SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 17 έως 23 Νοεµβρίου 2014 26 Νοεµβρίου 2014 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Έχοντας φτάσει στο τέλος του 2014, είναι αξιοσηµείωτο πως ιδιαίτερα για την Ευρωζώνη, θα µπορούσαµε κάλλιστα να αναδηµοσιεύσουµε τις ανασκοπήσεις που είχαµε συντάξει στις αρχές του χρόνου και οι οποίες έως και σήµερα είναι ακόµα επίκαιρες καθώς ουσιαστικά τίποτα δεν έχει αλλάξει στην πολιτική λιτότητας που η Γερµανία έχει επιλέξει να ακολουθεί όπως επίσης τις επικρίσεις αυτής της πολιτικής από την Παγκόσµια οικονοµική κοινότητα αλλά και την συνεχιζόµενη άρνηση από την Γερµανία για την υλοποίηση του προγράµµατος αγοράς κρατικών οµολόγων από την ΕΚΤ. Μια ανάσα πριν βρεθεί δέσµια του αποπληθωρισµού βρίσκεται η Ευρωζώνη προειδοποιεί η Pimco, το µεγαλύτερο Fund διαχείρισης οµολόγων παγκοσµίως, τονίζοντας πως ενώ µπορεί η Ευρωζώνη να κατορθώσει να αποφύγει µία νέα, τεχνικού τύπου ύφεση (2 συνεχόµενα τρίµηνα µε αρνητική ανάπτυξη), ωστόσο µε όρους πρακτικούς, δεν εξήλθε ποτέ της ύφεσης, στην οποία εισήλθε το 2008. Χαρακτηριστικά επισηµαίνει πως όσο πιο αργά αποφασίσει να αναλάβει δράση η ΕΚΤ για τη µάχη κατά του αποπληθωρισµού, τόσο πιο µεγάλο θα είναι το κόστος, συστήνοντας στην ΕΚΤ να προχωρήσει άµεσα σε αγορές κρατικών οµολόγων. Στο ίδιο µήκος κύµατος και η S&P που αναφέρει πως αν η ΕΚΤ δεν ξεκινήσει άµεσα το πρόγραµµα αγοράς κρατικών οµολόγων, τότε ο κίνδυνος µίας νέας ύφεσης είναι αρκετά αυξηµένος αλλά αν και ακόµη αποφύγει την ύφεση θα συνεχίσει να βρίσκεται πολύ κοντά σε αυτή για αρκετό διάστηµα, ενώ βάσει του βασικού της σεναρίου προεξοφλεί πως το πρόγραµµα αγοράς οµολόγων από την ΕΚΤ θα ξεκινήσει το 2015. Το CNN money σε µία έρευνα του παραθέτει 5 λόγους που οι αναλυτές πιστεύουν πως οι οικονοµικές εξελίξεις θα πάρουν µια δυσάρεστη τροπή σε Παγκόσµιο επίπεδο. Εν συντοµία, οι 5 βασικοί κίνδυνοι είναι η Ευρωζώνη όπου ενώ η Γερµανία απόφυγε οριακά την ύφεση, το ΑΕΠ της Ευρωζώνης παραµένει στάσιµο λόγω της υψηλής ανεργίας του δυσθεώρητου χρέους και την έλλειψη επενδύσεων ενώ ο κίνδυνος του αποπληθωρισµού η της µακράς περιόδου στασιµοπληθωρισµού επιδεινώνει την κατάσταση. Στη συνέχεια αναφέρει την Ιαπωνία, µε την επιστροφή της σε αρνητικούς ρυθµούς ανάπτυξης παρά τις προσπάθειες της κυβέρνησης για αντιστροφή του κλίµατος, την µείωση της ζήτησης για εµπορεύµατα µε αποτέλεσµα την πτώση των τιµών τους, ενδεικτικά να αναφέρουµε την κατά 34% µείωση της τιµής του πετρελαίου από τον Ιούνιο και την κατά 40% του σιδήρου από τις αρχές του χρόνου, την επιβράδυνση της Κίνας που επηρεάζει αρνητικά την ανάπτυξη των αναδυόµενων αγορών και κλείνει µε τους γεωπολιτικούς κινδύνους κυρίως µε τον πόλεµο σε Συρία και Ιράκ αλλά και την ένταση µεταξύ Ρωσίας και ύσης η οποία δείχνει να εντείνεται. Στο ίδιο πλαίσιο για την πορεία της Παγκόσµιας οικονοµίας κινούνται και οι εκτιµήσεις της Moody s καθώς εκτιµά ότι η ανάκαµψη του Παγκόσµιου ΑΕΠ δεν αναµένεται να βελτιωθεί σηµαντικά στα επόµενα 2 χρόνια λόγω των διαρθρωτικών αδυναµιών ανάπτυξης στην Ευρωζώνη, την Βραζιλία και τη Νότια Αφρική και την σταδιακή επιβράδυνση της Κινεζικής οικονοµίας. Βραχυπρόθεσµα, αναµένει άνοδο της ανεργίας στις ασθενέστερες χώρες της Ευρωζώνης, κάτι που θα πλήξει τις καταναλωτικές δαπάνες και θα παρατείνει την περίοδο χαµηλής ανάπτυξης, ενώ η ασθενής ζήτηση θα επηρεάσει αρνητικά την οικονοµική ανάκαµψη στις χώρες της περιφέρειας, όπου το ΑΕΠ αναπτύσσεται κατά κύριο λόγο µέσω των εξαγωγών. Για την Κίνα επισηµαίνει πως η επιβράδυνση της οικονοµίας της, έχει οδηγήσει σε µια πολύ απότοµη µείωση στις εισαγωγές της και έχει πλήξει την αύξηση των εξαγωγών παγκοσµίως. Την Παρασκευή 21 Νοεµβρίου, 2014, ο BDΙ έκλεισε στις 1,324 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 3,038 µονάδες µε $ 22,990 Σελίδα 1 από 5
την ηµέρα, BPI στις 1,055 µονάδες στα $ 8,443 την ηµέρα, BSI στις 942 µονάδες στα $ 9,848 την ηµέρα και BHSI στις 462 µονάδες, στα $ 6,708 την ηµέρα. Άλλη µία εβδοµάδα που ο δείκτης δεν παρουσίασε ιδιαίτερη δυναµική, καθώς παρουσίασε οριακή άνοδο, µικραίνοντας έτσι τα περιθώρια όχι τόσο της θετικής αντίδρασης του αλλά της χρονικής διάρκειας που θα µπορούσε να κινηθεί σε υψηλότερα επίπεδα, λόγω ότι όπως αναφέραµε και στην προηγούµενη µας ανασκόπηση, την περίοδο των εορτών στη ύση και στην Ασία η αγορά παραµένει πιεσµένη. Την ίδια ηµεροµηνία του 2013, ο δείκτης ήτανε στις 1,499 µονάδες δηλαδή 179 µονάδες πάνω από τα σηµερινά επίπεδα αλλά το σηµαντικότερο ήταν ότι οι επιµέρους δείκτες που απαρτίζουν τον BDI ήταν διαφοροποιηµένοι συγκριτικά µε σήµερα καθώς τα Panamax, τα Supramax και τα Handysize ήταν σε αρκετά καλύτερα επίπεδα. Συγκεκριµένα, στις 21 Νοεµβρίου του 2013, ο BDI ήταν 11,68% αυξηµένος συγκριτικά µε την ίδια ηµεροµηνία φέτος, ο BCI µειωµένος κατά 24% ενώ οι υπόλοιποι δείκτες ήταν αυξηµένοι µε τον ΒPI +21,5% τον BSI +31,6% και τον BHSI +36%. Άξιο αναφοράς είναι ότι µετά τις 21 Νοεµβρίου πέρυσι, ο BDI επιδόθηκε σε ένα ανοδικό ράλι µέχρι τις 12 εκεµβρίου όπου έκλεισε στις 2,337 µονάδες και από τότε άρχισε την διορθωτική του πορεία µέχρι τις αρχές του Απριλίου, αλλά κινούµενος σε επίπεδα άνω των 1,000 µονάδων έως και των 1,600 µονάδων. Γεγονός πάντως είναι πως η «πιεσµένη» αγορά των ναύλων τους τελευταίους µήνες έχει «φρενάρει» και τον κλάδο των αγοραπωλησιών παρά το γεγονός ότι οι τιµές των πλοίων βρίσκονται στα χαµηλά σηµεία του έτους και µάλιστα ακούγονται και γνώµες ότι ενδεχοµένως το επόµενο διάστηµα να υπάρξουν και περεταίρω οριακές µειώσεις καθώς εκτιµούν ότι η αγορά δεν θα παρουσιάσει τίποτα το αξιόλογο το επόµενο διάστηµα. Αντίστοιχη εικόνα υπάρχει και στις παραγγελίες νεότευκτων πλοίων όπου παρά το γεγονός οι τιµές είναι διορθωµένες πτωτικά συγκριτικά µε τα µέσα του χρόνου, ο όγκος των παραγγελιών σε DWT είναι µειωµένος κατά 36% περίπου λαµβάνοντας υπόψη τα στοιχεία µέχρι και τέλος Οκτωβρίου και αναγάγοντας τα σε ετήσια βάση. Σε αξία, το σύνολο των παραγγελιών για το ίδιο διάστηµα, ανέρχεται στα $ 83,2 δισ. εµφανίζοντας µείωση 23% από χρόνο σε χρόνο και µε αναγωγή σε ετήσια βάση. Για τους πρώτους 10 µήνες του έτους, το σύνολο των παραγγελιών των Κορεάτικων ναυπηγείων έκλεισε στις 261 (26,5 εκ. DWT) µείωση 36% συγκριτικά µε το 2013. Τα Κινεζικά ναυπηγεία το ίδιο διάστηµα είχαν 728 παραγγελίες (46,6 εκ. DWT) µείωση κατά 34% σε ετήσια βάση, ενώ και τα ναυπηγεία της Ιαπωνίας παρουσίασαν και αυτά 36% µείωση καθώς οι παραγγελίες µέχρι τον Οκτώβριο έκλεισαν στα 303 πλοία (16,9 εκ. DWT). Όπως έχουµε επαναλάβει στο παρελθόν, η αγορά τα προηγούµενα χρόνια ήρθε αντιµέτωπη µε την σωρευτική αύξηση της προσφοράς (Supply) που την επηρέασε αρνητικά, αλλά για τα επόµενα 23 χρόνια δείχνει ότι θα κινηθεί σε «υγιή» επίπεδα µεταξύ 56% και το ζητούµενο τώρα πια είναι η αύξηση της ζήτησης (Demand) δηλαδή η βελτίωση της Παγκόσµιας οικονοµίας. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Panamax, το MULBERRY WILTON 76.453 DWT (2004 Tsuneishi Zosen), αγοράστηκε από Έλληνες, στα $ 14,6 εκ Στα Supramax, το SANSHO 55.848 DWT (2012 I.H.I) πουλήθηκε στα $ 24,5 εκ. Στα Handysize, το PORTO MANIA 18.673 DWT (2008 Yamanishi Zosen) πουλήθηκε σε Σελίδα 2 από 5
δηµοπρασία στα $ 8 εκ., το LAUREL ISLAND 28.556 DWT (2005 Imabari) πουλήθηκε στα $ 10,7 εκ., το LILIAN 24.838 DWT (1999 Shikoku Dock) $ 6,6 εκ. και το GLOBAL FORWARDER 25.508 DWT (1997 Imabari) πουλήθηκε στα $ 5,1 εκ. Στον τοµέα των tankers έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα VLCC, το OVERSEAS EQUATORIAL 299.999 DWT (1997 Hyundai H.I) πουλήθηκε στα $ 22 εκ. Στα MR, το HIGH NEFELI 45.976 DWT (2003 STX) πουλήθηκε στα υψηλά $ 14 εκ. και το CHINOOR MAIDEN 45.217 DWT (1996 Minami Nippon) πουλήθηκε στα $ 6,5 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Ύστερα από ένα αρκετό διάστηµα έντονης µεταβλητότητας µε πολλές ακυρώσεις και επαναδιαπραγµατεύσεις η προηγούµενη εβδοµάδα παρουσίασε κάποια κινητικότητα, καθώς αν και οι τιµές έχουν διορθώσει πτωτικά, κάποιες πράξεις ολοκληρώθηκαν. Το ερώτηµα είναι αν η κινητικότητα αυτή είναι αρκετή ώστε να δηµιουργήσει ένα κλίµα αισιοδοξίας και εµπιστοσύνης ώστε οι προσφερόµενες τιµές να αρχίσουν να παρουσιάζουν αυξητική πορεία η τουλάχιστον να συντηρήσουν το αγοραστικό ενδιαφέρον. Γεγονός είναι πως οι Cash Buyers έχουν σταµατήσει να παίρνουν ρίσκα (σπέκουλα) καθώς ακόµη έχουν δυσκολία να πουλήσουν αποθέµατα που αγόρασαν σε υψηλές τιµές ενώ από την άλλη οι End Buyers αρνούνται να προσφέρουν λόγω της πτώσης των τιµών, έως και $ 50 τον τόνο LDT, που οφείλεται στις φθηνές εισαγωγές σιδήρου από την Κίνα και µε τον φόβο ότι µπορεί να υπάρξει και περαιτέρω διόρθωση. Στην Ινδία, άρχισαν να εµφανίζονται κάποια µικρά σηµάδια βελτίωσης µε τις τιµές του σιδήρου να κινούνται θετικά και τους End Buyers να βελτιώνουν τις προσφερόµενες τιµές για νέες αγορές ενώ όποιες πράξεις γίνανε και αφορούσαν αποθέµατα των Cash Buyers από προηγούµενες αγορές, κλείσανε σε χαµηλά επίπεδα τιµών. Λίαν συντόµως εκτιµάται ότι θα επιβληθούν και οι δασµοί στις εισαγωγές σιδήρου από Κίνα, σε µία προσπάθεια προστασίας της εγχώριας αγοράς. Στο Μπαγκλαντές, λόγω των διακυµάνσεων των τιµών του σιδήρου οι End Buyers επέλεξαν να κρατήσουν στάση αναµονής και να µην µπουν καν στην διαδικασία των προσφορών ή όσοι προσέφεραν το έκαναν σε ιδιαίτερα χαµηλές τιµές µε την ελπίδα να βρουν κάποιον «απελπισµένο» Cash Buyer ώστε να κλείσουν σε τιµή ευκαιρίας. Το Πακιστάν, από θέµα τιµών έφτασε στα χαµηλότερα επίπεδα του έτους µε τους End Buyers να φοβούνται ότι ενδεχοµένως να υπάρξει και περαιτέρω πτώση και να µην µπαίνουν καν στον κόπο να προσφέρουν η να προσφέρουν σε επίπεδα τιµών εκτός πραγµατικότητας και την αγορά να περιµένει την επιβολή δασµών στην εισαγωγή σιδήρου από την Κίνα ώστε να ορθοποδήσει και πάλι. Για την Κίνα, δεν έχει αλλάξει τίποτα, καθώς συνεχίζει να απασχολείται µε το επιδοτούµενο κρατικό τονάζ και την λογική των εξαγωγών σιδήρου που πλήττει τις υπόλοιπες αγορές αν και τελευταία υπάρχουν υπόνοιες ότι θα µειωθεί η παραγωγή σιδήρου. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 737,944 DWT, εκ των οποίων το 46% (339,039 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 48% (355,298 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 6% (44,607 DWT) Containers. Σελίδα 3 από 5
Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 435 $ 465 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 430 $ 460 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 425 $ 460 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 220 $ 250 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. MULBERRY WILTON 76,453 2004 Tsuneishi Zosen MANB&W Greek 14,6 SANSHO 55,848 2012 I.H.I Wartsila 4x30 European Japanese 24,5 PORTO MAINA 18,673 2008 Yamanishi Zosen MANB&W 3x30 Sold through auction 8 LAUREL ISLAND 28,556 2005 Imabari MANB&W 4x30,5 European 10,7 LILIAN 24,838 1999 Shikoku Dock B&W 4x30 6,6 GLOBAL FORWARDER 25,008 1997 Imabari B&W 3x30 06/2017 04/2015 5,1 TANKERS Vessels Name OVERSEAS EQUATORIAL Dwt YoB Yard 299,999 1997 Hyundai H.I Main Engine Tanks B&W 15 S/S D/D 01/2017 Buyer Rimau Shipping Seller Remarks Overseas Shipholding Group Price US$ mil. 22 Σελίδα 4 από 5
HIGH NEFELI 45,976 2003 STX MANB&W 12 03/2018 02/2016 Middle East Liquimar IMO III Epoxy high 14 CHINOOK MAIDEN 45,217 1996 Minami Nippon B&W 18 12/2016 01/2015 Vietnamese Japanese Zink Coated 6,5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5