Sustainable growth with Global expansion Παρουσίαση στο EXTRA 19 Μαρτίου 2004
ΔΟΜΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ VERTICAL SPRIDER ΛΙΑΝΙΚΗ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ VIRGIN ware ΛΙΑΝΙΚΗ ΣΤΗΝ ΑΓΓΛΙΑ S & R GmbH ΔΙΑΝΟΜΗ ΣΤΗΝ ΓΕΡΜΑΝΙΑ 2
ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ VERTICAL ΣΧΕΔΙΑΣΜΟΣ ΚΑΙ ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΚΑΛΤΣΑ, ΕΣΣΩΡΟΥΧΟ, ΚΑΛΤΣΟΝ LOCAL BRAND NAMES: VENUS VICTORIA, BELINDA, DIANA PRIVATE LABELS FOR EU: ADIDAS, DIESEL, CHAMPION, BANANA REPUBLIC ΔΙΑΝΑΟΜΗ 65% ΤΗΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΣΤΗΝ ΓΕΡΜΑΝΙΑ: KARSTADT, TSCHIBO, ALDI SPRIDER ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ A LOW COST RETAIL CHAIN IN GREECE ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΟΤΗΤΑ ΓΙΑ ΕΛΛΑΔΑ: LE COQ SPORTIF VIRGIN ware ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ΣΤΗΝ ΑΓΓΛΙΑ ΑΛΥΣΙΔΑ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΜΕ ΤΑ Virgin ΕΣΣΩΡΟΥΧΑ ΔΙΕΘΝΗ ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΗ ΧΡΗΣΗ ΤΟΥ ΟΝΟΜΑΤΟΣ Virgin για ΑΝΔΡΙΚΟ-ΓΥΝΑΙΚΕΙΟ-ΠΑΙΔΙΚΟ ΕΣΣΩΡΟΥΧΟ, ΚΑΛΤΣΟΝ, ΚΑΛΤΣΕΣ, ΜΑΓΙΩ, ΠΥΤΖΑΜΕΣ ΚΑΙ Τ-SHIRTS. 3
ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ VIRGIN ware S&R Gmbh ACTIF GROUP VERTICAL SPRIDER 4
ΕΣΟΔΑ ΒΑΣΗ ΘΥΓΑΤΡΙΚΗΣ ΕΣΟΔΑ (2003) ΕΣΟΔΑ ΒΑΣΗ ΓΕΩΓΡΑΦΙΑΣ Other 6% Vertical 47% Germany 31% UK 1% RoW 2% Sprider 47% ΕΣΟΔΑ ΒΑΣΗ ΠΡΟΙΟΝΤΟΣ Greece 66% Retailing 46% Other 2% Panty hose 13% Socks 15% Casual wear 8% Women's underwear (lingerie) 1% Women's underwear (seamless) 15% 5
PROFILE ΟΜΙΛΟΥ Δυναμικό βάση χώρας Δυναμικό βάση θυγατρικής Χώρα Εργατικό Δυναμικό Θυγατρική Εργατικό Δυναμικό ΕΛΛΑΔΑ 932 VERTICAL 1,250 ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 850 SPRIDER 532 ΑΓΓΛΙΑ 100 VIRGIN ware 100 ΓΕΡΜΑΝΙΑ 13 S & R 13 ΣΥΝΟΛΟ 1,895 TOTAL 1,895 6
ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ in ml 2003 2002 2001 Revenues 122.3 130.7 121.2 EBITDA 27.2 25.0 23.6 EBT before minorities 13.2 11.3 10.2 EBT after minorities 11.4 9.5 8.1 EPS basic & diluted 0.18 0.16 0.11 Fixed Assets, net 45.9 64.6 63.0 Cash & Marketable Securities 14.8 5.9 6.0 Receivables 44.8 50.2 47.0 Inventory 41.0 50.4 56.4 Total Assets 169.4 192.0 192.4 Total Debt 63.5 84.1 88.9 Long Term Leases 8.1 10.7 12.3 Total Shareholders' equity 60,2 67.5 64.0 ROE 19% 14% 13% Total Debt / Total Assets 38% 44% 46% (Debt + Leases) / EBITDA 2.6x 3.8x 4.3x 7
ΣΥΝΕΙΣΦΟΡΑ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ ΣΤΟΝ ΟΜΙΛΟ 2003 2002 (In ml ) Vertical Sprider Other Vertical Sprider Other Revenues 57.0 58.0 7.3 50.4 55.5 24.9 % of total 47% 47% 6% 39% 42% 19% EBITDA 13.8 12.5 0.9 9.7 10.7 4.6 % of total 51% 46% 3% 39% 43% 18% EBT before minorities 4.0 8.9 0.3 0.7 7.6 3.0 % of total 30% 68% 2% 6% 67% 27% EBT after minorities 4.0 7.1 0.3 0.7 6.0 2.7 % of total 35% 63% 2% 7% 64% 29% 8
VERTICAL ΛΕΙΤΟΥΡΓΕΙ ΑΠΟ ΤΟ 1977 ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΘΕΣΗ: ΘΡΑΚΗ και ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΝΕΟΙ ΠΕΛΑΤΕΣ (GEORGE@ASDA, PRETTYPOLY, AMC, ARBO) ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΟΙ ΠΕΛΑΤΕΣ (ADIDAS,SARA LEE, ALDI, CHIBO, KARSTARD) ΔΙΑΘΕΤΕΙΤΟ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΟ ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ ΚΑΛΤΣΑΣΣΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ 9
in ml VERTICAL 2003 2002 2001 Revenues 57.0 55.2 47.5 EBITDA 13.9 9.7 10.5 Interest Expenses 1.6 2.2 2.9 Lease Expenses 2.1 0.4 0.0 Depr. & Amort. 6.1 6.3 6.3 EBT before minorities 4.0 0.7 1.3 EPS basic & diluted 0.23 0.04 0.07 Fixed Assets, net 31.6 41.2 44.5 Cash & Marketable Securities 3.7 2.1 1.8 Receivables 27.5 33.3 26.5 Inventory 17.5 17.1 22.2 Total Assets 94.1 103.2 104.0 Total Debt 40.1 45.1 46.4 Long Term Leases 8.1 10.7 12.3 Total Shareholders' equity 39.7 42.4 43.5 10
AΛΥΣΙΔΑ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΡΟΥΧΙΣΜΟΥ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΟ ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑ: «ΟΙΚΟΓΕΝΕΙΑΚΟ ΦΘΗΝΟ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑ ΣΕ ΟΛΗ ΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ» ΣΗΜΕΡΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΟΥΝ 22 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΑΝΟΙΓΟΥΝ 4-7 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑΤΟ 2004 ΣΤΟΧΟΣ ΤΑ 50-60 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΣΤΗΝ ΤΕΤΡΑΕΤΙΑ Η 100% ΘΥΓΑΤΡΙΚΗ MEGATHLON ΕΧΕΙ ΤΗΝ ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΟΤΗΤΑ ΤΗΑ LE COQ SPORTIF ΓΙΑ ΕΛΛΑΔΑ ΚΑΙ ΚΥΠΡΟ ΕΠΕΚΤΑΣΗ ΣΤΗ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ, ΡΟΥΜΑΝΙΑ, ΟΥΚΡΑΝΙΑ ΕΙΣΗΧΘΗ ΣΤΟ ΧΑ ΜΕ ΣΤΟΧΟ ΤΗΝ ΕΠΙΤΑΧΥΝΣΗ ΤΗς ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ 11
in ml 2003 2002 2001 Revenues 58.0 55.5 44.9 EBITDA 12.5 10.7 8.3 Interest Expenses 1.2 1.5 1.4 Depr. & Amort. 2.3 1.6 0.9 EBT before minorities 8.9 7.6 6.0 EPS basic & diluted 0.26 0.22 0.24 Fixed Assets, net 13.2 20.6 14.7 Cash & Marketable Securities 9.8 2.0 2.5 Receivables 19.0 10.0 14.4 Inventory 20.7 25.1 19.8 Total Assets 49.6 59.5 54.2 Total Debt 14.0 18.4 19.0 Total Shareholders' equity 20.0 17.2 14.2 12
KΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Location Athens Thessaloniki Patra Kalamata Iraklion -Crete Chalkis Veria Larisa Ioannina Stores 10 megastores 1 microstores 1 stock outlet 3 megastores 1 megastore 1 megastore 1 megastore 1 megastore 1 megastore 1 megastore 1 megastore m 2 2,000 750 1,500 2,300 1,500 1,100 1,120 1,700 1,900 1,800 1,250 13
ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΑΠΟΚΛΕΙΣΤΙΚΟΤΗΤΑ ΤΟΥ ΟΝΟΜΑΤΟΣ VIRGIN ΓΙΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩ ΕΝΔΥΣΗΣ, ΚΥΡΙΟ ΠΡΟΙΟΝ ΣΗΜΕΡΑ: VIRGIN ΕΣΣΩΡΟΥΧΟ ΓΙΑ ΓΥΝΑΙΚΕΣ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΠΑΓΚΟΣΜΙΑΣ ΕΠΕΚΤΑΣΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΩ UNDER-LICENSING/FRANCHISING ΕΝΟΠΟΙΗΣΗ ΓΙΑ ΠΡΩΤΗ ΦΟΡΑ ΤΟ 2004 14
KΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΣΤΗΝ ΑΓΓΛΙΑ DATE STORES JYLY 2002 FOUBERTS-LONDON APRIL 2003 READING AUGUST 2003 BULL RING-BIRMINGHAM AUGUST 2003 FIGLEAVES (Online Store) SEPTEMBER 2003 TRAFFORD-MANCHESTER OCTOBER 2003 BRAINTREE-ESSEX (Stock House) NOVEMBER 2003 CHESTER DECEMBER 2003 PETERBOROUGH DECEMBER 2003 HATFIELD (Stock House) DECEMBER 2003 CRAWLEY JANUARY 2004 YORK FEBRUARY 2004 BROMLEY MARCH 2004 GUILDFORD 15
16
ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΣΥΝΕΡΓΙΩΝ ΜΕΙΩΣΗ ΑΠΟΘΕΜΑΤΩΝ ΕΠΕΚΤΑΣΗ σε ΝΕΕΣ ΑΓΟΡΕΣ HATZIOANNOU ΑΝΑΠΤΥΞΗ RETAILING ΔΙΕΘΝΗ FRANCHISING ΔIΕΘΝΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΗ VIRGIN Ware 17
ΣTOXOI ΘΥΓΑΤΡΙΚΗ 2003 2006 Ετήσια αύξηση Aπαιτούμενα Κεφάλαια VERTICAL 20 εκατ. ζευγάρια κάλτσες 40 εκατ. ζευγάρια κάλτσες 5-7 εκατ. ζευγάρια κάλτσες 0.5 εκατ. (ετήσια συντήρηση) SPRIDER 22 Καταστήματα 40 Καταστήματα 5-7 καταστήματα 500,000 / κατάστημα VIRGIN ware 9 καταστήματα 60 Καταστήματα 20 καταστήματα 120,000 / κατάστημα 18
ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΗ ΣΤΟ ΧΑ από το 1997 Ticker names: Reuters: (HADr.AT) Bloomberg: (HATZK GA) ΜΕΤΟΧΙΚΗ ΣΥΝΘΕΣΗ: 10,000 ΜΕΤΟΧΟΥΣ HATZIOANNOU INSTITUTIONAL INVESTORS RETAIL INVESTORS 62% 15% 23% ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ: ΜΕΣΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ ΟΓΚΟΣ: 200,000 ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ: 41 εκατ. ΔΕΙΚΤΕΣ: FTSE-ASE 80 HSBC Small & Medium Europe Cap Index 19