SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 13 έως 19 Ιουνίου 2016 22 Ιουνίου 2016 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Η Παγκόσµια οικονοµία καθίσταται όλο και πιο ευάλωτη σε µία απότοµη επιβράδυνση, καθώς τα προβλήµατα στις αναδυόµενες αγορές αυξάνονται και οι προηγµένες οικονοµίες αγωνίζονται να αναπτυχθούν. Αυτή είναι η κεντρική ιδέα της τελευταίας έκθεσης της Παγκόσµιας Τράπεζας για την Παγκόσµια οικονοµία, η οποία δεν διαφοροποιείται από τις υπόλοιπες εκθέσεις και εκτιµήσεις διαφόρων επίσηµων Οργανισµών, στις οποίες έχουµε αναφερθεί το τελευταίο διάστηµα µε τελευταία αυτή του ΟΟΣΑ την προηγούµενη εβδοµάδα. Στις τελευταίες της εκτιµήσεις η Παγκόσµια Τράπεζα προβλέπει ότι η Παγκόσµια ανάπτυξη θα κυµανθεί στο 2,4% έναντι της προηγούµενης πρόβλεψης για 2,9% τον Ιανουάριο, δηλαδή ακόµη χαµηλότερα από τον «ασθενή» ρυθµό ανάπτυξης του 2015, ενώ µείωσε τις προβλέψεις της και για το 2017, στο 2,8% από 3,1% προηγουµένως. Παράλληλα, υποβάθµισε τις προβλέψεις της για την ανάπτυξη στις ΗΠΑ και την Ιαπωνία, στο 1,9% και 0,5% αντίστοιχα αλλά διατήρησε τις εκτιµήσεις της για την ανάπτυξη της Κίνας στο 6,7% προειδοποιώντας όµως για τη δηµιουργία οικονοµικών κινδύνων που θα µπορούσαν να προκαλέσουν µία σηµαντική πτώση της ανάπτυξης. Αναφορικά µε τις ΗΠΑ επισηµαίνει ότι ο «πληγωµένος» τοµέας της ενέργειας, το ισχυρό δολάριο και η αναιµική διεθνής ζήτηση είναι ο λόγος για την µείωση της εκτίµησης της ανάπτυξης κατά 0,8% στο 1,9% για φέτος. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον όµως παρουσιάζει ένα σηµείο της Έκθεσης που αναφέρεται στο Παγκόσµιο Εµπόριο και τη συµπεριφορά των χωρών ώστε να προστατεύσουν τα οικονοµικά τους συµφέροντα. Χαρακτηριστικά αναφέρει πως ένας από τους πιο σηµαντικούς δείκτες της Παγκόσµιας οικονοµίας, η ανάπτυξη του Παγκόσµιου Εµπορίου, παραµένει ιδιαίτερα υποτονικός στο 3%, πολύ χαµηλότερα από τα επίπεδα προ κρίσης. Συµπεραίνει δε ότι η επίµονα χαµηλή ανάπτυξη θα µπορούσε να εντείνει τις τάσεις προστατευτισµού που θα αποδυναµώσουν περαιτέρω τις προοπτικές ανάπτυξης. Σύµφωνα µε την Τράπεζα, σε όλο τον κόσµο, οι πρακτικές διακρίσεων που λειτουργούν ως ανάχωµα στο ιεθνές Εµπόριο ξεπερνούν τις προσπάθειες απελευθέρωσης µε λόγο 2:1. Στο φλέγον ζήτηµα του Brexit, από τις δηµοσκοπήσεις είναι αδύνατον ακόµη να εξαχθούν ασφαλή συµπεράσµατα, αν και τις τελευταίες 2 3 ηµέρες οριακά η τάση διαµορφώνεται υπέρ της παραµονής στην Ε.Ε. Σε γενικές γραµµές όλες οι εκτιµήσεις κάνουν λόγο για τις αρνητικές συνέπειες που θα είχε το ενδεχόµενο ενός Brexit, όχι µόνο για το Ηνωµένο Βασίλειο και την Ευρωπαϊκή Ένωση αλλά γενικότερα για όλη την Παγκόσµια οικονοµική κοινότητα. Να υπενθυµίσουµε ότι και η Πρόεδρος της FED, Janet Yellen, σε επίσηµη ανακοίνωση της ανάφερε ότι το Brexit διαδραµατίζει καθοριστικό ρόλο στην νοµισµατική πολιτική της FED, δηλαδή στην απόφαση για την αύξηση των επιτοκίων. Αν και υπάρχουν κάποιοι οι οποίοι διασκεδάζουν το Brexit και υποβαθµίζουν τις συνέπειες, δεν υπάρχει αµφιβολία ότι θα έχει αρνητικές συνέπειες στην Παγκόσµια οικονοµία ενώ παράλληλα θα επιφέρει τριγµούς και σε πολιτικό επίπεδο και ιδιαίτερα στις συνθήκες που διακατέχουν το οικοδόµηµα της Ε.Ε. Η Κοµισιόν έχει αρχίσει να προετοιµάζεται ακόµη και για χαοτικές εξελίξεις σε περίπτωση που επικρατήσει το Brexit, φτάνοντας ακόµη και στην άµεση αναστολή της συµµετοχής της Βρετανίας στην Ε.Ε. Η συντεταγµένη έξοδος ορίζεται από το άρθρο 50 της Ευρωπαϊκής Συνθήκης και µετά την απόφαση αρχίζουν οι διαπραγµατεύσεις οι οποίες διαρκούν 2 χρόνια. Οι διαπραγµατεύσεις όµως δεν ρυθµίζουν τη µελλοντική σχέση της χώρας µε την Ε.Ε, αλλά µόνο τον τρόπο χωρισµού και η Βρετανία θα µπορούσε να εξαναγκαστεί να εγκαταλείψει την Ευρώπη, χωρίς όµως να έχει αποσαφηνιστεί το θέµα της πρόσβασης στην εσωτερική αγορά της Ε.Ε. Την Παρασκευή 20 Ιουνίου 2016, ο BDΙ έκλεισε στις 582 µονάδες, ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 897 µονάδες µε $ 6,315 την Σελίδα 1 από 5
ηµέρα, BPI στις 546 µονάδες στα $ 4,365 την ηµέρα, BSI στις 559 µονάδες στα $ 5,845 την ηµέρα και BHSI στις 312 µονάδες, στα $ 4,589 την ηµέρα. Στην τελευταία µας ανασκόπηση είχαµε αναφέρει πως το κύριο χαρακτηριστικό του BDI το τελευταίο διάστηµα είναι η «πλαγιολίσθηση» του δείκτη περί των 600 µονάδων, αλλά τις τελευταίες ηµέρες άρχισε να εµφανίζει σηµάδια πτωτικής τάσης. Στον απόηχο της αναµφισβήτητα επιτυχηµένης, από πλευράς διοργάνωσης και συµµετοχής, έκθεσης των Ποσειδωνίων, η κοινή πεποίθηση αρκετών Ελλήνων πλοιοκτητών ήταν ότι είναι η πλέον κατάλληλη στιγµή για αγορά µεταχειρισµένων πλοίων, καθώς οι τιµές κυµαίνονται στα χαµηλότερα επίπεδα της 30ετίας, όπως επίσης ότι µετά από αρκετά µεγάλο διάστηµα χαµηλής αγοράς, έχουµε ήδη πιάσει «πάτο» και η άνοδος της ναυλαγοράς είναι όχι µόνο µονόδροµος, αλλά θα συµβεί και σχετικά σύντοµα, προς διάψευση των αναλυτών που διαφοροποιούνται από αυτή την εκτίµηση. Αναφορικά µε τις «επενδυτικές» ευκαιρίες, πολλάκις έχουµε επισηµάνει ότι είναι ιδανική στιγµή για αγορές µεταχειρισµένων πλοίων, καθώς βρισκόµαστε σε Buyers Market, αλλά για εταιρείες που έχουν ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια, όχι για την αγορά του πλοίου, αλλά για την κάλυψη των εξόδων του, έως ότου η αγορά ανέβει σε επίπεδα που το Asset Play θα έχει νόηµα, εννοώντας ότι η επένδυση αυτή θα έχει αποφέρει ελκυστικά ποσοστά απόδοσης επί του επενδυµένου κεφαλαίου και των κεφαλαιακών εκροών για την κάλυψη των εξόδων. Σχετικά µε την πεποίθηση ότι η αγορά έχει πιάσει «πάτο» και σχετικά σύντοµα, µε απρόβλεπτο τρόπο, θα κάνει ένα Rebound, θα συµφωνήσουµε ως προς το πρώτο σηµείο, αλλά διατηρούµε τεράστιες επιφυλάξεις ότι κάτι θα συµβεί και θα µπει σε Rebounding Mode. Παρά το γεγονός ότι η αγορά των διαλύσεων κινείται σε ιστορικά υψηλά, το πρόβληµα της υπέρπροσφοράς παραµένει, καθώς η ζήτηση συνεχίζει να είναι ασθενική και όλες οι προβλέψεις για την Παγκόσµια οικονοµία και Εµπόριο δεν αφήνουν πολλά περιθώρια αισιοδοξίας για το βραχύµεσοπρόθεσµο διάστηµα. Χαρακτηριστικό παράδειγµα αποτελεί η πορεία του δείκτη το 2016, όπου στις 11 Φεβρουαρίου έφτασε στο ιστορικό χαµηλό, 290 µονάδες και µετά άρχισε µία ανοδική πορεία. Σε απόλυτους όρους, µέσα σε διάστηµα 2 µηνών περίπου, έκανε ένα ράλι διπλασιάζοντας την τιµή του, φτάνοντας στις 715 µονάδες στις 27 Απριλίου, αλλά στην πραγµατικότητα έργο ίσο µε το µηδέν. Εν ολίγοις, έως ότου ο BDI όχι µόνο φτάσει αλλά καταφέρει να συντηρήσει και βιώσιµα επίπεδα, όπου τα έσοδα των πλοίων θα καλύπτουν τουλάχιστον τα OPEX τότε δεν µπορούµε να κάνουµε λόγο για βελτίωση της αγοράς. Το να βιώσουµε επίπεδα των 1,000 µονάδων για λίγο χρονικό διάστηµα και µετά την επιστροφή του πάλι στις 600 µε 700 µονάδες δεν σηµαίνει απολύτως τίποτα. εν είναι τυχαίο που ήδη κάποιοι έχουν προβλέψει ότι κατά µέσο όρο ο BDI το 2016 θα κινηθεί σε χαµηλότερα επίπεδα από το «άσχηµο» 2015, ενώ κάποιοι άλλοι εκτιµούν ότι η εξυγίανση του δείκτη θα αρχίσει να λαµβάνει χώρα µετά το 2017. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα Mini Capes και στα Handysize, τα ASTI SNUG και ROMA SNUG 118.863 DWT ( Sinopacific Zhejiang ) και τα LUCY SNUG και KAROLINE SNUG 33.324 DWT ( Yangzhou Ryuwa), πουλήθηκαν en bloc σε Ευρωπαίους στα $ 34,5. Τα PISCES, DELFINUS και PYXIS 114.167 DWT ( Shanghai) πουλήθηκαν, 2 στον Λασκαρίδη, 1 στην Swiss Marine και 1 στον Oldendorff, στα 11,5 το κάθε ένα. Στα Kamsarmax, τo AMS PEGASUS II 81.512 DWT (2012 Hyundai Vinashin) πουλήθηκε σε Έλληνες στα $ 12,6 εκ. Σελίδα 2 από 5
Στα Supramax, το CALY MANX 58.470 DWT (2009 Tsuneishi Zhoushan), αγοράστηκε στα $ 9,75 εκ. Στα Handysize, τα HOUSTON, VANCOUVER, LONDON και HONG KONG 32.300 DWT ( Jiangmen Nanyang) πουλήθηκαν σε Ευρωπαίους στα $ 6 εκ. περίπου το κάθε ένα. Το CYAN PHOENIX 37.302 DWT ( Huatai) πουλήθηκε στα $ 7,2 εκ. και το AZALEA 29.368 DWT ( Shikoku Dock) αγοράστηκε από την Kyma Shipmanagement στα $ 7,8 εκ. Στον τοµέα των tankers έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα AFRAMAX, το ISIS 116.093 DWT (2007 Universal SB) αγοράστηκε στα $ 26.5 εκ. Στα MRs, το PURE GRACE 46.057 DWT (1996 Brod. Trogir), IMO III, αγοράστηκε από την Seven Islands, στα $ 8,2 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Υποτονική συνεχίζει και παραµένει η αγορά καθώς εκτός από την µείωση της ζήτησης γενικότερα, ύστερα από ένα ιδιαίτερα έντονο από πλευράς αγοραστικού ενδιαφέροντος 1 ο εξάµηνο, έχουµε ήδη µπει στην περίοδο του καλοκαιριού όπου η δραστηριότητα πάντα είναι µειωµένη λόγω των µουσώνων, τον εορτασµό του Ramadan αλλά και φυσικά λόγω και των πρόσφατων προϋπολογισµών στο Πακιστάν και στο Μπαγκλαντές. Την ίδια στιγµή, ο Οργανισµός, Ship Recycling Association of India, εξέδωσε µία ανακοίνωση πριν 2 εβδοµάδες προτρέποντας τους End Buyers να προσφέρουν τιµές χαµηλότερες από αυτές που υπάρχουν στην αγορά και µάλιστα όρισε και επίπεδα τιµών επισηµαίνοντας το αρνητικό outlook της αγοράς. Στην Ινδία, καθώς οι τιµές έχουν σταθεροποιηθεί τις τελευταίες 2 εβδοµάδες έχει αρχίσει και εµφανίζεται κάποιο αγοραστικό ενδιαφέρον αλλά σε ιδιαίτερα χαµηλά επίπεδα από τους End Buyers µε αποτέλεσµα να µην υπάρχει ουσιαστικό ενδιαφέρον από τους Cash Buyers αλλά και από τους πλοιοκτήτες. Το Μπαγκλαντές, λόγω του Ramadan, των µουσώνων αλλά και επειδή αγόρασε την πλειοψηφία των πλοίων κατά τη διάρκεια του 1 ου εξαµήνου, δεν αναµένεται να δείξει ιδιαίτερα σηµάδια δραστηριοποίησης τους επόµενους µήνες. Στο Πακιστάν, παρά το γεγονός ότι από τις αρχές του Ιουλίου θα επιβληθούν οι νέοι φόροι που προέκυψαν από την κατάθεση του προϋπολογισµού, παραδόξως δεν υπήρξε αγοραστικό ενδιαφέρον και όπως όλα δείχνουν, σε χαµηλά επίπεδα θα κινηθεί η αγορά και το επόµενο διάστηµα. Η Κίνα, συνεχίζει και απέχει από την αγορά, καθώς µέχρι το τέλος του 2017 θα υφίσταται το πρόγραµµα των επιδοτήσεων για τις κρατικές εταιρείες.. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 527,798 DWT περίπου, εκ των οποίων το 100% (527,798 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 0% (0 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 0% (0 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 240 $ 270 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 245 $ 275 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 250 $ 280 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 150 $ 160 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5
ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. ASTI SNUG 118,863 Sinopacific ROMA SNUG Zhejiang LUCY SNUG 33,324 KAROLINE SNUG Yangzhou Ryuwa MANB&W Wartsila European Iiva Servizi en bloc 34,5 PISCES DELFINUS PYXIS 114,167 Shanghai MANB&W 2 Laskarides 1 SwissMarine 1 Oldendorff Dampskibsselskabet Norden 11,5 each AMS PEGASUS II CALY MANX HOUSTON VANCOUVER LONDON HONG KONG CYAN PHOENIX AZALEA K 81,512 2012 Hyundai Vinashin 58,470 2009 Tsuneishi Zhoushan 32,300 Jiangmen Nanyang 37,302 Huatai 29,368 Shikoku Dock MANB&W Greek 12,6 MANB&W Far East 9,75 MANB&W Wartsila MANB&W Surveys due this year 10/2020 10/2017 European Dampskibsselskabet Norden region 6 each European 7,2 Kyma Shipmanagement Japanese 7,8 Σελίδα 4 από 5
TANKERS Vessels Name ISIS PURE GRACE Dwt YoB Yard 116,093 2007 Universal SB 46,057 1996 Brod. Trogir Main Engine Tanks Sulzer 12 B&W 10 S/S D/D 07/2017 05/2017 11/2016 Buyer SellerRemarks Price US$ mil. Global United 26,5 Seven Islands IMO III 8,2 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ CFO Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5