ΥΝΑΜΙΚΗ Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. 1 Εταιρεία εποπτευόµενη από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, Αρ. Αδείας Ε.Κ. 4/187/21.3.2000 & 17/469/18.4.2008
Εταιρεία Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. ιδρύθηκε το 2000 µε αρχικό µετοχικό κεφάλαιο 3 εκ. Παρά το αρχικό, ισχυρά ανταγωνιστικό οικονοµικό περιβάλλον προκλήσεων, η Εταιρεία κατάφερε να γίνει µια από τις µεγαλύτερες χρηµατιστηριακές εταιρίες στην Ελλάδα. Κατά το 2005, η Εταιρεία αύξησε τις δυνατότητές της µε τη ένταξη της Ελβετικής Ιδιωτικής Τράπεζας Banca del Gottardo στο µετοχικό της κεφάλαιο, µέσω αύξησης µετοχικού κεφαλαίου. Το 2009, η Εταιρεία είχε ίδια κεφάλαια 9,86 εκ., ενώ λειτουργεί 7 καταστήµατα σε όλη την Ελλάδα και απασχολεί 62 εργαζόµενους. Η υναµική έχει 13.464 ενεργούς χρηµατιστηριακούς κωδικούς. Η εταιρεία κατατάσσεται ανάµεσα στις µεγαλύτερες ελληνικές ιδιωτικές χρηµατιστηριακές τόσο από άποψη κερδών όσο και από άποψη µεριδίου αγοράς στις συναλλαγές στις αγορές αξιών και παραγώγων του Χ.Α. Οι βασικοί µέτοχοι της υναµικής Χρηµατιστηριακής Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι η Banca Svizzera Italiana (απορρόφησε την Banca del Gottardo), η Αρµός Investments SA και η Dynamic Finance SA. Η εταιρεία έχει σηµαντικές σχέσεις και συνεργασίες σε Ελβετία, Λονδίνο, Ν. Υόρκη καθώς και σε πολλές χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. 2 2
Εταιρεία Το 2007 σε συνεργασία µε το Χρηµατιστήριο του Λονδίνου η υναµική διοργάνωσε 2 σεµινάρια για την ένταξη Ελληνικών επιχειρήσεων στο ΑΙΜ. Το.Σ. της Εταιρείας έχει ως εξής: Πρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος: Αντιπρόεδρος: Μέλη: Αλέξανδρος Πουλαρίκας Παναγιώτης Χλειµπάτσος Βασίλειος Χλυµπάτσος (Γενικός ιευθυντής) Άννα Πουλαρίκα (Αναπληρώτρια Γενική ιευθύντρια) Χρήστος Ρέτσας (Εντεταλµένος Σύµβουλος) Andre Marcel Kengelbacher Ευάγγελος Αγαπητός ηµήτριος Βουδούρης Άγγελος Kαραχάλιος Κωνσταντίνος Φέγγος Κατερίνα Κωνσταντίνου 3 3
ίκτυο Τα κεντρικά γραφεία της Εταιρείας βρίσκονται στην Αθήνα (Οµήρου 8-10, 105 64, Αθήνα. Tηλ: 210.36.77.700, Fax: 210.36.77.777. Η ιστοσελίδα της Εταιρείας είναι: www.dynamicsec.gr ενώ το e-mail: info@dynamicsec.gr. Η Εταιρεία διαθέτει γραφεία στις κυριότερες πόλεις της Ελλάδας ενώ συνεργάζεται και µε αρκετές Α.Ε.Π.Ε.Υ. και Α.Ε.Ε.. σε όλη τη χώρα. Τα γραφεία της Εταιρείας βρίσκονται στις παρακάτω πόλεις: ράµα (Εθνικής Επαναστάσεως 8, Τηλ: 25210.55.720) Θεσσαλονίκη (Ιωνος ραγούµη 4, Τηλ: 2310.28.05.40) Καλαµάτα (Σιδηροδροµικού Σταθµού & Μητροπέτροβα, Τηλ: 27210.92.704) Κέρκυρα (Ευγενίου Βουλγάρεως 61, Τηλ: :26610 81880, 26610.81.881) Νέα Μουδανιά (Αποστόλου Μαµέλη 10, Τηλ: 23730.26.211) Ξάνθη (Βενιζέλου 8-10, Τηλ: 25410.66.620) Το δίκτυο των συνδεδεµένων αντιπροσώπων Εταιρείας έχει ως εξής: Λαµία ( ροσοπούλου1 (Πλατεία Πάρκου), Τηλ: 22310.67.240) Καβάλα (Εθνικής Αντιστάσεως 4, Τηλ: 2510.22.12.11) Αθήνα (Μαιάνδρου 19, Τηλ: 210.72.56.742) 4 4
Συναλλαγές στην Αγορά Αξιών του Χ.Α. Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι µέλος του Χρηµατιστηρίου Αθηνών πραγµατοποιώντας συναλλαγές σε απευθείας σύνδεση µε το κεντρικό σύστηµα συναλλαγών του ΧΑ. Παράλληλα, η υναµική είναι εκκαθαριστικό µέλος, έχοντας, συνεπώς, τη δυνατότητα να εκτελεί µόνη της την εκκαθάριση των συναλλαγών των πελατών της και τη θεµατοφυλακή των τίτλων σε απευθείας σύνδεση µε το Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών (ΚΑΑ). Η Εταιρεία προσφέρει, επίσης, κυρίως σε µεγάλους πελάτες, συνεργαζόµενες Α.Ε.Ε.. και Α.Ε.Π.Ε.Υ. και θεσµικούς επενδυτές, τη δυνατότητα να εκτελούν συναλλαγές άµεσα από τον χώρο τους µε την εγκατάσταση ειδικής πλατφόρµας. Η υναµική δίνει τη δυνατότητα στους ενδιαφερόµενους επενδυτές να πραγµατοποιούν αγορές µετοχών µε βραχυπρόθεσµη (Τ+3) και µακροπρόθεσµη πίστωση (margin). Το µέγεθος της παρεχόµενης πίστωσης εξαρτάται από το χαρτοφυλάκιο που διαθέτει ο επενδυτής και τα προβλεπόµενα στη Νοµοθεσία. Επιπλέον, η Εταιρεία παρέχει σε όσους πελάτες το επιθυµούν τη δυνατότητα συµµετοχής σε δηµόσιες εγγραφές των εταιρειών που εισάγονται στο Χ.Α. και πλήρεις υπηρεσίες θεµατοφυλακής όσον αφορά µερίσµατα και λοιπές εταιρικές πράξεις. Η υναµική αναλαµβάνει µετά από κάθε συναλλαγή στο ΧΑ να ενηµερώνει τους πελάτες της µε σταθερό µέσο της επιλογής τους (e-mail, fax ή ταχυδροµείο), ενώ σε µηνιαία βάση αποστέλλει ταχυδροµικώς τις κινήσεις και την αποτίµηση των χαρτοφυλακίου τους. 5 5
Συναλλαγές στο Αγορά Παραγώγων του ΧΑ Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι µέλος της αγοράς παραγώγων του Χρηµατιστηρίου Αθηνών πραγµατοποιώντας συναλλαγές σε απευθείας σύνδεση µε το κεντρικό σύστηµα συναλλαγών του ΧΑ. Οι πελάτες µας, συνεπώς, µπορούν να επικοινωνούν µε τα στελέχη µας και να δίνουν εντολές οι οποίες µεταβιβάζονται απευθείας στο ΧΑ προς εκτέλεση. Παράλληλα, η υναµική είναι εκκαθαριστικό µέλος της ΕΤΕΣΕΠ, έχοντας, συνεπώς, τη δυνατότητα να εκτελεί µόνη της την εκκαθάριση των συναλλαγών των πελατών της και τη θεµατοφυλακή των τίτλων σε απευθείας σύνδεση µε το Κεντρικό Αποθετήριο Αξιών (ΚΑΑ). Μέσω της αγοράς παραγώγων έχετε τη δυνατότητα να αντισταθµίσετε το χαρτοφυλάκιο σας, να ενισχύσετε την ήδη υπάρχουσα θέση σας χρησιµοποιώντας υψηλή µόχλευση, να αξιοποιήσετε µετοχές που έχετε ανενεργές στο χαρτοφυλάκιο σας για µεγάλο χρονικό διάστηµα και να δανειστείτε µετοχές προκειµένου να τις πουλήσετε εάν πιστεύετε ότι είναι σε υπερτιµηµένα επίπεδα. Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. εκτελεί απευθείας συναλλαγές επί παράγωγων προϊόντων όλων των οργανωµένων αγορών του κόσµου µέσο ειδικής πλατφόρµας της Man Financial S.A. η οποία είναι ο µεγαλύτερος οίκος για συναλλαγές σε παράγωγα, ενώ παρέχει ιδιαίτερα ανταγωνιστικό τιµολόγιο προµηθειών δίνοντας έτσι τη δυνατότητα σε όλους τους πελάτες της να ανοίξουν τους επενδυτικούς τους ορίζοντες και να αξιοποιήσουν µε ευκολία και µε αξιοπιστία ευκαιρίες και δυνατότητες που παρουσιάζονται σε όλο τον κόσµο. Η υναµική αναλαµβάνει µετά από κάθε σας συναλλαγή να σας ενηµερώνει µε σταθερό µέσο της επιλογής σας (e-mail, fax ή ταχυδροµείο), ενώ σε µηνιαία βάση λαµβάνετε ταχυδροµικώς αναλυτική εικόνα των κινήσεών σας κατά τον προηγούµενο µήνα. 6 6
Συναλλαγές στις ιεθνείς Αγορές Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δίνει στους πελάτες της πρόσβαση στα µεγαλύτερα χρηµατιστήρια διεθνώς για συναλλαγές σε µετοχές και παράγωγα. Παράλληλα, οι επενδυτές έχουν πρόσβαση και στις διεθνείς αγορές οµολόγων, αµοιβαίων κεφαλαίων, εµπορευµάτων, νοµισµάτων κλπ. Η Εταιρεία έχει εξασφαλίσει σηµαντικές συνεργασίες µε διεθνείς χρηµατοοικονοµικούς οίκους (SAXOBANK), δίνοντας τη δυνατότητα στους επενδυτές να επεκτείνουν τις επενδυτικές του δραστηριότητες και εκτός Ελλάδας, και συνεπώς να αποκτήσουν γεωγραφική διασπορά και αξιοποιώντας τις ευκαιρίες που προκύπτουν σε άλλες ανεπτυγµένες και αναπτυσσόµενες αγορές παγκοσµίως. Επιπλέον, η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. αναγνωρίζοντας τις ευκαιρίες που προσφέρουν οι αναπτυσσόµενες αγορές προσφέρει τη δυνατότητα διενέργειας απευθείας συναλλαγών και στις αγορές της Ανατολικής Ευρώπης. Το τµήµα παραµένει ανοιχτό καθηµερινά µέχρι τις 23:30. 7 7
Margin Accounts Η Εταιρεία παρέχει δάνεια για συναλλαγές επί περιθωρίου σε θεσµικούς και ιδιώτες πελάτες. Το ποσό της πίστωσης που προσφέρεται εξαρτάται από το µέγεθος του χαρτοφυλακίου του πελάτη και τις διατάξεις της Ελληνικής Νοµοθεσίας. Οι επενδυτές µπορούν να επιλέξουν είτε τη βραχυπρόθεσµη είτε τη µακροπρόθεσµη χρηµατοδότηση ανάλογα µε τις ανάγκες τους. Ο επενδυτής που θα υπογράψει σύµβαση βραχυχρόνιας πίστωσης έχει τη δυνατότητα να µην πληρώσει για τις αγορές του την ίδια ηµέρα αλλά κάποια επόµενη έως και την ηµεροµηνία εκκαθάρισης (Τ+3) ή να εξοφλήσει µε πωλήσεις στο διάστηµα αυτό. Εναλλακτικά, ο πελάτης µπορεί να υπογράψει σύµβαση µακροχρόνιας πίστωσης (margin account), η οποία επιτρέπει στη υναµική να χρηµατοδοτεί µακροπρόθεσµα τις αγορές του πελάτη στα πλαίσια της Ελληνικής Νοµοθεσίας. 8 8
Συναλλαγές µέσω Internet Η ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. προσφέρει στους πελάτες και τους συνεργάτες της τη δυνατότητα να διαχειρίζονται τους λογαριασµούς και τις συναλλαγές τους online, µέσω διαδικτύου, σε πραγµατικό χρόνο µε τη χρήση της προηγµένης εφαρµογής E-Trade. Το σύστηµα Ε-Trade (B2C) αποτελεί την λύση της υναµικής για ολοκληρωµένη online real-time διαχείριση συναλλαγών και ενηµέρωσης για ιδιώτες πελάτες. Λειτουργεί διαδικτυακά και µέσω του Order Routing µεταφέρει τις εντολές στο ΟΑΣΗΣ αυτόµατα. Οι δυνατότητες που παρέχονται στους επενδυτές µέσω του Ε-Trade (B2C) είναι: Παρακολούθηση Λογαριασµών & Χαρτοφυλακίων (Cash, 3DC, Margin, Παράγωγα Ελληνικών και Ξένων προϊόντων) υνατότητα Αποστολής Εντολών Cash, 3DC, Margin λογαριασµών υνατότητα Ακύρωσης Εντολών υνατότητα Αλλαγής Τιµών Εντολών Παρακολούθηση εκτελέσεων εντολών σε πραγµατικό χρόνο Χρηµατική Καρτέλα πελάτη Cash, 3DC, Margin λογαριασµών Real Time Χαρτοφυλάκιο Ιστορική Αποτίµηση Χαρτοφυλακίου Cash, 3DC, Margin λογαριασµών Ιστορικό Αρχείο Πινακιδίων Ιστορικό Αρχείο Πράξεων Ιστορικό Αρχείο Εντολών 9 9
ιαχείριση Χαρτοφυλακίου Η Εταιρεία διαθέτει ένα πολύ ισχυρό τµήµα διαχείρισης χαρτοφυλακίου µε σκοπό να καλύψει µε τον καλύτερο τρόπο τις επενδυτικές ανάγκες των πελατών της οι οποίοι δεν έχουν τον χρόνο ή τη πρόθεση να ασχοληθούν ενεργά µε τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου τους. Η υναµική αναλαµβάνει να διαχειριστεί τα κεφάλαια των πελατών της διαχείρισης µε τρόπο επαγγελµατικό και στόχο την µεγιστοποίηση των αποδόσεων και την ελαχιστοποίηση ταυτόχρονα του επενδυτικού κινδύνου κάθε επενδυτή ανάλογα µε το προφίλ του. Η Εταιρεία µας έχει δηµιουργήσει τρία επενδυτικά προφίλ µε διαφορετικούς στόχους κινδύνου-απόδοσης προκειµένου να διαµορφώσει µαζί σας ένα χαρτοφυλάκιο προσαρµοσµένο στις ατοµικές σας ανάγκες. Τα τρία επενδυτικά προφίλ είναι: διατήρησης κεφαλαίου, µεικτό και επιθετικό. Επιπλέον, η Εταιρεία πρόσθεσε ένα επιπλέον, τέταρτο, µοντέλο κατανοµής, το Επιθετικό- ιαχείριση Χαρτοφυλακίου Παραγώγων Προϊόντων. Με επενδύσεις σε όλα τα διαθέσιµα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα σε εγχώριο και διεθνές επίπεδο και λαµβάνοντας κάθε φορά υπόψη τις τρέχουσες οικονοµικές εξελίξεις, το Τµήµα ιαχείρισης Χαρτοφυλακίου, προσφέρει επαγγελµατική διαχείριση υψηλού επιπέδου. 10 10
Αναδοχές και Συµβουλευτικές Υπηρεσίες Η υναµική δραστηριοποιείται στο Corporate Finance καλύπτοντας µια ευρεία γκάµα υπηρεσιών προσφέροντας εξειδικευµένες λύσεις και εξασφαλίζοντας στην επιχείρησή σας άριστες προοπτικές εξέλιξης. Συγκεκριµένα, η Εταιρεία προσφέρει τις παρακάτω υπηρεσίες: - Εισαγωγές σε χρηµατιστήρια - Στρατηγικές & Χρηµατοοικονοµικές Υπηρεσίες - Οργάνωση & ιοίκηση Αύξηση Αποδοτικότητας & Παραγωγικότητας - Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου και έκδοση Οµολογιακών ανείων - Εκπόνηση Αποτιµήσεων & Μελετών - Εναλλακτικές Μορφές Χρηµατοδότησης - Εξαγορές & Συγχωνεύσεις Επιπλέον, η Εταιρεία διοργανώνει σειρά εταιρικών παρουσιάσεων σε θεσµικούς και ιδιώτες επενδυτές. Οι συνεργασίες της υναµικής στα Βαλκάνια και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη µας εξασφαλίζουν µια πληθώρα διαφορετικών επιλογών για το πελατολόγιό µας. Η υναµική, επίσης, έχει λάβει άδεια Συµβούλου για εισαγωγή εταιρειών στην ΕΝ.Α. του Χ.Α. 11 11
Ανάλυση ιαθέτοντας τα πλέον σύγχρονα προγράµµατα λογισµικού, ενηµερωµένες βάσεις δεδοµένων και έµπειρους αναλυτές, η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. φροντίζει για την ενηµέρωσή σας σχετικά µε όλα τα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα. Εκδίδει καθηµερινά ενηµερωτικά δελτία για τις χρηµατιστηριακές αγορές καθώς εβδοµαδιαίο πρόγραµµα µακροοικονοµικών ανακοινώσεων. Το Τµήµα Ανάλυσης αξιοποιώντας τη διεθνή εµπειρία, την τεχνογνωσία και τη µεθοδολογία, συλλέγει, επεξεργάζεται και αξιολογεί όλα τα στοιχεία για την πορεία της οικονοµίας, των επιµέρους κλάδων και των εταιρειών. Το Τµήµα Ανάλυσης στελεχώνεται από στελέχη υψηλού επιπέδου, µε διεθνή τεχνογνωσία και σηµαντική εµπειρία και εξειδίκευση. Στόχος του Τµήµατος Ανάλυσης είναι να παρέχει συνεχή ενηµέρωση και προβλέψεις στους Επενδυτικούς Συµβούλους και στο Τµήµα ιαχείρισης Χαρτοφυλακίου, ώστε εκείνοι να είναι σε θέση να προσφέρουν συµβουλευτικές υπηρεσίες στους πελάτες της Εταιρείας. Μέσα σε αυτά τα πλαίσια, οι αναλυτές ενηµερώνουν συνεχώς για τις προοπτικές της Κεφαλαιαγοράς, των επιµέρους κλάδων και των εταιρειών, την πραγµατική αξία των µετοχικών τίτλων και την µελλοντική πορεία τους καθώς και για τις εταιρείες και τους κλάδους που παρουσιάζουν επενδυτικές ευκαιρίες. 12 12
Θέση της Εταιρείας στην Αγορά Αξιών To 2009, η Εταιρεία κατατάχθηκε στην 24 η θέση µεταξύ 76 εταιρειών-µελών του Χ.Α. ως προς τον τζίρο στην αγορά αξιών, µε µερίδιο αγοράς 0,70%. Το 2008 είχε µερίδιο αγοράς 0,52%. Θα πρέπει να σηµειωθεί ότι η πλειονότητα των πρώτων χρηµατιστηριακών εταιρειών είναι θυγατρικές χρηµατοοικονοµικών ιδρυµάτων, κυρίως τραπεζών. Θα πρέπει να σηµειωθεί ότι εντός του 2009 δραστηριοποιήθηκαν αρκετοί µεγάλοι οίκοι του εξωτερικοί (Merrill Lynch, Cheuvreux, UBS κλπ.) ως εξ αποστάσεως µέλη µε αποτέλεσµα να έχουν καταλάβει υψηλές θέσεις στην κατάταξη. 13 13
Θέση της Εταιρείας στην Αγορά Παραγώγων Η εταιρεία βρέθηκε στην 11η θέση έχοντας, το 2009, µε µερίδιο αγοράς 2,83% στον αριθµό συµβολαίων επί του δείκτη FTSE 20 ενώ µε βάση τον αριθµό των δικαιωµάτων στον παραπάνω δείκτη κατατάχθηκε στην 7 η θέση µε µερίδιο 3,86%. Η υναµική κατατάχθηκε στην 8η θέση, την ίδια περίοδο, µε µερίδιο αγοράς 3,22% στον συνολικό αριθµό συµβολαίων στην αγορά παραγώγων συµπεριλαµβανόµενων των συµβολαίων και των δικαιωµάτων επί µετοχών. Αξίζει να σηµειωθεί ότι η εταιρεία δεν διενεργεί συναλλαγές για ίδιο λογαριασµό και το µερίδιο αγοράς της είναι αποκλειστικά από συναλλαγές πελατών. Αντίθετα, όλες οι εταιρίες που προηγούνται της υναµικής στην κατάταξη είναι ειδικοί διαπραγµατευτές, πράγµα που σηµαίνει ότι όχι µόνο κάνουν πράξεις για λογαριασµό τους, και συνεπώς αυξάνουν το µερίδιό τους, αλλά και ότι καλύπτουν τις ανοιχτές θέσεις τους στην αγορά σποτ, που οδηγεί σε αυξηµένο όγκο στην αγορά σποτ και αντίστοιχη µεγέθυνση στο µερίδιο αγοράς. 14 14
Οικονοµική Επισκόπηση Η Εταιρεία, σύµφωνα µε τη νοµοθεσία, δηµοσιεύει από το 2008 τον ισολογισµό της σύµφωνα µε τα ΛΠ/ ΠΧΠ. Οι πωλήσεις το 2009 ανήλθαν σε 5,503 εκατ. σηµειώνοντας µικρή µείωση κατά 6,2% σε σχέση µε το 2008, κυρίως λόγω της µείωσης του τζίρου του Χ.Α. Τα κέρδη περιορίστηκαν στις 93 χιλ. µε την Εταιρεία να είναι από τις λίγες που παραµένουν κερδοφόρες τα έτη 2008-2009. Το σύνολο των υποχρεώσεων της Εταιρείας παρέµεινε σε χαµηλά επίπεδα καθώς αντιστοιχεί σε µόλις 1,22 φορές τα Ίδια κεφάλαια και 0,55 φορές το Ενεργητικό. Τα δάνεια ανέρχονται µόλις σε 900 χιλ. ή 0,09 φορές τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας. 15 15
Στρατηγικοί στόχοι Περαιτέρω ανάπτυξη της διαχείρισης περιουσίας και της ιδιωτικής τραπεζικής και προσέγγιση του 1 δισ. υπό διαχείριση. Αύξηση µεριδίου αγοράς και προσέγγιση των πρώτων 10 χρηµατιστηριακών. Συνέχιση και επέκταση των στρατηγικών συµµαχιών µε σηµαντικούς χρηµατοοικονοµικούς οργανισµούς του εξωτερικού. Επέκταση της γεωγραφικής κάλυψης, µε προσφορά υπηρεσιών στην ευρύτερη περιοχή της Νότιας και Ανατολικής Ευρώπης, τον Αραβικό κόσµο, κλπ. Προσέλκυση έµπειρου προσωπικού, κυρίως στο private banking και στο corporate finance και δηµιουργία αποτελεσµατικού προγράµµατος εκπαίδευσης προσωπικού. Μετατροπή της Εταιρείας σε τράπεζα Εισαγωγή στο ΧΑ ή σε άλλο κατάλληλο χρηµατιστήριο. 16 16