Προτεινομένη Νομοθεσία για τα Διαπραγματεύσιμα Συλλογικά Επενδυτικά Σχέδια Επισυνάπτεται η σχετική Ανακοίνωση

Transcript

1 0115/ /el Ανακοινώσεις ΧΑΚ Cyprus Stock Exchange Προτεινομένη Νομοθεσία για τα Διαπραγματεύσιμα Συλλογικά Επενδυτικά Σχέδια Επισυνάπτεται η σχετική Ανακοίνωση CSE Attachment: 1. CSE Announcement Non Regulated Publication Date: 01/02/2013

2 ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ Στα πλαίσια της διαρκούς προσπάθειας του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου για ανάπτυξη νέων αγορών, προϊόντων και υπηρεσιών, το Συµβούλιο του ΧΑΚ έχει λάβει απόφαση για ρύθµιση της εισαγωγής Μεριδίων στην Αγορά ιαπραγµατεύσιµων Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων και καλεί ενδιαφερόµενους για υποβολή σχετικών σχολίων/απόψεων. Συγκεκριµένα, το Συµβούλιο του ΧΑΚ έχει αποφασίσει να προβεί σε αλλαγές στο Κανονιστικό Πλαίσιο του Χρηµατιστηρίου και του Κεντρικού Μητρώου/ Αποθετηρίου και συγκεκριµένα σε αλλαγές: 1. στην Κανονιστική Απόφαση για τις Αγορές του Χρηµατιστηρίου 2. στον Κανονισµό Λειτουργίας του Κεντρικού Αποθετηρίου / Μητρώου 3. στην Κανονιστική Απόφαση για τον Ειδικό ιαπραγµατευτή και 4. στους Κανόνες Συναλλαγών. Oι τροποποιήσεις στις Κανονιστικές Αποφάσεις βρίσκονται στην επίσηµη ιστοσελίδα του ΧΑΚ, στο µέρος Προτεινόµενη Νοµοθεσία µε τίτλο «ιαπραγµατεύσιµα Συλλογικά Επενδυτικά Σχέδια». Όποιος ενδιαφερόµενος επιθυµεί να υποβάλει εισηγήσεις/ απόψεις, παρακαλούµε όπως τις υποβάλει µέχρι την Παρασκευή 15 Φεβρουαρίου 2013 στο ηλεκτρονικό ταχυδροµείο info@cse.com.cy ή στο φαξ Για οποιεσδήποτε διευκρινήσεις / επεξηγήσεις µπορείτε να επικοινωνείτε µε την υπηρεσία του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου στο τηλέφωνο Λευκωσία, 1 η Φεβρουαρίου 2013 AA/APET/C:\Documents and Settings\kk\Local Settings\Temporary Internet Files\OLK36\ETFs (2).doc

3 ΠΡΟΣΘΗΚΗ ΣΤΗΝ ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΗ ΓΙΑ ΑΓΟΡΕΣ ΧΑΚ Νέες έννοιες: εκδότρια.α.κ. σηµαίνει εάν µεν πρόκειται για ΟΣΕΚΑ η προβλεπόµενη στο Νόµο Εταιρεία ιαχείρισης ή η Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου εάν δε πρόκειται για αλλοδαπά αµοιβαία κεφάλαια η προβλεπόµενη στην Οδηγία 2009/65/ΕΚ ιαχειρίστρια Εταιρεία. ιαπραγµατεύσιµα Αµοιβαία Κεφάλαια ή.α.κ. σηµαίνει τα αµοιβαία κεφάλαια των οποίων τα µερίδια ή οι µετοχές προκειµένου περί Εταιρείας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου είναι εισηγµένα ή έχει υποβληθεί αίτηση εισαγωγής των στην Αγορά ιαπραγµατεύσιµων Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων. Μερίδια.Α.Κ. σηµαίνει τις αξίες που τυγχάνουν διαπραγµάτευσης στην Αγορά ιαπραγµατεύσιµων Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων Κινητές αξίες που εισάγονται στο Χρηµατιστήριο θα κατατάσσονται σε µία από τις αγορές µετοχών, προκειµένου περί µετοχών ή σε µία από τις αγορές χρεογράφων, προκειµένου περί οµολογιών ή άλλων οµοειδών χρεογράφων ή στις Αγορές Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων, όπως στην συνέχεια προβλέπεται Οι αγορές Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων θα είναι οι ακόλουθες: (α) (β) Αγορά ιαπραγµατεύσιµων Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων Αγορά Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων (1) Για την επαναδιαπραγµάτευση Μεριδίων.Α.Κ. που τελούν υπό αναστολή διαπραγµάτευσης για διάστηµα άνω των έξι (6) µηνών, η Εκδότρια.Α.Κ. υποβάλλει στο Χρηµατιστήριο σχετική αίτηση που αφορά το σύνολο των παραπάνω Μεριδίων, στην οποία τεκµηριώνει επαρκώς τους λόγους που δικαιολογούν την άρση της απαγόρευσης διαπραγµάτευσης. (2) Σε περίπτωση αποδοχής από το Χρηµατιστήριο του αιτήµατος επαναδιαπραγµάτευσης, η έναρξη επαναδιαπραγµάτευσης των Μεριδίων πραγµατοποιείται εντός πέντε (5) εργάσιµων ηµερών από την ηµεροµηνία έγκρισης από το Χ.Α.Κ της επαναδιαπραγµάτευσης του συνόλου των Μεριδίων. (3) Το Χρηµατιστήριο µπορεί να εξαρτήσει την έγκριση του αιτήµατος για την επαναδιαπραγµάτευση των Μεριδίων από οποιονδήποτε ειδικό P:\koulla\send\01. Kanonistikes ETF doc 1

4 όρο που κατά την κρίση του επιβάλλεται για το συµφέρον των επενδυτών ή την οµαλή λειτουργία της αγοράς και τον οποίο ανακοινώνει στην Εκδότρια.Α.Κ., λαµβάνοντας υπόψη τον λόγο για τον οποίο ανεστάλη η διαπραγµάτευση των Μεριδίων. (4) Ως τιµή έναρξης της επαναδιαπραγµάτευσης των Μεριδίων είναι η καθαρή τιµή του Μεριδίου της προηγούµενης ηµέρας ΑΓΟΡΑ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕ ΙΩΝ Εκδότης ο οποίος επιδιώκει να εισάξει για πρώτη φορά αξίες του στην Αγορά ιαπραγµατεύσιµων Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων εκτός οποιασδήποτε άλλης προϋπόθεσης που προβλέπεται στον Νόµο και τις γενικές προϋποθέσεις εισαγωγής, θα πρέπει να ικανοποιήσει το Συµβούλιο ότι ανταποκρίνεται επίσης στις ακόλουθες ειδικές προϋποθέσεις: (α) Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο και η εκδότρια.α.κ. έχουν λάβει άδεια σύστασης και λειτουργίας από τις Αρµόδιες Αρχές της χώρας καταγωγής. (β) Το ενεργητικό του.α.κ. πρέπει να ανέρχεται τουλάχιστον σε ,00 Το Συµβούλιο µπορεί µε απόφαση του προκειµένου περί.α.κ. που αναπαράγει δείκτη να απαιτήσει µεγαλύτερο ποσό ελάχιστου ενεργητικού ανάλογα µε τη σύνθεση του δείκτη. (γ) (δ) (ε) (στ) (ζ) Η νοµική κατάσταση του.α.κ. της εκδότριας.α.κ. καθώς και των µεριδίων πρέπει να είναι σύµφωνη µε τους νόµους και τους κανονισµούς της χώρας καταγωγής στους οποίους υπόκεινται. Η εκδότρια.α.κ. πρέπει να έχει διορίσει τουλάχιστο ένα Ειδικό ιαπραγµατευτή και να διασφαλίζει την ύπαρξη του καθ όλη τη διάρκεια εισαγωγής και διαπραγµάτευσης των µεριδίων. Το.Α.Κ. δικαιούται να διαθέτει τα µερίδια του προς το επενδυτικό κοινό στην Κύπρο σύµφωνα µε την κείµενη νοµοθεσία. Η δηµιουργία και η εξαγορά µεριδίων πρέπει να γίνεται κατά τα ειδικά οριζόµενα στο ενηµερωτικό δελτίο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου µε εισφορές σε είδος, υποκείµενων κινητών αξιών τον δείκτη που παρακολουθεί το Αµοιβαίο Κεφάλαιο ή και µετρητών, σύµφωνα µε τη νοµοθεσία της χώρας καταγωγής. Το ενηµερωτικό δελτίο εισαγωγής του.α.κ. πρέπει να έχει εγκριθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. P:\koulla\send\01. Kanonistikes ETF doc 2

5 (η) Ο δικαιούχος - πάροχος δείκτη (index provider) πρέπει να έχει χορηγήσει προς την εκδότρια.α.κ. νόµιµη άδεια χρήσης του υποκείµενου δείκτη στην επωνυµία του.α.κ Για την διαδικασία εισαγωγής µεριδίων.α.κ. όπου αυτό είναι πρόσφορο εφαρµόζονται τα προβλεπόµενα στις παραγράφους 4.1 και 4.2 µε τις ακόλουθες ειδικές ρυθµίσεις: (α) (β) (γ) Η έγκριση εισαγωγής θα τελεί υπό την αναβλητική αίρεση ότι η πρώτη δηµιουργία (έκδοση) µεριδίων, η οποία θα αντιστοιχεί τουλάχιστον στην ελάχιστη αξία ενεργητικού που προβλέπει η παράγραφος (β), θα λάβει χώρα κατά την συγκεκριµένη ηµεροµηνία που δηλώνει η Εκδότρια.Α.Κ. προς το Χρηµατιστήριο και σε κάθε περίπτωση το αργότερο τρεις (3) εργάσιµες ηµέρες πριν την έναρξη διαπραγµάτευσης των µεριδίων αυτών. Η αίτηση εισαγωγής και η απόφαση για την εισαγωγή θα αφορά το σύνολο των Μεριδίων που προβλέπεται στο ενηµερωτικό δελτίο εισαγωγής ότι δύναται να εκδοθούν από την Εκδότρια ΑΚ κατά µέγιστο όριο για το συγκεκριµένο.α.κ. Το Χρηµατιστήριο κατά την εξέταση αίτησης εισαγωγής Μεριδίων.Α.Κ. οφείλει να λαµβάνει υπόψη τον αριθµό των.α.κ. που αναπαράγουν τον ίδιο χρηµατιστηριακό δείκτη, τα Μερίδια των οποίων είναι ήδη εισηγµένα σε οργανωµένη αγορά του, καθώς επίσης την εµπειρία της Εκδότριας.Α.Κ., το ύψος των κεφαλαίων, το πλήθος και το είδος των αµοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζεται καθώς και στοιχεία που σχετίζονται µε το δείκτη που αναπαράγει το.α.κ. (δ) Κάθε λεπτοµέρεια της διαδικασίας εξέτασης των αιτήσεων εισαγωγής, των δικαιολογητικών εισαγωγής, περιλαµβανοµένων των προθεσµιών για την εξέταση και την υποβολή συµπληρωµατικών στοιχείων δύναται να ρυθµίζεται µε εγκύκλιο του Χρηµατιστηρίου. (ε) Η έναρξη διαπραγµάτευσης των Μεριδίων επιτρέπεται µόνο µετά την προσκόµιση βεβαίωσης από τον P:\koulla\send\01. Kanonistikes ETF doc 3

6 θεµατοφύλακα του.α.κ. ότι το ενεργητικό αυτού είναι επενδεδυµένο στα χρηµατοπιστωτικά µέσα του δείκτη που αναπαράγει. (στ) Η αρχική τιµή διαπραγµάτευσης κάθε Μεριδίου.Α.Κ. αντιπροσωπεύει κλάσµα (1/10 ή 1/100 ή πολλαπλάσιο τους) του δείκτη τον οποίο αναπαράγει το.α.κ. σύµφωνα µε τα ειδικότερα προβλεπόµενα στο ενηµερωτικό δελτίο εισαγωγής ΕΤΑΙΡΙΚΕΣ ΠΡΑΞΕΙΣ ΓΙΑ ΜΕΡΙ ΙΑ.Α.Κ (1) Μετά την έναρξη διαπραγµάτευσης των Μεριδίων του.α.κ. για την εισαγωγή στο Χρηµατιστήριο κάθε νέου Μεριδίου, που δηµιουργείται από την Εκδότρια.Α.Κ., απαιτείται: (α)ο αριθµός των νέων Μεριδίων να µην υπερβαίνει το µέγιστο όριο Μεριδίων που αφορά η αρχική έγκριση εισαγωγής και (β) να έχει βεβαιωθεί από την Εκδότρια.Α.Κ. στο Χρηµατιστήριο ότι έχουν πιστωθεί στις σχετικές µερίδες τα νέα Μερίδια, το αργότερο δύο (2) ώρες πριν την έναρξη της συνεδρίασης της ηµέρας έναρξης της διαπραγµάτευσης των νέων Μεριδίων. Η εισαγωγή κάθε νέου Μεριδίου διενεργείται µε τη συνδροµή των παραπάνω όρων, χωρίς να απαιτείται σχετική απόφαση του Συµβουλίου Χρηµατιστηρίου Για την ακύρωση Μεριδίου, λόγω εξαγοράς από την Εκδότρια.Α.Κ. και την άµεση διαγραφή του από το Χρηµατιστήριο, απαιτείται σχετική γνωστοποίηση από την Εκδότρια το αργότερο δύο (2) ώρες πριν την έναρξη της συνεδρίασης της ηµέρας παύσης της διαπραγµάτευσης του σχετικού Μεριδίου λόγω ακύρωσης Για την διαγραφή Μεριδίων λόγω λύσης του.α.κ. ή την εισαγωγή Μεριδίων λόγω συγχώνευσης ή διάσπασης του.α.κ. απαιτείται να έχουν υποβληθεί από την Εκδότρια.Α.Κ. στο Χρηµατιστήριο τα προβλεπόµενα προς τούτο δικαιολογητικά. Σε περίπτωση διαγραφής.α.κ. το σχετικό χρονοδιάγραµµα συµφωνείται από κοινού µε το Χρηµατιστήριο. Για την εισαγωγή Μεριδίων, συνεπεία συγχώνευσης ή διάσπασης απαιτείται έγκριση του Χρηµατιστηρίου. Το Χρηµατιστήριο µπορεί να ορίζει µε εγκύκλιο του, τη διαδικασία διενέργειας κάθε είδους εταιρικής πράξης επί P:\koulla\send\01. Kanonistikes ETF doc 4

7 Μεριδίων.Α.Κ., τα δικαιολογητικά εισαγωγής ή διαγραφής των σχετικών Μεριδίων ως συνέπεια της εταιρικής πράξης ως και κάθε άλλο τεχνικό θέµα και αναγκαία λεπτοµέρεια Τα προβλεπόµενα στην παράγραφο 4.3 δεν θα έχουν εφαρµογή στα.α.κ., αναφορικά µε εκδιδόµενα µερίδια που εκδίδονται στα πλαίσια του µέγιστου ορίου Μεριδίων που η αρχική έγκριση εισαγωγής αφορά ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΕΚ ΟΤΩΝ Η ΕΚ ΟΤΩΝ.Α.Κ. (1) Σε περίπτωση που εκδότης µε έδρα εκτός Κύπρου προβαίνει σε εισαγωγή νέων κινητών αξιών ή σε διενέργεια εταιρικών πράξεων, οι οποίες ρυθµίζονται ειδικά στην παρούσα Απόφαση, οι προβλεπόµενες προϋποθέσεις, δικαιολογητικά, χρονικά όρια και οι εν γένει οι σχετικές διαδικασίες δύνανται να τροποποιούνται κατά περίπτωση, προκειµένου να προσαρµοστούν στο καθεστώς που διέπει τη λειτουργία του εκδότη. (2) Οι διατάξεις της προηγούµενης παραγράφου εφαρµόζονται στους Εκδότες.Α.Κ. µε έδρα εκτός Κύπρου ως και στους Εκδότες.Α.Κ. δυνάµει του Νόµου που αναπαράγουν χρηµατιστηριακό δείκτη άλλου χρηµατιστηρίου ΑΓΟΡΑΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕ ΙΩΝ Εκδότες που έχουν εισηγµένους τίτλους των στην Αγορά ιαπραγµατεύσιµων Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων, επιπρόσθετα των γενικών συνεχών υποχρεώσεων των εκδοτών που είναι πρόσφορο να εφαρµόζουν, οφείλουν αδιαλείπτως και ανελλιπώς να: (α) Σε καθηµερινή βάση: Μετά το κλείσιµο κάθε συνεδρίασης αποστέλλουν στο Χρηµατιστήριο και δηµοσιοποιούν στην ιστοσελίδα τους, το αργότερο δύο (2) ώρες πριν την έναρξη της συνεδρίασης της επόµενης ηµέρας: (i) την καθαρή τιµή του Μεριδίου (NAV/unit) του ιαπραγµατεύσιµου Αµοιβαίου Κεφαλαίου και τη συνολική αξία του ενεργητικού (Net Asset Value) P:\koulla\send\01. Kanonistikes ETF doc 5

8 (ii) την πλήρη σύνθεση του ενεργητικού του ιαπραγµατεύσιµου Αµοιβαίου Κεφαλαίου (Αρχείο Σύνθεσης.Α.Κ) (iii) το Αρχείο ηµιουργίας/εξαγοράς.α.κ. (iv) τον αριθµό των συνολικά εκδοθέντων Μεριδίων (v) τον αριθµό των νέο-εκδοθέντων και των εξαγορασθέντων Μεριδίων (vi) τη σύνθεση και το κλείσιµο του δείκτη τον οποίο παρακολουθεί το ιαπραγµατεύσιµο Αµοιβαίο Κεφάλαιο, εφόσον ο δείκτης αυτός δεν υπολογίζεται από το Χρηµατιστήριο. (β) Σε εβδοµαδιαία βάση: Η Εκδότρια.Α.Κ. υποχρεούται να γνωστοποιεί στο Χρηµατιστήριο και να δηµοσιοποιεί στην ιστοσελίδα της την τυπική απόκλιση της διαφοράς της απόδοσης του.α.κ. και της απόδοσης του χρηµατιστηριακού δείκτη που αυτό αναπαράγει, καθώς και το όριο τυπικής απόκλισης που εκάστοτε ισχύει. (γ) Στο τέλος του πρώτου εξαµήνου κάθε έτους αποστέλλει την Εξαµηνιαία Έκθεση του.α.κ. για τους πρώτους έξι µήνες του οικονοµικού έτους. Η αποστολή γίνεται το αργότερο την ηµέρα της δηµοσίευσης που προβλέπεται στο άρθρο 55 του Νόµου 78(Ι)/2012 ή εφόσον πρόκειται για αλλοδαπό.α.κ., σύµφωνα µε το δίκαιο της χώρας καταγωγής. (δ) Ετησίως αποστέλλει την Ετήσια Έκθεση του.α.κ. για κάθε οικονοµικό έτος και τη Συνοπτική Κατάσταση Ενεργητικού του.α.κ. Η αποστολή γίνεται το αργότερο την ηµέρα της δηµοσίευσης που προβλέπεται στο άρθρο 55 του Νόµου 78(Ι)/2012, αντιστοίχως ή, εφόσον πρόκειται για αλλοδαπό.α.κ., σύµφωνα µε το δίκαιο της χώρας καταγωγής. (ε) Εκδότρια.Α.Κ. υπέχει τις παραπάνω υποχρεώσεις έκτακτης ενηµέρωσης και οφείλει να ενηµερώνει το Χρηµατιστήριο άµεσα για κάθε θέµα που σχετίζεται µε τη λειτουργία του, την εκδότρια ή τον χρηµατιστηριακό δείκτη που αναπαράγει, όπως ενδεικτικά για τα παρακάτω θέµατα: (i) Τη µέθοδο υπολογισµού του χρηµατιστηριακού δείκτη και κάθε αλλαγή ως προς αυτήν (εφόσον δεν βρίσκεται στην κατοχή του Χρηµατιστηρίου) ή κάθε αλλαγή προς τη σύνθεση του δείκτη. (ii) Κάθε αλλαγή του πλήρους ενηµερωτικού δελτίου σύµφωνα µε το άρθρο 56 του Νόµου 78(Ι)/2012 (ή της Οδηγίας 86/611 εφόσον πρόκειται για αλλοδαπό.α.κ.) υποβάλλοντας το νέο ενηµερωτικό δελτίο στο Χρηµατιστήριο. P:\koulla\send\01. Kanonistikes ETF doc 6

9 (iii) Τη λήψη µέτρων για αναστολή της έκδοσης/εξαγοράς Μεριδίων. (iv) Προτεινόµενες τροποποιήσεις στα καταστατικά έγγραφα του.α.κ. που έχουν υποβληθεί προς έγκριση στην Αρµόδια Αρχή ή στο χρηµατιστηριακό δείκτη που αναπαράγει το.α.κ. (v) Αλλαγές στο φορολογικό καθεστώς. (vi) Αλλαγές στη σύνθεση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου ή του διευθύνοντος συµβούλου της Εκδότριας.Α.Κ. ή των ελεγκτών. (ζ) Σε περίπτωση που συντρέχει νόµιµη περίπτωση για την υποβολή εκθέσεων προς την Αρµόδια Αρχή από τους ελεγκτές του.α.κ. ή από ελεγκτές διορισµένους από την Αρµόδια Αρχή σύµφωνα µε την κείµενη νοµοθεσία, οι εκθέσεις αυτές θα υποβάλλονται ταυτόχρονα και στο Χρηµατιστήριο. (η) Σε περίπτωση που οι εκθέσεις ελεγκτών για το.α.κ. περιέχουν αρνητικά σχόλια ή σε περίπτωση που οι ελεγκτές δεν συµφωνούν οµόφωνα στην σύνταξη της περιουσιακής κατάστασης η του αναλυτικού λογαριασµού αποτελεσµάτων διαχειριστικής χρήσης του.α.κ. (6) Η Εκδότρια.Α.Κ. υπέχει τις παρακάτω υποχρεώσεις προς το Χρηµατιστήριο: (α) Ενηµέρωση για καταβολή µερίσµατος εφαρµοζοµένων αναλογικά των διατάξεων της παραγράφου (β) Ενηµέρωση για εταιρικές πράξεις: Η Εκδότρια.Α.Κ. υποχρεούται να προβαίνει σε ανακοινώσεις εταιρικών πράξεων προς το Χρηµατιστήριο επί Μεριδίων των.α.κ. που διαχειρίζεται, µε τη διαδικασία και εντός των προθεσµιών που προβλέπονται. (7) Το Χρηµατιστήριο µπορεί να ζητά συµπληρωµατικά στοιχεία ή πληροφορίες που κρίνει αναγκαίες, όπως ενδεικτικά για τη σύνθεση του.α.κ., για συναλλαγές επί των Μεριδίων, για κάθε θέµα που µπορεί να επηρεάσει την αποτίµηση των Μεριδίων. Τη σχετική πληροφόρηση µπορεί να κοινοποιεί στις αρµόδιες εποπτικές και δικαστικές αρχές. (8) Ως προς τις γλώσσες ενηµέρωσης εφαρµόζονται οι διατάξεις της του άρθρου 63 του Νόµου 78(Ι)/2012. (9) Ως προς την παράταση των προθεσµιών υποβολής της ενηµέρωσης που προβλέπεται στις παραπάνω παραγράφους εφαρµόζονται οι διατάξεις της P:\koulla\send\01. Kanonistikes ETF doc 7

10 5.3.8 (Μη Ρυθµιζόµενη/ Οργανωµένη Αγορά) P:\koulla\send\01. Kanonistikes ETF doc 8

11 Νέες έννοιες ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΣΤΟΝ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΚΑΜ Άρθρο 1 εκδότρια.α.κ. σηµαίνει εάν µεν πρόκειται για Κυπριακά Αµοιβαία Κεφάλαια η προβλεπόµενη στο Νόµο Εταιρεία ιαχείρισης εάν δε πρόκειται για αλλοδαπά αµοιβαία κεφάλαια η προβλεπόµενη στην Οδηγία 85/611/ΕΟΚ ιαχειρίστρια Εταιρεία. Μερίδια.Α.Κ. σηµαίνει τις αξίες που τυγχάνουν διαπραγµάτευσης στην Αγορά ιαπραγµατεύσιµων Αµοιβαίων Κεφαλαίων Για µερίδια ΑΚ όπου στον Κανονισµό αυτό αναφέρεται ο όρος «Εκδότρια» νοείται η Εκδότρια ΑΚ, όπου αναφέρεται ο όρος «επενδυτής» ή «µέτοχος» νοείται ο µεριδιούχος µεριδίων ΑΚ και όπου αναφέρεται ο όρος «αξίες» ή «µετοχές» νοούνται τα µερίδια ΑΚ. Άρθρο 8Α Μερίδα Εκδότριας 1. Επιπρόσθετα των αναφερόµενων στο άρθρο 8 προκειµένου περί Μερίδας Εκδότριας.Α.Κ. θα καταχωρούνται τα ακόλουθα στοιχεία που αφορούν τα Μερίδια.Α.Κ. και τα τυχόν δικαιώµατα επ αυτών: α. Συνολικός αριθµός µεριδίων.α.κ. που έχουν λάβει έγκριση εισαγωγής στο Χρηµατιστήριο. β. Συνολικός αριθµός εκδοθέντων µεριδίων.α.κ. που διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο. γ. Κωδικός διαπραγµάτευσης τους στην Αγορά Αξιών. 2. Η Εκδότρια.Α.Κ. είναι αποκλειστικά αρµόδια να προβαίνει σε µεταβολή (αύξηση-µείωση) του αριθµού των εκδοθέντων µεριδίων προς διαπραγµάτευση λόγω εξαγοράς υφιστάµενων µεριδίων, δηµιουργίας νέων µεριδίων ή λόγω εταιρικών πράξεων. Άρθρο 8Β ηµιουργία Μεριδίων.Α.Κ. P:\koulla\send\02. tropopoiisi yia amoivaia kanonas leitourgias doc

12 1. Για την καταχώρηση στο ΚΑΜ εισφοράς εις είδος κινητών αξιών για τη δηµιουργία νέων µεριδίων.α.κ. από τον Ειδικό ιαπραγµατευτή.α.κ. µετά την έναρξη διαπραγµάτευσης, απαιτείται: α. Να προηγηθεί µεταφορά των µεταβιβασθησοµένων κινητών αξιών στον Ειδικό Λογαριασµό της Μερίδας του µεταβιβάζοντα. β. Να υποβληθούν στο ΚΑΜ τα εξής έγγραφα υπογεγραµµένα αντιστοίχως από τους εκάστοτε νοµίµους εκπροσώπους των συµβαλλοµένων: αα. Αίτηση δηµιουργίας νέων µεριδίων του µεταβιβάζοντος προς την Εκδότρια.Α.Κ. ββ. Αίτηση µεταφοράς των µεταβιβασθησοµένων υποκείµενων αξιών που αποτελούν την εισφορά σε είδος για τη δηµιουργία Μεριδίων από τον Ειδικό Λογαριασµό του µεταβιβάζοντα στον Ειδικό Λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της Εκδότριας.Α.Κ. Η αίτηση αυτή περιέχει τα εξής: i. Τα στοιχεία αναγνώρισης των συµβαλλοµένων (συµπεριλαµβανοµένων και των Κωδικών Αριθµών Μερίδας Επενδυτή τους). ii. iii. Το αντικείµενο και η αιτιολογία της µεταβίβασης. Τον Λογαριασµό Χειριστή στον οποίο η Εκδότρια.Α.Κ. επιθυµεί να καταχωρηθούν οι µεταβιβασθείσες αξίες. Εάν η Εκδότρια.Α.Κ. δεν δηλώσει Λογαριασµό Χειριστή, οι αξίες καταχωρούνται στον Ειδικό Λογαριασµό της Μερίδας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. γγ. Αποδοχή της δηµιουργίας των ανωτέρω µεριδίων από την Εκδότρια.Α.Κ. 2. Για την καταχώρηση στο ΚΑΜ εισφοράς εις είδος κινητών αξιών για τη δηµιουργία νέων µεριδίων από φυσικά ή νοµικά πρόσωπα που δεν έχουν την ιδιότητα του Ειδικού ιαπραγµατευτή.α.κ. (εφαρµόζονται οι περιπτώσεις α και β της παραγράφου 1 του άρθρου 30 του παρόντος Κανονισµού). 3. Η µεταφορά από τον Ειδικό Λογαριασµό του µεταβιβάζοντος είτε στον Ειδικό Λογαριασµό είτε στο Λογαριασµό Χειριστή του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της Εκδότριας.Α.Κ., που τυχόν έχει δηλωθεί, γίνεται από το ΚΑΜ. 4. Μετά την ολοκλήρωση της µεταφοράς κινητών αξιών στη Μερίδα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου το ΚΑΜ πιστώνει τη µερίδα του µεταβιβάζοντος µε τα νέα µερίδια που έχει δηµιουργήσει η Εκδότρια.Α.Κ. Σε περίπτωση P:\koulla\send\02. tropopoiisi yia amoivaia kanonas leitourgias doc

13 κατά την οποία η δηµιουργία νέων µεριδίων λαµβάνει χώρα µόνο έναντι µετρητών το ΚΑΜ πιστώνει άµεσα τη Μερίδα του µεταβιβάζοντος µε τα νέα µερίδια που έχει δηµιουργήσει η Εκδότρια.Α.Κ. µετά τη λήψη σχετικής έγγραφης εντολής της Εκδότριας.Α.Κ. Άρθρο 8Γ Εξαγορά Μεριδίων.Α.Κ. 1. Για την καταχώρηση στο ΚΑΜ µεταφοράς µεριδίων από τον Ειδικό ιαπραγµατευτή µεριδίων.α.κ. προς την Εκδότρια.Α.Κ. µε σκοπό την εξαγορά τους απαιτείται: α. Να προηγηθεί η µεταφορά των ως άνω µεριδίων στον Ειδικό Λογαριασµό της Μερίδας του µεταβιβάζοντα. β. Να υποβληθούν στο ΚΑΜ τα εξής έγγραφα: αα. η αίτηση εξαγοράς µεριδίων του µεταβιβάζοντος προς την εκδότρια.α.κ. ββ. Αίτηση µεταφοράς των µεταβιβασθησοµένων προς διαγραφή µεριδίων από τον Ειδικό Λογαριασµό του µεταβιβάζοντα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της Εκδότριας.Α.Κ. Η αίτηση αυτή περιέχει τα εξής: i. Τα στοιχεία αναγνώρισης των συµβαλλοµένων (συµπεριλαµβανοµένων και των Κωδικών Αριθµών Μερίδας Επενδυτή τους). ii. Το αντικείµενο και η αιτιολογία της µεταβίβασης. γγ. Αποδοχή της εξαγοράς προς ακύρωση των ανωτέρω µεριδίων από την Εκδότρια. δδ. Αίτηση µεταφορά των µεταβιβασθησοµένων υποκείµενων αξιών που αποτελούν το αντάλλαγµα της εν λόγω εξαγοράς από τον Ειδικό Λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου της Εκδότριας.Α.Κ. σε λογαριασµό του Ειδικού ιαπραγµατευτή. Η αίτηση αυτή περιέχει τα εξής: i. Τα στοιχεία αναγνώρισης των συµβαλλοµένων (συµπεριλαµβανοµένων και των Κωδικών Αριθµών Μερίδας Επενδυτή τους). ii. Το αντικείµενο και η αιτιολογία της µεταβίβασης. 2. Για την καταχώρηση στο ΚΑΜ µεταφοράς µεριδίων.α.κ. από φυσικά ή νοµικά πρόσωπα που δεν έχουν την ιδιότητα του Ειδικού ιαπραγµατευτή.α.κ. µε σκοπό την εξαγορά τους εφαρµόζονται οι P:\koulla\send\02. tropopoiisi yia amoivaia kanonas leitourgias doc

14 περιπτώσεις (α και β της παραγράφου 1 του άρθρου 30 του παρόντος Κανονισµού). 3. Στην περίπτωση της παραγράφου 1 η µεταφορά µεριδίων.α.κ. από τον Ειδικό Λογαριασµό του µεταβιβάζοντος στον Ειδικό λογαριασµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου διενεργείται µε την πλήρωση των σχετικών προϋποθέσεων ήτοι της υποβολής των υπό στοιχείο β αιτήσεων της παρ.1 βάσει των οδηγιών του µεταβιβάζοντος. 4. Μετά την ολοκλήρωση της µεταφοράς των µεριδίων στη Μερίδα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου και της µεταφοράς των υποκείµενων αξιών στη Μερίδα του µεταβιβάζοντος, τα µερίδια µεταφέρονται από τον Ειδικό Λογαριασµό της Μερίδας του Αµοιβαίου στο Μεταβατικό Λογαριασµό της Εκδότριας.Α.Κ. και ακυρώνονται από το ΚΑΜ. Σε περίπτωση κατά την οποία η εξαγορά µεριδίων λαµβάνει χώρα έναντι µετρητών, τα µερίδια µεταφέρονται από το ΚΑΜ από τον Ειδικό Λογαριασµό της Μερίδας του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στο Μεταβατικό Λογαριασµό της Εκδότριας.Α.Κ. και ακυρώνονται από το ΚΑΜ. Άρθρο 12(3) (ε) Μεταφορά τίτλων για τη δημιουργία νέων μεριδίων ΔΑΚ (στ) Μεταβίβαση μεριδίων ΔΑΚ προς εξαγορά τους. Άρθρο Τα προαναφερόµενα εφαρµόζονται τηρουµένων των αναλογιών και αναφορικά προς εταιρικά γεγονότα που αφορούν Μερίδια.Α.Κ. P:\koulla\send\02. tropopoiisi yia amoivaia kanonas leitourgias doc

15 ΠΡΟΣΘΗΚΗ ΣΤΗΝ ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΗ ΕΙ ΙΚΟΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΗΣ 6. ΕΙ ΙΚΗ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗ.Α.Κ Όταν Μέλος έχει την ιδιότητα του Ειδικού ιαπραγµατευτή Αξιών επί µεριδίων ΑΚ θα χρησιµοποιεί ξεχωριστό κωδικό αριθµό αποκλειστικά για την διενέργεια συναλλαγών ειδικής διαπραγµάτευσης επί των σχετικών µεριδίων Ο Ειδικός ιαπραγµατευτής επί µεριδίων.α.κ. µπορεί να διενεργεί συναλλαγές επί των υποκείµενων Κινητών Αξιών που συνθέτουν το δείκτη τον οποίο αναπαράγει το.α.κ. µέσω του ξεχωριστού κωδικού της ειδικής διαπραγµάτευσης, εφ όσον οι συναλλαγές αυτές διενεργούνται για τις ανάγκες της ειδικής διαπραγµάτευσης (π.χ. κάλυψη κινδύνων) ή για την δηµιουργία ή εξαγορά µεριδίων Η ύπαρξη σύµβασης µεταξύ εκδότη.α.κ. και Μέλους για την ειδική διαπραγµάτευση µεριδίων.α.κ. είναι υποχρεωτική και πρέπει κατ ελάχιστο να προνοεί: (α) Τα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις και ιδίως την ευθύνη του Ειδικού ιαπραγµατευτή να ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις που ο Κανονισµός αυτός προβλέπει. (β) Κάθε σχετικό όρο µε τη µεταβίβαση των µεριδίων.α.κ. και των σχετιζόµενων µε αυτά κινητών αξιών, πριν ή µετά την έναρξη της ειδικής διαπραγµάτευσης ως και µε την κατάρτιση σχετικών Συµβάσεων Repos, πριν ή µετά την έναρξη της ειδικής διαπραγµάτευσης για τις ανάγκες του έργου του ειδικού διαπραγµατευτή. P:\koulla\send\03. tropopoiisi yia amoivaia idikos diapragmateftis doc 1

16 (γ) Την ελάχιστη χρονική διάρκεια της σύµβασης που δεν µπορεί να είναι µικρότερη του ενός έτους. (δ) Τις υποχρεώσεις του Ειδικού ιαπραγµατευτή για δηµιουργία και εξαγορά των µεριδίων.α.κ Ως σπουδαίοι λόγοι που δυσχεραίνουν την εκπλήρωση των σχετικών υποχρεώσεων Ειδικού ιαπραγµατευτή.α.κ. για την εφαρµογή των προβλεπόµενων στην παράγραφο µπορούν να θεωρούνται ενδεικτικά: (α) Όταν δεν είναι εφικτός ο υπολογισµός του υποκείµενου δείκτη που αναπαράγει το.α.κ. (β) Σε περίπτωση αναστολής της διαπραγµάτευσης µίας ή περισσότερων κινητών αξιών που συνθέτουν το χρηµατιστηριακό δείκτη που αναπαράγει το.α.κ. εάν αυτή αντιπροσωπεύει τουλάχιστο 5% ποσοστό βαρύτητας συµµετοχής στο χρηµατιστηριακό δείκτη που αναπαράγει το.α.κ., εάν πρόκειται περί αξίας που διαπραγµατεύεται στο Χρηµατιστήριο ή σε άλλη ανεπτυγµένη οργανωµένη αγορά ή ανεξάρτητα ποσοστού βαρύτητας εάν η αναστολή αφορά κινητή αξία που δεν διαπραγµατεύεται στο Χρηµατιστήριο ή σε άλλη ανεπτυγµένη οργανωµένη αγορά. (γ) Σε περίπτωση που ο εκδότης.α.κ. αδυνατεί να παρέχει στον Ειδικό ιαπραγµατευτή επαρκή πληροφόρηση για το αρχείο δηµιουργίας/εξαγοράς του.α.κ. σε σχέση µε τον κατάλογο των υποκείµενων κινητών αξιών του δείκτη, τον αριθµό τεµαχίων κάθε κινητής αξίας και την αξία του χρηµατικού µέρους του αρχείου αυτού. Η αναστολή των υποχρεώσεων του Ειδικού ιαπραγµατευτή θα σταµατά µετά την πάροδο τριάντα (30) λεπτών από την δηµοσίευση ή παράδοση του εν λόγω αρχείου στον Ειδικό ιαπραγµατευτή. P:\koulla\send\03. tropopoiisi yia amoivaia idikos diapragmateftis doc 2

17 (δ) Σε περίπτωση που οι συναλλαγµατικές ισοτιµίες µίας ή περισσότερων κινητών αξιών που συνθέτουν το χρηµατιστηριακό δείκτη που αναπαράγει το.α.κ. δεν είναι διαθέσιµες. (ε) Σε περίπτωση γενικής χρονικής καθυστέρησης παροχής τιµών. P:\koulla\send\03. tropopoiisi yia amoivaia idikos diapragmateftis doc 3

18 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΣΤΟΥΣ ΚΑΝΟΝΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 4.5. ΑΓΟΡΑ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕ ΙΩΝ 4.6. ΚΕΙΜΕΝΟ 4.5. ΑΓΟΡΑ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΥΛΛΟΓΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕ ΙΩΝ (Μετοχές Εταιρειών Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου ή Μερίδια Αµοιβαίων Κεφαλαίων) Για τις αξίες της Αγοράς ιαπραγµατεύσιµων Συλλογικών Επενδύσεων (.Α.Κ.) θα ισχύουν αναφορικά µε τις µεθόδους διαπραγµάτευσης, τις περιόδους, τα όρια διακύµανσης, τον προσδιορισµό της τιµής ανοίγµατος/κλεισίµατος και τους πίνακες τα ισχύοντα στην Κύρια Αγορά Καθ όλη τη διάρκεια υπολογισµού των χρηµατιστηριακών δεικτών από το Χρηµατιστήριο ή καθ όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης σε κάθε άλλη περίπτωση, το Χρηµατιστήριο υπολογίζει και δηµοσιεύει µέσω του Συστήµατος και µέσω της ιστοσελίδας του, την ενδεικτική καθαρή τιµή Μεριδίου (indicative net asset value) για κάθε.α.κ., µε βάση τα στοιχεία που του παρέχει η Εκδότρια.Α.Κ. και τη µεταβολή του χρηµατιστηριακού δείκτη που αναπαράγει το.α.κ Για τα Μερίδια.Α.Κ. περιλαµβάνονται στο επίσηµο δελτίο τιµών τουλάχιστον τα εξής στοιχεία: (α) Η κατηγορία και η Εταιρία ιαχείρισης των Μεριδίων. P:\koulla\send\04. tropopoiisi yia amoivaia kanones sinallagon funds doc 1

19 (β) Ο συνολικός αριθµός Μεριδίων.Α.Κ. που έχουν λάβει έγκριση εισαγωγής από το Χρηµατιστήριο. (γ) Ο συνολικός αριθµός Μεριδίων.Α.Κ. που διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο. (δ) Η κατώτερη και η ανώτατη τιµή των Μεριδίων κατά το τρέχον έτος. (ε) Το ύψος των µερισµάτων ανά Μερίδιο που διανεµήθηκαν από τον εκδότη τους κατά το τρέχον έτος. (στ) Η ηµεροµηνία διανοµής του τελευταίου µερίσµατος που απορρέει από Μερίδια.Α.Κ. (ζ) Η καθαρή τιµή του Μεριδίου (NAV/unit) του.α.κ. της αµέσως προηγούµενης συνεδρίασης. (η) Η συνολική αξία του ενεργητικού (Net Asset Value) του.α.κ. της αµέσως προηγούµενης συνεδρίασης. (θ) η τιµή κλεισίµατος του δείκτη τον οποίο παρακολουθεί το.α.κ., τόσο της ηµέρας συνεδρίασης όσο και της αµέσως προηγούµενης, εφόσον η εν λόγω πληροφορία αυτή είναι διαθέσιµη κατά το χρόνο έκδοσης του επίσηµο δελτίο τιµών Για τις συναλλαγές επί Μεριδίων.Α.Κ που καταρτίζονται στο Σύστηµα περιλαµβάνονται στο επίσηµο δελτίο τιµών τα εξής στοιχεία: (α) Η κατηγορία και η Εταιρία ιαχείρισης των Μεριδίων. (β) Η διακύµανση των τιµών, δηλαδή κατώτερη τιµή, ανώτερη τιµή και τελευταία τιµή, όπως δίδονται από το Σύστηµα. Εάν σε κάποια ηµέρα συνεδρίασης δεν καταρτισθεί καµία συναλλαγή επί ενός Μεριδίου, οι παραπάνω τιµές για το συγκεκριµένο Μερίδιο δεν δηµοσιεύονται στο επίσηµο δελτίο τιµών. P:\koulla\send\04. tropopoiisi yia amoivaia kanones sinallagon funds doc 2

20 (γ) Η τιµή και η ηµεροµηνία της τελευταίας συναλλαγής που διενεργήθηκε πριν τη συνεδρίαση και αναφέρεται στο επίσηµο δελτίο τιµών. (δ) Ο όγκος των συναλλαγών σε τεµάχια καθώς και η αξία των συναλλαγών όπως δίδονται από το Σύστηµα. (ε) Ο αριθµός των πράξεων όπως δίδεται από το Σύστηµα. (στ) Η τιµή ανοίγµατος και κλεισίµατος για κάθε Μερίδιο όπως διαµορφώθηκε στο Σύστηµα κατά τη φάση προσδιορισµού της τιµής ανοίγµατος και κλεισίµατος αντίστοιχα. (ζ) Η µέση σταθµισµένη τιµή µε βάση τον όγκο των συναλλαγών ανά ηµέρα. Οι συναλλαγές που διενεργούνται λόγω εκποίησης και οι προσυµφωνηµένες συναλλαγές δεν προσµετρώνται στον υπολογισµό της παραπάνω τιµής. (η) Η τιµή και τα τεµάχια της τελευταίας ζήτησης και της τελευταίας προσφοράς των Μεριδίων για τις οποίες εκδηλώθηκε ζήτηση ή προσφορά χωρίς να διενεργηθεί συναλλαγή όπως αυτές προκύπτουν από το Σύστηµα. (2) Για τις προσυµφωνηµένες συναλλαγές επί Μεριδίων που καταρτίζονται στο Σύστηµα, περιλαµβάνονται στο επίσηµο δελτίο τιµών τα εξής στοιχεία: (α) Η κατηγορία και η Εταιρία ιαχείρισης των Μεριδίων. (β) Η τιµή στην οποία διενεργήθηκε η συναλλαγή. (γ) Ο όγκος των συναλλαγών σε τεµάχια και η αξία των συναλλαγών. (3) Για συναλλαγές εκποίησης Μεριδίων, περιλαµβάνονται στο επίσηµο δελτίο τιµών τα εξής στοιχεία: (α) Η κατηγορία και η Εταιρία ιαχείρισης των Μεριδίων. P:\koulla\send\04. tropopoiisi yia amoivaia kanones sinallagon funds doc 3

21 (β) Η διακύµανση των τιµών δηλαδή κατώτερη τιµή, ανώτερη τιµή και τελευταία τιµή όπως δίδονται από το Σύστηµα. Εάν σε κάποια ηµέρα συνεδρίασης δεν καταρτισθεί καµία συναλλαγή επί ενός Μεριδίου, οι παραπάνω τιµές για το συγκεκριµένο Μερίδιο δεν δηµοσιεύονται στο επίσηµο δελτίο τιµών. (γ) Ο όγκος των συναλλαγών σε τεµάχια και η αξία των συναλλαγών όπως δίδονται από το Σύστηµα. (δ) Η µέση σταθµισµένη τιµή µε βάση τον όγκο των συναλλαγών εκποιήσεων ανά ηµέρα. P:\koulla\send\04. tropopoiisi yia amoivaia kanones sinallagon funds doc 4

22 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΣΤΟΝ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΕΠΙ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΣΕ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΜΟΡΦΗ Κ Π 209/2011 ΕΝΟΤΗΤΑ I. ΟΡΙΣΜΟΙ ΓΕΝΙΚΕΣ ΡΥΘΜΙΣΕΙΣ ΜΕΡΟΣ 1. Νέοι Ορισµοί εκδότρια.α.κ. σηµαίνει εάν µεν πρόκειται για Κυπριακά Αµοιβαία Κεφάλαια η προβλεπόµενη στο Νόµο Εταιρεία ιαχείρισης εάν δε πρόκειται για αλλοδαπά αµοιβαία κεφάλαια η προβλεπόµενη στην Οδηγία 85/611/ΕΟΚ ιαχειρίστρια Εταιρεία. Μερίδια.Α.Κ. σηµαίνει τις αξίες που τυγχάνουν διαπραγµάτευσης στην Αγορά ιαπραγµατεύσιµων Αµοιβαίων Κεφαλαίων. Μεριδιούχος Μεριδίων ΑΚ : Ο επενδυτής που κατέχει Μερίδια.Α.Κ. και τηρεί στο ΚΑΜ Μερίδα Επενδυτή. ΕΝΟΤΗΤΑ ΙΙ. ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ ΤΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΜΕΡΟΣ 1. Γενικές Ρυθµίσεις Παράγραφος 3. Στα Μερίδια.Α.Κ. που εισάγονται προς διαπραγµάτευση στην Αγορά του Χ.Α.Κ. εφαρµόζονται αναλογικά οι διατάξεις του παρόντος Κανονισµού και τα άρθρα 8 Α έως 8 Γ του Κανονισµού Λειτουργίας ΚΑΜ. Όπου στις παραπάνω διατάξεις αναφέρεται ο όρος «Εκδότρια» ή «Εκδότρια Εταιρεία» νοείται η Εκδότρια Μεριδίων.Α.Κ. Όπου αναφέρεται ο όρος «επενδυτής» ή «µέτοχος» νοείται ο Μεριδιούχος Μεριδίων.Α.Κ. και όπου αναφέρονται οι όροι «αξίες» ή «µετοχές» νοούνται τα Μερίδια.Α.Κ. P:\koulla\send\05. tropopoiisi yia amoivaia kanonismos unbundling doc

23 ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΣΤΗΝ ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΗ ΑΠΟΦΑΣΗ ΑΝΑΦΟΡΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΗ ΚΑΙ ΤΟ ΙΑΚΑΝΟΝΙΣΜΟ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΕΠΙ ΑΥΛΩΝ ΑΞΙΩΝ Άρθρο 1 Νέα έννοια : ιαπραγµατεύσιµα Αµοιβαία Κεφάλαια η.α.κ. σηµαίνει τα αµοιβαία κεφάλαια των οποίων τα µερίδια είναι εισηγµένα ή έχει υποβληθεί αίτηση εισαγωγής των στην Αγορά του Χρηµατιστηρίου. Άρθρο 22α 5. (δ) Μεταφορά τίτλων για τη δηµιουργία ΑΚ (ε) Μεταφορά τίτλων από εξαγορά ΑΚ P:\koulla\send\06. tropopoiisi yia amoivaia - kanonismos ekkatharisis doc

24 Χρεώσεις για Συλλογικά Επενδυτικά Σχέδια ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΧΡΕΩΣΗΣ 1. ικαίωµα αίτησης (Σηµείωση 1) 1.1 ικαίωµα αίτησης στην αγορά ιαπραγµατεύσιµων συλλογικών επενδυτικών σχεδίων 1.2 ικαίωµα αίτησης στην αγορά συλλογικών επενδυτικών σχεδίων ΙΚΑΙΩΜΑ Ετήσια Συνδροµή (Σηµειώσεις 2,3,4,5) Ένα σχέδιο Σχέδιο τύπου Umbrella µε διάφορες τάξεις/υποκεφάλαια για κάθε σχέδιο για κάθε σχέδιο συν 400 για κάθε τάξη/ υποκεφάλαιο 3. Ετήσια Τέλη για δηµοσίευση τιµών στο είκτη Τιµών ΧΑΚ και στην ιστοσελίδα ΧΑΚ (Σηµειώσεις 6,7) ηµοσίευση τιµών για ένα σχέδιο ηµοσίευση τιµών για σχέδιο που έχει µέχρι 20 υποκεφάλαια ηµοσίευση τιµών για σχέδιο που έχει πέραν των 20 υποκεφαλαίων 250 για κάθε σχέδιο 170 για κάθε υποκεφάλαιο 130 για κάθε υποκεφάλαιο 4. ικαιώµατα ανάληψης Μητρώου 4.1 Ανάληψη Μητρώου Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων λόγω εισαγωγής τους στην αγορά ιαπραγµατεύσιµων συλλογικών επενδυτικών σχεδίων (σε περίπτωση αρχικής εισαγωγής ) 0,01% Η αξία των εισαγόµενων επενδυτικών σχεδίων στην όποια θα υπολογίζεται η χρέωση ισούται στην περίπτωση αρχικής εισαγωγής µε το γινόµενο της τιµής έναρξης διαπραγµάτευση κάθε επενδυτικού σχεδίου επί των αριθµό των επενδυτικών σχεδίων. Ελάχιστη χρέωση Μέγιστη χρέωση SP/P:\koulla\send\07. tropopoiisi yia amoivaia -fees for funds.doc 1

25 4.2 Ανάληψη Μητρώου Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων λόγω εισαγωγής τους στην αγορά συλλογικών επενδυτικών σχεδίων (σε περίπτωση αρχικής εισαγωγής ) Ετήσια χρέωση Μητρώου 5.1 Ετήσια χρέωση Μητρώου Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων στην αγορά ιαπραγµατεύσιµων συλλογικών επενδυτικών σχεδίων. 5.2 Ετήσια χρέωση Μητρώου Συλλογικών Επενδυτικών Σχεδίων στην αγορά συλλογικών επενδυτικών σχεδίων. 800 ετησίως 500 ετησίως 6. Χρεώσεις για Μέλη 6.1 Ποσοστιαία µεταβλητή χρέωση για διαπραγµάτευση 6.2 ικαίωµα για προσυµφωνηµένες συναλλαγές 6.3 ικαίωµα υπέρ Κεντρικού Αποθετηρίου και Κεντρικού Μητρώου για εκκαθάριση συναλλαγών 0,0125% επί της ηµερήσιας αξίας συναλλαγών 0,01% επί της αξίας της συναλλαγής. 0,02% επί της ηµερήσιας αξίας συναλλαγών 7. Χρεώσεις για Ειδικούς ιαπραγµατευτές ή Θεσµικούς επενδυτές ή Εκδότες λόγω δηµιουργίας/εξαγοράς/µεριδίων Συλλογικών Επενδυτικών σχεδίων µετά την πρώτη εισαγωγή. 7.1 ικαίωµα για καταχώρηση εξωχρηµατιστηριακής µεταβίβασης αξιών Συλλογικών Επενδυτικών σχεδίων από τον Ειδικό ιαπραγµατευτή προς εταιρεία ιαχείρισης για την έκδοση νέων µεριδίων και αντίστροφα από εταιρεία ιαχείρισης προς τον Ειδικό ιαπραγµατευτή, για την διαγραφή µεριδίων. 0,015% στην αξία µεταβίβασης Ως αξία µεταβίβασης λογίζεται το γινόµενο του αριθµού των µεταβιβαζοµένων µεριδίων επί την τιµή κλεισίµατος τους στο ΧΑΚ της προηγούµενη ηµέρας της µεταβίβασης. Εφόσον µεταβιβάζονται αποκλειστικά αξίες χωρίς αντάλλαγµα σε µερίδια ως αξία µεταβίβασης λογίζεται το γινόµενο του SP/P:\koulla\send\07. tropopoiisi yia amoivaia -fees for funds.doc 2

26 αριθµού των µεταβιβαζοµένων αξιών επί την τιµή κλεισίµατος τους στο ΧΑΚ της προηγούµενη ηµέρας της µεταβίβασης. Ελάχιστη χρέωση ικαίωµα για καταχώρηση εξωχρηµατιστηριακής µεταβίβασης αξιών Συλλογικών Επενδυτικών σχεδίων Επενδυτές πλην των Ειδικών ιαπραγµατευτών προς εταιρεία ιαχείρισης - για την έκδοση νέων µεριδίων και αντίστροφα από εταιρεία ιαχείρισης προς τον Επενδυτές πλην των Ειδικών ιαπραγµατευτών, για την διαγραφή µεριδίων. 0,03% στην αξία µεταβίβασης Ως αξία µεταβίβασης λογίζεται το γινόµενο του αριθµού των µεταβιβαζοµένων µεριδίων επί την τιµή κλεισίµατος τους στο ΧΑΚ της προηγούµενη ηµέρας της µεταβίβασης. Εφόσον µεταβιβάζονται αποκλειστικά αξίες χωρίς αντάλλαγµα σε µερίδια ως αξία µεταβίβασης λογίζεται το γινόµενο του αριθµού των µεταβιβαζοµένων αξιών επί την τιµή κλεισίµατος τους στο ΧΑΚ της προηγούµενη ηµέρας της µεταβίβασης. Ελάχιστη χρέωση 20 Σηµειώσεις: 1. Το δικαίωµα αίτησης πληρώνεται κατά την ηµεροµηνία υποβολής της αίτησης για εισαγωγή στο Χρηµατιστήριο. 2. Η ετήσια συνδροµή υπολογίζεται στη βάση του οικονοµικού έτους. 3. Η ετήσια συνδροµή κατά το πρώτο έτος εισαγωγής ενός σχεδίου/υποκεφαλαίου υπολογίζεται κατ αναλογία των υπόλοιπων µηνών του οικονοµικού έτους. 4. Εάν κατά τη διάρκεια τους έτους διαγραφεί ένα σχέδιο/υποκεφάλαιο, τότε η ετήσια συνδροµή αναφορικά µε το έτος που έχει ήδη αρχίσει θα είναι οφειλόµενη για ολόκληρο το έτος και εάν έχει ήδη πληρωθεί δεν επιστρέφεται. 5. Εάν το σχέδιο είναι πρωτογενώς εισηγµένο σε άλλο αναγνωρισµένο Χρηµατιστήριο, τότε θα υπάρχει 50% έκπτωση στην ετήσια συνδροµή. 6. H ετήσια χρέωση για τη δηµοσίευση τιµών κατά το πρώτο έτος εισαγωγής είναι οφειλόµενη για ολόκληρο το έτος, έστω και εάν το σχέδιο/ υποκεφάλαιο έχει εισαχθεί κατά τη διάρκεια του έτους. 7. Εάν κατά τη διάρκεια του έτους διαγραφεί ένα σχέδιο/ υποκεφάλαιο, τότε η ετήσια χρέωση για τη δηµοσίευση τιµών θα είναι οφειλόµενη για ολόκληρο το έτος και εάν έχει ήδη πληρωθεί δεν επιστρέφεται. SP/P:\koulla\send\07. tropopoiisi yia amoivaia -fees for funds.doc 3