BLACKROCK GLOBAL FUNDS

Transcript

1 ΤΟ ΠΑΡΟΝ ΕΓΓΡΑΦΟ ΕΙΝΑΙ ΣΗΜΑΝΤΙΚΟ ΚΑΙ ΧΡΗΖΕΙ ΤΗΣ ΑΜΕΣΗΣ ΠΡΟΣΟΧΗΣ ΣΑΣ. Εάν έχετε οποιαδήποτε αμφιβολία σχετικά με τις ενέργειες στις οποίες πρέπει να προβείτε, συμβουλευτείτε αμέσως τον χρηματιστή σας, τον τραπεζίτη σας, τον δικηγόρο σας, τον λογιστή σας, το στέλεχος που έχει αναλάβει τη διαχείριση των υποθέσεών σας ή κάποιον άλλο επαγγελματία. BLACKROCK GLOBAL FUNDS Έδρα:,, Αριθμός Εμπορικού Μητρώου Λουξεμβούργο B.6317 Αξιότιμοι μεριδιούχοι, 6 Νοεμβρίου 2015 Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου (τα «μέλη του Δ.Σ.») της BlackRock Global Funds (η «Εταιρία») σας απευθύνουν την παρούσα επιστολή για να σας γνωστοποιήσουν τις ακόλουθες αλλαγές στις οποίες προτίθενται να προβούν αναφορικά με την Εταιρία και τα υποκεφάλαια της (τα «Κεφάλαια»). Όλες οι αλλαγές που παρατίθενται στην παρούσα επιστολή τίθενται σε ισχύ στις 18 Δεκεμβρίου 2015 (η «Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος»), εκτός εάν αναφέρεται κάτι διαφορετικό, και απευθύνεται στην παρούσα επιστολή σχετική ειδοποίηση προς τους μεριδιούχους. Οι όροι που ορίζονται στο ενημερωτικό δελτίο της Εταιρίας (το «Ενημερωτικό Δελτίο») έχουν την έννοια με την οποία χρησιμοποιούνται στην παρούσα επιστολή. Προς αποφυγή αμφιβολιών, σημειώνεται ότι το European Focus Fund, το North American Equity Income Fund και το World Real Estate Securities Fund που αναφέρονται στην παρούσα επιστολή δεν έχουν λάβει εξουσιοδότηση από την Επιτροπή Κινητών Αξιών και Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης του Χονγκ Κονγκ («SFC») για πωλήσεις προς το κοινό στο Χονγκ Κονγκ. Η εξουσιοδότηση της SFC δεν συνιστά σύσταση ούτε έγκριση της Εταιρίας ή των Κεφαλαίων, ούτε εγγυάται την εμπορική αξία της Εταιρίας ή των Κεφαλαίων ή τις επιδόσεις τους. Δεν σημαίνει ότι η Εταιρία ή τα Κεφάλαια είναι κατάλληλα για κάθε επενδυτή ούτε ότι συνιστά έγκριση της καταλληλότητάς τους για οποιονδήποτε συγκεκριμένο επενδυτή ή κατηγορία επενδυτών. 1. Αλλαγές στα αναμενόμενα επίπεδα μόχλευσης Καθένα από τα Κεφάλαια μπορεί να χρησιμοποιεί παράγωγα προϊόντα για την αντιστάθμιση κινδύνων αγοράς, επιτοκίων και συναλλαγματικών κινδύνων και για τους σκοπούς της αποδοτικής διαχείρισης του χαρτοφυλακίου. Ως μόχλευση νοείται το επενδυτικό άνοιγμα που αποκτάται μέσω της χρήσης παράγωγων προϊόντων. Το αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης κάθε Κεφαλαίου υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το άθροισμα των πλασματικών αξιών όλων των παράγωγων προϊόντων που διακρατούνται από κάθε Κεφάλαιο, χωρίς συμψηφισμό χρεαπαιτήσεων. Παρακαλούμε ανατρέξτε στις ενότητες «Διαχείριση Κινδύνου» και «Μόχλευση» στο Ενημερωτικό Δελτίο για περαιτέρω λεπτομέρειες σχετικά με την πολιτική διαχείρισης κινδύνου της Εταιρίας και τον υπολογισμό μόχλευσης. Το αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης δεν αποτελεί όριο και μπορεί να διαφοροποιείται με την πάροδο του χρόνου. Το αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης ορισμένων Κεφαλαίων θα αναθεωρηθεί όπως περιγράφεται ακολούθως. Δεν πρόκειται να υπάρξουν αλλαγές στους επενδυτικούς στόχους, τις πολιτικές, τα προφίλ κινδύνου ή τις επενδυτικές στρατηγικές των σχετικών Κεφαλαίων εξαιτίας αυτών των αλλαγών στα αναμενόμενα επίπεδα μόχλευσης. Το σκεπτικό αυτών των αλλαγών περιγράφεται στη συνέχεια. Οι αλλαγές αυτές έχουν άμεση ισχύ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΡΕΧΟΝ ΣΤΟ ΠΡΟΤΕΙΝΟΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΣΚΕΠΤΙΚΟ ΑΛΛΑΓΗΣ Global Inflation Linked Bond Fund 145% 350% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι συνήθως υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία καθώς το Κεφάλαιο έχει αυξήσει τη χρήση παράγωγων προϊόντων που συνδέονται με βραχυπρόθεσμα επιτόκια. 1

2 ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΡΕΧΟΝ ΣΤΟ ΠΡΟΤΕΙΝΟΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΣΚΕΠΤΙΚΟ ΑΛΛΑΓΗΣ Global High Yield Bond Fund 30% 60% Η τυπική μόχλευση για το εν λόγω Κεφάλαιο είναι, συνήθως, υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία αξία καθώς το Κεφάλαιο έχει αυξήσει τη χρήση παραγώγων ξένου συναλλάγματος με αποτέλεσμα μη μηδενικό μέσο όρο μόχλευσης. 2. Αλλαγές στην προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου Για τον υπολογισμό του συνολικού ανοίγματος των Κεφαλαίων, η Εταιρία Διαχείρισης οφείλει να επιλέξει την κατάλληλη μέθοδο διαχείρισης κινδύνου. Η επιλογή πρέπει να βασίζεται στο προφίλ κινδύνου των Κεφαλαίων, που απορρέει από την εκάστοτε επενδυτική πολιτική κάθε Κεφαλαίου (συμπεριλαμβανομένης της αναλογίας χρήσης παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων). Όταν το κεφάλαιο εφαρμόζει πιο πολύπλοκες επενδυτικές στρατηγικές ή δεν έχει αμελητέο άνοιγμα σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, απαιτείται μια προηγμένη μέθοδος μέτρησης κινδύνου (μέθοδος της «μέγιστης δυνητικής ζημίας» [Value at Risk] ή «VaR»). Εναλλακτικά, για τα κεφάλαια που γενικά δεν εφαρμόζουν τέτοιου είδους στρατηγικές χρησιμοποιείται η προσέγγιση «βάσει των υποχρεώσεων» (commitment approach). Η Εταιρία Διαχείρισης κατέληξε στο συμπέρασμα ότι, μολονότι επί του παρόντος χρησιμοποιείται η μέθοδος VaR αναφορικά με τα Κεφάλαια που παρατίθενται στο Παράρτημα Α, η προσέγγιση βάσει των υποχρεώσεων συνιστά καταλληλότερη μέθοδο για αυτά τα Κεφάλαια, βάσει της επενδυτικής στρατηγικής και του προφίλ κινδύνου των εν λόγω Κεφαλαίων. Κατά συνέπεια, η μέθοδος διαχείρισης κινδύνου των Κεφαλαίων που παρατίθενται στο παράρτημα Α θα αλλάξει κατά την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος από τη μέθοδο VaR στην προσέγγιση βάσει των υποχρεώσεων. Επισημαίνεται ότι η αλλαγή αυτή αφορά αποκλειστικά την προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου των Κεφαλαίων και δεν επηρεάζει τον τρέχοντα τρόπο διαχείρισης των Κεφαλαίων ή τον συνολικό κίνδυνο στον οποίο εκτίθενται τα Κεφάλαια. Επιπλέον, καμία αλλαγή δεν πρόκειται να γίνει στην προσέγγιση διαχείρισης κινδύνου που χρησιμοποιεί η Εταιρία στα υπόλοιπα Κεφάλαια. 3. Επενδύσεις στη ΛΔΚ μέσω της Διασύνδεσης Χρηματιστηρίων Σαγκάης και Χονγκ Κονγκ («Stock Connect») και μέσω της Ποσόστωσης RQFII Κάποια Κεφάλαια μπορούν να επενδύουν έως και 10% του συνολικού ενεργητικού τους στη Λαϊκή Δημοκρατία της Κίνας μέσω του Stock Connect (τα «Κεφάλαια Stock Connect»). Το Stock Connect είναι ένα συνδεδεμένο πρόγραμμα συναλλαγών και εκκαθάρισης που αναπτύχθηκε από τη Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, το SSE και την ChinaClear, με σκοπό να επιτύχει την αμοιβαία χρηματιστηριακή πρόσβαση μεταξύ της ΛΔΚ και του Χονγκ Κονγκ. Η διαπραγμάτευση του Stock Connect ξεκίνησε στις 17 Νοεμβρίου Υπό το πρόγραμμα Stock Connect, τα χρηματιστήρια του Χονγκ Κονγκ και της Σαγκάης καθιερώνουν αμοιβαία συστήματα δρομολόγησης εντολών που επιτρέπουν στους επενδυτές της αγοράς του ενός να πραγματοποιούν συναλλαγές με καθορισμένες μετοχές που είναι εισηγμένες στην αγορά του άλλου, σύμφωνα με τους κανόνες και κανονισμούς που εκδίδονται κατά διαστήματα και τις διασυνοριακές επενδυτικές ποσοστώσεις. Από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος, το όριο των στοιχείων ενεργητικού του Asian Growth Leaders Fund που μπορεί να επενδύονται στην ΛΔΚ μέσω του Stock Connect και της Ποσόστωσης RQFII αυξάνεται από 10% σε 30%, και ο επενδυτικός στόχος και η πολιτική του θα τροποποιηθούν αναλόγως. Επίσης, προστέθηκαν περαιτέρω Κεφάλαια στον κατάλογο των Κεφαλαίων Stock Connect, γεγονός που σημαίνει ότι από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος καθένα από τα Κεφάλαια αυτά θα μπορεί να επενδύει έως 10% του συνολικού ενεργητικού του στη ΛΔΚ μέσω του Stock Connect. Τα πρόσθετα Κεφάλαια Stock Connect παρατίθενται στο Παράρτημα B. 2

3 Για συγκεκριμένους κινδύνους και άλλες λεπτομέρειες που σχετίζονται με την πραγματοποίηση επενδύσεων μέσω του Stock Connect και της Ποσόστωσης RQFII, ανατρέξτε στο Ενημερωτικό Δελτίο. Επενδύσεις μέσω του Stock Connect ή της σχετικής Ποσόστωσης RQFII δεν αναμένεται να επηρεάσουν ουσιωδώς τον συνολικό κίνδυνο στον οποίο εκτίθενται τα Κεφάλαια αυτά ή να αλλάξουν τα αναμενόμενα επίπεδα μόχλευσης. 4. Αλλαγές στο εύρος αμοιβών θεματοφύλακα Οι αμοιβές θεματοφύλακα καταβάλλονται στον Θεματοφύλακα για κάθε Κεφάλαιο ως αντιπαροχή για έξοδα θεματοφυλακής και πράξεων που εφαρμόζονται σε κάθε Κεφάλαιο. Οι αμοιβές θεματοφύλακα ποικίλουν ανάλογα με την αγορά και ως εκ τούτου αναγράφονται στο Ενημερωτικό Δελτίο ως εύρος αμοιβών. Το Ενημερωτικό Δελτίο αναθεωρήθηκε ως ακολούθως ώστε να αποτυπώνεται σε αυτό ο πιο πρόσφατος πίνακας αμοιβών θεματοφύλακα. Οι αλλαγές αυτές έχουν ήδη τεθεί σε ισχύ. Αναγραφή στο υπάρχον Ενημερωτικό Δελτίο Αναγραφή στο αναθεωρημένο Ενημερωτικό Δελτίο Ετήσιες αμοιβές για έξοδα θεματοφυλακής (ανά έτος) Από 0,005% σε 0,441% Από 0,0024% σε 0,45% Αμοιβές επί πράξεων (ανά πράξη) Από 8,8 δολάρια ΗΠΑ σε 196 δολάρια ΗΠΑ Από 5,5 δολάρια ΗΠΑ σε 124 δολάρια ΗΠΑ Αντίκτυπος για τους μεριδιούχους Οι μεριδιούχοι που διαφωνούν με τις αλλαγές που περιγράφονται στις ενότητες 2 και 3 της παρούσας επιστολής μπορούν να προβαίνουν σε εξαγορά των Μεριδίων τους χωρίς να καταβάλουν προμήθειες εξαγοράς πριν από την Ημερομηνία Έναρξης Ισχύος, σύμφωνα με τις προβλέψεις του Ενημερωτικού Δελτίου. Ωστόσο, σε κάποιες χώρες, οι τοπικοί εντεταλμένοι οργανισμοί πληρωμών, οι ανταποκρίτριες τράπεζες ή οι διανομείς ενδέχεται να χρεώνουν αμοιβές επί πράξεων. Το προϊόν της εξαγοράς καταβάλλεται στους μεριδιούχους κατά την τρίτη Εργάσιμη Ημέρα από την εκάστοτε Ημέρα Συναλλαγής, εφόσον παραληφθούν τα σχετικά έγγραφα (όπως περιγράφονται στο Ενημερωτικό Δελτίο). Γενικές πληροφορίες Ενημερωμένες εκδόσεις του Ενημερωτικού Δελτίου, των Εγγράφων Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές (δεν αφορούν τους μεριδιούχους του Χονγκ Κονγκ) της Εταιρίας και των Δηλώσεων Πληροφόρησης των Κατοίκων του Χονγκ Κονγκ και Βασικών Στοιχείων Προϊόντος των σχετικών Κεφαλαίων θα διατεθούν στους μεριδιούχους σε εύθετο χρόνο. Αντίγραφα του Καταστατικού της Εταιρίας, των ετήσιων και εξαμηνιαίων εκθέσεων είναι επίσης διαθέσιμα δωρεάν κατόπιν σχετικού αιτήματος από τον αντιπρόσωπο της περιοχής σας ή, για τους μεριδιούχους του Χονγκ Κονγκ, στο ή στο γραφείο του Αντιπροσώπου του Χονγκ Κονγκ στη διεύθυνση που αναφέρεται κατωτέρω. Το Διοικητικό Συμβούλιο αναλαμβάνει την ευθύνη για το περιεχόμενο της παρούσας επιστολής. Εξ όσων γνωρίζει και πιστεύει το Διοικητικό Συμβούλιο (το οποίο κατέβαλε κάθε εύλογη προσπάθεια προς την κατεύθυνση αυτή), οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρούσα επιστολή είναι ακριβείς και δεν παραλείπεται κανένα στοιχείο που θα μπορούσε ενδεχομένως να μεταβάλει το νόημα των εν λόγω πληροφοριών. Εάν θέλετε περισσότερες πληροφορίες, καλέστε το +44(0) Για τους μεριδιούχους του Χονγκ Κονγκ, επικοινωνήστε με τον Αντιπρόσωπο σας για το Χονγκ Κονγκ, BlackRock Asset Management North Asia Limited, στη διεύθυνση 16/F Cheung Kong Center, 2 Queen s Road Central, Hong Kong ή τηλεφωνικά στο Με εκτίμηση, Nicholas Hall Πρόεδρος 3

4 Παράρτημα A: Κεφάλαια που μεταβαίνουν από τη μέθοδο VaR στην προσέγγιση βάσει των υποχρεώσεων ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΠΟΥ ΜΕΤΑΒΑΙΝΟΥΝ ΑΠΟ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ VAR ΣΤΗΝ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ ΒΑΣΕΙ ΤΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 1. ASEAN Leaders Fund 2. Asia Pacific Equity Income Fund 3. Asian Dragon Fund 4. Asian Growth Leaders Fund 5. China Fund 6. Continental European Flexible Fund 7. Emerging Europe Fund 8. Emerging Markets Equity Income Fund 9. Emerging Markets Fund 10. Euro Reserve Fund 11. Euro-Markets Fund 12. European Equity Income Fund 13. European Focus Fund 14. European Fund 15. European Special Situations Fund 16. European Value Fund 17. Global Enhanced Equity Yield Fund 18. Global Equity Income Fund 19. Global Opportunities Fund 20. Global SmallCap Fund 21. India Fund 22. Japan Small & MidCap Opportunities Fund 23. Japan Flexible Equity Fund 24. Latin American Fund 25. Natural Resources Growth & Income Fund 26. New Energy Fund 27. North American Equity Income Fund 28. Pacific Equity Fund 29. Swiss Small & MidCap Opportunities Fund 30. United Kingdom Fund 31. US Basic Value Fund 32. US Dollar Reserve Fund 33. US Flexible Equity Fund 4

5 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΠΟΥ ΜΕΤΑΒΑΙΝΟΥΝ ΑΠΟ ΤΗ ΜΕΘΟΔΟ VAR ΣΤΗΝ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ ΒΑΣΕΙ ΤΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 34. US Growth Fund 35. US Small & MidCap Opportunities Fund 36. World Agriculture Fund 37. World Energy Fund 38. World Financials Fund 39. World Gold Fund 40. World Healthscience Fund 41. World Mining Fund 42. World Real Estate Securities Fund 43. World Technology Fund 5

6 Παράρτημα B: Πρόσθετα Κεφάλαια Stock Connect ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ STOCK CONNECT 1. Flexible Multi-Asset Fund 2. Global Enhanced Equity Yield Fund 3. Natural Resources Growth & Income Fund 4. New Energy Fund 5. World Agriculture Fund 6. World Energy Fund 7. World Gold Fund 8. World Mining Fund 9. World Real Estate Securities Fund 10. World Technology Fund PRISMA 15/1714 BGF PRO SHL GRE 1015