Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου του Λουξεμβούργου Κατηγορία ΟΣΕΚΑ Έδρα: 10, Rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg Αρ. Μητρώου Εμπορίου και

Transcript

1 É Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου του Λουξεμβούργου Κατηγορία ΟΣΕΚΑ Έδρα: 10, Rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg Αρ. Μητρώου Εμπορίου και Εταιρειών Λουξεμβούργου B 33363

2 Ανακοίνωση συγχώνευσης προς τους μεριδιούχους «Equity BRIC» Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο «Equity World Emerging» Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Έναρξη ισχύος συγχώνευσης στις 7 Οκτωβρίου 2016 (OTD) Το Διοικητικό Συμβούλιο της PARVEST (η Εταιρεία) αποφασίζει, σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 32 του Καταστατικού της Εταιρείας και το Κεφάλαιο 8 του Νόμου του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 περί ΟΣΕ (ο Νόμος), τη συγχώνευση του Απορροφώμενου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο Απορροφών Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο, σύμφωνα με το Άρθρο 1, σημείο 20), α) του Νόμου. Απορροφώμενο Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο PARVEST Eπιμέρους Βασικό Κωδικός ISIN Αμοιβαίο Κατηγορία Νόμισμα Κεφάλαιο LU Classic-CAP USD Απορροφών Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο PARVEST Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο Κατηγορία Βασικό Νόμισμα Classic-CAP USD LU LU Classic EUR-CAP EUR Classic EUR-CAP EUR LU LU Privilege-CAP USD Privilege-CAP USD LU Equity BRIC Equity World Emerging LU Privilege-CAP EUR Privilege-CAP EUR LU LU I-CAP USD I-CAP USD LU LU I-CAP EUR I-CAP EUR LU ) Ημερομηνία έναρξης ισχύος της Συγχώνευσης Η Συγχώνευση θα τεθεί σε ισχύ την Παρασκευή, 7 Οκτωβρίου 2016 (Ημερομηνία Εκτέλεσης Εντολής OTD). 2) Ιστορικό και αιτιολόγηση της Συγχώνευσης ISIN

3 Οι στρατηγικές για τις χώρες BRIC δεν είναι πια αποτελεσματικές, καθότι οι αναδυόμενες αγορές επηρεάζονται πλέον περισσότερο από παράγοντες που αφορούν συγκεκριμένες χώρες παρά από τις παγκόσμιες τάσεις. Τα Στοιχεία Ενεργητικού του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου ανήλθαν στο ανώτατο επίπεδο των 633 εκατομμυρίων Ευρώ τον Δεκέμβριο του Τα στοιχεία ενεργητικού βρίσκονται επί του παρόντος στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2007, ήτοι 50 εκατομμύρια Ευρώ τον Ιούνιο του Οι διανομείς που συνήθως αγοράζουν προτιμώμενες μετοχές αναδυόμενων αγορών για την κατανομή των επενδύσεών τους σε παγκόσμιες στρατηγικές αντί για τις BRIC, οι οποίες δεν είναι επαρκώς διαφοροποιημένες όσον αφορά τις χώρες. Ως εκ τούτου, τα στοιχεία ενεργητικού του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου αναμένεται να υποχωρήσουν κάτω από αυτό το ποσό των 50 εκατομμύρια Ευρώ, το οποίο είναι καθοριστικό για τη διαχείριση του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου από πλευράς κόστους. 3) Αντίκτυπος της Συγχώνευσης στους Μεριδιούχους του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου Οι τελευταίες εντολές για εγγραφή και εξαγορά στο Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα γίνουν δεκτές μέχρι την ώρα παύσης συναλλαγών την Παρασκευή, 30 Σεπτεμβρίου Οι εντολές που θα ληφθούν μετά τη συγκεκριμένη ώρα παύσης συναλλαγών θα απορριφθούν. Οι μεριδιούχοι του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου γίνονται μεριδιούχοι του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Όπως οποιαδήποτε συγχώνευση, αυτή η πράξη πιθανώς να ενέχει κίνδυνο μείωσης της απόδοσης. Το Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο κλείνει χωρίς εκκαθάριση μεταβιβάζοντας το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Το Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο παύει να υφίσταται κατά την ημερομηνία έναρξης ισχύος της συγχώνευσης. 4) Αντίκτυπος της Συγχώνευσης στους Μεριδιούχους του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου Η συγχώνευση δεν θα έχει καμία επίδραση στους μεριδιούχους του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. 5) Οργάνωση της ανταλλαγής μεριδίων Ο αριθμός των νέων μεριδίων του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου που θα λάβουν οι κάτοχοι μεριδίων του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου θα υπολογίζεται πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό των μεριδίων που κατέχουν στις Απορροφώμενες κατηγορίες επί την αναλογία ανταλλαγής.

4 Οι αναλογίες ανταλλαγής θα υπολογιστούν την Παρασκευή, 7 Οκτωβρίου 2016 διαιρώντας την καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) ανά μερίδιο των Απορροφώμενων κατηγοριών διά της αντίστοιχης ΚΑΕ ανά μερίδιο των Απορροφωσών κατηγοριών, με βάση την αποτίμηση των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού όπως θα οριστεί την Πέμπτη, 6 Οκτωβρίου Κατά την ημερομηνία του παρόντος εγγράφου, οι Απορροφώσες κατηγορίες είναι ενεργές. Εάν δεν είναι πλέον ενεργές κατά την ημερομηνία υπολογισμού της αναλογίας ανταλλαγής, η ΚΑΕ τους θα οριστεί στο 100,00 του αντίστοιχου νομίσματος αναφοράς. Τα κριτήρια που υιοθετούνται για την αποτίμηση των στοιχείων ενεργητικού και, όπου ισχύει, των στοιχείων παθητικού κατά την ημερομηνία υπολογισμού της αναλογίας ανταλλαγής θα είναι τα ίδια με εκείνα που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της ΚΑΕ όπως περιγράφεται στο κεφάλαιο «Καθαρή Αξία Ενεργητικού» στο Βιβλίο I του ενημερωτικού δελτίου της Εταιρείας. Οι κάτοχοι ονομαστικών μεριδίων θα λάβουν ονομαστικά μερίδια. Οι κάτοχοι μεριδίων στον κομιστή θα λάβουν μερίδια στον κομιστή. Από τις 18 Φεβρουαρίου 2016, τα έντυπα μερίδια στον κομιστή έχουν ακυρωθεί. Το ισοδύναμο σε μετρητά των εν λόγω ακυρωθέντων μεριδίων έχει κατατεθεί στο Ταμείο Παρακαταθηκών (Caisse de consignation) του Λουξεμβούργου. Η επιστροφή των μετρητών αυτών δύναται να ζητηθεί από μεριδιούχους που μπορούν να αποδείξουν την κυριότητα των μετοχών. Δεν θα καταβληθούν μετρητά με σκοπό την αντιστάθμιση (balancing cash adjustment) όσον αφορά το κλάσμα του Απορροφώντος μεριδίου πέραν του τρίτου δεκαδικού ψηφίου. 6) Ουσιώδεις διαφορές μεταξύ του Απορροφώμενου και του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου Οι διαφορές μεταξύ του Απορροφώμενου και του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου είναι οι εξής: «PARVEST Equity BRIC» «PARVEST Equity World Emerging» Χαρακτηριστικά Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο Επενδυτικός στόχος Αύξηση της αξίας του ενεργητικού του μεσοπρόθεσμα. Αύξηση της αξίας του ενεργητικού του μεσοπρόθεσμα. Σε κάθε περίπτωση, το παρόν επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον Σε κάθε περίπτωση, το παρόν επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον το 75% του ενεργητικού του σε μετοχές ή/και τίτλους ισοδύναμους με μετοχές το 75% του ενεργητικού του σε μετοχές ή/και τίτλους ισοδύναμους με μετοχές Επενδυτική πολιτική που εκδίδονται από εταιρείες, οι οποίες εδρεύουν ή διεξάγουν σημαντικό μέρος που εκδίδονται από εταιρείες, οι οποίες εδρεύουν ή διεξάγουν το μεγαλύτερο των δραστηριοτήτων τους στη Βραζιλία, στη Ρωσία, στην Ινδία, στην Κίνα, στο μέρος των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων τους σε αναδυόμενες χώρες

5 Ειδικός Κίνδυνος Αγοράς Περίληψη των διαφορών σχετικά με: Επενδυτικές πολιτικές Επενδυτικές Στρατηγικές Κινδύνους Χονγκ Κονγκ ή/και στην Ταϊβάν. Το υπόλοιπο μέρος, δηλαδή το 25% του ενεργητικού του κατ ανώτατο όριο, μπορεί να επενδύεται σε οποιεσδήποτε άλλες κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς, παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα ή/και μετρητά, καθώς και σε κάθε είδους χρεωστικούς τίτλους, εφόσον δεν υπερβαίνει το 15% του ενεργητικού, και σε ΟΣΕΚΑ ή ΟΣΕ, εφόσον δεν υπερβαίνει το 10% του ενεργητικού. Είναι δυνατή η χρήση παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων τόσο για σκοπούς αντιστάθμισης όσο και για σκοπούς συναλλαγών (επενδύσεων). Σε ό,τι αφορά τα ανωτέρω επενδυτικά όρια, η συνολική έκθεση του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου (μέσω άμεσων και έμμεσων επενδύσεων) σε τίτλους από την ηπειρωτική Κίνα δεν θα υπερβαίνει το 30% του ενεργητικού του, επενδύοντας σε «Μετοχές Κίνας Α» μέσω του συστήματος RQFII ή/και του προγράμματος Stock Connect, σε χρεωστικούς τίτλους που διακινούνται στη Διατραπεζική Αγορά Ομολόγων της Κίνας και σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα για τον συγκεκριμένο τύπο στοιχείων ενεργητικού. Ειδικοί κίνδυνοι αγοράς: Κίνδυνος Αντισυμβαλλομένου Κίνδυνος Λειτουργίας και Θεματοφυλακής Κίνδυνος Αναδυόμενων Αγορών Κίνδυνος που συνδέεται με τις επενδύσεις σε ορισμένες χώρες Ειδικοί κίνδυνοι που συνδέονται με τις επενδύσεις στην ηπειρωτική Κίνα Κίνδυνος αλλαγής της φορολογίας στη ΛΔΚ Κίνδυνοι που συνδέονται με τις επενδύσεις μέσω του συστήματος RQFII Κίνδυνοι που συνδέονται με το πρόγραμμα Stock Connect Οι επενδύσεις του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου «Equity World Emerging» είναι περισσότερο διαφοροποιημένες και έχουν διασπορά σε 20 και πλέον χώρες. Οι Βραζιλία, Κίνα, Ινδία και Ρωσία αντιπροσωπεύουν μόνο το 50% του ενεργητικού (στοιχεία στις 15 Μαΐου 2016) του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου και τα στοιχεία ενεργητικού που επιλέγονται από τον διαχειριστή κεφαλαίων για αυτές τις 4 αγορές σε σχέση με το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είναι ίδια με εκείνα που περιλαμβάνονται στο (ορίζονται ως χώρες μη μέλη του ΟΟΣΑ πριν από την 1η Ιανουαρίου 1994 μαζί με την Τουρκία και την Ελλάδα). Το υπόλοιπο μέρος, δηλαδή το 25% του ενεργητικού του κατ ανώτατο όριο, μπορεί να επενδύεται σε οποιεσδήποτε άλλες κινητές αξίες (συμπεριλαμβανομένων των «P-Notes»), μέσα χρηματαγοράς, παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα ή μετρητά, υπό την προϋπόθεση ότι οι επενδύσεις σε χρεωστικούς τίτλους οποιουδήποτε είδους δεν υπερβαίνουν το 15% του ενεργητικού του. Επίσης, ποσοστό έως 10% του ενεργητικού του μπορεί να επενδύεται σε ΟΣΕΚΑ ή ΟΣΕ. Σε ό,τι αφορά τα ανωτέρω επενδυτικά όρια, η συνολική έκθεση του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου (μέσω άμεσων και έμμεσων επενδύσεων) σε τίτλους από την ηπειρωτική Κίνα δεν θα υπερβαίνει το 25% του ενεργητικού του, επενδύοντας σε «Μετοχές Κίνας Α» μέσω του προγράμματος Stock Connect, σε χρεωστικούς τίτλους που διακινούνται στη Διατραπεζική Αγορά Ομολόγων της Κίνας και σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα για τον συγκεκριμένο τύπο στοιχείων ενεργητικού. Ειδικοί κίνδυνοι αγοράς: Κίνδυνος Λειτουργίας και Θεματοφυλακής Κίνδυνος Αναδυόμενων Αγορών Κίνδυνος που συνδέεται με τις επενδύσεις σε ορισμένες χώρες Ειδικοί κίνδυνοι που συνδέονται με τις επενδύσεις στην ηπειρωτική Κίνα Κίνδυνος αλλαγής της φορολογίας στη ΛΔΚ Κίνδυνοι που συνδέονται με το πρόγραμμα Stock Connect

6 χαρτοφυλάκιο του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου «Equity BRIC». Ο Συνθετικός Δείκτης Κινδύνου και Απόδοσης (SRRI) (6), η διαδικασία διαχείρισης Κινδύνου (Προσέγγιση βάσει Υποχρεώσεων), οι δομές των Αμοιβών και ο κύκλος της ΚΑΕ είναι ίδια τόσο στο Απορροφώμενο όσο και στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. 7) Φορολογικές Συνέπειες Η παρούσα συγχώνευση δεν θα έχει κανέναν αντίκτυπο στη φορολογία του Λουξεμβούργου για τους μεριδιούχους του Απορροφώμενου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι Απορροφώμενες κατηγορίες δεν υπόκεινται σε φόρο κεφαλαιακών κερδών στην Ευρώπη, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Οδηγία 2011/16. Για περισσότερες φοροτεχνικές συμβουλές ή πληροφορίες για πιθανές φορολογικές επιπτώσεις που συνδέονται με αυτή τη συγχώνευση, συνιστάται στους μεριδιούχους να επικοινωνήσουν με τον τοπικό τους φοροτεχνικό σύμβουλο ή τις φορολογικές αρχές. 8) Δικαίωμα εξαγοράς μεριδίων Οι μεριδιούχοι του Απορροφώμενου και του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου που δεν αποδέχονται τη συγχώνευση δύνανται να δώσουν εντολή εξαγοράς των μεριδίων τους, χωρίς επιβάρυνση, μέχρι και την ώρα παύσης συναλλαγών την Παρασκευή, 30 Σεπτεμβρίου ) Άλλες πληροφορίες Το φάσμα των επενδύσεων στο Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο «Equity BRIC» περιλαμβάνεται στο φάσμα των επενδύσεων του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου «Equity World Emerging». Ωστόσο, η εκτέλεση της συγχώνευσης σε είδος δεν εξυπηρετεί τα συμφέροντα των κατόχων μεριδίων, για τους εξής λόγους:

7 - Ο τοπικός κανονισμός που ισχύει στην Ινδία δεν επιτρέπει τη μεταβίβαση των υποκείμενων τίτλων χωρίς επιβάρυνση. - Οι καθυστερήσεις διακανονισμού είναι σημαντικές και ενδέχεται να αποθαρρύνουν τις αποφάσεις της ομάδας διαχείρισης. - Μια Συγχώνευση σε είδος θα μπορούσε να ωθήσει το Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο «Equity World Emerging» σε παραβίαση των οδηγιών του Γραφείου Ελέγχου Αλλοδαπών Περιουσιακών Στοιχείων των Η.Π.Α. (US Office of Foreign Asset Control US OFAC) και της Ε.Ε. σε σχέση με τις κυρώσεις προς τη Ρωσία, καθότι το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα αποκτούσε μέσω της συγχώνευσης τίτλους η απόκτηση των οποίων απαγορεύεται. - Η αλληλοεπικάλυψη των τίτλων που διακρατούνται τόσο στο Απορροφώμενο όσο και στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο είναι αμελητέα. Ως εκ τούτου, προκειμένου να αποφευχθεί η υπερβολικά μεγάλη διασπορά επενδύσεων και να ελαχιστοποιηθεί ο κίνδυνος μείωσης της απόδοσης στο Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο, είναι προτιμότερη η πώληση όλων των τίτλων στο Απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο και η αγορά νέων τίτλων σύμφωνα με την κλείδα κατανομής που έχει οριστεί από τον διαχειριστή κεφαλαίων για το Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Το σύνολο των εξόδων που συνδέονται με αυτή τη συγχώνευση θα βαρύνει την BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, την Εταιρεία Διαχείρισης. Η πράξη συγχώνευσης θα επικυρωθεί από την PricewaterhouseCoopers, Société Coopérative, ελεγκτή της Εταιρείας. Οι αναλογίες συγχώνευσης θα διατίθενται στη διαδικτυακή τοποθεσία αμέσως μόλις γνωστοποιηθούν. Η Ετήσια και η Εξαμηνιαία Έκθεση και τα νομικά έγγραφα της Εταιρείας, τα Έγγραφα βασικών πληροφοριών για τους επενδυτές (KIID) του Απορροφώμενου και του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, καθώς και οι εκθέσεις του Θεματοφύλακα και του Ελεγκτή σχετικά με αυτή την πράξη, διατίθενται από την Εταιρεία Διαχείρισης. Τα KIID του Απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθενται επίσης στη διαδικτυακή τοποθεσία απ' όπου οι μεριδιούχοι καλούνται να τα προμηθευτούν και να τα μελετήσουν. Η ανακοίνωση αυτή θα προωθηθεί επίσης σε κάθε πιθανό επενδυτή πριν από την εγγραφή. Ανατρέξτε στο Ενημερωτικό Δελτίο της Εταιρείας για οποιονδήποτε όρο ή έκφραση δεν ορίζεται στην παρούσα ανακοίνωση.

8 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Λουξεμβούργο, 30 Αυγούστου 2016 Το Διοικητικό Συμβούλιο

9