Η ΚΡΙΣΗ ΧΡΕΟΥΣ ΚΑΙ ΤΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ Οικονομικο Πανεπιστημιο Αθηνων 15 η Απριλιου 2013 Πάνος Μάντζαρης Μηχ.- Ηλ. Ναυπηγος ΕΜΠ, MSc Management MIT
ΧΡΕΟΣ ΙΔΙΩΤΙΚΟΥ ΤΟΜΕΑ ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ ΕΛΛΑΔΑ ΙΤΑΛΙΑ ΚΑΙ ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΣΤΟ 100% ΤΟΥ ΑΕΠ, ΜΕ ΙΤΑΛΙΑ ΚΑΙ ΕΛΛΑΔΑ ΝΑ ΕΧΟΥΝ ΧΑΜΗΛΟΤΕΡΗ ΑΦΕΤΗΡΙΑ ΠΡΟ 10 ΕΤΩΝ ΙΣΠΑΝΙΑ ΠΟΡΤΟΓΑΛΛΙΑ ΚΑΙ ΙΡΛΑΝΔΙΑ 200% Εως 300% ΤΟΥ ΑΕΠ, ΕΧΟΝΤΑΣ ΑΦΕΤΗΡΙΑ ΤΟ 150% ΠΡΟ 10 ΕΤΩΝ
ΧΡΕΟΣ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΤΟΜΕΑ ΣΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ ΣΤΗΝ ΙΤΑΛΙΑ, ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ ΙΡΛΑΝΔΙΑ ΚΑΙ ΙΣΠΑΝΙΑ, ΤΟ ΧΡΕΟς ΕΙΝΑΙ ΚΟΝΤΑ ΣΤΟ 100% ΤΟΥ ΑΕΠ ΜΕ ΤΗΝ ΙΣΠΑΝΙΑ ΝΑ ΕΧΕΙ ΧΑΜΗΛΗ ΑΦΕΤΗΡΙΑ ΠΡΟ 10 ΕΤΩΝ Η ΕΛΛΑΔΑ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΤΗΝ ΕΞΑΙΡΕΣΗ ΜΕ ΧΡΕΟΣ ΣΤΟ 160% ΤΟΥ ΑΕΠ, ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΑ
ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ: Η ΚΡΙΣΗ ΧΡΕΟΥΣ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΕΙΝΑΙ ΚΡΙΣΗ ΧΡΕΟΥΣ ΠΡΩΤΙΣΤΩΣ ΤΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Η ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΕΙΝΑΙ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΑΠΟ ΟΤΙ ΣΕ ΑΛΛΕΣ ΧΩΡΕΣ ΤΗΣ ΕΥΡΩΖΩΝΗΣ Η ΚΕΝΤΙΚΗ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ ΑΔΥΝΑΤΕΙ ΣΥΝΕΠΩΣ ΝΑ ΣΤΗΡΙΞΕΙ ΤΗΝ ΚΡΙΣΗ ΧΡΕΟΥΣ ΣΤΟΝ ΙΔΙΩΤΙΚΟ ΤΟΜΕΑ, ΚΑΙ ΑΝΤΙΘΕΤΩΣ ΤΟΝ ΕΠΙΒΑΡΥΝΕΙ
ΣΤΗΝ ΑΜΕΡΙΚΗ Η ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (FED), ΜΠΟΡΕΣΕ ΝΑ ΣΤΗΡΙΞΕΙ ΤΟΝ ΙΔΙΩΤΙΚΟ ΤΟΜΕΑ ΤΟΝ ΜΑΡΤΙΟ ΤΟΥ 2008 ΜΕ ΤΗΝ ΚΑΤΑΡΡΕΥΣΗ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΩΝ ΑΓΟΡΩΝ, ΜΕΙΩΘΗΚΕ Η ΑΞΙΑ ΤΩΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΠΟΥ ΕΙΧΑΝ ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ (ΚΥΡΙΩΣ ΣΧΕΤΙΖΟΜΕΝΑ ΜΕ ΣΤΕΓΑΣΤΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑ) Η FED ΣΥΜΠΛΗΡΩΣΕ ΤΟ ΕΛΛΕΙΜΑ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ, ΔΙΔΟΝΤΑΣ ΤΟΥΣ ΩΣ ΕΓΓΥΗΣΗ ΚΡΑΤΙΚΑ ΧΡΕΩΓΡΑΦΑ ΑΞΙΑΣ ΑΝΩ ΤΩΝ 2 ΤΡΙΣΕΚΑΤΟΜΜΥΡΙΩΝ ΔΟΛΛΑΡΙΩΝ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΑΝΤΙΘΕΤΩΣ. Ο ΙΔΙΩΤΙΚΟΣ ΤΟΜΕΑΣ ΥΠΕΣΤΗ ΚΑΤΑΣΤΟΦΙΚΕΣ ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΤΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΧΡΕΩΓΡΑΦΑ (PSI)
ΤΙ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΓΙΝΕΙ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ; ΕΧΕΙ ΗΔΗ ΓΙΝΕΙ ΑΝΑΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ ΤΟΥ ΧΡΕΟΥΣ ΤΗΣ ΚΕΝΤΡΙΚΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΧΑΜΗΛΟ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΧΩΡΙΣ ΤΗΝ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΤΩΝ «ΑΓΟΡΩΝ» ΕΠΙΜΗΚΥΝΣΗ ΧΡΟΝΟΥ ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗΣ ΚΑΙ ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΧΑΡΙΤΟΣ «ΚΟΥΡΕΜΑ» ΧΡΕΟΥΣ ΠΡΟΣ ΙΔΙΩΤΕΣ (PSI) * ΠΙΘΑΝΩΣ «ΚΟΥΡΕΜΑ» ΧΡΕΟΥΣ ΠΡΟΣ ΑΛΛΕΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΕΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΙΣ (OSI) ΕΞΟΡΘΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΤΟΥ ΚΡΑΤΟΥΣ ΩΣΤΕ ΝΑ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΕΙ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΙΣ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΕΣ ΤΟΥ ΝΑ ΕΙΣΠΡΑΞΕΙ ΦΟΡΟΥΣ (ΗΔΗ ΕΧΕΙ ΕΠΙΤΕΥΧΘΕΙ ΠΡΩΤΟΓΕΝΕΣ ΙΣΟΖΥΓΙΟ) ΔΙΑΡΘΡΩΤΙΚΕΣ ΑΛΛΑΓΕΣ ΠΟΥ ΕΙΝΑΙ ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΛΎΤΕΡΗ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ ΤΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΙΔΙΩΤΙΚΟΥ ΤΟΜΕΑ ΔΙΑΣΩΣΗ ΚΑΙ ΕΝΙΣΧΥΣΗ ΤΟΥ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΥ ΤΟΜΕΑ ΩΣΤΕ ΝΑ ΣΤΑΜΑΤΗΣΕΙ Η ΠΤΩΣΗ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΟΣ ΚΑΙ ΝΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΘΕΙ Η ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗ (ΕΝ ΕΞΕΛΙΞΕΙ Η ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ ΤΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ)
ΠΩΣ ΚΑΤΕΡΡΕΥΣΑΝ ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΗΣ ΚΥΠΡΟΥ; Η ΦΥΓΗ ΤΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΓΕΡΜΑΝΟΙ ΚΑΙ ΓΑΛΛΟΙ ΚΑΤΑΘΕΤΕΣ ΠΡΟΣΕΛΚΥΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΚΥΠΡΟ ΛΟΓΩ ΕΠΙΤΟΚΙΩΝ 5% ΑΝΤΙ 0,5% ΣΤΙΣ ΧΩΡΕΣ ΤΟΥΣ (ΜΑΥΡΗ ΓΡΑΜΜΗ) ΜΕ ΤΗΝ ΔΙΑΦΑΙΝΟΜΕΝΗ ΑΔΥΝΑΜΙΑ ΤΩ ΚΥΠΡΙΑΚΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΝΑ ΑΝΤΑΠΕΞΕΛΘΟΥΝ ΣΤΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΤΟΥΣ (ΝΑ ΔΑΝΕΙΖΟΥΝ ΧΩΡΙΣ ΥΠΕΡΒΟΛΙΚΟ ΚΙΝΔΥΝΟ ΜΕ ΥΨΗΛΟΤΕΡΑ ΕΠΙΤΟΚΙΑ), ΑΡΧΙΣΑΝ ΝΑ ΑΠΟΣΥΡΟΝΤΑΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΡΩΣΩΝ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ PSI ΗΡΘΕ ΝΑ ΠΛΗΞΕΙ ΤΗΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΒΑΣΗ ΚΑΙ ΜΗΝ ΑΠΟΔΕΧΟΜΕΝΟΙ ΤΗΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΡΟΤΑΣΗ ΔΙΑΣΩΣΗΣ ΟΔΗΓΗΘΗΚΑΝ ΣΤΟ ΑΔΙΕΞΟΔΟ ΚΑΙ ΤΟ ΠΡΩΤΟΦΑΝΕΣ «ΚΟΥΡΕΜΑ» ΤΩΝ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ
ΠΩΣ ΟΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΔΗΜΙΟΥΡΓΟΥΝ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ ΣΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΓΙΑ ΠΙΘΑΝΕΣ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΕΣ Η ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΟΥ ΧΡΗΜΜΑΤΟΣ ΚΑΙ Ο ΜΙΚΡΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΩΝ ΕΠΙΤΡΕΠΟΥΝ ΤΗΝ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΑΥΞΗΣΗΣ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ (ΑΝ ΤΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΔΕΝ ΕΠΑΡΚΟΥΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΛΥΨΗ ΤΩΝ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΩΝ, ΥΠΑΡΧΕΙ ΠΡΟΒΛΗΜΑ)
Η ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΤΟΥ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΥ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΟΣΟ ΚΑΤΑΘΕΣΗΣ ΔΑΝΕΙΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ A 100 80 20 B 80 64 16 C 64 51.20 12.80 D 51.20 40.96 10.24 E 40.96 32.77 8.19 F 32.77 26.21 6.55 G 26.21 20.97 5.24 H 20.97 16.78 4.19 I 16.78 13.42 3.36 J 13.42 10.74 2.68 K 10.74 ΟΙ ΑΣΤΟΧΙΕΣ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΘΕΤΟΥΝ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΤΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΔΑΝΕΙΑ ΣΥΝΟΛΟ 89.26 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΟΘΕΝΑΤΙΚΩΝ + ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΚΑΤΑΘΕΣΗΣ 457.05 357.05 100 ΜΙΑ ΑΡΧΙΚΗ ΚΑΤΑΘΕΣΗ ΜΕΤΑΤΡΕΠΕΤΑΙ ΣΤΑΔΙΑΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΠΟΛΛΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΕ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΤΟΥ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ * ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΑΠΟ ΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΕΠΙΤΡΕΠΟΥΝ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑ ΠΙΣΤΩΤΙΚΗ ΕΠΕΚΤΑΣΗ ΕΛΛΕΙΜΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΣΟΖΥΓΙΟΥ ΠΛΗΡΩΜΩΝ ΕΧΕΙ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑ ΕΠΙΠΤΩΣΗ ΣΤΟ ΔΥΝΗΤΙΚΟ ΜΕΓΕΘΟΣ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ
Ο ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΑΥΣΤΡΑΛΙΑ Example 2: ANZ National Bank Limited Balance Sheet as at 30 September 2007 ASSETS NZ$m LIABILITIES NZ$m Cash 201 Demand Deposits 25482 Balance with Central Bank 2809 Other Liquid Assets 1797 Due from other Financial Institutions 3563 Trading Securities 1887 Derivative financial instruments Available for sale assets Net loans and advances Shares in controlled entities Term Deposits and other borrowings Due to Other Financial Institutions Derivative financial instruments Payables and other liabilities 35231 3170 4924 1351 4771 Provisions 165 48 Bonds and Notes 14607 87878 206 Related Party Funding [subordinated] Loan Capital 2775 2062 Current Tax Assets 112 Total Liabilities 99084 Other assets 1045 Share Capital 5943 Deferred Tax Assets 11 Premises and Equipment Goodwill and other intangibles Total Assets 107787 [revaluation] Reserves 83 232 Retained profits 2667 3297 Total Equity 8703 Total Liabilities plus Net Worth 107787 ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΔΙΑΦΟΡΕΤΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ ΠΟΥ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΖΟΥΝ ΤΗΝ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑ ΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΝΑ ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΕΙ ΚΙΝΔΥΝΟΥΣ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΣΕ ΡΕΥΣΤΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΡΕΥΣΤΟΠΟΙΗΣΙΜΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΜΠΡΑΓΜΑΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Hypothetical example of a bank balance sheet and financial ratios An example of fractional-reserve banking, and the calculation of the "reserve ratio" is shown in the balance sheet below: In this example the cash reserves held by the bank is NZ$3010m (NZ$201m Cash + NZ$2809m Balance at Central Bank) and the Demand Deposits (liabilities) of the bank are NZ$25482m, for a cash reserve ratio of 11.81%. For example the ANZ National Bank Limited balance sheet above gives the following financial ratios: 1.The cash reserve ratio is $3010m/$25482m, i.e. 11.81%. 2.The liquid assets reserve ratio is ($201m+$2809m+$1797m)/$25482m, i.e. 18.86%. 3.The equity capital ratio is $8703m/107787m, i.e. 8.07%. 4.The tangible equity ratio is ($8703m- $3297m)/107787m, i.e. 5.02% 5.The total capital ratio is ($8703m+$2062m)/$107787m, i.e. 9.99%.
Η ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΤΗΣ ΕΠΑΡΚΕΙΑΣ ΠΕΡΑΝ ΤΗΣ ΠΡΟΒΛΕΨΗΣ ΓΙΑ ΠΙΘΑΝΕΣ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΕΣ, ΓΙΝΕΤΑΙ ΜΕ ΒΑΣΗ ΤΙΣ ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΣΕ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΜΕΝΑ ΧΡΟΝΙΚΑ ΔΙΑΣΤΗΜΜΑΤΑ) Total carrying value Less than 3 months 3 12 months 1 5 years Beyond 5 years No Specified Maturity Total carrying value Less than 3 months 3 12 months 1 5 years Beyond 5 years No Specified Maturity Assets Liquid Assets 4807 4807 Liabilities Due to other financial institutions 3170 2356 405 32 377 Due from other financial institutions Derivative Financial Instrument s Assets available for sale Net loans and advances Other Assets Total Assets 3563 2650 440 187 286 4711 4711 48 33 1 13 1 87878 9276 9906 24142 44905 4903 970 179 3754 107787 18394 10922 25013 45343 8115 Deposits and other borrowings Derivative financial instruments Other liabilities Bonds and notes Related party funding 70030 53059 14726 2245 4932 4932 1516 1315 96 32 60 13 14607 672 4341 9594 2275 2275 Loan capital 2062 100 1653 309 Total liabilities Net liquidity gap Net liquidity gap cumulative 99084 60177 19668 13556 746 4937 8703 (41783) (8746) 11457 44597 3178 8703 (41783) (50529) (39072) 5525 8703
ΟΙ ΚΕΝΤΡΙΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΠΟΥ ΕΠΙΒΛΕΠΟΥΝ ΤΗΝ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ ΤΟΥ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΥ ΣΥΣΤΗΜΑΤΟΣ ΕΦΑΡΜΟΖΟΥΝ ΤΙΣ ΥΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΤΗΣ ΣΥΝΟΔΟΥ ΤΗΣ ΒΑΣΙΛΕΙΑΣ (BASEL ACCORDS I, II, III) Common capital ratios Tier 1 capital ratio = Tier 1 capital / Risk-adjusted assets >=6% Total capital (Tier 1 and Tier 2) ratio = Total capital (Tier 1 + Tier 2) / Risk-adjusted assets >=10% Leverage ratio = Tier 1 capital / Average total consolidated assets >=5% Common stockholders equity ratio = Common stockholders equity / Balance sheet assets Tier 1 capital ratio The Tier 1 capital ratio is the ratio of a bank's core equity capital to its total risk-weighted assets (RWA). Risk-weighted assets are the total of all assets held by the bank weighted by credit risk according to a formula determined by the Regulator (usually the country's central bank). Most central banks follow the Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) guidelines in setting formulae for asset risk weights. Assets like cash and currency usually have zero risk weight, while certain loans have a risk weight at 100% of their face value. The BCBS is a part of the Bank of International Settlements (BIS). Under BCBS guidelines total RWA is not limited to Credit Risk. It contains components for Market Risk (typically based on value at risk (VAR) ) and Operational Risk. The BCBS rules for calculation of the components of total RWA have seen a number of changes following the Financial Crisis. [3]
ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΟΥΝ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΙΣ ΟΔΗΓΙΕΣ ΤΗΣ ΟΜΑΔΑΣ ΤΗΣ ΒΑΣΙΛΕΙΑΣ, ΩΣΤΕ ΝΑ ΕΙΝΑΙ ΣΕ ΘΕΣΗ ΝΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΗΣΟΥΝ ΑΥΤΟΤΕΛΩΣ ΒΙΝΤΕΟ ΑΠΟ ΤΗΝ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΗ ΓΑΛΛΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (BNP PARIBAS) ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΒΑΣΙΛΕΙΑ ΙΙΙ The original Basel III rule from 2010 was supposed to require banks to hold 4.5% of common equity (up from 2% in Basel II) and 6% of Tier I capital (up from 4% in Basel II) of "risk-weighted assets" (RWA). Basel III introduced "additional capital buffers", (i) a "mandatory capital conservation buffer" of 2.5% and (ii) a "discretionary counter-cyclical buffer", which would allow national regulators to require up to another 2.5% of capital during periods of high credit growth. In addition, Basel III introduced a minimum "leverage ratio" and two required liquidity ratios. [13] The leverage ratio was calculated by dividing Tier 1 capital by the bank's average total consolidated assets; [14] the banks were expected to maintain the leverage ratio in excess of 3%. The "Liquidity Coverage Ratio" was supposed to require a bank to hold sufficient high-quality liquid assets to cover its total net cash outflows over 30 days; the Net Stable Funding Ratio was to require the available amount of stable funding to exceed the required amount of stable funding over a one-year period of extended stress. [15]
ΤΑ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ 20 ΧΡΟΝΙΑ Η ΕΚΤΙΜΩΜΕΝΗ ΑΞΙΑ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ (ΥΠΟΛΟΓΙΖΟΝΤΑΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥΣ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΩΝ) ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΗΝ ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΗ ΤΟΥΣ ΑΞΙΑ ΕΧΕΙ ΜΕΙΩΘΕΙ ΚΑΤΑ ΤΟ ΗΜΙΣΥ ΔΗΛΑΔΗ ΤΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΕΧΕΙ ΠΙΣΤΩΣΕΙ ΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ ΜΕ ΣΧΕΔΟΝ ΤΡΕΙΣ ΦΟΡΕΣ ΤΟ ΠΟΣΟ ΠΟΥ ΘΑ ΜΠΟΡΟΥΣΕ ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΑ ΝΑ ΥΠΟΣΤΗΡΙΞΕΙ = «ΦΟΥΣΚΑ»
Η ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΑΝΕΠΑΡΚΕΙΑ ΔΕΝ ΕΙΝΑΙ ΜΟΝΟΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΦΑΙΝΟΜΕΝΟ
ΟΙ ΠΙΣΤΩΣΕΙΣ ΔΕΙΧΝΟΥΝ ΠΡΟΣΑΡΜΟΓΗ (ΜΕΙΩΣΗ) ΚΑΤΑ 40%
Η ΠΙΣΤΩΤΙΚΗ ΕΠΕΚΤΑΣΗ ΣΤΗ ΒΡΕΤΤΑΝΙΑ ΔΕΝ ΕΠΙΚΕΝΤΡΩΘΗΚΕ ΣΕ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
Ο ΟΜΙΛΟΣ ΤΗΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΣΥΝΤΗΡΕΙΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΚΕΝΤΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΟΙ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΕΣ ΕΙΝΑΙ ΠΟΛΛΕΣ ΚΑΙ ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ Η ΑΠΑΙΤΟΥΜΕΝΗ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ
Η EUROBANK ΕΧΕΙ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕΓΑΛΥΤΕΡΕΣ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΕΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΘΝΙΚΗ ΠΟΥ ΕΙΝΑΙ ΗΔΗ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΚΗ
ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ; ΜΙΑ ΕΠΙΘΥΜΗΤΗ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ ΑΝΑΚΑΜΨΗΣ ΕΙΝΑΙ ΔΥΝΗΤΙΚΑ ΕΦΙΚΤΗ ΑΛΛΑ: ΘΑ ΠΑΡΕΙ ΧΡΟΝΟ ΔΕΝ ΕΙΝΑΙ ΕΠΙΤΕΥΞΙΜΗ ΑΝ ΣΥΝΕΧΙΣΟΥΜΕ ΤΗΝ ΠΑΛΑΙΑ ΠΟΡΕΙΑ ΧΡΕΙΑΖΕΤΑΙ ΙΚΑΝΟΤΕΡΗ ΚΑΙ «ΧΡΗΣΤΗ» ΔΙΑΧΕΙΡΗΣΗ ΣΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΑ ΧΡΗΜΜΑΤΑ ΕΙΝΑΙ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ, ΤΩΝ ΦΟΡΟΛΟΓΟΥΜΕΝΩΝ, ΤΩΝ ΚΑΤΑΘΕΤΩΝ ΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΕΙΣ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΕΙΝΑΙ ΠΡΟΣΕΚΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΣΤΟΧΕΥΜΕΝΕΣ ΣΕ ΑΥΤΟΥΣ ΠΟΥ ΠΡΑΓΜΑΤΙΚΑ ΜΠΟΡΟΥΝ ΝΑ ΕΙΝΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΟΙ ΜΕ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ
ΕΥΧΑΡΙΣΤΩ ΠΟΥ ΜΕ ΑΚΟΥΣΑΤΕ