ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Transcript

1 ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2010 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ ,80 2,545 HSBC BANK PLC 999,60 0,003 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,40 2,549 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 3.940, ,07 0,016 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ GBP 3.940, ,07 0,016 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 9.559, ,15 0,025 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 9.559, ,15 0,025 ΣΥΝΟΛO I ,62 2,589 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,62 2,589 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % ΣΥΝΟΛO II.1 0,00 0, ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ BASF AG AKT , , ,00 4,734 MUENCHENER RUECKVER AG 4.000, , ,00 1,565 DEUTSCHE BANK AG NAMEN AKT , , ,00 1,476 SIEMENS AG NAMEN-AKT , , ,00 3,516 BAYER AG REG-SHS , , ,00 2,860 DAIMLER AG NAMEN-AKT , , ,00 3,026 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ LINDE AG 4.000, , ,00 1,566 DEUTSCHE TELECOM AG NAMEN-AKT ,0000 9, ,00 0,999 SAP AG AKT , , ,00 1,970 E.ON.AKTIENGESELLSCHAFT,DUESSELDORF NAMEN-AKT , , ,00 1,977 DEUTSCHE BOERSE AG FRANKFURT AM MAIN NAMEN-AKT 5.400, , ,00 0,964 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ DEUTSCHE LUFTHANSA AG , , ,00 0,789 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ALLIANZ SE NAMEN-AKT./ VINKULIERT 9.000, , ,00 2,760 ΓΕΡΜΑΝΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 28,202 TELECOM ITALIA SPA AZ ,0000 0, ,00 0,500 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ ENI ITL , , ,00 2,817 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ INTESA SANPAOLO SPA AZ ,0000 2, ,00 1,120 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ UNICREDIT AZ ,0000 1, ,96 1,451 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ ΙΤΑΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,96 5,888 ARCELORMITTAL SA NEW REG.SHS EX-ARCELOR , , ,00 2,251 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 2,251 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV , , ,00 2,213 EURONEXT-BRUSSELS /ΒΕΛΓΙΟ ΒΕΛΓΙΟ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 2,213 ROYAL DUTCH SHELL PLC 190, , ,70 0,016 FRANKFURT STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΑΓΓΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ 4.755,70 0,016 ATOS ORIGIN SA 5.000, , ,00 0,687 COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN SA ACT 8.000, , ,00 1,062 AXA SA,PARIS ACT , , ,00 1,674 ALCATEL-LUCENT ACT ,0000 2, ,00 0,752 CARREFOUR SUPERMACHE SA ACT , , ,00 0,745 VIVENDI ACT , , ,00 1,393 FRANCE TELECOM SA ACT , , ,00 2,043 SANOFI-AVENTIS ACT , , ,00 3,135 LAFARGE SA ACT , , ,00 2,427 BNP PARIBAS ACT , , ,00 2,462 VINCI ACT , , ,00 1,683 SOCIETE GENERALE PARIS ACT.A , , ,00 1,941 TOTAL SA , , ,00 6,425 GROUPE DANONE ACT , , ,00 0,892 VEOLIA ENVIRONNMENT,PARIS ACT , , ,00 0,754 SCHNEIDER ELECTRIC SA ACT 7.000, , ,00 2,703 GDF SUEZ ACT , , ,00 1,944 SUEZ ENVIRONMENT COMPANY,PARIS ACT./ 9.000, , ,00 0,479 AIR LIQUIDE 2.500, , ,00 0,816 PINAULT-PRINTEMPS 5.000, , ,00 2,051 ΓΑΛΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 36,067 CRH PLC ORD , , ,00 0,647 DOUBLIN STOCK EXCHANGE /ΙΡΛΑΝ ΙΑ ΙΡΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 0,647 UNILEVER NV CERT.OF SHS , , ,00 1,125 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV,EINDHOVEN SHS , , ,12 1,868 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ ING GROEP NV CERT OF SHS ,0000 7, ,00 1,255 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ AEGON NV SHS/ ,0000 4, ,00 0,726 EURONEXT-AMSTERDAM /ΟΛΛΑΝ ΙΑ ΟΛΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,12 4,973 NOKIA OYJ AKT.-A ,0000 7, ,00 2,028 HELSINKI STOCK EXCHANGE /ΦΙΛΑΝ ΙΑ ΦΙΛΑΝ ΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,00 2,028 TELEFONICA SA SHS , , ,00 4,679

2 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ BANCO BILBAO VIZCAYA AGRENTARIA SA REG SHS ,0000 7, ,00 0,938 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ BANCO SANTANDER SA ,0000 7, ,74 3,716 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ ΙΣΠΑΝΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ ΕΥΡΩ ,74 9,334 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,52 91,620 INTERNETQ PLC ,0000 1, , ,05 1,025 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ BP PLC ,0000 4, , ,32 1,867 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ΑΓΓΛΙΑ(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ GBP , ,37 2,892 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ GBP , ,37 2,892 ΣΥΝΟΛO II ,89 94, ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ SGA SOCIETE GENERALE OPTION EUROPE 0% EQ M&A STYLE 6.575, , ,25 1,983 SGA SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE NV 0% EQ WISE LONG/SHORT 480, , ,80 1,364 ΜΕΤΟΧΙΚΑ ,05 3,347 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,05 3,347 ΣΥΝΟΛO II ,05 3,347 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,94 97,860 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,56 100,449 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ( ,06) (0,449) ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,50 100,000 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2010 ΕΣΟ Α I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσµατα Μετοχών, Α/Κ) ,05 Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) 4.042,34 Σύνολο ,39 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων ,50 Ζηµιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων ( ,98) Σύνολο ( ,48) ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσµατα -Συναλλαγµατικές ιαφορές (19.236,53) Σύνολο (19.236,53) ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (0,75) Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 777,11 Σύνολο 776,36 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) ( ,26) ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων ,65 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων ,07 Σύνολο ,72 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ( ,98) Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2010 Ζηµιές Χρήσης Μεταφορά ζηµιών χρήσης στο Κεφάλαιο ( ,98). ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,94 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2010 έως 31/12/ , ,44 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2010 έως 31/12/ , ,22 Αποτελέσµατα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,0000 ( ,98) Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,18 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία Ευρώ Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 31/12/ ,18 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31/12/ ,50 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) ( ,68) ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Αξία Ευρώ Σύνολο ενεργητικού την 31/12/ ,50 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,649 Καθαρή τιµή µεριδίου την 31/12/2010 3,5348 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004) Αξία Ευρώ Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων εσ.- εξ.(ε.ε) ,8900 ΙΙΙ. Αµοιβαία Κεφάλαια ,0500 IV. ιαθέσιµα - Καταθέσεις ,6200 ΣΥΝΟΛΟ ,5600 Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 31/12/ /12/ /12/2010 Σύνολο Ενεργητικού , , ,50 Καθαρή τιµή µεριδίου 3,2839 3,7957 3,5348 Θ. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2010(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας εοντολογίας) Τυπική Απόκλιση: 1,29 % Ι. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 31/12/2010(ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009)

3 α. Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με : Ποσά σε % Δημοσιευμένες τιμές ,94 100,00% Δημοσιευμένες τιμές - Επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) 0,00 0,00% Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που είχαν παρατηρήσιμες τιμές 0,00 0,00% Σύνολο αξίας χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ,94 100,00%

4 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2010 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) Η αποτίµηση των εισηγµένων, σε χρηµατιστήρια εξωτερικού, µετοχών έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος της 31/12/2010 και στις περιπτώσεις όπου τα χρηµατιστήρια δεν συνεδρίασαν στις 31/12/2010, λήφθηκαν οι τιµές κλεισίµατος της 30/12/ ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η αποτίµηση των µεριδίων Α/Κ SGA SOCIETE GENERALE ACCEPTANCE NV 0% EQ WISE LONG/SHORT και SGA SOCIETE GENERALE OPTION EUROPE 0% EQ M&A STYLE που διαπραγµατεύονται σε χρηµατιστήριο εξωτερικού, έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 30/12/2010 που λήφθηκε από τη SOCIETE GENERALE. 3. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσµίας που περιλαµβάνεται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη της κατάθεσης έως 31/12/2010 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/ /12/2010 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 4. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/378/ Ε.Κ.) i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης 2010 ήταν αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging). ii. H χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων υπόκειται σε περιορισµούς βάσει της απόφασης 3/378/ Ε.Κ. Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2010 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το

5 λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν κέρδος ευρώ ,00. Η αποτίµηση του προθεσµιακού συναλλάγµατος (Currency forward), σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2010, µε αντισυµβαλλόµενο Πιστωτικό Ίδρυµα εσωτερικού (Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος), έγινε στην ηµερήσια ισοτιµία αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας προσαρµοσµένης µε τη διαφορά επιτοκίων των συσχετιζόµενων νοµισµάτων (Forward points). Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τις σχετικές πράξεις ήταν ζηµιά ευρώ ,71. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την περίοδο από 01/01/2010 έως 31/12/2010 ήταν ασήµαντος. 5. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηµατικών διαθεσίµων σε νοµίσµατα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τις τιµές του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2010 ως εξής : Ευρώ 1,33620 USD, Ευρώ 0,86075 GBP. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2010 (01/01/ /12/2010) ανήλθε σε 3,82%. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2010 (01/01/ /12/2010) ανήλθε σε 86,97%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2010:

6 ΟΜΙΛΟΣ TOTAL SA : 6,43% Μετοχές εταιρειών οµίλου 6,43% Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2011 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΛΥΤΡΑΣ. ΞΕΝΟΣ Α. ΚΟΝΤΟΓΟΥΡΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Πρόεδρος /Σ /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

7 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των Μεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισµό, την κατάσταση αποτελεσµάτων και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις που συνιστούν σύµφωνα µε τον ν. 3283/2004 την «Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως», της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου Ευθύνη της ιοίκησης για τις οικονοµικές καταστάσεις Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόµενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, οφειλόµενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται µε την κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων του αµοιβαίου κεφαλαίου, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική µας γνώµη.

8 Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» για τη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2010 είναι καταρτισµένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. ΑΘΗΝΑ, 25 Φεβρουαρίου 2011 ηµήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120