Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΗ: σχολιασµός της εφόδου της DG Comp. Πληθωρισµός: επανήλθε το θετικό πρόσηµο

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Πέµπτη, 16 Φεβρουαρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 626,29-1,11% -2,7% FTSE/ASE ,24-1,06% -4,0% FTSE/ASE ,47-0,97% 6,6% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 740,25-3,30% -11,7% Τηλεπικοινωνίες 2.342,44 0,24% -4,7% Κατασκευές-Υλικά 2.284,27 0,53% 1,3% Πετρέλαιο & Αέριο 3.160,70 0,47% 5,4% Κοινής Ωφέλειας 1.430,43-2,34% -5,7% Τροφίµων & Ποτών 8.024,94-0,42% 4,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/17 14/02/ % 43,1 43,5 22% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,25-0,18 Μάρτιος , ,00 0,52 Απρίλιος , ,00 0,46 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % WARRANTS ALPHA BANK 0,00 100,00 INTRALOT AE (KO) 1,19 2,59 TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π. 0,87 2,12 ΙΝΤΡΑΚΟΜ (ΚΟ) 0,36 2,01 ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (KO) 2,23 1,36 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 0,17-4,97 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,57-4,56 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,22-3,91 ΕΗ Α.Ε. 2,57-3,38 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,14-3,38 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,91 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,97 ALPHA BANK (ΚΟ) ,71 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,56 MARFIN INVESTMENT GROUP ,38 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,71 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,91 ΟΤΕ(ΚΟ) ,24 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,97 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,56 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,11% κατέγραψε ο Γενικός είκτης κατά τη χθεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 629,29 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών κρατήθηκε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 36,3 εκ. ευρώ. Με µια σχετική χρονοκαθυστέρηση, το ελληνικό χρηµατιστήριο «άκουσε» τις αρνητικές χθεσινές δηλώσεις Ντάισενµπλουµ για το Eurogroup της ευτέρα αντιδρώντας αναλόγως, δηλαδή µε ρευστοποιήσεις των δεικτοβαρών τίτλων καθώς επανήλθε η πλήρης αβεβαιότητα για το χρόνο ολοκλήρωσης της αξιολόγησης. Το σύνολο δε των ξένων οίκων επισηµαίνουν τις καθυστερήσεις και τους παρεπόµενους κινδύνους, ενώ η επίσκεψη Μοσκοβισί δεν προσέφερε οτιδήποτε χειροπιαστό. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 3,30% µε τις µετοχές της Πειραιώς (-4,97%) και της Eurobank (-4,56%) να υποχωρούν περισσότερο. Υποχώρησαν ακόµη οι µετοχές της ΕΗ (-3,38%), του Ελλάκτορα (-2,61%), της Lamda (-1,55%) και της Βιοχάλκο (-2,76%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν οι µετοχές της Motor Oil(+0,86%), του Τιτάνα (+1,07%), της Grivalia (+0,75%), της Intrakom (+2,01%), της Jumbo (+0,45%), του Σαράντη (+0,29%) και του ΟΛΠ (+0,29%). Απολογιστικά, 32 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 61 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση είναι πιθανό να συνεχίσει να επηρεάζεται από το δυσµενές κλίµα που έχει πλέον διαµορφωθεί σε σχέση µε τον πιθανό χρόνο που θα κλείσει η συνεδρίαση, µε την τεχνική εικόνα να προϊδεάζει για πλαγιοκαθοδική κίνηση. Πάντα ωστόσο, εγκυµονεί το ενδεχόµενο κάποιες νέες δηλώσεις µε αισιόδοξο περιεχόµενο να αντιστρέψουν πάλι την εικόνα! Επιχειρηµατικά Νέα ΕΗ: σχολιασµός της εφόδου της DG Comp. Οπως αναφέρει η επιχείρηση, ο έλεγχος διενεργείται δυνάµει σχετικής απόφασης της Γενικής ιεύθυνσης Ανταγωνισµού της Ευρωπαϊκής Επιτροπής µε ηµεροµηνία για υποτιθέµενη κατάχρηση δεσπόζουσας θέσης εκ µέρους της ΕΗ στη χονδρική αγορά για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας από το 2010 και εφεξής. Κυριακίδης Μάρµαρα: αυξήθηκε το ποσοστό της Αντίοχος. Στις 14/02/2017, η εταιρία που έχει υποβάλλει προαιρετική δηµόσια πρόταση για την εισηγµένη, απέκτησε κοινές µετοχές που αντιστοιχούν σε ποσοστό 0.54% του συνόλου των κοινών µετοχών, διαµορφώνοντας το ποσοστό συµµετοχής της στο 82,07%. Πληθωρισµός: επανήλθε το θετικό πρόσηµο. Αύξηση 1,2% κατέγραψε ο πληθωρισµός σε ετήσια βάση τον Ιανουάριο, έναντι της µηδενικής µεταβολής τον προηγούµενο µήνα, σύµφωνα µε τα στοιχεία που δηµοσιοποίησε η ΕΛΣΤΑΤ, µε την κατηγορία των µεταφορών (+4,6%) να έχει συµβάλει περισσότερο λόγω των ανατιµήσεων των καυσίµων. Η Bofa σηµειώνει ότι «υποστηρίζουµε ότι η δεύτερη αξιολόγηση θα είναι πιο δύσκολη απ όσο εκτιµούν οι αγορές και ότι οι συζητήσεις της Ελλάδας µε τους ευρωπαϊκούς θεσµούς και το ΝΤ θα συνεχιστούν µέχρι η χώρα να ξεµείνει από µετρητά», ενώ ο Τόµσεν ( ΝΤ) δηλώνει ότι «αν αποδειχθεί ότι η πρόβλεψή µας υπήρξε πολύ απαισιόδοξη, θα αναθεωρηθεί όταν έχουµε όλα τα στοιχεία για το 2016». Τέλος, από το Υπουργείο Οικονοµίας και Ανάπτυξης εγκρίθηκαν 1526 σχέδια της λεγόµενης «νεοφυούς επιχειρηµατικότητας» ύψους 86 εκ. ευρώ.

2 Δ ΙΕ Θ Ν Ε ΙΣ Δ Ε ΙΚ Τ Ε Σ Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Α Π Ο Δ Ο Σ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η Α Μ Ε Ρ ΙΚ Η Η Π Α M S C I W O R L D , 5 5 0, 5 4 % 4, 7 0 % U S 1 0 Y e a r 2, 4 9 % 0, 9 5 % M S C I E M E R G I N G 9 4 1, 7 8 0, 8 2 % 9, 2 2 % Η Ν. Β Α Σ ΙΛ Ε ΙΟ S & P , 2 5 0, 5 0 % 4, 9 3 % U K 1 0 Y e a r 1, 3 0 % 0, 3 1 % D O W J O N E S , 8 6 0, 5 2 % 4, 3 0 % Ε Υ Ρ Ω Π Η N A S D A Q , 3 9 0, 5 9 % 9, 0 2 % E U 1 0 Y e a r 0, 3 7 % 1 2, 6 9 % B R A Z I L I B O V E S P A , 5 8 1, 8 9 % 1 2, 8 7 % ΙΑ Π Ω Ν ΙΑ Ε Υ Ρ Ω Π Η J P 1 0 Y e a r 0, 0 9 % - 7, 1 4 % E U R O S T O X X , 7 1 0, 5 6 % 1, 0 1 % S T O X X , 4 7 0, 3 6 % 2, 7 8 % D A X , 9 3 0, 1 7 % 2, 7 3 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Κ Ρ Α Τ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α F T S E , 4 1 0, 3 2 % 2, 2 3 % G R 1 0 Y e a r 7, 7 5 % 3, 0 7 % C A C , 8 6 0, 7 5 % 1, 2 9 % G R 1 5 Y e a r 8, 1 4 % 2, 1 3 % I B E X , 1 0 1, 0 5 % 2, 4 8 % G R 2 0 Y e a r 8, 1 2 % 1, 8 0 % S W I S S M A R K E T , 2 7 0, 2 8 % 3, 2 4 % R U S S I A N R T S I $ , 5 9-0, 0 5 % 1, 7 6 % Ε Λ Λ Η Ν ΙΚ Α Ε Τ Α ΙΡ ΙΚ Α Ο Μ Ο Λ Ο Γ Α Λ Η Ξ Η T U R K E Y B I S T , 9 7-0, 2 3 % 1 2, 4 7 % Ε Λ Π Ε 4, 0 2 % 9, 4 4 % 1 0 / 0 5 / Α Σ ΙΑ Ε Λ Π Ε 4, 4 9 % - 2, 2 0 % 0 4 / 0 7 / N I K K E I , 9 8 1, 0 3 % 1, 2 2 % Ο Τ Ε 2, 3 9 % 1 0, 8 7 % 0 7 / 0 2 / H A N G S E N G , 8 7 1, 2 3 % 9, 6 2 % O T E 3, 6 2 % 0, 8 9 % 0 9 / 0 7 / S H A N G H A I C O M P , , 1 5 % 3, 8 0 % Ε Η 1 4, 1 9 % - 0, 3 9 % 0 1 / 0 5 / Μ Ε Τ Α Β Λ Η Τ Ο Τ Η Τ Α T I T A N 1 8 / 0 1 / C B O E V I X 1 1, , 4 5 % - 1 4, 7 4 % M O T O R O I L 3, 8 6 % 5, 0 8 % 1 5 / 0 5 / V S T O X X 1 4, 6 8-0, 8 2 % - 1 8, 9 8 % Ε Μ Π Ο Ρ Ε Υ Μ Α Τ Α ( Σ Μ Ε ) Σ Υ Ν Α Λ Λ Α Γ Μ Α Τ ΙΜ Η Μ Ε Τ Α Β Ο Λ Η % Y T D C R U D E O I L 5 3, 1 1-0, 1 7 % - 2, 9 1 % E U R / U S D 1, , 2 2 % 0, 8 7 % B R E N T O I L 5 5, 7 5-0, 3 9 % - 3, 0 1 % E U R / G B P 0, , 2 9 % 0, 2 8 % N A T U R A L G A S 2, , 6 9 % - 2 0, 4 7 % E U R / C H F 1, , 1 2 % 0, 6 4 % G O L D , 1 0 0, 6 3 % 6, 9 1 % E U R / J P Y 1 2 1, 0 2 0, 1 3 % 1, 7 1 % S I L V E R 1 7, 9 6 0, 4 1 % 1 2, 3 0 % E U R / A U D 1, , 3 9 % 5, 9 5 % C O P P E R , 7 6 % 9, 6 0 % ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν και τη χθεσινή συνεδρίαση οι τρεις αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Πιο συγκεκριµένα, ο D.J. έκλεισε στις µονάδες (+0,5%) και ο S&P 500 στις 2.349µ. (+0,5%). Μικτή εικόνα παρουσίασαν οι ευρωπαϊκές αγορές µε το δείκτη του χρηµατιστηρίου της Φρανκφούρτης DAX να κλείνει στις 11,794µ (+0,2%) ενώ ο δείκτης FTSE 100 του χρηµατιστηρίου του Λονδίνου έκλεισε στις 7.302µ (+0.47%). Τέλος, το ελληνικό etf Global X MSCI Greece στο NYSE έκλεισε στα 7,57 δολ. (-1,3%). Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων κέρδη κατέγραψε τόσο ο χρυσός κλείνοντας στα δολ. (+0,7%) όπως και το ασήµι (+0,47%) στα δολ. Σταθεροποιητικά κινήθηκε και το πετρέλαιο (WTI) κλείνοντας στα 53,01 δολ/β (-0,1%). Η Αγορά Οµολόγων Άνοδο σηµείωσαν οι αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων µε την δεκαετία να κλείνει στο 2,49%. Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών οµολόγων κινήθηκαν επίσης ανοδικά µε την απόδοση της γερµανικής δεκαετίας να κλείνει στο +0,377%. Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Νέα ιστορικά υψηλά για πέµπτη διαδοχική συνεδρίαση σηµείωσαν και οι τρεις δείκτες στη Wall Street. Έβδοµη σερί άνοδος για τον S&P. Το µακροβιότερο σερί ρεκόρ των τελευταίων 25 ετών σηµείωσε η Wall Street, στον απόηχο της διήµερης κατάθεσης της Janet Yellen στο Κογκρέσο. Στο µεταξύ, θετικός ήταν ο αντίχτυπος από τα καλύτερα των αναµενόµενων οικονοµικά στοιχεία στις ΗΠΑ. Συγκεκριµένα, οι λιανικές πωλήσεις τον Ιανουάριο αυξήθηκαν κατά 0,4% έναντι 0,2% που προέβλεπαν οι αναλυτές, ενώ ο πληθωρισµός έπιασε υψηλό πέντε ετών καθώς ο δείκτης τιµών καταναλωτή αυξήθηκε 2,5% σε σχέση µε πέρυσι. Σηµειώνεται ότι οι παραπάνω ανακοινώσεις επιβεβαιώνουν την αισιοδοξία της Fed για την πορεία της αµερικανικής οικονοµίας και ανεβάζουν τις πιθανότητες για αύξηση των επιτοκίων τον Μάρτιο. Στο εταιρικό µέτωπο, η Hilton Worldwide Holdings, µπορεί να γύρισε σε ζηµιές στο δ τρίµηνο ωστόσο τα κέρδη ανά µετοχή ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών. Αντίστοιχα, η Pepsi ανακοίνωσε µειωµένα κέρδη στο 1,4 δισ. δολάρια και αυξηµένα έσοδα στα 19,62 δισ. το δ τρίµηνο. Σε υψηλά 14 µηνών οι ευρωαγορές ενώ το ανοδικό σερί επτά συνεδριάσεων οδήγησε τον ευρωπαικό δείκτη Stoxx 600 σε υψηλό αντίστοιχο του εκεµβρίου 2015 στον απόηχο της κατάθεσης της Janet Yellen στο Κογκρέσο. Στο εταιρικό µέτωπο, η Credit Agricole (+4,7%) µπορεί να ανακοίνωσε µειωµένα κέρδη στο τρίµηνο ωστόσο τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 7%. Παράλληλα, καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα γνωστοποίησε η ABN AMRO (+2,5%) καθώς αυξήθηκαν τα λειτουργικά κέρδη και έσοδα. ΣΗΜΕΡΙΝΕΣ ΕΤΑΙΡΙΚΈΣ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΡΙΜΗΝΟΥ Air France-KLM 1.40 Capgemini 5.31 Duke Energy 0.81 Nestle N/A Valeo 3.75

3 Γενικός είκτης Χ.Α. εν είναι η πρώτη φορά που η Ελληνική αγορά αντιδρά ετεροχρονισµένα σε αρνητική ( ή θετική) είδηση, όπως συνέβη πρόσφατα µε την προειδοποίηση των Ευρωπαίων αξιωµατούχων ότι δηλαδή δεν αναµένεται να ολοκληρωθεί η αξιολόγηση στο Eurogrup της 20ης Φεβρουαρίου. Ο Γεν. είκτης, όπως αναµέναµε, κινήθηκε πτωτικά δοκιµάζοντας τις πρώτες κρίσιµες στηρίξεις. Η βραχυπρόθεσµη τάση σύµφωνα µε το σύστηµά µας είναι ακόµα ανοδική. Θα κινδυνεύσει µόνο σε ενδεχόµενη παραβίαση (µε κλείσιµο) της στήριξης των 618 µον. ή ακόµα χειρότερα της ζώνης των µον., απ όπου εκτός όλων των άλλων διέρχεται και ο εκθ. ΜΚΟ 200 ηµ. Η πλησιέστερη αντίσταση εντοπίζεται στις 630 µον. όπου συγκλίνουν ο εκθ. ΜΚΟ30 ηµ. και η αντίσταση του συστήµατός µας. Αποτελεί αξιόπιστο stop για τους short. Ο FTSE25, όπως ακριβώς αναµέναµε, κινήθηκε πτωτικά µέχρι την ζώνη στήριξης των µον. απ όπου και αναδύθηκε, µε αποτέλεσµα στο κλείσιµο να περιορίσει σηµαντικά τις πρωινές του απώλειες. Για όσο διάστηµα ο δείκτης διακυµαίνεται µεταξύ των και µον., δικαιούνται να ελπίζουν και οι αγοραστές αλλά και οι πωλητές. Το παιχνίδι θα κριθεί οριστικά υπέρ των πρώτων µε την έγκυρη υπέρβαση των 1704 µον. και υπέρ των δεύτερων σε ενδεχόµενη παραβίαση των 1635 µον. Ανάλογη εικόνα και στον Τραπεζικό δείκτη. Για όσο διάστηµα αντέχει η στήριξη των µον. θα διατηρούνται βάσιµες οι ελπίδες των αγοραστών. Θα ψαλιδιστούν σηµαντικά µόνο σε ενδεχόµενη παραβίαση του ανοδικού χάσµατος των 708 µον. Η τιµή της µετοχής της ΕΤΕ, κατάφερε να κλείσει υψηλότερα της στήριξης που της παρέχει το ανοδικό χάσµα των 0,2190 απ όπου τυχαία διέρχεται και η στήριξη του συστήµατός µας, διατηρώντας ζωντανές τις ελπίδες των αγοραστών. Το µεγάλο ζητούµενο παραµένει η υπέρβαση της ισχυρής αντίστασης των 0,23-0,2330. Οικονοµικό Ηµερολόγιο Πέµπτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ EUR G20 Finance Ministers Meeting ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR EU 27 New Car Registrations (JAN) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 14:30 EUR ECB account of the monetary policy meeting ΗΠΑ 15:30 USD Housing Starts (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Housing Starts (MoM) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Building Permits (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Building Permits (MoM) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Initial Jobless Claims (FEB 11) ΗΠΑ 15:30 USD Continuing Claims (FEB 04) ΗΠΑ 15:30 USD Philadelphia Fed Business Outlook (FEB) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Natural Gas Storage Change (FEB 10) ΗΠΑ 17:30 USD EIA Working Natural Gas Implied Flow (FEB 10) ΗΠΑ 20:00 USD U.S. to Sell 30-Year TIPS Επιλεγµένες Μερισµατικές Απόδόσεις Μετοχή Αποδοση* ΟΠΑΠ 12,00% ΑΡΑΙΓ 11,67% ΕΧΑΕ 7,50% ΕΥΑΠΣ 7,35% ΟΤΟΕΛ 7,26% ΕΛΛ 6,72% ΠΑΝΓΑΙΑ 6,36% ΜΟΗ 6,02% ΕΥ ΑΠ 5,74% ΓΡΙΒΑΛΙΑ 4,54% ΚΑΡΕΛΙΑΣ 3,33% ΟΛΘ 3,14% Οι αποδόσεις υπολογίζονται µε τιµές µετοχών της πρώτης εργάσιµης κάθε µήνα (περιλαµβάνονται και τυχόν επιστροφές κεφαλαίου)

4 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΑΝΩΝΥΜΗ ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε 17/02/2017 Ε.Υ.Α.Π. Α.Ε. 16/06/2017 CPI Α.Ε ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 22/02/2017 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε 28/06/2017 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 24/02/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 24/02/2017 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ Α.Ε.Β.Ε. 01/03/2017 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/03/2017 MOTO 09/05/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 24/05/2017 Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2017: Eurogroup 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch 24 Φεβρουαρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 9 Μαρτίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Μαρτίου 2017: Εκλογές στην Ολλανδία 20 Μαρτίου 2017: Eurogroup 31 Μαρτίου 2017: Ενεργοποίηση άρθρου για την αποχώρηση της Μ. Βρετανίας από Ε.Ε. 7 Απριλίου 2017: Eurogroup Απριλίου 2017: Εαρινή Σύνοδος ΝΤ στην Ουάσιγκτον 23 Απριλίου 2017: 1ος γύρος προεδρικών εκλογών στην Γαλλία 27 Απριλίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7 Μαΐου 2017 : 2 ος Κύκλος προεδρικών εκλογών στη Γαλλία 22 Μαΐου 2017: Eurogroup 8 Ιουνίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 15 Ιουνίου 2017: Eurogroup 23 Ιουνίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 17 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 2 ις Ευρώ 20 Ιουλίου 2017: Λήξη οµολόγου 4 ις Ευρώ

5 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.