ΚΥΠΡΟΥ Α.Ε..Α.Κ ΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΗ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗ ΕΠΑΡΚΕΙΑ, ΤΟΥΣ ΑΝΑΛΑΜΒΑΝΟΜΕΝΟΥΣ ΚΙΝ ΥΝΟΥΣ ΚΑΙ ΤΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΟΥΣ 31/12/2008 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟΝ ν.3601/1.8.2007 ΚΑΙ ΤΗΝ ΑΠΟΦΑΣΗ 9/459/27.12.2007 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1 Εισαγωγή...3 2 Στόχοι και Πολιτικές ιαχείρισης Κινδύνων...3 3 Ίδια κεφάλαια...5 4 Κεφαλαιακή Επάρκεια...6 5 Πιστωτικός κίνδυνος...7 6 Κίνδυνος αγοράς...7 7 Λειτουργικός Κίνδυνος...8 8 Λοιποί Κίνδυνοι...9 8.1 Κίνδυνος Ρευστότητας...9 8.2 Κίνδυνος Κεφαλαίων... 10 9 Ανοίγµατα υπό µορφή µετοχών τα οποία δεν περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών... 10 2
1 Εισαγωγή Σύµφωνα µε το Άρθρο 3 της Απόφασης 9/459/27.12.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, παρατίθενται κατωτέρω συνοπτικές πληροφορίες εποπτικής φύσεως σχετικά µε την κεφαλαιακή επάρκεια της Κύπρου Αµοιβαία Κεφάλαια καθώς και της αντιµετώπισης των κινδύνων που αναλαµβάνονται από την εταιρία. Η δηµοσιοποίηση της πληροφόρησης που απαιτεί η Απόφαση 9/459/27.12.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς πραγµατοποιείται σε ετήσια βάση και το κείµενο αναρτάται στην ιστοσελίδα της Εταιρίας. Η διαδικασία υπολογισµού κεφαλαιακής επάρκειας καθώς και το πλαίσιο αντιµετώπισης των αναλαµβανόµενων κινδύνων αφορούν στην Κύπρου Αµοιβαία Κεφάλαια. Η πληροφόρηση που περιέχεται στο παρόν κείµενο δεν έχει ελεγχθεί από τον εξωτερικό ελεγκτή και δεν αποτελεί επίσηµη δηµοσίευση οικονοµικών καταστάσεων. 2 Στόχοι και Πολιτικές ιαχείρισης Κινδύνων Ο γενικός στόχος διαχείρισης κινδύνων της εταιρίας είναι η ανάπτυξη και καθιέρωση συστηµάτων και µηχανισµών ελέγχου για την άµβλυνση των κινδύνων σε επίπεδο κατά το οποίο να µην απαιτείται διατήρηση εσωτερικού κεφαλαίου πέραν του εποπτικά απαιτούµενου για τον Πυλώνα 1. Το εποπτικό κεφάλαιο υπολογίζεται ως εξής: 3
(σε χιλιάδες Ευρώ) Α. ΒΑΣΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1.α) ΚΑΤΑΒΕΒΛΗΜΕΝΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕ ΕΞΑΙΡΕΣΗ ΤΙΣ ΠΡΟΝΟΜΙΟΥΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕ ΙΚΑΙΩΜΑ ΣΩΡΕΥΤΙΚΟΥ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ 1,500.000 β) ΙΑΦΟΡΑ ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ 2.α) ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΜΕ ΕΞΑΙΡΕΣΗ ΤΙΣ ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΝΑΠΡΟΣΑΡΜΟΓΗΣ 441.180 β) ΚΕΡ Η ΕΙΣ ΝΕΟΝ 5,636.628 γ) ΠΡΟΣΩΡΙΝΑ ΚΕΡ Η (ΥΠΟ ΟΡΟΥΣ) ΑΡΝΗΤΙΚΗ ΙΑΦΟΡΑ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ (*Συµπληρώνεται σε περίπτωση κατάθεσης ενοποιηµένου ισολογισµού) ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΙΟΨΗΦΙΑΣ (*Συµπληρώνεται σε περίπτωση κατάθεσης ενοποιηµένου ισολογισµού) ΣΥΝΟΛΟ (Α) 7,577.808 Β. ΜΕΙΟΝ: ΑΞΙΑ Ι ΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΖΗΜΙΕΣ ΧΡΗΣΗΣ ΚΑΙ ΠΑΡΕΛΘΟΥΣΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 2,656.434 ΠΡΟΣΩΡΙΝΕΣ ΖΗΜΙΕΣ ΕΞΟ Α Ι ΡΥΣΕΩΣ ΚΑΙ ΑΫΛΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 25.544 ΘΕΤΙΚΗ ΙΑΦΟΡΑ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗΣ(*Συµπληρώνεται σε περίπτωση κατάθεσης ενοποιηµένου ισολογισµού) ΣΥΝΟΛΟ ΑΦΑΙΡΟΥΜΕΝΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (Β) 2,681.978 Γ. ΣΥΝΟΛΟ ΒΑΣΙΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (Α-Β) 4,895.830. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΓΙΑ ΓΕΝΙΚΟΥΣ ΚΙΝ ΥΝΟΥΣ Ε. ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1) ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΝΑΠΡΟΣΑΡΜΟΓΗΣ 2) ΤΙΤΛΟΙ ΑΟΡΙΣΤΗΣ ΙΑΡΚΕΙΑΣ ΚΑΙ ΠΡΟΝΟΜΙΟΥΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕ ΙΚΑΙΩΜΑ ΣΩΡΕΥΤΙΚΟΥ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΟΡΙΣΜΕΝΗΣ ΙΑΡΚΕΙΑΣ 3) ΑΝΕΙΑ ΜΕΙΩΜΕΝΗΣ ΕΞΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΚΑΙ ΠΡΟΝΟΜΙΟΥΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕ ΙΚΑΙΩΜΑ ΣΩΡΕΥΤΙΚΟΥ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ ΟΡΙΣΜΕΝΗΣ ΙΑΡΚΕΙΑΣ ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (Ε) 0.000 Ζ. ΑΦΑΙΡΟΥΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΙΣ ΣΕ ΛΟΙΠΑ Π.Ι. / ΕΠΕΥ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΗΝ ΠΑΡ. ΤΟΥ ΚΕΦ. 1 ΑΠΟΦΑΣΗ 104/18.04.97 ΤΗΣ Ε.Κ. ΛΟΙΠΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΠΟΥ ΑΝΗΚΟΥΝ ΣΤΟ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΤΗΣ ΕΠΕΥ ΚΑΙ ΥΠΕΡΒΑΙΝΟΥΝ ΤΟ 20% ΤΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΤΟ ΣΥΝΕΓΓΥΗΤΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Γ + + Ε - Ζ) 4,895.830 1. ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 4,895.830 ΠΟΣΑ 4
ΣΤΑΘΜΙΣΜΕΝΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ: 1. ΑΠΟ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΕΚΤΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΠΟΥ ΕΝ ΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΟΝΤΑΙ ΣΤΟ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ: 369.205 2. ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΟ/ΠΛΑΣΜΑΤΙΚΟ ΙΣΟ ΥΝΑΜΟ ΣΤΑΘΜΙΣΜΕΝΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΠΟ ΤΟ ΣΥΝΟΛΟ ΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΕΝΑΝΤΙ ΤΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΑΓΟΡΑΣ: 1,517.658 3. ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΟ/ΠΛΑΣΜΑΤΙΚΟ ΙΣΟ ΥΝΑΜΟ ΣΤΑΘΜΙΣΜΕΝΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΠΟ ΤΟ ΣΥΝΟΛΟ ΤΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΕΝΑΝΤΙ ΤΟΥ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ 4,348.144 ΣΥΝΟΛΟ: 6,235.007 ΕΠΟΠΤΙΚΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΠΕΥ: 4,895.830 ΕΙΚΤΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗΣ ΕΠΑΡΚΕΙΑΣ: 78.522% Γενική πολιτική της εταιρίας είναι η διατήρηση ισχυρής κεφαλαιακής βάσης για την ανάπτυξή της και τη διασφάλιση των συναλλαγών της. Οι πιθανοί κίνδυνοι που αναγνωρίζει η εταιρία είναι οι εξής: o Λειτουργικός Κίνδυνος o Πιστωτικός Κίνδυνος o Κίνδυνος Αγοράς o Λοιποί Κίνδυνοι (Κίνδυνος Κεφαλαίου, Ρευστότητας.) ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ Περιπτώσεις απάτης ιακοπή της δραστηριότητας ή δυσλειτουργία των συστηµάτων πληροφορικής Θέµατα επιχειρησιακής συνέχειας ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ Κίνδυνος φερεγγυότητας αντισυµβαλλοµένων Καταθέσεις, Οµόλογα, Repos ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΑΓΟΡΑΣ Αρνητικές µεταβολές τιµών και αποτίµησης των µεριδίων Α/Κ που κατέχει η εταιρία στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών ΛΟΙΠΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ Κίνδυνος Κεφαλαίου Κίνδυνος Ρευστότητας 3 Ίδια κεφάλαια Τα Βασικά Ίδια Κεφάλαια της Εταιρίας αποτελούνται από το καταβεβληµένο µετοχικό κεφάλαιο, το τακτικό αποθεµατικό και τα αποτελέσµατα εις νέο. 5
Η σύνθεση των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31/12/2008 αναλύεται ειδικότερα ως εξής: o Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας ανέρχεται σε 1.500.000 o Τα αποθεµατικά της Εταιρίας ανέρχονται στο ποσό των 441.180 o Τα αποτελέσµατα εις νέο περιλαµβάνουν τα κέρδη εις νέο µειωµένα κατά τις ζηµίες παρελθουσών χρήσεων και ανέρχονται σε 2.980.194 o Το σύνολο των Ιδίων Κεφαλαίων ανέρχεται σε 4.921.374 o Το σύνολο των Εποπτικών Κεφαλαίων, µετά την ενσωµάτωση των αφαιρετικών στοιχείων, ανέρχεται στο ποσό των 4.895.830 4 Κεφαλαιακή Επάρκεια Η κεφαλαιακή επάρκεια της Εταιρίας παρακολουθείται σε τακτά χρονικά διαστήµατα από το τµήµα Κανονιστικής Συµµόρφωσης και ιαχείρισης Κινδύνων και τη ιεύθυνση Οικονοµικών και ιοικητικών Υπηρεσιών και υποβάλλεται σε τριµηνιαία βάση στην εποπτεύουσα αρχή, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Εταιρίας ανέρχεται στο 78,5%, πολύ υψηλότερα του ελάχιστου εποπτικού ποσοστού 8% και κατά µέσο όρο περίπου 9,8 φορές υψηλότερος από τον αναµενόµενο δείκτη του χρηµατοοικονοµικού κλάδου. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας υπολογίστηκε ως εξής: o Τα στοιχεία του ενεργητικού του Εµπορικού χαρτοφυλακίου της Εταιρίας, αφού σταθµίσθηκαν µε βάση τον κίνδυνο που ενσωµατώνουν, ανέρχονται στο ύψος των 369.205 και αναγόµενα στο 8% αντιστοιχούν σε 29.536,4. Ο τρόπος υπολογισµού των κεφαλαιακών απαιτήσεων γίνεται σύµφωνα µε την Παράγραφο 3(i) του Άρθρου 3 της Απόφασης 1/459/27.12.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. o Η εταιρία υπολογίζει κεφαλαιακές απαιτήσεις έναντι του Κινδύνου Αγοράς σύµφωνα µε την Απόφαση 4/459/27.12.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις έναντι του Κινδύνου Αγοράς για την 31/12/2008 ανέρχονται σε 121.412 o Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις έναντι του Λειτουργικού κινδύνου για την 31/12/2008 ανέρχονται σε 347.851,49, και υπολογίζονται σύµφωνα µε τη µέθοδο του Βασικού είκτη, όπως ορίζεται στην παράγραφο 4 της Απόφασης 6/459/27.12.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Το πλασµατικό ισοδύναµο των σταθµισµένων στοιχείων του Ενεργητικού έναντι του Λειτουργικού Κινδύνου ανέρχεται σε 4.348.144 και είναι το γινόµενο των κεφαλαιακών απαιτήσεων επί 12,5. o Η Κεφαλαιακή Επάρκεια υπολογίζεται ως η διαίρεση των Εποπτικών Ιδίων Κεφαλαίων µε το άθροισµα των σταθµισµένων στοιχείων Ενεργητικού έναντι του Πιστωτικού Κινδύνου και του πλασµατικού σταθµισµένου Ενεργητικού έναντι του Λειτουργικού Κινδύνου. 6
5 Πιστωτικός κίνδυνος Η εταιρία εννοεί τον Πιστωτικό Κίνδυνο ως τον κίνδυνο ζηµίας στην περίπτωση αδυναµίας από οποιοδήποτε αντισυµβαλλόµενο µέρος να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει στην Εταιρία, όταν αυτά καθίστανται ληξιπρόθεσµα. Ο Πιστωτικός Κίνδυνος της Εταιρίας προέρχεται από Καταθέσεις (Προθεσµιακές και Λογαριασµοί Όψεως), από Οµόλογα που κρατά στο Επενδυτικό Χαρτοφυλάκιο και από Συµφωνίες Επαναγοράς,. Ο κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου προέρχεται από τις συµφωνίες επαναγοράς τις οποίες συνάπτει η εταιρία µε υποκαταστήµατα του Οµίλου Τράπεζας Κύπρου. Ως εκ τούτου, ο κίνδυνος είναι ελάχιστος και υπολογίζεται ως µέρος της κεφαλαιακής επάρκειας της Εταιρίας. Η ιοίκηση της Εταιρίας διαχειρίζεται προσεκτικά την έκθεσή της σε Πιστωτικό Κίνδυνο, στα πλαίσια των κανονιστικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και µε βάση τις βέλτιστες διεθνείς πρακτικές. Παρακάτω παρουσιάζονται οι κεφαλαιακές απαιτήσεις έναντι του Πιστωτικού Κινδύνου ανά κατηγορία ανοιγµάτων: ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΗΣ ΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ΑΣΤΑΘΜΙΣΤΟ ΠΟΣΟ ΣΤΑΘΜΙΣΜΕΝΟ ΠΟΣΟ ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΗΣ ΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ( 0%) 97 0 Στοιχεία ενεργητικού που αντιπροσωπεύουν ταµειακές καταθέσεις και απαιτήσεις έναντι Κεντρικών Κυβερνήσεων και Κεντρικών Τραπεζών 0% 97 0 ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΗΣ ΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ( 20%) 20% 402.702 80.540 Απαιτήσεις κατά ιδρυµάτων του Χρηµατοπιστωτικού τοµέα 402.702 80.540 ΣΥΝΤΕΛΕΣΤΗΣ ΣΤΑΘΜΙΣΗΣ ( 100%) 100% 288.665 288.665 Απαιτήσεις κατά Επιχειρήσεων Λοιπά ανοίγµατα ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 253.376 253.376 35.289 35.289 691.464 369.205 6 Κίνδυνος αγοράς Ο Κίνδυνος Αγοράς αφορά στις µεταβολές τιµών και αποτίµησης των χρηµατοπιστωτικών µέσων του χαρτοφυλακίου συναλλαγών της Εταιρίας και τις τυχόν αρνητικές επιπτώσεις τους στην αξία των θέσεων που κατέχει η Εταιρία για ίδιο λογαριασµό. Συγκεκριµένα, ο κίνδυνος αγοράς για την Εταιρία αφορά στη συµµετοχή της στα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται. 7
Με βάση την υφιστάµενη πολιτική της Εταιρίας, η Εταιρία κατέχει θέση σε ένα υπό διαχείριση Α/Κ. Ακόµη, η Εταιρία δεν προβαίνει σε διαπραγµάτευση επί χρηµατοπιστωτικών µέσων για ίδιο λογαριασµό. Η µέθοδος που ακολουθείται για την µέτρηση και παρακολούθηση του Κινδύνου Αφοράς που απορρέει από την απόδοση των Α/Κ στα οποία συµµετέχει η Εταιρία στηρίζεται στην προσέγγιση βάσει µέγιστης δυνητικής ζηµίας (VaR) σε ηµερήσια βάση, η οποία αποτελεί τη µεθοδολογία για τη µέτρηση του συνολικού κινδύνου του χαρτοφυλακίου. Για την εφαρµογή της προσέγγισης VaR η Εταιρία βασίζεται στις παραµέτρους που ορίζονται από το Ν.3283/2004 και την Απόφαση 3/378/14/4/2006 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς: o ιάστηµα εµπιστοσύνης 99% o Κατοχή του αξιογράφου για χρονικό διάστηµα τουλάχιστον ενός µηνός o ιακυµάνσεις τιµών για τους τελευταίους 12 µήνες από την ηµεροµηνία υπολογισµού της τιµής του αξιογράφου. Η προσέγγιση VaR εφαρµόζεται στα χαρτοφυλάκια των Αµοιβαίων Κεφαλαίων καθώς και στους δείκτες αναφοράς τους. Η µέγιστη δυνητική ζηµία του χαρτοφυλακίου του κάθε Α/Κ δεν υπερβαίνει αθροιστικά το 200% της µέγιστης δυνητικής ζηµίας του δείκτη αναφοράς του. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις για τον Κίνδυνο Αγοράς, υπολογίζονται σύµφωνα µε τις διατάξεις της Απόφασης 4/459/27.12.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ως εξής: Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις για τον Κίνδυνο Αγοράς προέρχονται από τον Κίνδυνο Θέσης για τα µερίδια Α/Κ που κατέχει η Εταιρία και ανέρχονται σε 116.646 Η Εταιρία δεν έχει ανοίγµατα σε νοµίσµατα εκτός Ευρώ, µε αποτέλεσµα να µην έχει Συναλλαγµατικό κίνδυνο Ακόµη, η Εταιρία δεν έχει έκθεση σε κίνδυνο διακανονισµού καθώς δεν υπάρχουν περιπτώσεις καθυστερήσεων διακανονισµού 7 Λειτουργικός Κίνδυνος Ο Λειτουργικός Κίνδυνος ορίζεται ως ο κίνδυνος ζηµιών, οι οποίες προκαλούνται από την ανεπάρκεια ή την αποτυχία εσωτερικών διαδικασιών, ατόµων και συστηµάτων είτε από εξωτερικά γεγονότα. Στο Λειτουργικό Κίνδυνο περιλαµβάνεται και ο νοµικός κίνδυνος. Ο Ορισµός του Λειτουργικού Κινδύνου περιλαµβάνει επίσης κινδύνους που προέρχονται από: ηλεκτρονικές συναλλαγές περιπτώσεις εσωτερικής και εξωτερικής απάτης σε βάρος της εταιρίας, 8
δυσλειτουργία των συστηµάτων ασφαλείας εργατικού δυναµικού και των εργασιακών πρακτικών, διακοπή της δραστηριότητας ή δυσλειτουργία των συστηµάτων πληροφορικής, θέµατα επιχειρησιακής συνέχειας εκτέλεση έργων µέσω ανάθεσης σε τρίτους. Η Εταιρία υιοθετεί και εφαρµόζει πολιτικές και διαδικασίες παρακολούθησης, εκτίµησης και διαχείρισης Λειτουργικού Κινδύνου που κινούνται γύρω από τους ακόλουθους άξονες : Συµµετοχή της Εταιρίας στο Business Continuity Plan του Συγκροτήµατος µέσω της υιοθέτησης των γενικών αρχών, πολιτικών και διαδικασιών που προβλέπονται. Καταγραφή κρίσιµων διαδικασιών o Καταγραφή του ανθρώπινου δυναµικού της Εταιρίας ανάλογα µε τις θέσεις τους (αριθµητικά), o Καταγραφή των µηχανογραφικών συστηµάτων και των εφαρµογών που χρησιµοποιούνται, των αρχείων σε φυσική µορφή που υπάρχουν καθώς και οτιδήποτε άλλο θεωρείται απαραίτητο για την λειτουργία της Μονάδας σε χώρο διαφορετικό από τον φυσικό της o Επίσης έχει καταγραφεί η αλληλεξάρτηση που υπάρχει µε άλλες υπηρεσίεςφορείς εξωτερικούς και της Τράπεζας, Συλλογή εδοµένων Ζηµιών και κατηγοριοποίηση σύµφωνα µε τις επιχειρηµατικές δραστηριότητες της Εταιρίας και ανά κατηγορία γεγονότων Έλεγχος συστηµάτων πληροφορικής (εύρυθµη και απρόσκοπτη λειτουργία, αντιµετώπιση λαθών, ασφάλεια) 8 Λοιποί Κίνδυνοι 8.1 Κίνδυνος Ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας δηλώνει τον κίνδυνο αδυναµίας ευρέσεως επαρκών ρευστών διαθεσίµων για την κάλυψη των υποχρεώσεων της Εταιρίας. Οι εν λόγω υποχρεώσεις αφορούν στα λειτουργικά έξοδα της Εταιρίας. Τα Κυκλοφορούν Ενεργητικό της Εταιρίας είναι πολλαπλάσιο των λειτουργικών της εξόδων, µε αποτέλεσµα η έκθεση στον Κίνδυνο Ρευστότητας να είναι µηδαµινή. Η εταιρία προϋπολογίζει τα λειτουργικά της έξοδα τα οποία βασίζονται στις εκάστοτε τρέχουσες και µελλοντικές της ανάγκες. Η ιοίκηση µεριµνά ώστε τα διαθέσιµα κεφάλαια της Εταιρίας να είναι πολλαπλάσια των λειτουργικών εξόδων, έτσι ώστε να εκµηδενίζεται ο Κίνδυνος Ρευστότητας. 9
Για την 31/12/2008, το σύνολο του Κυκλοφορούντος Ενεργητικού είναι 4.402.799, και τα Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας είναι 1.054.481. Ο λόγος του Κυκλοφορούντος Ενεργητικού προς τα Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας είναι 4,18. Ως εκ τούτου, η έκθεση της Εταιρίας στον Κίνδυνο Ρευστότητας θεωρείται ασήµαντη και η Εταιρία δεν υπολογίζει επιπλέον κεφαλαιακές απαιτήσεις. 8.2 Κίνδυνος Κεφαλαίων Ως Κίνδυνος Κεφαλαίων εννοείται η πιθανότητα η Εταιρία να µην έχει πρόσβαση στα απαραίτητα κεφάλαια για να υποστηρίξει τις επιχειρηµατικές της δραστηριότητες ή τις Θεσµικές της υποχρεώσεις σχετικά µε τα ελάχιστα απαιτούµενα επίπεδα ιδίων κεφαλαίων. Η Έκθεση της Εταιρίας στον κίνδυνο πρόσβασης σε κεφάλαια είναι µηδαµινή, καθώς η Εταιρία είναι θυγατρική της Τράπεζας Κύπρου και ως εκ τούτου θα έχει πρόσβαση σε κεφάλαια σε περίπτωση ανάγκης. Για την αντιµετώπιση και τον έλεγχο του κινδύνου ιδίων κεφαλαίων της, η Εταιρία µεριµνά για τη συγκέντρωση επαρκών κεφαλαίων και τη σταθερότητά τους, καθώς και για την παρακολούθηση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, ο οποίος για την 31/12/2008 ανέρχεται στο 78,522%, 9,8 φορές υψηλότερος από το εποπτικά απαιτούµενο 8%. Η εταιρία υπολογίζει τα Εποπτικά της Κεφάλαια σύµφωνα µε την Απόφαση 2/459/27.12.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 9 Ανοίγµατα υπό µορφή µετοχών τα οποία δεν περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών Η Εταιρία δεν διαθέτει τέτοιου τύπου ανοίγµατα. Καρέλλας Βασίλειος Γενικός ιευθυντής & Μέλος ιοικητικού Συµβουλίου Κύπρου Α.Ε..Α.Κ. 10