MetLife Alico Α.Ε..Α.Κ. Alico ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΠΛΗΡΕΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

Transcript

1 MetLife Alico Α.Ε..Α.Κ. Alico ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΠΛΗΡΕΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

2 MetLife Alico Α.Ε..Α.Κ. Έδρα: Ξενοφώντος 8, Αθήνα Τηλ.: Fax: ΑΡ. Μ.Α.Ε.: 26529/06/Β/92/10, Φ.Ε.Κ. : 246Β/ ALICO ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ALICO ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ALICO ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΛΑΡΙΑΚΟ ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ FTSE 20 INDEX FUND ALICO ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ALICO ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ALICO ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ Θεµατοφύλακας: ΤΡΑΠΕΖΑ ΕFG EUROBANK ERGASIAS A.E. Όθωνος 8, Αθήνα ΑΡ. Μ.Α.Ε.: /Β/86/07 ALICO FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΙΚΩΝ ΑΞΙΩΝ Θεµατοφύλακας : Citibank International plc. Όθωνος 8, Αθήνα 2

3 Α. ΣΤOΙΧΕΙΑ ΤΗΣ MetLife Αlico A.E..Α.Κ. Ι. Επωνυµία : "ALICO Ανώνυµη Εταιρεία ιαχειρίσεως Αµoιβαίων Κεφαλαίων" Έδρα : Αθήνα, Ξενoφώντoς 8 WebSite : Άδεια Σύστασης : 98/θέµα 3o/ Aπόφαση Επιτρoπής Κεφαλαιαγoράς (ΦΕΚ 246 Β/8.4.92) Μετoχικό Κεφάλαιo : ευρώ Μέτοχοι : AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY 90% ΝΕΛΛΟΣ Α. ΚΑΝΕΛΛΟΠΟΥΛΟΣ, ΧΡΗΣΤΟΣ Α ΑΜΑΝΤΙΑ ΗΣ Α.Ε. 5% ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Α. 5% ΙΙ. ΣΚOΠOΣ Απoκλειστικός σκoπός της Εταιρείας είναι η διαχείριση Αµoιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε τις διατάξεις τoυ ν. 3283/2004 "Ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αµοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις", όπως εκάστoτε ισχύει. ΙΙΙ. ΙOΙΚΗΤΙΚO ΣΥΜΒOΥΛΙO (θητεία µέχρι τo 2012): Βασιλείου Ανδρέας του Ελευθερίου, Πρόεδρoς τoυ.σ., Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος MetLife Group, Inc. Πρόεδρος Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης. Μιστιλλίογλου Χρήστος του Ιωάννη, Αντιπρόεδρος του.σ., Ανώτερος Περιφερειακός Αντιπρόεδρος και C.O.O. Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη. Αδαµαντιάδης Νικόλαoς τoυ Χρήστoυ, Μέλος του.σ., Πρόεδρος και ιευθύνων Σύµβoυλoς της «ΝΕΛΛOΣ Α. ΚΑΝΕΛΛOΠOΥΛOΣ ΧΡΗΣΤOΣ Α ΑΜΑΝΤΙΑ ΗΣ Α.Ε.». Guillermo Pablo Donadini του Adolfo, Μέλος του.σ., ιευθυντής Επενδύσεων Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης. Ελένη Παπαγγελοπούλου του Στέφανου, Μέλος του.σ., Περιφερειακή ιευθύντρια Επενδύσεων Ελλάδας, Κύπρου, Βουλγαρίας, Σερβίας και Ρωσίας της MetLife Alico. IV. ΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Οι κ.κ. Θεόδωρος Μπάρδης του Νικολάου, Γενικός ιευθυντής και Κωνσταντίνος Καλογεράς του Πέτρου, Οικονοµικός ιευθυντής, είναι υπεύθυνοι για τη διεύθυνση των εργασιών της Α.Ε..Α.Κ., σύµφωνα µε το άρθρο 6, παρ. 6γ. του Ν. 3283/2004. V. ΙΕΥΘΥΝΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ: Θεόδωρος Μπάρδης του Νικολάου, Γενικός ιευθυντής. Κωνσταντίνoς Καλoγεράς τoυ Πέτρoυ, Oικoνoµικός ιευθυντής. Βασίλειος Αντωνιάδης του Αντωνίου, ιευθυντής Επενδύσεων. Νικόλαος Αλεξόπουλος του Ιωάννη, ιευθυντής Πωλήσεων. Γεώργιος Μπουλούκος του Παντελή, Εσωτερικός Ελεγκτής. 3

4 VΙ. EΠΙΤΡOΠΕΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ: ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALICO Χρήστος Μιστιλλίογλου Guillermo Donadini Ελένη Παπαγγελοπούλου Θεόδωρος Μπάρδης Βασίλειος Αντωνιάδης Γεώργιος Χρύσης ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ CITIFUNDS Ιωάννης Ζωγραφάκης Χρήστος Μιστιλλίογλου Ελένη Παπαγγελοπούλου Θεόδωρος Μπάρδης Βασίλειος Αντωνιάδης Γεώργιος Χρύσης ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αλέξανδρος Παπαϊωάννου Οδυσσέας οµένικος Θεόδωρος Μπάρδης Ελένη Παπαγγελοπούλου Βασίλειος Αντωνιάδης Γεώργιος Χρύσης Αλέξανδρος Παππάς ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Θεόδωρος Λυµπερόπουλος Κωνσταντίνος Κούλης Αλέξανδρος Παππάς Θεόδωρος Μπάρδης Ελένη Παπαγγελοπούλου Βασίλειος Αντωνιάδης Γεώργιος Χρύσης ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Παναγιώτης Φωτεινός Ελένη Παπαγγελοπούλου Αλέξανδρος Παππάς Θεόδωρος Μπάρδης Βασίλειος Αντωνιάδης Γεώργιος Χρύσης ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ BETA GLOBAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Νικόλαος Σκουριάς Κωνσταντίνος Μπούκας Θεόδωρος Μπάρδης Βασίλειος Αντωνιάδης Γεώργιος Χρύσης ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ SOLIDUS MID RISK GREEK MUTUAL FUND ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ Νικόλαος Καλτσογιάννης Γεώργιος Ανεζύρης Παναγιώτης Γούλας Βασίλειος Αντωνιάδης Γεώργιος Χρύσης 4

5 VIΙ. VIIΙ. OΡΚΩΤOΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ: Deloitte Ανώνυµη Ελεγκτική Εταιρεία ΣΟΛ Α.Ε. (Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές) ΙΚΤΥΟ ΠΡΟΩΘΗΣΗΣ Α.Ε..Α.Κ. Τα µερίδια των αµοιβαίων κεφαλαίων της MetLife Alico Α.Ε..Α.Κ. διατίθενται : α. Από τα κεντρικά γραφεία της MetLife Alico Α.Ε..Α.Κ., Ξενοφώντος 8, Αθήνα. β. Από τα κεντρικά γραφεία της MetLife Alico στην Ελλάδα, Λεωφ. Κηφισίας 119, Μαρούσι. γ. Από όλα τα υποκαταστήµατα της MetLife Alico στην Ελλάδα. δ. Από τους επιλεγµένους συµβούλους της MetLife Alico ΑΕ ΑΚ. ε. Από τα κεντρικά γραφεία της ΝΕΛΛΟΣ Α. ΚΑΝΕΛΛΟΠΟΥΛΟΣ-ΧΡΗΣΤΟΣ Α ΑΜΑΝΤΙΑ ΗΣ Α.Ε., Λεωφ. Κηφισίας 119, , Μαρούσι. στ. Από όλα τα καταστήµατα της EFG EUROBANK ERGASIAS. ζ. Από όλα τα καταστήµατα της Citibank (για τα αµοιβαία κεφάλαια Citifunds). η. Από το ίκτυο Αντιπροσώπων ΒΕΤΑ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ (για το αµοιβαίο κεφάλαιο ΒΕΤΑ GLOBAL ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) θ. Από όλα τα καταστήµατα της ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ. ι. Από το ίκτυο Αντιπροσώπων SOLIDUS SECURITIES Α.Ε.Π.Ε.Υ. (για το αµοιβαίο κεφάλαιο SOLIDUS MID RISK GREEK MUTUAL FUND ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ). B. ΘΕΜΑΤOΦΥΛΑΚΑΣ: 1. Τα καθήκοντα Θεµατοφύλακα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ασκεί η ανώνυµη τραπεζική εταιρεία µε την επωνυµία "Τράπεζα EFG Eurobank Ergasias Ανώνυµη Εταιρεία", µε έδρα την Αθήνα (οδός Οθωνος, αριθ. 8, τ.κ ) και αριθµ. µητρώου ΑΕ 6068/06/B/86/07 σύµφωνα µε τα όσα ορίζει ο ν. 3283/ Υπoθεµατoφύλακας για τις επενδύσεις εξωτερικoύ: DEUTSCHE BANK Φρανκφoύρτης. 3. Citibank International plc., για τα αµοιβαία κεφάλαια της Citibank, το αµοιβαίο κεφάλαιο ALICO FUND OF FUNDS Μικτό και ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΙΚΩΝ ΑΞΙΩΝ. Γ. ΑΡΜΟ ΙΑ ΕΠΟΠΤΙΚΗ ΑΡΧΗ Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είναι αυτόνοµη εποπτική αρχή που λειτουργεί µε τη µορφή Νοµικού Προσώπου ηµοσίου ικαίου. Η έδρα της βρίσκεται στην Αθήνα (Κολοκοτρώνη 1 & Σταδίου, Τ.Κ ) και η οργανωτική της διάρθρωση ορίζεται στο Προεδρικό ιάταγµα 25/2003 (ΦΕΚ Α 26/ ). Οι αρµοδιότητες και η λειτουργία της διέπονται κυρίως από τους Νόµους 3283/04, 2166/93 και 2396/96 και το Π 25/2003. Ως νοµικό πρόσωπο του δηµόσιου τοµέα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τελεί υπό την εποπτεία του Υπουργείου Οικονοµίας και Οικονοµικών. Στόχοι της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς είναι η διασφάλιση της οµαλής και εύρυθµης λειτουργίας της κεφαλαιαγοράς, η ενίσχυση της εµπιστοσύνης στους θεσµούς της αγοράς και η προστασία του επενδυτικού κοινού µε την προώθηση της διαφάνειας και την πρόληψη και καταστολή χρηµατιστηριακών παραβάσεων. Για την επίτευξη των στόχων αυτών, η Επιτροπή δύναται να θέτει κανόνες λειτουργίας της αγοράς και να λαµβάνει τα απαραίτητα µέτρα για την εφαρµογή των νόµων και των κανόνων που έχουν θεσπιστεί. Το Ελληνικό θεσµικό πλαίσιο που διέπει την λειτουργία της κεφαλαιαγοράς έχει ήδη προσαρµοστεί σε όλες τις σχετικές Ευρωπαϊκές Οδηγίες. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς λειτουργεί µε βάση τις προδιαγραφές των Ευρωπαϊκών προτύπων.. ΜΕΣΟΛΑΒΗΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Ο Μεσολαβητής Τραπεζικών Επενδυτικών Υπηρεσιών (Μ.Τ.Ε.Υ) είναι Νοµικό Πρόσωπο Ιδιωτικού ικαίου, µη κερδοσκοπικού χαρακτήρα. Προήλθε από την ενοποίηση του Τραπεζικού Μεσολαβητή και του Μεσολαβητή Κεφαλαιαγοράς. Ο (Μ.Τ.Ε.Υ) έχει, προβλεφθεί να λειτουργεί ως ένας ανεξάρτητος θεσµός, προκειµένου να εξετάζει δίκαια, αµερόληπτα και µε διαφανείς διαδικασίες, τις διαφορές των συναλλασσοµένων 5

6 µε τις Τράπεζες, τις Χρηµατιστηριακές Εταιρείες, τις Εταιρείες ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων και τις Εταιρείες Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών κατά την παροχή εκ µέρους τους τραπεζικών και επενδυτικών υπηρεσιών. Ο (Μ.Τ.Ε.Υ) στοχεύει στη φιλική διευθέτηση των διαφορών αυτών, µε τη διατύπωση γραπτών συστάσεων προς τα δύο µέρη για την επίλυσή τους, αποφεύγοντας έτσι, κατά το δυνατόν, τις δικαστικές διενέξεις που και χρονοβόρες είναι αλλά και δαπανηρές. Ο Μ.Τ.Ε.Υ. βρίσκεται στην Αθήνα, Μασσαλίας 1, Τ.Κ Αθήνα Ε. ΓΕΝΙΚΟΙ ΟΡΟΙ ΤΩΝ ΑΜOΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1. ΦOΡOΛOΓΙΚO ΚΑΘΕΣΤΩΣ : Τα εισοδήµατα από κινητές αξίες που αποκτούν τα αµοιβαία κεφάλαια από την ηµεδαπή ή αλλοδαπή απαλλάσσονται της φορολογίας εισοδήµατος και δεν υπόκεινται σε παρακράτηση φόρου. Ειδικά για τους τόκους οµολογιακών δανείων, η απαλλαγή ισχύει µε την προϋπόθεση ότι οι τίτλοι από τους οποίους προκύπτουν οι τόκοι αυτοί έχουν αποκτηθεί τουλάχιστον τριάντα (30) ηµέρες πριν από το χρόνο που έχει ορισθεί για την εξαργύρωση των τοκοµεριδίων. Η Α.Ε..Α.Κ. υποχρεούται σε καταβολή φόρου, του οποίου ο συντελεστής ορίζεται σε δέκα τοις εκατό (10%) επί του εκάστοτε ισχύοντος επιτοκίου παρέµβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Επιτοκίου Αναφοράς), προσαυξανόµενου ως ακολούθως : α. για αµοιβαία κεφάλαια διαθεσίµων άνευ προσαυξήσεως, β. για οµολογιακά αµοιβαία κεφάλαια, κατά είκοσι πέντε εκατοστά της µονάδας (0,25), γ. για µικτά αµοιβαία κεφάλαια, κατά πέντε δέκατα της µονάδας (0,5), δ. για µετοχικά αµοιβαία κεφάλαια και για κάθε άλλο τύπο αµοιβαίων πλην των αναφερόµενων πιο πάνω περιπτώσεων, κατά µία (1) µονάδα. Ο φόρος υπολογίζεται επί του εξαµηνιαίου µέσου όρους του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, λογίζεται καθηµερινά και αποδίδεται στην αρµόδια ηµόσια Οικονοµική Υπηρεσία µέσα στο πρώτο δεκαπενθήµερο των µηνών Ιουλίου και Ιανουαρίου του επόµενου εξαµήνου από τον υπολογισµό του. Η καταβολή φόρου γίνεται στο όνοµα και για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση αµοιβαίου κεφαλαίου το οποίο επενδύει το ενεργητικό του σε µερίδια άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 23 του ν. 3283/2004), ο οφειλόµενος φόρος υπολογίζεται ανάλογα µε την κατηγορία στην οποία κατατάσσεται το αµοιβαίο αυτό κεφάλαιο µε βάση την ανωτέρω απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο φόρος ο οποίος αναλογεί επί των επί µέρους αµοιβαίων κεφαλαίων και έχει καταβληθεί εκπίπτεται µέχρι του ποσού του οφειλόµενου φόρου από το αµοιβαίο κεφάλαιο του παρόντος εδαφίου. Σε περίπτωση µεταβολής του Επιτοκίου Αναφοράς ή της κατάταξης του αµοιβαίου κεφαλαίου, η προκύπτουσα νέα βάση υπολογισµού του φόρου ισχύει από την πρώτη ηµέρα του επόµενου της µεταβολής µήνα. Με την καταβολή του φόρου εξαντλείται η φορολογική υποχρέωση του αµοιβαίου κεφαλαίου και των µεριδιούχων του. Η φορολόγηση του εισοδήµατος ή της υπεραξίας που αποκτούν οι επενδυτές, εξαρτάται από την φορολογική νοµοθεσία που υπόκειται κάθε επενδυτής. Ως προς τη φορολογική νοµοθεσία στην οποία υπόκεινται, οφείλουν να ζητούν συµβουλές ή και πληροφορίες από το νοµικό ή φορολογικό τους σύµβουλο. 2. Τρόπος διάθεσης και εξαγοράς: Τρόπος διάθεσης 1. Για την απόκτηση µεριδίων απαιτούνται: α. γραπτή αίτηση, πριν από την υποβολή της οποίας ο αιτών παραλαµβάνει δωρεάν απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο για το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, το οποίο είναι συντεταγµένο σύµφωνα µε τον νόµο β. αποδοχή του Κανονισµού 6

7 γ. ολοσχερής καταβολή στον Θεµατοφύλακα σε µετρητά ή κινητές αξίες του ποσού του οποίου ζητείται η επένδυση σε µερίδια. Για τον υπολογισµό της αξίας των κινητών αυτών αξιών εφαρµόζονται αναλόγως οι κανόνες που αναφέρονται στον κανονισµό κάθε αµοιβαίου κεφαλαίου. 2. Η τιµή διαθέσεως των µεριδίων είναι αυτή της ηµέρας υποβολής της αιτήσεως και προσδιορίζεται σύµφωνα µε όσα αναφέρονται στον Κανονισµό κάθε αµοιβαίου κεφαλαίου, µε βάση την αξία του µεριδίου της ίδιας ηµέρας που δηµοσιεύεται την µεθεπόµενη εργάσιµη ηµέρα στον ηµερήσιο τύπο. 3. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως µπορεί να διαθέτει τα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και µέσω αντιπροσώπων της. Ως αντιπρόσωποι δύνανται να ενεργούν µόνον Πιστωτικά Ιδρύµατα, Ασφαλιστικές Εταιρείες, ΑΕΠΕΥ και Α.Ε..Α.Κ. σύµφωνα µε το άρθρο 15 παρ. 4 του ν.3283/ Σε καµία περίπτωση δεν επιτρέπεται η χορήγηση πιστώσεως από την Α.Ε. ιαχειρίσεως ή τον Θεµατοφύλακα κατά την διάθεση µεριδίων. 5. Η έκδοση και διάθεση νέων µεριδίων αποφασίζεται ελεύθερα από την Α.Ε. ιαχειρίσεως σύµφωνα µε τους όρους του Κανονισµού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 6. Σε περίπτωση ασφαλίσεως ζωής µπορεί να συµφωνηθεί ότι η ασφαλιστική αποζηµίωση δεν καταβάλλεται σε µετρητά, αλλά µε τη µεταβίβαση στο δικαιούχο µεριδίων Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 7. Απαγορεύεται η καταβολή του αντιτίµου για την απόκτηση µεριδίων εκτός από Τράπεζες, Ασφ. Εταιρείες, ΕΠΕΥ. 8. Ως ηµεροµηνία υποβολής της αίτησης, θεωρείται σε περίπτωση κατάθεσης η ηµέρα κατάθεσης, ενώ σε περίπτωση επιταγής, η ηµέρα οριστικής είσπραξης της επιταγής. 9. Τα Κεντρικά Γραφεία της Alico Α.Ε..Α.Κ., εντός ενός (1) µηνός από την καταβολή του επενδυόµενου ποσού αποστέλλει στον δικαιούχο βεβαίωση άυλου τίτλου, στην οποία περιλαµβάνονται όλα τα στοιχεία της επένδυσης. Σε περίπτωση που ο δικαιούχος δεν λάβει την παραπάνω βεβαίωση, θα πρέπει να επικοινωνήσει χωρίς καθυστέρηση µε την εταιρεία. Τρόπος εξαγοράς 1. Η εξαγορά των µεριδίων είναι υποχρεωτική όταν το ζητήσει ο µεριδιούχος. 2. Για το σκοπό αυτόν ο µεριδιούχος υποβάλλει γραπτή αίτηση και παραδίδει στην Α.Ε. ιαχειρίσεως προς ακύρωση τους τίτλους των µεριδίων που εξαγοράζονται εφόσον έχουν εκδοθεί τέτοιοι. Σε περίπτωση µερικής εξαγοράς, θα πρέπει ο µεριδιούχος να αναγράφει στην αίτηση εξαγοράς το ακριβές ποσό ή τον ακριβή αριθµό των µεριδίων που επιθυµεί να εξαγοράσει. 3. Η αξία των µεριδίων που εξαγοράζονται καταβάλλεται σε µετρητά µέσα σε πέντε ηµέρες από την ηµέρα υποβολής της αίτησης του µεριδιούχου για την εξαγορά. 4. Τα µερίδια εξαγοράζονται στην τιµή εξαγοράς µεριδίων της ηµέρας υποβολής της αίτησης του µεριδιούχου για την εξαγορά. Η τιµή αυτή προσδιορίζεται, σύµφωνα µε όσα αναφέρονται στον κανονισµό του αµοιβαίου κεφαλαίου, µε βάση την αξία του µεριδίου της ίδιας ηµέρας που δηµοσιεύεται την µεθεποµένη εργάσιµη ηµέρα στον ηµερήσιο τύπο σύµφωνα µε το άρθρο 20 του Νόµου 3283/04, όπως ισχύει. 5. Οι εξαγοραζόµενοι Τίτλοι ακυρώνονται (εφόσον έχουν εκδοθεί τέτοιοι) από την Α.Ε. ιαχειρίσεως. Σε περίπτωση µερικής εξαγοράς εκδίδεται νέος Τίτλος για τον αριθµό των µη εξαγοραζόµενων µεριδίων. 6. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως και ο Θεµατοφύλακας δεν µπορούν να δανείζονται, όταν ενεργούν για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 7

8 Η Α.Ε. ιαχειρίσεως, για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µπορεί να δανείζεται σε ξένο νόµισµα µε δάνεια αντιστήριξης (back - to - back), σύµφωνα µε τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Κατά παρέκκλιση από τα ανωτέρω, η Α.Ε. ιαχειρίσεως µπορεί να δανείζεται για λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου αποκλειστικώς από τράπεζες µέχρι ποσού ίσου προς το 1/10 της καθαρής αξίας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και µόνο για την ικανοποίηση αιτήσεων εξαγοράς µεριδίων όταν κρίνει ως µη συµφέρουσα την πώληση κινητών αξιών. Σε ασφάλεια των δανείων αυτών µπορεί να συνιστάται ενέχυρο επί κινητών αξιών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Σε εξαιρετικές περιπτώσεις όταν το επιβάλλουν οι περιστάσεις και όταν επιβάλλεται προς το συµφέρον των µεριδιούχων επιτρέπεται, κατόπιν αιτήσεως της Α.Ε..Α.Κ. και σχετικής άδειας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η αναστολή της εξαγοράς µεριδίων αµοιβαίου κεφαλαίου για χρονικό διάστηµα µέχρι τριών (3) µηνών. Η αναστολή αυτή της εξαγοράς µεριδίων αµοιβαίου κεφαλαίου µπορεί να παραταθεί για άλλους τρεις (3) µήνες κατ ανώτατο όριο. Η αναστολή της εξαγοράς και η λήξη ή η ανάκλησή της δηµοσιεύονται σε δύο ηµερήσιες πολιτικές και δύο ηµερήσιες οικονοµικές εφηµερίδες των Αθηνών. Στην ανακοίνωση της αναστολής της εξαγοράς προσδιορίζεται και το χρονικό σηµείο της λήξης της. Κατά τη διάρκεια της αναστολής της εξαγοράς των µεριδίων αµοιβαίου κεφαλαίου δεν επιτρέπεται η υποβολή αιτήσεων εξαγοράς από µεριδιούχους. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς µε γνώµονα το συµφέρον των µεριδιούχων αµοιβαίου κεφαλαίου ή/και του επενδυτικού κοινού και µε αιτιολογηµένη απόφασή της δύναται να αποφασίσει την αναστολή της εξαγοράς των µεριδίων του, οπότε και δεν επιτρέπεται η υποβολή αιτήσεων εξαγοράς από µεριδιούχους. 3. Συχνότητα, τρόπος και χρόνος δηµοσίευσης τιµών: H καθαρή αξία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ο αριθµός των µεριδίων του, η τιµή διαθέσεως και η τιµή εξαγοράς του µεριδίου υπολογίζονται κάθε εργάσιµη ηµέρα και δηµοσιεύονται στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας, µε µέριµνα της Α.Ε. ιαχειρίσεως. 4. Χρόνος και τρόπος διανοµής µερισµάτων: Οι πρόσοδοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου από τόκους και µερίσµατα δύνανται να διανέµονται ετησίως στους µεριδιούχους, αφού προηγουµένως αφαιρεθεί το σύνολο των δαπανών της χρήσης που καθορίζονται στον κανονισµό κάθε αµοιβαίου κεφαλαίου. Τα κέρδη από την πώληση κινητών αξιών διανέµονται στους µεριδιούχους, κατά την κρίση της Α.Ε. ιαχειρίσεως, κατά το µέτρο που αυτά δεν εξουδετερώνονται από τυχόν συντελεσθείσες µέχρι τέλους της χρήσεως κεφαλαιακές ζηµίες. Η διανοµή των κερδών γίνεται σε όλους όσους είναι κάτοχοι µεριδίων την τελευταία ηµέρα του διαχειριστικού έτους, κατά το οποίο προέκυψαν τα κέρδη. Η διανοµή θα γίνεται εντός τριών (3) µηνών από τη λήξη κάθε διαχειριστικού έτους και θα προηγείται σχετική ανακοίνωση διά του τύπου. Κατά την καταβολή των κερδών παρακρατούνται οι αναλογούντες φόροι όπως ο νόµος εκάστοτε ορίζει. 5. ιάρκεια Αµοιβαίου Κεφαλαίου: Το αµοιβαίο κεφάλαιο έχει αόριστη διάρκεια. Η διαχειριστική χρήση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου λήγει στις 31 εκεµβρίου κάθε έτους. 6. Κίνδυνος απώλειας κεφαλαίου Οι διαχειριστές της εταιρείας καταβάλουν κάθε προσπάθεια για να επιτευχθεί αναλόγως του αµοιβαίου κεφαλαίου η υψηλότερη δυνατή απόδοση. Οι συνθήκες της αγοράς όµως ενδέχεται να επηρεάσουν την τιµή του µεριδίου αρνητικά και υπάρχει κίνδυνος να επιστραφεί στους επενδυτές ποσό µικρότερο της αρχικής τους τοποθέτησης. Ο κίνδυνος αυτός, έχει άµεση σχέση µε το είδος του αµοιβαίου κεφαλαίου καθώς και µε τη διάρκεια της επένδυσης. 8

9 7. Αµοιβαίο Κεφάλαιο 1. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο διέπεται από τις διατάξεις του ν. 3283/04, όπως εκάστοτε ισχύει, και από τον παρόντα κανονισµό (κατωτέρω για συντοµία "ο Κανονισµός"), ο οποίος έχει εγκριθεί µε την ανωτέρω απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο Κανονισµός του αµοιβαίου κεφαλαίου, τροποποιείται από την Α.Ε..Α.Κ., ύστερα από άδεια της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, από κοινού µε τον Θεµατοφύλακα. 2. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο είναι οµάδα περιουσίας, η οποία αποτελείται από κινητές αξίες και µετρητά, της οποίας τα επί µέρους στοιχεία ανήκουν εξ αδιαιρέτου στους µεριδιούχους ανάλογα µε τον αριθµό των µεριδίων καθενός και την οποία διαχειρίζεται η Α.Ε. ιαχειρίσεως σύµφωνα µε τις διατάξεις περί αµοιβαίων κεφαλαίων του ν. 3283/04, όπως εκάστοτε ισχύει, και µε τις διατάξεις του Κανονισµού. 3. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν αποτελεί νοµικό πρόσωπο. Οι µεριδιούχοι εκπροσωπούνται δικαστικώς και εξωδίκως από την Α.Ε. ιαχειρίσεως ως προς τις έννοµες σχέσεις από τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και τα δικαιώµατά τους επί του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 8. Κανόνες Αποτίµησης των στοιχείων του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου / Υπολογισµός καθαρής αξίας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου 1. Το καθαρό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου, ο αριθµός των µεριδίων του, η καθαρή τιµή του µεριδίου του, η τιµή διάθεσης και η τιµή εξαγοράς του υπολογίζονται κάθε εργάσιµη ηµέρα και δηµοσιεύονται στον ηµερήσιο τύπο της µεθεπόµενης ηµέρας, µε µέριµνα της Α.Ε..Α.Κ. 2. α. Ο προσδιορισµός της αξίας του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου γίνεται σύµφωνα µε τους κανόνες του παρόντος άρθρου. Για τον προσδιορισµό της αξίας του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου αφαιρούνται οι αµοιβές και οι προµήθειες της Α.Ε..Α.Κ., του θεµατοφύλακα και των µελών των οργανωµένων αγορών, οι δαπάνες που σύµφωνα µε τον κανονισµό του βαρύνουν το αµοιβαίο κεφάλαιο, καθώς και τα κέρδη που διανέµονται στους µεριδιούχους κατά την αποτίµηση της 31 ης εκεµβρίου κάθε έτους. β. Για τον προσδιορισµό της καθαρής τιµής του µεριδίου του αµοιβαίου κεφαλαίου διαιρείται το σύνολο της αξίας του καθαρού ενεργητικού του µε τον αριθµό των µεριδίων του. Η τιµή διάθεσης και η τιµή εξαγοράς του µεριδίου του αµοιβαίου κεφαλαίου επιτρέπεται να υπερβαίνει ή να υπολείπεται, αντίστοιχα, της καθαρής τιµής του µεριδίου του κατά το ποσοστό της αντίστοιχης προµήθειας της Α.Ε..Α.Κ. 3. Η Α.Ε..Α.Κ. αποτιµά τα στοιχεία του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου σύµφωνα µε λογιστικούς κανόνες, όπως διαµορφώνονται από την Επιτροπή Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων, στο πλαίσιο των ιεθνών Λογιστικών Προτύπων µετά από εισήγηση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 4. Με εξαίρεση τις υποχρεωτικές από τον παρόντα νόµο δηµοσιεύσεις, κάθε δηµοσίευση σχετικά µε το αµοιβαίο κεφάλαιο γίνεται µε έξοδα της Α.Ε..Α.Κ. 9. Λύση Αµοιβαίου Κεφαλαίου και Συνέλευση Μεριδιούχων 1. Μεριδιούχοι που εκπροσωπούν τουλάχιστον το 1/10 των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου έχουν δικαίωµα να ζητήσουν από την Α.Ε. ιαχειρίσεως τη σύγκληση της Συνελεύσεως των µεριδιούχων. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως υποχρεούται να συγκαλέσει τη Συνέλευση των µεριδιούχων το πολύ µέσα σε τριάντα ηµέρες από την επίδοση της αιτήσεως του προηγούµενου εδαφίου. Η αίτηση περιέχει το αντικείµενο της ηµερήσιας διάταξης, που αναφέρεται στην παροχή πληροφοριών για οποιοδήποτε θέµα συνδέεται, αµέσως ή εµµέσως, µε τη διαχείριση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 2. Εάν η συνολική καθαρή αξία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, σε σχέση µε την αξία αναφοράς, όπως αυτή προσδιορίζεται στα επόµενα εδάφια, µειωθεί κατά 6/10, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς µπορεί να συγκαλέσει Συνέλευση των µεριδιούχων, µε σκοπό τη διάλυση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η αξία αναφοράς θα ανάγεται στην πρώτη ηµέρα κάθε ηµερολογιακού τριµήνου και θα υπολογίζεται ως ο αριθµητικός µέσος όρος της συνολικής καθαρής αξίας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου των εκάστοτε τελευταίων τεσσάρων τριµήνων. Με τη συµπλήρωση εκάστου νέου τριµήνου, η συνολική καθαρή αξία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στο τρίµηνο αυτό θα αντικαθιστά, κατά τον ανωτέρω υπολογισµό της αξίας αναφοράς, την αντίστοιχη αξία του παλαιότερου 9

10 τριµήνου. Για τη διάλυση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου εφαρµόζονται οι διατάξεις των άρθρων του Αστικού Κώδικα. Σε περίπτωση που η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αποφασίζει τη σύγκλιση της Συνέλευσης των µεριδιούχων, αναστέλλεται η εξαγορά των µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου µέχρι το πέρας της διαδικασίας διανοµής. 3. Σε περίπτωση λύσης του αµοιβαίου κεφαλαίου η διανοµή του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου διενεργείται από την Α.Ε..Α.Κ., υπό τον έλεγχο του θεµατοφύλακα. Μετά το πέρας της διαδικασίας διανοµής του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου συντάσσεται ειδική έκθεση, η οποία υπογράφεται και από ορκωτό ελεγκτή. Η έκθεση κοινοποιείται αµελλητί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τίθεται στη διάθεση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου στα σηµεία που διατίθενται τα µερίδιά του. ΣΤ. ΕΙ ΙΚΟΙ ΟΡΟΙ ΤΩΝ ΑΜOΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΜΙΚΤO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ.Α ΕΙΑΣ 112/ Φ.Ε.Κ. 405/ ) (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 16/860/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών συνολικών αποδόσεων µεσοµακροχρόνια, µέσω µίας ισορροπηµένης επένδυσης σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο µετοχών, οµολόγων και καταθέσεων, κυρίως στις διεθνείς κεφαλαιαγορές και χρηµαταγορές. Η απόδοση θα προέλθει τόσο από την πραγµατοποίηση υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών αλλά και από εισόδηµα µε τη µορφή µερισµάτων, τοκοµεριδίων και τόκων. Στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο οι επενδύσεις σε µετοχές και σε οµόλογα θα υπερβαίνουν το 10% του καθαρού ενεργητικού του, αλλά οι επενδύσεις σε µετοχές ή οµόλογα ή καταθέσεις και συναφή µέσα χρηµαταγοράς θα υπολείπονται του 65% του καθαρού ενεργητικού, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει το µεγαλύτερο µέρος του µετοχικού του χαρτοφυλακίου σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων στα χρηµατιστήρια της Φρανγκφούρτης, των Παρισίων, του Λονδίνου, της Μαδρίτης, του Μιλάνου, της Ζυρίχης, του Άµστερνταµ, του Ελσίνκι, οι οποίες περιλαµβάνονται στον Πανευρωπαίκό είκτη Stoxx50 και οι οποίες έχουν θετικά θεµελιώδη µεγέθη, αναπτυξιακές προοπτικές και διαχρονική ικανότητα του management να ανταποκρίνεται επιτυχώς στις προκλήσεις του οικονοµικού περιβάλλοντος που δραστηριοποιούνται. ευτερευόντως, ανάλογα µε τη χρηµατιστηριακή συγκυρία το Α/Κ ενδέχεται να επενδύει σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων τόσο στο ΧΑ όσο και σε χρηµατιστήρια που δεν αναφέρονται ανωτέρω και οι οποίες πληρούν τα ανωτέρω κριτήρια. Το Α/Κ προτίθεται να επενδύει σε εταιρικά οµόλογα ελληνικών και ξένων επιχειρήσεων καθώς επίσης και σε οµόλογα κρατικών ή δηµοσίων διεθνών οργανισµών (στους οποίους συµµετέχουν ένα ή περισσότερα κράτη µέλη) που εκδίδουν ή εγγυώνται τις αξίες στις οποίες προτίθεται το αµοιβαίο κεφάλαιο να τοποθετήσει µέχρι το 35% της καθαρής αξίας του, είναι τα ακόλουθα: ΗΠΑ, Καναδάς, Αυστραλία, Ιαπωνία, Χώρες της Ευρωπαïκής Ένωσης, Ρωσία, Τουρκία, Μεξικό, η Παγκόσµια και η Ευρωπαική Τράπεζα Επενδύσεων. Η επιλογή των Κρατικών και των Εταιρικών Οµολόγων, γίνεται µεταξύ τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά το χρόνο κτήσης τους, τουλάχιστον ΒΒ- και όσον αφορά στη διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Το Α/Κ αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, µέσω επενδύσεων σε τοκοφόρες προθεσµιακές καταθέσεις και λοιπών συναφών µέσων της χρηµαταγοράς. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής: Οµόλογα 30%-60% Μετοχές 30%-60% Βραχυπρόθεσµες τοποθετήσεις 0%-20% 10

11 Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης αλλά και της αντιστάθµισης του επενδυτικού κινδύνου, το Α/Κ προτίθεται να λαµβάνει θέσεις αγοράς ή πώλησης σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα, εισηγµένα κυρίως στο ΧΑ, επί χρηµατιστηριακών δεικτών ή µετοχών. Η Α.Ε..Α.Κ. χρησιµοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και την επίδρασή τους στη συνολική του επενδυτική πολιτική, σύµφωνα µε την Απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το Α/Κ δύναται να προβαίνει σε δανεισµό τίτλων είτε µέσω του ΧΑ (Stock Lending) Το Α/Κ απευθύνεται σε µεσοµακροπρόθεσµους επενδυτές που επιθυµούν να αποκοµίσουν τόσο κεφαλαιακά κέρδη όσο και εισόδηµα, µέσω της επένδυσης σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο κυρίως αλλοδαπών επιχειρήσεων µετοχών και οµολόγων και οι οποίοι είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν µετρίου προς υψηλού επιπέδου επενδυτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος πηγάζει από την µεταβλητότητα των τιµών, κυρίως των µετοχών και δευτερευόντως των οµολόγων στα οποία επενδύει το Α/Κ, που προέρχεται από τις εξελίξεις σε µακροοικονοµικό και µικροοικονοµικό επίπεδο. Η ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου αποσκοπεί στην ελαχιστοποίηση του επενδυτικού κινδύνου µε παράλληλη µεγιστοποίηση της απόδοσής του. Ως σηµείο αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, ορίζεται ο συνδυασµός (50%) Citigroup Euro BIG Index και (50%) DJ Stoxx 50. Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 5% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχειρίσης µέχρι 3,0% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής έως 0,19% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. 11

12 στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 12

13 2. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ.Α ΕΙΑΣ 131/ Φ.Ε.Κ. 27/ , Έγκριση διασπάσεως : 13Α/353/ ) (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 16/860/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών συνολικών αποδόσεων µακροχρόνια, κυρίως από την πραγµατοποίηση υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών και δευτερευόντως από εισόδηµα, µέσω επενδύσεων σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς, κυρίως στην εγχώρια κεφαλαιαγορά. Στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο οι επενδύσεις σε µετοχές θα υπερβαίνουν το 65% του καθαρού ενεργητικού του, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί να επενδύει το µεγαλύτερο µέρος του ενεργητικού του σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων που συµπεριλαµβάνονται στο Γενικό είκτη του ΧΑ, µε γνώµονα τα θεµελιώδη µεγέθη, τις αναπτυξιακές προοπτικές και την διαχρονική ικανότητα του management να ανταποκρίνεται επιτυχώς στις προκλήσεις του οικονοµικού περιβάλλοντος που δραστηριοποιούνται. ευτερευόντως, ανάλογα µε τη χρηµατιστηριακή συγκυρία το Α/Κ ενδέχεται να επενδύει σε µετοχές εταιρειών που δεν συµπεριλαµβάνονται στο Γενικό είκτη του ΧΑ, αλλά και σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων σε αλλοδαπά χρηµατιστήρια και οι οποίες πληρούν τα ανωτέρω κριτήρια. Το Α/Κ αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, µέσω επενδύσεων σε τοκοφόρες προθεσµιακές καταθέσεις και λοιπών συναφών µέσων της χρηµαταγοράς. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής: Μετοχές 75%-100% Βραχυπρόθεσµες Τοποθετήσεις 0%-25% Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης αλλά και της αντιστάθµισης του επενδυτικού κινδύνου, το Α/Κ προτίθεται να λαµβάνει θέσεις αγοράς ή πώλησης σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα, εισηγµένα κυρίως στο ΧΑ, επί χρηµατιστηριακών δεικτών ή µετοχών. Η Α.Ε..Α.Κ. χρησιµοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και την επίδρασή τους στη συνολική του επενδυτική πολιτική, σύµφωνα µε την Απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το Α/Κ δύναται να προβαίνει σε δανεισµό τίτλων είτε µέσω του ΧΑ (Stock Lending). Το Α/Κ απευθύνεται σε µακροπρόθεσµους επενδυτές που επιθυµούν κυρίως κεφαλαιακά κέρδη, µέσω της επένδυσης σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο ελληνικών κυρίως επιχειρήσεων και οι οποίοι είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν υψηλού επιπέδου επενδυτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος πηγάζει από την υψηλή µεταβλητότητα των τιµών των µετοχών στις οποίες επενδύει το Α/Κ, που προέρχεται από τις εξελίξεις σε µακροοικονοµικό και µικροοικονοµικό επίπεδο. Η ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου αποσκοπεί στην ελαχιστοποίηση του επενδυτικού κινδύνου µε παράλληλη µεγιστοποίηση της απόδοσής του. Ως σηµείο αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, ορίζεται ο Γενικός είκτης του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών, σε ποσοστό 100%. Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 5% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 13

14 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχείρισης µέχρι 3,0% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής έως 0,19% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ Σηµείωση : Για το έτος 2002 δεν αναφέρεται απόδοση, διότι στις 29/8/2002 το αµοιβαίο κεφάλαιο ALICO EUROBANK Μετοχικό Εσωτερικού διέκοψε τη λειτουργία του, διασπάστηκε και µετατράπηκε σε ALICO Μετοχικό Εσωτερικού. 14

15 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 3. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 131/ Φ.Ε.Κ. 27/ ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 19/665/Θέµα 3ο/ Φ.Ε.Κ. Β817/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Οι οικονοµικοί στόχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η αύξηση της αξίας κυρίως µέσω εισπράξεως τοκοµεριδίων και µέσω ανατιµήσεως των τίτλων στους οποίους επενδύεται και δευτερευόντως µέσω εισπράξεως τόκων προθεσµιακών καταθέσεων. Η πολιτική επιδιώξεως των ανωτέρω στόχων θα βασίζεται στην τοποθέτηση κεφαλαίων σε οµολογιακούς τίτλους κυρίως στις διεθνείς χρηµαταγορές και δευτερευόντως στην Ελλάδα. Ο αναλαµβανόµενος κίνδυνος συνίσταται στην διακύµανση των τιµών των οµολογιών σχετιζόµενος µε την πορεία των επιτοκίων, από τον πιστωτικό κίνδυνο των εκδοτών των οµολογιών και από τις συναλλαγµατικές διαφορές. Ο κίνδυνος χαρακτηρίζεται µέτριος προς υψηλός. Το αµοιβαίο απευθύνεται σε επενδυτές µε µεσοπρόθεσµο χρονικό ορίζοντα που προσδοκούν εισόδηµα υψηλότερο των καταθέσεων από αποδόσεις οµολογιακών τίτλων εξωτερικού. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής : Εταιρικά Οµόλογα 85%-100% Βραχυπρόθεσµες Τοποθετήσεις 0%-15% Η επιλογή των Εταιρικών Οµολόγων γίνεται µεταξύ τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά το χρόνο κτήσης τους, τουλάχιστον ΒΒΒ- και όσον αφορά στην διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης αλλά και της αντιστάθµισης του επενδυτικού κινδύνου, το αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύσει και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα εντός των πλαισίων που ορίζει ο Ν. 3283/2004. Ως δείκτης αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι ο δείκτης Citigroup World Big Corporate Index σε ποσοστό 100%. 15

16 Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 2% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχειρίσης µέχρι 1,5% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,10% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. 16

17 Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 17

18 Σηµείωση : Το συγκεκριµένο αµοιβαίο κεφάλαιο προέρχεται από την τροποποίηση του κανονισµού του αµοιβαίου κεφαλαίου ALICO Οµολογιών Εξωτερικού, που πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (19/665/Θέµα 3 ο / ΦΕΚ: Β817/ ). 4. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 2/ Φ.Ε.Κ. 205Β/ ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 19/665/Θέµα 3ο/ Φ.Ε.Κ. Β817/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Οι επενδυτικοί και οικονοµικοί στόχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι κυρίως η αύξηση της αξίας του µέσω ανατιµήσεως των τίτλων που επενδύεται, είτε από τόκους και δευτερευόντως από καταθέσεις και βραχυχρόνια µέσα χρηµαταγοράς. Η πολιτική επιδιώξεως των ανωτέρω στόχων θα βασίζεται κυρίως σε επένδυση του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου σε κυβερνητικούς οµολογιακούς τίτλους και εξοµοιούµενους µε αυτούς. Η επιλογή των Κρατικών Οµολόγων γίνεται µεταξύ τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά τον χρόνο κτήσης τους, τουλάχιστον ΒΒΒ- και όσον αφορά στην διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Συγκεκριµένα θα επενδύεται σε : Κυβερνητικά Οµόλογα 85%-100% Βραχυπρόθεσµες Τοποθετήσεις 0-15% Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης και της αντιστάθµισης του επενδυτικού κινδύνου το αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύει και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα, εντός των πλαισίων που ορίζει ο Ν. 3283/04. Ο κίνδυνος που αναλαµβάνει ο επενδυτής απορρέει από τις τυχόν αρνητικές υπεραξίες των οµολογιακών τίτλων καθώς σχετιζόµενες κυρίως µε την πορεία των επιτοκίων καθώς και από τυχόν συναλλαγµατικές διαφορές και χαρακτηρίζεται χαµηλός. Το αµοιβαίο κεφάλαιο απευθύνεται σε επενδυτές που επιδιώκουν σε µεσοπρόθεσµο ορίζοντα, απόδοση υψηλότερη των καταθέσεων αναλαµβάνοντας χαµηλό κίνδυνο. είκτης αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι ο δείκτης Citigroup World Government Bond Index (Europe), σε ποσοστό 100%. Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 2% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχειρίσης µέχρι 1,5% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. 18

19 β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,10% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ 19

20 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σηµείωση : Το συγκεκριµένο αµοιβαίο κεφάλαιο προέρχεται από την τροποποίηση του κανονισµού του αµοιβαίου κεφαλαίου ALICO Οµολογιών Εσωτερικού, που πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (19/665/Θέµα 3 ο / ΦΕΚ: Β817/ ) 5. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΛΑΡΙΑΚΟ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 2/ Φ.Ε.Κ. 205/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Οι επενδυτικοί και οικονοµικοί στόχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η αύξηση της αξίας του µε βάση έσοδα από τόκους συναλλαγµατικές διαφορές καθώς και ανατιµήσεις των τίτλων που επενδύεται και δευτερευόντως µέσω εισπράξεως τόκων προθεσµιακών καταθέσεων. Η πολιτική επιδιώξεως των ανωτέρω στόχων θα βασίζεται στην επένδυση οµολόγων µε ρήτρα δολαρίου Αµερικής που διαπραγµατεύονται κυρίως σε κεφαλαιαγορές του εξωτερικού. Η διαχείριση του αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι ενεργητική. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής : Κυβερνητικά και Εταιρικά Οµόλογα σε USD 80%-100% Βραχυπρόθεσµες Τοποθετήσεις 0-20% Η επιλογή των Κρατικών και των Εταιρικών Οµολόγων, γίνεται µεταξύ τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά τον χρόνο κτήσης τους τουλάχιστον ΑΑ- και όσον αφορά στην διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο αναλαµβανόµενος κίνδυνος είναι µεσαίος και συνδέεται τόσο µε την διακύµανση των τιµών των οµολόγων, όσο και την αρνητική µεταβολή της ισοτιµίας του δολαρίου κατά το χρονικό διάστηµα της επένδυσης. Το αµοιβαίο κεφάλαιο απευθύνεται σε επενδυτές που πιστεύουν στην µελλοντική άνοδο των τιµών των οµολόγων καθώς και της ισοτιµίας του δολαρίου, αναλαµβάνοντας τον σχετικό κίνδυνο. 20

21 Ως σηµείο αναφοράς (benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι ο Citigroup World Big Treasury Bond All Maturities Index σε ποσοστό 100%. Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 2% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχείρισης µέχρι 1,25% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,10% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. 21

22 Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 22

23 6. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 157/ Φ.Ε.Κ. 9Β/ ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 628/ Φ.Ε.Κ. 1780/5 ο / ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών αποδόσεων µακροχρόνια, που προέρχονται κυρίως από υπεραξίες και δευτερευόντως από εισόδηµα, µέσω επενδύσεων σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων και ΟΣΕΚΑ του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 21 του Νόµου. Επιπλέον, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε µερίδια άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες που δεν εµπίπτουν στον ορισµό της παραγράφου 2 του άρθρου 2 του Νόµου. Στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο οι επενδύσεις σε µερίδια µετοχικών αµοιβαίων κεφαλαίων θα υπερβαίνουν το 65% µε ανώτατο όριο το 100% του καθαρού ενεργητικού του, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ, τόσο στην ελληνική αγορά όσο και στο εξωτερικό, που επενδύουν κυρίως σε µετοχές, και δευτερευόντως σε οµόλογα και µέσα χρηµαταγοράς στην Ελλάδα, Ευρώπη, ΗΠΑ, Ν. Αµερική, Αυστραλία, Ιαπωνία και Ασία και γενικά σε όλες τις αναπτυγµένες και αναδυόµενες αγορές του κόσµου. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, επενδύοντας σε προθεσµιακές καταθέσεις και λοιπά συναφή µέσα χρηµαταγοράς. Το Α/Κ απευθύνεται σε µακροπρόθεσµους επενδυτές που επιθυµούν κυρίως κεφαλαιακά κέρδη, µέσω ενός διεθνώς διαφοροποιηµένου χαρτοφυλακίου µεριδίων αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ και είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν υψηλό επενδυτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος πηγάζει κυρίως από τις διακυµάνσεις των τιµών των αµοιβαίων κεφαλαίων και λοιπών ΟΣΕΚΑ που επενδύει το Αµοιβαία Κεφάλαιο εξαιτίας της µεταβλητότητας των τιµών των µετοχών, οµολόγων και µέσων χρηµαταγοράς στα οποία επενδύουν άµεσα τα εν λόγω αµοιβαία κεφάλαια ή λοιποί ΟΣΕΚΑ. Η επιλογή των στοιχείων και της σύνθεσης του ενεργητικού γίνεται µε συνδυασµό ποιοτικών και ποσοτικών κριτηρίων (όπως η ύπαρξη αξιολόγησης από τον S&P, η σταθερότητα της διαχειριστικής οµάδας, η χαµηλή διακύµανση των αποδόσεων, η σχετική απόδοση έναντι του αναλαµβανόµενου κινδύνου κ.λ.π), έτσι ώστε να επιτυγχάνεται η υψηλότερη δυνατή απόδοση µε ελαχιστοποίηση του αναλαµβανόµενου επενδυτικού κινδύνου. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής: Μετοχικά αµοιβαία κεφάλαια 85%-100% ιαθέσιµα 0%-15% Ο δείκτης αναφοράς (benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, θα είναι ο δείκτης : MSCI World Equity Index (EUR) 100% Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΟΥΣ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Για κάθε αγορά µεριδίων θα παρακρατείται από την Α.Ε. ιαχειρίσεως προµήθεια, ύψους µέχρι 5% και για κάθε εξαγορά µεριδίων προµήθεια µέχρι 1%. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχειρίσης ύψους µέχρι 3,0% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής έως 0,12% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. 23

24 Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωσ των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ 24

25 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σηµείωση : Το συγκεκριµένο αµοιβαίο κεφάλαιο προέρχεται από την τροποποίηση του κανονισµού του αµοιβαίου κεφαλαίου ALICO Μετοχικό Εξωτερικού, που πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (Αρ. Άδειας τροποποίησης 628/ ΦΕΚ 1780/5 ο / ) 7. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ FTSE 20 INDEX FUND (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 640/ Φ.Ε.Κ. 1886/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Eπενδυτικοί και οικονοµικοί στόχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η αύξηση της αξίας του ενεργητικού του µέσω υπεραξίας, εσόδων από µερίσµατα σε µετοχικούς τίτλους του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών και δευτερευόντως από τόκους καταθέσεων. Η πολιτική επιδιώξεως των ανωτέρω, θα βασίζεται στην αναπαραγωγή του δείκτη FTSE ASE 20 του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών σε ποσοστό κατά µέσο όρο τριµήνου τουλάχιστον 95%. Το αµοιβαίο κεφάλαιο για την πλήρη αναπαραγωγή του δείκτη θα µπορεί να επενδύει και σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα εντός των ορίων που θέτει ο νόµος, µε σκοπό την αποτελεσµατική διαχείριση του ενεργητικού του. Η διαχείριση του αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι παθητική µε την έννοια ότι θα προσαρµόζεται στην σχετική βαρύτητα µε την οποία ο κάθε τίτλος συµµετέχει στον δείκτη FTSE ASE 20. Ο αναλαµβανόµενος κίνδυνος έγκειται στην τυχόν µείωση των τιµών των µετοχών του δείκτη FTSE ASE 20 και χαρακτηρίζεται υψηλός. Το αµοιβαίο κεφάλαιο απευθύνεται σε επενδυτές που προσδοκούν άνοδο των µετοχών της µεγάλης κεφαλαιοποίησης του Χρηµατιστηρίου Αξιών Αθηνών δεχόµενοι να αναλάβουν υψηλό ρίσκο µε µακροπρόθεσµο ορίζοντα. 25

26 Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 5% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχείρισης µέχρι 1% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,19% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ειδική Αναφορά σχετικά µε την αύξηση του επενδυτικού ορίου της παραγράφου 1 του άρθρου 24 του Ν:3283/2004 από τοποθέτηση του καθαρού ενεργητικού του σε µετοχές της εταιρίας «ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.». «Σύµφωνα µε την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 4/418/ τα αµοιβαία κεφάλαια που αναπαράγουν τη σύνθεση του χρηµατιστηριακού δείκτη FTSE-ASE 20 επιτρέπεται να τοποθετούν το καθαρό ενεργητικό τους σε µετοχές της εταιρίας «ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.» σε ποσοστό ανάλογο µε την βαρύτητα της εν λόγω µετοχής στον ανωτέρω χρηµατιστηριακό δείκτη µέχρι ποσοστού 35%. Σηµειώνεται ότι το ποσοστό της µετοχής «ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. την σε σχέση µε το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου ανήλθε σε 20,05%. Η συµµετοχή της µετοχής στο συγκεκριµένο δείκτη την ήταν 20,21%.» 26

27 Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 27

28 Σηµείωση : Το συγκεκριµένο αµοιβαίο κεφάλαιο προέρχεται από την τροποποίηση του κανονισµού του αµοιβαίου κεφαλαίου ALICO ιεθνές Μετοχικό Ν. Τεχνολογίας, που πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (640/ (ΦΕΚ: 1886/ ). 8. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 14/250/ Φ.Ε.Κ. 902Β/ ) (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ : 16/860/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών συνολικών αποδόσεων µεσοµακροχρόνια, µέσω µίας ισορροπηµένης επένδυσης σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο µετοχών, οµολόγων και καταθέσεων, κυρίως στην εγχώρια κεφαλαιαγορά και χρηµαταγορά. Η απόδοση θα προέλθει τόσο από την πραγµατοποίηση υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών αλλά και από εισόδηµα µε τη µορφή µερισµάτων, τοκοµεριδίων και τόκων. Στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο οι επενδύσεις σε µετοχές, οµόλογα, υπερβαίνουν το 10% του καθαρού ενεργητικού του, αλλά οι επενδύσεις σε µετοχές ή οµόλογα ή καταθέσεις και συναφή µέσα χρηµαταγοράς θα υπολείπονται του 65% του καθαρού ενεργητικού, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει το µεγαλύτερο µέρος του µετοχικού του χαρτοφυλακίου σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων που συµπεριλαµβάνονται στο είκτη FTSE20 του ΧΑ. ευτερευόντως, ανάλογα µε τη χρηµατιστηριακή συγκυρία το Α/Κ ενδέχεται να επενδύει σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων στο ΧΑ που δεν συµπεριλαµβάνονται στο είκτη FTSE20, αλλά και σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων σε αλλοδαπά χρηµατιστήρια οι οποίες έχουν θετικά θεµελιώδη µεγέθη, αναπτυξιακές προοπτικές και διαχρονική ικανότητα του management να ανταποκρίνεται επιτυχώς στις προκλήσεις του οικονοµικού περιβάλλοντος που δραστηριοποιούνται. Το Α/Κ προτίθεται να επενδύσει το µεγαλύτερο µέρος του οµολογιακού του χαρτοφυλακίου σε οµόλογα ελληνικού δηµοσίου και δευτερευόντως σε κρατικά οµόλογα ανεπτυγµένων αγορών εκφρασµένα σε ευρώ. Η επιλογή των Κρατικών και των Εταιρικών Οµολόγων γίνεται µεταξύ των τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά τον χρόνο κτήσης τους, τουλάχιστον ΒΒ- και όσον αφορά στην διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Το Α/Κ αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, µέσω επενδύσεων σε τοκοφόρες προθεσµιακές καταθέσεις και λοιπών συναφών µέσων της χρηµαταγοράς. Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης αλλά και της αντιστάθµισης του επενδυτικού κινδύνου, το Α/Κ προτίθεται να λαµβάνει θέσεις αγοράς ή πώλησης σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα, εισηγµένα κυρίως στο ΧΑ, επί χρηµατιστηριακών δεικτών ή µετοχών. Η Α.Ε..Α.Κ. χρησιµοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και την επίδρασή τους στη συνολική του επενδυτική πολιτική, σύµφωνα µε την Απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το Α/Κ δύναται να προβαίνει σε δανεισµό τίτλων είτε µέσω του ΧΑ (Stock Lending). Ως σηµείο αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, ορίζεται ο συνδυασµός (50%) SSB GREEK BONDS και (50%) FTSE 20. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής: Οµόλογα 30%-60% Μετοχές 30%-60% Βραχυπρόθεσµες Τοποθετήσεις 0%-20% Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Το Α/Κ απευθύνεται σε µεσοµακροπρόθεσµους επενδυτές που επιθυµούν να αποκοµίσουν τόσο κεφαλαιακά κέρδη όσο και εισόδηµα, µέσω της επένδυσης σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο κυρίως ελληνικών επιχειρήσεων και κρατικών οµολόγων και οι οποίοι είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν µετρίου προς υψηλού επιπέδου επενδυτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος πηγάζει από την µεταβλητότητα των τιµών, κυρίως των µετοχών και δευτερευόντως των οµολόγων στα οποία επενδύει το Α/Κ, που προέρχεται από τις εξελίξεις σε µακροοικονοµικό και 28

29 µικροοικονοµικό επίπεδο. Η ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου αποσκοπεί στην ελαχιστοποίηση του επενδυτικού κινδύνου µε παράλληλη µεγιστοποίηση της απόδοσής του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 5% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχειρίσης µέχρι 3,0% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής έως 0,19% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. 29

30 Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 30

31 9. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΣΑΙΑΣ & ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 14/250/ Φ.Ε.Κ. 902Β/ ) (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 16/860/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών συνολικών αποδόσεων µακροχρόνια, κυρίως από την πραγµατοποίηση υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών και δευτερευόντως από εισόδηµα, µέσω επενδύσεων σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς, κυρίως στην εγχώρια κεφαλαιαγορά. Στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο οι επενδύσεις σε µετοχές θα υπερβαίνουν το 65% του καθαρού ενεργητικού του, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί να επενδύει το µεγαλύτερο µέρος του ενεργητικού του σε µετοχές επιλεγµένων εταιρειών εισηγµένων που συµπεριλαµβάνονται στους δείκτες FTSE 40 και FTSE80 του ΧΑ, µε γνώµονα τα θεµελιώδη µεγέθη, τις αναπτυξιακές προοπτικές και την διαχρονική ικανότητα του management να ανταποκρίνεται επιτυχώς στις προκλήσεις του οικονοµικού περιβάλλοντος που δραστηριοποιούνται. ευτερευόντως, ανάλογα µε τη χρηµατιστηριακή συγκυρία το Α/Κ ενδέχεται να επενδύει σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων στο ΧΑ που δεν συµπεριλαµβάνονται στους προαναφερθέντες δείκτες, αλλά και σε µετοχές εταιρειών εισηγµένων σε αλλοδαπά χρηµατιστήρια και οι οποίες πληρούν τα ανωτέρω κριτήρια. Το Α/Κ αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, µέσω επενδύσεων σε τοκοφόρες προθεσµιακές καταθέσεις και λοιπών συναφών µέσων της χρηµαταγοράς. Ως σηµείο αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, ορίζεται ο συνδυασµός (70%) FTSE MID 40 και (30%) FTSE MID 80. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής: Μετοχές 80%-100% Βραχυπρόθεσµες Τοποθετήσεις 0%-20% Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης αλλά και της αντιστάθµισης του επενδυτικού κινδύνου, το Α/Κ προτίθεται να λαµβάνει θέσεις αγοράς ή πώλησης σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα, εισηγµένα κυρίως στο ΧΑ, επί χρηµατιστηριακών δεικτών ή µετοχών. Η Α.Ε..Α.Κ. χρησιµοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και την επίδρασή τους στη συνολική του επενδυτική πολιτική, σύµφωνα µε την Απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το Α/Κ δύναται να προβαίνει σε δανεισµό τίτλων είτε µέσω του ΧΑ (Stock Lending). Το Α/Κ απευθύνεται σε µακροπρόθεσµους επενδυτές που επιθυµούν κυρίως κεφαλαιακά κέρδη, µέσω της επένδυσης σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο ελληνικών κυρίως επιχειρήσεων µε ισχυρές αναπτυξιακές προοπτικές και οι οποίοι είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν υψηλού επιπέδου επενδυτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος πηγάζει από την υψηλή µεταβλητότητα των τιµών των µετοχών στις οποίες επενδύει το Α/Κ, που προέρχεται από τις εξελίξεις σε µακροοικονοµικό και µικροοικονοµικό επίπεδο. Η ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου αποσκοπεί στην ελαχιστοποίηση του επενδυτικού κινδύνου µε παράλληλη µεγιστοποίηση της απόδοσής του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 5% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 31

32 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχείρισης µέχρι 3,0% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής έως 0,19% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ 32

33 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 10. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 423/ Φ.Ε.Κ. 1210Β/6.8.04) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Οι επενδυτικοί στόχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η αύξηση της αξίας του είτε µέσω ανατιµήσεως των τίτλων στους οποίους επενδύεται, είτε µέσω πραγµατοποιήσεως κερδών κεφαλαίου, είτε µέσω εισπράξεως µερισµάτων τοκοµεριδίων και συναλλαγµατικών διαφορών. Η πολιτική επιδιώξεως των ανωτέρω θα βασίζεται στην εξισορροπηµένη τοποθέτηση των κεφαλαίων µεταξύ µετοχικών και οµολογιακών αξιών στις αγορές της Ευρώπης και των υπολοίπων χωρών, όπου µπορεί βάσει νόµου να επενδύσει ένα αµοιβαίο κεφάλαιο. Η διαχείριση του αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι ενεργητική, µε προσεκτική επιλογή αφενός σε µετοχές κυρίως µεγάλης κεφαλαιοποίησης και αφετέρου σε οµόλογα εταιρικά και κρατικά. Η επιλογή των Κρατικών και των Εταιρικών Οµολόγων γίνεται µεταξύ τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά τον χρόνο κτήσης τους τουλάχιστον ΒΒΒ- και όσον αφορά στην διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Το αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύει και σε παράγωγα προϊόντα για αποτελεσµατική διαχείριση εντός των πλαισίων που ορίζει ο Ν. 3283/2004. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής: Μετοχές 10%-65% Κρατικά Οµόλογα & Εταιρικές Οµολογίες 10%-65% Καταθέσεις Όψεως & Προθεσµίας 0%-65% 33

34 O δείκτης αναφοράς (benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου ορίζεται ως εξής : Citigroup EuroBIG Index σε ποσοστό 50% DJ STOXX 50 σε ποσοστό 50% Ο κίνδυνος του αµοιβαίου κεφαλαίου χαρακτηρίζεται µέτριος και έγκειται κυρίως στις διακυµάνσεις των µετοχικών αξιών και δευτερευόντως στις διακυµάνσεις των οµολογιακών αξιών και συναλλαγµατικών διαφορών λόγω της µεγάλης διασποράς των επενδύσεων Στο αµοιβαίο κεφάλαιο επενδύονται κυρίως διαθέσιµα του Επικουρικού Ταµείου της Αγροτικής Τράπεζας και των µελών του που επιθυµούν µακροπρόθεσµη ανάπτυξη του κεφαλαίου τους, αναλαµβάνοντας µέτριο κίνδυνο. Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά και εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για λογαριασµό του ΤΥΠΑΤΕ-ΕΛΕΜ και για αγορές και εξαγορές µεριδίων από τους ασφαλισµένους στο πιο πάνω ταµείο, η Α.Ε. ιαχειρίσεως δεν θα παρακρατεί προµήθεια. β. Για τους υπόλοιπους µεριδιούχους για κάθε αγορά µεριδίων θα παρακρατείται από την Α.Ε. ιαχειρίσεως προµήθεια, ύψους µέχρι 5% και για κάθε εξαγορά µεριδίων προµήθεια µέχρι 2%. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχείρισης ύψους 0,50% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,06% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. 34

35 Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 35

36 11. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 3/568/ Φ.Ε.Κ. 838/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Οι επενδυτικοί στόχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η αύξηση της αξίας του είτε µέσω ανατιµήσεως των τίτλων στους οποίους επενδύεται, είτε µέσω πραγµατοποιήσεως κερδών κεφαλαίου, είτε µέσω εισπράξεως µερισµάτων τοκοµεριδίων και συναλλαγµατικών διαφορών. Η πολιτική επιδιώξεως των ανωτέρω θα βασίζεται στην εξισορροπηµένη τοποθέτηση των κεφαλαίων µεταξύ µετοχικών και οµολογιακών αξιών στις αγορές της Ευρώπης και των υπολοίπων χωρών, όπου µπορεί βάσει νόµου να επενδύσει ένα αµοιβαίο κεφάλαιο. Η διαχείριση του αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι ενεργητική, µε προσεκτική επιλογή αφενός σε µετοχές κυρίως µεγάλης κεφαλαιοποίησης και αφετέρου σε οµόλογα εταιρικά και κρατικά. Η επιλογή των Κρατικών και των Εταιρικών Οµολόγων γίνεται µεταξύ τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά τον χρόνο κτήσης τους, τουλάχιστον ΒΒΒ- και όσον αφορά στην διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Το αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύει και σε παράγωγα προϊόντα για αποτελεσµατική διαχείριση εντός των πλαισίων που ορίζει ο Ν. 3283/2004. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής: Μετοχές 10%-65% Κρατικά Οµόλογα & Εταιρικές Οµολογίες 10%-65% Καταθέσεις Όψεως & Προθεσµίας 0%-65% O δείκτης αναφοράς (benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου ορίζεται ως εξής : Citigroup EuroBIG Index σε ποσοστό 50% DJ STOXX 50 σε ποσοστό 50% Ο κίνδυνος του αµοιβαίου κεφαλαίου χαρακτηρίζεται µέτριος και έγκειται κυρίως στις διακυµάνσεις των µετοχικών αξιών και δευτερευόντως στις διακυµάνσεις των οµολογιακών αξιών και συναλλαγµατικών διαφορών λόγω της µεγάλης διασποράς των επενδύσεων Στο αµοιβαίο κεφάλαιο επενδύονται κυρίως διαθέσιµα του ΤΑΜΕΙΟΥ ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑΣ AMERICAN EXPRESS και των µελών του που επιθυµούν µακροπρόθεσµη ανάπτυξη του κεφαλαίου τους, αναλαµβάνοντας µέτριο κίνδυνο. Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά και εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για λογαριασµό του ΤΑΜΕΙΟΥ ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ AMERICAN EXPRESS και για αγορές και εξαγορές µεριδίων από τους ασφαλισµένους στο πιο πάνω ταµείο, η Α.Ε. ιαχειρίσεως δεν θα παρακρατεί προµήθεια. β. Για τους υπόλοιπους µεριδιούχους για κάθε αγορά µεριδίων θα παρακρατείται από την Α.Ε. ιαχειρίσεως προµήθεια, ύψους µέχρι 5% και για κάθε εξαγορά µεριδίων προµήθεια µέχρι 2%. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχείρισης ύψους 0,50% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,06% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. 36

37 γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ 37

38 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 12. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 410/ Φ.Ε.Κ. Β/927/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Οι επενδυτικοί στόχοι του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η αύξηση της αξίας του είτε µέσω ανατιµήσεως των τίτλων στους οποίους επενδύεται, είτε µέσω πραγµατοποιήσεως κερδών κεφαλαίου, είτε µέσω εισπράξεως µερισµάτων τοκοµεριδίων και συναλλαγµατικών διαφορών. Η πολιτική επιδιώξεως των ανωτέρω θα βασίζεται στην εξισορροπηµένη τοποθέτηση των κεφαλαίων µεταξύ µετοχικών και οµολογιακών αξιών στις αγορές της Ευρώπης και των υπολοίπων χωρών, όπου µπορεί βάσει νόµου να επενδύσει ένα αµοιβαίο κεφάλαιο. Η διαχείριση του αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι ενεργητική, µε προσεκτική επιλογή αφενός σε µετοχές κυρίως µεγάλης κεφαλαιοποίησης και αφετέρου σε οµόλογα εταιρικά και κρατικά. Η επιλογή των Κρατικών και των Εταιρικών Οµολόγων γίνεται µεταξύ τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά τον χρόνο κτήσης τους, τουλάχιστον ΒΒΒ- και όσον αφορά στην διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Το αµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να επενδύει και σε παράγωγα προϊόντα για αποτελεσµατική διαχείριση εντός των πλαισίων που ορίζει ο Ν. 3283/2004. Ως προς την επενδυτική σύνθεση του αµοιβαίου κεφαλαίου θα ακολουθεί συγκεκριµένα την εξής πολιτική : Μετοχές 10%-65% Kρατικά Οµόλογα & Εταιρικές Οµολογίες 10%-65% Καταθέσεις Όψεως & Προθεσµίας 0%-65% O δείκτης αναφοράς (benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου ορίζεται ως εξής : Citigroup EuroBIG Index σε ποσοστό 50% 38

39 DJ STOXX 50 σε ποσοστό 50% Ο κίνδυνος του αµοιβαίου κεφαλαίου χαρακτηρίζεται µέτριος και έγκειται κυρίως στις διακυµάνσεις των µετοχικών αξιών και δευτερευόντως στις διακυµάνσεις των οµολογιακών αξιών και συναλλαγµατικών διαφορών λόγω της µεγάλης διασποράς των επενδύσεων. Στο αµοιβαίο κεφάλαιο επενδύονται κυρίως διαθέσιµα του ΚΕΑΠ-ΗΣΑΠ και των µελών του που επιθυµούν µακροπρόθεσµα απόδοση των επενδύσεών τους, αναλαµβάνοντας µέτριο κίνδυνο. Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΟΥΣ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά και εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου για λογαριασµό του ΚΕΑΠ-ΗΣΑΠ και για αγορές και εξαγορές µεριδίων από τους ασφαλισµένους στο πιο πάνω ταµείο, η Α.Ε. ιαχειρίσεως δεν θα παρακρατεί προµήθεια. β. Για τους υπόλοιπους µεριδιούχους για κάθε αγορά µεριδίων θα παρακρατείται από την Α.Ε. ιαχειρίσεως προµήθεια, ύψους µέχρι 5% και για κάθε εξαγορά µεριδίων προµήθεια µέχρι 2%. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχειρίσης ύψους 0,50% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,06% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. 39

40 Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 40

41 13. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO METOXIKO EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ.Α ΕΙΑΣ 18/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Α/Κ είναι η επίτευξη υπεραξίας µέσω επενδύσεων σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς, κυρίως στις αναπτυγµένες κεφαλαιαγορές των ΗΠΑ (σε ποσοστό άνω του 35%), του Καναδά, της Ευρώπης και της Ιαπωνίας και δευτερευόντως στις αναπτυσσόµενες και αναδυόµενες αγορές της Ασίας, της Αυστραλίας, της Ανατολικής Ευρώπης και της Λατινικής Αµερικής. Σύµφωνα µε το άρθρο 2 της Απόφασης 1/317/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, στα αµοιβαία κεφάλαια µετοχικού τύπου οι επενδύσεις σε µετοχές πρέπει να υπερβαίνουν το 65% του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως. Πιο συγκεκριµένα, το Α/Κ προτίθεται να προβεί σε παθητική διαχείριση και να ακολουθήσει σε µεγάλο βαθµό την κλαδική και γεωγραφική κατανοµή του παγκόσµιου δείκτη της Morgan Stanley Capital International (MSCI) προβαίνοντας στις απαραίτητες προσαρµογές προκειµένου να επιτευχθούν οικονοµίες κλίµακας και να µειωθούν τα διαχειριστικά έξοδα του Α/Κ. Για αυτό το λόγο, το Α/Κ προτίθεται να επενδύει έως 10% του καθαρού ενεργητικού του σε ETF s που αναπαράγουν χρηµατιστηριακούς δείκτες αγορών που κρίνεται ασύµφορη η απευθείας επένδυση σε µετοχές (ενδεικτικά και όχι περιοριστικά η Ιαπωνία και οι αναδυόµενες αγορές της Ασίας και της Λατινικής Αµερικής). Το Α/Κ προτίθεται να επενδύει στα χρηµατιστήρια όλων των αναπτυγµένων, αναπτυσσόµενων και αναδυόµενων αγορών του κόσµου, µε µόνο κριτήριο την επίτευξη της επιθυµητής γεωγραφικής και κλαδικής διασποράς που εκπορεύεται από το δείκτη MSCI World. Οι επιχειρηµατικοί κλάδοι στους οποίους θα εστιασθεί το επενδυτικό ενδιαφέρον συνοψίζονται στους εξής: χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών, τεχνολογίας, τηλεπικοινωνιών, υγείας, ενέργειας, καταναλωτικών αγαθών, κυκλικών αγαθών, ναυτιλίας, κοινής ωφελείας και µεταποιητικών επιχειρήσεων. Τέλος, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, επενδύοντας σε τοκοφόρες τοποθετήσεις µε τη µορφή, προθεσµιακών καταθέσεων και λοιπών συναφών µέσων χρηµαταγοράς. Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης και της αντιστάθµισης του επενδυτικού και συναλλαγµατικού κινδύνου, το Α/Κ προτίθεται να λαµβάνει θέσης αγοράς ή πώλησης σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα εντός των ορίων των πλαισίων που ορίζει ο Ν. 3283/2004. Η Α.Ε..Α.Κ. χρησιµοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική του πολιτική, σύµφωνα µε την απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το Α/Κ απευθύνεται κυρίως σε θεσµικούς επενδυτές (ενδεικτικά και όχι περιοριστικά αναφέρονται ΑΕΕΧ, Ασφαλιστικές Εταιρείες και Φορείς Κοινωνικής Ασφάλισης, Α/Κ), επαγγελµατίες πελάτες µε βάση τους ορισµούς του άρθρου 6 του Ν. 3606/2007 και ιδιώτες πελάτες, µε µακροπρόθεσµο χρονικό ορίζοντα επένδυσης, που επιθυµούν κυρίως κεφαλαιακά κέρδη, µέσω ενός διεθνώς διαφοροποιηµένου χαρτοφυλακίου µετοχών, ενώ είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν υψηλού επιπέδου επενδυτικό κίνδυνο. Ο δείκτης αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, θα είναι ο δείκτης MSCI WORLD EQUITY (EUR). H επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Για κάθε αγορά µεριδίων θα παρακρατείται από την Α.Ε. ιαχειρίσεως προµήθεια, ύψους µέχρι 5% και για κάθε εξαγορά µεριδίων προµήθεια µέχρι 1%. 41

42 2. Αµοιβές και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται αµοιβή διαχειρίσης ύψους µέχρι 0,50% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής έως 0,14% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην αµοιβή Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. η. Όταν το αµοιβαίο κεφάλαιο επενδύσει σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ που τελούν υπό τη διαχείριση απευθείας ή µε ανάθεση της ίδιας της Α.Ε..Α.Κ. ή άλλης εταιρείας συνδεδεµένης µε την Α.Ε..Α.Κ., στο πλαίσιο κοινής διαχείρισης ή κοινού ελέγχου ή λόγω σηµαντικής άµεσης ή έµµεσης συµµετοχής, τότε η Α.Ε..Α.Κ. ή η συνδεδεµένη µε αυτήν εταιρεία δεν µπορεί να καταλογίζει έξοδα συµµετοχής ή εξαγοράς για τις ως άνω επενδύσεις του Α/Κ στα άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή τους άλλους ΟΣΕΚΑ. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ 42

43 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 14. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 20/229/ Φ.Ε.Κ. 345Β/ ) (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ : 70/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη εισοδήµατος µέσω καταθέσεων βραχυπρόθεσµης διάρκειας (έως ένα έτος) σε ηµεδαπές τράπεζες και επενδύσεων σε µέσα χρηµαταγοράς διαπραγµατεύσιµα κυρίως σε αγορές της ευρωζώνης. Απαγορεύεται η επένδυση σε µετοχές. Πιο συγκεκριµένα, το Α/Κ προτίθεται να τοποθετεί τουλάχιστον 65% του καθαρού ενεργητικού του, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως, σε τοκοφόρα καταθετικά προϊόντα µε τη µορφή προθεσµιακών καταθέσεων και λοιπών συναφών µέσων χρηµαταγοράς. Επίσης, το Α/Κ προτίθεται να επενδύει µέχρι το 35% του ενεργητικού του σε κρατικά οµόλογα και εταιρικές οµολογίες, σταθερού ή κυµαινόµενου επιτοκίου, έντοκα γραµµάτια δηµοσίου και λοιπά συναφή χρεόγραφα, διαπραγµατεύσιµα κυρίως σε αγορές της ευρωζώνης. Η επιλογή της διάρκειας των οµολόγων και των εκδοτών πραγµατοποιείται µε βάση τις εκάστοτε τις συνθήκες της αγοράς, ταυτόχρονα µε τις προοπτικές της ευρωπαϊκής οικονοµίας, το επίπεδο και τις προσδοκίες για τον πληθωρισµό, την ακολουθούµενη νοµισµατική πολιτική από την ΕΚΤ και άλλα µακροοικονοµικά και µικροοικονοµικά στοιχεία. Η επιλογή των Κρατικών και των Εταιρικών Οµολόγων γίνεται µεταξύ τίτλων που έχουν αξιολόγηση κατά τον χρόνο κτήσης τους, τουλάχιστον ΒΒΒ- και όσον αφορά στην διάρκεια, είναι µικρότερη των 20 ετών. Η τοποθέτηση σε οµόλογα µε µικρότερη διαβάθµιση ή και µε µεγαλύτερη διάρκεια, επιτρέπεται µετά από απόφαση της Επενδυτικής Επιτροπής και µέχρι ποσοστό 10% του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα είναι η εξής: Βραχυπρόθεσµες Τοποθετήσεις και Οµόλογα έως 2 ετών 90%-100% ιαθέσιµα 0%-10% 43

44 Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης και της αντιστάθµισης του επενδυτικού κινδύνου, το Α/Κ προτίθεται να λαµβάνει θέσης αγοράς ή πώλησης σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα µε βάση επιτόκια, εντός των πλαισίων που ορίζει ο Ν. 3283/2004. Το Α/Κ απευθύνεται κυρίως σε βραχυπρόθεσµους επενδυτές που επιθυµούν αποδόσεις µεγαλύτερες αυτών του ταµιευτηρίου και είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν πολύ χαµηλό επενδυτικό κίνδυνο. Ως σηµείο αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, ορίζεται το 100% του διατραπεζικού επιτοκίου της Ευρωαγοράς διαρκείας ενός µηνός (Euribor 1 µηνός). Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Σε κάθε αγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται προµήθεια διάθεσης την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι του ποσοστού 1% επί της αξίας των µεριδίων που αγοράζονται. Η προµήθεια περιλαµβάνεται στην τιµή διαθέσεως των µεριδίων και καταβάλλεται από τον αγοραστή κατά την αγορά των µεριδίων. β. Σε κάθε εξαγορά µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου καταβάλλεται από το µεριδιούχο προµήθεια εξαγοράς, την οποία καθορίζει η Α.Ε. ιαχειρίσεως µέχρι 1% επί της αξίας των µεριδίων τα οποία προσφέρονται προς εξαγορά. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχείρισης µέχρι 1% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ., η αµοιβή του συµβούλου επενδύσεων ή και του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου στους οποίους έχουν τυχόν ανατεθεί αντίστοιχα καθήκοντα. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,05% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. 44

45 Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 45

46 15. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΑΝΑ ΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 650/ Φ.Ε.Κ. 1971/Β/ ) (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 72/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών συνολικών αποδόσεων κυρίως από την πραγµατοποίηση υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών και δευτερευόντως από εισόδηµα, µέσω επενδύσεων σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών µε ισχυρή παρουσία στις αναδυόµενες και αναπτυσσόµενες οικονοµίες παγκοσµίως. Το αµοιβαίο κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει κυρίως στις κεφαλαιαγορές της Κϊνας, Βραζιλίας, Ρωσίας και Ινδίας και δευτερευόντως στις αναδυόµενες και αναπτυσσόµενες κεφαλαιαγορές της Ασίας, της Νοτιοανατολικής Ευρώπης και της Λατινικής Αµερικής. Σύµφωνα µε το άρθρο 2 της απόφασης 1/317/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, στα αµοιβαία κεφάλαια µετοχικού τύπου οι επενδύσεις σε µετοχές πρέπει να υπερβαίνουν το 65% του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως. Το αµοιβαίο κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει έως 10% του καθαρού ενεργητικού του σε ETF s που αναπαράγουν χρηµατιστηριακούς δείκτες αγορών που η απευθείας επένδυση σε µετοχές κρίνεται ασύµφορη. Τέλος, το αµοιβαίο κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει και στα αντίστοιχα ADR s (πιστοποιητικά µετοχών) εταιρειών, εισηγµένα στα κυριότερα ανεπτυγµένα χρηµατιστήρια. Στα πλαίσια της αποτελεσµατικής διαχείρισης και της αντιστάθµισης του επενδυτικού και συναλλαγµατικού κινδύνου, το αµοιβαίο κεφάλαιο προτίθεται να λαµβάνει θέσεις αγοράς ή πώλησης σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα εντός των ορίων των πλαισίων που ορίζει ο Ν. 3283/2004. Η Α.Ε..Α.Κ. χρησιµοποιεί διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει τους κινδύνουν του χαρτοφυλακίου του αµοιβαίου κεφαλαίου και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική του πολιτική, σύµφωνα µε την απόφαση 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το αµοιβαίο κεφάλαιο αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, επενδύοντας σε τοκοφόρες τοποθετήσεις µε τη µορφή προθεσµιακών καταθέσεων και λοιπών συναφών µέσων χρηµαταγοράς. Το αµοιβαίο κεφάλαιο απευθύνεται σε µακροχρόνιους επενδυτές, µε σχετικά υψηλή ανοχή στο κίνδυνο, που προσδοκούν υψηλές αποδόσεις συνδεδεµένες µε την αναπτυξιακή πορεία των κυριοτέρων αναδυοµένων και αναπτυσσοµένων οικονοµιών. Ο κίνδυνος πηγάζει από την υψηλή µεταβλητότητα των τιµών των µετοχών στις οποίες επενδύει το αµοιβαίο κεφάλαιο καθώς και από συναλλαγµατικό κίνδυνο, που προέρχεται από εξελίξεις τόσο σε µακροοικονοµικό όσο και σε µικροοικονοµικό επίπεδο. Η ενεργή διαχείριση του χαρτοφυλακίου αποσκοπεί στην ελαχιστοποίηση του επενδυτικού/συναλλαγµατικού κινδύνου µε παράλληλη µεγιστοποίηση της απόδοσής του. Ο δείκτης αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, θα είναι ο δείκτης FTSE BRIC 50. Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που επιβαρύνουν τους µεριδιούχους του αµοιβαίου κεφαλαίου, κατά την αγορά των µεριδίων : α) Κατά την διάθεση µεριδίων ποσοστό προµήθειας µέχρι 5,00%. β) Κατά την εξαγορά µεριδίων ποσοστό προµήθειας µέχρι 1,00%. 2. Προµήθειες και έξοδα που επιβαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α) Αµοιβή διαχείρισης µέχρι 3,00%, ετησίως, επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα στο µέσο όρο των ηµερήσιων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην ανωτέρω αµοιβή περιλαµβάνεται η αµοιβή της Α.Ε..Α.Κ. Στην προµήθεια αυτή περιλαµβάνονται οι αµοιβές του συµβούλου επενδύσεων ή/και 46

47 του διαχειριστή του αµοιβαίου κεφαλαίου που τους έχουν τυχόν ανατεθεί ή θα ανατεθούν αντίστοιχα καθήκοντα. β) Αµοιβή θεµατοφύλακα µέχρι 0,13%, ετησίως, επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα στο µέσο όρο των ηµερήσιων αποτιµήσεων του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ) Αµοιβή ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του Ν. 3283/2004. δ) Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε) Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ) Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Σηµείωση : Έναρξη λειτουργίας του αµοιβαίου κεφαλαίου : ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 8/613/ Φ.Ε.Κ. Β/1727/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Βασικός στόχος της επενδυτικής πολιτικής του αµοιβαίου κεφαλαίου είναι η αύξηση της αξίας του, είτε µέσω ανατιµήσεως των τίτλων στους οποίους επενδύεται, είτε µέσω πραγµατοποιήσεως κερδών κεφαλαίου κατά την αγοραπωλησία αξιών. Αυτό θα επιτευχθεί µε ανάληψη λογικών επενδυτικών κινδύνων ώστε να αποτρέπεται µείωση του επενδυόµενου κεφαλαίου, όσο αυτό είναι δυνατό. Το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου θα επενδύεται σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο που θα αποτελείται κυρίως από µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 21 του Ν. 3283/2004 και δευτερευόντως, το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου, δύναται να επενδύεται και σε µέσα χρηµαταγοράς και σε καταθέσεις σύµφωνα µε τους επενδυτικούς περιορισµούς του Ν. 3283/2004. Το αµοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται επένδυση µέτριου επενδυτικού κινδύνου. Οι κίνδυνοι πηγάζουν κυρίως από τις διακυµάνσεις των τιµών των αµοιβαίων κεφαλαίων που το απαρτίζουν. Η διαχείριση του αµοιβαίου κεφαλαίου θα είναι ενεργητική µε σκοπό την όσο το δυνατό µείωση του επενδυτικού κινδύνου. Απευθύνεται σε επενδυτές µε µακροπρόθεσµο ορίζοντα που δέχονται να αναλάβουν µέτριο επενδυτικό κίνδυνο. Για την επίτευξη των παραπάνω, θα γίνεται διασπορά µεταξύ αµοιβαίων κεφαλαίων παγκοσµίως, που θα πληρούν τα εξής κριτήρια : α. Θα είναι Ο.Σ.Ε.Κ.Α. β. Θα έχουν αξιολόγηση από την S&P. γ. Θα έχουν ανταγωνιστικές αποδόσεις σε σχέση µε το benchmark τους και τον µέσο όρο της αγοράς τους. δ. Θα έχουν σταθερότητα και συνέπεια στην πολιτική διαχείρισης. ε. Θα είναι επενδεδυµένα πάνω από 80% στον τοµέα που επενδύουν. Ο δείκτης αναφοράς (benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, θα είναι οι δείκτες : Citigroup EuroBig Index : 50% MSCI World Equity Index-EUR : 50% Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού. 47

48 Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΟΥΣ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Για κάθε αγορά µεριδίων θα παρακρατείται από την Α.Ε. ιαχειρίσεως προµήθεια, ύψους µέχρι 5% και για κάθε εξαγορά µεριδίων προµήθεια µέχρι 1%. 2. Προµήθειες και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται προµήθειας διαχειρίσης ύψους 1% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής 0,05% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην προµήθεια Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ 48

49 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 17. ΑΜOΙΒΑΙO ΚΕΦΑΛΑΙO ALICO FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΙΚΩΝ ΑΞΙΩΝ (ΑΡ. Α ΕΙΑΣ 5/ ) Α. ΣΚΟΠΟΣ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών αποδόσεων µακροχρόνια, που προέρχονται κυρίως από υπεραξίες και δευτερευόντως από εισόδηµα, µέσω επενδύσεων σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων και ΟΣΕΚΑ του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 21 του Νόµου. Επιπλέον, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει σε µερίδια άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες που δεν εµπίπτουν στον ορισµό της παραγράφου 2 του άρθρου 2 του Νόµου έως 30% του καθαρού ενεργητικού του συνολικά. Στο Αµοιβαίο Κεφάλαιο οι επενδύσεις σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων που αναπαράγουν χρηµατιστηριακούς µετοχικούς δείκτες εµπορευµατικών αξιών θα υπερβαίνουν το 65% µε ανώτατο όριο το 100% του καθαρού ενεργητικού του, κατά µέσο όρο τριµηνιαίως. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο προτίθεται να επενδύει σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ, κυρίως στο εξωτερικό και δευτερευόντως στην ελληνική αγορά που αναπαράγουν την απόδοση µετοχικών δεικτών συνδεδεµένων µε εµπορεύµατα καθώς και σε αµοιβαία κεφάλαια ή άλλoυς ΟΣΕΚΑ που επενδύουν κυρίως σε µετοχές και δευτερευόντως σε οµόλογα και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών που δραστηριοποιούνται κυρίως στους εξής οικονοµικούς κλάδους: α) Εξόρυξη και διύλιση πετρελαίου, β) παραγωγή και διανοµή φυσικού αερίου, γ) εξόρυξη, επεξεργασία και εµπορία ορυκτών και πολύτιµων µετάλλων δ) αγροτικά εµπορεύµατα και ε) εναλλακτική ενέργεια. εν υπάρχει γεωγραφικός περιορισµός στις επενδύσεις του Α/Κ, το οποίο µπορεί να επιλέγει αµοιβαία κεφάλαια και ΟΣΕΚΑ που επενδύουν σε όλες τις ανεπτυγµένες και αναδυόµενες 49

50 αγορές του κόσµου. Ενδεικτικά και όχι αποκλειστικά επιτρέπεται η επιλογή αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ που επενδύουν στην Ευρώπη, ΗΠΑ, Καναδά, Ν. Αµερική, Αφρική Αυστραλία, Ιαπωνία και Ασία. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην καλύτερη δυνατή εκµετάλλευση των χρηµατικών του διαθεσίµων, επενδύοντας σε προθεσµιακές καταθέσεις και λοιπά συναφή µέσα χρηµαταγοράς. Το Α/Κ απευθύνεται σε µακροπρόθεσµους επενδυτές που επιθυµούν κυρίως κεφαλαιακά κέρδη, µέσω ενός χαρτοφυλακίου µεριδίων µετοχικών αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ που αναπαράγουν την εξέλιξη των τιµών των εµπορευµατικών αξιών ή/και επενδύουν σε κινητές αξίες εταιρειών που σχετίζονται µε αυτές και παράλληλα είναι διατεθειµένοι να αναλάβουν υψηλό επενδυτικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος πηγάζει κυρίως από τις διακυµάνσεις των τιµών των αµοιβαίων κεφαλαίων και λοιπών ΟΣΕΚΑ που επενδύει το Αµοιβαίο Κεφάλαιο εξαιτίας της µεταβλητότητας των τιµών των δεικτών, µετοχών, οµολόγων και µέσων χρηµαταγοράς στα οποία επενδύουν τα εν λόγω αµοιβαία κεφάλαια ή λοιποί ΟΣΕΚΑ. Επιπλέον, υπάρχει αυξηµένος κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου, καθώς η αναπαραγωγή δεικτών εµπορευµάτων από τα αµοιβαία κεφάλαια ή τους άλλους ΟΣΕΚΑ που επενδύει το αµοιβαίο κεφάλαιο, ενδεχοµένως να πραγµατοποιείται µε παράγωγα προϊόντα ή / και συµφωνίες ανταλλαγής (swaps) που ενσωµατώνουν πιστωτικό κίνδυνο. Η επιλογή των στοιχείων και της σύνθεσης του ενεργητικού γίνεται µε συνδυασµό ποιοτικών και ποσοτικών κριτηρίων (όπως η ύπαρξη αξιολόγησης από οίκο πιστοληπτικής διαβάθµισης εγνωσµένου κύρους, η σταθερότητα της διαχειριστικής οµάδας, η χαµηλή διακύµανση των αποδόσεων, η σχετική απόδοση έναντι του αναλαµβανόµενου κινδύνου κ.λ.π), έτσι ώστε να επιτυγχάνεται η υψηλότερη δυνατή απόδοση µε ελαχιστοποίηση του αναλαµβανόµενου επενδυτικού κινδύνου. Ο δείκτης αναφοράς (Benchmark) του αµοιβαίου κεφαλαίου, θα είναι οι δείκτες : 60% DJ UBS Commodity Index (DJUBS), 20% S&P Global 1200 Energy Sector Index (SGES) και 20% ο δείκτης S&P Global 1200 Materials Sector (SGM). Η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου, δεν βασίζεται σε στρατηγική συχνών εναλλαγών των στοιχείων του ενεργητικού του. Β. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ Ή ΑΠΑΝΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1. Προµήθειες που βαρύνουν τους µεριδιούχους : α. Για κάθε αγορά µεριδίων θα παρακρατείται από την Α.Ε. ιαχειρίσεως προµήθεια, ύψους µέχρι 5% και για κάθε εξαγορά µεριδίων προµήθεια µέχρι 1%. 2. Αµοιβές και έξοδα που βαρύνουν το ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου : α. Η Α.Ε. ιαχειρίσεως δικαιούται αµοιβή διαχειρίσης ύψους µέχρι 3,0% ετησίως επί της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται και εισπράττεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. β. Αµοιβή Θεµατοφυλακής έως 0,19% ετησίως. Η αµοιβή αυτή υπολογίζεται καθηµερινά και πληρώνεται στο τέλος κάθε µήνα επί του µέσου όρου των ηµερήσιων αποτιµήσεων της καθαρής αξίας του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στην αµοιβή Θεµατοφυλακής περιλαµβάνεται η προµήθεια του Θεµατοφύλακα και η αµοιβή κάθε τρίτου προσώπου που έχει στη φύλαξή του το σύνολο ή µέρος των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ. Αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών οι οποίοι ελέγχουν τις εκθέσεις του αµοιβαίου κεφαλαίου, σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004. δ. Έξοδα και προµήθειες συναλλαγών που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. ε. Έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. στ. Έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. η. Όταν το αµοιβαίο κεφάλαιο επενδύσει σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων ΟΣΕΚΑ που τελούν υπό τη διαχείριση απευθείας ή µε ανάθεση της ίδιας της Α.Ε..Α.Κ. ή άλλης εταιρείας συνδεδεµένης µε την Α.Ε..Α.Κ., στο πλαίσιο κοινής διαχείρισης ή κοινού ελέγχου ή λόγω σηµαντικής άµεσης ή έµµεσης συµµετοχής, τότε η Α.Ε..Α.Κ. ή η συνδεδεµένη µε αυτήν εταιρεία δεν µπορεί να καταλογίζει έξοδα συµµετοχής ή 50

51 εξαγοράς για τις ως άνω επενδύσεις του Α/Κ στα άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή τους άλλους ΟΣΕΚΑ. Γ. ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 51