ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ "ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ" (Ν.Ε. 55/13/03.11.1972) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2011 (ΠΕΡΙΟΔΟΣ 01.01.2011 έως 31.12.2011) [ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/04 Φ.Ε.Κ. Α210/02.11.04] ΠΟΣΟΣΤΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 71,47% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 71,21% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 70,94% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 70,94% Α.1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΥΡΙΑ ΑΓΟΡΑ 70,89% ALPHA BANK Α.Ε. (Κ.Ο.) 705.000 0,54 379.290,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 1.570.000 1,62 2.543.400,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) 1.700.000 0,25 430.100,00 ΒΙΟΧΑΛΚΟ A.E. (Κ.Α.) 390.000 3,02 1.177.800,00 Ο.T.E. A.E. (K.O.) 920.000 2,88 2.649.600,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 610.000 6,37 3.885.700,00 ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (Κ.Ο.) 60.000 1,96 117.600,00 Α.Ε.Τ. ΤΙΤΑΝ (Κ.Ο.) 143.000 11,59 1.657.370,00 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. (Κ.Ο.) 40.000 0,62 24.680,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε.(Κ.Ο.) 140.000 1,21 169.400,00 S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 100.000 4,10 410.000,00 ΕΛΒΑΛ Α.Ε. (Κ.Ο.) 100.000 1,19 119.000,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 85.000 5,96 506.600,00 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) 200.000 3,13 626.000,00 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. (Κ.Ο.) 150.000 1,02 153.000,00 FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (Κ.O.) 45.000 1,43 64.350,00 COCA COLA E.E.E. (Κ.Ο.) 330.000 13,25 4.372.500,00 FOLLI FOLLIE GROUP Α.Ε. (Κ.Ο.) 114.000 7,72 880.080,00 JUMBO Α.Ε. (Κ.Ο.) 250.000 3,80 950.000,00 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) 151.100 0,54 80.838,50 LAMDA DEVELOPMENT A.E. (K.O.) 75.000 2,50 187.500,00 FLEXOPACK A.E.B.E.Π. (Κ.Ο.) 11.500 8,19 94.185,00 EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. (Κ.Ο.) 560.000 0,38 212.240,00 INTRALOT A.E. (K.O.) 150.000 0,67 100.950,00 FRIGOGLASS A.Β.Ε.E. (K.O.) 75.000 3,61 270.750,00 Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) 170.000 3,10 527.000,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (Κ.Ο.) 95.000 2,89 274.550,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ 1.500.000 0,61 915.000,00 Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (Κ.Ο.) 598.000 6,83 4.084.340,00 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ Α.Ε. (Κ.Ο.) 217.000 5,92 1.284.640,00 Ε.ΥΔ.Α.Θ. Α.Ε. (Κ.Ο.) 70.000 3,20 224.000,00 Δ.Ε.Η. Α.Ε. (Κ.Ο.) 410.000 3,80 1.558.000,00 EUROBANK PROPERTIES A.E. 95.000 3,80 361.000,00 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (Κ.Ο.) 71.500 1,30 92.950,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.B.Ε.T.E. (Κ.Ο.) 110.000 1,31 144.100,00 MIG REAL ESTATE Α.Ε.Ε.Α.Π. (Κ.Ο.) 24.850 2,49 61.876,50 31.590.390,00 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΧΑΜΗΛΗΣ ΔΙΑΣΠΟΡΑΣ ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑΣ & ΕΙΔΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ 0,05% ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ε. (Κ.Ο.) 10.000 2,36 23.600,00 23.600,00 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 70,94% 31.613.990,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜ. ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 70,94% 31.613.990,00 Σελίδα 1
ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 0,26% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ 0,26% ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. (Κ.) 65.433 1,07 69.915,16 ΕΚΑΛΗ Α.Ε. (Κ.Ο.) 29.314 0,44 13.024,21 ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE A.E. 27.221 1,26 34.222,24 117.161,61 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 71,21% 31.731.151,61 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,27% ΠΟΣΟΣΤΑ ONOMAΣΤΙΚΟ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 31/12/11 ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,27% ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 0,27% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗ 0,27% 18/2/2005-18/02/2049 ALPHA GROUP JERSEY LTD 5,892% 10.000 12,0000 120.000,00 Oίκος: FITCH Πιστοληπτική διαβάθμιση: C Πρόσθετοι όροι: PERPETUAL, CALLABLE 18/02/2015 120.000,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,27% 120.000,00 ΣΥΝΟΛΟ KINHΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,27% 120.000,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 71,47% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 31.731.151,61 ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 120.000,00 31.851.151,61 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 29,12% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 12.972.426,89 KATAΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 5.828,05 12.978.254,94 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 1,37% 608.487,78 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,15% 68.120,23 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 102,12% 45.506.014,56 ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (1,21%) (541.076,24) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,90%) (401.997,57) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% 44.562.940,75 (ΜΕΡΙΔΙΑ 6.686.298,393 Χ 6,6648 ) Α.2. ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 71,47% 31.851.151,61 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 29,12% 12.978.254,94 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 1,37% 608.487,78 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,15% 68.120,23 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (1,21%) (541.076,24) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,90%) (401.997,57) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% 44.562.940,75 (ΜΕΡΙΔΙΑ 6.686.298,393 Χ 6,6648 ) Σελίδα 2
ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 30/12/2011. 2. Για την αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών των εταιρειών ΕΚΑΛΗ Α.Ε., ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. και ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE Α.Ε., εφαρμόσθηκε η τεχνική επιμέτρησης, βάσει των ιδίων κεφαλαίων του εκδότη, όπως αυτά προκύπτουν από τις τελευταίες δημοσιευμένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις τους της 31/12/2010, προσαρμοσμένα με τις ποσοτικοποιημένες παρατηρήσεις του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. Παρακάτω παρουσιάζεται η ανάλυση ευαισθησίας της τεχνικής επιμέτρησης στις μεταβολές των βασικών δεδομένων /εισροών του υποδείγματος επιμέτρησης, σε επίπεδο 1%, 5% και 10%. Τα ποσοστά στις αναλύσεις ευαισθησίας εφαρμόσθηκαν στα προσαρμοσμένα ίδια κεφάλαια. Ανάλυση Ευαισθησίας ΕΚΑΛΗ Α.Ε. Τιμή ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE Α.Ε 10% 0,4887 1,1754 1,3829 5% 0,4665 1,1219 1,3201 1% 0,4487 1,0792 1,2698 0% 0,4443 1,0685 1,2572-1% 0,4399 1,0578 1,2446-5% 0,4221 1,0151 1,1943-10% 0,3999 1,9617 1,1315 3. Το εταιρικό ομόλογο εξωτερικού αποτιμήθηκε σύμφωνα με την τιμή της 30/12/2011 που εισάγεται στο Bloomberg από τους συνεισφέροντες Χρηματοοικονομικούς Οργανισμούς (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων). Οι δεδουλευμένοι τόκοι του παραπάνω χρεογράφου ως την 31/12/2011 από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/2011 31/12/2011. 4. Η συνολική αξία Χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών ήταν 44.712.244,94 και η συνολική αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων / εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά ήταν 117.161,61.(κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων). 5. Οι προθεσμιακές καταθέσεις αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσεώς τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι με το συμφωνηθέν επιτόκιο από την ημερομηνία έναρξης των καταθέσεων μέχρι και την 31/12/2011 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. 6. Οι μετοχές των εταιρειών : ΠΡΙΜΟΛΙΑ Α.Β.Ε.Ε. τεμ. 5.062, ΦΕΛΙΖΟΛ Α.Ε. τεμ.7.746, ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ Α.Ε. τεμ. 4.327, ΜΠΑΡΚΟ Α.Ε. τεμ.1.040, ΜΑΒΗΣ Α.Ε. τεμ. 420, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΠΡΟΝ.) τεμ.1.283, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ. 11, ΑΝΑΤΟΛΙΑ Α.Ε. τεμ. 15.670, ΑΙΓΑΙΟΝ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ. 5.770, ΠΥΡΙΤΙΔΟΠΟΙΕΙΟ ΚΑΛΥΚΟΠΟΙΕΙΟ Α.Ε. τεμ. 450, ΔΙΩΡΥΓΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. τεμ.1.750, ΛΙΠΑΣΜΑΤΑ Α.Ε. τεμ. 1.711, ECON Βιομηχανίες Α.Ε. τεμ. 310.660, ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. τεμ. 15.050 και IPIROTIKI SOFTWARE A.E. τεμ. 73.000, οι οποίες έχουν διαγραφεί από το Χρηματιστήριο Αθηνών, παρακολουθούνται σε λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο, ενώ έχουν αποτιμηθεί με μηδενική τρέχουσα αξία. 7. Οι μετοχές των εταιρειών : ΤΕΧΝΙΚΑ ΜΑΛΚΟΤΣΗΣ Α.Ε. τεμ.31.880, ΒΟΜΒΥΚΡΥΛ Α.Ε. τεμ. 7.062, που δεν είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, παρακολουθούνται σε λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο, ενώ έχουν αποτιμηθεί με μηδενική τρέχουσα αξία, λόγω πτωχεύσεως ή θέσεως τους σε εκκαθάριση. 8. Για την περίοδο 01/01/2011 31/12/2011 η σχέση Διακύμανσης Απόδοσης (άρθρο 9, παράγραφος 7 Κώδικα Δεοντολογίας) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ήταν 1,9411%. 9. Για το έτος 2011 ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων ήταν 0,0334 (απόφ.ε.κ. 8/335/6.4.2005 άρθρο 4). Ως Δ.Σ.Ε. ορίζεται το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους του Α/Κ προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. 10. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο την 31/12/2011 έχει επενδύσει στις κατωτέρω κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ίδιου ομίλου που αθροιστικά δεν υπερβαίνουν το 20% του καθαρού ενεργητικού του (άρθρο 22, παρ. 8, Ν. 3283/2004): ALPHA BANK A.E., ALPHA GROUP JERSEY LTD EFG EUROBANK ERGASIAS A.E., EUROBANK PROPERTIES A.E., LAMDA DEVELOPMENT BIOXAΛΚΟ Α.Ε., ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε., ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ΜΕΤΚΑ Α.Ε., ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ A.E., ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE A.E. COCA COLA EEE A.E., FRIGOGLASS 11. Kατά το έτος 2011, η Εταιρία Διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσότερων από τις εκδότριες Εταιρίες των μετοχών του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. 12. Δεν έχει γίνει χρήση παραγώγων κατά το έτος 2011. Σελίδα 3
Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 7.218.867,956 138.726.141,74 ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31/12/2010 ΠΛΕΟΝ: ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 24.716,512 258.121,49 από 01/01/2011 έως 31/12/2011 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ (557.286,075) (5.829.191,42) από 01/01/2011 έως 31/12/2011 ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 6.686.298,393 133.155.071,81 ΤΗΝ 31/12/2011 ΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2011 ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ 44.562.940,75 ΜΕΙΟΝ: ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2011 ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ 102.922.711,11 ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2011 (58.359.770,36) ΙΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01-31/12/2011) ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΤΟΚΟΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ & ΟΜΟΛΟΓΩΝ 253.527,49 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ METOXΩΝ 1.848.084,34 ΔΙΑΦΟΡΑ ΕΣΟΔΑ 42,63 2.101.654,46 ΜΕΙΟΝ: ΔΑΠΑΝΕΣ B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ (01.01.2011-31.12.2011) ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΤΡΙΤΩΝ 2.459.470,50 ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ 203.083,76 ΔΙΑΦΟΡΑ ΕΞΟΔΑ 56.719,21 2.719.273,47 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠO ΠΡΟΣΟΔΟΥΣ (617.619,01) ΠΛΕΟΝ : ZHMIEΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΖΗΜΙΕΣ) ΑΠO ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (29.614.741,69) ΕΥΡΩ ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01-31/12/2011 (30.232.360,70) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2011 (ΜΕΡΙΔΙΑ 6.686.298,393 Χ 6,6648 ) (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ) 44.562.940,75 Γ. ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ 2011 ΕΥΡΩ ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΧΡΗΣΕΩΣ (30.232.360,70) Η διάθεση των αποτελεσμάτων έγινε ως εξής: Μεταφορά σε μείωση των κεφαλαίων των μεριδιούχων (30.232.360,70) Δ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΣΗ ΧΡΗΣΗ 2009 2010 2011 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΕΥΡΩ) 126.790.470,30 89.487.438,56 44.562.940,75 ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ 6.992.152,729 7.218.867,956 6.686.298,393 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΑΝΑ ΜΕΡΙΔΙΟ (EΥΡΩ) 18,1333 12,3963 6,6648 ΑΘΗΝΑ, 30 ΙANΟΥAΡΙΟΥ 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. AMUNDI ΕΛΛΑΣ Α. Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΡΟΚΚΟΣ ΑΝΔΡΕΑΣ ΖΙOΖΙΑΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΡΗΤΙΚΟΠΟΥΛΟΣ ΣΠΥΡΙΔΩΝ ΚΑΛΟΥΤΑΣ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ Σελίδα 4
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της Amundi Ελλάς Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Ερμής Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού» Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Ερμής Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισμό, την κατάσταση αποτελεσμάτων και τις επεξηγηματικές σημειώσεις που συνιστούν σύμφωνα με τον ν. 3283/2004 την «Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως», της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2011. Ευθύνη της Διοίκησης για τις οικονομικές καταστάσεις Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας «Amundi Ελλάς Α.Ε.Δ.Α.Κ.» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόμενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, οφειλόμενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Ερμής Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού» για τη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2011 είναι καταρτισμένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύμφωνα με το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασμό με την Κανονιστική Πράξη 6/2009 της ΕΛΤΕ. Αθήνα 15 Φεβρουαρίου 2011 Η ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΔΕΣΠΟΙΝΑ ΞΕΝΑΚΗ Αρ Μ ΣΟΕΛ 14161 Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές 11 ο χλμ Εθνικής οδού Αθηνών-Λαμίας 114 51 Μεταμόρφωση Αττικής Αρ Μ ΣΟΕΛ 107