.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 16 Μαΐου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Σχόλιο Ηµέρας Γενικός 622,71-1,59% -1,4% FTSE/ASE 25 174,12-2,19% -5,0% FTSE/ASE 40 742,52 2,20% -9,1% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 54,42-1,91% -7,6% Τηλεπικοινωνίες 2.524,11-0,33% -0,8% Κατασκευές-Υλικά 2.093,35-1,09% 11,4% Πετρέλαιο & Αέριο 2.498,28-0,82% 3,6% Κοινής Ωφέλειας 1.503,84-1,75% -10,2% Τροφίµων & Ποτών 6.277,18-4,86% -14,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 51 54 22 13/05/16 12/05/16 63 91-31% 45,1 45,8 23% % Premium ASE ADEX (Discount) Μάιος 2016 174,12 174,75 0,36 Ιούνιος 2016 174,12 175,75 0,94 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,19 15,53 ΜΥΛΟΙ ΚΕΠΕΝΟΥ ΑΒΕΕ (KO) 1,29 7,50 ΚΤΗΜΑ Κ. ΛΑΖΑΡΙ Η (ΚΟ) 0,46 4,32 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) 0,16 1,31 EUROBANK ERGASIAS (KO) 1,06 0,95 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 8,48-6,30 VIOHALCO SA/NV (ΚΑ) 1,44-5,88 COCA COLA HBC AG 16,84-4,86 ΕΗ Α.Ε. 2,96-3,58 ALPHA BANK (ΚΟ) 2,20-3,51 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 21.845.497-2,30 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 17.628.406-3,08 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) 15.956.658 1,31 EUROBANK ERGASIAS (KO) 14.808.442 0,95 MARFIN INVESTMENT GROUP 5.054.876-2,48 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % EUROBANK ERGASIAS (KO) 15.474.822 0,95 ALPHA BANK (ΚΟ) 10.043.225-3,51 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 7.741.799-1,46 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 6.608.263-2,30 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 5.085.795-3,08 Υποχώρηση κατά 1,59% καταγράφηκε την τελευταία ηµέρα της εβδοµάδος µε το Γ.. να κλείνει στις 622,71 µονάδες και την αξία των συναλλαγών να φτάνει τα 67,1 εκ. ευρώ. Ωστόσο, σε επίπεδο εβδοµάδος τα κέρδη του Γ.. έφτασαν το 2,82% ενώ ο τραπεζικός δείκτης σηµείωσε κέρδη κατά 8,34%. Η τελευταία συνεδρίαση ήταν µάλλον υποτονική, µε τη διάθεση των επενδυτών να επηρεάζεται από τις αρνητικές εξελίξεις που δηµοσιοποιήθηκαν αν και συνεχίστηκε η υποχώρηση των αποδόσεων των οµολόγων (στο 7,2% τα 10ετή). Τέτοιες ήταν τα δυσµενή στοιχεία για το ΑΕΠ και η έξοδος της µετοχής της ΕΗ από το MSCI Standard Index. Αρνητική επίπτωση στο Γ.. είχε και η αποκοπή των µερισµάτων των Μέτκα - Aegean και η κατά 4,86% υποχώρηση της µετοχής της 3 E, η πλέον δεικτοβαρής µετοχή του Χ.Α. Έτσι, επεκράτησε κλίµα ρευστοποιήσεων από βραχυπρόθεσµους επενδυτές. Για την εβδοµάδα που ξεκινάει, εκτιµάται ότι η χρονική προσέγγιση προς την 24 η Μαΐου, ηµεροµηνία διεξαγωγής του Eurogroup στο οποίο προσδοκάται η επικύρωση της συµφωνίας ελληνικής κυβέρνησης και δανειστών, θα προκαλέσει νέους καταλύτες που θα βοηθήσουν στην περαιτέρω αναρρίχηση του Γ.., ξεπερνώντας και πάλι το επίπεδο των 630 µονάδων. Επιχειρηµατικά Νέα ΑΕΠ: νέα υποχώρηση. Κατά 1,3% υποχώρησε το ΑΕΠ στο 1 ο τρίµηνο 2016 σε σχέση µε το αντίστοιχο περσινό τρίµηνο σύµφωνα µε την ΕΛΣΤΑΤ αποδιδόµενη στη µείωση της κατανάλωσης, ενώ σε σχέση µε το προηγούµενο τρίµηνο, δηλ. το 4 ο του 2015, η υποχώρηση ήταν 0,4%. Επίσης, υποχώρηση κατά 8,9% σηµείωσαν στο 1 ο τρίµηνο οι εξαγωγές και 4% η βιοµηχανική παραγωγή το Μάρτιο 2016 έναντι του αντίστοιχου περσινού. Στουρνάρας: λιγότερη λιτότητα, περισσότερες µεταρρυθµίσεις. Σε οµιλία τους προς τους βιοµηχάνους της Β. Ελλάδος, ο Έλληνας Κεντρικός Τραπεζίτης ζήτησε να οροθετηθεί το πρωτογενές πλεόνασµα για το 2018 στο 2% και στα επέµενα έτη και όχι στο 3,5% που ζητεί το ΝΤ, µε παράλληλη όµως εντατικότερη εφαρµογή µεταρρυθµίσεων από την πλευρά της ελληνικής κυβέρνησης. ΕΧΑΕ: αναγγελία ιδίων µετοχών. Στο 2,34% έχει ανέλθει το ποσοστό ιδίων µετοχών σε συνέχεια της διενέργειας αγορών της εταιρείας, ενέργεια που προσδίδει το µήνυµα ελκυστικότητας της µετοχής στα τρέχοντα επίπεδα τιµών προς την επενδυτική κοινότητα. International Life: Προθεσµία µέχρι την 20 η Μαΐου έδωσε η εποπτική αρχή (Τράπεζα της Ελλάδος) προκειµένου να µεταβιβάσει τα χαρτοφυλάκιά της αναστέλλοντας µετά τη 15 η Ιουλίου την καταβολή απαιτήσεων των ασφαλισµένων. Κόκκινα δάνεια: πλήρης απελευθέρωση ως το 2018. Άµεσα θα είναι δυνατή η µεταβίβαση κάθε κατηγορίας NPLs στις υπό σύσταση εταιρείες µεταβίβασης, µε εξαίρεση εκείνα που συνδέονται µε εξασφάλιση που αφορούν 1 η κατοικία. Ωστόσο, µετά την 1/1/2018 και η κατηγορία αυτή απελευθερώνεται εκτός αν η αξία της 1 ης κατοικίας υπολείπεται των 140 χιλ. Ευρώ. ΤΑΙΠΕ : προγραµµατισµός µέχρι το 2018. Με στόχο την άντληση ποσού ύψους 5,8 δις. ευρώ, το ΤΑΙΠΕ προγραµµατίζει 19 αποκρατικοποιήσεις ως το 2018 (Αεροδρόµια, Ελληνικό, ΟΛΠ, ΟΛΘ, ΤΡΑΙΝΟΣΕ, ΕΥ ΑΠ, ΕΥΑΘ, ΕΠΑ, ΕΛΤΑ κοκ). Ακόµη, µε δύο διεκδικητές αναµένεται να διεξαχθεί ο διαγωνισµός για το Θριάσιο Πεδίο (προθεσµία η 31 η Μαΐου) καθώς µετά το σχήµα υπό την Cosco θα υπάρξει και σχήµα υπό τις Gold Air και ΕΤΒΑ (Τράπεζα Πειραιώς).
Δ ΙΕΘ Ν Ε ΙΣ Δ Ε ΙΚ ΤΕ Σ Τ ΙΜ Η Μ ΕΤ Α Β Ο ΛΗ % YTD Ο Μ Ο Λ Ο ΓΑ Α Π Ο Δ Ο ΣΗ Μ ΕΤ Α Β Ο ΛΗ Α Μ Ε ΡΙΚ Η Η Π Α M S C I W O R L D 1 6 3 5, 9 2-0, 8 5 % - 1, 6 2 % U S 1 0 Y e a r 1, 7 0 % - 2, 9 4 % M S C I E M E R G I N G 7 9 6, 0 7-1, 3 2 % 0, 2 4 % Η Ν. Β Α Σ ΙΛΕ ΙΟ S & P 5 0 0 2 0 4 6, 6 1-0, 8 5 % 0, 1 3 % U K 1 0 Y e a r 1, 3 8 % - 1, 1 5 % D O W J O N E S 1 7 5 3 5, 3 2-1, 0 5 % 0, 6 3 % Ε ΥΡ Ω Π Η N A S D A Q 1 0 0 4 3 2 6, 5 3-0, 3 7 % - 5, 8 1 % E U 1 0 Y e a r 0, 1 2 % - 1, 5 9 % B R A Z I L IB O V E S P A ΕΥΡ Ω Π Η 5 1 8 0 4, 3 1-2, 7 0 % 1 9, 5 0 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ J P 1 0 Y e a r -0, 1 1 % - 7, 6 3 % E U R O S T O X X 5 0 2 9 5 6, 6 3 0, 0 0 % - 9, 5 1 % S T O X X 6 0 0 3 3 4, 6 8-0, 0 2 % - 8, 5 1 % D A X 3 0 9 9 5 2, 9 0-0, 2 2 % - 7, 3 5 % Ε ΛΛ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ F T S E 1 0 0 6 1 3 8, 5 0-0, 3 9 % - 1, 6 6 % G R 1 0 Y e a r 7, 4 2 % - 0, 7 1 % C A C 4 0 4 3 1 9, 9 9 0, 0 8 % - 6, 8 4 % G R 1 5 Y e a r 7, 6 3 % - 0, 2 2 % I B E X 3 5 8 7 2 1, 5 0 0, 6 6 % - 8, 6 2 % G R 2 0 Y e a r 7, 5 8 % - 0, 1 2 % S W I S S M A R K E T 7 9 2 5, 7 6-0, 1 5 % - 1 0, 1 2 % R U S S I A N R T S I $ 9 2 1, 8 8-0, 5 5 % 2 1, 7 7 % Ε ΛΛ Η Ν ΙΚ Α ΕΤ Α ΙΡ ΙΚΑ Ο Μ Ο ΛΟ ΓΑ ΛΗ Ξ Η T U R K E Y B I S T 1 0 0 7 7 8 0 8, 4 3-1, 5 4 % 8, 4 8 % Ε Λ Π Ε 6, 4 7 % - 1 3, 3 6 % 1 0 / 0 5 / 2 0 1 7 Α ΣΙΑ Ε Λ Π Ε 6, 8 1 % - 1 9, 9 5 % 0 4 / 0 7 / 2 0 1 9 N I K K E I 2 2 5 1 6 4 1 2, 2 1-1, 4 1 % - 1 3, 6 4 % Ο Τ Ε 4, 1 7 % 1, 7 2 % 0 7 / 0 2 / 2 0 1 8 H A N G S E N G 1 9 7 1 9, 2 9-0, 9 9 % - 9, 0 7 % O T E 4, 3 0 % - 1, 5 3 % 0 9 / 0 7 / 2 0 2 0 S H A N G H A I C O M P. 2 8 2 7, 1 0 9-0, 3 1 % - 1 9, 9 6 % Ε Η 1 3, 1 1 % - 1 3, 2 6 % 0 1 / 0 5 / 2 0 1 9 Μ Ε ΤΑ Β Λ Η Τ Ο Τ Η Τ Α T I T A N 1 8 / 0 1 / 2 0 1 7 C B O E V IX 1 5, 0 4 4, 3 7 % - 1 7, 4 1 % M O T O R O I L 4, 8 1 % - 0, 6 2 % 1 5 / 0 5 / 2 0 1 9 V S T O X X 2 3, 6 0-1, 1 1 % 6, 4 1 % ΕΜ Π Ο Ρ Ε ΥΜ Α Τ Α (ΣΜ Ε ) ΣΥΝ Α ΛΛ Α ΓΜ Α ΤΙΜ Η Μ Ε ΤΑ Β Ο Λ Η % YTD C R U D E O I L 4 6, 2 1-1, 0 5 % 1 5, 0 1 % E U R / U S D 1, 1 3 1-0, 6 0 % 4, 1 2 % B R E N T O I L 4 7, 8 3-0, 5 2 % 1 8, 0 7 % E U R / G B P 0, 7 8 7 0, 0 2 % - 6, 4 2 % N A T U R A L G A S 2, 0 9 6-2, 7 4 % - 1 5, 9 6 % E U R / C H F 1, 1 0 3-0, 1 4 % - 1, 4 6 % G O L D 1 2 7 2, 7 0 0, 1 2 % 2 0, 5 8 % E U R / J P Y 1 2 2, 8 5-0, 9 4 % 6, 2 1 % S I L V E R 1 7, 1 3 0, 1 7 % 2 4, 9 4 % E U R / A U D 1, 5 5 5 0, 1 1 % - 4, 0 0 % C O P P E R 4 6 2 7, 5 0, 3 1 % - 1, 6 5 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Απώλειες κατέγραψαν οι Αµερικανικοί δείκτες, ενώ κέρδη κατέγραψαν οι Ευρωπαϊκοί δείκτες κατά συνεδρίαση της 13 ης Μαϊου. Ο δείκτης µεταβλητότητας VIX ενισχύθηκε κατά 4,37% (15,04). Ο όγκος συναλλαγών υψηλότερος του µέσου όρου (854,3 εκ). Ο δείκτης S&P 500 έκλεισε κάτω από τον κινητό µέσο των 50 ηµερών (2054,74). Η Αγορά Πολυτίµων Μετάλλων Κέρδη κατέγραψαν οι τιµές των πολυτίµων µετάλλων. Η τιµή του Χρυσού ενισχύθηκε κατά +0,1%. Η τιµή του Αργύρου ενισχύθηκε επίσης κατά +0,1%. Οι µετοχές των παραγωγών πολυτίµων µετάλλων κατέγραψαν κέρδη. Το αντίστοιχο Market Vectors Gold Mines ETF ενισχύθηκε κατά 0,90%. Η Αγορά οµολόγων Κέρδη κατέγραψαν οι τιµές των Αµερικανικών οµολόγων κατά την συνεδρίαση της 13 ης Μαϊου. Η απόδοση του 5ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 1,21%. Η απόδοση του 10ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 1,71% και η απόδοση του 30ετούς οµολόγου µειώθηκε στο 2,55%. Η διαφορά αποδόσεων 2τούς και 10ετούς οµολόγου ήταν 96 µονάδες βάσης. Οικονοµικά Στοιχεία Στην Γερµανία ο ρυθµός αύξησης του ΑΕΠ ανήλθε στο 0,7% κατά το 1 ο τρίµηνο του έτους ενώ σε ετήσια βάση ο ρυθµός ανάπυξης της Γερµανικής οικονοµίας ανήλθε στο 1,3%. Στις οι λιανικές πωλήσεις αυξηθηκαν κατά 1,3% τον Απρίλιο ενώ είχαν υποχωρήσει κατά -0,3% τον Μάρτιο. Ο δείκτης τιµών παραγωγού αυξήθηκε κατά 0,2% τον Απρίλιο ενώ είχε υποχωρήσει κατά -0,1% τον Μάρτιο. Τέλος η προκαταρτική µέτρηση του δείκτη καταναλωτικής εµπιστοσύνης του Michigan για τον Μάϊο κατέδειξε άνοδο στο 95,8 από 89,0 κατά το τέλος του Απριλίου. Τέλος ο Ιάπων πρωθυπουργός θα αναβάλλει την προσδοκώµενη αύξηση του φόρου κατανάλωσης που επρόκειτο να λάβει χώρα τον επόµενο Απρίλιο. Εταιρικά αποτελέσµατα Ονοµα Εταιρείας Κέρδη/Μετοχή Προσδοκίες Αγοράς JC Penney -$0,32 -$0,38 Manchester United $7,15 $0,01
Γενικός είκτης Χ.Α. Κατά πάσα πιθανότητα και εκτός απροόπτου στις 420 µον., κατεγράφησαν τα ιστορικά χαµηλά του Γεν. είκτη Το χειρότερο σενάριο πλέον εξαντλείται στα επίπεδα των 500, max.470 µον.( διόρθωση 66 και 78,6% του τρέχοντος ανοδικού, αντίστοιχα). Η αισιοδοξία µας ότι η Ελληνική κεφαλαιαγορά άλλαξε σελίδα, πηγάζει και από το διαγραµµατικό γεγονός ότι στο εβδοµαδιαίο γράφηµα του Γεν. είκτη, δεσπόζει ένας ανάστροφος, σύνθετος σχηµατισµός ΩΚΩ, µε δύο δεξιούς ώµους, του οποίου η γραµµή του λαιµού επιβεβαιώθηκε µε πλήρη επιτυχία ( κίτρινο βέλος) Ίσως δοκιµαστεί η αντοχή της και στο µέλλον, όµως αποτελεί αναµφίβολα πλέον την µεθόριο που χωρίζει την bull market εποχή, από την εποχή της µεγάλης ταλαιπωρίας. Ως εκ τούτου, αποτελεί το πρώτο αξιόπιστο stop loss για τους µεσοπρόθεσµους επενδυτές. Το αµέσως επόµενο εντοπίζεται στον εκθ. ΜA9-10L, ο οποίος σήµερα διέρχεται από τις 565 µον. Για όσο διάστηµα ο δείκτης διατηρείται υψηλότερα αυτών,η τάση θα είναι ανοδική και οι αγοραστές δικαιούνται να ελπίζουν σε υψηλότερα επίπεδα. Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP είκτης Τιµών Κατοικιών Rightmove (MoM) (MAY) GBP είκτης Τιµών Κατοικιών Rightmove (YoY) (MAY) 15:30 USD είκτης Μεταποίησης Empire (MAY) 17:00 USD είκτης Τιµών Κατοικιών NAHB (MAY) 18:30 USD U.S. to Sell 3-Month Bills 18:30 USD U.S. to Sell 6-Month Bills 23:00 USD Συνολικές Καθαρές Ροές TIC (MAR) 23:00 USD Καθαρές Μακροπρόθεσµες Ροές TIC (MAR) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΛΘ 8,77% ΑΡΑΙΓ 7,73% ΕΛΛ 7,26% ΟΤΟΕΛ 6,94% ΓΡΙΒ 6,90% ΕΥΑΠΣ 6,88% ΜΟΗ 6,23% ΠΑΝΓΑΙΑ 5,20% ΕΥ ΑΠ 4,68% ΕΧΑΕ 3,88% ΚΑΡΕΛ 3,35% ΟΠΑΠ 3,09% * Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)
ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 16/05/2016 ΑΛΟΥΜΥΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε 27/05/2016 KLEEMANN HELLAS A.B.E.E 17/05/2016 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 30/05/2016 ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε 17/05/2016 ΕΛΓΕΚΑ Α.Ε 30/05/2016 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε 18/05/2016 MOTO 30/05/2016 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 18/05/2016 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 01/06/2016 ALPHA ΑΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε 20/05/2016 ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ ΑΒΕΕ 01/06/2016 ΚΟΡΡΕΣ A.E. ΦΥΣΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ (ΚΟΡΡΕΣ) 25/05/2016 ΙΑΓΝ& ΘΕΡ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΓΕΙΑ Α.Ε 01/06/2016 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε 25/05/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε 02/06/2016 ΕΛΙΝΟΙΛ Α.Ε 25/05/2016 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 03/06/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 25/05/2016 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε 03/06/2016 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 26/05/2016 ΙΑΣΩ Α.Ε 03/06/2016 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε 26/05/2016 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε 03/06/2016 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε (ΠΡΩΗΝ ΒΕΚΤΩΡ) 26/05/2016 MERMEREN KOMBINAT A.D. PRILEP 12/06/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε 26/05/2016 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε 22/06/2016 PASAL ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΝΑΠΤ ΑΚΙΝΗΤΩΝ 26/05/2016 SPACE HELLAS Α.Ε. 27/06/2016 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε 26/05/2016 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 30/06/2016
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, Αθανάσιος Καρανικόλας, Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Μαρία Πατεράκη, Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.