Ελεγχόμενη από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθμός Αδείας: 3/73/7.5.1996 Αριστείδου 9, Αθήναι, Tηλ. 210-3899400, Fax. 210-3216574 Τεύχος 843 10/10/2011 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1. Ξένα Χρηματιστήρια Dow Jones 12 months Wall Street Journal Επεισοδιακή με αισιόδοξο τέλος ήταν η εβδομάδα που πέρασε για τις Αμερικανικές και τις Ευρωπαϊκές αγορές. Τη διαφορά έκανε η ομιλία του Κεντρικού Τραπεζίτη των ΗΠΑ, Ben Bernanke, ο οποίος διαβεβαίωσε ότι η Fed είναι έτοιμη να κάνει ότι χρειαστεί προκειμένου να στηρίξει την εγχώρια οικονομία, καθώς επίσης και οι κινήσεις της Ε.Ε. για συντονισμένη δράση μεταξύ των κρατών, με στόχο την επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, ώστε να ξεφορτωθούν τα τοξικά προϊόντα που διαθέτουν. Ήδη η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα υιοθέτησε νέα μέτρα τόνωσης της ρευστότητας στις αγορές και νέα προγράμματα αγοράς καλυμμένων ομολόγων. Αυτές οι κινήσεις έδωσαν οξυγόνο στις αγορές, αφού την εβδομάδα αυτή και μόνο είχαμε, υποβάθμιση Ιταλίας και Ισπανίας από την Fitch, την υποβάθμιση 12 ιδρυμάτων στη Μ. Βρετανία και 8 τραπεζών στη Πορτογαλία και υποβάθμιση των Ιταλικών ομολόγων. Η τρέχουσα αισιοδοξία είναι εύθραυστη και η παγκόσμια ανάπτυξη είναι ισχνή. Το πετρέλαιο, έκλεισε την εβδομάδα με άνοδο από τα 78,7 $ στα 82,9 $/βαρέλι και ο χρυσός με άνοδο από τα 1.625 στα 1.636 $/ουγγιά. Την Παρασκευή ο S&P 500 έκλεισε στις 1.155 (εβδομαδ. +2,12%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 1.129 και τις 1.220μ. Ο Dow Jones έκλεισε στις 11.103 (εβδομαδ. +1,74%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 10.900 και τις 11.726 ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.479 (εβδομαδ. +2,65%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 2.446 και τις 2.642μ. Τα σημαντικότερα μεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόμενες ημέρες είναι: την Τρίτη τα πρακτικά της Fed, την Τετάρτη ο MBA Mortgage, την Πέμπτη τα εβδομαδιαία αποθέματα Πετρελαίου, οι εβδομαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, τα Συνεχιζόμενα επιδόματα ανεργίας, το Εμπορικό ισοζύγιο του Αυγούστου και το έλλειμμα του προϋπολογισμού και την Παρασκευή οι τιμές εισαγωγών, τα αποθέματα των Επιχειρήσεων, ο δείκτης Καταναλωτικής εμπιστοσύνης Michigan Sentiment και οι Λιανικές πωλήσεις του Σεπτεμβρίου. 1
2. Ομόλογα Τα Αμερικανικά Ομόλογα έκλεισαν την εβδομάδα με σημαντική πτώση σε επίπεδο τιμών, με τις αποδόσεις των ομολόγων Δεκαετίας να διαμορφώνονται την Παρασκευή στο 2,07%. Για την τρέχουσα εβδομάδα εκτιμούμε πως η απόδοση του 10-ετούς ομολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί μεταξύ του 1,85% και του 2,20%. 3. Συνάλλαγμα Το Ευρώ ύστερα από σημαντική πτώση έκλεισε την εβδομάδα σχεδόν αμετάβλητο έναντι του δολαρίου και η ισοτιμία του διαμορφώθηκε την Παρασκευή στην περιοχή των 1,3380 $. Την εβδομάδα που διανύουμε η ισοτιμία EUR/USD αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ του 1,3340 και του 1,3790. 4. Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση Γενικός Δείκτης Διατηρήθηκε και την προηγούμενη εβδομάδα ο πτωτικός σχηματισμός της αγοράς με τη διαμόρφωση νέου πτωτικού σκαλοπατιού με τον Γ.Δ. να σημειώνει νέο ενδοσυνεδριακό χαμηλό έτους στις 723,70 μονάδες και κλείσιμο Παρασκευής στις 744,37 μονάδες. Επί της ουσίας δεν έχει αλλάξει κάτι στην πτωτική πορεία της αγοράς αφού συνεχίζει να κινείται εντός του μακροπροθέσμου πτωτικού καναλιού με τις όποιες ανοδικές αντιδράσεις να μην πείθουν για τη δυναμική τους. Η συνέχεια του καθοδικού σεναρίου συγκεντρώνει τις μεγαλύτερες πιθανότητες και αναλόγως της έντασης και της χρονικής διάρκειας αυτού μπορούμε να οριοθετήσουμε τα επόμενα βραχυπρόθεσμα επίπεδα στηρίξεων στις 712μ και 680μ και τα πιο μεσοπρόθεσμα στις 626μ και 580μ. Σε ενδεχόμενη ανοδική αντίδραση αντιστάσεις έχουμε στις 768 και 789μ και 807μ. Πιθανά επίπεδα αντίστασης για επιβεβαίωση μεσοπρόθεσμα αλλαγή πτωτικής τάσης οι 867 και 941 μονάδες. Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται για αυτή την εβδομάδα στις 841μ και ο ΚΜΟ 200 στις 1.225μ. Δείκτης FTSE 20. Σημεία στήριξης βρίσκουμε στις 290μ, 279μ και 268μ στη συνέχεια. Σημεία αντίστασης είναι οι 309μ., 316μ. και 325μ. O KMO 200 είναι στις 552μ και ο ΚΜΟ 30 στις 349μ. 2
Γράφημα Γ.Δ. Γράφημα FTSE 20 3
5. Παράγωγα Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συμβόλαιο του FTSE-20 Δεκεμβρίου έληξε την Παρασκευή με πτώση (-8,38%) σε εβδομαδιαία βάση την Παρασκευή και κυμάνθηκε μεταξύ του χαμηλού των 290,00μ και του υψηλού των 320,75 μονάδων κλείνοντας στις 295,88 μονάδες. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι 288μ. και 270μ, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι 308μ. και 316μ. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕΔΑ ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ 4
6. Εναλλακτικές Προτάσεις Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα μπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. 5