WEEKLY OVERVIEW & CHARTS

Transcript

1 WEEKLY OVERVIEW & CHARTS 24 Jul 2017

2 Greek Market WEEKLY Overview Daily position short stop 2136 Ελαφρά διορθωτική εβδομάδα μέσα σε ένα στενό εύρος τιμών αλλά αξιοπρεπείς όγκους συναλλαγών, στο πλείστο των μετοχών, τουλάχιστον των «μεγάλων» και «μεσαίων». Συνεχίζουμε σε ανοδικό μεσοπρόθεσμο τέμπο, με πρώτες επιθετικές στηρίξεις το επίπεδο των 2155 μονάδων, όπου οριοθετούμε μια «ύπουλη» ανοδική σφήνα, ενδεχόμενη διάσπαση της οποίας θα επιφέρει πιέσεις από αυτόματες -και όχι μόνο- πωλήσεις είτε ως στοπ σε επανατοποθετήσεις, είτε αι κυρίως από κατοχυρώσεις κερδών. Τα υψηλά της περασμένης εβδομάδας που συγκυριακά συμπίπτουν με τα υψηλά της τρεχούσης, είναι η σοβαρότατη αντίστασή μας στον προαναφερθέν σχηματισμό, διότι θεωρείται ιδιαίτερη κρίσιμη η συμπεριφορά της αγοράς η οποία δεν τόλμησε τοποθετήσεις σε υψηλότερα επίπεδα. Επιμέρους, ο τραπεζικός εφάνη ιδιαιτέρως στιβαρός, με μπροστάρη αυτήν τη φορά την ΠΕΙΡ, η οποία και υπεραπέδωσε έναντι των υπολοίπων σε σχετικά νούμερα, ενώ ενδιαφέρον trade βρίσκουμε στο χετζάρισμα ΑΛΦΑ-ΠΕΙΡ (λονγκ ΑΛΦΑ-σορτ ΠΕΙΡ) ώστε να στοιχηματίσουμε στο κλείσιμο της διαφοράς τους και την «τεμπέλικη» εικόνα της ΑΛΦΑ. Κατά τ άλλα, ΜΠΕΛΑ, ΦΦΓΚΡΠ και ΔΕΗ δεν επιβεβαίωσαν προσωρινά την πιο επιθετική τους εικόνα, με τη ΔΕΗ πλέον να έχει εντελώς διαφορετική εικόνα από αυτήν των τελευταίων ετών λόγω των γεγονότων με τον ΑΔΜΗΕ. Παρεμπιπτόντως, πρέπει να καταστή σαφές ότι πλέον μιλάμε για μια εντελώς διαφορετική εταιρία, της οποίας η δυναμική υπεσκελίσθη λόγω της αποκοπής αυτού του τόσο πολύτιμου asset («ευχαριστούμε» την κυβέρνηση για αυτό), οπότε και η μεταβολή σε όλο το συνδικαλιστικό-πολιτικό κομμάτι θα αποτυπωθεί λίαν συντόμως και στην αποτίμηση της μετοχής. Παραμένουμε να κοιτάμε την αγορά εντελώς θετικά, έχοντας παρατηρήσει πως οι αντιδράσεις της σε κακά νέα είναι έως και αδιάφορη, ενώ τα καλά νέα λαμβάνονται με αισιόδοξη χροιά, μεταφράζοντας τοιουτοτρόπως και τις

3 Greek Market WEEKLY Overview προσδοκίες των εμπλεκομένων. Αναμένουμε και τις διεθνείς εξελίξεις, καθώς η ΕΚΤ συνεχίζει με μανία την παροχή ρευστότητος στο σύστημα, κάτι που διαλύει κάθε μακροοικονομικό μοντέλο αναμενόμενης υποτίμησης του EUR, ώστε να παρατηρούμε το παράδοξο της επίμονης αγοράς EUR σε ένα περιβάλλον άκρως χαλαρής νομισματικής πολιτικής. Αυτό, εν καιρώ θα μεταφρασθεί -υποθετικά- σε υπερφαλάγγιση του νομισματικού σκέλους από την μεταστροφή δημοσιονομικών πολιτικών από το σύνολο της ευρωοικονομίας (ειδάλλως, μας διαφεύγει κάποια κακή εξέλιξη από τις χρηματαγορες των ΗΠΑ και τη γεωπολιτική κατάσταση σε χώρες στις οποίες έχουν συμφέροντα).

4 FTASE 25 Large Cap Long term charts & Comments

5 FTASE 25 Large Cap Long term charts & Comments O 25ρης παραμένει έντονα ανοδικός, παρόλη την σχετική ραστώνη. Το 2155 είναι η βασική στήριξη για τη συνέχεια, με επόμενο επίπεδο Από πάνω, υπερκέραση των υψηλών της εβδομάδας είναι σημαντικά για περεταίρω άνοδο. FTASE 25 Large Cap

6 ΓΔ Long term charts & Comments

7 ΓΔ Long term charts & Comments Ο ΓΔ παρουσίασε πιο επιθετική συμπεριφορά από τον 25ρης, κάτι που οφείλεται στη στάθμισή του και τελικά στην πολύ επιθετική συμπεριφορά των μεσαίων τίτλων, κλασικό φαινόμενο σε υγιείς τάσεις. Η μεταστροφή όμως των κεφαλαίων από τα «μεγάλα» στα «μεσαία» κρίνεται ιδιαίτερα κρίσιμο για τη συνέχιση της ανόδου στο σύνολό της, διότι εφόσον τα χαρτοφυλάκια απαιτήσουν ρευστότητα και όχι επανατοποθέτηση στα μεγάλα χαρτιά σε τέτοια επίπεδα συσσώρευσης, θα δούμε χαμηλότερες αποτιμήσεις σε επίπεδα πέριξ των 790 μονάδων. ΓΔ ΓΕΚΤΕΡΝΑ DAILY chart & Comments

8 EUR/USD_spot Daily chart & Comments Όπως ανεφέρθη παραπάνω, η συμπεροφορά της ισοτιμίας δεν συνάδει με τις επιταγες των μακροοικονομιών μοντέλων, καθώς η σύγχρονη υποτίμηση του ευρώ (λόγω QE και zero lower bound) και η υπερτίμηση του δολαρίου (σφιχτή νομισματική πολιτική εκ μέρους FED) θα σήμαινε πτώση της ισοτιμίς και από τους δύο όρους της. Παρόλα αυτά, η χρηματαγορά πάντα έχει δίκιο και υπερισχύει κάθε θεωρίας, οπότε οι επενδυτές βλέπουν όπως φαίνεται επανατροφοδότση της ευρωπαϊκής οικονομίας απόρροια ίσως της ενδεχόμενης πολιτικής κατάστασης στο εγγύς μέλλον. Το επίπεδο οριοθετεί την επιβεβαίωση της ανοδικής διάσπασης του πολύμηνου σχηατισμού συσσώρευσης, όπου αξιζει τον κόπο καποιος να δοκιμάσει να δει τη μεταστροφή στην νομισματική κατάσταση, με στενό ρίσκο και ιδιαίτερα μεγάλο κομμάτι απόδοσης. EUR/USD_spot Daily position LONG stop 11118

9 S&P 500_spot Daily chart & Comments O 500αρης συνέχισε τυφλά την άνοδο δίνοντας νέα υψηλότερα υψηλά και αποδεικνύοντας την τεράστια δυναμική των μέτρων Trump, όπως είχαμε σχολιάσει μετά την εκλογή του. Σε κάθε περίπτωση, τα αχαρτογράφητα νερά δεν δίνουν σαφή εικόνα αντιστάσεων, ενώ κοντινές στηρίξεις έχουμε 2445 και S&P 500_spot Daily position LONG stop 2405

10 DAX_spot Daily chart & Comments Ο Γερμανός δεν έχει ακολουθήσει την δυναμικότητα των Αμερικάνων, όπως έχουμε αναφέρει ξανά, απόρροια της αναμενόμενης θετικότερης επίδρασης του Brexit σε συνδυασμό με την μεταβολή της πολιτικής της FED που θα περιμένουμε με ενδιαφέρον. Πάντως, το γράφημα του DAX παραμένει ανοδικό σε μεγάλο χρόνο, διορθώνοντας πάντως σημαντικά και χάνοντας ανησυχητικά το επ ιπεδο Σημαντικό επόμενο επίπεδο και 11750, όπου καλό θα ήταν να το δούμε για τοποθέτηση. DAX_spot Daily position LONG stop 12951

11 Dow Jones _spot Daily chart & Comments O 30ρης επίσης σε νέα υψηλά με στηρίξεις και Υπενθυμίζουμε ότι το «sell May and go away» δεν δούλεψε φέτος, οπότε το πάνω έρχεται σχετικά άδειο και θα θέλαμε να δούμε μια διόρθωση και επανατοποθετήσεις για να εντείνουμε τη στιβαρότητα της κίνησης. Dow Jones _spot Daily position LONG stop 21197

12 US OIL_spot Daily chart & Comments To πετρέλαιο παραμένει σε πλαγιοκαθοδική αδύναμη κίνηση μέσα στα ανεκτά πλάισια της πολυήμερης συσσώρευσης. Οι τρεις ημέρες..πολέμου στα επίπεδα έχουν ήδη σηματοδοτήσεις σημαντικές στηρίξεις, και όπως είχαμε αναφέρει, όσο βρισκόμεθα πάνω από αυτό το επίπεδο κοιτάμε ΜΟΝΟ ανοδικά. Τα τρέχοντα 4560 είναι κοντινή και ενδιαφέρουσα στήριξη με αοχή έως τα 4490 προκύπττοντα τέτοια εκ της ανοδικής trendline στα χαμηλά 21 Ιουν-10 Ιουλ. US OIL_spot Daily position LONG stop 4449

13 DISCLAIMER Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Πρόκειται για ένα έγγραφο που έχει συνταχθεί από την FAST FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. με σκοπό την παροχή γενικής ενημέρωσης στους πελάτες της σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση των χρηματαγορών. Το παρόν έγγραφο διανέμεται δωρεάν και τα πνευματικά του δικαιώματα ανήκουν εξ ολοκλήρου στην FAST FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο. Η FAST FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν παρέχει καμία εγγύηση σχετικά με την ακρίβεια και την πληρότητα των πληροφοριών και των εκτιμήσεων σε αυτό το έγγραφο. Οι πληροφορίες προέρχονται από πηγές που θεωρούνται αντικειμενικά αξιόπιστες, χωρίς η FAST FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. να έχει επιβεβαιώσει την εγκυρότητα των πληροφοριών και των πηγών αυτών. Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές. Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα και το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας. Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα. Με τη χρήση του συγκεκριμένου εγγράφου συμφωνείτε ότι η FAST FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν έχει καμία ευθύνη σχετικά με ζημιές και κόστη ευκαιρίας που απορρέουν είτε άμεσα είτε έμμεσα από την αξιοποίηση του παρόντος ενημερωτικού υλικού.