Εταιρική Παρουσίαση. Φεβρουάριος 2007

Transcript

1 ΟΠΑΠΑ.Ε Α.Ε. Εταιρική Παρουσίαση Φεβρουάριος

2 Περιεχόµενα ΑνασκόπησηΕταιρίας Πρόσφατες Εταιρικές Εξελίξεις Οικονοµικά Στοιχεία Η Μετοχή Επενδυτική Πρόταση 2

3 ΑνασκόπησηΕταιρίας 3

4 ΗΟΠΑΠ Α.Ε. µε µια µατιά Ηγετικήθέση στην εγχώρια αγορά τυχερών παιχνιδιών Παρουσία στην αγορά της Κύπρου Κεφαλαιοποίηση στο Χ.Α. περίπου 9,2δισ.Ευρώ (Φεβρουάριος 2007) Κάτοχος 20ετούς Άδειας Αποκλειστικής ιάθεσης Παιχνιδιών Μερίδιο της ελληνικής αγοράς Τυχερών Παιχνιδιών: 52% ιαθέτει το µεγαλύτερο on-line δίκτυο πωλήσεων στην Ελλάδα Έσοδα εκ. και EBITDA 714 εκ. Υψηλή µερισµατική απόδοση Υφιστάµενο ποσοστό ελεύθερης διασποράς: 66% 4

5 Οκλάδος των τυχερών παιχνιδιών Η ελληνική αγορά τυχερών παιχνιδιών: εκ % Μ.Ε.Α ,2% ,5% 26,4% 11,2% 7,5% 10,4% 48,5% 22,0% 11,0% 6,3% 12,3% 40,3% 37,9% 8,0% 4,5% 9,3% 38,9% 41,3% 7,4% 4,2% 8,2% 39,7% 42,0% 6,9% 4,0% 7,3% 33,2% 49,0% 7,5% 2,7% 7,6% 35,3% 52,6% 6,5% 5,6% 52,0% 6,02% 4,6% Ο ΙΕ ΞΥΣΤΟ ΛΑΧΕΙΑ ΟΠΑΠ ΚΑΖΙΝΟ Πηγή : ΟΠΑΠ & Εθνική Στατιστική Υπηρεσία Ελλάδος 5

6 Introduction of Games Εισαγωγή Παιχνιδιών Ίδρυση ΟΠΑΠ Ενισχύει αθλητικές και πολιτιστικές δραστηριότητες 1999 Μετατρέπεται σε Ανώνυµο Εταιρία 2000 Η εταιρία αποκτά 20ετή άδεια αποκλειστικής διάθεσης παιχνιδιών έναντι 323 εκ. Οι τίτλοι της ΟΠΑΠ Α.Ε. Εισάγονται προς διαπραγµάτευση στην Κύρια Αγορά του Χ.Α Υπογράφεται νέα ιακρατική Συµφωνία µε την Κυπριακή ηµοκρατία Εξαγορά εταιρίας στοιχηµάτων στην Κύπρο 2004 Ίδρυση της θυγατρικής εταιρίας ΟΠΑΠ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Α.Ε Εξέλιξη της εταιρίας Πρόσθετες µορφές στοιχηµατισµού στο ΣΤΟΙΧΗΜΑ Εισαγωγή µη αθλητικών γεγονότων και ελληνικών αθλητικών γεγονότων 2007 Πλήρης ανάληψη οργάνωσης, λειτουργίας και διεξαγωγής του «ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ» από την εταιρεία. 6

7 Εξέλιξητων παιχνιδιών εκ Έσοδα ανά παιχνίδι: ΠΡΟΠΟ ΛΟΤΤΟ ΠΡΟΤΟ ΠΡΟΠΟΓΚΟΛ ΤΖΟΚΕΡ ΣΤΟΙΧΗΜΑ SUPER 3 EXTRA 5 ΚΙΝΟ 7

8 «Ακτινογραφία» υφιστάµενων παιχνιδιών Παιχνίδι Στοιχηµα Τζοκερ Λοττο Προ-πο Προτο Super 3 Extra 5 Προπο- Γκολ Kino Είδος Παιχνιδιού Αθλητικό Αριθµολαχείο Αριθµολαχείο Αθλητικό Αριθµολαχείο Αριθµολαχείο Αριθµολαχείο Αθλητικό Αριθµολαχείο Προ καθορισµένης Απόδοσης/ Αµοιβαίο Προ καθορισµένης Απόδοσης Αµοιβαίο Αµοιβαίο Αµοιβαίο Αµοιβαίο Προ καθορισµένης Απόδοσης Προ καθορισµένης Απόδοσης Αµοιβαίο Προ καθορισµένης Απόδοσης Πωλήσεις 2005 (1) 1.438,3 εκ. 268,4εκ. 58,2εκ. 79,3 εκ. 44,7 εκ. 70εκ. 20εκ. 1,3εκ ,5 εκ. Μικτό Κέρδος ,1 εκ. 95,2εκ. 26,2εκ. 28,8εκ. 14,2εκ. 20,3εκ. 4,8εκ. 0,2εκ. 369,6εκ. Μερίδιο ΟΠΑΠ 18,3% 38,0% 48,4% 36,0% 35,2% 32,0% 32,0% 37,8% 22,0% Έτος Εισαγωγής Προµήθεια Πρακτόρων 8% 12% 12% 12% 12% 8% 12% 12% 8% (2) Συχνότητα Κληρώσεων Καθηµερινά 2 / Εβδοµάδα 2 / Εβδοµάδα 3 / Εβδοµάδα 2 / Εβδοµάδα 3 / Ηµέρα 1 / Ηµέρα 1 / Εβδοµάδα 108 ηµερησίως / 132 Σ/Κ 8 (1) Συµπεριλαµβάνει τις δραστηριότητες στην Κύπρο (2) Παρακρατείται επιπλέον 1% µε στόχο την αναβάθµιση του δικτύου πρακτορείων

9 Χαρακτηριστικάτων των παιχνιδιών ΓΝΩΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΠΡΟΚΑΘΟΡΙΣΜΕΝΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ ΤΥΧΗ 9

10 Τοµεγαλύτερο on-line δίκτυο πωλήσεων 10

11 Στρατηγικήτης της ΟΠΑΠ Α.Ε. Ανάληψηλειτουργίας και διεξαγωγής του «Πάµε Στοίχηµα» από τον Φεβρουάριο του 2007 Εισαγωγήνέων και αναβάθµιση υφιστάµενων παιχνιδιών Αξιοποίηση δικτύου διανοµής Συνέχιση καταπολέµησης παράνοµου στοιχηµατισµού Αναβάθµιση τεχνολογικής υποδοµής ιαφοροποίηση δραστηριοτήτων και εκτός σύµβασης παραχώρησης Συνέχιση ενίσχυσης Brand name Εξασφάλισηπροστιθέµενης αξία µέσω σταθερής ανάπτυξης και διανοµής τακτικών µερισµάτων εντός πλαισίου Κοινωνικής Αποδοχής 11

12 ΠρόσφατεςΕξελίξεις 12

13 ΠρόσφατεςΕξελίξεις Πλήρης ανάληψη, από 30/01/2007, της οργάνωσης, λειτουργίας και διεξαγωγής του «ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ» από την εταιρεία Στις 15/11/2006 το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο µε απόφαση εξαιρεί το χώρο των τυχερών παιχνιδιών από την οδηγία για τις Υπηρεσίες ιεύρυνση ωραρίου διεξαγωγής του παιγνιδιού ΚΙΝΟ από 22/09/2006 Εισαγωγή ελληνικών οµάδων, από τον Αύγουστο του 2006, στο παιχνίδι «ΠΑΜΕ ΣΤΟΙΧΗΜΑ» 13

14 ΟικονοµικάΣτοιχεία 14

15 ΙστορικόΑνάπτυξης Έσοδα (εκ. ) Προσαρµοσµένα EBITDA (εκ. ) % Μ.Ε.Α % Μ.Ε.Α Προσαρµοσµένα EBIT (εκ. ) ΠροσαρµοσµέναΚαθαρά Κέρδη (εκ. ) % Μ.Ε.Α % Μ.Ε.Α Σηµείωση: Τα οικονοµικά µεγέθη στο 2004 δεν περιλαµβάνουν τον σχηµατισµό πρόβλεψης υπέρ της Intralotκαθώς και υποχρεώσεις χρηµατοδότησης του ασφαλιστικού ελλείµµατος. 15

16 ΟικονοµικάΑποτελέσµατα Εννεάµηνου Μ Πωλήσεις (εκ. ) 9Μ EBITDA (εκ. ) 9Μ Καθαρά Κέρδη (εκ. ) 30% 6% ,4% M '05 9M '06 0 9M '05 9M '06 0 9M '05 9M '06 16

17 ΚατανοµήΕσόδων εκ % % % 23% % 77% 53% 41% ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΠΡΟΠΟ ΠΡΟΠΟΓΚΟΛ ΤΖΟΚΕΡ ΛΟΤΤΟ ΠΡΟΤΟ Extra 5 Super 3 ΚΙΝΟ 17

18 ΠεριθώριαΚέρδους Προσαρµοσµένο Περιθώριο EBITDA 25,0% 25,0% 20,0% 20,0% 15,0% 15,0% 10,0% 5,0% 22,2% 20,6% 20,7% 20,7% 19,3% 10,0% 5,0% 18,7% 15,2% 0,0% ,0% 9M '05 9M ' 06 Μείωση περιθωρίων στο εννεάµηνο του 2006 λόγω αύξησης του payout στο ΣΤΟΙΧΗΜΑ (περίπου 67,4%) και των αυξηµένων εξόδων διάθεσης. Πηγή: ΟΠΑΠ Σηµείωση: Στα µεγέθη 2002 / 2003 / 2004δεν περιλαµβάνεται η πρόβλεψη της Intralotκαι η χρηµατοδότηση του ασφαλιστικού ελλείµµατος 18

19 ΜερισµατικήΠολιτική 1,50 1,48 1,42 1,25 1,00 0,75 0,60 0,67 0,73 0,93 0,94 0,50 0,25 0,00 0,40 0,43 0,43 0,55 0,48 0,55 0,17 0,27 0, Προµέρισµα Μέρισµα 19

20 ΗΜετοχή 20

21 ΣτοιχείαΜετοχής ΗµεροµηνίαΕισαγωγής στο Χ.Α.: 25/4/2001 ΟΑΣΗΣ: OPAP ISIN: GRS Bloomberg: OPAP GA Reuters: OPAr.AT Συµµετοχή σε είκτη FTSE/Χ.Α. International FTSE/Χ.Α. Ταξίδια Αναψυχή FTSE/Χ.Α. 140 FTSE/Χ.Α. 20 Γενικός είκτης Τιµών Χ.Α. είκτης Συνολικής Απόδοσης Γενικού είκτη Χ.Α. 21

22 22 Γράφηµα ΓράφηµαΜετοχής Μετοχής Απρ-01 6-Ιουλ Σεπ Νοε-01 8-Φεβ Απρ Ιουλ Σεπ εκ Φεβ-03 6-Μαϊ Ιουλ Σεπ εκ Φεβ-04 5-Μαϊ Ιουλ Σεπ εκ Φεβ-05 3-Μαϊ Ιουλ Σεπ εκ Φεβ-06 3-Μαϊ Ιουλ Σεπ εκ Φεβ Γ ΧΑΑ ΟΠΑΠ Όγκος Συναλλαγών ηµόσια Προσφορά ηµόσια Προσφορά ηµόσια Προσφορά ηµόσια Προσφορά

23 ΜετοχικήΣύνθεση Φεβρουάριος % 57% 9% Ελληνικό ηµόσιο Ιδιώτες Επενδυτές Θεσµικοί Επενδυτές 23

24 ΕπενδυτικήΠρόταση 24

25 ΣηµείαΥπεροχής 20ετής Άδεια Αποκλειστικής ιάθεσης Επιτρέπειστην ΟΠΑΠ Α.Ε. να εκµεταλλευτεί τα περιθώρια ανάπτυξης της ελληνικής αγοράς τυχερών παιχνιδιών ίκτυο Πωλήσεων υνατότηταπεραιτέρω εκµετάλλευσης των δυνατοτήτων που προσφέρει το δίκτυο πωλήσεων ΙσχυρέςΤαµειακές Ροές Εξασφαλίζουνσταθερή µερισµατική απόδοση και αποτελεσµατική επενδυτική πολιτική Ισχυρά Θεµελιώδη Μεγέθη Ισχυρή δυναµική, αξιοπιστία, ανάπτυξη ΙσχυρήΟµάδα ιοίκησης ιαθέτειεµπειρία και γνώσεις, και επιτυχή εισαγωγή νέων παιχνιδιών 25

26 ...Ευχαριστούµε 26