Α.1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΟΣΟΣΤΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ

Transcript

1 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ "ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ" (Ν.Ε. 55/13/ ) ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30η ΙΟΥΝΙΟΥ 2009 (ΠΕΡΙΟΔΟΣ έως ) [ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/04 Φ.Ε.Κ. Α210/ ] ΠΟΣΟΣΤΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 87.23% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 84.34% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 84.23% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 84.23% Α.1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 83.87% ALPHA BANK Α.Ε. (Κ.Ο.) 760, ,928, ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 630, ,474, ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) 680, ,828, ΒΙΟΧΑΛΚΟ A.E. (Κ.Α.) 400, ,856, Ο.T.E. A.E. (K.O.) 940, ,246, ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 540, ,720, ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) 98, , ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (Κ.Ο.) 55, , Α.Ε.Τ. ΤΙΤΑΝ (Κ.Ο.) 153, ,876, J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. (Κ.Ο.) 170, , Γ.Ε.Κ. Α.Ε. (K.O.) 225, ,161, ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(Κ.Ο.) 360, ,918, S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 57, , ΙΝΤΡΑΚΟΜ Α.Ε.(Κ.Ο.) 390, , ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 102, , ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) 310, ,798, ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. (Κ.Ο.) 300, ,608, FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (Κ.O.) 90, , COCA COLA E.E.E. (Κ.Ο.) 755, ,098, JUMBO Α.Ε. (Κ.Ο.) 250, ,745, ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) 270, , LAMDA DEVELOPMENT A.E. (K.O.) 70, , FOLLI - FOLLIE A.B.E.E. (K.Ο.) 100, ,473, EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. (Κ.Ο.) 840, ,300, INTRALOT A.E. (K.O.) 220, , FRIGOGLASS A.Β.Ε.E. (K.O.) 135, , Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) 188, ,300, ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 180, ,441, FORTHNET A.E.(Κ.Ο.) 300, , ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ 1,550, ,246, Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) 520, ,880, ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ Α.Ε. (Κ.Ο.) 150, ,147, Δ.Ε.Η. Α.Ε. (Κ.Ο.) 415, ,100, ΥΓΕΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 180, , MARFIN POPULAR BANK A.E. (K.O.) 700, ,463, ALAPIS A.B.E.E. (Κ.Ο.) 300, , MARFIN INV.GROUP Α.Ε. (K.O.) 1,370, ,192, ,554, ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΑΙ ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ 0.36% ΑΛΟΥΜΥΛ - ΜΥΛΩΝΑΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) 100, , FLEXOPACK A.E.B.E.Π. (Κ.Ο.) 6, , BYTE COMPUTER A.B.E.E. (K.O.) 25, , ΙΑΣΩ Α.Ε. (Κ.Ο.) 40, , SPRIDER A.E.B.E. (K.O.) 60, , , ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 84.23% 109,025, ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜ. ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 84.23% 109,025, ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 0.11% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ 0.11% ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. (Κ.) 65, , ΕΚΑΛΗ Α.Ε. (Κ.Ο.) 29, , , ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 84.34% 109,167, Σελίδα 1

2 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.89% ΜΕΤΟΧΕΣ 2.27% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ 2.27% DOW JONES EURO STOXX 50EX 120, ,935, ,935, ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.27% 2,935, ΠΟΣΟΣΤΑ ONOMAΣΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 30/06/09 ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0.62% ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 0.62% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ 0.62% 18/2/ /02/2049 ALPHA GROUP JERSEY LTD 6.000% 20, , Oίκος: MOODY'S Πιστοληπτική διαβάθμιση: Baa1 Πρόσθετοι όροι: PERPETUAL, CALLABLE 18/02/ , ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0.62% 800, ΣΥΝΟΛΟ KINHΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.89% 3,735, ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 87.23% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 109,167, ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,735, ,902, ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 11.23% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 14,511, KATAΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 29, ,540, ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ,540, ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 2.58% 3,356, ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0.03% 44, ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ % 130,845, ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0.54%) (703,055.21) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0.55%) (706,833.59) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ % 129,435, (ΜΕΡΙΔΙΑ ,509 Χ 18,2699 ) Α.2. ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 87.23% 112,902, ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 11.23% 14,540, ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 2.58% 3,356, ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0.03% 44, ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0.54%) (703,055.21) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0.55%) (706,833.59) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ % 129,435, (ΜΕΡΙΔΙΑ ,509 Χ 18,2699 ) Σελίδα 2

3 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την απόφαση αριθμ.5/889/ της Εκτελεστικής Επιτροπής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, την 30/04/2009, τα «Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» και «Α/Κ METROLIFE ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» συγχωνεύθηκαν δι απορροφήσεως του δεύτερου από το πρώτο. 2. H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στα Χρηματιστήρια Αθηνών και Φρανκφούρτης, έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος τοις μετρητοίς της 30/06/ Η αποτίμηση των μη εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αξιών, έγινε σύμφωνα με την απόφαση της Ε.Κ. 13/350/ , με βάση τα ίδια κεφάλαια όπως προκύπτουν από τους ισολογισμούς της 31/12/2008 για τις εταιρείες ΕΚΑΛΗ Α.Ε. και ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε.. και της 30/06/2008 για την εταιρεία ΑΧΑΪΑ CLAUSS ΠΟΙΟΤΙΚΗ ΟΙΝΟΠΟΙΗΣΗ Α.Ε. (τεμάχια ) της οποίας τα ίδια κεφάλαια, λαμβανομένων υπόψη των παρατηρήσεων του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή, ήταν αρνητικά με συνέπεια να αποτιμηθούν με μηδενική τρέχουσα αξία και να μην εμφανίζονται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση. Στα βιβλία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εμφανίζονται στην αξία κτήσεώς τους ευρώ , Το εταιρικό ομόλογο εξωτερικού αποτιμήθηκε σύμφωνα με την τιμή που εισάγεται στο Bloomberg από τους συνεισφέροντες Χρηματοοικονομικούς Οργανισμούς. Οι δεδουλευμένοι τόκοι από την ημερομηνία αποκοπής του τελευταίου τοκομεριδίου μέχρι και την 30/06/2009 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. 5. Οι προθεσμιακές καταθέσεις αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσεώς τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι με το συμφωνηθέν επιτόκιο από την ημερομηνία έναρξης μέχρι και την 30/06/2009 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. 6. Οι μετοχές των εταιρειών : ΠΡΙΜΟΛΙΑ Α.Β.Ε.Ε. τεμ , ΦΕΛΙΖΟΛ Α.Ε. τεμ.7.746, ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ Α.Ε. τεμ , ΜΠΑΡΚΟ Α.Ε. τεμ.1.040, ΜΑΒΗΣ Α.Ε. τεμ. 420, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΠΡΟΝ.) τεμ.1.283, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ. 11, ΑΝΑΤΟΛΙΑ Α.Ε. τεμ , ΑΙΓΑΙΟΝ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ , ΠΥΡΙΤΙΔΟΠΟΙΕΙΟ ΚΑΛΥΚΟΠΟΙΕΙΟ Α.Ε. τεμ. 450, ΔΙΩΡΥΓΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. τεμ.1.750, ΛΙΠΑΣΜΑΤΑ Α.Ε. τεμ , ECON Βιομηχανίες Α.Ε. τεμ , ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. τεμ και IPIROTIKI SOFTWARE A.E. τεμ , οι οποίες έχουν διαγραφεί από το Χρηματιστήριο Αθηνών, δεν εμφανίζονται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση και αποτιμήθηκαν με μηδενική τρέχουσα αξία. Στα βιβλία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εμφανίζονται με λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο. 7. Οι μετοχές των εταιρειών : ΤΕΧΝΙΚΑ ΜΑΛΚΟΤΣΗΣ Α.Ε. τεμ , ΒΟΜΒΥΚΡΥΛ Α.Ε. τεμ , που δεν είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, δεν περιλαμβάνονται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση και αποτιμήθηκαν με μηδενική τρέχουσα αξία λόγω πτωχεύσεως ή θέσεως τους σε εκκαθάριση. Στα βιβλία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εμφανίζονται με λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο 8. Για την περίοδο 01/01/ /06/2009 η σχέση Διακύμανσης Απόδοσης (άρθρο 9, παράγραφος 7 Κώδικα Δεοντολογίας) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ήταν 1,7706%. 9. Η αξία των μεριδίων της 01/01/2009 αναμορφώθηκε με το αποτέλεσμα της χρήσεως 2008, ακολουθώντας το πόρισμα της συνεδρίασης της φορολογικής επιτροπής της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών (02/12/1997). 10. Για το έτος 2008 ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων ήταν 0,0228 (απόφ.ε.κ. 8/335/ άρθρο 4). Ως Δ.Σ.Ε. ορίζεται το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους του Α/Κ προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. 11. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στη χρήση 2009 έχει επενδύσει στις κατωτέρω κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ίδιου ομίλου που αθροιστικά δεν υπερβαίνουν το 20% του καθαρού ενεργητικού του (άρθρο 22, παρ. 8, Ν. 3283/2004): ALPHA BANK A.E., ALPHA GROUP JERSEY BIOXAΛΚΟ Α.Ε., ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. ΜΕΤΚΑ Α.Ε., ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. MARFIN INV.GROUP Α.Ε., MARFIN POPULAR BANK A.E., ΥΓΕΙΑ Α.Ε. COCA COLA E.E.E., FRIGOGLASS A.B.E.E. 12. Kατά το A εξάμηνο 2009, η Εταιρία Διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσότερων από τις εκδότριες Εταιρίες των μετοχών του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ( ) ΜΕΡΙΔΙΑ ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 6,885, ,831, ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31/12/2008 ΠΛΕΟΝ: ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 523, ,917, από 01/01/2009 έως 30/06/2009 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ (324, ) (5,318,574.74) από 01/01/2009 έως 30/06/2009 ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 7,084, ,430, ΤΗΝ 30/06/2009 ΕΥΡΩ Σελίδα 3

4 ΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2009 ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ 129,435, ΜΕΙΟΝ: ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2009 ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ 163,180, ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 30/06/2009 (33,745,625.42) ΙΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ (01/01-30/06/2009) ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΤΟΚΟΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ & ΟΜΟΛΟΓΩΝ 292, ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ METOXΩΝ 2,697, ΔΙΑΦΟΡΑ ΕΣΟΔΑ 1, ,991, ΜΕΙΟΝ: ΔΑΠΑΝΕΣ ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΤΡΙΤΩΝ 1,393, ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ 190, ΔΙΑΦΟΡΑ ΕΞΟΔΑ 56, ,640, ΚΕΡΔΗ ΑΠO ΠΡΟΣΟΔΟΥΣ 1,351, ΜΕΙΟΝ : ZHMIEΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΖΗΜΙΕΣ) ΑΠO ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (17,601,109.97) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/2009 (16,250,035.85) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2009 (ΜΕΡΙΔΙΑ ,509 Χ 18,2699 ) (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ) 129,435, ΑΘΗΝΑ, 10 ΙΟΥΛΙΟΥ 2009 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. ΕΜΠΟΡΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α. Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΑΡΜΑΓΓΙΟΛΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΖΙOΖΙΑΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΡΗΤΙΚΟΠΟΥΛΟΣ ΣΠΥΡΙΔΩΝ ΚΑΛΟΥΤΑΣ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ Σελίδα 4

5 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Επί της Εξαμηνιαίας Εκθέσεως Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου (Ν.3283/2004) Προς τη Διοίκηση της «ΕΜΠΟΡΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2009 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «Εμπορική Asset Management Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και τη διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρμονισμένα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας, το σχεδιασμό και τη διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά πόσο η Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30 η Ιουνίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2009 έως 30 Ιουνίου 2009, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. Αθήνα, 20 Ιουλίου 2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα ΣΤΥΛΙΑΝΟΣ Μ.ΞΕΝΑΚΗΣ ΑΜ ΣΟΕΛ 125 ΑΜ ΣΟΕΛ 11541