Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 29 Νοεµβρίου Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΧΑΕ: µειωµένα τα κέρδη 9µήνου. Paperpack: κέρδη στο 9µηνο.

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 29 Νοεµβρίου 2016 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 604,06-3,09% -4,3% FTSE/ASE ,94-3,45% -11,4% FTSE/ASE ,95-0,62% -2,8% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 730,25-7,57% -38,0% Τηλεπικοινωνίες 2.259,86-3,86% -11,1% Κατασκευές-Υλικά 2.190,83-0,74% 16,6% Πετρέλαιο & Αέριο 2.760,28-2,07% 14,4% Κοινής Ωφέλειας 1.529,47-2,90% -8,7% Τροφίµων & Ποτών 7.415,11-1,44% 0,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /11/16 25/11/ % 42,9 44,1 22% % Premium ASE ADEX (Discount) εκέµβριος , ,75 0,30 Ιανουάριος , ,50 0,34 Φεβρουάριος , ,75 4,05 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 0,10 20,00 QUALITY & RELIABILITY 0,30 16,28 REVOIL Α.Ε.Ε.Π. 0,36 13,92 Κ.Λ.Μ. Α.Ε. 0,30 10,29 ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ (ΚΟ) 1,60 9,59 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΑΘΗΝΑ A.T.E.(ΚΟ) 0,46-19,97 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,14-13,66 WARRANT NATIONAL BANK 0,01-11,11 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,17-10,77 ΠΑΪΡΗΣ Ε. ΑΒΕΕ (ΚΟ) 0,14-10,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,51 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,77 ALPHA BANK (ΚΟ) ,63 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,63 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ (ΚΟ) ,15 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,63 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ,69 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,51 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,63 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,77 Σχόλιο Ηµέρας Σηµαντικές απώλειες κατά 3,09% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 604,06 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών κρατήθηκε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 45,2 εκ. ευρώ. Η επάνοδος του ζητήµατος των ιταλικών τραπεζών αλλά και η παρατεινόµενη ασυµφωνία κυβέρνησης δανειστών για τα προαπαιτούµενα της αξιολόγησης οδήγησαν σε σκηνικό ρευστοποιήσεων που περιέλαβαν το σύνολο των µετοχών. Ετσι, ο τραπεζικός δείκτης κατέγραψε απώλειες κατά 7,57% µε τις µετοχές της Πειραιώς (-10,77%) και της Εθνικής (-7,51%) να υποχωρούν περισσότερο. Υποχώρηση όµως κατέγραψαν και οι άλλες δεικτοβαρείς µετοχές όπως η ΕΗ (-3,58%), τα ΕΛΠΕ (-4,79%), ο ΟΤΕ (-3,86%), η Βιοχάλκο (-4,48%), ο Σαράντης (-3,55%), το Folli-Follie (-0,67%), η Jumbo (-0,75%), o Τιτάν (-0,69%) και ο ΟΠΑΠ (-2,39%). Άνοδο κατέγραψε µόνο η Intralot (+1,85%, ενδοσυνεδριακά +6,48%) σε συνέχεια της αποεπένδυσης στο Περού, ενώ αµετάβλητες έµειναν ο Μυτιληναίος και η Grivalia. Απολογιστικά, 69 µετοχές υποχώρησαν έναντι 23 εκείνων που κατέγραψαν κέρδη. Στη σηµερινή συνεδρίαση και ενόψει του ιταλικού δηµοψηφίσµατος της Κυριακής, η νευρικότητα αναµένεται να συνεχιστεί στον τραπεζικό κλάδο, τόσο στο εξωτερικό όσο και στη χώρα µας. Παράλληλα, η έκκληση Μοσκοβισί για επίτευξη συµφωνίας της ελληνικής κυβέρνησης µε τους δανειστές θα συνεχίσει να απασχολεί την αγορά που δεν δίνει ψήφο εµπιστοσύνη ενόσω η ορατότητα παραµένει χαµηλή. Το απόγευµα, η Alpha ανακοινώνει αποτελέσµατα 9µήνου. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΧΑΕ: µειωµένα τα κέρδη 9µήνου. Ο κύκλος εργασιών του Οµίλου διαµορφώθηκε στα 20,6 εκ. το εννεάµηνο 2016 έναντι 23,1 εκ. την αντίστοιχη περυσινή περίοδο, ενώ µετά την αφαίρεση του Πόρου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, τα συνολικά ενοποιηµένα έσοδα διαµορφώθηκαν στα 19,7 εκ. έναντι 22,1 εκ., µειωµένα κατά 11%. Τα ενοποιηµένα έσοδα του Οµίλου είναι µειωµένα κυρίως λόγω της µείωσης της συναλλακτικής δραστηριότητας (-25% στο 9µηνο) και της κεφαλαιοποίησης στην αγορά αξιών (-10( στο 9µηνο). Τα ενοποιηµένα καθαρά κέρδη του Οµίλου Χρηµατιστηρίου Αθηνών, µετά από φόρους, διαµορφώθηκαν σε 1,9 εκ. έναντι 5,6 εκ. το εννεάµηνο 2015, µειωµένα κατά 65%. Paperpack: κέρδη στο 9µηνο. Ο κύκλος εργασιών της εταιρείας παρουσίασε αύξηση κατά 11,23% και ανήλθε σε χιλ. έναντι χιλ. την αντίστοιχη περίοδο της προηγούµενης χρήσης. Τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) της εταιρείας διαµορφώθηκαν σε χιλ χιλ. την αντίστοιχη περίοδο της προηγούµενης χρήσης. Τα κέρδη µετά από φόρους διαµορφώθηκαν σε χιλ. έναντι 933 χιλ..19 χιλ. την αντίστοιχη περίοδο της προηγούµενης χρήσης. Κορρές: έκδοση οµολόγου. Η Κορρές, σε συνέχεια της από απόφασης του ιοικητικού Συµβουλίου της, προέβη σε αναδιάρθρωση του τραπεζικού δανεισµού της συνάπτοντας την Παρασκευή κοινό οµολογιακό δάνειο ύψους 22,5εκ.ευρώ. Καταθέσεις-δάνεια τον Οκτώβριο. Οι καταθέσεις στις ελληνικές τράπεζες ανήλθαν στα 124,63 δισ. ευρώ στα τέλη Οκτωβρίου από 123,47 δισ. ευρώ στα τέλη Σεπτεµβρίου (αύξηση κατά 1,15 δις. ευρώ). Τον Οκτώβριο του 2016, o ετήσιος ρυθµός µεταβολής της συνολικής χρηµατοδότησης του εγχώριου ιδιωτικού τοµέα διαµορφώθηκε στο -1,6%, από -1,7% τον προηγούµενο µήνα και το σύνολο των δανείων ήταν 198,2 δις. ευρώ.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI W ORLD 1712,98-0,46% 3,02% US 10 Year 2,31% -1,90% MSCI EMERGING 863,17 0,86% 8,69% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,72-0,53% 7,72% UK 10 Year 1,38% -3,90% DOW JONES 19097,90-0,28% 9,60% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,02-0,27% 5,74% EU 10 Year 0,21% -20,85% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 62855,50 2,11% 45,00% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,02% -47,62% EURO STOXX ,80-0,78% -7,67% STOXX ,83-0,59% -7,10% DAX ,67-1,00% -1,49% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,47-0,44% 8,93% GR 10 Year 6,98% 0,55% CAC ,39-0,71% -2,73% GR 15 Year 7,24% -0,01% IBEX ,30-0,44% -9,69% GR 20 Year 7,34% 0,26% SW ISS MARKET 7823,23 0,32% -11,28% RUSSIAN RTSI $ 1018,18-1,04% 34,49% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,23 0,84% 4,55% ΕΛΠΕ 3,02% 1,20% 10/05/2017 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 4,94% 0,48% 04/07/2019 NIKKEI ,89-0,13% -3,82% ΟΤΕ 2,34% -0,50% 07/02/2018 HANG SENG 22830,57 0,47% 4,01% OTE 2,98% -0,01% 09/07/2020 SHANGHAI COMP ,46% -6,73% ΕΗ 12,35% -0,85% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ TITAN 18/01/2017 CBOE VIX 13,15 6,56% -27,79% MOTOR OIL 3,49% -0,05% 15/05/2019 VSTOXX 22,53 12,50% 1,62% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,08 2,21% 5,68% EUR/USD 1,061 0,24% -2,35% BRENT OIL 48,24 2,12% 6,43% EUR/GBP 0,855 0,59% -13,77% NATURAL GAS 3,320 3,69% 16,36% EUR/CHF 1,075 0,09% 1,24% GOLD 1 193,80 1,08% 12,00% EUR/JPY 11 8,81-0,84% 9,8 8% SILVER 16,68 0,73% 19,15% EUR/AUD 1,419-0,25% 5,1 6% COPPER ,03% 24,99% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Με απώλειες ολοκλήρωσαν οι αµερικανικές αγορές τη χθεσινή συνεδρίαση. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε σε στις µονάδες (-0,28%) και ο S&P 500 στις 2.201µ. (-0,5%). Ίδια εικόνα παρουσίασαν και οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 10,582µ (-1,09%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 6,799µ (-0,6%). Το ελληνικό Global X MSCI Greece ETF στο NYSE έκλεισε στα 7,59 δολ. (-4,17%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων κέρδη κατέγραψε τόσο ο χρυσός στα δολ. (+1,3%) όσο και το ασήµι στα 16,66 δολ. (+0,6%). Κέρδη κατέγραψαν οι µετοχές των εταιριών εξόρυξης πολύτιµων µετάλλων, µε το αντίστοιχο ETF το GDX να κλείνει στο +3,8%. Κέρδη σηµείωσε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 46,94 δολ/β (+1,8%). Η Αγορά Οµολόγων Πτώση σηµείωσαν χτες οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,31%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν πτωτικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,21%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις ιάθεση για καταγραφή των πρόσφατων µεγάλων κερδών έδειξαν χτες οι αγορές. Με τα µάτια όλων να είναι στραµµένα αυτή τη φορά στην Ιταλία όπου η πιθανή απόρριψη από τους ψηφοφόρους της συνταγµατικής αναθεώρησης που προτείνει η κυβέρνηση Ρέτζι θα δροµολογήσει πολιτική αλλαγή. Η µεταβλητότητα θα είναι παρούσα και τις επόµενες συνεδριάσεις αφού σηµαντικά µακροοικονοµικά στοιχεία θα ανακοινώνονται µε πρώτο σήµερα το αµερικανικό και το γαλλικό ΑΕΠ του τρίτου τριµήνου.

3 Γενικός είκτης Χ.Α. Από την µια οι διεθνείς ανησυχίες για την τύχη του Ιταλικού τραπεζικού συστήµατος στην περίπτωση που ο Ματέο Ρέντσι χάσει την επόµενη Κυριακή το δηµοψήφισµα για το Σύνταγµα και από την άλλη η διαφαινόµενη καθυστέρηση στην ολοκλήρωση της αξιολόγησης, πυροδότησαν µαζικές ρευστοποιήσεις µε αποτέλεσµα την καταβαράθρωση δεικτών και µετοχών. Στο εβδοµαδιαίο γράφηµα, ο Γεν. είκτης κινείται απειλητικά προς την ζωτικής σηµασίας διαγώνιο V.M.2. Ευελπιστούµε πώς η στήριξη που παρέχει η τοπική κορυφή των 594 µον. θα ανακόψει τους πωλητές και ότι στο τέλος της εβδοµάδας ο δείκτης θα κλείσει τελικά πάνω ή υψηλότερα της V.M.2, γιατί διαφορετικά θα κινδυνεύσει σοβαρά η ανοδική τάση. Η ανερχόµενη γραµµή τάσης S, αποτελεί το µέγιστο επιτρεπτό όριο διόρθωσης προκειµένου να µην επιδεινωθεί ραγδαία η τεχνική εικόνα. Στο ηµερήσιο γράφηµα του Γεν. είκτη, χάθηκαν σηµαντικές στηρίξεις όπως εκείνη των 617 µον. που µετατρέπεται και πάλι σε ισχυρή αντίσταση. Όµως τίποτα δεν έχει κριθεί ακόµα. Από την ζώνη που εκτείνεται από τις 599 έως και τις 592 µον. διέρχεται πληθώρα ισχυρών στηρίξεων που θα καταστήσουν δύσκολο το έργο των πωλητών, αν επιχειρήσουν να τις παραβιάσουν. Σε αυτές θα κριθεί η βραχυπρόθεσµη τάση, που παραµένει ακόµα ανοδική. Στο εβδοµαδιαίο γράφηµα του FTSE25, η πλησιέστερη εξαιρετικά ισχυρή στήριξη εντοπίζεται στις 1577 µον. Είκοσι µονάδες χαµηλότερα διέρχεται η στήριξη του συστήµατός µας που ανέκοψε µέχρι τώρα όλες τις απόπειρες των πωλητών (πράσινα βέλη). Στο ηµερήσιο γράφηµα του FTSE25, παρατηρούµε ότι προσέγγισε τον εκθ. ΜΚΟ200 ηµ., γεγονός που θα µπορούσε να δικαιολογήσει αν όχι µία άµεση ανοδική αντίδραση, τουλάχιστον την αναχαίτιση των πωλητών. ΤΡ : Από το δόξα σοι ο Θεός και πάλι στο βοήθα Παναγιά Στις 710 µον. η πλησιέστερη στήριξη, στις 764 η πλησιέστερη αντίσταση. Ο ι κ ο ν ο µ ι κ ό Η µ ε ρ ο λ ό γ ι ο Τ ρ ί τ η Χ ώ ρ α Ώ ρ α Γ ε γ ο ν ό ς Ε κ τ ί µ η σ η Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R G e r m a n Im p o rt P r ic e In d e x ( M o M ) ( O C T ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 0 0 E U R G e r m a n Im p o rt P r ic e In d e x ( Y o Y ) ( O C T ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 4 5 E U R F r e n c h G r o s s D o m e s t i c P r o d u c t ( Y o Y ) ( 3 Q P ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 9 : 4 5 E U R F r e n c h G r o s s D o m e s t i c P r o d u c t ( Q o Q ) ( 3 Q P ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P N e t C o n s u m e r C r e d i t ( O C T ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P N e t L e n d i n g S e c. o n D w e l l i n g s ( O C T ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P M o r t g a g e A p p r o v a l s ( O C T ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P M 4 M o n e y S u p p l y ( M o M ) ( O C T ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P M 4 M o n e y S u p p l y ( Y o Y ) ( O C T ) Β Ρ Ε Τ Α Ν Ι Α 1 1 : 3 0 G B P M 4 E x I O F C s 3 M A n n u a l i s e d ( O C T ) Η Π Α 1 8 : 3 0 E U R E u r o - Z o n e E c o n o m i c C o n f i d e n c e ( N O V ) Η Π Α 2 0 : 0 0 E U R E u r o - Z o n e B u s i n e s s C l i m a t e I n d i c a t o r ( N O V ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 : 0 0 E U R E u r o - Z o n e I n d u s t r i a l C o n f i d e n c e ( N O V ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 ; 0 0 E U R E u r o - Z o n e S e r v i c e s C o n f i d e n c e ( N O V ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 2 ; 0 0 E U R E u r o - Z o n e C o n s u m e r C o n f i d e n c e ( N O V F ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 5 : 0 0 E U R G e r m a n C o n s u m e r P r ic e In d e x ( M o M ) ( N O V P ) Ε Υ Ρ Ω Ζ Ω Ν Η 1 5 : 0 0 E U R G e r m a n C o n s u m e r P r ic e In d e x ( Y o Y ) ( N O V P ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D G r o s s D o m e s t i c P r o d u c t ( A n n u a l i z e d ) ( 3 Q S ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D P e r s o n a l C o n s u m p t i o n ( 3 Q S ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D G r o s s D o m e s t i c P r o d u c t P r i c e I n d e x ( 3 Q S ) Η Π Α 1 5 : 3 0 U S D C o r e P e r s o n a l C o n s u m p t i o n E x p e n d i t u r e ( Q o Q S ) ) ( 3 Q Η Π Α 1 6 : 0 0 U S D S & P C o r e L o g i c C S U S H P I ( M o M ) s. a. ( S E P ) Η Π Α 1 6 : 0 0 U S D S & P / C a s e - S h i l l e r H o m e P r i c e In d e x ( S E P ) Η Π Α 1 6 : 0 0 U S D S & P C o r e L o g i c C S C i t y ( M o M ) s. a. ( S E P ) Η Π Α 1 6 : 0 0 U S D S & P / C a s e - S h i l l e r C o m p o s i t e ( Y o Y ) ( S E P ) Η Π Α 1 6 : 0 0 U S D S & P / C a s e - S h i l l e r U S H o m e P r i c e In d e x ( S E P ) Η Π Α 1 6 : 0 0 U S D S & P / C a s e - S h i l l e r U S H o m e P r i c e In d e x ( Y o Y ) ( S E P ) Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Η Π Α 1 7 : 0 0 U S D C o n s u m e r C o n f i d e n c e ( N O V ) Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 30/11/2016 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2016 ΕΛΓΕΚΑ Α.Ε. 30/11/2016 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 30/12/2016 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 01/12/2016 NEXANS ΕΛΛΑΣ Α.Β.Ε. 06/12/2016 ΒΑΡΑΓΚΗΣ Α.Β.Ε.Π.Ε 06/12/2016 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε 08/12/2016 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΕΤ ΣΥΜ Α.Ε. 08/12/2016 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 14/12/2016 UNIBIOS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 19/12/2016 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 20/12/2016 PAPERPACK Α.Β.Ε.Ε. 21/12/2016 Κρίσιµες ηµεροµηνίες περιόδου Σεπτεµβρίου-Νοεµβρίου Νοεµβρίου 2016: Euroworking Group 04 εκέµβριος 2016: ηµοψήφισµα στην Ιταλία 5 εκεµβρίου 2016: Προεδρικές εκλογές στην Αυστρία 5 εκέµβριος 2016: Συνεδρίαση Eurogroup 8 εκέµβριος 2016: Συνεδρίαση της ECB εκέµβριος 2016: Σύνοδος κορυφής ΕΕ 20 Ιανουαρίου 2017: Ανάληψη προεδρίας από τον Ν. Τραµπ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από ΕΕ 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.