Αγορά Παραγώγων Ηλεκτρικής Ενέργειας και Αναδυόμενες Αγορές Ενέργειας (στην Αγγλική γλώσσα)

Transcript

1 Η Υπηρεσία Εκπαίδευσης/Πιστοποίησης του Χρηματιστηρίου Αθηνών διοργανώνει 2-ήμερο σεμινάριο Αγορά Παραγώγων Ηλεκτρικής Ενέργειας και Αναδυόμενες Αγορές Ενέργειας (στην Αγγλική γλώσσα) Συνοπτική περιγραφή Το σεμινάριο προσφέρει μια σε βάθος ανάλυση των προκλήσεων που καλούνται να αντιμετωπίσουν οι συντελεστές που δραστηριοποιούνται σε αναδυόμενες αγορές ενέργειας και ιδιαίτερα κατά την κρίσιμη περίοδο που προηγείται και έπεται της έναρξης λειτουργίας οργανωμένων αγορών σε Προθεσμιακά (forward) προϊόντα ή προϊόντα Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης (futures). Με ιδιαίτερη εστίαση στα εργαλεία που διατίθενται ως στρατηγικές επιλογές κατά τον σχεδιασμό των σχετικών προϊόντων, τη δυναμική και τις αλληλεπιδράσεις που αναπτύσσονται με την βιομηχανία ενέργειας καθώς και τη συσχέτιση με άλλους παράγοντες. Το σεμινάριο εξηγεί τον θετικό αντίκτυπο των αγορών σε ΣΜΕ, τις νέες ευκαιρίες που παρουσιάζονται για τις εταιρείες παραγωγής ενέργειας όσον αφορά την διαχείριση κινδύνου καθώς και στα κανονιστικά / ρυθμιστικά θέματα που διέπουν τη δημιουργία και λειτουργία αυτών. Σε ποιούς απευθύνεται Το σεμινάριο απευθύνεται σε στελέχη των μελών του Χ.Α., στελέχη εταιρειών ενέργειας, φορείς ρυθμιστικών αρχών, διαχειριστές κινδύνων, δικηγόρους, αναλυτές, καθώς σε οποιονδήποτε επιθυμεί να εμπλακεί ενεργά σε μια ραγδαία αναπτυσσόμενη αγορά όπως είναι η αγορά παραγώγων ηλεκτρικής ενέργειας. Στόχοι Ολοκληρώνοντας το σεμινάριο, οι εκπαιδευόμενοι θα είναι σε θέση να κατανοήσουν τα κάτωθι θέματα: (Όπως αποδίδονται από το επίσημο πρόγραμμα (syllabus) του σεμιναρίου στην αγγλική γλώσσα). The business, social and economic benefits of power market liberalization Successful project setup for power market liberalization Product types and product design that fits the underlying physical electricity market The history and experience of creating electricity futures markets The crucial function of market making in futures, and what functions the market maker has to perform Information sharing and surveillance in futures market that are necessary for market participants to trust and use the market Best/practice risk management in a utility operating in liberalized energy markets Resulting organizational setup of the utility

2 Case Studies Volume growth of a small, isolated electricity derivatives market in the case of NZEM (New Zealand), compared with a high volume market like Nordpool (Northern Europe) Regulatory case for electricity derivative markets, with example of price impact in NEMS after launch (Singapore) Electricity futures market designs around the world: Western Europe (EEX), Northern Europe (Nordpool), New Zealand (NZEM) and Singapore (NEMS/SGX) Project setup for the launch of a power market Market making to support a derivatives market Information sharing and disclosure to financial market participants, example EPEX/EEX and NEMS/SGX Surveillance and information sharing between financial and physical markets Organization and risk transfer in typical European utility companies

3 Ημερομηνίες διεξαγωγής του σεμιναρίου: Μαρτίου 2016 Ώρες διεξαγωγής: 08:00-16:00 Τελευταία Ημέρα Υποβολής Αιτήσεων: 19 Φεβρουαρίου 2016 Κόστος Συμμετοχής: 850 συμπεριλαμβανομένου ΦΠΑ Σύνολο ωρών: 16 Χώρος διεξαγωγής: Χρηματιστήριο Αθηνών, Λεωφ. Αθηνών 110 Εισηγητής: DR. MATTHIAS OBERT Επίπεδο Ύλης Σεμιναρίου Γενικό Εξειδικευμένο Εισαγωγικό Μεσαίου Επιπέδου Προχωρημένο Οι συμμετέχοντες θα λάβουν την ύλη καθώς επίσης και βεβαίωση παρακολούθησης του σεμιναρίου. Θα προσφερθούν καφές, αναψυκτικά και μεσημεριανό γεύμα. Πρόγραμμα σεμιναρίου 1 η μέρα Overview of physical and financial power markets Overview of various electricity markets: Nordpool (Northern Europe), EPEX/EEX (Western Europe), NEMS/SGX (Singapore) and NZEM (New Zealand) in terms of history, physical and financial volume Characteristics of market structures Stakeholders in the markets: TSO, market operator, clearing house, members, utilities, independent retailers Case study: Volume growth and product development in smaller derivatives markets in New Zealand and Singapore Regulatory intentions of creating a futures market The social value of an electricity forward curve Lower entry barriers for generators Support for independent retailers and downstream competition Direct purchasing for large electricity users Case study: Regulatory considerations in the case of the Western European and the Singaporean electricity derivatives markets Successful product design depending on a given physical market Physical market characteristics that influence derivative design, like intra-day price swings and seasonal price patterns Various electricity derivative types Designing derivative products for an underlying physical market Considerations of tenor and cascading Mapping line constraints and regional pricing to product design Which customer types need what kind of products Settlement process for derivatives: Margining, daily settlement price (with particular focus on the peculiarities of electricity, what works and what doesn t work), final settlement price, settlement for options based products Case study: Product development in Nordpool (Northern Europe) and NEMS/SGX (Singapore)

4 2 η μέρα Risk management in utilities using derivatives Management of physical risks with available financial derivatives Organizational setup of a utility s risk management functions Risk transfer within a utility Introduction to hedge accounting Case study: Organization and risk transfer within a European utility Market making for futures, and incentives for market making Role of a market maker Who can be a market maker Risks and risk management in market making Options to incentivize market makers Regulatory options to foster liquidity in futures Case study: Market making on EEX and SGX Information disclosure for futures markets, incl REMIT How is market power exercised in electricity markets, and what mitigants are available What information disclosure is critical for non-physical market participants to trust a futures market and actively trade it The trade-off between usefulness of a futures market for physical market participants, and extensive disclosure to give financial market participants comfort in the market Introduction to REMIT Case study: Voluntary transparency initiative by Western Europe utilities Market surveillance for futures market, incl ACER Physical and financial market regulation differences and requirements Surveillance for financial power markets Information sharing between physical and financial oversight bodies Case study: Surveillance and information sharing between financial and physical markets in Singapore Πρόσθετες πληροφορίες Οι ώρες διεξαγωγής του σεμιναρίου και τις δύο ημέρες είναι από 08:00-16:00, με 2 σύντομα διαλλείματα για καφέ στις 10:30 και 15:00 αντίστοιχα καθώς και διάλλειμα διάρκειας μιας ώρας, στις 12:30, για μεσημεριανό φαγητό. Τα δίδακτρα θα πρέπει να καταβληθούν στο ακέραιο μέχρι 19 Φεβρουαρίου. Σε περίπτωση που το σεμινάριο δεν πραγματοποιηθεί, επιστρέφεται ολόκληρο το ποσό. Το Χρηματιστήριο Αθηνών, δεν δεσμεύεται για την υλοποίηση του σεμιναρίου και έχει το δικαίωμα να ακυρώσει ή να αναβάλει αυτό. Η διδασκαλία του σεμιναρίου θα γίνει στην ΑΓΓΛΙΚΗ ΓΛΩΣΣΑ

5 Σύντομο βιογραφικό εισηγητή DR. MATTHIAS OBERT Dr Matthias Obert was Head of Power & Gas at SGX until September He is responsible for the development of the energy business within SGX, comprising derivatives in electricity, LNG, oil and petrochemicals, as well as physical energy business in electricity, gas and LNG. Prior to SGX, he worked with RWE Supply & Trading as Senior Investment Manager Principal Investments as well as Chief Operating Officer Sales & Origination in London and Geneva. Before this, he was a Consultant with McKinsey & Company, working for European and international clients in the energy, materials and wholesale banking sectors. Mr. Obert holds a diploma in industrial engineering as well as a doctorate degree from the University of Karlsruhe, Germany, and an MBA from the University of North Carolina, Greensboro, USA.