ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ ΕΝΩΣΗ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ

Transcript

1 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Μάιος 2012 ΕΝΩΣΗ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ

2 Έκθεση Αποποίησης Ευθύνης 2 Η παρουσίαση αυτή έχει προετοιμαστεί από την εταιρία Ελληνικά Καλώδια για χρήση στην παρουσίαση της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση δεν έχουν εξακριβωθεί ανεξάρτητα και καμία εκπροσώπηση ή εγγύηση, έκφραση ή υπόνοια, γίνεται ως προς αυτές, και καμία εμπιστοσύνη δεν πρέπει να δίνεται, ως προς την δικαιοσύνη, ακρίβεια, ολοκλήρωση ή διόρθωση των πληροφοριών ή απόψεων που εμπεριέχονται στο παρόν. Ουδείς από την Εταιρεία, μέτοχοι ή οποιοσδήποτε εκ των αντίστοιχων συνδεδεμένων μελών τους, σύμβουλοι ή εκπρόσωποι θα φέρουν οποιαδήποτε ευθύνη (σε περίπτωση αμέλειας ή διαφορετικά) για οποιαδήποτε απώλεια η οποία προκύπτει με οποιονδήποτε τρόπο από κάθε χρήση αυτού του κειμένου ή των περιεχομένων αυτού ή διαφορετικά προκύπτουν από συσχέτιση με το κείμενο αυτό. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, όλα τα οικονομικά στοιχεία που εμπεριέχονται στο παρόν έχουν προετοιμαστεί βάσει των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (Δ.Π.Χ.Π) ή τις Ελληνικές Λογιστικές Αρχές. Η παρουσίαση αυτή δεν αποτελεί προσφορά ή πρόσκληση για αγορά ή εγγραφή οποιονδήποτε μετοχών και ούτε πρόκειται η ίδια ή μέρος αυτής να αποτελέσει τη βάση, ή να βασιστεί σε σχέση με οποιοδήποτε συμβόλαιο ή υποχρέωση. Οι πληροφορίες που εμπεριέχονται στην παρουσίαση αυτή δύναται να υπόκεινται σε ανανέωση, ολοκλήρωση, αναθεώρηση και τροποποίηση και αυτές οι πληροφορίες δύναται να αλλάξουν σημαντικά. Ουδέν άτομο υποχρεούται να ανανεώνει ή να διατηρεί τις εμπεριεχόμενες στην παρουσίαση πληροφορίες και τις όποιες εκφρασμένες απόψεις σχετίζονται με αυτές οι οποίες υπόκεινται σε αλλαγή δίχως ενημερώσεις. Η παρουσίαση αυτή είναι μόνο για άτομα με επαγγελματική εμπειρία σε θέματα σχετικά με επενδύσεις και δεν πρέπει να ενεργήσουν ή να βασιστούν σε αυτήν άτομα τα οποία δεν έχουν σχετική εμπειρία. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΩΝ ΠΡΟΒΛΕΨΕΩΝ Αυτό το κείμενο περιέχει δηλώσεις μελλοντικών προβλέψεων. Εκτός των ιστορικών πληροφοριών, αυτή η παρουσίαση περιλαμβάνει και μελλοντικές προβλέψεις οι οποίες υπόκεινται σε συγκεκριμένους κινδύνους και αβεβαιότητες οι οποίες θα μπορούσαν να προκαλέσουν σημαντική διαφοροποίηση στα πραγματικά λειτουργικά αποτελέσματα, χρηματοοικονομικές συνθήκες, ρευστότητα, επιδόσεις, προοπτικές και ευκαιρίες συμπεριλαμβανομένων αλλά όχι περιοριστικά στα ακόλουθα: η αβεβαιότητα της εθνικής και παγκόσμιας οικονομίας, γενικές οικονομικές συνθήκες και οικονομικές συνθήκες του κλάδου της Εταιρείας πιο συγκεκριμένα, ανταγωνισμός από άλλες Εταιρείες. Παρόλο που η Εταιρεία πιστεύει ότι οι προσδοκίες που αντανακλώνται σε τέτοιες μελλοντικές προβλέψεις βασίζονται σε εύλογες εκτιμήσεις, δεν διαβεβαιώνει ότι οι προσδοκίες της θα επιτευχθούν. Οι μελλοντικές προβλέψεις πραγματοποιούνται κατά την ημερομηνία αυτής της παρουσίασης, και δεν αναλαμβάνουμε καμία υποχρέωση να ανανεώσουμε δημόσια ή να αναθεωρήσουμε οποιαδήποτε μελλοντική πρόβλεψη, είτε ως αποτέλεσμα νέων πληροφοριών, μελλοντικών γεγονότων ή για οποιοδήποτε άλλο λόγο.

3 (1) Τα αποτελέσματα του 2008 επηρεάστηκαν αρνητικά από την πρόβλεψη απομείωσης αξίας αποθεμάτων ( 13 εκατ.) (2) Από 1 η Αυγούστου 2011 ενοποιείται και η Fulgor Ο Όμιλος Ελληνικά Καλώδια συνοπτικά 3 Μεγαλύτερος παραγωγός καλωδίων στην ΝΑ Ευρώπη, με 5 εργοστάσια & εργαζόμενους Εξαγωγές σε πάνω από 50 χώρες Κύκλος Εργασιών ( εκατ.) 406,5 358,3 241,6 351,8 414,6 EBITDA ( εκατ.) 34,9 14,4 1 11,1 13,2 20,9 Περιθώριο EBITDA 8,6% 4,0% 4,6% 3,8% 5,0% Κέρδη Προ Φόρων ( εκατ.) 20,4 (1,8) 1 (0,2) 0,6 3,6 Κέρδη μετά φόρων & δικαιωμάτων μειοψηφίας 16,1 (1,0) 1 (1,2) 0,4 3,3 Καθαρός Δανεισμός ( εκατ.) 134,1 95,5 83,3 102,4 151,8

4 Με μακρά ιστορία επιτυχημένης ανάπτυξης 4 Νέο εργοστάσιο Παραγωγή Καλωδίων από ΒΙΟΧΑΛΚΟ Δημιουργία Κ/Ξ με Siemens για παραγωγή Καλωδίων Οπτικών Ινών Εξαγορά ICME ECAB S.A. Πρώτη Παραγγελία Καλωδίων ΥΤ Βράβευση Committed To Excellence Εξαγορά FULGOR ΑΕ Ίδρυση ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ ΑΕ Εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών Εξαγορά Μεριδίου Siemens στην ΤΗΛΕΚΑΛΩΔΙΑ ΑΕ Λειτουργία Νέας γραμμής LSF Βράβευση Recognized For Excellence 3 star Πρώτη Παραγγελία Καλωδίων ΥΥΤ

5 Εταιρίες Ομίλου Ελληνικά Καλώδια 5 Καλώδια Ενεργείας & Τηλ/νών, Ρουμανία Καλώδια & Σύρματα Εμαγιέ, Ελλάδα Διανομή Προϊόντων Γαλλία ICME 98.59% Hellenic Cables Genecos 60% Fulgor 100% Καλώδια Ενεργείας, Ελλάδα * Υλικά Συσκευασίας, Ανακύκλωση, Ρουμανία Lesco Romania 65% Υλικά Συσκευασίας, Βουλγαρία Lesco Ltd 99.15% * Ενοποιήθηκε από 1 η Αυγούστου 2011

6 Μέλος του Ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ Κύκλος Εργασιών 3,5 δις Πάνω από 8 χιλ. εργαζόμενοι 12,7% ελληνικών εξαγωγών Παραγωγικές μονάδες σε 5 χώρες Χάλυβας Χαλκός Αλουμίνιο 74,42% 60,04% 68,53% 78,55% 72,53% 64,78% * Ποσοστά βάσει άμεσης και έμμεσης συμμετοχής Οικονομικών Καταστάσεων 2011

7 Με σύγχρονες παραγωγικές εγκαταστάσεις 7 Εργοστάσιο Καλωδίων, Θήβα, Ελλάδα Δυναμικότητα: τόνοι Προσωπικό παραγωγής : 236 Εργοστάσιο Εμαγιέ, Λιβαδειά, Ελλάδα Δυναμικότητα: τόνοι Προσωπικό παραγωγής : 55 ICME, Βουκουρέστι, Ρουμανία Δυναμικότητα: τόνοι Προσωπικό παραγωγής : 479 Εργοστάσιο Μειγμάτων, Οινόφυτα, Ελλάδα Δυναμικότητα: τόνοι Προσωπικό παραγωγής: 26

8 Μαζί με την νέα θυγατρική 8 FULGOR Εξαγορά 31 Ιουλίου 2011 Παραγωγός καλωδίων από το 1957 Παραγωγή καλωδίων υψηλής τάσης από το 1995, υποβρυχίων μέσης τάσης από το 1973 Σημαντική εμπειρία παραγωγής & εγκατάστασης Καθετοποίηση μέσω παραγωγής σύρματος χαλκού Φ8 και σύρματος αλουμινίου Εγκαταστάσεις ελλιμενισμού πλοίων για την φόρτωση υποβρυχίων καλωδίων Δυναμικότητα περίπου τόνοι καλώδια & τόνοι σύρμα χαλκού Φ8 Εκπαιδευμένο προσωπικό Δυνατότητα για παραγωγή υποβρυχίων καλωδίων υψηλής τάσης

9 Με μεγάλο εύρος προϊόντων 9 Καλώδια Ενεργείας Καλώδια Τηλ/νιών Σύρματα Εμαγιέ Μείγματα Καλώδια Εγκαταστάσεων Βιομηχανικά Καλώδια Αιολικά Πάρκα Φ/Β Πάρκα Πλοίων Σιδηροδρόμων Ορυχείων και τούνελ Καλώδια Δικτύων Ενεργείας Μεταφοράς (ΜΤ/ΥΤ) Διανομής Υποβρύχια Καλώδια τηλ/κών δικτύων (οπτικών ινών & χάλκινα) Καλώδια μεταφοράς δεδομένων (UTP/FTP) Καλώδια σημάτων και ελέγχου Σύρματα εμαγιέ για μετασχηματιστές Σύρματα εμαγιέ για κινητήρες Μείγματα για καλώδια Μείγματα για άλλες βιομηχανικές χρήσεις

10 Συμπεριλαμβανομένου προϊόντων σημαντικής προστιθέμενης αξίας 10 Υποβρύχια Καλώδια Εξειδικευμένα καλώδια που απαιτούν σημαντική τεχνογνωσία και επενδύσεις για να παραχθούν Περιορισμένη παραγωγή παγκοσμίως Αυξημένη ζήτηση για επεκτάσεις ενεργειακών δικτύων και παράκτια αιολικά πάρκα Καλώδια Υψηλής Τάσης Απαιτούν εμπειρία παραγωγής και εγκατάστασης Υψηλά Περιθώρια Αυξημένη ζήτηση λόγω επενδύσεων στον ενεργειακό κλάδο και ειδικά στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας

11 Εξαγωγικός προσανατολισμός 11 Κύκλος Εργασιών % 46% 30% 38% 14% 17% 39% 3% 3% 38% 3% 40% 5% 3% Ελλάδα 100M * 25% Ρουμανία 46Μ 12% Ε.Ε. 235Μ 60% 10% 51% 39% Αφρική 2Μ Ασία 6Μ Υπόλοιπο Ευρώπης 5Μ Greece Romania EU Europe Rest Asia America Africa * Δεν περιλαμβάνει ~ 21 εκατ. πωλήσεις υλών σε λοιπές εταιρίες Ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ

12 Πηγή: Εκτιμήσεις Εταιρίας Διατηρεί την ηγετική θέση στις εγχώριες αγορές 12 ΕΛΛΑΔΑ Ηγετική Θέση Μερίδιο Αγοράς ~ 50% ΡΟΥΜΑΝΙΑ Ηγετική Θέση Μερίδιο Αγοράς ~ 40%

13 Βελτιωμένα αποτελέσματα παρά την οικονομική ύφεση 13 Ενοποιημένος Κύκλος Εργασιών ( εκατ.) Ενοποιημένες Πωλήσεις Προϊόντων (τόνοι) % % Ενοποιημένο EBITDA ( εκατ.) Ενοποιημένο EBIT ( εκατ.) 40,0 34,9 +58% 30,0 14,4 20,0 11,1 13,2 20,9 10,0 0, Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ομίλου Ελληνικά Καλώδια 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 27,4 +130% 11,8 7,3 3,8 5,

14 Δείκτες οικονομικής θέσης Ομίλου 14 Εμπορικό Κεφάλαιο Κίνησης/ Κύκλο Εργασιών Δάνεια/ Σύνολο Ενεργητικού % 31% 41% 32% 40% % 44% 40% 44% 47% 0% 20% 40% 60% Δείκτης Ρευστότητας 0% 20% 40% 60% Καθαρός Δανεισμός ,25 1,40 1,82 2,09 2, ,3 102,4 95,5 151,8 134,1 0,00 1,00 2,00 3,00 Πηγή: Οικονομικές Καταστάσεις Ομίλου Ελληνικά Καλώδια 0,0 50,0 100,0 150,0 200,0

15 Σημαντικά αναμενόμενα μελλοντικά οφέλη 15 Στρατηγικά Αύξηση πωλήσεων μέσω αυξημένης δυναμικότητας Απόκτηση τεχνογνωσίας & πρόσθετης εμπειρίας (references) Αυξημένες πωλήσεις προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας Λειτουργικά Οικονομίες κλίμακας στην παραγωγή & αυξημένη ευελιξία Καθετοποίηση μέσω παραγωγής σύρματος χαλκού/ αλουμινίου Εξοικονόμηση δαπανών σε διοίκηση, διάθεση, βιομηχανικά έξοδα Χρημ/κά Αυξημένη διαπραγματευτική δύναμη στην προμήθεια Α υλών Βελτιστοποίηση αποθεμάτων και μείωση κεφαλαίου κίνησης Εξασφαλισμένη χρηματοδότηση μέσω διακανονισμένου δανεισμού FULGOR

16 Οι συνεχιζόμενες επενδύσεις στηρίζουν την ανάπτυξη 16 εκατ Ετήσιες Επενδύσεις Σωρευτικές Επενδύσεις Προηγουμένων Ετών Ο Όμιλος Ελληνικά Καλώδια ξεκινάει νέο επενδυτικό πρόγραμμα για παραγωγή Υποβρυχίων Καλωδίων Υψηλής Τάσης

17 Στρατηγικοί στόχοι για το Ενσωμάτωση FULGOR

18 Ευνοϊκές προοπτικές Καλώδια Υποδομών 18 Έχουν προγραμματιστεί επενδύσεις επέκτασης δικτύων ενεργείας λόγω των αυξημένων αναγκών για τη διασυνοριακή σύνδεση, τη σύνδεση των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, την υλοποίηση των «έξυπνων δικτύων» και την αντικατάσταση των παλαιωμένων τμημάτων των δικτύων ενέργειας Αυξημένη ζήτηση για υπόγεια καλώδια υψηλής/ υπερυψηλής τάσης εντός κατοικημένων περιοχών και για υποβρύχια καλώδια για σύνδεση με νησιά/ υπεράκτια έργα European SuperGrid 2050 Πηγή: Friends of the SuperGrid

19 Ευνοϊκές προοπτικές Καλώδια Βιομηχανικών Χρήσεων 19 Συνολικό Εγκατεστημένο Αιολικό Δυναμικό (MW) (Ε) 2015 (F) Πηγή: World Wind Energy Association 2020 (F) Αυξημένες επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας μετά το ατύχημα στη Fukushima Ζήτηση για υποβρύχια καλώδια για υπεράκτια αιολικά πάρκα

20 Ευνοϊκές προοπτικές Υποβρύχια Καλώδια Ενεργείας 20 ΣΥΝΔΕΣΕΙΣ ΝΗΣΩΝ ΑΙΓΑΙΟΥ Διασύνδεση Κυκλάδων Άγιος Γεώργιος Λαύριο Καφηρέας Αττική Πελοπόννησος Κρήτη Άνδρος Αττική Γιάρος Αττική Θάσος Καβάλα Μέγαρα Αίγινα Μυτιλήνη Χίος Εύβοια

21 Ευνοϊκές προοπτικές Υποβρύχια Καλώδια Ενεργείας 21 Σημαντικά Έργα στην Ευρώπη Συνδέσεις Κρατών/ Νησιών Βαλεαρίδες Νήσοι - Ισπανία (1) Ιταλία Μαυροβούνιο (2) Ιταλία Γαλλία (3) Σκωτία Ουαλία (4) Σουηδία Νορβηγία (5) Παράκτια Αιολικά Πάρκα Dolwin III, Borwin III & IV, Sylwin II (6)

22 Ευνοϊκές προοπτικές Καλώδια Οπτικών Ινών 22 Συνδεδεμένα Νοικοκυριά σε ΕΕ, Πηγή: FTTH Council Europe Τα στοιχεία που δημοσίευσε ο οργανισμός FTTH Council Europe δείχνουν ότι η εγκατάσταση δικτύων οπτικών ινών επιταχύνεται στις χώρες της Ευρώπης

23 Ευνοϊκές προοπτικές Καλώδια Υποδομών 23 Καλώδια Εγκαταστάσεων Μειωμένη ζήτηση λόγω της ύφεσης στον κατασκευαστικό κλάδο Αναμένεται σταδιακή αύξηση της ζήτησης λόγω αντικατάστασης της υπάρχουσας καλωδίωσης και της εφαρμογής των έξυπνων τεχνολογιών στα υπάρχοντα κτίρια Σύρματα Εμαγιέ Η ζήτηση αυξάνεται σταθερά από το 2009 καθώς κύριοι τομείς έχουν αρχίσει να ανακάμπτουν Ευκαιρίες όπως επενδύσεις στον τομέα της ενέργειας, σε υβριδικά και ηλεκτρικά αυτοκίνητα, προγράμματα της Ευρωπαϊκής Ένωσης για την ενεργειακή απόδοση Αυξημένη ζήτηση για αλουμινένια εμαγιέ λόγω των υψηλών τιμών του χαλκού Στα καλώδια χρησιμοποιείται χαλκός και αλουμίνιο και δεν υπάρχει κίνδυνος υποκατάστασης από άλλα προϊόντα