Argus Stockbrokers Ltd

Argus Stockbrokers Ltd ΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕ ΒΑΣΗ ΤΗΝ Ο ΗΓΙΑ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ ΤΩΝ ΕΠΕΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31 Η ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 ΜΑΙΟΣ 2014

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. ΕΙΣΑΓΩΓΗ... 3 2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΩΝ... 4 3. ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΒΑΣΗ... 5 4. ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ... 6 5. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ... 7 6. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ... 11 7. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΑΓΟΡΑΣ ΚΑΙ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ... 12 8. ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ... 13 9. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΚΑΙ ΠΡΑΚΤΙΚΕΣ ΑΠΟΛΑΒΩΝ... 14 10. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ... 16 2

1. ΕΙΣΑΓΩΓΗ Εποπτικό Πλαίσιο Σύμφωνα με την παράγραφο 34 του Κεφαλαίου 7 της Οδηγίας Ο 144-2007-05 (η «Οδηγία) του 2012 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς («ΕΚ») για την κεφαλαιακή επάρκεια των ΕΠΕΥ, η Εταιρεία έχει υποχρέωση να δημοσιοποιεί πληροφορίες σχετικές με τα ίδια κεφάλαιά της και τα απαιτούμενα εποπτικά κεφάλαια για τη διαχείριση των κινδύνων των οποίων αναλαμβάνει. Η Argus Stockbrokers Ltd (η «Εταιρεία») δημοσιοποιεί τις απαιτούμενες πληροφορίες, όπως αυτές απορρέουν από τις πρόνοιες του πιο πάνω εποπτικού πλαισίου, στο παρόν έγγραφο για το οικονομικό έτος 31 εκεμβρίου 2013. Οι πληροφορίες που δημοσιοποιούνται έχουν ετοιμαστεί μετά την ολοκλήρωση του ελέγχου των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας και παρουσιάζονται σε ατομική βάση. Κύριες ραστηριότητες Η Εταιρεία είναι εγγεγραμμένη στην Κυπριακή ημοκρατία και εποπτεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η λήψη, διαβίβαση και εκτέλεση εντολών για λογαριασμό τρίτων ως Κυπριακή επιχείρηση παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (ΚΕΠΕΥ), διαχείριση επενδυτικών χαρτοφυλακίων πελατών και η παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών προς τους πελάτες της σχετικά με τη διάρθρωση του κεφαλαίου τους, την επιχειρηματική στρατηγική τους και τις επιχειρηματικές δραστηριότητές τους. Προσφέρονται επίσης συμβουλευτικές υπηρεσίες στον τομέα της συγκέντρωσης επιχειρήσεων (συγχωνεύσεις και εξαγορές).το 2008 η Εταιρεία απέκτησε άδεια για την παροχή των παρεπόμενων υπηρεσιών φύλαξης και διοικητικής διαχείρισης χρηματοοικονομικών μέσων, περιλαμβανομένης της θεματοφυλακής και συναφών υπηρεσιών και της υπηρεσίας παροχής πιστώσεων ή δανείων σε πελάτες για συναλλαγές. Τα χρηματοοικονομικά μέσα που παρέχει υπηρεσίες είναι οι κινητές αξίες και μερίδια οργανισμών συλλογικών επενδύσεων και τίτλους της χρηματαγοράς. Πολιτική ημοσιοποιήσεων Η Εταιρεία δημοσιοποιεί στοιχεία σχετικά με την κεφαλαιακή επάρκειά της σε ετήσια βάση κι εντός πέντε (5) μηνών από το τέλος του οικονομικού της έτους. Οι δημοσιοποιήσεις γίνονται σε ξεχωριστό έγγραφο από τις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρεία και αναρτώνται στην ιστοσελίδα της. Οι πληροφορίες που δημοσιοποιούνται υπόκεινται σε έλεγχο από τους εξωτερικούς ελεγκτές της Εταιρεία, οι οποίοι κοινοποιούν τα ευρήματά τους στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι πληροφορίες που δημοσιοποιούνται παρουσιάζονται σε ατομική βάση, όπως ορίζεται από την παράγραφο 2 του Κεφαλαίου 2 της εν λόγω Οδηγίας. 3

2. ΠΛΑΙΣΙΟ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΙΝ ΥΝΩΝ Το ιοικητικό Συμβούλιο έχει τη συνολική ευθύνη για την υιοθέτηση και επίβλεψη του πλαισίου διαχείρισης των χρηματοοικονομικών κινδύνων της Εταιρείας. Οι πολιτικές διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων της Εταιρείας υιοθετούνται για να εντοπίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει η Εταιρεία, να τίθενται κατάλληλα όρια κινδύνων και ελέγχων, να παρακολουθούνται οι κίνδυνοι και η τήρηση των ορίων. Οι πολιτικές και τα συστήματα διαχείρισης χρηματοοικονομικών κινδύνων αναθεωρούνται συχνά για να αντανακλούν τις μεταβολές στις συνθήκες αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Η Εταιρεία εκτίθεται στους ακόλουθους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχει: Πιστωτικό κίνδυνο Κίνδυνο ρευστότητας Κίνδυνο τιμής αγοράς Λειτουργικό κίνδυνο Κίνδυνο συμμόρφωσης Η διαδικασία διαχείρισης κινδύνων εφαρμόζεται από τον Υπεύθυνο ιασφάλισης Ποιότητας και Λειτουργό Συμμόρφωσης, τη Γενική ιεύθυνση και το ιοικητικό Συμβούλιο. Εσωτερική ιαδικασία Αξιολόγησης της Κεφαλαιακής Επάρκειας (Ε ΑΚΕ) Η Εταιρεία ακολουθεί «εσωτερική διαδικασία αξιολόγησης της κεφαλαιακής επάρκειας (ICAAP)» και εκδίδει σχετική Έκθεση, σύμφωνα με οδηγίες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Κύπρου και του Πυλώνα ΙΙ του εύτερου Συμφώνου της Επιτροπής της Βασιλείας (Basel II). Κατά την αξιολόγηση επανεξετάζονται οι στρατηγικές και οι διαδικασίες ώστε να διασφαλιστεί ότι παραμένουν πλήρεις και αναλογικές προς την φύση, την κλίμακα και την πολυπλοκότητα των δραστηριοτήτων της Εταιρείας, καθώς και ότι διατηρείται σε διαρκή βάση το ύψος, η σύνθεση και η κατανομή των εσωτερικών κεφαλαίων που θεωρούνται κατάλληλα για την κάλυψη της φύσης και του επιπέδου των κινδύνων τους οποίους έχει αναλάβει ή τους οποίους ενδέχεται να αναλάβει η Εταιρεία. Η προσέγγιση που υιοθετείται είναι η «Μέθοδος του ελάχιστου κεφαλαίου» (Πυλώνας 1+), όπου η Εταιρεία καθορίζει σαν ελάχιστο απαιτούμενο κεφάλαιο το κεφάλαιο που προκύπτει από τους υπολογισμούς που γίνονται για σκοπούς Πυλώνα 1 και ακολούθως προσθέτει κεφάλαιο για κινδύνους οι οποίοι είτε δεν καλύπτονται είτε δεν καλύπτονται ικανοποιητικά από τον Πυλώνα 1. Η Ε ΑΚΕ καθορίζεται με βάση τις ακόλουθες διαδικασίες: αναγνώριση/αξιολόγηση του κινδύνου μέτρα περιορισμού/μετριασμού του κινδύνου υπολογισμός της ανάγκης κράτησης (ή μη) κεφαλαίου. Παράλληλα για σκοπούς καθορισμού των κεφαλαιακών αναγκών του Πυλώνα 2 η Εταιρεία εφαρμόζει προσομοιώσεις ακραίων καταστάσεων (stress tests) στους τριετείς προϋπολογισμούς της Εταιρείας. 4

3. ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΒΑΣΗ Η κεφαλαιακή βάση της Εταιρείας στις 31 εκεμβρίου 2013 για εποπτικούς σκοπούς με βάση την Οδηγία αναλύεται στο Πίνακα 1 πιο κάτω: Πίνακας 1: Κεφαλαιακή Βάση Ίδια Κεφάλαια Βασικά ίδια κεφάλαια 31 εκεμβρίου 2013 ( 000) Μετοχικό κεφάλαιο 2.010 Αποθεματικό προσόδου (1.641) Κέρδη έτους 45 Μείον: Άυλα στοιχεία ενεργητικού (20) Σύνολο Βασικών ίδιων κεφαλαίων 394 Συμπληρωματικά ίδια κεφάλαια - Άλλες αφαιρέσεις - Συνολικά ίδια κεφάλαια 394 Μετοχικό κεφάλαιο Στις 19 εκεμβρίου 2012, η Εταιρεία προχώρησε στη Μετατροπή των Χρεογράφων Ενισχυμένου Κεφαλαίου σε Μετοχικό Κεφάλαιο ύψους 300,000, που αντιστοιχεί σε 701,754 νέες μετοχές. Στις 31 εκεμβρίου 2013 το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από 4.701.754 μετοχές ονομαστικής αξίας 0,4275 η κάθε μία. Αφαιρέσεις από τα βασικά ίδια κεφάλαια Η Εταιρεία αφαιρεί από τα βασικά ίδια κεφάλαια άυλα στοιχεία του ενεργητικού τα οποία περιλαμβάνουν λογισμικά προγράμματα, ευρεσιτεχνίες και σήματα. Τα λογισμικά προγράμματα παρουσιάζονται στο κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και οποιεσδήποτε απομειώσεις στην αξία. Οι ευρεσιτεχνίες και τα σήματα επιμετρώνται αρχικά στο κόστος αγοράς τους και αποσβένονται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής τους. 5

4. ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Κεφαλαιακές Απαιτήσεις για τον Πυλώνα 1 Η Εταιρεία χρησιμοποιεί την Τυποποιημένη Μέθοδο για τον υπολογισμό της κεφαλαιακής επάρκειας για τον Πιστωτικό κίνδυνο και τον κίνδυνο Αγοράς και τη Μέθοδο του Βασικού είκτη για το Λειτουργικό κίνδυνο. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις της Εταιρείας στις 31 εκεμβρίου 2013 για σκοπούς του Πυλώνα 1 ήταν: Πίνακας 2: Ελάχιστες Κεφαλαιακές Απαιτήσεις για τον Πυλώνα 1 Κίνδυνος Ελάχιστες Κεφαλαιακές Απαιτήσεις ( 000) Πιστωτικός 71 Λειτουργικός 178 Αγοράς 5 Συναλλαγματικός Κίνδυνος 5 Σύνολο κεφαλαιακών απαιτήσεων για τον Πυλώνα 1 254 Ο είκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας στις 31 εκεμβρίου 2013 ανήλθε στο 12,49%. 6

5. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ Ορισμός Πιστωτικού Κινδύνου Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν άτομο ή οργανισμός αδυνατεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του προς την Εταιρεία για αποπληρωμή χορηγήσεων ή άλλων παρόμοιων διευκολύνσεων. ιαχείριση Πιστωτικού Κινδύνου Για την αποτελεσματική διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου, το Τμήμα Λογιστηρίου της Εταιρείας παρακολουθεί τα υπόλοιπα των πελατών της και ενημερώνει αυτούς για οποιαδήποτε υπόλοιπα που υπάρχουν ή πρέπει να εισπραχθούν. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων και παροχή υπηρεσιών γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Πολιτική της Εταιρείας είναι να γίνονται οποιεσδήποτε χρηματιστηριακές πράξεις πελατών της μόνο και εφόσον υπάρχει το απαραίτητο ποσό στον λογαριασμό του πελάτη. Ο κίνδυνος μη κάλυψης των αναγκών από χρηματιστηριακές πράξεις είναι ανύπαρκτος λόγω του ηλεκτρονικού συστήματος εντολών που χρησιμοποιεί η Εταιρεία, όπου αυτόματα δεν επιτρέπει την αγορά αξιών χωρίς το απαιτούμενο αντίκρισμα. Πολιτική της Εταιρείας είναι να μην παρέχει πιστωτικές διευκολύνσεις σε πελάτες εκτός από πολύ μεμονωμένες περιπτώσεις. Τα κριτήρια για χορήγηση πίστωσης και ο καθορισμός πιστωτικών ορίων καταγράφονται αναλυτικά στις διαδικασίες της Εταιρείας. Οι διαδικασίες αξιολόγησης χορηγήσεων που ακολουθούνται, οι εξασφαλίσεις που προσφέρονται και η αυστηρή παρακολούθηση των λογαριασμών θεωρούνται από την Εταιρεία ικανοποιητικά μέτρα για την ελαχιστοποίηση των ζημιών από πιστωτικούς κινδύνους. Επιπρόσθετα, η Εταιρεία διατηρεί αποθεματικά προβλέψεων για ενδεχόμενες απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις. Σημειώνεται πως κατά τη διάρκεια του 2013 δεν έχουν γίνει οποιεσδήποτε επιπλέον προβλέψεις από την Εταιρεία. Σημειώνεται ότι τα όρια χορήγησης πιστώσεων επανεξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα από την Εταιρεία και αναπροσαρμόζονται σύμφωνα με τις δυνατότητες της. Για σκοπούς αξιολόγησης των ανοιγμάτων σε κεντρικές κυβερνήσεις και κεντρικές τράπεζες καθώς και ανοίγματα σε πιστωτικά ή χρηματοοικονομικά ιδρύματα, η Εταιρεία χρησιμοποιεί τις πιστοληπτικές διαβαθμίσεις των Fitch. Κεφαλαιακές Απαιτήσεις Για τον υπολογισμό των ελάχιστων εποπτικών κεφαλαίων του πιστωτικού κινδύνου, η Εταιρεία ακολουθεί την Τυποποιημένη Μέθοδο. Σημειώνεται πως στις 31 εκεμβρίου 2013, οι αξίες ανοίγματος πριν και μετά τη μείωση του πιστωτικού κινδύνου είναι ίσες μιας και η Εταιρεία δεν έχει χρησιμοποιήσει οποιαδήποτε μέθοδο μείωσης του πιστωτικού κινδύνου. Επιπλέον, η Εταιρεία δεν έχει οποιοδήποτε άνοιγμα σε 7

παράγωγα μέσα ή πράξεις επαναγοράς, δανειοληψίας ή δανειοδοσίας τίτλων ή βασικών εμπορευμάτων για αυτό και δεν υπόκειται σε Πιστωτικό Κίνδυνο Αντισυμβαλλομένου. Ο Πίνακας 3 παρουσιάζει πληροφορίες σχετικά με τις αξίες ανοιγμάτων και τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις, ανά κλάση ανοιγμάτων. Πίνακας 3: Αξίες Ανοίγματος και Ελάχιστες Κεφαλαιακές Απαιτήσεις ανά κλάση ανοιγμάτων ( 000) Κλάσεις Ανοιγμάτων Αξίες ανοίγματος πριν και μετά τη μείωση πιστωτικού κινδύνου Ελάχιστες Κεφαλαιακές Απαιτήσεις Ιδρύματα 640 26 Επιχειρήσεις 254 20 Λιανική Τραπεζική 27 2 Απαιτήσεις υπό μορφή οργανισμών συλλογικών επενδύσεων 58 5 Στοιχεία σε καθυστέρηση 8 1 Στοιχεία που ανήκουν σε κανονιστικές κατηγορίες υψηλού κινδύνου 84 10 Άλλα στοιχεία 94 7 Σύνολο 1.165 71 Ο Πίνακας 4 παρουσιάζει τις αξίες των ανοιγμάτων πριν και μετά την απομείωση του πιστωτικού κινδύνου, ανά βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας. Πίνακας 4: Αξίες ανοιγμάτων ανά βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας Κλάσεις Ανοιγμάτων Ιδρύματα (με βάση την πιστοληπτική διαβάθμιση της χώρας στην οποία δραστηριοποιείται το ίδρυμα) Επιχειρήσεις Λιανική Τραπεζική Απαιτήσεις υπό μορφή οργανισμών συλλογικών επενδύσεων Στοιχεία σε καθυστέρηση Στοιχεία που ανήκουν σε κανονιστικές κατηγορίες υψηλού κινδύνου Άλλα στοιχεία Αξίες Βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας ανοίγματος 1 129 3 7 5 504 Χωρίς πιστοληπτική αξιολόγηση 254 Χωρίς πιστοληπτική αξιολόγηση 27 Χωρίς πιστοληπτική αξιολόγηση Χωρίς πιστοληπτική αξιολόγηση Χωρίς πιστοληπτική αξιολόγηση Χωρίς πιστοληπτική αξιολόγηση Σύνολο 1.165 58 8 84 94 8

Ο Πίνακας 5 παρουσιάζει το μέσο όρο των ανοιγμάτων κατά το έτος 2013 με κατανομή ανά κλάση ανοιγμάτων. Πίνακας 5: Μέσος όρος ανοιγμάτων για το 2013 ανά κλάση ανοιγμάτων Κλάσεις Ανοιγμάτων Ιδρύματα Επιχειρήσεις Λιανική Τραπεζική Απαιτήσεις υπό μορφή οργανισμών συλλογικών επενδύσεων Στοιχεία σε Καθυστέρηση Στοιχεία που ανήκουν σε κανονιστικές κατηγορίες υψηλού κινδύνου Άλλα Στοιχεία Σύνολο Μέσος όρος ανοιγμάτων 542 318 17 58 8 84 105 1.132 Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται στον Πίνακα 6 αφορούν την κατανομή των ανοιγμάτων ανά κλάση ανοίγματος και με βάση την εναπομένουσα ληκτότητα. Πίνακας 6: Κατανομή ανοιγμάτων με βάση την εναπομένουσα ληκτότητα ( 000) Κλάσεις Ανοιγμάτων Εντός ενός έτους Πέραν του ενός Έτους Σύνολο Ιδρύματα 399 241 640 Επιχειρήσεις 129 125 254 Λιανική Τραπεζική 27-27 Απαιτήσεις υπό μορφή οργανισμών συλλογικών επενδύσεων 0 58 58 Στοιχεία σε Καθυστέρηση - 8 8 Στοιχεία που ανήκουν σε κανονιστικές κατηγορίες υψηλού κινδύνου - 84 84 Άλλα Στοιχεία - 94 94 Σύνολο 555 610 1.165 Ο Πίνακας 7 παρουσιάζει τις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις για το 2013 και το συσσωρευμένο πόσο τους κατά την 31 εκεμβρίου 2013. 9

Πίνακας 7: Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ( 000) Συσσωρευμένες προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις κατά την 1 Ιανουαρίου 2013 104 Προβλέψεις για το έτος 0 Συσσωρευμένες προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις κατά την 31 εκεμβρίου 2013 Η Εταιρεία εξετάζει αν υπάρχουν ενδείξεις αναφορικά με την πιθανότητα μη είσπραξης των οφειλόμενων ποσών από τις εμπορικές και άλλες απαιτήσεις. Οι ενδείξεις στις οποίες βασίζεται η πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις είναι το ιστορικό αποπληρωμής και η οικονομική κατάσταση του χρεώστη. Εάν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις, υπολογίζεται το ανακτήσιμο ποσό και δημιουργείται ανάλογη πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. Το ποσό της πρόβλεψης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Η αναθεώρηση του πιστωτικού κινδύνου είναι συνεχής και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της πρόβλεψης επισφαλών απαιτήσεων εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα. Ο Πίνακας 8 δίνει ανάλυση των ανοιγμάτων μετά την αναγνώριση των προβλέψεων ανά γεωγραφικό τομέα και κλάση ανοιγμάτων κατά την 31 εκεμβρίου 2013. 104 Πίνακας 8: Κατανομή ανοιγμάτων ανά Γεωγραφική Περιοχή ( 000) Κλάσεις Ανοιγμάτων Κύπρος Άλλες Ευρωπαϊκές Χώρες Μη Ευρωπαϊκές χώρες Σύνολο Ιδρύματα 160 475 5 640 Επιχειρήσεις 254 - - 254 Λιανική Τραπεζική 27 - - 27 Απαιτήσεις υπό μορφή οργανισμών συλλογικών επενδύσεων - - 58 58 Στοιχεία σε Καθυστέρηση 8 - - 8 Στοιχεία που ανήκουν σε κανονιστικές κατηγορίες υψηλού κινδύνου 84 - - 84 Άλλα Στοιχεία 94 - - 94 Σύνολο 627 475 63 1.165 10

Ο Πίνακας 9 δίνει ανάλυση των ανοιγμάτων μετά την αναγνώριση των προβλέψεων ανά οικονομικό τομέα και κλάση ανοιγμάτων κατά την 31 εκεμβρίου 2013. Πίνακας 9: Κατανομή ανοιγμάτων ανά Οικονομικό Τομέα ( 000) Κλάσεις Ανοιγμάτων Χρηματοοικονομικές υπηρεσίες Ιδιώτες Άλλες Υπηρεσίες Σύνολο Ιδρύματα 640 - - 640 Επιχειρήσεις - 14 240 254 Λιανική Τραπεζική - 27-27 Απαιτήσεις υπό μορφή οργανισμών συλλογικών επενδύσεων - - 58 58 Στοιχεία σε Καθυστέρηση - 4 4 8 Στοιχεία που ανήκουν σε κανονιστικές κατηγορίες υψηλού κινδύνου 84 - - 84 Άλλα Στοιχεία - - 94 94 Σύνολο 724 45 396 1.165 6. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ Ορισμός Λειτουργικού Κινδύνου Ο Λειτουργικός Κίνδυνος περιλαμβάνει τους κινδύνους που προέρχονται από λάθη επεξεργασίας, ζημιές από απάτη ή λάθη, βλάβες λειτουργίας συστημάτων. ιαχείριση Λειτουργικού Κινδύνου Ο Λειτουργικός Κίνδυνος που προέρχεται από λάθη επεξεργασίας είναι πολύ χαμηλός λόγω των αυτοματοποιημένων συστημάτων λειτουργίας του Back Office, έτσι ώστε όλα τα έγραφα από τις πράξεις της ημέρας καταχωρούνται και εκτυπώνονται αυτόματα την ίδια μέρα δίνοντας έτσι τον απαραίτητο χρόνο για ολική ή δειγματοληπτική επιβεβαίωση της ορθότητάς τους και αναλόγως της ποσότητάς τους. Ο Λειτουργικός Κίνδυνος που προέρχεται από απάτη ή λάθη είναι επίσης πολύ χαμηλός αφού το Τμήμα Λογιστηρίου παίρνει έγκριση όλων των εξόδων της Εταιρείας από τους Γενικούς ιευθυντές της Εταιρείας προτού προβεί σε οποιαδήποτε παραγγελία ή έκδοση επιταγών. Τα έξοδα αυτά ελέγχονται σε συνεχή βάση από τους ιευθυντές της Εταιρείας οι οποίοι ελέγχουν τη ροή των εξόδων αυτών και την αποφυγή οποιουδήποτε λάθους ή απάτης. Ο Λειτουργικός Κίνδυνος που προέρχεται από αδυναμία εκπλήρωσης υποχρεώσεων τρίτων (π.χ. αδυναμία εκκαθάρισης συναλλαγών από θεματοφύλακα), είναι επίσης πολύ χαμηλός αφού πριν 11

από την σύναψη συνεργασίας με θεματοφύλακα (ΕΝΤΥΠΟ ΚΟΙΝΗΣ ΗΛΩΣΗΣ εκκαθάρισης συναλλαγών) πραγματοποιείται ποιοτικός έλεγχος τόσο του θεματοφύλακα όσο και του πελάτη που τον ορίζει. Λειτουργικός Κίνδυνος που προέρχεται από βλάβες λειτουργίας συστημάτων είναι απρόβλεπτος, αλλά κρατείται σε πολύ χαμηλά επίπεδα λόγω της συνεχούς συντήρησης των υλικών εξαρτημάτων όπως ηλεκτρονικοί υπολογιστές, εκσυγχρόνιση και αναβάθμιση των λειτουργικών τους συστημάτων και λογισμικών τους. Επίσης η καθημερινή εφαρμογή συστήματος εφεδρείας για όλα τα δεδομένα της Εταιρείας συμπεριλαμβανομένων όλων των ηλεκτρονικών αρχείων, του ηλεκτρονικού ταχυδρομείου και της ιστοσελίδας της Εταιρείας και την κατακράτηση των αρχείων αυτών για μία ή δύο εβδομάδες αναλόγως της λειτουργικής τους σημασίας. Τα συστήματα εφεδρείας λειτουργούνται από καταρτισμένο και εξειδικευμένο προσωπικό σε συστήματα πληροφορικής και δικτύου όπου είναι σε ετοιμότητα για άμεση επέμβαση σε οποιονδήποτε πρόβλημα δημιουργηθεί σχετικά με τα ηλεκτρονικά συστήματα της Εταιρείας. Η Εταιρεία επιμετρά τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις της για το λειτουργικό κίνδυνο χρησιμοποιώντας τη Μέθοδο του Βασικού είκτη. 7. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΑΓΟΡΑΣ ΚΑΙ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ Ορισμός Κινδύνου Αγοράς Ο Κίνδυνος Αγοράς απορρέει από τις πιθανές αλλαγές στην αξία στοιχείων ενεργητικού και παθητικού λόγω αλλαγής στις συνθήκες της αγοράς και περιλαμβάνει τον κίνδυνο διακύμανσης επιτοκίων και το συναλλαγματικό κίνδυνο. Η Εταιρεία έχει καθορίσει πολιτική και μεθόδους συνεχούς παρακολούθησης για έλεγχο της ανάληψης και για τη διαχείριση κινδύνων της αγοράς. Για τη διαχείριση του κινδύνου που απορρέει από τις διακυμάνσεις επιτοκίων σε ξένα νομίσματα και σε Ευρώ ( ) χρησιμοποιούνται διάφορες εξειδικευμένες μέθοδοι. Η Εταιρεία δεν είναι σημαντικά εκτεθειμένη σε συναλλαγματικούς κινδύνους που προκύπτουν λόγω αφ ενός των ορίων που καθορίζονται από την Κεντρική Τράπεζα και αφ ετέρου των ορίων που έχει θέσει η Εταιρεία. Η Εταιρεία επιμετρά τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις της για το κίνδυνο αγοράς χρησιμοποιώντας τη Τυποποιημένη Μέθοδο. Κατά το έτος 2013 η Εταιρεία δεν είχε χαρτοφυλάκιο συναλλαγών και η καθαρή συναλλαγματική της θέση σε ξένα νομίσματα ήταν χαμηλή. ιαχείριση Κινδύνου Αγοράς Για την αποτελεσματική διαχείριση του Κινδύνου Αγοράς, το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας παρακολουθείται σε συνεχή βάση από την Επενδυτική Επιτροπή, χρησιμοποιώντας οικονομικά στοιχεία και πληροφορίες. Οικονομικά στοιχεία και πληροφορίες περιλαμβάνουν ανακοινώσεις 12

εταιριών, λογαριασμούς αποτελεσμάτων, οικονομικές μελέτες της αγοράς και εταιριών, ιστορικές μερισματικές πολιτικές και αποδόσεις των εταιριών. Για τη μείωση του Κινδύνου Αγοράς, η Επενδυτική Επιτροπή διασφαλίζει ώστε το ποσοστό επένδυσης σε συγκεκριμένο εκδότη να μην υπερβαίνει το όριο που έχει τεθεί από το ιοικητικό Συμβούλιο. Επίσης, η Επενδυτική Επιτροπή έχει καθήκον την περιοδική αξιολόγηση του χαρτοφυλακίου όσον αφορά τους κλάδους στους οποίους δραστηριοποιούνται οι διάφοροι εκδότες των επενδύσεων που κατέχει όπου αυτοί αναθεωρούνται ανάλογα με την οικονομική κατάσταση που επικρατεί στην χώρα στην οποία δραστηριοποιείται ο κάθε εκδότης. Στόχος της Επενδυτικής επιτροπής είναι η δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου που ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο και μεγιστοποιεί την απόδοσή του. Ορισμός Κινδύνου Ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Η Εταιρεία εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα. ιαχείριση Κινδύνου Ρευστότητας Ο Κίνδυνος Ρευστότητας από ενδογενείς παράγοντες είναι ελέγξιμος, λόγο της καθημερινής παρακολούθησης της ροής μετρητών της Εταιρείας και τη σωστή διαχείριση τους από το Τμήμα Λογιστηρίου. Επίσης, κάθε χρόνο ετοιμάζεται μελέτη ρευστότητας για το επόμενο έτος η οποία σκοπό έχει τον έγκαιρο προσδιορισμό ανάγκης κεφαλαίων και την τήρηση των προβλεπόμενων εξόδων με τα πραγματικά. Πολιτική της Εταιρείας είναι η διατήρηση του τραπεζικού λογαριασμού σε επίπεδα που να μπορεί να καλύψει τις ανάγκες της Εταιρείας στο προσεχές μέλλον. Ο Κίνδυνος Ρευστότητας από εξωγενείς παράγοντες δεν είναι ελέγξιμος, αφού περιλαμβάνει τη αδυναμία της ευτερεύουσας αγοράς για ρευστοποίηση επενδύσεων, είτε από έλλειψη βάθους στη συγκεκριμένη επένδυση είτε από έλλειψη εμπορευσιμότητας. 8. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ Ορισμός Κινδύνου Συμμόρφωσης Ο κίνδυνος συμμόρφωσης είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, συμπεριλαμβανομένης και απώλειας από πρόστιμα και άλλες ποινές, που απορρέει από τη μη συμμόρφωση με τους νόμους και κανονισμούς της Πολιτείας. ιαχείριση Κινδύνου Συμμόρφωσης Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται σε μεγάλο βαθμό μέσω της εποπτείας που ασκείται από το Λειτουργό Συμμόρφωσης, αλλά και μέσω άλλων ασφαλιστικών δικλείδων που εφαρμόζει η Εταιρεία. 13

9. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΚΑΙ ΠΡΑΚΤΙΚΕΣ ΑΠΟΛΑΒΩΝ Σύμφωνα με την παράγραφο 15 του Παραρτήματος ΧΙΙ, Μέρος 2, Μέρος Γ της Οδηγία Ο 144-2007- 05 του 2012 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, οι εταιρείες παροχής επενδυτικών υπηρεσιών υποχρεούνται να δημοσιοποιούν στο κοινό ποιοτικές πληροφορίες σε σχέση με την πολιτική και πρακτική αποδοχών της Εταιρείας καθώς και ποσοτικές πληροφορίες σχετικά με τις αποδοχές εκείνων των μελών του προσωπικού των οποίων οι επαγγελματικές δραστηριότητες έχουν ουσιώδη αντίκτυπο στο προφίλ κινδύνου της Εταιρείας. Αυτές οι κατηγορίες προσωπικού θα πρέπει να περιλαμβάνουν τουλάχιστον ανώτερα διοικητικά στελέχη, πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους, πρόσωπα που ασκούν καθήκοντα ελέγχου και κάθε εργαζόμενο οι συνολικές αποδοχές του οποίου, συμπεριλαμβανομένων των προβλεπόμενων προαιρετικών συνταξιοδοτικών παροχών, τον εντάσσουν στο ίδιο επίπεδο αμοιβών με τα ανώτερα διοικητικά στελέχη και τα πρόσωπα που αναλαμβάνουν κινδύνους. Η Πολιτική της Εταιρείας λαμβάνει υπόψη τη φύση, το μέγεθος και την πολυπλοκότητα των δραστηριοτήτων της. Πολιτική Αμοιβών και Ωφελημάτων Γενικά οι αμοιβές όλου του προσωπικού είναι σταθερές, αντικατοπτρίζουν το επίπεδο και την ευθύνη του καθενός και δεν δίδουν κίνητρα για την ανάληψη αυξημένων επιχειρηματικών κινδύνων για την Εταιρεία τόσο από το προσωπικό όσο και από τα ανώτερα διοικητικά στελέχη της Εταιρείας. Οι λειτουργίες ελέγχου αμείβονται σε σχέση με τις ευθύνες και στόχους τους και όχι σε σχέση με την απόδοση των επιχειρησιακών μονάδων της Εταιρείας που ελέγχουν. Πρόσωπα τα οποία ασκούν καθήκοντα ελέγχου περιλαμβάνουν κυρίως άτομα που ασκούν Εσωτερικό Έλεγχο, ιαχείριση Κινδύνων και Κανονιστική Συμμόρφωση. Σημειώνεται πως το κομμάτι του Εσωτερικού Ελέγχου έχει ανατεθεί σε τρίτους. Κατηγορίες Αμοιβών και Ωφελημάτων Τα είδη αμοιβών/ωφελημάτων είναι: Σταθερές απολαβές Εισφορές στο ταμείο κοινωνικών ασφαλίσεων και σε άλλα ταμεία Εισφορές στο ταμείο κοινωνικής συνοχής Εισφορές στο ταμείο προνοίας Άλλα ωφελήματα (π.χ. έξοδα διακίνησης) Οι σταθερές απολαβές καθορίζονται σύμφωνα με την βαθμίδα που βρίσκεται ο κάθε υπάλληλος της Εταιρείας. Οι εισφορές και τα ωφελήματα του ταμείου προνοίας, καθώς και του ταμείου κοινωνικής συνοχής και κοινωνικών ασφαλίσεων διέπονται από το καταστατικό του αντίστοιχου ταμείου. 14

Ο Πίνακας 10 δίνει ανάλυση όλων των απολαβών κατά το έτος 2013 Πίνακας 10: Σύνολο Απολαβών ( 000) Αριθμός των δικαιούχων Σταθερές Απολαβές Ευρώ Μεταβλητές Απολαβές (Άλλα Ωφελήματα) Σύνολο Απολαβών ιοικητικοί Σύμβουλοι εκ των οποίων: Μη Εκτελεστικοί 3 - - - Μη Εκτελεστικοί Ανεξάρτητοι 2 - - - Εκτελεστικοί 3 151 18 169 Βασικά ιευθυντικά Στελέχη (που δεν συμπεριλαμβάνονται στη κατηγορία πιο πάνω) 2 85 4 89 Σύνολο κόστος προσωπικού Μισθοί και ημερομίσθια (που δεν συμπεριλαμβάνονται στις κατηγορίες πιο 19 312 12 324 πάνω) Σύνολο 24 548 34 582 Συνολικές ποσοτικές πληροφορίες σχετικά με τις αποδοχές εκείνων των μελών του προσωπικού με ανάλυση ανά επιχειρηματικό τομέα παρουσιάζονται στον Πίνακα 11. Πίνακας 11: Ανάλυση απολαβών ανά επιχειρηματικό τομέα ( 000) Επιχειρηματικός τομέας Αριθμός των δικαιούχων Σταθερές Απολαβές Ευρώ Μεταβλητές Απολαβές (Άλλα Ωφελήματα) Σύνολο Απολαβών Λήψη διαβίβαση και εκτέλεση εντολών 4 81 2 83 Τμήμα ελέγχου (control function) 2 46 7 53 Ανάλυση και ιαχείριση χαρτοφυλακίου 7 279 16 295 Άλλα 11 142 9 151 Σύνολο 24 548 34 582 Ο μέσος όρος αριθμού υπαλλήλων που εργοδοτούσε η Εταιρεία κατά τη διάρκεια του έτους 2013 ήταν 22. 15

10. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ H Κυπριακή οικονομία έχει επηρεαστεί αρνητικά από την κρίση στον Κυπριακό τραπεζικό τομέα σε συνδυασμό με τη μη δυνατότητα της Κυπριακής ημοκρατίας να αντλήσει δανεισμό από τις διεθνείς χρηματαγορές. Ως αποτέλεσμα, η Κυπριακή ημοκρατία εισήλθε σε διαπραγματεύσεις με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το ιεθνές Νομισματικό Ταμείο (η «Τρόικα»), για οικονομική στήριξη, οι οποίες κατέληξαν σε επίτευξη συμφωνίας και λήψη απόφασης από το Eurogroup στις 25 Μαρτίου 2013. Η απόφαση συμπεριλάμβανε την αναδιάρθρωση των δυο μεγαλυτέρων τραπεζών στην Κύπρο μέσω «ιάσωσης με Ίδια Μέσα». Κατά το 2013 η Κυπριακή οικονομία σημείωσε περεταίρω συρρίκνωση με μείωση στο Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν. Μετά τα θετικά αποτελέσματα της πρώτης και της δεύτερης τριμηνιαίας αξιολόγησης του οικονομικού προγράμματος της Κύπρου από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το ιεθνές Νομισματικό Ταμείο, κατά τη διάρκεια του 2013, το Eurogroup ενέκρινε την εκταμίευση των προγραμματισμένων δόσεων της οικονομικής βοήθειας προς την Κύπρο. Η αβέβαιη οικονομική κατάσταση στην Κύπρο, η περιορισμένη διαθεσιμότητα ρευστότητας για δανειοδότηση, η αναδιάρθρωση του τραπεζικού τομέα με τη χρήση ίδιων μέσων στις περιπτώσεις της Λαϊκής Τράπεζας και της Τράπεζας Κύπρου, και η επιβολή περιοριστικών μέτρων στις τραπεζικές συναλλαγές σε συνδυασμό με την τρέχουσα κατάσταση στο τραπεζικό σύστημα και τη συνεχιζόμενη οικονομική ύφεση, έχουν επηρεάσει: την ικανότητα της Εταιρείας να λάβει νέα δάνεια ή να αναχρηματοδοτήσει υφιστάμενο δανεισμό με όρους και προϋποθέσεις παρόμοιες με εκείνες που εφαρμόστηκαν σε προηγούμενες συναλλαγές της την ικανότητα των εμπορικών και άλλων χρεωστών της Εταιρείας να αποπληρώσουν τα οφειλόμενα προς την Εταιρεία ποσά την ικανότητα της Εταιρείας να συνάψει συμβόλαια για την ανάπτυξη νέων μονάδων ακινήτων τις αναμενόμενες ταμειακές ροές της ιεύθυνσης της Εταιρείας αναφορικά με την αξιολόγηση απομείωσης για χρηματοοικονομικά και μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Οι οικονομικές συνθήκες που περιγράφονται πιο πάνω μαζί με τις επιδράσεις των αποτελεσμάτων της απόφασης του Eurogroup της 25 Μαρτίου 2013 για την Κύπρο έχουν δυσμενείς επιπτώσεις για τους οφειλέτες της Εταιρείας (αδυναμία να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους προς την Εταιρεία), τους προμηθευτές (αδυναμία να συνεχίσουν τη δραστηριότητά τους), την αποτίμηση της ακίνητης περιουσίας, τους τραπεζίτες (αδυναμία παροχής επαρκούς χρηματοδότησης), και τα έσοδα (μείωση της ζήτησης για τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες της Εταιρείας λόγω της μειωμένης αγοραστικής δύναμης των καταναλωτών). Η ιεύθυνση της Εταιρείας έχει αξιολογήσει: (1) Κατά πόσον οποιεσδήποτε προβλέψεις απομείωσης κρίνονται αναγκαίες για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος, με την εξέταση της οικονομικής κατάστασης και των προοπτικών αυτών των περιουσιακών στοιχείων στο τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι προβλέψεις για εμπορικά εισπρακτέα προσδιορίζονται με τη χρήση του μοντέλου «προκληθεισών ζημιών» που απαιτείται από τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης για εισπρακτέα που προέκυψαν από γεγονότα του παρελθόντος και δεν επιτρέπουν την αναγνώριση ζημιών απομείωσης που θα μπορούσαν να προκύψουν από μελλοντικά γεγονότα, ασχέτως της πιθανότητας αυτών των μελλοντικών γεγονότων. 16

Η ιεύθυνση της Εταιρείας δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια επίδραση, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση της Εταιρείας. Με βάση την αξιολόγηση που έγινε, η ιεύθυνση της Εταιρείας έχει συμπεράνει ότι δεν χρειάζονται προβλέψεις ή χρεώσεις απομείωσης. Η ιεύθυνση της Εταιρείας εκτιμά ότι λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας της Εταιρείας και την επέκταση των εργασιών της στο παρών επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον. Οι διαπραγματεύσεις της Κυπριακής Κυβέρνησης με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το ιεθνές Νομισματικό Ταμείο (η «Τρόικα»), για οικονομική στήριξη, κατέληξαν σε επίτευξη συμφωνίας και λήψη απόφασης από το Eurogroup στις 25 Μαρτίου 2013 σχετικά με τα βασικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για ένα μελλοντικό πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής που περιλαμβάνει την παροχή οικονομικής βοήθειας προς την Κυπριακή ημοκρατία μέχρι 10 δισεκατομμύρια. Το πρόγραμμα στοχεύει να αντιμετωπίσει τις ασυνήθιστες οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Κύπρος, και να αποκαταστήσει τη βιωσιμότητα του χρηματοπιστωτικού τομέα, με σκοπό την αποκατάσταση της βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης και την εξυγίανση των δημόσιων οικονομικών τα επόμενα χρόνια. Η απόφαση του Eurogroup για την Κύπρο περιλαμβάνει σχέδια για την αναδιάρθρωση του χρηματοπιστωτικού τομέα και διασφαλίζει τις καταθέσεις κάτω από 100.000, σύμφωνα με τη νομοθεσία της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Επιπλέον, οι Κυπριακές αρχές επιβεβαίωσαν τη δέσμευσή τους να εντείνουν τις προσπάθειές τους στους τομείς της δημοσιονομικής εξυγίανσης, των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων και των ιδιωτικοποιήσεων. Στις 12 Απριλίου 2013 το Eurogroup χαιρέτισε τη συμφωνία που επιτεύχθηκε μεταξύ της Κύπρου και των θεσμικών οργάνων της Τρόικας σχετικά με το πρόγραμμα μακροοικονομικής προσαρμογής για την Κύπρο. Στη συνέχεια ολοκληρώθηκαν οι απαραίτητες διαδικασίες που απαιτούνταν για την επίσημη έγκριση από το ιοικητικό Συμβούλιο του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας καθώς και η επικύρωση από κράτη μέλη της ευρωζώνης. Ως αποτέλεσμα της ολοκλήρωσης των πιο πάνω διαδικασιών ακολούθησε η αποδέσμευση της πρώτης δόσης της χρηματοδότησης της Κυπριακής ημοκρατίας με βάση της πρόνοιες του σχετικού Μνημονίου. Στις 22 Μαρτίου 2013, η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε νομοθεσία που αφορά την επιβολή περιοριστικών μέτρων αναφορικά με συναλλαγές που εκτελούνται μέσω των τραπεζικών ιδρυμάτων που λειτουργούν στην Κύπρο. Η έκταση και η διάρκεια των περιορισμών αποφασίζονται από τον Υπουργό Οικονομικών και τον ιοικητή της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου και αυτά έχουν τεθεί σε ισχύ στις 28 Μαρτίου 2013. Τα προσωρινά περιοριστικά μέτρα στις τραπεζικές συναλλαγές και τις συναλλαγές με μετρητά περιλαμβάνουν περιορισμούς στην ανάληψη μετρητών, στην εξαργύρωση επιταγών σε μετρητά και περιορισμούς στη μεταφορά χρημάτων σε άλλα πιστωτικά ιδρύματα στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Επίσης τα μέτρα αυτά περιλαμβάνουν την υποχρεωτική ανανέωση ορισμένων καταθέσεων στη λήξη τους. Στις 29 Μαρτίου 2013 η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου έκδωσε διατάγματα αναφορικά με τη Λαϊκή Τράπεζα και την Τράπεζα Κύπρου, εφαρμόζοντας μέτρα για τις δύο αυτές τράπεζες δυνάμει του περί Εξυγίανσης Πιστωτικών και Άλλων Ιδρυμάτων Νόμου του 2013. 17

Με βάση τα σχετικά διατάγματα, η Λαϊκή Τράπεζα υποβλήθηκε σε καθεστώς εξυγίανσης, βάσει απόφασης της Αρχή Εξυγίανσης. Στη Λαϊκή Τράπεζα παρέμειναν κυρίως ανασφάλιστες καταθέσεις και περιουσιακά στοιχεία εκτός Κύπρου. Τα περιουσιακά στοιχεία της Λαϊκής Τράπεζας στην Κύπρο, οι ασφαλισμένες καταθέσεις και η χρηματοδότηση από το Ευρωσύστημα έχουν μεταφερθεί στην Τράπεζα Κύπρου, με αποζημίωση για την αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων που μεταφέρθηκαν την έκδοση μετοχών από την Τράπεζα Κύπρου προς τη Λαϊκή Τράπεζα. Η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης της Τράπεζας Κύπρου ολοκληρώθηκε σύμφωνα με τα σχετικά διατάγματα της Αρχής Εξυγίανσης μέσω «ιάσωσης με Ίδια Μέσα», δηλαδή της μερικής μετατροπής ανασφάλιστων καταθέσεων σε μετοχές. Επίσης, οι κάτοχοι μετοχών και πιστωτικών τίτλων στην Τράπεζα Κύπρου στις 29 Μαρτίου 2013 έχουν συνεισφέρει στην ανακεφαλαιοποίηση της Τράπεζας Κύπρου μέσω της απορρόφησης ζημιών. Μετά τα θετικά αποτελέσματα της πρώτης και της δεύτερης τριμηνιαίας αξιολόγησης του οικονομικού προγράμματος της Κύπρου από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το ιεθνές Νομισματικό Ταμείο, κατά τη διάρκεια του 2013, το Eurogroup ενέκρινε την εκταμίευση των προγραμματισμένων δόσεων της οικονομικής βοήθειας προς την Κύπρο. 18