ΟΜΙΛΟΣ ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ

Transcript

1 ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Ετήσια Οικονοµική Έκθεση της χρήσης από 01/01/2012 έως 31/12/20122 (σύµφωναα µε το άρθρο 4 του Ν.3556/2007) ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΦΜ: Ο.Υ ΦΑΕ ΑΘΗΝΩΝ Λ.ΚΗΦΙΣΙΑΣ 100 & ΜΑΡΑΘ/ΜΟΥ Μαρούσι. Τηλ: FAX

2 Βεβαιώνεται ότι οι Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 εκεµβρίου 2012 είναι εκείνες ου εγκρίθηκαν α ό το ιοικητικό Συµβούλιο της «ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» την 28/03/2013 και τελούν υ ό την έγκριση της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης. Έχουν δε αναρτηθεί στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση Ε ισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα στον τύ ο οικονοµικά στοιχεία και ληροφορίες στοχεύουν στο να αράσχουν στον αναγνώστη µια γενική ενηµέρωση για την οικονοµική κατάσταση και τα α οτελέσµατα της εταιρίας αλλά δεν αρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης, των χρηµατοοικονοµικών ε ενδύσεων και των ταµιακών ροών της εταιρίας και του Οµίλου, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Γεώργιος Μ. Κούµπας Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος 1

3 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ... 1 ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ... 1 ηλώσεις Εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου... 5 ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ.Σ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Γενικές Πληροφορίες για την Εταιρεία και τον Όµιλο οµή του Οµίλου Σύνοψη Σηµαντικών Λογιστικών Αρχών Αλλαγή στη βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων Βάση Σύνταξης των Οικονοµικών καταστάσεων Πλαίσιο Κατάρτισης Οικονοµικών Καταστάσεων Αλλαγή στις λογιστικές πολιτικές Νέα Πρότυπα, ιερµηνείες, αναθεωρήσεις και τροποποιήσεις υφιστάµενων Προτύπων τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Νέα Πρότυπα, ιερµηνείες, αναθεωρήσεις και τροποποιήσεις υφιστάµενων Προτύπων τα οποία δεν έχουν ακόµα τεθεί σε ισχύ ή δεν έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση Σηµαντικές Λογιστικές Εκτιµήσεις και Κρίσεις της ιοίκησης Καθορισµός ρευστοποιήσιµης αξίας στοιχείων ενεργητικού Πρόβλεψη για φόρο εισοδήµατος Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις Εκτίµηση της αξίας των ακινήτων που αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους Εκτίµηση Εύλογης Αξίας Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Πρόβλεψη για Αποζηµίωση Προσωπικού Θυγατρικές Εταιρείες Συγγενείς Επιχειρήσεις Λειτουργικοί Τοµείς Λειτουργικό Νόµισµα και Νόµισµα Παρουσίασης Συναλλαγές και Υπόλοιπα σε ξένο νόµισµα Μετατροπή Εκµεταλλεύσεων Εξωτερικού Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Επενδύσεις σε Ακίνητα Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία - Λογισµικό Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Μη χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία αποτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µέσω αποτελεσµάτων χρήσης άνεια και απαιτήσεις ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Εµπορικές Απαιτήσεις Ταµειακά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Στοιχεία Μετοχικό Κεφάλαιο

4 3.20 ανεισµός Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Φορολογία Πρόβλεψη για Αποζηµίωση Προσωπικού Κρατικά Ασφαλιστικά Προγράµµατα: Προβλέψεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Αναγνώριση Εσόδων Μισθώσεις Κρατικές Επιχορηγήσεις ιάθεση Κερδών και ιανοµή Μερισµάτων Κέρδη Ανά Μετοχή Στρογγυλοποιήσεις ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Παράγοντες Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Κίνδυνος αγοράς συναλλαγµατικών ισοτιµιών Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος επιτοκίων Κίνδυνος αγοράς Πληροφόρηση κατά Τοµέα Έξοδα ανά Κατηγορία Λοιπά Έσοδα Εκµεταλλεύσεως Λοιπά Έξοδα Εκµεταλλεύσεως Καθαρά Έσοδα (Έξοδα) Χρηµατοοικονοµικής Λειτουργίας Φόροι Κέρδη / ζηµίες ανά Μετοχή Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία Επενδύσεις Επενδύσεις σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις Επενδύσεις σε Λοιπές Επιχειρήσεις και λοιπές Επενδύσεις Επενδύσεις σε Ακίνητα Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις Πελάτες και Λοιπές Απαιτήσεις Χρηµατοοικονοµικά Μέσα Ενεργητικού και Παθητικού Κατηγορίες Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Ενεργητικού και Παθητικού Εµπορικό χαρτοφυλάκιο -Επενδύσεις σε εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης ανεισµός Χρηµατοοικονοµικά Μέσα µετρούµενα σε εύλογη αξία Χρηµατικά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεµατικά Κέρδη (Ζηµίες) εις Νέον άνεια Κίνδυνοι Χρηµατοοικονοµικών Μέσων Πιστωτικός Κίνδυνος Κίνδυνος Ρευστότητας Ευαισθησία σε ιακυµάνσεις Επιτοκίων Ευαισθησία σε λοιπές µεταβολές τιµών

5 23.5 Ευαισθησία Συναλλαγµατικών Ισοτιµιών Πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κεφαλαίου Αποζηµιώσεις Προσωπικού Λόγω Εξόδου από την Υπηρεσία Προβλέψεις και Λοιπές Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις Λοιποί Φόροι Πληρωτέοι Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη εσµεύσεις και Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις εσµεύσεις από Λειτουργικές Μισθώσεις Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις από Επίδικες ή υπό ιαιτησία ιαφορές Υφιστάµενα Εµπράγµατα Βάρη Προβλέψεις και Λοιπές Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Αριθµός Απασχολούµενου Προσωπικού Μεταγενέστερα του Ισολογισµού Γεγονότα ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ

6 ηλώσεις Εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Ανώνυµης Εταιρείας µε την ε ωνυµία ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ και το διακριτικό τίτλο «ΚΟUMBAS SYNERGY GROUP» ου εδρεύει στο Μαρούσι, Λ. Κηφισίας 100 & Μαραθωνοδρόµου 83. 1) Γεώργιος Κούµ ας του Μιχαήλ, κατοίκου Φιλοθέης Αττικής, Προέδρου του ιοικητικού και ιευθύνοντος Συµβούλου 2) Ουαλίντ Άβδος του Φουάντ, κατοίκου Βούλας Αττικής, µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, 3) Αναστάσιος Τσιρώνης του Κωνσταντίνου, κατοίκου Αθηνών Αττικής, Αντι ρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου, ειδικώς ρος τούτο ορισθείς µε α όφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας υ ό την ανωτέρω ιδιότητά µας, δηλώνουµε και βεβαιώνουµε µε την αρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουµε: α) οι ετήσιες, εταιρικές και ενο οιηµένες, οικονοµικές καταστάσεις της ΚΟΥΜΠΑΣ A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ., , οι ο οίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα.π.χ.α, α εικονίζουν κατά τρό ο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του αθητικού, την καθαρή θέση και τα α οτελέσµατα χρήσεως της εταιρείας, καθώς και των ε ιχειρήσεων ου εριλαµβάνονται στην ενο οίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, και β) η ετήσια έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου α εικονίζει κατά τρό ο αληθή την εξέλιξη, τις ε ιδόσεις και τη θέση της εταιρίας καθώς και των ε ιχειρήσεων ου εριλαµβάνονται στην ενο οίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, συµ εριλαµβανοµένης της εριγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων ου αντιµετω ίζουν. 5

7 Μαρούσι Αττικής 28 Μαρτίου 2013 Οι βεβαιούντες, Ο Πρόεδρος του.σ & ιευθύνων Σύµβουλος Το Ορισθέν από το.σ Μέλος Το Ορισθέν από το.σ Μέλος Γεώργιος Κούµπας Α..Τ. Χ Ουαλίντ Άβδος Α..Τ. Α Ε Αναστάσιος Τσιρώνης Α..Τ. Φ

8 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Έκθεση ε ί των Εταιρικών και Ενο οιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες εταιρικές και τις ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ, οι ο οίες α οτελούνται α ό την εταιρική και ενο οιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης της 31 ης εκεµβρίου 2012, τις εταιρικές και ενο οιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως ου έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και ερίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοι ές ε εξηγηµατικές ληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Εταιρικές και Ενο οιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη αρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενο οιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ό ως αυτά έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση, ό ως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, ου η διοίκηση καθορίζει ως α αραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενο οιηµένων οικονοµικών καταστάσεων α αλλαγµένων α ό ουσιώδη ανακρίβεια, ου οφείλεται είτε σε α άτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη ε ί αυτών των εταιρικών και ενο οιηµένων οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Ελέγχου. Τα ρότυ α αυτά α αιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκο ό την α όκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι α αλλαγµένες α ό ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος εριλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την α όκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα οσά και τις γνωστο οιήσεις στις εταιρικές και τις ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι ε ιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή εριλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενο οιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, ου οφείλεται είτε σε α άτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες ου σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη αρουσίαση των εταιρικών και ενο οιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκο ό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις εριστάσεις, αλλά όχι µε σκο ό την έκφραση γνώµης ε ί της α οτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος εριλαµβάνει ε ίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων ου χρησιµο οιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων ου έγιναν α ό τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής αρουσίασης των εταιρικών και ενο οιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. 7

9 Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια ου έχουµε συγκεντρώσει είναι ε αρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες εταιρικές και ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αρουσιάζουν εύλογα, α ό κάθε ουσιώδη ά οψη, την οικονοµική θέση της Εταιρείας ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ και των θυγατρικών αυτής κατά την 31 η εκεµβρίου 2012 και τη χρηµατοοικονοµική τους ε ίδοση και τις ταµειακές τους ροές για τη χρήση ου έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ό ως αυτά έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση. Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την ροσοχή σας στη σηµείωση 3.1 των οικονοµικών καταστάσεων, ό ου γίνεται αναφορά στους αράγοντες ου οδήγησαν στην αλλαγή της βάσης αρουσίασης των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων α ό την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας σε ρευστο οιήσιµες αξίες, µε ισχύ α ό τις 31 εκεµβρίου Στη γνώµη µας δεν διατυ ώνεται ε ιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αναφορά ε ί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων α) Στην Έκθεση ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου εριλαµβάνεται δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης, η ο οία αρέχει τα ληροφοριακά στοιχεία ου ορίζονται στην αράγραφο 3δ του άρθρου 43α του Κ.Ν 2190/1920. β) Ε αληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του εριεχοµένου της Έκθεσης ιαχείρισης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες εταιρικές και ενο οιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα λαίσια των οριζόµενων α ό τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/

10 Αθήνα, 29 Μαρτίου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Λέος Ιωάννης Α.Μ Σ.Ο.Ε.Λ

11 ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ.Σ. ΤΗΣ ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡEIΑΣ ΚΑΙ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2012 ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΑΡ.Μ.Α.Ε /06/Β/86/05 Η αρούσα Ετήσια Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου η ο οία ακολουθεί (εφεξής καλούµενη για λόγους συντοµίας ως «Έκθεση»), αφορά την εταιρική χρήση 2012 ( ) και συντάχθηκε και είναι εναρµονισµένη µε τις σχετικές διατάξεις του κ.ν 2190/1920,του Ν.3873/2010 του Ν. 3556/2007 (ΦΕΚ 91 α / ) και τις ε αυτού εκδοθείσες α οφάσεις της Ε ιτρο ής Κεφαλαιαγοράς,Α όφαση 1/434/2007 αρ.3 και Α όφαση 7/448/ άρθρο 4 Η αρούσα Έκθεση εµ εριέχει κατά τρό ο ευσύνο το, λην όµως εύλη το, ουσιαστικό τις σηµαντικές ε ιµέρους θεµατικές ενότητες, ου είναι α αραίτητες, µε βάση το ως άνω νοµοθετικό λαίσιο και α εικονίζει κατά τρό ο αληθή όλες τις σχετικές αναγκαίες κατά νόµο ληροφορίες, ροκειµένου να εξαχθεί µια ουσιαστική και εµ εριστατωµένη ενηµέρωση για την δραστηριότητα κατά την εν λόγω χρονική ερίοδο της Εταιρείας ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ και του Οµίλου. Σκο ός της Έκθεσης είναι η ενηµέρωση των ε ενδυτών: 1. Για την οικονοµική κατάσταση, τα α οτελέσµατα, τη συνολική ορεία της εταιρείας και του Οµίλου κατά την υ ό εξέταση ερίοδο, καθώς και τις µεταβολές ου ε ήλθαν, 2. Για τα σηµαντικά γεγονότα ου έλαβαν χώρα κατά την διάρκεια της τρέχουσας οικονοµικής χρήσης και την ε ίδραση τους στις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Εταιρικές και Ενο οιηµένες, 3. Για τους κινδύνους ου ενδέχεται να ροκύψουν για την Εταιρεία και τον Όµιλο κατά την υ ό εξέταση χρήση, 4. Για τις συναλλαγές ου καταρτίσθηκαν µεταξύ της εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν ροσώ ων. Στον Όµιλο, εριλαµβάνονται λην της ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ και οι: Θυγατρικές Εταιρείες: i. «ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε.» η ο οία δραστηριο οιείται ως Ασφαλιστικός Σύµβουλος - Μεσίτης Ασφαλίσεων, εδρεύει στο Μαρούσι Αττικής και στην ο οία ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ συµµετέχει µε οσοστό 84,398% και ενο οιείται µε τη µέθοδο της ολικής ενο οίησης. ii. «KOUMBAS SYNERGY AD BELGRADE» η ο οία έχει ως αντικείµενο τη συµµετοχή στο µετοχικό κεφάλαιο άλλων εταιρειών (συµµετοχική εταιρεία) και στην ο οία η ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ συµµετέχει µε οσοστό 90% και ενο οιείται µε τη µέθοδο της ολικής ενο οίησης. iii. «ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΕΣ ΠΗΓΕΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ Α.Ε.» η ο οία έχει ως αντικείµενο εργασιών την αραγωγή και διανοµή ανανεώσιµων ηγών ενέργειας και στην ο οία η ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ συµµετέχει µε οσοστό 90,024% και ενο οιείται µε τη µέθοδο της ολικής ενο οίησης. Συγγενείς εταιρείες: i. «THERMI ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ, ΚΑΙΝΟΤΟΜΙΑΣ, ΕΡΕΥΝΑΣ, ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ, ΒΙΟΤΕΧΝΙΑΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ» µε τον διακριτικό τίτλο «ΤΗΕRΜΙ Α.Ε.» η ο οία δραστηριο οιείται στην ίδρυση και ανά τυξη θερµοκοιτίδας, µε σκο ό την ρότυ η αροχή υ ηρεσιών (business-marketing plans, networking, venture capital) σε νεοσύστατες καινοτόµες ε ιχειρήσεις µε στόχο την υ οστήριξη τεχνολογικών 10

12 ii. iii. καινοτοµιών και την ε ιχειρηµατική εκµετάλλευσή τους, µε οσοστό συµµετοχής 40% και ενο οιείται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. «REMACO A.E. ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ» µε τον διακριτικό τίτλο «REMACO A.E.» δραστηριο οιείται στον κλάδο των Συµβούλων ιοικήσεως Ε ιχειρήσεων, µε οσοστό συµµετοχής 35% και ενο οιείται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. ΚΑΠΑ ΥΝΑΜΙΚΗ ΑΤΕ τεχνική εταιρεία µε δραστηριότητα την ανάληψη και εκτέλεση χωµατουργικών έργων εξόρυξης και α οκάλυψης λιγνιτικών κοιτασµάτων, µε έµµεσο οσοστό συµµετοχής 23,86% και ενο οιείται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Για καλύτερη α εικόνιση των ανωτέρω αραθέτουµε τον κάτωθι ίνακα: ΔΟΜΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ % ΣΧΕΣΗ ΜΕΘΟΔΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΔΡΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. Ελλάδα 84,40% Άμεση Ολική EUROGROUP INSURANCE REINSURANCE BROKERS ROMANIA S.R.L Ρουμανία 76,84% Έμμεση Ολική ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΑΝΕΩΣΙΜΕΣ ΠΗΓΕΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ ΑΕ Ελλάδα 90,02% Άμεση Ολική KOUMBAS SYNERGY AD BELGRADE Σερβία 90,00% Άμεση Ολική KAPPA LAND BEOGRAD Σερβία 54,00% Έμμεση Ολική REMACO A.E. Ελλάδα 29,54% Έμμεση Καθαρή θέση ΚΑΠΑ ΔΥΝΑΜΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ελλάδα 23,86% Έμμεση Καθαρή θέση ΤΗΕRΜΙ Α.Ε. Ελλάδα 40,00% Άμεση Καθαρή θέση Οι ε ενδύσεις σε λοι ές εταιρείες ου έχουν ταξινοµηθεί ως χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα ρος ώληση είναι οι κάτωθι: Ποσοστό Συμμετοχής Ποσοστό Συμμετοχής Επωνυμία Εταιρείας ΠΕΡΣΕΥΣ ΥΓΕΙΟΝΟΜΙΚΗ ΜΕΡΙΜΝΑ Α.Ε. 15,96% 15,96% IBG MANAGEMENT ΑΕΔΑΚΕΣ 0,70% 0,70% TRIERIS REAL ESTATE LIMITED 10,00% 10,00% HELLASTAT Α.Ε 14,84% 14,84% ΠΑΣΚΑΛ Α.Ε - ΕΚΧΥΛΙΣΜΑΤΑ ΚΑΙ ΑΙΘΕΡΙΑ ΕΛΑΙΑ 15,95% 15,95% Ο Όµιλος δραστηριο οιείται στην Ελλάδα και στην ευρύτερη εριοχή των Βαλκανίων. Ο Όµιλος την 31/12/2012 και την 31/12/2011 αντίστοιχα κατείχε εισηγµένα στο Χ.Α και στα χρηµατιστήρια εξωτερικού, χρεόγραφα Αξίας 5,9 εκατ.. και 3,9 εκατ. αντίστοιχα.η σηµαντικότερη ε ένδυση του οµίλου αφορά σε µετοχές και µετατρέψιµες οµολογίες της εταιρείας MARFIN INV.GROUP η ο οία αντι ροσω εύει το 98% της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου (2011: 89%). 11

13 1. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΧΡΗΣΗΣ Ετήσια Οικονοµική Έκθεση Η διοίκηση κατά τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της 31/12/2012 αξιολόγησε το βαθµό κατά τον ο οίο η Αρχή της Συνέχισης της δραστηριότητας (Going Concern) α οτελεί κατάλληλη βάση για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. Για την αξιολόγηση αυτή λήφθηκαν υ όψη οι συνθήκες του εριβάλλοντος αλλά και τα ειδικά χαρακτηριστικά της εταιρείας. Έτσι ροκειµένου να αρασχεθεί η καλύτερη δυνατή ληροφόρηση στους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων και µε στόχο να ροσεγγίσει κατά το δυνατό την αξία των εριουσιακών στοιχείων σε ερί τωση ρευστο οίησής τους, κρίθηκε σκό ιµη η αλλαγή της βάσης αρουσίασης των Οικονοµικών καταστάσεων α ό την «Αρχή Συνέχισης της ραστηριότητας» στην «Ρευστο οιήσιµη Αξία» Σηµειώνεται ότι η διοίκηση δεν έχει θέσει σε εφαρµογή ούτε έχει εγκρίνει κά οιο σχέδιο για την εθελοντική εκκαθάριση της Εταιρείας ούτε έχει εριέλθει στην αντίληψη της κά οια ενέργεια ιστωτών της ροκειµένου να τεθεί σε καθεστώς υ οχρεωτικής εκκαθάρισης. Σε κάθε ερί τωση η διοίκηση έχει την ρόθεση να ροβεί σε όλες τις α αραίτητες ενέργειες µε στόχο τη διασφάλιση της συνέχισης της δραστηριότητας, µέσω της υλο οίησης ενός σχεδίου συµφωνίας µε τον οµολογιούχο το ο οίο θα κατατείνει αφενός στην εξυγίανση της Εταιρείας και την εξασφάλιση των δραστηριοτήτων της και αφετέρου στην ανάκτηση µέρους της ε ένδυσης του οµολογιούχου. Εξέλιξη - Μεταβολές Οικονοµικών Μεγεθών της Εταιρείας και του Οµίλου. Αναλυτικά σε εταιρικό ε ί εδο Ό ως ροκύ τει α ό τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, Τα κέρδη / (ζηµιές) ρο φόρων, χρηµατοδοτικών και ε ενδυτικών α οτελεσµάτων ανήλθαν σε (4.888) χιλ έναντι (1.820) χιλ της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου. Η ζηµιά οφείλεται κυρίως στην ανα ροσαρµογή της αξίας των ε ενδυτικών ακινήτων. Τα κέρδη / (ζηµιές) ρο φόρων ανήλθαν σε (24.445) χιλ. έναντι (12.850) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου. Οι ζηµιές των χρηµατοοικονοµικών α οτελεσµάτων ροέρχονται κατά κύριο λόγο α ό την α οµείωση των συµµετοχών της εταιρείας καθώς και α ό τους τόκους των δανειακών της υ οχρεώσεων. Τα λοι ά συνολικά έσοδα µετά α ό φόρους ανήλθαν σε χιλ. έναντι (4.548) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου λόγω της αναταξινόµησης του α οθεµατικού α ό χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα ρος ώληση. Τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά α ό φόρους ανήλθαν σε (15.467) χιλ. έναντι (17.202) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου Οι ζηµιές µετά α ό φόρους ανά µετοχή ανέρχονται σε (1,3705) και σε (0,7212) για την αντίστοιχη ροηγούµενη ερίοδο Τα Ίδια Κεφάλαια ανήλθαν σε (97.865) χιλ. έναντι (82.398) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου. 12

14 Σε ε ί εδο οµίλου Ό ως ροκύ τει α ό τις οικονοµικές καταστάσεις, ο κύκλος εργασιών ανήλθε σε χιλ. έναντι χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου. Τα µικτά κέρδη ανήλθαν σε χιλ έναντι χιλ της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου. Τα κέρδη / (ζηµιές) ρο φόρων, χρηµατοδοτικών και ε ενδυτικών α οτελεσµάτων ανήλθαν σε (4.677) χιλ έναντι (1.654) χιλ της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου. Η ζηµιά οφείλεται κυρίως στην ανα ροσαρµογή της αξίας των ε ενδυτικών ακινήτων. Τα κέρδη / (ζηµιές) ρο φόρων ανήλθαν σε (24.625) χιλ. έναντι (10.026) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου. Οι ζηµιές των χρηµατοοικονοµικών α οτελεσµάτων ροέρχονται κατά κύριο λόγο α ό τους τόκους των δανειακών της υ οχρεώσεων, καθώς και στην α οµείωση των συµµετοχών της µητρικής. Τα λοι ά συνολικά έσοδα µετά α ό φόρους ανήλθαν σε χιλ. έναντι (4.916) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου λόγω της αναταξινόµησης του α οθεµατικού α ό χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα ρος ώληση. Τα συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά α ό φόρους ανήλθαν σε (16.425) χιλ. έναντι (15.013) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου Οι ζηµιές µετά α ό φόρους ανά µετοχή ανέρχονται σε (1,4260) έναντι (0,5813) της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου Τα Ίδια Κεφάλαια ανήλθαν σε ( ) χιλ. έναντι (85.582) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου. Τα χρηµατοοικονοµικά α οτελέσµατα ό ως αναφέρεται ανωτέρω έχουν διαµορφωθεί σε (19.947) χιλ. έναντι (8.372) χιλ. της αντίστοιχης ροηγούµενης εριόδου και αναλύονται ως κάτωθι: 13

15 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρηματοοικονομικά έξοδα Ζημίες από πώληση χρεογράφων (23) (205) (243) (205) Ζημίες από αποτίμηση χρεογράφων (316) (2.749) (230) (2.406) Ζημιές από απομείωση συμμετοχών (13.251) (160) (14.596) (4.275) Ζημιά από αποτίμηση δικαιώματος μετατροπής ομολογιών 0 (21) 0 (18) Ζημίες από αποτίμηση χρηματοοικονομικών μέσων διαθέσιμων προς πώληση (1) Αναλογία Ζημιών από συγγενείς εταιρείες (1.157) (484) 0 0 Συναλλαγματικές Διαφορές (128) (9) 0 0 Χρεωστικοί Τόκοι (6.138) (5.372) (5.473) (4.702) Ζημιές από λοιπά επενδυτικά μέσα 0 (417) 0 0 Λοιπά (82) (71) (4) (10) Σύνολο χρηματοοικονομικών εξόδων (21.094) (9.488) (20.546) (11.618) ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρηματοοικονομικά έσοδα Κέρδος από πώληση χρεογράφων Κέρδη από αποτίμηση χρεογράφων Κέρδη από αποτίμηση δικαιώματος μετατροπής ομολογιών Συναλλαγματικές Διαφορές Έσοδα από Μερίσματα Πιστωτικοί Τόκοι Τόκοι Ομολόγων Επιστροφή κεφαλαίου Κέρδη από λοιπά επενδυτικά μέσα (ΣΜΕ) Λοιπά έσοδα Σύνολο χρηματοοικονομικών εσόδων Καθαρά χρηματοοικονομικά έσοδα (έξοδα) (19.947) (8.372) (19.557) (11.030) Οι κύριοι λόγοι για τους ο οίους τα οικονοµικά µεγέθη του οµίλου κατά την ερίοδο 2012 ε ιβαρύνθηκαν είναι,τα ζηµιογόνα χρηµατοοικονοµικά α οτελέσµατα, τα ο οία έχουν διαµορφωθεί σε ζηµιά χιλ.. Οι ζηµιές των χρηµατοοικονοµικών α οτελεσµάτων ροέρχονται κατά κύριο λόγο α ό τους τόκους των δανειακών της υ οχρεώσεων, καθώς και στην α οµείωση των συµµετοχών της µητρικής. 2. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΠΟΥ ΣΥΝΕΒΗΣΑΝ ΣΤΗ ΧΡΗΣΗ Α Την 2/4/2012, ο Πρόεδρος του Χρηµατιστηρίου Αθηνών, κατό ιν αιτήµατος της Ε ιτρο ής Κεφαλαιαγοράς, α οφάσισε την ροσωρινή αναστολή δια ραγµάτευσης των µετοχών της εταιρίας ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ στο Χ.Α. Β.Kατά τη συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου του Χρηµατιστηρίου Αθηνών της , α οφασίστηκε, κατ' εφαρµογή της αραγράφου του Κανονισµού του Χ.Α., η µεταφορά των µετοχών της θυγατρικής εταιρείας ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΑΕ στην Κατηγορία Ε ιτήρησης. Ειδικότερα, οι µετοχές της εταιρείας εντάχθηκαν στην Κατηγορία Ε ιτήρησης 14

16 λόγω αρνητικών ιδίων κεφαλαίων κατά τη χρήση Η ένταξη των µετοχών στη συγκεκριµένη κατηγορία ισχύει α ό τη συνεδρίαση της 10/04/2012. Γ. Σε συνέχεια της α ό 30/5/2012 α όφασης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των µετόχων, τον Ιούλιο η θυγατρική εταιρεία ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΑΕ ροέβη σε αγορά µετοχών της εταιρείας «ΚΑΠΑ ΥΝΑΜΙΚΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» α ό τον ρόεδρο του.σ της εταιρείας κ. Γεώργιο Κούµ α, έναντι συνολικού τιµήµατος 720 χιλ διαµορφώνοντας το οσοστό συµµετοχής της σε 10,50%,και το συνολικό οσοστό του οµίλου σε 23,86%.. Σε συνέχεια της α ό 30/05/2012 α όφασης της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων, η θυγατρική εταιρεία ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΑΕ εταιρεία ροέβη σε αγορά µετοχών,α ό την µητρική εταιρεία ήτοι οσοστό 35% της εταιρείας «REMACO A.E. ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ», έναντι συνολικού τιµήµατος 250 χιλ. Γεγονότα µετά την λήξη της χρήσης Α) Σύµφωνα µε την α ό 14/02/2013 α όφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της εταιρείας ΚΟΥΜΠΑΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ εκλέχτηκαν οι κ.κ. Νικόλαος Πα αδάτος και Ιωάννης Σιαµ άνης ως νέα Μέλη του ιοικητικού Συµβουλίου στη θέση των αραιτηθέντων Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου κ.κ. Γεωργίου Κανδαλέ α και Θεόδωρου Κυρλή, αντίστοιχα. Κατό ιν αυτού, Α) συγκροτήθηκε σε σώµα µε τη νέα του σύνθεση το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας, ως κάτωθι: Γεώργιος Κούµ ας του Μιχαήλ - Πρόεδρος.Σ. & ιευθύνων Σύµβουλος, Ιδιότητα - Εκτελεστικό µέλος. Αναστάσιος Τσιρώνης του Χρήστου - Αντι ρόεδρος, Ιδιότητα - Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό µέλος. Ουαλίντ Αβδος του Φουάντ - Μέλος, Ιδιότητα - Εκτελεστικό µέλος. Ιωάννης Σιαµ άνης του Ανδρέα - Μέλος, Ιδιότητα - Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος. Νικόλαος Πα αδάτος του Ιωάννου - Μέλος, Ιδιότητα - Μη εκτελεστικό µέλος. Η θητεία του ως άνω.σ. θα λήξει στις 30/6/2013, ενώ η εκλογή των αρα άνω Συµβούλων του.σ. τελεί υ ό την ε ιφύλαξη εγκρίσεως και ε ικυρώσεως αυτών α ό την αµέσως ροσεχή ρώτη Γενική Συνέλευση είτε τακτική είτε έκτακτη.) η νέα σύνθεση της Ε ιτρο ής Ελέγχου έχει ως ακολούθως: Ιωάννης Σιαµ άνης του Ανδρέα - Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος, Αναστάσιος Τσιρώνης του Χρήστου - Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό µέλος, Νικόλαος Πα αδάτος του Ιωάννου - Μη εκτελεστικό µέλος Β) Σε σχέση µε τις ρόσφατες εξελίξεις στο τρα εζικό σύστηµα της Κύ ρου αναφορικά µε τη δραστηριότητα του οµίλου, η έκθεση τους έχει ως εξής : Καταθέσεις Ο όµιλος δεν διατηρεί λογαριασµούς καταθέσεων στα τρα εζικά ιδρύµατα Τρά εζα Κύ ρου, C.P.B. Και Ελληνική Τρά εζα, ου τηρούνται στην Κύ ρο. Έκθεση σε κινητές αξίες Ο όµιλος κατέχει µετοχές της εταιρείας Cyprus Popular Bank Public CO LTD, µέσω της Γιουροµ ρόκερς µεσίτες Ασφαλίσεων Α.Ε., οι ο οίες είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών και την είχαν εύλογη αξία 18 χιλ. ερί ου. Ποσοστό σε κύκλο εργασιών για τη χρήση 2012 Το οσοστό του κύκλου εργασιών του Οµίλου στην Κύ ρο 2012 ανήλθε σε 10%. Η εξέλιξη της δραστηριότητας του Οµίλου στην Κύ ρο αναµένεται να έχει µία τώση της τάξης του 5% ε ί του συνολικού κύκλου εργασιών. Έκθεση σε δανεισµό 15

17 Η εταιρεία Κούµ ας Α.Ε. Συµµετοχών έχει εκδώσει κοινό οµολογιακό δάνειο οσού 27 εκ., του ο οίου το υ όλοι ο την ανέρχεται σε 28,46 εκ. καθώς και κοινό οµολογιακό δάνειο οσού 78 εκ. (έκδοση υ ό το άρτιο κατά οσοστό 90% ε ί της ονοµαστικής αξίας έκαστης οµολογίας), το υ όλοι ο του ο οίου την ανέρχεται στο οσό των 75,18 εκ. µε οµολογιούχο δανειστή την Cyprus Popular Bank Public CO LTD.Για την εξασφάλιση των ως άνω δανείων έχουν δοθεί εγγυήσεις ου αρουσιάζονται αναλυτικά στον ίνακα 30.3 της ετήσιας οικονοµικής έκθεσης.τέλος, ο όµιλος µέσω της θυγατρικής Koumbas Synergy AD Belgrade, έχει λάβει δάνειο α ό την CPB (Κύ ρος), του ο οίου το υ όλοι ο την , ανέρχεται σε χιλ. Πέραν τούτου δεν υ άρχουν σηµαντικά γεγονότα ου να έχουν συµβεί µέσα στο χρονικό διάστηµα α ό τη λήξη της χρήσης µέχρι τον χρόνο υ οβολής της αρούσης έκθεσης. 3. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Οι ολιτικές διαχείρισης κινδύνου του Οµίλου εφαρµόζονται ροκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι ου αντιµετω ίζει ο Όµιλος, να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως ρος αυτά. Οι ολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται εριοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές ου αρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες του Οµίλου. Παράγοντες Χρηµατοοικονοµικού Κινδύνου Ο Όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους, ό ως κινδύνους αγοράς, ιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό ρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων του Οµίλου εστιάζεται στη µη ροβλεψιµότητα των χρηµατο ιστωτικών αγορών και ε ιδιώκει να ελαχιστο οιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους ε ίδραση στη χρηµατοοικονοµική α όδοση του Οµίλου. Η διαχείριση κινδύνων διεκ εραιώνεται α ό την κεντρική οικονοµική υ ηρεσία του Οµίλου, η ο οία λειτουργεί µε συγκεκριµένους κανόνες ου έχουν εγκριθεί α ό το ιοικητικό Συµβούλιο. Το ιοικητικό Συµβούλιο αρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων ό ως ο συναλλαγµατικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ε ιτοκίου και ο ιστωτικός κίνδυνος. Κίνδυνος αγοράς συναλλαγµατικών ισοτιµιών Ο Όµιλος δραστηριο οιείται στην Ευρώ η και συνε ώς το µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών του Οµίλου διεξάγεται σε Ευρώ, µε συνέ εια να υ όκειται σε µειωµένο συναλλαγµατικό κίνδυνο. Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος έχει θεσ ίσει και εφαρµόζει διαδικασίες ιστωτικού ελέγχου µε στόχο την ελαχιστο οίηση των ε ισφαλειών. Πελάτες του Οµίλου είναι κατά κύριο λόγο µεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες µε υψηλό δείκτη φερεγγυότητας. Πιο αναλυτικά ο κύριος όγκος των α αιτήσεων αφορά αυτές ου ροέρχονται α ό την άσκηση της κύριας δραστηριότητας ου είναι η µεσιτεία ασφαλειών. Η εταιρεία διαθέτει αξιό ιστο σύστηµα αρακολούθησης των ιστώσεων σε ελάτες, σε βαθµό ου να διασφαλίζει την έγκαιρη είσ ραξη των α αιτήσεων. Οι µεταβολές στην ιστολη τική ικανότητα των συναλλασσοµένων, υ ό το βάρος της οικονοµικής κρίσης, έχουν αυξήσει το βαθµό αρακολούθησης των συναλλαγών, ενώ αράλληλα εξακολουθούν να λειτουργούν διαδικασίες οι ο οίες αφενός α οβλέ ουν στην στενή αρακολούθηση των α αιτήσεων α ό ροµήθειες και αφετέρου α οτρέ ουν τις συναλλαγές µε µη αξιό ιστους τρίτους.. Κίνδυνος ρευστότητας O κίνδυνος ρευστότητας της εταιρείας διατηρείται σε υψηλά ε ί εδα. Α ό την λευρά της διοίκησης καταβάλλεται ροσ άθεια για την εξασφάλιση της α αραίτητης ρευστότητας ου θα καλύ τει τα λειτουργικά κόστη και τους τόκους των δανείων της µητρικής εταιρείας ώστε να διασφαλιστεί η συνέχιση της δραστηριότητας της. 16

18 Ο Όµιλος αρακολουθεί τον κίνδυνο ρευστότητας µελετώντας ροσεκτικά την ωρίµανση τόσο των α αιτήσεων όσο και των υ οχρεώσεων, µε αντικειµενικό σκο ό να διατηρεί µια ισορρο ία µεταξύ της συνέχειας των κεφαλαίων και της ευελιξίας µέσω της τρα εζικής ιστολη τικής ικανότητας του Οµίλου. Ειδικότερη αναφορά στις ενέργειες και τα µέτρα τα ο οία η διοίκηση έχει λάβει ή ροτίθεται να λάβει σε σχέση µε την εξασφάλιση των αναγκαίων διαθεσίµων ου θα καλύψουν τις ανάγκες για ρευστότητα αρατίθεται στην αρ 3.1. Κίνδυνος ε ιτοκίων Ο Όµιλος εκτίθεται σε κινδύνους ταµειακών ροών ου λόγω µιας ενδεχόµενης µελλοντικής µεταβολής των κυµαινόµενων ε ιτοκίων να διαφορο οιήσουν θετικά ή αρνητικά τις ταµειακές εισροές ή/και εκροές ου συνδέονται µε εριουσιακά στοιχεία ή/και υ οχρεώσεις του Οµίλου. Ο όµιλος χρηµατοδοτεί τις ε ενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης µέσω τρα εζικού δανεισµού και οµολογιακών δανείων µε α οτέλεσµα να ε ιβαρύνει τα α οτελέσµατα του µε χρεωστικούς τόκους. Η ανάλυση του δανεισµού καθώς και η ε ί τωση σε τυχόν µεταβολές των ε ιτοκίων αναλύεται ως κάτωθι. Αύξηση ε ιτοκίου κατά 1% Τα α οτελέσµατα της χρήσης καθώς και τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας θα ε ιβαρυνόταν κατά 1,27 εκατ., και του οµίλου κατά 1,4 εκατ. Μείωση ε ιτοκίου κατά 1% Τα α οτελέσµατα της χρήσης καθώς και τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας θα βελτιώνονταν κατά 1,27 εκατ, και του οµίλου κατά 1,4 εκατ. Κίνδυνος της Αγοράς Ο κίνδυνος του Οµίλου σε σχέση µε τις ε ενδύσεις του ηγάζει α ό τυχόν αρνητικές µεταβολές στις τρέχουσες τιµές των µετοχών και άλλων αξιών. Σηµειώνεται ότι: Οι ε ενδύσεις σε θυγατρικές και συγγενείς και τα διαθέσιµα ρος ώληση χρηµατοοικονοµικά µέσα α οτιµώνται σε εύλογη αξία µε τις διαφορές α οτίµησης να αναγνωρίζονται στα λοι ά συνολικά έσοδα και σωρευτικά σε ειδικό α οθεµατικό των ιδίων κεφαλαίων. Στης ερι τώσεις ου η α οτίµηση αυτή δεν µ ορεί να βασισθεί σε αξιό ιστα στοιχεία α οτιµώνται στο κόστος κτήσης µείον τις ροβλέψεις α οµείωσης. Το εµ ορικό χαρτοφυλάκιο και τα λοι ά χρηµατοοικονοµικά µέσα σε εύλογες αξίες µέσω α οτελεσµάτων α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους µε τις διαφορές α οτίµησης να αναγνωρίζονται στα κέρδη ή στις ζηµιές της εταιρικής και ενο οιηµένης Κατάστασης Α οτελεσµάτων. 4. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΑΝΑΜΕΝΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ ΓΙΑ ΤΟ 2013 Για την εταιρεία σχετικά µε τις εξελίξεις για το 2013 ισχύουν τα εξής. Οι συνεχιζόµενες δυσµενείς εξελίξεις τόσο στις κεφαλαιαγορές όσο και στην κτηµαταγορά είχε ως α οτέλεσµα η αξία των ε ενδύσεων της Εταιρείας σε µετοχές και ακίνητα να µειωθεί σηµαντικά µε συνέ εια η Εταιρεία και ο Όµιλος να αρουσιάζουν κατά την 31η εκεµβρίου 2012 αρνητική καθαρή θέση 98 εκ. και 102 εκ., αντίστοιχα. Ειδικότερα για τις δανειακές υ οχρεώσεις σηµειώνεται ότι, οι σχετικές συµβάσεις εριλαµβάνουν συγκεκριµένους όρους για τα ελάχιστα ε ί εδα κάλυψης των ιστώσεων µε εριουσιακά στοιχεία, τα ο οία όµως δεν έχουν ε ιτευχθεί. Το γεγονός αυτό µ ορεί να καταστήσει τις υ οχρεώσεις άµεσα α αιτητές και για το λόγο αυτό εµφανίζονται στις βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις. 17

19 Η διοίκηση ε εξεργάζεται σχέδιο το ο οίο θ αφορά στην κεφαλαιο οίηση σηµαντικού µέρους των δανειακών υ οχρεώσεων της Εταιρείας. Η λύση αυτή θα µ ορούσε να ε ιτευχθεί είτε µε α ευθείας συµφωνία µε τον οµολογιούχο για την κεφαλαιο οίηση µέρους του οµολογιακού δανείου, είτε µε τριµερή συµφωνία και την είσοδο στρατηγικού ε ενδυτή, ο ο οίος θα εισφέρει τα αναγκαία κεφάλαια για την κεφαλαιακή αναδιάρθρωση της Εταιρείας. Η υλο οίηση του ως άνω σχεδίου βρίσκεται σε αρχικό ακόµα στάδιο κυρίως λόγω της ασταθούς κατάστασης ου ε ικρατεί στο Ελληνικό και Κυ ριακό τρα εζικό σύστηµα. Η διοίκηση ωστόσο εκτιµά ότι α οτελεί ένα ρεαλιστικό σχέδιο, αφενός για την εξυγίανση της Εταιρείας και την εξασφάλιση των δραστηριοτήτων της και αφετέρου για την ανάκτηση µέρους της ε ένδυσης του οµολογιούχου. Στην ευόδωση του ανωτέρω σχεδίου συνηγορεί ε ίσης και η οιότητα του χαρτοφυλακίου της εταιρείας, οι α οτιµήσεις του ο οίου, λόγω των εξελίξεων στην Ελληνική οικονοµία, βρίσκονται σε ολύ χαµηλά ε ί εδα, ωστόσο εριλαµβάνει στοιχεία ου µ ορούν να ροκαλέσουν το ενδιαφέρον των ε ενδυτών. Ωστόσο, η ολοκλήρωση της αρα άνω λύσης α αιτεί σύνθετες διαδικασίες και δια ραγµατεύσεις µε τον οµολογιούχο και ενδεχοµένως την ανεύρεση στρατηγικού ε ενδυτή για τις ο οίες όµως η διοίκηση δεν δεσµεύεται ότι θα έχουν ροχωρήσει ικανο οιητικά σε εύλογο χρονικό διάστηµα. Για το λόγο αυτό, η ιοίκηση δεν είναι αυτή τη στιγµή σε θέση να εκτιµήσει βάσιµα τόσο την ιθανότητα όσο και το χρόνο ε ίτευξης των αρα άνω ε ιλογών και σχεδίων. Στόχοι Προο τικές της θυγατρικής ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΑΕ Tα αρνητικά στοιχεία της Ελληνικής Οικονοµίας συνεχίζουν να δηµιουργούν ένα δύσκολο ε ιχειρηµατικό εριβάλλον. Η διοίκηση αρακολουθεί τις εξελίξεις και ροσαρµόζει την στρατηγική της ώστε να αντιµετω ίζονται α οτελεσµατικά οι αρνητικές συνέ ειες της κρίσης αλλά και να εκµεταλλευτεί τυχόν ευκαιρίες ου θα δηµιουργηθούν. Βασική δραστηριότητα της εταιρείας είναι η αροχή ολοκληρωµένων ασφαλιστικών υ ηρεσιών σε ε ιχειρήσεις ιδιωτικού ή δηµοσίου ενδιαφέροντος ου δραστηριο οιούνται στη βιοµηχανία, στο εµ όριο, στις υ ηρεσίες. Στρατηγικός της στόχος, είναι η διατήρηση σηµαντικής θέσης στην εγχώρια αγορά, εστιάζοντας τις ροσ άθειές της στις ακόλουθες τακτικές: Στην ανά τυξη της αγοράς ου κινείται η εταιρεία,(ασφαλιστικός κλάδος) η ο οία εξαρτάται σε µεγάλο βαθµό α ό την οιότητα και τον ε αγγελµατισµό των αρεχοµένων υ ηρεσιών, την εξειδίκευση, την οργάνωση και τους ρυθµούς ανά τυξης, σε συνάρτηση µε το λειτουργικό κόστος. Στο λαίσιο αυτό, η σύναψη στρατηγικών συνεργασιών και συµµαχιών µε ασφαλιστικές εταιρείες και µεσίτες ασφαλίσεων του εξωτερικού, θα αρέχουν ουσιαστικές λύσεις και διεξόδους. Στην φιλοσοφία και άγια ολιτική της εταιρείας ου είναι η άµεση και ευέλικτη εξυ ηρέτηση, ου ροσαρµόζεται στις ιδιαίτερες ανάγκες των ελατών της. Η ενίσχυση της ανταγωνιστικής θέσης, ροϋ οθέτει την α όκτηση εξειδικευµένων γνώσεων σε ειδικές αγορές του εξωτερικού, για µεγάλους και εξειδικευµένους κινδύνους. Στην στρατηγική της εταιρείας ου είναι η ανά τυξη δικτύου ανεξάρτητων ασφαλιστικών συµβούλων µε στροφή στα ροϊόντα ιδιωτικής ασφάλισης (ασφάλιση υγείας και συνταξιοδοτικά ρογράµµατα). Στόχοι Προο τικές της θυγατρικής KOUMBAS SYNERGY SRB AD Λόγω του συνεχιζόµενου αρνητικού οικονοµικού εριβάλλοντος ου ε ηρεάζει σηµαντικά την αγορά ακινήτων στη Σερβία, οι ροσ άθειες εστιάζονται στην αρακολούθηση των εξελίξεων στην συγκεκριµένη αγορά και στην καλύτερη αξιο οίηση των ακινήτων ου υ άρχουν στην ιδιοκτησία της, κυρίως µε την ζήτηση ου θα αρουσιαστεί α ό την αξιο οίηση της γης, για εµ ορική εκµετάλλευση. 18

20 5. ΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΤΟΥ Ν. 3873/ ήλωση συµµόρφωσης µε Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης Η εταιρεία «ΚΟΥΜΠΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» (η «Εταιρεία» ή η «ΚΑΕΣ») συµµορφώνεται µε τις αρχές ου ροβλέ ει ο Κώδικας Εταιρικής ιακυβέρνησης (ο «Κώδικας») ου θεσ ίστηκε α ό τον Σύνδεσµο Ε ιχειρήσεων και Βιοµηχανιών (ΣΕΒ), ο ο οίος είναι αναρτηµένος στο διαδίκτυο στη διεύθυνση: Η αρούσα δήλωση καθορίζει τον τρό ο µε τον ο οίο η Εταιρεία εφαρµόζει τον Κώδικα και εντο ίζει και αρέχει εξηγήσεις για ο οιαδή οτε ερί τωση µη συµµόρφωσης µε τις διατάξεις αυτού κατά τη διάρκεια του έτους Α οκλίσεις α ό τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης και αιτιολογήσεις. α. Το Σ της Εταιρείας α οτελείται α ό 5 µέλη. Η Εταιρεία έχει αξιολογήσει το µέγεθος του Σ ως ε αρκές, ενώ η σύνθεσή του είναι ολύ καλά ισορρο ηµένη µεταξύ του αριθµού των ανεξάρτητων και µη ανεξάρτητων µελών, καθώς και µεταξύ εκτελεστικών και µη εκτελεστικών µελών. β. Η Εταιρεία βρίσκεται στην τελική φάση υιοθέτησης διαδικασίας αξιολόγησης των ε ιδόσεων του Σ. γ. Οµοίως ως ανωτέρω, η Εταιρεία ολοκληρώνει τη διαδικασία σύστασης Ε ιτρο ής ανάδειξης υ οψηφίων µελών του Σ και καθορισµού αµοιβών αυτού. δ. Τόσο η Ε ιτρο ή Ελέγχου όσο και η Ε ιτρο ή ανάδειξης υ οψηφίων µελών του Σ και καθορισµού αµοιβών αυτού (όταν συσταθεί) θα διορίσουν ως ρόεδρο ένα εκ των ανεξαρτήτων µη εκτελεστικών µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 3. Το ιοικητικό Συµβούλιο Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει την ευθύνη της διαχείρισης των εταιρικών θεµάτων α οκλειστικά ρος το συµφέρον της Εταιρείας και των µετόχων της, βάσει του υ άρχοντος ρυθµιστικού λαισίου. Οι βασικές αρµοδιότητες του ιοικητικού Συµβουλίου είναι οι εξής: Ο ροσδιορισµός των µακρο ρόθεσµων στόχων της Εταιρείας. Η λήψη στρατηγικών α οφάσεων. Η εξασφάλιση όλων των όρων ου α αιτούνται για την ε ίτευξη των στρατηγικών στόχων. Ο διορισµός των µελών της ανώτατης ιοίκησης. Το.Σ. διορίζεται α ό τους µετόχους και α αρτίζεται α ό 5 µέλη, εκ των ο οίων τα 3 είναι µη εκτελεστικά, ενώ τα 2 εξ αυτών είναι συγχρόνως και ανεξάρτητα. Τα µέλη το.σ. εκλέγονται α ό τη Γενική Συνέλευση των µετόχων και η θητεία τους είναι διετής. Το ιοικητικό Συµβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήµατα για να α οφασίζει, µεταξύ άλλων, ε ί θεµάτων εταιρικής ολιτικής και στρατηγικής καθώς και να εγκρίνει τον ροϋ ολογισµό. Η εµ ειρία των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου εριλαµβάνει διαφορετικά ε αγγελµατικά υ όβαθρα, ου εκ ροσω ούν υψηλό ε ί εδο ε ιχειρηµατικών, διεθνών και οικονοµικών γνώσεων ου είναι βασική για τη ρύθµιση των ε ιτευγµάτων της Εταιρείας. Τα ανεξάρτητα, µη εκτελεστικά µέλη είναι σε θέση να αρέχουν στο Σ αµερόλη τες α όψεις και συµβουλές για τη λήψη των α οφάσεων του, να εξασφαλίσουν το συµφέρον της Εταιρείας, ροστατεύοντας µετόχους και εργαζοµένους, ενώ τα εκτελεστικά µέλη µε ροεξάρχοντα τον Πρόεδρο του Σ & ιευθύνοντα Σύµβουλο είναι υ εύθυνα για την εξασφάλιση της εφαρµογής των στρατηγικών και ολιτικών ου εκάστοτε α οφασίζει το Σ. Ο ακόλουθος ίνακας αρουσιάζει τα µέλη του Σ, καθώς και τις ηµεροµηνίες έναρξης και λήξης της θητείας τους αναλυτικά για το καθένα. 19

21 Τίτλος Όνοµα Εκτελεστικό / Μη εκτελεστικό Μέλος Πρόεδρος & Γεώργιος Μ. /νων Κούµ ας Σύµβουλος Αντι ρόεδρος Αναστάσιος Μη Χ. Τσιρώνης Εκτελεστικό Μέλος Ουαλίντ Φ. Άβδος Μέλος Θεόδωρος Κ. Μη Κυρλής Εκτελεστικό Μέλος Γεώργιος Μ. Μη Κανδαλέ ας Εκτελεστικό Μέλος Ιωάννης Α. Μη Σιαµ άνης Εκτελεστικό Μέλος Νικόλαος Ι. Πα αδάτος Ετήσια Οικονοµική Έκθεση Ανεξάρτητο Μέλος Έναρξη Θητείας Λήξη Θητείας Εκτελεστικό Ανεξάρτητο Εκτελεστικό Μη Εκτελεστικό Ανεξάρτητο Ανεξάρτητο Αρµοδιότητες αρέχονται, ε ίσης, και στην Ε ιτρο ή Ελέγχου του ιοικητικού Συµβουλίου και την ανώτατη διοίκηση. Λε τοµέρειες αναφορικά µε τη σύνθεση, τις δραστηριότητες και τις αρµοδιότητές της αρατίθενται αρακάτω. Τα θέµατα ου θα α οτελέσουν αντικείµενο συνεδρίασης είτε του ιοικητικού Συµβουλίου είτε των ε ιµέρους ε ιτρο ών γνωστο οιούνται στα αντίστοιχα µέλη εκ των ροτέρων, ροσφέροντας τη δυνατότητα σε ό οιο µέλος αδυνατεί, να αραστεί να εισφέρει τις α όψεις του. Τα µέλη του Σ είναι υ οχρεωµένα σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας να α οφεύγουν κάθε κατάσταση στην ο οία έχουν ή µ ορεί να έχουν άµεσο ή έµµεσο συµφέρον ου έρχεται σε σύγκρουση ή, ενδεχοµένως, σε αντίθεση µε τα συµφέροντα της Εταιρείας. To Σ συνεδριάζει σε τακτά χρονικά διαστήµατα για να συζητήσει τα διάφορα εταιρικά θέµατα. Τα θέµατα ρος συζήτηση αφορούν ένα εύρος διοικητικών, λειτουργικών και στρατηγικών υ οθέσεων της εταιρείας. Οι συνεδριάσεις του Σ ραγµατο οιούνται σύµφωνα µε όσα ορίζει το καταστατικό της εταιρείας. Κατά τη διάρκεια του έτους 2012 το Σ της Εταιρείας συνεδρίασε 13 φορές. Στις συνεδριάσεις αυτές αρέστησαν όλα τα µέλη του Σ. Οι αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου εµφανίζονται στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις. α) Αρµοδιότητες του Προέδρου & ιευθύνοντος Συµβούλου και του Γραµµατέα του ιοικητικού Συµβουλίου Ο Πρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος είναι αρµόδιος: Για την διεύθυνση του Σ θέτοντας τα θέµατα ρος συζήτηση, λαµβάνοντας υ όψη τα ζητήµατα της Εταιρίας και τις εισηγήσεις των λοι ών µελών και εξασφαλίζοντας κατ αυτόν τον τρό ο την α οτελεσµατική λειτουργία του. Σε συνεργασία µε τον Γραµµατέα του Σ, για την έγκαιρη αροχή εξακριβωµένων και σαφών ληροφοριών στο Σ. Για την ε ίτευξη α οτελεσµατικής ε ικοινωνίας µεταξύ του.σ. και των µετόχων σε συνδυασµό µε τη µεταβίβαση των α όψεων των σηµαντικών ε ενδυτών στο.σ. και κατ ε έκταση την κατανόηση α ό το.σ. των α όψεων αυτών. Για την ορθολογική διαχείριση και καταµερισµό του χρόνου ου διαθέτει το Σ για τη διευθέτηση των σύνθετων ζητηµάτων. 20

22 Σε συνεργασία µε το Γραµµατέα του Σ, για τη διασφάλιση της έγκαιρης ενηµέρωσης και τον καταρτισµό των νέων µελών αναφορικά µε τις αρµοδιότητες τους και τα θέµατα διαχείρισης, µέσω ενός εντατικού ρογράµµατος ένταξης των νέων µελών του.σ. Να διευθύνει τις εργασίες της Εταιρείας. Να ενεργεί, µέσα στα λαίσια του Νόµου, του Καταστατικού και των α οφάσεων των Γενικών Συνελεύσεων των Μετόχων και του ιοικητικού Συµβουλίου, κάθε ράξη ου αφορά στη ιοίκηση της Εταιρείας και τη διαχείριση της εριουσίας της για την ε ίτευξη των σκο ών της. Για την ανά τυξη των εργασιών της Εταιρείας και τη γενική ε ο τεία της ορθής λειτουργίας των Υ ηρεσιών της Εταιρείας και του ροσω ικού. Για την ρο αρασκευή και εισήγηση στο ιοικητικό Συµβούλιο µέσω της Ε ιτρο ής Ε ενδύσεων ε ιχειρηµατικών λάνων και θεµάτων νέων ε ενδύσεων. Για την ευθύνη υλο οίησης των α οφάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου και των Γενικών Συνελεύσεων των Μετόχων. εν υ άρχει διορισµένος Γραµµατέας του ιοικητικού Συµβουλίου. Χρέη Γραµµατέα εκτελεί ο Οικονοµικός ιευθυντής της Εταιρείας, σε συνεργασία µε το Νοµικό Σύµβουλο αυτής, ο ο οίος είναι αρµόδιος να διασφαλίσει: ότι τα νεοδιοριζόµενα µέλη συµµετέχουν σε µια σωστή διαδικασία ένταξης και ειδικής εκ αίδευσης. ότι όλες οι θεσµικές και κανονιστικές α αιτήσεις ικανο οιούνται ε αρκώς α ό την εταιρεία. ότι οι Τακτικές Γενικές Συνελεύσεις (Γ.Σ.), ραγµατο οιούνται σύµφωνα µε το καταστατικό της Εταιρείας. ότι η ροή ληροφοριών µεταξύ του ιοικητικού Συµβουλίου και των ε ιτρο ών του είναι άµεση και ε αρκής. β) Βιογραφικά σηµειώµατα των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου Γεώργιος Μ. Κούµ ας Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος (εκτελεστικό µέλος) Ε ιχειρηµατίας, ιδρυτής και κύριος µέτοχος της εταιρείας, µε εµ ειρία 30 ετών στον Ασφαλιστικό Κλάδο. Είναι Πρόεδρος & /νων Σύµβουλος της εταιρείας και Πρόεδρος της θυγατρικής EUROBROKERS Α.Ε. Είναι υ εύθυνος για τα θέµατα στρατηγικής της εταιρείας, για την έρευνα και ανά τυξη νέων ε ενδυτικών ευκαιριών ενώ συντονίζει οµάδα στελεχών σε θέµατα υ οστήριξης και ανά τυξης των ε ιχειρηµατικών συµµετοχών. Αναστάσιος Χ. Τσιρώνης Αντι ρόεδρος (ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος) ικηγόρος στον Άρειο Πάγο, Πτυχιούχος Νοµικής Πανε ιστηµίου Αθηνών, ιδάκτωρ του Πανε ιστηµίου του Μονάχου, ιδρυτής και Εταίρος στο ικηγορικό Γραφείο «Α. ΤΣΙΡΩΝΗΣ ΚΑΙ ΣΥΝΕΡΓΑΤΕΣ». Είναι Νοµικός Σύµβουλος εταιριών µε εµ ειρία σε θέµατα εταιρικού-εµ ορικού δικαίου και έχει εκτεταµένη ε αγγελµατική δραστηριότητα σε ολλές βαλκανικές χώρες. Είναι Μέλος Σ της εταιρείας: ΕΥΡΩΠΗ ΑΕΓΑ. Ουαλίντ Φ. Άβδος Σύµβουλος (εκτελεστικό µέλος) Πτυχιούχος Νοµικής του Πανε ιστηµίου Cardiff (U.K.) µε µετα τυχιακές σ ουδές σε ναυτιλιακές ασφαλίσεις (London Chamber of Commerce), µε 20ετή ροϋ ηρεσία ως αντασφαλιστικός broker στη διεθνή αγορά. Εργάζεται στην Εταιρεία α ό το 1990, είναι µέλος του.σ. της εταιρείας και Αντι ρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος της θυγατρικής εταιρείας EUROBROKERS Α.Ε. Θεόδωρος Κ. Κυρλής Σύµβουλος (ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος) 21

23 Χηµικός Μηχανικός (CΕng, MIChemE), µε µετα τυχιακές σ ουδές στην Βιοτεχνολογία (M.Sc) και στα Χρηµατοοικονοµικά, µε 12ετή εµ ειρία ως ανώτατο στέλεχος ελληνικών και ολυεθνικών ε ιχειρήσεων και 14ετή εµ ειρία ως σύµβουλος ε ιχειρήσεων. Α ό το 2001 εργάζεται ως σύµβουλος στρατηγικής. Είναι µέλος Σ της εταιρείας «ΤΕΜΠΑ Α.Ε.». Γεώργιος Μ. Κανδαλέ ας Σύµβουλος (µη εκτελεστικό µέλος) Οικονοµολόγος, Πρόεδρος της REMACO Α.Ε. Έχει διατελέσει υ εύθυνος σηµαντικών έργων της εταιρείας ου αφορούν την αναδιοργάνωση του δηµόσιου τοµέα, τις διεθνείς οικονοµικές σχέσεις, την διαχείριση και αξιολόγηση ρογραµµάτων του Κοινοτικού Πλαισίου Στήριξης καθώς και µεγάλων ε ενδυτικών έργων. Έχει διατελέσει ε ί δεκαετία Στέλεχος και Γενικός Γραµµατέας ηµοσίων Ε ιχειρήσεων και ιεθνών Οικονοµικών Σχέσεων του Υ ουργείου Εθνικής Οικονοµίας. Έχει διατελέσει µέλος ιοικητικών Συµβουλίων Ε ιχειρήσεων και ηµόσιων Οργανισµών. Ιωάννης Α. Σιαµ άνης Σύµβουλος (ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος) Οικονοµολόγος, κάτοχος Master of Science in Marketing α ό το Northern Illinois University. Α ό το ήταν στέλεχος Marketing και Πωλήσεων στην Coca-Cola Hellas S.A., α ό το ήταν Εµ ορικός ιευθυντής στην Greek Breweries S.A., α ό το ιευθυντής Πωλήσεων της Rank Xerox Greece S.A. και α ό το 1990 έως σήµερα είναι Ανώτατο Στέλεχος της FrieslandCampina Hellas S.A. Ε ίσης α ό το ήταν Πρόεδρος του.σ. της Altius AEEX. Συµµετέχει και ως µέλος του.σ. της ΕΣΒΕΠ (Ελληνικός Σύνδεσµος Βιοµηχανιών Ε ωνύµων Προϊόντων. Νικόλαος Ι. Πα δάτος Σύµβουλος (µη εκτελεστικό µέλος) Χηµικός Μηχανικός, Πολιτικός Ε ιστήµων. ιευθύνων Σύµβουλος της REMACO A.E. µε σηµαντικότατη εξειδίκευση, σε έργα Στρατηγικού και Ε ιχειρησιακού Σχεδιασµού, Αναδιοργάνωσης και Ανά τυξης Ανθρώ ινου υναµικού, ε ιχειρήσεων και οργανισµών του δηµόσιου και του ιδιωτικού τοµέα, καθώς και σε έργα σχετικά µε την ενίσχυση της ανταγωνιστικότητα της ελληνικής οικονοµίας και των ε ιχειρήσεων. Έχει εργαστεί στο αρελθόν στην Βιοµηχανία, και συγκεκριµένα στους τοµείς της αραγωγής, καθώς και του σχεδιασµού ροϊόντων και διαδικασιών. Είναι µέλος του.σ. του Συνδέσµου Εταιρειών Συµβούλων Μάνατζµεντ Ελλάδος, στον ο οίο έχει διατελέσει, ε ίσης, Πρόεδρος και Γενικός Γραµµατέας. 4. Ε ιτρο ές ιοικητικού Συµβουλίου α) Ε ιτρο ή Ελέγχου Η Ε ιτρο ή Ελέγχου εγγυάται ότι οι εσωτερικοί κι εξωτερικοί έλεγχοι της Εταιρείας, εκτελούνται µε τρό ο α οτελεσµατικό, ανεξάρτητο και α ολύτως σύµφωνο µε τις α αιτήσεις του θεσµικού λαισίου. Ε ίσης, η Ε ιτρο ή Ελέγχου µεριµνά για τη διασφάλιση της καλής ε ικοινωνίας των εκάστοτε ελεγκτών µε το ιοικητικό Συµβούλιο. Ακόµη, η Ε ιτρο ή Ελέγχου ε ιβλέ ει τον ετήσιο τακτικό έλεγχο, την εξαµηνιαία ε ισκό ηση καθώς ε ίσης και την ελεγκτική εργασία ου διεξάγεται α ό τον Εσωτερικό Ελεγκτή της Εταιρείας, ενώ συγχρόνως διασφαλίζει τη συµµόρφωση της ιοίκησης µε τις αρατηρήσεις τόσο των εξωτερικών όσο και των εσωτερικών ελεγκτών. Η Ε ιτρο ή Ελέγχου αξιολογεί τις εκθέσεις του εσωτερικού ελέγχου καθώς και την ε άρκειά του ως ρος το ανθρώ ινο δυναµικό και τον εξο λισµό ου αρέχεται. Ε ι λέον, η Ε ιτρο ή Ελέγχου αξιολογεί την καταλληλότητα του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου, των ληροφοριακών συστηµάτων και των συστηµάτων ασφαλείας ου διαθέτει η Εταιρεία, καθώς 22

24 ε ίσης και τις εκθέσεις των εξωτερικών ελεγκτών αναφορικά µε τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. Ε ίσης, αρακολουθεί τη διαδικασία της χρηµατοοικονοµικής ληροφόρησης και την α οτελεσµατική λειτουργία του συστήµατος διαχείρισης κινδύνων. Τέλος, είναι αρµόδια για τη διαµόρφωση σύστασης ρος το Σ ροκειµένου αυτό να διαµορφώσει ρόταση ρος τη Γενική Συνέλευση για τον ορισµό του νόµιµου ελεγκτή. ραστηριότητες Ε ιτρο ής Ελέγχου i) Ε ισκό ηση Οικονοµικών Α οτελεσµάτων Η Ε ιτρο ή Ελέγχου εξετάζει µια σειρά θεµάτων σχετικών µε τη χρηµατοοικονοµική ληροφόρηση. Ε ίσης, τις κυριότερες εκτιµήσεις και κρίσεις ου ε ηρεάζουν σηµαντικά τα οικονοµικά α οτελέσµατα, τα κυριότερα θέµατα γνωστο οίησης και αρουσίασης ώστε να διασφαλίσει την ληρότητα, σαφήνεια και ε αρκή ληροφόρηση των οικονοµικών καταστάσεων, ρο της υ οβολής τους στο ιοικητικό Συµβούλιο. Ε ι λέον, εξετάζει τα α οτελέσµατα των Εκθέσεων των Εξωτερικών Ελεγκτών. ii) Εξωτερικός έλεγχος Ανεξαρτησία Η Ε ιτρο ή Ελέγχου είναι αρµόδια για την ανά τυξη, την εφαρµογή και τον έλεγχο των διαδικασιών της Εταιρείας αναφορικά µε τον εξωτερικό έλεγχο. Οι διαδικασίες αυτές έχουν σχεδιαστεί µε γνώµονα την εξασφάλιση της ανεξαρτησίας και αντικειµενικότητας των εξωτερικών ελεγκτών και τη ρύθµιση του κατάλληλου λαισίου για τη µετάβαση ροσω ικού α ό την εκάστοτε ελεγκτική εταιρεία του εξωτερικού ελέγχου σε διαχειριστικές θέσεις στην Εταιρεία. Ε ίσης, καθορίζουν τις α αιτούµενες ενέργειες όταν γίνεται χρήση µη ελεγκτικών υ ηρεσιών α ό τους εξωτερικούς ελεγκτές. Ε ί της αρχής οι εξωτερικοί ελεγκτές α οκλείονται α ό τη αροχή συµβουλευτικών υ ηρεσιών και δεν µ ορούν να α ασχοληθούν στην Κ.Α.Ε.Σ ΑΕ σε αντικείµενο µη ελεγκτικό εκτός αν συντρέχουν ε ιτακτικοί λόγοι. Ο οιαδή οτε ρόταση α ασχόλησης εξωτερικών ελεγκτών για µη ελεγκτική εργασία ρέ ει να εγκριθεί α ό την Ε ιτρο ή Ελέγχου ριν α ό την το οθέτησή τους. Η Ε ιτρο ή Ελέγχου λαµβάνει ετησίως ε ιβεβαίωση ως ρος την ανεξαρτησία και την αντικειµενικότητά των εξωτερικών ελεγκτών ό ως α αιτείται βάσει των ε αγγελµατικών ροτύ ων και των κανονιστικών διατάξεων καθώς και ε ιβεβαίωση συµµόρφωσης της ανώτατης ιοίκησης µε τις οδηγίες της Εταιρείας αναφορικά µε την ρόσληψη στην Εταιρεία ρώην εξωτερικών ελεγκτών ή την α ασχόλησή τους σε µη ελεγκτικά έργα. Τέλος, η Ε ιτρο ή Ελέγχου έχει αναλάβει την ετήσια αναθεώρησή της εµ ειρίας, των διαθέσιµων όρων και της ανεξαρτησίας των εξωτερικών ελεγκτών καθώς και την αξιολόγηση της α οτελεσµατικότητας των ελεγκτικών διαδικασιών ου εφαρµόστηκαν µέσω: Της ε ισκό ησης και έγκρισης του ελεγκτικού λάνου. για τις οικονοµικές καταστάσεις της διαχειριστικής χρήσης του 2012, τους όρους ου εριλαµβάνονται στο συµφωνητικό ελέγχου και τις ροτιµώµενες ελεγκτικές αµοιβές. Της διενέργειας συνεντεύξεων µε τη ιοίκηση και λοι ά διευθυντικά στελέχη καθώς και µε τον αρµόδιο ορκωτό ελεγκτή, αναφορικά µε τη διασφάλιση της ανεξαρτησίας, αντικειµενικότητας και ακεραιότητας των εξωτερικών ελεγκτών και τον καθορισµό της στρατηγικής ελέγχου και συνεργασίας µε την Εταιρεία. iii) Εσωτερικός έλεγχος Ο εσωτερικός ελεγκτής ενεργεί ανεξάρτητα µε τρό ο ου εξασφαλίζει ότι όλες οι εργασίες στην Εταιρεία εκτελούνται σύµφωνα µε τους εταιρικούς στόχους, τις ολιτικές και τις διαδικασίες. Πιο συγκεκριµένα, ο Εσωτερικός Ελεγκτής α οβλέ ει στη διασφάλιση της αξιο ιστίας και της σταθερότητας των εσωτερικών συστηµάτων χρηµατοοικονοµικού ελέγχου σε όλο το φάσµα των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Ο εσωτερικός ελεγκτής δρα σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α για την Ε αγγελµατική Άσκηση του Εσωτερικού Ελέγχου και τις ολιτικές και διαδικασίες της Εταιρείας και αναφέρεται α ευθείας στην Ε ιτρο ή Ελέγχου του ιοικητικού Συµβουλίου. 23