Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης 2010/2011.

Asset management UBS Funds Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης 2010/2011. Eπενδυτικό Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε το Δίκαιο του Λουξεµβούργου R.C.S. Λουξεµβούργο N B 154 210 Ελεγµένη Α/Κ Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) [Σταθερού Εισοδήµατος σε CHF] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Yield (CHF) [Απόδοσης σε CHF] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (CHF) [Μικτό σε CHF ] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Growth (CHF) [Αναπτυξιακό σε CHF] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Equity (CHF) [Μετοχικό σε CHF] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (EUR) [Σταθερού Εισοδήµατος σε EUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Yield (EUR) [Απόδοσης σε EUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (EUR) [Μικτό σε EUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) [Αναπτυξιακό σε EUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Equity (EUR) [Μετοχικό σε ΕUR] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (USD) [Σταθερού Εισοδήµατος σε USD] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Yield (USD) [Απόδοσης σε USD] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (USD) [Μικτό σε USD] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Growth (USD) [Αναπτυξιακό σε USD] Υποκεφάλαιο Επενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund Equity (USD) [Μετοχικό σε USD]

Eλεγµένη Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης της 31ης Ιανουαρίου 2011 Πίνακας Περιεχοµένων Σελίδα ISIN Διαχείριση και Διοίκηση 2 Χαρακτηριστικά του Α/Κ 4 Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή 7 UBS (Lux) Strategy Fund 9 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 11 P-dist/ LU0039343149 P-acc/ LU0039343222 UBS (Lux) Strategy Fund Yield (CHF) 21 P-dist/ LU0033035352 P-acc/ LU0033035865 UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (CHF) 44 P-dist/ LU0049785107 P-acc/ LU0049785289 P-C-dist/ LU0108564260 UBS (Lux) Strategy Fund Growth (CHF) 67 P-acc/ LU0033034892 UBS (Lux) Strategy Fund Equity (CHF) 87 P-acc/ LU0071007289 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (EUR) 105 P-dist/ LU0039343651 P-acc/ LU0039703029 N-acc/ LU0167295236 UBS (Lux) Strategy Fund Yield (EUR) 113 P-dist/ LU0033040600 P-acc/ LU0033040782 N-acc/ LU0167295319 UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (EUR) 135 P-dist/ LU0049785362 P-acc/ LU0049785446 P-C-dist/ LU0108564344 N-acc/ LU0167295749 UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) 156 P-acc/ LU0033036590 N-acc/ LU0167296127 UBS (Lux) Strategy Fund Equity (EUR) 176 P-acc/ LU0073129206 N-acc/ LU0167296390 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (USD) 195 P-dist/ LU0039703375 P-acc/ LU0039703532 UBS (Lux) Strategy Fund Yield (USD) 202 P-dist/ LU0033041590 P-acc/ LU0033043885 UBS (Lux) Strategy Fund Balanced (USD) 221 P-dist/ LU0049785529 P-acc/ LU0049785792 P-C-dist/ LU0108564427 UBS (Lux) Strategy Fund Growth (USD) 241 P-acc/ LU0033040865 UBS (Lux) Strategy Fund Equity (USD) 259 P-acc/ LU0073129545 Προσαρτήµατα των Οικονοµικών Καταστάσεων 275 Παράρτηµα 281 Περιορισµοί επί των Πωλήσεων Τα µερίδια του παρόντος Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν µπορούν να προσφερθούν, να πωληθούν η να διατεθούν εντός των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

Διαχείριση και Διοίκηση Εταιρία Διαχείρισης (από την 15η Σεπτεµβρίου 2010) UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο R.C.S. Λουξεµβούργο N B 154 210 Διοικητικό Συµβούλιο Andreas Schlatter, Πρόεδρος Διευθύνων Σύµβουλος Οµίλου, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Tim Blackwell, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS AG, Παρίσι Mario Cueni, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος Οµίλου, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Martin Thommen, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Gilbert Schintgen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθύντής, UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Christian Eibel, Μέλος Εκτελεστικός Διευθύντής, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Διαχειριστής Χαρτοφυλακίου UBS AG, UBS Global Asset Management, Ζυρίχη Τράπεζα Θεµατοφυλακής και κύριος υπεύθυνος πληρωµών UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Λουξεµβούργο Υπεύθυνος διοικητικών θεµάτων UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο Ελεγκτές του Α/Κ και της Εταιρίας Διαχείρισης Ernst & Young S.A., 7, Rue Gabriel Lippmann, Parc d Activité Syrdall 2, L-5365 Μούνσµπαχ Εταιρία Διαχείρισης (µέχρι την 14η Σεπτεµβρίου 2010) UBS Strategy Fund Management Company S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο R.C.S. Λουξεµβούργο N B 36 898 Διοικητικό Συµβούλιο Robert Süttinger, Πρόεδρος Εκτελεστικός Διευθύντής, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Aloyse Hemmen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθύντής, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Gilbert Schintgen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθύντής, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Court Taylour, Μέλος Σύµβουλος, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Πωλήσεις στην Ελβετία Εκπρόσωπος UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Βασιλεία Υπεύθυνοι πληρωµών UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Βασιλεία UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Ζυρίχη και τα γραφεία της στην Ελβετία Tα ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις του χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS AG, P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία, και από την UBS Fund Management (Switzerland) AG, P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία. UBS (Lux) Strategy Fund 2

Πωλήσεις στην Οµοσπονδιακή Δηµοκρατία της Γερµανίας Υποστήριξη πωλήσεων και υπεύθυνος πληροφοριών UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D-60306 Φρανκφούρτη / Μάιν Υπεύθυνος πωλήσεων, πληρωµών και πληροφοριών UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D-60306 Φρανκφούρτη / Μάιν Tα ενηµερωτικά δελτία πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstrasse 2-4, D-60306 Φρανκφούρτη / Μάιν. Πωλήσεις στο Πριγκιπάτο του Λιχτενστάιν Αντιπροσωπεία πωλήσεων και υπεύθυνος πληρωµών Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Βαντούζ Πωλήσεις στην Κύπρο, τη Δανία, την Φινλανδία, τη Γαλλία, την Ελλάδα, την Ουγγαρία, την Ισλανδία, την Ιταλία, την Ολλανδία, τη Νορβηγία, την Πορτογαλία, τη Δηµοκρατία της Αυστρίας, την Σιγκαπούρη*, την Ισπανία, τη Σουηδία, την Ταϊβάν και το Ηνωµένο Βασίλειο. Τα µερίδια του παρόντος Α/Κ µπορούν να πωληθούν σε αυτές τις χώρες. * Περιορισµένο πρόγραµµα εξωτερικού [Restricted foreign scheme] Tα ενηµερωτικά δελτία πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν στις αντιπροσωπείες πωλήσεων καθώς και στην καταστατική έδρα της Eταιρίας Διαχείρισης. UBS (Lux) Strategy Fund 3

Χαρακτηριστικά του Α/Κ Tο A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" (το οποίο εφ'εξής χάριν συντοµίας θα ονοµάζεται "Aµοιβαίο Kεφάλαιο" ή A/K) προσφέρει στους επενδυτές µία σειρά διαφόρων υποκεφαλαίων (υπό την µορφή οµπρέλλας) τα οποία επενδύουν σύµφωνα µε την επενδυτική πολιτική που περιγράφεται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus]. Tο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων, το οποίο περιέχει συγκεκριµένα στοιχεία επί εκάστου υποκεφαλαίου, θα επικαιροποιείται κατά την έναρξη εκάστου νέου υποκεφαλαίου. Tο A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" συνεστήθη ως ένα νοµικώς εξαρτώµενο ανοικτού τύπου επενδυτικό A/K υπό την µορφή οργανισµού συλλογικών επενδύσεων [fonds commun de placement, FCP] σύµφωνα µε το Mέρος I το νόµου του Λουξεµβούργου περί οργανισµών συλλογικών επενδύσεων της 30ης Mαρτίου 1988. Tο A/K αρχικώς συνεστήθη µε την ονοµασία SBC Global Portfolio σύµφωνα µε τους Κανονισµούς Διαχείρισης οι οποίοι εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συµβούλιο της Eταιρίας UBS Strategy Fund Management Company S.A. (πρώην SBC Global Portfolio Management Company S.A.) την 22α Iουλίου 1991. Οι δραστηριότητες της εταιρίας UBS Strategy Fund Management S.A. υπό την ιδιότητά της ως Εταιρίας Διαχείρισης του A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" έληξαν την 14η Σεπτεµβρίου 2010. Την 15η Σεπτεµβρίου 2010 η εταιρία UBS Fund Management Company (Luxembourg) S.A ανέλαβε τα καθήκοντα της Εταιρίας Διαχείρισης. Oι κανονισµοί διαχείρισης µπορούν να µεταβληθούν σύµφωνα µε τις διατάξεις του νόµου. Eκάστη τροποποίηση δηµοσιεύεται στην Eπίσηµη Eφηµερίδα [Mémorial], σε µία Λουξεµβουργιανή καθηµερινή εφηµερίδα και, εάν παραστεί ανάγκη, στα επίσηµα έντυπα τα οποία καθορίζονται για τις αντίστοιχες χώρες στις οποίες πωλούνται µερίδια του A/K. Oι νέοι κανονισµοί τίθενται σε ισχύ κατά την υπογραφή εκ µέρους της Εταιρίας Διαχείρισης και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής. H ενοποιηµένη έκδοση κατατίθεται στο Eµπορικό Mητρώο και Mητρώο Eταιριών του Περιφερειακού Δικαστηρίου του Λουξεµβούργου για να µπορεί να την εξετάσει όποιος θέλει. Tο A/K δεν έχει νοµική προσωπικότητα ως επενδυτικό A/K. Όλα τα στοιχεία καθαρού ενεργητικού εκάστου υποκεφαλαίου αποτελούν εξ αδιαιρέτου περιουσία όλων των επενδυτών οι οποίοι έχουν ίσα δικαιώµατα σύµφωνα µε την κατηγορία των µεριδίων τα οποία κατέχουν. Aυτά τα στοιχεία ενεργητικού είναι χωριστά από τα στοιχεία ενεργητικού της Eταιρίας Διαχείρισης. Tα χρεώγραφα και τα άλλα στοιχεία ενεργητικού του A/K αποτελούν αντικείµενο διαχείρισης προς το συµφέρον και για λογαριασµό των µεριδιούχων ως ειδικά στοιχεία ενεργητικού της Eταιρίας µε την επωνυµία UBS Strategy Fund Management Company S.A. Tην στιγµή αυτή διατίθενται τα ακόλουθα υποκεφάλαια : UBS (Lux) Strategy Fund Νόµισµα Fixed Income (CHF) CHF Yield (CHF) CHF Balanced (CHF) CHF Growth (CHF) CHF Equity (CHF) CHF Fixed Income (EUR) EUR Yield (EUR) EUR Balanced (EUR) EUR Growth (EUR) EUR Equity (EUR) EUR Fixed Income (USD) USD Yield (USD) USD Balanced (USD) USD Growth (USD) USD Equity (USD) USD H Eταιρία Διαχείρισης µπορεί να εκδίδει διάφορες κατηγορίες µεριδίων για κάθε ένα από τα υποκεφάλαια : Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ρ" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να διατεθούν σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µεριδίων P διαφέρει από τις κατηγ. µεριδίων "H" και "K-1" αναφορικά µε το ύψος της ενιαίας προµήθειας [flat fee]. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "P-C" ως µέρος του ονόµατός τους παρέχουν το δικαίωµα ετήσιας διανοµής κερδών στον κατοχό τους. Αυτή η διανοµή κερδών όµως δεν πραγµατοποιείται στον µεριδιούχο αλλά αντί γι'αυτό µεταβιβάζεται εξ ολοκλήρου στο ίδρυµα "UBS Optimus Foundation", ένα ίδρυµα το οποίο συνεστήθη την 13η Δεκεµβρίου 1999 σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ελβετικού δικαίου. Ο σκοπός είναι να προωθήσει την πολιτιστική, καλλιτεχνική, επιστηµονική και κοινωνική ζωή και δηµιουργία κατά την ευρύτερη δυνατή έννοια σε όλες τις πιθανές της µορφές και να υποστηρίξει πρόσωπα τα οποία έχουν ανάγκη και να βοηθήσει εκείνους που έχουν διανοητικές ή σωµατικές αναπηρίες. Οι διανοµές κερδών που αφορούν την κατηγορία µεριδίων "P-C" πραγµατοποιούνται εξ ολοκλήρου στο ίδρυµα "UBS Optimus Foundation" το οποίο τα χρησιµοποιεί για φιλανθρωπικούς σκοπούς όπως ορίζεται στους σκοπούς του. Ολόκληρη η προµήθεια έκδοσης για τα µερίδια της κατηγορίας "P-C" καταβάλλεται επίσης στο ίδρυµα "UBS Optimus Foundation" µαζί µε την συνολική ενιαία προµήθεια που επιβάλλεται επί του τµήµατος των στοιχείων καθαρού ενεργητικού που συνδέονται µε τα µερίδια της κατηγορίας "P-C". Τα µερίδια της κατηγορίας "P-C" µπορούν να ληφθούν µόνον από την Εταιρία Διαχείρισης και τους διανοµείς της UBS. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ν" ως µέρος του ονόµατός τους (= µερίδια µε περιορισµούς ως προς τους συνεργάτες διανοµής και τις χώρες διανοµής) εκδίδονται αποκλειστικά µέσω Διανοµέων στην Ισπανία, την Ιταλία, την Πορτογαλία και την Γερµανία εξουσιοδοτηµένων από την UBS AG, καθώς επίσης, ανάλογα µε την περίπτωση, µέσω Διανοµέων σε περαιτέρω χώρες διανοµής, υπό την προϋπόθεση ότι τούτο έχει αποφασισθεί από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Η" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. UBS (Lux) Strategy Fund 4

Η κατηγορία µεριδίων "Η" διαφέρει από τις κατηγορίες µεριδίων "Ρ" και "Κ-1" αναφορικά µε ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνο ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-1" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µεριδίων "Κ-1" διαφέρει από τις κατηγορίες µεριδίων "Ρ" και "Η" ως προς ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-2" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων ή σε έγγραφη εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων [consulting mandate] προς την UBS AG ή προς έναν από τους εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους της και οι οποίοι (επενδυτές) προβλέπουν ελάχιστη επένδυση ύψους 10,000,000.00 CHF ή ισοδυνάµου ύψους, που αντιστοιχεί σε αυτό το ποσόν, εκφραζοµένου στο νόµισµα αναφοράς [reference currency] του χαρτοφυλακίου το οποίο συνδέεται µε την εντολή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων / στοιχείων ενεργητικού ή µε την εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "F" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να εκδίδονται µόνον προς επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων προς την UBS AG ή προς µία από τις εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές. Κατά την λύση / καταγγελία της εντολής διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων οι επενδυτές χάνουν το δικαίωµα κατοχής µεριδίων του Α/Κ. Η UBS AG ή οι εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές δύνανται να επιστρέψουν αυτά τα µερίδια µε την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού τους και αδαπάνως για το Α/Κ. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Q" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται για επαγγελµατίες του χρηµατοπιστωτικού τοµέα οι οποίοι προβαίνουν στις ακόλουθες επενδύσεις: (α) για δικό τους λογαριασµό, (β) για λογαριασµό των πελατών τους µέσα στα πλασία µίας εντολής διαχείρισης εν λευκώ [discretionary mandate], ή (γ) για λογαριασµό ενός οργανισµού συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) ο οποίος αποτελεί αντικείµενο διαχείρισης από έναν επαγγελµατία του χρηµατοπιστωτικού τοµέα, υπό την προϋπόθεση ότι : (i) Η UBS AG έχει εξουσιοδοτήσει εγγράφως τον ρηθέντα επαγγελµατία να πραγµατοποιήσει εγγραφή στην κατηγορία µεριδίων, και (ii) στις περιπτώσεις (β) και (γ), ο ανωτέρω επαγγελµατίας έχει δεόντως εξουσιοδοτηθεί από την εποπτεύουσα αρχή, στην οποία υπόκειται, να προβαίνει σε τέτοιες πράξεις και είναι κάτοικος Αυστρίας, Βελγίου, Βουλγαρίας, Κύπρου, Τσεχίας, Δανίας, Εσθονίας, Φινλανδίας, Γαλλίας, Γερµανίας, Ελλάδος, Ουγγαρίας, Ισλανδίας, Ιρλανδίας, Ιταλίας, Λετονίας, Λιχτενστάϊν, Λιθουανίας, Λουξεµβούργου, Μάλτας, Ολλανδίας, Νορβηγίας, Πολωνίας, Πορτογαλίας, Ρουµανίας, Σλοβακίας, Σλοβενίας, Ισπανίας, Σουηδίας ή Ηνωµένου Βασιλείου και / ή ενεργεί για λογαριασµό ενός άλλου επαγγελµατία του χρηµατοπιστωτικού τοµέα ο οποίος έχει εξουσιοδοτηθεί εγγράφως από την UBS AG και είναι κάτοικος µίας εκ των ανωτέρω αναφερθεισών χωρών. Η είσοδος επενδυτών σε περαιτέρω χώρες διανοµής αποφασίζεται από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε τα χαρακτηριστικά : "I-72", "I-68", "I-66", "I-64", "I-62", "I-58", "I-56", "I-54", "I-50" και "I-48" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "I-6.5" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [umbrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Χρεώνεται προµήθεια η οποία καλύπτει τα έξοδα διοίκησης του Κεφαλαίου [Fund] (όπου περιλαµβάνονται οι δαπάνες της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) απ'ευθείας στο Υποκεφάλαιο. Τα έξοδα για την διαχείριση στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων και την διανοµή κερδών χρεώνονται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ι-Χ" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνία αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [obrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της Διοίκησης του Α/Κ (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και διανοµής κερδών χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "U-X" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας µε επενδυτική δυνατότητα η οποία ορίζεται στο ενηµερωτικό δελτίο [prospectus] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της Διοίκησης του κεφαλαίου [Fund] (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και της διανοµής χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Αυτή η κατηγορία µεριδίων απευθύνεται αποκλειστικά προς χρηµατοπιστωτικά προϊόντα (δηλαδή αµοιβαία κεφάλαια επένδυσης σε µερίδια άλλων αµοιβαίων [fund of funds] ή άλλα συγκεντρωτικά σχήµατα σύµφωνα µε τις διάφορες νοµοθεσίες). Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Oι κανονισµοί διαχείρισης παρέχουν στην εταιρία διαχείρισης την εξουσία και την αρµοδιότητα να θέτει σε κυκλοφορία διάφορα υποκεφάλαια καθώς επίσης και διάφορες κατηγορίες µεριδίων µε συγκεκριµένα χαρακτηριστικά εντός αυτών των υποκεφαλαίων για λογαριασµό του Α/Κ. Το ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων ενηµερώνεται / επικαιροποιείται κάθε φορά κατά την οποία εκδίδεται ένα νέο υποκεφάλαιο ή µία πρόσθετη κατηγορία µεριδίων. Tο A/K δεν υπόκειται σε κανένα περιορισµό αναφορικά µε το µέγεθος των στοιχείων καθαρού ενεργητικού του, τον αριθµό των µεριδίων, τον αριθµό των υποκεφαλαίων και την διάρκεια. Το Α/Κ αποτελεί νοµική οντότητα. Αναφορικά µε τους µεριδιούχους όµως κάθε υποκεφάλαιο θεωρείται χωριστό από τα άλλα. Τα στοιχεία ενεργητικού ενός υποκεφαλαίου µπορούν να χρησιµοποιηθούν µόνο για τον συµψηφισµό των υποχρεώσεων τις οποίες έχει αναλάβει το συγκεκριµένο υποκεφάλαιο. H απόκτηση µεριδίων του A/K συνεπάγεται αποδοχή των κανονισµών διαχείρισης από τον µεριδιούχο. Δεν υπάρχει διάταξη στους κανονισµούς διαχείρισης για συνέλευση των µεριδιούχων. UBS (Lux) Strategy Fund 5

Tο οικονοµικό έτος του A/K λήγει κατά την τελευταία ηµέρα του Ιανουαρίου. Mόνο τα στοιχεία τα οποία περιέχονται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και σε ένα από τα έγγραφα τα οποία αναφέρονται σε αυτό θα θεωρούνται ότι είναι έγκυρα. Πληροφορίες περί του εάν ένα υποκεφάλαιο του Α/Κ Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" είναι εισηγµένο στο Χρηµατιστήριο Αξιών του Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] µπορούν να ληφθούν από τον Υπεύθυνο Διοικητικών Θεµάτων ή από την ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αξιών Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] (www.bourse.lu). Oι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης διατίθενται δωρεάν στους µεριδιούχους στην καταστατική έδρα της Eταιρίας Διαχείρισης και στην Tράπεζα Θεµατοφυλακής. Oυδεµία πώληση µεριδίων [subscription] δύναται να γίνει δεκτή επί τη βάσει των οικονοµικών εκθέσεων. Oι πωλήσεις µεριδίων [subscriptions] γίνονται δεκτές µόνον επι τη βάσει του τρέχοντος ενηµερωτικού δελτίου πωλήσεων συνοδευοµένου από την τελευταία ετήσια έκθεση διαχείρισης και από την τελευταία τυχόν υφιστάµενη εξαµηνιαία έκθεση διαχείρισης. H έκδοση και η εξαγορά µεριδίων του A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" υπόκεινται στους κανονισµούς οι οποίοι ισχύουν στην συγκεκριµένη χώρα. UBS (Lux) Strategy Fund 6

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή Προς τους µεριδιούχους του A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο Eλέγξαµε τις συνοδευτικές οικονοµικές καταστάσεις του A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" και εκάστου εκ των υποκεφαλαίων του, οι οποίες απαρτίζονται από την κατάσταση στοιχείων καθαρού ενεργητικού [statement of net assets] και την κατάσταση επενδύσεων σε χρεώγραφα και άλλα στοιχεία καθαρού ενεργητικού [statement of investments in securities and other net assets] ως έχουν κατά την 31η Ιανουαρίου 2011 και επίσης από την κατάσταση λογαριασµού γενικής εκµετάλλευσης [statement of operations] και την κατάσταση µεταβολών στοιχείων καθαρού ενεργητικού [statement of changes in net assets] σχετικά µε το έτος το οποίο έληξε κατά την ανωτέρω ηµεροµηνία καθώς και από µία σύνοψη των σηµαντικών µορφών λογιστικής πολιτικής και από άλλα επεξηγηµατικά προσαρτήµατα των οικονοµικών καταστάσεων. Η ευθύνη του Διοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας Διαχείρισης για τις οικονοµικές καταστάσεις To Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης είναι υπεύθυνο για την σύνταξη και την ορθή παρουσίαση των παρουσών οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τις νοµικές και κανονιστικές διατάξεις του Λουξεµβούργου που αφορούν την σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων και επίσης είναι υπεύθυνο για εκείνο τον εσωτερικό έλεγχο τον οποίο το Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης κρίνει ότι είναι αναγκαίος έτσι ώστε να παράσχει την δυνατότητα της πραγµατοποίησης της σύνταξης και παρουσίασης οικονοµικών καταστάσεων που είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες, είτε αυτές οφείλονται σε απάτη είτε σε σφάλµα. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εκτέλεση διαδικασιών για την λήψη ελεγκτικών αποδεικτικών στοιχείων σχετικά µε τα ποσά και τα στοιχεία τα εµφανιζόµενα στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες οι οποίες επελέγησαν εξαρτώνται από την κρίση του Εγκεκριµένου Ελεγκτή Επιχειρήσεων [Réviseur d Entreprises Agréé], συµπεριλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων για ουσιώδεις ανακρίβειες των οικονοµικών καταστάσεων, είτε αυτές οφείλονται σε δόλο είτε σε σφάλµα. Προβαίνοντας σε αυτές τις εκτιµήσεις κινδύνων ο Ελεγκτής εξετάζει την χρήση εσωτερικού ελέγχου που αφορά την σύνταξη και την ορθή παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων του ελεγχοµένου νοµικού προσώπου έτσι ώστε να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες οι οποίες είναι οι αρµόζουσες µέσα στα πλαίσια των περιστάσεων όχι όµως προς τον σκοπό έκφρασης γνώµης ως προς την αποτελεσµατικότητα του εσωτερικού ελέγχου του ελεγχοµένου νοµικού προσώπου. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση της καταλληλότητας των µορφών λογιστικής πολιτικής οι οποίες χρησιµοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών υπολογισµών οι οποίοι πραγµατοποιήθηκαν από το Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης καθώς επίσης και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά στοιχεία που έχουµε λάβει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν µία βάση για την εκ µέρους µας ελεγκτική γνωµοδότηση. Ευθύνη του Εγκεκριµένου Ελεγκτή Επιχειρήσεων [réviseur d entreprises agree] Η δικιά µας ευθύνη επικεντρώνεται στο να εκδώσουµε γνωµοδότηση επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. Διεξαγάγαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τις Διεθνείς Ελεγκτικές Αρχές όπως αυτές είχουν υιοθετεθεί από την "Επιτροπή Εποπτείας του Χρηµατοπιστωτικού Τοµέα" [Commission de Surveillance du Secteur Financier]. Αυτές οι αρχές απαιτούν την εκ µέρους µας συµµόρφωση µε δεοντολογικούς κανόνες και τον εκ µέρους µας σχεδιασµό και την πραγµατοποίηση του ελέγχου ώστε να επιτευχθεί εύλογη βεβαιότητα περί του εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες. UBS (Lux) Strategy Fund 7

Γνωµοδότηση Kατά την γνώµη µας οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν αληθή και δικαία εικόνα της οικονοµικής θέσεως του A/K Eπενδυτικής Στρατηγικής "UBS (Lux) Strategy Fund" και εκάστου εκ των υποκεφαλαίων του ως έχουν κατά την 31η Iανουαρίου 2011 και επίσης των αποτελεσµάτων των εργασιών τους και των µεταβολών τους στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού τους για το έτος το οποίο έληξε κατά την ανωτέρω ηµεροµηνία σύµφωνα µε τις νοµικές και κανονιστικές διατάξεις του Λουξεµβούργου οι οποίες αφορούν την σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων. Έτερα Tα συµπληρωµατικά στοιχεία τα οποία περιλαµβάνονται στην ετήσια έκθεση διαχείρισης [annual report] εξετάσθηκαν µέσα στα πλαίσια της εντολής µας αλλά δεν υπεβλήθησαν σε συγκεκριµένες ελεγκτικές διαδικασίες σύµφωνα µε τα πρότυπα τα οποία περιεγράφησαν ανωτέρω. Συνεπώς, δεν εκφέρουµε καµµία γνώµη ως προς αυτά τα στοιχεία. Όµως δεν έχουµε καµµία παρατήρηση να κάνουµε αναφορικά µε αυτά τα στοιχεία µέσα στο πλαίσιο των οικονοµικών καταστάσεων λαµβανοµένων ως συνόλου. Λουξεµβούργο, 20 Μαίου 2011 ERNST & YOUNG Ανώνυµη Εταιρία Cabinet de révision agréé N. Faber UBS (Lux) Strategy Fund 8

UBS (Lux) Strategy Fund Eνοποιηµένη Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού EUR Ενεργητικό 31.1.2011 Επενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος 7 141 463 178.78 Επενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -108 377 898.11 Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) 7 033 085 280.67 Μετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων 445 568 221.98 Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) 38 917 618.38 Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) 30 127 774.89 Εισπρακτέα επί των πωλήσεων µεριδίων [Receivable on subscriptions] 3 812 214.91 Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] 63 515 885.31 Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] 34 151.76 Εισπρακτέα επί µερισµάτων 684 421.87 Άλλα εισπρακτέα 1.40 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) -1 947 851.68 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστ. προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) 35 789 440.92 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) -4 211 122.97 Σύνολο Ενεργητικού 7 645 376 037.44 Παθητικό Άλλα βραχυπρόθεσµα στοιχεία παθητικού (Περιθώρια) -2 042 256.47 Τόκοι πληρωτέοι επί τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest payable on bank overdraft] -2.65 Πληρωτέα επί αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) -92 195 333.39 Πληρωτέα επί εξαγορών µεριδίων [Payable on redemptions] -15 579 866.35 Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) -4 940 640.28 Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -259 690.20 Σύνολο προβλέψεων -5 200 330.48 Σύνολο Παθητικού -115 017 789.34 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 7 530 358 248.10 UBS (Lux) Strategy Fund Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων 9

Ενοποιηµένη Kατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Consolidated Statement of Operations] EUR Έσοδα 1.2.2010-31.1.2011 Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] 304 510.95 Tόκοι επί χρεωγράφων [Interest on securities] 150 190 954.15 Μερίσµατα 45 750 123.57 Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest received on swaps] (Προσάρτηµα 1) 4 945 269.36 Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων [Income on securities lending] (Προσάρτηµα 4) 2 273 587.82 Άλλα έσοδα (Προσάρτηµα 1) 272 398.86 Σύνολο Εσόδων 203 736 844.71 Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest paid on swaps] (Προσάρτηµα 1) -10 462 276.20 Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) -116 610 563.42 Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -3 644 538.09 Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] -22 466.93 Σύνολο δαπανών -130 739 844.64 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 72 997 000.07 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης -198 242 980.16 Πραγµ. κέρδ. (ζηµ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδ. τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς -1 191 573.61 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης 15 234 019.57 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 39 210 691.81 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρέωσεων [swaps] -12 289 652.83 Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µεριδίων / εξαγορών µεριδίων (Προσάρτηµα 5) 1 931 301.50 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων -155 348 193.72 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί ξένου συναλλάγµατος 12 849 141.43 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) -142 499 052.29 Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά το παρόν οικονοµικό έτος -69 502 052.22 Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης 294 593 046.02 Δυν. ανατ. (υποτ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδοσής τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς 754 645.25 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης 5 642 551.37 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 57 483 300.59 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] 6 442 113.90 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) 364 915 657.13 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 295 413 604.91 UBS (Lux) Strategy Fund 10 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Σύγκριση σε βάση τριών ετών ISIN 31.1.2011 31.1.2010 31.1.2009 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού σε CHF 1 079 594 781.36 1 222 206 275.94 1 340 676 786.15 Kατηγορία P-acc LU0039343222 Κυκλοφορούντα µερίδια [Units outstanding] 328 481.3389 363 677.8079 422 212.9379 Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µερίδιο σε CHF 1 658.93 1 657.03 1 547.24 Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µερίδιο σε CHF 1 1 658.93 1 655.21 1 543.68 Kατηγορία P-dist LU0039343149 Κυκλοφορούντα µερίδια [Units outstanding] 555 690.0145 633 440.7445 736 162.9375 Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µερίδιο σε CHF 962.17 978.12 933.77 Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µερίδιο σε CHF 1 962.17 977.04 931.62 1 Βλέπε προσάρτηµα 1 Απόδοση Νόµισµα 2010/2011 2009/2010 2008/2009 Kατηγορία P-acc CHF 0.2% 7.2% 0.6% Kατηγορία P-dist CHF 0.2% 7.2% 0.6% Δείκτης σύγκρισης [Benchmark] : UBS Customized Benchmark Fixed Income (CHF) 1 CHF 1.2% 4.0% 3.7% Το ιστορικό της απόδοσης (η παρελθούσα απόδοση) δεν αποτελεί δείκτη της τρέχουσας ή της µελλοντικής απόδοσης. Στα στοιχεία απόδοσης [performance data] δεν συνυπολογίζονται οι οποιεσδήποτε προµήθειες και δαπάνες οι οποίες δηµιουργούν επιβάρυνση όταν λαµβάνει χώρα πώληση ή εξαγορά µεριδίων. Τα στοιχεία απόδοσης δεν απετέλεσαν αντικείµενο ελέγχου. 1 Παρακαλούµε να κοιτάξετε το Παράρτηµα για τη σύνθεση του Εξατοµικευµένου Δείκτη Σύγκρισης [Customized Benchmark]. UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 11

Έκθεση από τον Διαχειριστή Χαρτοφυλακίου Το υπό εξέταση έτος (δηλαδή η χρονική περίοδος η οποία εκτείνεται από την 1η Φεβρουαρίου του 2010 έως την 31η Ιανουαρίου του 2011) χαρακτηρίσθηκε από µία συνεχή ισχυρή απόδοση εκ µέρους των χρηµατοπιστωτικών αγορών. Οι αγορές οµολόγων επίσης παρουσίασαν πολύ ικανοποιητική απόδοση, αν και µε σηµαντικές διαφοροποιήσεις. Οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες άφησαν τα επιτόκια αναφοράς τους [benchmark interest rates] στο χαµηλότερο επίπεδο κατά την διάρκεια του υπό εξέταση έτους. Εξαίρεση απετέλεσαν η Αυστραλία και η Σουηδία όπου τα επιτόκια αυξήθηκαν σε τέσσερα στάδια από το 0.25% στο 4.25% και στο 1.75% αντιστοίχως και ο Καναδάς όπου η κεντρική τράπεζα αύξησε το βασικό επιτόκιο σε 1% σε τρία στάδια που αντιστοιχούσαν σε 0.25% το κάθε ένα. Συνολικά, δεν υπήρξαν καθόλου σηµαντικοί χειρισµοί τύπου τροχοπέδης στο µέτωπο της νοµισµατικής πολιτικής. Αντιθέτως, τον Αύγουστο η Αµερικανική Κεντρική Τράπεζα (FED) ανήγγειλε σχέδιο εκκίνησης ενός δευτέρου γύρου ποσοτικού κατευνασµού (QE2) που οδήγησε σε µία πολύ σοβαρή πτώση στις αποδόσεις των οµολόγων. Οι αποδόσεις στα δεκαετούς διάρκειας οµόλογα του Αµερικανικού Δηµοσίου σηµείωσαν πτώση περίπου στο 2.40%, ένα ποσοστό που είναι το χαµηλότερο εδώ και πολύ καιρό. Η Αµερικανική αγορά οµολόγων επίσης προξένησε επίπτωση στις αποδόσεις σε άλλες αγορές οµολόγων, οι οποίες επίσης σηµείωσαν βαρεία πτώση τον Αύγουστο πριν ανακάµψουν µε δύναµη προς το τέλος του υπό εξέταση έτους. Δοµή την οποία έχει το Χαρτοφυλάκιο Χρεωγράφων Κατάταξη κατά Νόµισµα ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού CHF 50.38 USD 15.40 JPY 14.16 EUR 14.00 GBP 2.99 CAD 0.95 AUD 0.32 Σύνολο 98.20 Κατάταξη κατά Τίτλο ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο 53.55 Οµόλογα, µε σταθερό επιτόκιο [Bonds, fixed rate] 28.92 Πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Notes, fixed rate] 8.66 Βραχυπρόθ. και µεσοπρόθ. χρεωστ. τίτλοι Δηµοσίου, µε σταθ. επιτόκιο 3.78 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 2.54 Οµόλογα, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Bonds, floating rate] 0.62 Πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Notes, floating rate] 0.13 Σύνολο 98.20 Μετά την Ελλάδα η οποία εξαναγκάσθηκε να αποδεχθεί πακέτο διάσωσης από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το Διεθνές Νοµισµατικό Ταµείο τον Μάϊο, ήλθε η σειρά της Ιρλανδίας τον Νοέµβριο. Το πράγµα αυτό οδήγησε σε µία πολύ χαµηλή απόδοση των οµολόγων του δηµοσίου των χωρών της περιφέρειας της Ευρωπαϊκής Ένωσης (Ελλάς, Ιρλανδία, Πορτογαλία, Ισπανία και Ιταλία). Συνολικά, η αγορά των Ευρωοµολόγων είχε µία από τις χειρότερες αποδόσεις σε παγκόσµια κλίµακα (µόλις στο 0.30%) κατά την διάρκεια της υπό εξέταση περιόδου. Τα Δανικά οµόλογα ήσαν τα ισχυρότερα παρήγαγαν δε απόδοση της τάξεως του 5.6% (σε τοπικό νόµισµα). Παρά την επιδέξια επιλογή τοµέων και χρεωγράφων, το υποκεφάλαιο υποαπέδωσε έναντι του δείκτη σύγκρισής του που είναι ο UBS Customized Benchmark - Fixed Income (CHF). UBS (Lux) Strategy Fund 12 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού CHF Ενεργητικό 31.1.2011 Επενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος 1 093 523 035.13 Επενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -33 277 181.93 Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) 1 060 245 853.20 Μετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων 27 899 512.21 Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) 152 346.47 Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) 1 239 872.20 Εισπρακτέα επί των πωλήσεων µεριδίων [Receivable on subscriptions] 107 885.77 Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] 13 900 994.37 Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] 1 625.20 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) -3 250.30 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστ. προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) 4 221 723.60 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) -4 903 333.94 Σύνολο Ενεργητικού 1 102 863 228.78 Παθητικό Πληρωτέα επί αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) -19 555 231.38 Πληρωτέα επί εξαγορών µεριδίων [Payable on redemptions] -3 152 697.19 Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) -514 036.10 Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -46 482.75 Σύνολο προβλέψεων -560 518.85 Σύνολο Παθητικού -23 268 447.42 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 1 079 594 781.36 Κατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Statement of Operations] CHF Έσοδα 1.2.2010-31.1.2011 Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] 14 373.26 Tόκοι επί χρεωγράφων [Interest on securities] 31 811 612.46 Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest received on swaps] (Προσάρτηµα 1) 1 009 170.52 Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων [Income on securities lending] (Προσάρτηµα 4) 169 222.07 Σύνολο Εσόδων 33 004 378.31 Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [Interest paid on swaps] (Προσάρτηµα 1) -3 281 896.98 Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) -12 527 891.86 Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -587 542.78 Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] -1 936.76 Σύνολο δαπανών -16 399 268.38 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 16 605 109.93 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης -8 778 610.67 Πραγµ. κέρδ. (ζηµ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδ. τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς -508 090.94 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης -543 371.06 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 26 971 960.58 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρέωσεων [swaps] -1 560 026.98 Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µεριδίων / εξαγορών µεριδίων (Προσάρτηµα 5) 183 977.22 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων 15 765 838.15 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί ξένου συναλλάγµατος -951 537.83 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 14 814 300.32 Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά το παρόν οικονοµικό έτος 31 419 410.25 Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης -33 007 206.71 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης -11 319.66 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 3 895 200.69 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] 63 665.76 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -29 059 659.92 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 2 359 750.33 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 13

Κατάσταση Μεταβολών των Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού CHF 1.2.2010-31.1.2011 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους 1 222 206 275.94 Πωλήσεις µεριδίων [Subscriptions] 54 112 771.82 Εξαγορές µεριδίων [Redemptions] -188 632 329.16 Σύνολο καθαρών πωλήσεων µεριδίων (εξαγορών µεριδίων) -134 519 557.34 Καταβληθέν µέρισµα -10 451 687.57 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 16 605 109.93 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 14 814 300.32 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -29 059 659.92 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 2 359 750.33 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 1 079 594 781.36 Εξέλιξη ως προς τα Κυκλοφορούντα Μερίδια 1.2.2010-31.1.2011 Kατηγορία P-acc Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους 363 677.8079 Αριθµός των εκδοθέντων µεριδίων 19 640.5080 Αριθµός των εξαγορασθέντων µεριδίων -54 836.9770 Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 328 481.3389 Kατηγορία P-dist Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους 633 440.7445 Αριθµός των εκδοθέντων µεριδίων 21 662.4290 Αριθµός των εξαγορασθέντων µεριδίων -99 413.1590 Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 555 690.0145 Στοιχεία αναφορικά µε την διανοµή κερδών (ανά µερίδιο) 1 Kατηγορία P-dist Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 555 690.0145 Νόµισµα CHF Μη διανεµηθέντα καθαρά έσοδα επί επενδύσεων κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους 0.00 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 14.07 Καθαρό πραγµατοπ. κέρδος επί αξιών οι οποίες αποσβέννυνται τοκοχρεωλυτικώς µε βάση την απόδοσή τους 0.01 Διανεµήσιµα έσοδα από επενδύσεις 14.08 Διανοµή κερδών (Ηµεροµηνία κοπής [Ex Date] : 1.4.2011 / Pay Date: 6.4.2011) 14.08 Υπόλοιπο εις µεταφοράν 0.00 1 Βλέπε προσάρτηµα 6 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 14 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

Κατάσταση Επενδύσεων σε Χρεώγραφα και άλλα Στοιχ. Καθ. Ενεργητικού κατά την 31η Ιανουαρίου 2011 Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % Κινητές αξίες και ευχερώς ρευστοποιήσιµοι τίτλοι της χρηµαταγοράς οι οποίοι είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Notes, fixed rate] CAD CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 5 000 000.00 4 891 615.55 0.45 CAD EXPORT DEVELOPMENT CANADA 5.10000% 04-02.06.14 2 500 000.00 2 558 808.83 0.24 Σύνολο CAD 7 450 424.38 0.69 CHF CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.50000% 08-08.05.12 6 500 000.00 6 706 700.00 0.62 CHF VALENCIA, GENERALITAT DE 2.12500% 06-22.02.13 2 500 000.00 2 387 500.00 0.22 CHF WL-BANK WESTF LANDSCHAFT BODENKB 2.50000% 06-05.12.12 6 000 000.00 6 180 000.00 0.58 Σύνολο CHF 15 274 200.00 1.42 EUR EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.75000% 04-28.01.14 500 000.00 661 624.65 0.06 Σύνολο EUR 661 624.65 0.06 GBP GBP EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.00000% 98-07.12.28 1 560 000.00 2 734 920.09 0.25 Σύνολο GBP 2 734 920.09 0.25 JPY JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN 1.70000% 02-20.09.22 250 000 000.00 2 963 573.29 0.27 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 1.55000% 02-21.02.12 600 000 000.00 6 976 937.37 0.65 JPY KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.05000% 06-16.02.26 930 000 000.00 11 026 967.19 1.02 Σύνολο JPY 20 967 477.85 1.94 USD USD BNP PARIBAS US MTN PROGR LLC-REG-S-SUB 4.80000% 05-24.06.15 2 900 000.00 2 859 517.51 0.26 USD CAISSE D AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE 2.25000% 09-06.07.12 7 000 000.00 6 724 426.70 0.62 USD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-REG-S 5.00000% 07-06.11.12 6 000 000.00 5 981 868.28 0.55 USD CROATIA, REPUBLIC OF-REG-S 6.62500% 10-14.07.20 1 500 000.00 1 458 806.63 0.14 USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 4.87500% 06-15.02.36 6 000 000.00 5 597 493.17 0.52 USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.87500% 10-15.01.15 2 000 000.00 1 956 539.24 0.18 USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 4.75000% 05-15.02.35 6 300 000.00 5 843 784.84 0.54 USD KOMMUNALBANKEN A/S-REG-S 2.37500% 11-19.01.16 6 000 000.00 5 624 932.83 0.52 USD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD-REG-S 2.75000% 10-28.09.15 3 000 000.00 2 800 003.84 0.26 USD NORDIC INVESTMENT BANK 2.62500% 09-06.10.14 4 400 000.00 4 284 325.91 0.40 USD NRW.BANK-REG-S 1.62500% 11-17.01.14 1 000 000.00 938 998.82 0.09 USD OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 1.75000% 10-05.10.15 2 000 000.00 1 830 066.10 0.17 Σύνολο USD 45 900 763.87 4.25 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 92 989 410.84 8.61 Πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Notes, floating rate] EUR EUR AVIVA PLC-SUB 5.25000%/FLR 03-02.10.23 1 100 000.00 1 413 543.45 0.13 Σύνολο EUR 1 413 543.45 0.13 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 1 413 543.45 0.13 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Medium term notes, fixed rate] AUD AUD EUROHYPO AG 6.00000% 06-30.11.16 4 000 000.00 3 462 864.83 0.32 Σύνολο AUD 3 462 864.83 0.32 CAD CAD CAISSE D AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE 4.45000% 06-26.10.18 3 000 000.00 2 813 820.79 0.26 Σύνολο CAD 2 813 820.79 0.26 CHF CHF ABN AMRO BANK NV 2.50000% 06-30.12.15 3 000 000.00 3 102 000.00 0.29 CHF AEGON GLOBAL INSTITUTIONAL MARKETS PLC 2.25000% 06-07.02.11 20 000 000.00 20 000 000.00 1.85 CHF AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT SA 2.62500% 10-18.02.25 1 500 000.00 1 524 000.00 0.14 CHF AKADEMISKA HUS AB 2.50000% 08-26.07.13 5 200 000.00 5 400 200.00 0.50 CHF AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC 2.87500% 06-20.06.11 1 600 000.00 1 601 120.00 0.15 CHF AMERICAN INTERNATIONAL GROUP 2.87500% 07-16.04.15 1 450 000.00 1 368 800.00 0.13 CHF BANK OF AMERICA CORP 3.25000% 04-10.12.14 2 500 000.00 2 537 500.00 0.24 CHF BANK OF AMERICA CORP 2.87500% 06-14.12.11 2 500 000.00 2 524 250.00 0.23 CHF BANK OF IRELAND 3.00000% 10-18.02.13 3 100 000.00 2 684 600.00 0.25 CHF BANK OF SCOTLAND 3.00000% 06-26.05.16 10 000 000.00 9 720 000.00 0.90 CHF BAYERISCHE LANDESBANK 3.00000% 04-27.11.15 1 000 000.00 1 060 000.00 0.10 CHF BAYERISCHE LANDESBANK-SUB 3.12500% 06-12.10.16 3 000 000.00 2 697 000.00 0.25 CHF BAYERISCHE LANDESBANK-SUB 2.75000% 06-12.12.14 3 000 000.00 2 760 000.00 0.26 CHF BAYERISCHE LANDESBANK 3.50000% 07-24.02.14 9 000 000.00 9 562 500.00 0.89 CHF BEAR STEARNS COMPANIES INC 2.625% 06-07.12.11 5 000 000.00 5 080 500.00 0.47 CHF BELGELEC FINANCE SA 3.25000% 07-22.12.2014 9 900 000.00 10 474 200.00 0.97 CHF BMW AUSTRALIA FINANCE 3.00000% 07-25.06.12 9 000 000.00 9 270 000.00 0.86 CHF BP CAPITAL MARKETS PLC 2.75000% 07-14.06.11 320 000.00 322 400.00 0.03 CHF BRADFORD & BINGLEY PLC 2.62500% 06-16.10.13 3 500 000.00 3 577 000.00 0.33 CHF CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS 3.25000% 07-13.11.17 7 000 000.00 7 577 500.00 0.70 CHF CITIGROUP INC 2.75000% 06-29.06.12 2 000 000.00 2 035 000.00 0.19 CHF CITIGROUP INC 3.00000% 04-17.12.14 5 000 000.00 5 070 000.00 0.47 CHF CITIGROUP INC 3.00000% 07-21.03.19 2 500 000.00 2 331 250.00 0.22 CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.37500% 05-24.08.18 5 000 000.00 5 007 500.00 0.46 CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 2.50000% 06-24.02.31 500 000.00 467 250.00 0.04 CHF COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 1.75000% 11-05.02.15 5 000 000.00 5 027 500.00 0.47 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 15

Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 5.00000% 08-13.08.13 2 500 000.00 2 666 250.00 0.25 CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON 2.0000% 10-08.04.15 1 500 000.00 1 489 500.00 0.14 CHF CREDIT SUISSE LONDON BRANCH 3.00000% 07-04.06.12 2 750 000.00 2 824 250.00 0.26 CHF DANSKE BANK AS 2.75000% 07-03.04.13 3 000 000.00 3 093 000.00 0.29 CHF DANSKE BANK AS 3.50000% 08-02.07.15 2 900 000.00 3 124 750.00 0.29 CHF DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE 2.12500% 05-08.03.13 8 150 000.00 8 349 675.00 0.77 CHF DEPFA ACS BANK 3.25000% 06-31.07.31 400 000.00 301 000.00 0.03 CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.75000% 10-03.06.20 1 200 000.00 1 163 400.00 0.11 CHF DEUTSCHE BANK AG 3.25000% 07-24.07.12 3 000 000.00 3 106 500.00 0.29 CHF DEUTSCHE TELEKOM AG 2.25000% 10-08.07.16 4 000 000.00 4 018 000.00 0.37 CHF DNB NORWAY BANK ASA 3.00000% 07-26.04.12 11 000 000.00 11 301 400.00 1.05 CHF EFG HELLAS CAYMAN ISLAND LTD 2.75000% 07-09.02.11 1 000 000.00 980 000.00 0.09 CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.25000% 08-30.04.18 2 600 000.00 2 847 000.00 0.26 CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 2.00000% 09-24.04.14 5 000 000.00 5 160 000.00 0.48 CHF FRANCE TELECOM 2.75000% 06-11.04.12 8 000 000.00 8 183 200.00 0.76 CHF FRANCE TELECOM SA 3.50000% 07-04.12.14 3 000 000.00 3 193 500.00 0.30 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.37500% 06-19.06.18 8 000 000.00 8 356 000.00 0.77 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.00000% 06-28.06.13 7 000 000.00 7 280 000.00 0.67 CHF GENERALITAT DE CATALUNYA 2.75000% 10-24.03.16 1 050 000.00 917 175.00 0.08 CHF GLENCORE FINANCE EUROPE SA 3.62500% 10-06.04.16 350 000.00 352 450.00 0.03 CHF HOLCIM OVERSEAS FINANCE LTD 3.00000% 07-20.02.13 2 500 000.00 2 578 750.00 0.24 CHF HSBC BANK PLC 2.75000% 07-03.04.17 2 000 000.00 2 080 000.00 0.19 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.87500% 04-15.10.14 5 800 000.00 5 837 700.00 0.54 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.25000% 05-07.08.12 2 840 000.00 2 851 360.00 0.26 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.12500% 05-19.04.11 2 100 000.00 2 103 570.00 0.20 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.75000% 07-12.08.15 3 600 000.00 3 565 800.00 0.33 CHF HYPO NOE GRUPPE BANK AG 2.87500% 07-22.02.16 6 500 000.00 6 802 250.00 0.63 CHF HYPO TIROL BANK AG 2.37500% 06-13.09.17 6 500 000.00 6 565 000.00 0.61 CHF ILE DE FRANCE 3.25000% 07-27.11.18 4 500 000.00 4 900 500.00 0.45 CHF ING VERZEKERINGEN NV 2.50000% 06-24.04.12 2 900 000.00 2 906 670.00 0.27 CHF INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 09-15.04.19 5 000 000.00 5 305 000.00 0.49 CHF ITALY, REPUBLIC OF 2.50000% 05-02.03.15 6 500 000.00 6 548 750.00 0.61 CHF JACKSON NATIONAL LIFE FUNDING LLC 2.75000% 07-07.02.13 2 000 000.00 2 020 000.00 0.19 CHF KA FINANZ AG 1.75000% 05-28.09.12 7 500 000.00 7 601 250.00 0.70 CHF KANSAI ELECTRIC POWER CO INC 2.75000% 07-26.03.12 2 000 000.00 2 046 600.00 0.19 CHF KOREA DEVELOPMENT BANK 4.12500% 08-16.05.13 1 540 000.00 1 609 300.00 0.15 CHF KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.75000% 08-30.08.11 4 600 000.00 4 669 000.00 0.43 CHF LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ 2.00000% 05-01.09.11 3 300 000.00 3 331 680.00 0.31 CHF LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ 2.75000% 07-13.03.12 7 000 000.00 7 133 000.00 0.66 CHF LDKREDBK BADEN-WUERTTEMBERG FOERDERBK 3.00000% 03-14.10.13 250 000.00 263 625.00 0.02 CHF LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 3.62500% 08-02.12.11 1 510 000.00 1 546 693.00 0.14 CHF MADRID, COMUNIDAD DE 3.50000% 08-15.07.15 2 000 000.00 1 907 000.00 0.18 CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 2.00000% 05-14.09.11 4 000 000.00 4 028 800.00 0.37 CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 3.12500% 06-27.06.16 3 500 000.00 3 552 500.00 0.33 CHF MORGAN STANLEY 2.00000% 05-17.11.11 4 700 000.00 4 731 020.00 0.44 CHF MORGAN STANLEY 2.87500% 06-21.08.13 4 500 000.00 4 576 500.00 0.42 CHF MUNICIPALITY FINANCE PLC 2.75000% 04-17.09.14 4 800 000.00 5 078 400.00 0.47 CHF NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 2.37500% 06-27.01.23 1 000 000.00 999 500.00 0.09 CHF NEW YORK LIFE FUNDINGS 2.37500% 06-22.02.16 2 000 000.00 2 025 000.00 0.19 CHF NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE CORP 2.25000% 06-15.03.13 6 000 000.00 6 165 000.00 0.57 CHF NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 2.00000% 05-21.07.14 3 000 000.00 3 091 500.00 0.29 CHF NORGES STATSBANER AS 3.37500% 08-03.08.15 6 000 000.00 6 516 000.00 0.60 CHF NORGES STATSBANER AS 1.37500% 10-15.11.17 1 500 000.00 1 461 000.00 0.14 CHF NOVARTIS SECURITIES INVESTMENT LTD 3.50000% 08-26.06.12 2 350 000.00 2 446 350.00 0.23 CHF PACIFIC LIFE FUNDING LLC 2.75000% 06-15.05.12 5 000 000.00 5 070 000.00 0.47 CHF PETROLEOS MEXICANOS 3.50000% 09-13.10.14 350 000.00 361 025.00 0.03 CHF POLAND, REPUBLIC OF 2.87500% 07-15.05.12 11 500 000.00 11 724 250.00 1.09 CHF PRICOA GLOBAL FUNDING I 2.87500% 07-30.07.13 1 000 000.00 1 015 000.00 0.09 CHF RABOBANK NEDERLAND NV 2.75000% 07-16.03.15 3 000 000.00 3 139 500.00 0.29 CHF RESEAU FERRE DE FRANCE SA 2.00000% 10-12.11.26 500 000.00 465 500.00 0.04 CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC-SUB 2.37500% 05-02.11.15 7 000 000.00 5 967 500.00 0.55 CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND NV 2.75000% 06-28.12.12 5 000 000.00 5 077 500.00 0.47 CHF SWEDBANK MORTGAGE AB 2.12500% 10-26.08.16 3 000 000.00 3 049 500.00 0.28 CHF SWEDISH COVERED BOND CORP 2.37500% 06-19.12.12 4 000 000.00 4 118 000.00 0.38 CHF SWEDISH COVERED BOND CORP 2.75000% 07-14.06.13 8 000 000.00 8 340 000.00 0.77 CHF TELSTRA CORP LTD 2.50000% 05-19.04.13 4 250 000.00 4 373 250.00 0.41 CHF TESCO PLC 3.75000% 08-29.09.11 3 000 000.00 3 064 200.00 0.28 CHF TOTAL CAPITTAL SA 3.62500% 08-23.07.12 8 000 000.00 8 340 000.00 0.77 CHF TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 1.62500% 05-27.07.11 9 900 000.00 9 959 400.00 0.92 CHF UNICREDIT BANK (IRELAND) PLC 2.12500% 05-18.05.12 4 000 000.00 4 014 800.00 0.37 CHF VEB FINANCE PLC LPN 3.75000% 11-17.02.16 1 500 000.00 1 495 500.00 0.14 CHF WESTPAC BANKING CORP/SYDNEY 4.37500% 08-27.08.12 2 540 000.00 2 670 810.00 0.25 CHF WUERTH FINANCE INTERNATIONAL BV 4.25000% 08-18.07.12 1 200 000.00 1 250 400.00 0.12 Σύνολο CHF 413 830 323.00 38.33 EUR EUR ABBEY NATIONAL TREASURY SERV PLC 3.37500% 10-20.10.15 450 000.00 541 681.83 0.05 EUR ABN AMRO BANK NV 2.75000% 10-29.10.13 1 150 000.00 1 460 818.93 0.14 EUR ALLIANZ FINANCE II BV 4.75000% 09-22.07.19 300 000.00 401 129.43 0.04 EUR AUTOBAHNEN- & SCHNELLSTRASSENFINANZ AG 4.12500% 03-21.10.13 2 500 000.00 3 373 083.76 0.31 EUR BANK OF IRELAND 4.00000% 06-05.07.13 3 850 000.00 4 257 444.08 0.39 EUR BANK OF IRELAND 4.00000% 10-28.01.15 1 000 000.00 1 007 032.96 0.09 EUR BAYERISCHE LANDESBANK 3.37500% 09-04.09.17 1 080 000.00 1 405 067.21 0.13 EUR BMW FINANCE NV 2.87500% 10-18.04.13 1 000 000.00 1 301 001.04 0.12 EUR BMW FINANCE NV 4.87500% 07-18.10.12 2 750 000.00 3 689 738.10 0.34 EUR CARGILL INC 6.25000% 08-24.07.15 550 000.00 792 027.17 0.07 EUR COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 4.25000% 04-29.01.14 4 050 000.00 5 418 012.54 0.50 EUR DENMARK, KINGDOM OF 1.75000% 10-05.10.15 700 000.00 871 328.92 0.08 EUR FRANCE TELECOM SA 7.25000% 03-28.01.13 2 083 000.00 2 933 086.87 0.27 EUR INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 2.87500% 10-15.11.13 950 000.00 1 181 123.87 0.11 EUR INTL BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVT 3.87500% 09-20.05.19 2 000 000.00 2 674 273.48 0.25 EUR NORTHERN ROCK ASSET 3.87500% 06-18.10.11 3 500 000.00 4 516 530.59 0.42 EUR OEBB-INFRASTRUKTUR AG 3.50000% 05-19.10.20 5 000 000.00 6 318 722.79 0.59 EUR UBS AG LONDON BRANCH 3.00000% 09-06.10.14 5 060 000.00 6 540 661.82 0.61 EUR WACHOVIA CORP 4.37500% 06-01.08.16 2 000 000.00 2 608 904.59 0.24 Σύνολο EUR 51 291 669.98 4.75 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 16 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

GBP Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % GBP GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 6.25000% 02-15.12.17 1 500 000.00 2 503 595.00 0.23 GBP KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.00000% 00-07.12.28 100 000.00 178 096.78 0.02 GBP OESTERREICHISCHE POSTSPARKASSE BAWAG AG 6.12500% 99-20.10.14 200 000.00 330 004.80 0.03 Σύνολο GBP 3 011 696.58 0.28 JPY JPY BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 1.85000% 06-07.11.16 1 150 000 000.00 14 021 547.21 1.30 JPY BAYERISCHE LANDESBANK 1.40000% 01-22.04.13 300 000 000.00 3 508 008.32 0.32 JPY DEPFA ACS BANK 1.65000% 04-20.12.16 380 000 000.00 3 631 946.24 0.34 JPY DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.65000% 04-01.12.14 300 000 000.00 3 554 932.33 0.33 JPY DEXIA MUNICIPAL AGENCY 0.80000% 05-21.05.12 575 000 000.00 6 584 140.05 0.61 JPY DEXIA MUNICIPAL AGENCY 1.55000% 06-31.10.13 1 526 000 000.00 17 744 362.37 1.64 JPY EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.90000% 06-26.01.26 890 000 000.00 10 565 009.31 0.98 JPY GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 1.45000% 06-10.11.11 930 000 000.00 10 719 825.86 0.99 Σύνολο JPY 70 329 771.69 6.51 USD USD BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 5.12500% 06-20.10.11 3 500 000.00 3 396 975.70 0.31 USD CAISSE D AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOC 1.37500% 10-29.07.13 1 000 000.00 944 714.72 0.09 USD COUNCIL OF EUROPE DEVELOPMENT BANK 5.12500% 07-20.04.17 11 000 000.00 11 612 767.88 1.08 USD EUROFIMA EUROPEAN RAILROADMAT FIN CO 4.25000% 08-05.09.13 1 500 000.00 1 514 607.74 0.14 USD GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 5.25000% 07-21.02.12 8 000 000.00 7 842 093.38 0.73 USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 5.0000% 06-01.04.16 4 000 000.00 4 230 229.14 0.39 Σύνολο USD 29 541 388.56 2.74 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 574 281 535.43 53.19 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Medium term notes, floating rate] CHF CHF BANK OF AMERICA CORP 3.37500%/3M LIBOR+95BP 07-14.06.22 3 100 000.00 2 655 150.00 0.25 CHF BP CAPITAL MARKETS PLC 3M LIBOR+5BP 08-28.03.11 320 000.00 319 872.00 0.03 CHF CITIGROUP INC-SUB 2.750%/3M LIBOR+120BP 06-06.04.21 6 200 000.00 5 425 000.00 0.50 CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA FLR 3M LIBOR+30BP 07-26.11.12 9 000 000.00 8 973 000.00 0.83 CHF DEXIA BANQUE INTL A-SUB 2.750%/3M LIBOR+57.5BP 06-14.06.16 1 500 000.00 1 290 000.00 0.12 CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND-SUB 2.75000%/3M LIBOR+62B 06-04.12.17 2 860 000.00 2 388 100.00 0.22 Σύνολο CHF 21 051 122.00 1.95 EUR EUR BBVA SUBOR CAP SA-SUB 3M EURIBOR+30BP 05-23.05.17 500 000.00 586 446.29 0.05 EUR BBVA SUBOR CAP SA-SUB 3M EURIBOR+22BP 07-03.04.17 450 000.00 524 643.95 0.05 EUR BNP PARIBAS-SUB 3M EURIBOR+22BP/72BP 06-17.10.16 490 000.00 620 705.64 0.06 EUR HSH NORDBANK AG-SUB 3M EURIBOR+30BP 07-14.02.17 1 100 000.00 822 136.71 0.08 EUR SANTANDER ISSUANCES SA-SUB 3M EURIBOR+20BP 06-03.03.16 450 000.00 577 977.92 0.05 Σύνολο EUR 3 131 910.51 0.29 USD USD DEUTSCHE BANK AG-SUB 3M LIBOR+30BP 04-17.02.15 3 500 000.00 3 217 517.11 0.30 Σύνολο USD 3 217 517.11 0.30 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 27 400 549.62 2.54 Οµόλογα, µε σταθερό επιτόκιο [Bonds, fixed rate] CHF CHF ABU DHABI COMMERCIAL BANK 2.75000% 06-19.04.11 5 000 000.00 5 022 500.00 0.46 CHF ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 10-12.02.30 850 000.00 881 450.00 0.08 CHF BANK OF MOSCOW/KUZNETSKI CAPITAL LPN 6.25300% 08-04.03.11 1 530 000.00 1 534 743.00 0.14 CHF BERLIN, STATE OF 2.62500% 07-03.05.13 5 000 000.00 5 207 500.00 0.48 CHF BERLIN, STATE OF 2.75000% 07-03.05.17 5 000 000.00 5 292 500.00 0.49 CHF BRADFORD & BINGLEY PLC 2.75000% 06-01.06.12 800 000.00 814 400.00 0.08 CHF CITIBANK CREDIT CARD ISSUANCE TRUST 2.50000% 04-19.10.11 10 250 000.00 10 326 875.00 0.96 CHF CITIBANK CREDIT CARD ISSUANCE TRUST 2.50000% 05-23.02.15 4 500 000.00 4 459 500.00 0.41 CHF CREDIT SUISSE GUERNSEY BRANCH-SUB 4.25000% 01-27.07.11 5 000 000.00 5 075 500.00 0.47 CHF ERSTE EUR PFANDBRIEF-& KOMMUNALBANK AG 2.50000% 06-27.03.19 5 000 000.00 4 775 000.00 0.44 CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.50000% 99-28.01.14 2 000 000.00 2 151 000.00 0.20 CHF EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.75000% 10-21.04.17 2 000 000.00 2 010 000.00 0.19 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.12500% 04-06.12.19 1 000 000.00 1 018 500.00 0.09 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 1.75000% 05-25.10.11 5 000 000.00 5 043 500.00 0.47 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 2.87500% 07-27.02.17 5 000 000.00 5 155 000.00 0.48 CHF GREECE, HELLENIC REPUBLIC OF 2.37500% 04-18.03.11 1 000 000.00 992 700.00 0.09 CHF HYPO NOE GRUPPE BANK AG 2.62500% 06-07.02.17 3 000 000.00 3 081 000.00 0.29 CHF KOREA GAS CORP 2.25000% 10-06.10.15 350 000.00 350 000.00 0.03 CHF LGT FINANCE LTD 2.25000% 06-10.02.14 5 000 000.00 5 080 000.00 0.47 CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 3.00000% 03-23.10.15 4 000 000.00 4 268 000.00 0.40 CHF RSHB CAPITAL SA LPN 6.26300% 08-30.04.12 2 370 000.00 2 455 083.00 0.23 CHF SBERBANK 3.50000% 10-12.11.14 750 000.00 755 625.00 0.07 CHF TOTAL CAPITAL 2.37500% 06-13.01.16 5 000 000.00 5 162 500.00 0.48 CHF UBS JERSEY BRANCH-SUB 2.37500% 05-30.06.15 9 100 000.00 9 081 800.00 0.84 Σύνολο CHF 89 994 676.00 8.34 EUR EUR AAREAL BANK AG 3.25000% 06-01.02.11 7 000 000.00 9 005 196.11 0.83 EUR CREDIT AGRICOLE SA 2.25000% 10-29.01.13 1 500 000.00 1 931 172.82 0.18 EUR DEUTSCHE GENOSSENSCHAFTS-HYPOBANK AG 4.50000% 03-17.01.13 800 000.00 1 079 551.70 0.10 EUR DEUTSCHE POSTBANK AG 3.12500% 09-10.07.14 1 690 000.00 2 227 456.40 0.21 EUR EUROHYPO AG 2.87500% 11-19.01.16 1 000 000.00 1 263 061.78 0.12 EUR FINLAND, REPUBLIC OF 4.25000% 04-04.07.15 3 000 000.00 4 168 165.72 0.39 EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 04-25.04.14 3 000 000.00 4 103 778.48 0.38 EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 3.50000% 05-25.04.15 1 000 000.00 1 342 122.31 0.12 EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 3.75000% 06-25.04.17 1 000 000.00 1 345 201.25 0.12 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 6.50000% 97-04.07.27 5 070 000.00 8 836 764.47 0.82 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 5.62500% 98-04.01.28 2 974 210.69 4 774 426.67 0.44 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 5 000 000.00 7 340 055.44 0.68 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 17

Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % EUR GERMANY, REPUBLIC OF 5.00000% 02-04.01.12 1 000 000.00 1 335 436.24 0.12 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.25000% 03-04.01.14 1 865 000.00 2 572 445.34 0.24 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 6 700 000.00 9 112 885.64 0.84 EUR GERMANY, REPUBLIC OF 3.50000% 05-04.01.16 3 000 000.00 4 062 038.86 0.38 EUR NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 3.87500% 06-05.12.13 3 000 000.00 3 941 882.82 0.36 EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 3.25000% 05-15.07.15 2 000 000.00 2 673 345.94 0.25 EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 4.25000% 03-15.07.13 3 000 000.00 4 107 488.66 0.38 EUR NORDEA BANK FINLAND PLC 2.25000% 10-16.11.15 1 100 000.00 1 362 259.10 0.13 EUR NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 4.37500% 07-29.04.22 1 500 000.00 2 049 570.37 0.19 EUR SEB AG 3.25000% 06-24.02.11 5 000 000.00 6 449 648.69 0.60 EUR WL-BANK WESTF LANDSCHAFT BODENKB 3.75000% 06-04.11.13 2 000 000.00 2 676 489.29 0.25 Σύνολο EUR 87 760 444.10 8.13 GBP GBP EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.25000% 99-15.04.14 1 100 000.00 1 849 924.66 0.17 GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.75000% 03-07.09.15 1 000 000.00 1 654 385.75 0.15 GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 3.25000% 08-07.12.11 15 000 000.00 23 063 913.18 2.14 Σύνολο GBP 26 568 223.59 2.46 JPY JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN 1.40000% 02-20.06.12 760 000 000.00 8 856 377.30 0.82 JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN 1.05000% 03-20.06.23 140 000 000.00 1 527 502.52 0.14 JPY DEVELOPMENT BANK OF JAPAN-REG-S 2.30000% 06-19.03.26 300 000 000.00 3 677 055.85 0.34 JPY JAPAN 1.90000% 10-20.09.30 1 650 000 000.00 18 656 921.07 1.73 JPY JAPAN 2.10000% 06-20.12.26 200 000 000.00 2 387 878.54 0.22 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 1.35000% 03-26.11.13 80 000 000.00 944 398.14 0.09 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 2.00000% 06-09.05.16 1 800 000 000.00 22 168 301.25 2.06 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 1.90000% 08-22.06.18 200 000 000.00 2 474 354.32 0.23 JPY KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.60000% 07-20.06.37 71 000 000.00 894 345.37 0.08 Σύνολο JPY 61 587 134.36 5.71 USD USD AFRICAN DEVELOPMENT BANK 1.00000% 09-23.11.11 5 000 000.00 4 717 277.91 0.44 USD DEVELOPMENT BANK OF JAPAN 6.87500% 99-30.11.11 2 000 000.00 1 976 138.45 0.18 USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.62500% 10-15.03.13 3 000 000.00 2 861 696.56 0.26 USD ITALY, REPUBLIC OF 2.12500% 09-05.10.12 2 200 000.00 2 071 095.72 0.19 USD ITALY, REPUBLIC OF 6.87500% 93-27.09.23 9 500 000.00 9 812 504.68 0.91 USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.12500% 06-14.03.16 4 500 000.00 4 785 169.03 0.44 USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 3.25000% 08-14.10.11 4 000 000.00 3 837 297.57 0.36 USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.75000% 09-21.10.14 2 000 000.00 1 954 535.89 0.18 USD ONTARIO, PROVINCE OF 1.87500% 09-19.11.12 1 000 000.00 957 944.99 0.09 USD ONTARIO, PROVINCE OF 5.45000% 06-27.04.16 5 000 000.00 5 365 321.63 0.50 USD SOC FINANCEMENT ECONOMIE FRANCAIS-REG-S 2.25000% 09-11.06.12 3 100 000.00 2 976 387.42 0.28 USD SOC FINANCEMENT ECONOMIE FRANCAIS REG-S 2.87500% 09-22.09.14 2 000 000.00 1 950 012.42 0.18 USD TEMASEK FINANCIAL LTD-REG-S 4.50000% 05-21.09.15 3 000 000.00 3 034 131.73 0.28 Σύνολο USD 46 299 514.00 4.29 Σύνολο Οµολόγων, µε σταθερό επιτόκιο 312 209 992.05 28.93 Οµόλογα, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Bonds, floating rate] CHF CHF UBS AG JERSEY-SUB 2.75000%/3M LIBOR+62.5BP 06-23.10.18 3 900 000.00 3 810 300.00 0.35 Σύνολο CHF 3 810 300.00 0.35 EUR EUR BNP PARIBAS-SUB 4.73000%/3M EURIBOR+169BP 06-PRP 900 000.00 1 008 707.70 0.09 EUR BNP PARIBAS-SUB 5.01900%/3M EURIBOR+172BP 07-PRP 700 000.00 784 550.43 0.07 EUR DEXIA FUNDING LUXBG-SUB 4.89200%/3M EURIBOR+178BP 06-PRP 750 000.00 536 238.28 0.05 EUR FORTIS BANK SA-REG-S-SUB 4.62500%/FLR 04-29.10.PRP 100 000.00 108 085.03 0.01 EUR SANTANDER ISSUANCES SA-SUB 3M EURIBOR+414BP 09-27.07.19 150 000.00 189 345.26 0.02 EUR SOCIETE GENERALE-SUB 7.756%/3M EURIBOR+335BP 08-PRP 200 000.00 255 075.50 0.03 Σύνολο EUR 2 882 002.20 0.27 Σύνολο Οµολόγων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 6 692 302.20 0.62 Βραχυπρόθεσµοι και µεσοπρόθεσµοι χρεωστικοί τίτλοι Δηµοσίου, µε σταθερό επιτόκιο [Treasury notes, fixed rate] USD USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.87500% 09-31.03.11 19 200 000.00 18 061 017.16 1.67 USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 09-31.03.16 7 700 000.00 7 358 529.49 0.68 Σύνολο USD 25 419 546.65 2.35 Σύνολο βραχυπροθέσµων και µεσοπροθέσµων χρεωστικών τίτλων Δηµοσίου, µε σταθερό επιτόκιο 25 419 546.65 2.35 Σύνολο Κινητών αξιών και ευχερώς ρευστοποιησίµων τίτλων της χρηµαταγοράς [money market instruments] οι οποίοι είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών 1 040 406 880.24 96.37 Κινητές αξίες και ευχερώς ρευστοποιήσιµοι τίτλοι της χρηµαταγοράς οι οποίοι είναι διαπραγµατεύσιµοι σε άλλη οργαν. αγορά Πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Notes, fixed rate] USD USD NOVARTIS CAPITAL CORP 1.90000% 10-24.04.13 500 000.00 479 626.02 0.05 Σύνολο USD 479 626.02 0.05 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 479 626.02 0.05 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Medium term notes, fixed rate] EUR EUR CAISSE D AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOC 3.62500% 06-25.04.16 3 000 000.00 3 986 946.16 0.37 Σύνολο EUR 3 986 946.16 0.37 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 3 986 946.16 0.37 UBS (Lux) Strategy Fund Fixed Income (CHF) 18 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.