0,15% 23.070,00 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 0,83% 123.858,73 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 0,98% 146.941,85 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 3,01% 450.000,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 3,01% 450.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 0,01% 918,44 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 0,01% 861,83 ΣΕ EUR 857,35 ΣΕ USD 5,44 4,48 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 56,61 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 3,02% 450.918,44 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 101,21% 15.129.764,79 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -1,14% -170.890,55 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,07% -10.638,22 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -1,21% -181.528,77 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% 14.948.236,02 (Μερίδια 9.278.260,660 * 1,6111 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2014 ΚΑΙ 31.12.2013 31/12/2014 31.12.2013 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 14.948.236,02 20.834.782,62 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 97,21% 99,02% -1,81% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 97,21% 96,64% 0,57% WARRANTS 0,00% 2,38% -2,38%
ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Καταθέσεων 3.274,19 II. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων στο Χ.Α 169.337,46 172.611,65 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων (1.313.508,77) Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρίας Διαχεiρισης (155.760,52) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (29.075,30) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων (20.030,43) IV. Φόροι (39.092,80) V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα (8,00) VI. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (16.548,76) (1.313.508,77) (260.515,81) ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 (1.401.412,93) ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2014-31.12.2014 Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2013 9.092.614,710 28.959.078,79 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2014-31.12.2014 805.136,710 1.885.282,33 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2014-31.12.2014 (619.490,760) (1.332.234,41) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2014 9.278.260,660 29.512.126,71 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 (1.401.412,93) 28.110.713,78 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2014 27.694.382,78 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2014 14.531.904,50 (13.162.478,28) β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2014 416.331,00 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2014 416.331,52 0,52 (13.162.477,76) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 14.948.236,02 (Μερίδια 9.278.260,660 * 1,6111 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 1/1/12-31/12/12 1/1/13-31/12/13 1/1/13-31/12/14 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 15.961.509,78 20.834.782,62 14.948.236,02 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 1,7641 2,2914 1,6111
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την 31.12.2014, ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την 31.12.2014 είχαν ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. ΜΕΤΟΧΕΣ 1.056.550,00 7,07% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 861,83 0,01% GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. ΜΕΤΟΧΕΣ 210.824,50 1,41% 8,49% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ 273.760,00 1,83% METKA Α.Ε. ΜΕΤΟΧΕΣ 152.100,00 1,02% 2,85% ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ GROUP ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜ ΑΚΙΝΗΤΩΝ,ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ 94.500,00 0,63% ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. ΜΕΤΟΧΕΣ 47.000,00 0,31% 0,95%
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΔΕΙΚΤΗ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Χ.Α." ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών αξιογράφων έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των Χρηματιστηριακών συναλλαγών, τοις μετρητοίς, της 31.12.2014. 2. Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου 01.01.2014-31.12.2014, περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 4. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2014. 5. Οι επενδυτές μπορούν να ενημερώνονται για τη σύνθεση του δείκτη από το κάτωθι link http://www.helex.gr/el/web/guest/index-composition/-/select-index/62 6. Στο Α/Κ εφαρμόζεται το πρότυπο πλήρους και φυσικής αναπαραγωγής του δείκτη. Κατά την άσκηση της διαχείρισης ενδέχεται να υφίστανται ελεγχόμενες και μικρής κλίμακας υπερεκθέσεις ή υποεκθέσεις έναντι των ποσοστώσεων των μετοχών που συμμετέχουν στο δείκτη, ανάλογα με τις συνθήκες στην αγορά, τις εκτιμήσεις του διαχειριστή για τις προοπτικές των επιμέρους μετοχών που συμμετέχουν στο δείκτη και την ρευστότητα του Α/Κ. Σε κάθε περίπτωση ο επενδυτής αναλαμβάνει τον κίνδυνο έκθεσης 95% κατ ελάχιστον στον υποκείμενο δείκτη, ενώ ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου είναι πρακτικά απειροελάχιστος, λόγω ύπαρξης θεματοφύλακα και της διενέργειας συναλλαγών DVP ή RVP οι οποίες εκκαθαρίζονται στο Τ+2. 7. Σε συνήθεις συνθήκες αγοράς, το αναμενόμενο επίπεδο σφάλματος είναι μικρότερο του 5% της τυπικής απόκλισης του υποκείμενου δείκτη 8. Σε γενικές γραμμές, η σύνθεση του δείκτη περιλαμβάνει εύκολα ρευστοποιήσιμα στοιχεία, επομένως ο κίνδυνος ρευστότητας είναι απειροελάχιστος. Σε κάθε περίπτωση, κόστη συναλλαγών, τα διαχειριστικά έξοδα του Α/Κ, τυχόν εσφαλμένες τοποθετήσεις (υπερέκθεση ή υποέκθεση) συγκριτικά με την πραγματική ποσόστωση των μετοχών που συμμετέχουν στο δείκτη και σημαντικού ύψους εισροές μπορεί να επηρεάσουν την ικανότητα του ΟΣΕΚΑ να παρακολουθήσει την πορεία του δείκτη αναφοράς. 9. Στο διάστημα από 1/01/2014 έως 31/12/2014, το οποίο περιλαμβάνει 52 κυλιόμενες εβδομαδιαίες παρατηρήσεις, η ελάχιστη τιμή του επιπέδου σφάλματος του Α/Κ ήταν 1,30% (5/12/14) και η μέγιστη ήταν 5,29% (2/5/14). Στο αντίστοιχο διάστημα, το 5% της μεταβλητότητας του δείκτη αναφοράς είχε ελάχιστη τιμή 1,41% (27/6/14) και μέγιστη 2,12% (26/12/2014). Ο αριθμητικός μέσος όρος του επιπέδου σφάλματος του Α/Κ στο υπό εξέταση διάστημα, ήταν 3,28% έναντι 1,73% που αντιπροσώπευε ο αριθμητικός μέσος όρος του 5% της μεταβλητότητας του δείκτη αναφοράς. Κατ εφαρμογή της απόφασης 3/435/12.7.2007 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ενημερώνονται οι μεριδιούχοι ότι από την 1/01/2014 έως και την 12/09/2014, σημειώθηκαν υπερβάσεις του ορίου της τυπικής απόκλισης της διαφοράς της απόδοσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Χρηματιστηριακού δείκτη που αναπαράγει. Από 19/9/2014 και μέχρι το τέλος του έτους, το επίπεδο σφάλματος του Α/Κ κυμάνθηκε εντός των προβλεπόμενων ορίων. Ενδεικτικά στο τέλος του έτους επίπεδο σφάλματος ήταν 1,41% έναντι 2,12% που αφορά στο 5% της τυπικής απόκλισης του δείκτη αναφοράς. Οι αποκλίσεις που παρατηρούνται οφείλονται στο γεγονός της είσπραξης προσόδων με τη μορφή μερισμάτων από το Α/Κ σε αντίθεση με το δείκτη αναφοράς, ο οποίος δεν ενσωματώνει αυτήν την πληροφορία (υπολογισμός συνολικής απόδοσης για το Α/Κ έναντι μεταβολής τιμής για το δείκτη-total return vs price return). Ένας άλλος παράγοντας που συνέβαλλε στις αποκλίσεις ήταν η ύπαρξη των μοχλευμένων προϊόντων Warrants που αφορούν στις ΑΜΚ των τραπεζών και τα οποία επηρέασαν το volatility του ΑΚ αλλά όχι αυτό του δείκτη αναφοράς. Τέλος, οι ΑΜΚ των συστημικών τραπεζών στο πρώτο εξάμηνο του 2014 και η ρευστότητα που απαιτήθηκε για τη συμμετοχή σε αυτές συνέβαλλαν στην ενίσχυση του επιπέδου σφάλματος μέχρι τα τέλη Απριλίου 2014, από όταν ξεκίνησε η σταδιακή αποκλιμάκωση και η εξομάλυνσή του, κυρίως από 19/9/2014 και μετά. 10. Στο διάστημα από 01.01.2014 έως 31.12.2014, ο μέσος όρος της διαφοράς απόδοσης του Α/Κ με την απόδοση του Δείκτη FTSE/ASE Large Cap ήταν 0,04%. 11. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR) 12. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 13. Για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το Δείκτη FTSE/ASE Large Cap Index (Bloomberg Ticker FTASE Index), που περιλαμβάνει 25 μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης εισηγμένες στο ΧΑ. 14. Στις 31/12/2014, το VaR του Α/Κ ήταν 1.722.907,05 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς 1.729.666,91 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 39μβ μικρότερη αυτή του benchmark ή αλλιώς το 99,61% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 117,10% (VaR χαρτοφυλακίου 2.656,213,88 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 2.268.355,13 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 99,51% (VaR χαρτοφυλακίου 1.705.180,79 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 1.713.522,28 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 108,18% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου 2.301.142,14 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς 2.127.166,88 ευρώ). 15. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. Αθήνα, 20 Απριλίου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕΔΑΚ Ε. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΔΕΙΚΤΗ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Χ.Α." ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2014-31.12.2014 Το ελληνικό χρηματιστήριο κατέγραψε σημαντικές απώλειες το 2014, ως αποτέλεσμα της σταδιακής ενίσχυσης της πολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας στο 2ο μισό του έτους. Πιο συγκεκριμένα, η τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας ουδέποτε ολοκληρώθηκε, καθώς δεν υλοποιήθηκαν οι προαπαιτούμενες και πιο επώδυνες διαρθρωτικές αλλαγές, ενώ το ζήτημα της ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους μετατέθηκε αόριστα στο μέλλον. Η επίσπευση της προεδρικής εκλογής και η ατελέσφορη διαδικασία οδήγησε σε πρόωρες βουλευτικές εκλογές, γεγονός που αποτιμήθηκε αρνητικά στην τοπική αγορά. Ο αυξημένος πιστωτικός κίνδυνος της χώρας αποτυπώθηκε στην ενίσχυση της καμπύλης των αποδόσεων, κυρίως των βραχυπρόθεσμων και οδήγησε σε αντιστροφή της καμπύλης των επιτοκίων. Ο δείκτης FTSE/ASE υψηλής κεφαλαιοποίησης (δείκτης αναφοράς του Α/Κ) κινήθηκε έντονα πτωτικά και έκλεισε τη χρήση με ζημίες 31,18%, ενώ το Α/Κ υπεραπέδωσε καταγράφοντας απώλειες 29,69% από 1/1. Στη διάρκεια της χρήσης το Α/Κ είχε έκθεση 98,2% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές, κατά μέσο όρο, με ελάχιστο ποσοστό επένδυσης το 95,2%. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/14, σε Ευρώ 14.948.236,02. OI OΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Μετοχικό Δείκτη Υψηλής Κεφαλαιοποίησης Χ.Α.» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Μετοχικό Δείκτη Υψηλής Κεφαλαιοποίησης Χ.Α.» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 1