ΕΘΝΙΚΟ ΜΕΤΣΟΒΙΟ ΠΟΛΥΤΕΧΝΕΙΟ ΣΧΟΛΗ ΑΓΡΟΝΟΜΩΝ ΤΟΠΟΓΡΑΦΩΝ ΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΤΟΜΕΑΣ ΓΕΩΓΡΑΦΙΑΣ ΚΑΙ ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑΚΟΥ ΣΧΕΔΙΑΣΜΟΥ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΣΤΟ ΣΧΕΔΙΑΣΜΟ ΤΟΥ ΧΩΡΟΥ ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗΣ ΚΟΣΤΟΥΣ ΟΦΕΛΟΥΣ Υπεύθυνη μαθήματος Αναστασία Στρατηγέα Αναπλ. Καθηγ. Ε.Μ.Π.
ΑΔΕΙΕΣ ΧΡΗΣΗΣ Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό υπόκειται σε άδειες χρήσης Creative Commons Για εκπαιδευτικό υλικό, όπως εικόνες, που υπόκειται σε άδεια χρήσης άλλου τύπου, αυτή πρέπει να αναφέρεται ρητώς. 2
ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΟΣΤΟΥΣ ΟΦΕΛΟΥΣ Μέθοδος αξιολόγησης αποσκοπεί στη στήριξη επενδυτικών αποφάσεων Π.χ. Δημιουργία επιχείρησης Αναπτυξιακό έργο Παραγωγική υποδομή (ΒΕ.ΠΕ.) Έργο μεταφορών κ.ά. 3
ΣΤΑΔΙΑ ΜΕΘΟΔΟΥ Καθορισμός του προβλήματος Καθορισμός κόστους και ωφελειών για κάθε εναλλακτική λύση Αξιολόγηση των εναλλακτικών λύσεων βάσει κόστους οφέλους Επιλογή αποδοτικότερης εναλλακτικής λύσης Παρουσίαση επιλεγείσας εναλλακτικής 4
ΚΥΡΙΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΜΕΘΟΔΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ - ΟΦΕΛΟΥΣ Μετατροπή όλων των μεγεθών σε χρηματικούς όρους Υπολογισμός κόστους / ωφελειών για κάθε εναλλακτική λύση Επιλογή της αποδοτικότερης εναλλακτικής λύσης με βάση χρηματικούς όρους 5
ΒΑΣΙΚΕΣ ΕΝΝΟΙΕΣ Περίοδος Αξιολόγησης Εναλλακτικές Λύσεις (Alternative Solutions) Κόστος Επένδυσης (Investment Costs) Κόστη Λειτουργίας (Operation Costs) Οφέλη Λειτουργίας (Benefits) Υπολειμματική Αξία Επένδυσης (Residual Value) Επιτόκιο Αναγωγής (Discount Rate) 6
ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ Γιαννόπουλος, 2002 Χρονικός ορίζοντας έργου από την έναρξη υλοποίησης του έργου μέχρι το τέλος της παραγωγικής του ζωής Ευρ. Επιτροπή, 2003 Περίοδος αξιολόγησης ανάλογα με το είδος του έργου Ενεργειακές υποδομές: 25 έτη Υδατικοί πόροι Περιβάλλον: 30 έτη Σιδηροδρομικές μεταφορές: 30 έτη Οδικές μεταφορές: 25 έτη Λιμένες αερολιμένες: 25 έτη 7
ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΕΣ ΛΥΣΕΙΣ Εναλλακτικές Κατευθύνσεις κατά το δυνατό γενικές και πιθανές για την επίλυση του προβλήματος 8
ΚΟΣΤΟΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ Το ύψος της επένδυσης που απαιτείται για να υλοποιηθεί και να τεθεί σε λειτουργία ένα έργο Σταθερό κόστος (Fixed Cost) Είναι ανεξάρτητο της λειτουργίας της νέας επένδυσης και του προσφερόμενου έργου 9
ΚΟΣΤΗ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ Περιλαμβάνουν κόστη λειτουργίας και κόστη συντήρησης του έργου Μεταβλητό κόστος Εξαρτάται από τη λειτουργία του έργου και τις προσφερόμενες υπηρεσίες από αυτό 10
ΟΦΕΛΗ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ Τα οφέλη από τη λειτουργία του έργου, μεταφρασμένα σε χρηματικούς όρους Π.χ. για οδικό έργο έσοδα διοδίων ωφέλειες μείωσης χρόνου διαδρομής ωφέλειες μείωσης μήκους διαδρομής μείωση κόστους συντήρησης οχημάτων μείωση ατυχημάτων 11
ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΧΡΟΝΟΣ ΖΩΗΣ ΕΡΓΟΥ Χρόνος πέραν του οποίου είναι αποδοτικότερη η ανακατασκευή μιας υποδομής παρά η συντήρησή της Π.χ. Μεγάλα τεχνικά έργα: 75 έτη Κτιριακά / Χωματουργικά / Οδοστρωσία: 40 έτη Η/Μ εγκαταστάσεις / Εξοπλισμός: 25 έτη 12
ΥΠΟΛΕΙΜΜΑΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΕΡΓΟΥ Η αξία της επένδυσης που απομένει μετά την πάροδο του έτους στόχου της αξιολόγησης (% κόστους επένδυσης) Υ.Α. = t inv - t oper t inv x Κόστος Επένδυσης t inv : σταθμισμένη οικονομική ζωή έργου t oper : περίοδος μέσης λειτουργίας έργου 13
ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΑΝΑΓΩΓΗΣ ΤΟΚΟΣ: το όφελος που λαμβάνεται για τη χρήση των αποταμιευμένων κεφαλαίων ΕΠΙΤΟΚΙΟ: ρυθμός απόδοσης κεφαλαίου (%) Το επιτόκιο προκύπτει από στοιχεία της Ε.Κ.Τ. και συνήθως συνυπολογίζονται: επίσημο προεξοφλητικό επιτόκιο, πληθωρισμός, τιμάριθμος 14
ΔΙΑΧΡΟΝΙΚΗ ΑΞΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟΣ Η αξία του χρήματος δεν παραμένει σταθερή στη διάρκεια του χρόνου Μεταβάλλεται ανάλογα με τις οικονομικές, κοινωνικές και πολιτικές συνθήκες Ισχύει: Α t = Α 0 *(1+i) t όπου: Α 0 : αξία Α χρηματικών μονάδων τη χρονική στιγμή t= 0 Α t : αξία των Α χρηματικών μονάδων τη χρονική στιγμή t i : επιτόκιο αναγωγής 15
ΚΡΙΤΗΡΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΕΡΓΟΥ Καθαρή Παρούσα Αξία (Net Present Value - NPV) Εσωτερικός Δείκτης Ανταποδοτικότητας (Internal Rate of Return - IRR) Λόγος Ωφελειών / Κόστους (Benefit Cost Ratio B/C) 16
ΚΑΘΑΡΗ ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΞΙΑ (Net Present Value - NPV) NPVj = (παρούσα αξία όλων των ωφελειών) (παρούσα αξία όλων των δαπανών) δηλαδή: NPV j t n j, t j, t t t (1 B i ) t n (1 t 0 t 0 t 0 K i ) t n ( B j, t (1 K i ) t j, t ) όπου: i = το επιτόκιο αναγωγής H εναλλακτική λύση j που έχει NPVj< 0 απορρίπτεται 17
ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΑΝΤΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ (Internal Rate of Return - IRR) Βρίσκουμε επιτόκιο i, τέτοιο ώστε NPVj=0 Το επιτόκιο αναγωγής i συγκρίνεται με το ευκαιριακό κόστος κεφαλαίου d Εάν i>d τότε η εναλλακτική λύση j θεωρείται αποδοτική Σε περίπτωση πολλών εναλλακτικών λύσεων, καλύτερη θεωρείται εκείνη με το μεγαλύτερο επιτόκιο i, εφόσον i>d 18
ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΑΝΤΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ (Internal Rate of Return - IRR) Για την εύρεση του επιτοκίου i επιλύεται η εξίσωση για την εναλλακτική λύση j: t t n (1 K j, t i*) t 0 t 0 t n (1 B j, t i*) t ή NPVj,i = 0 19
όπου: ΛΟΓΟΣ ΩΦΕΛΕΙΩΝ/ΚΟΣΤΟΥΣ (Benefit Cost Ratio B/C) Υπολογίζεται από τη σχέση: t t t t n 0 n 0 K ( t=0: Κ 0 - αρχικό κόστος κατασκευής του έργου Κ t : παρούσα αξία ετήσιας δαπάνης κατασκευής/έκτακτης συντήρησης έτους t Σ t : παρούσα αξία ετήσιας δαπάνης συντήρησης/λειτουργίας έτους t B t : παρούσα αξία ετήσιας ωφέλειας έτους t ΥΑΕ: υπολειμματική αξία επένδυσης B t t Σ t ) 20
ΕΦΑΡΜΟΓΗ ΜΕΘΟΔΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ ΟΦΕΛΟΥΣ ΣΕ ΟΔΙΚΟ ΤΜΗΜΑ ΤΗΣ ΕΓΝΑΤΙΑΣ ΟΔΟΥ 21
ΟΔΙΚΟ ΤΜΗΜΑ ΤΗΣ ΕΓΝΑΤΙΑΣ ΟΔΟΥ K.A.60 22
ΕΦΑΡΜΟΓΗ ΜΕΘΟΔΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ ΟΦΕΛΟΥΣ ΟΔ. ΤΜΗΜΑ ΕΓΝΑΤΙΑΣ ΟΔΟΥ Κ.Α. 60 (Θεσσαλονίκη Σέρρες Προμαχώνας) Απόληξη Πανευρωπαϊκού Διαδρόμου IV (Βερολίνο Δρέσδη / Πράγα Βουδαπέστη Σόφια Θεσσαλονίκη) Μήκος: 102 km U av E.O.: 90 km/h U av B.O.: 75 km/h 23
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ Περίοδος Αξιολόγησης: 25 χρόνια (2006 2030) Περίοδος Επένδυσης: 2006 2010 Περίοδος Λειτουργίας: 2011 2030 Έτος Βάσης: 2006 Επιτόκιο Αναγωγής: 4,1% Ευκαιριακό Κόστος Κεφαλαίου: 7% 24
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΟΣΤΟΥΣ / ΟΦΕΛΟΥΣ ΚΟΣΤΗ Επένδυσης: 455,28 εκ. (30%, 25%, 25%, 10%, 10%) Συντήρησης: 0,2 εκ. /έτος και 9,6 εκ. /8ετία (2018 και 2026) Λειτουργίας: 1,6 εκ. /έτος Διόδια ΟΦΕΛΗ Ι.Χ.:3,00, Φορτηγά:6,00, Λεωφορεία: 7,50 Χρόνος: 32 λεπτά της ώρας Υπολειμματική Αξία Επένδυσης: 46% κόστους επένδυσης 25
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ ΕΜΗΚ = 20.000 (2010) 2010-2015: +7% 2016-2025: +4% 2026-2030: +2% ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ Ι.Χ.: 75% Φορτηγά: 19% Λεωφορεία: 6% 26
ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ ΠΛΗΡΟΤΗΤΑ ΕΠΙΒΑΤΩΝ Ι.Χ.: 2 επιβ./όχημα Φορτηγά: 1 επιβ./ όχημα Λεωφορεία: 35 επιβ./ όχημα ΑΙΤΙΑ ΜΕΤΑΚΙΝΗΣΗΣ ΕΠΙΒΑΤΩΝ Εργασία: 46% Αναψυχή: 54% ΑΞΙΑ ΧΡΟΝΟΥ Εργασία: 3,60 /ώρα Αναψυχή: 1,20 /ώρα ΜΕΙΩΣΗ ΧΡΟΝΟΥ ΔΙΑΔΡΟΜΗΣ 32 λεπτά της ώρας 27
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ Υπολογίζουμε το κόστος για κάθε έτος της περιόδου αξιολόγησης Συνολικό Κόστος κατασκευής: 455.280.000,00 2006 (30%): 136.584.000,00 2007 (25%): 113.820.000,00 2008 (25%): 113.820.000,00 2009 (10%): 45.528.000,00 2010 (10%): 45.528.000,00 Κόστος Συντήρησης / έτος: 200.000,00 Επιπλέον Κόστος Συντήρησης / 8ετία: 2018: 9.600.000,00 2026: 9.600.000,00 Κόστος Λειτουργίας/έτος: 1.600.000,00 28
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΕΤΟΣ Κόστος Κατασκευής ανά έτος ( ) Κόστος Συντήρησης ανά έτος ( ) Επιπλέον Κόστος Συντήρησης ανά 8ετία ( ) Κόστος Λειτουργίας ανά έτος ( ) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΑΝΑ ΕΤΟΣ ( ) 2006 136.584.000,00 0,00 0,00 0,00 136.584.000,00 2007 113.820.000,00 0,00 0,00 0,00 113.820.000,00 2008 113.820.000,00 0,00 0,00 0,00 113.820.000,00 2009 45.528.000,00 0,00 0,00 0,00 45.528.000,00 2010 45.528.000,00 0,00 0,00 0,00 45.528.000,00 2011 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2012 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2013 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2014 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2015 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2016 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2017 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2018 0,00 200.000,00 9.600.000,00 1.600.000,00 11.400.000,00 2019 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2020 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2021 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2022 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2023 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2024 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2025 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2026 0,00 200.000,00 9.600.000,00 1.600.000,00 11.400.000,00 2027 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2028 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 2030 0,00 200.000,00 0,00 1.600.000,00 1.800.000,00 29
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΦΕΛΟΥΣ ΔΙΟΔΙΩΝ ΒΗΜΑΤΑ Για κάθε έτος λειτουργίας υπολογίζονται: I. Η κυκλοφορία για κάθε κατηγορία οχήματος II. Το όφελος διοδίων ανά ημέρα για κάθε κατηγορία οχήματος III. Το συνολικό όφελος των διοδίων ανά ημέρα (όλες οι κατηγορίες οχημάτων) IV. Το συνολικό ετήσιο όφελος διοδίων 30
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΦΕΛΟΥΣ ΔΙΟΔΙΩΝ Ε.Μ.Η.Κ.: Ετήσια Μέση Ημερήσια Κυκλοφορία ΕΜΗΚ 2010: 20.000 οχήματα ΣΥΝΘΕΣΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ 2010 Ι.Χ. (75%): 15.000 Φορτηγά (19%): 3.800 Λεωφορεία (6%): 1.200 ΣΥΝΘΕΣΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑΣ 2011-30 Ι.Χ.: Αριθμός Ι.Χ. προηγούμενου έτους + μεταβολή τρέχοντος έτους Φορτηγά: Φορτηγά προηγούμενου έτους + μεταβολή τρέχοντος έτους Λεωφορεία: Λεωφορεία προηγούμενου έτους + μεταβολή τρέχοντος έτους 31
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΦΕΛΟΥΣ ΔΙΟΔΙΩΝ ΠΡΟΣΟΧΗ!!! Για το έτος 2010 ΔΕΝ υπολογίζεται όφελος διοδίων! Γιατί??? ΟΦΕΛΟΣ ΔΙΟΔΙΩΝ 2011-2030 Ι.Χ. = Αριθμός Ι.Χ. * Τιμή Διοδίου Ι.Χ. * 365 ΦΟΡΤΗΓΑ = Αριθμός Ι.Χ. * Τιμή Διοδίου Φορτηγών * 365 ΛΕΩΦΟΡΕΙΑ = Αριθμός Ι.Χ. * Τιμή Διοδίου Λεωφορείων * 365 32
Ι. Ετήσια Κυκλοφορία / Κατηγορία Οχήματος ΕΤΟΣ ΕΜΗΚ ΙΧ Φορτηγά Λεωφορεία 2010 15.000 3.800 1.200 2011 16.050 4.066 1.284 2012 17.174 4.351 1.374 2013 18.376 4.655 1.470 2014 19.662 4.981 1.573 2015 21.038 5.330 1.683 2016 21.880 5.543 1.750 2017 22.755 5.765 1.820 2018 23.665 5.995 1.893 2019 24.612 6.235 1.969 2020 25.596 6.484 2.048 2021 26.620 6.744 2.130 2022 27.685 7.014 2.215 2023 28.792 7.294 2.303 2024 29.944 7.586 2.396 2025 31.142 7.889 2.491 2026 31.765 8.047 2.541 2027 32.400 8.208 2.592 2028 33.048 8.372 2.644 2029 33.709 8.540 2.697 2030 34.383 8.710 2.751 33
ΙΙ. Όφελος Διοδίων / Ημέρα / Κατηγορία Οχήματος ΕΤΟΣ ΟΦΕΛΟΣ ΙΟ ΙΩΝ ΙΧ ( ) Φορτηγά ( ) Λεωφορεία ( ) 2010 0,00 0,00 0,00 2011 48.150,00 24.396,00 9.630,00 2012 51.520,50 26.103,72 10.304,10 2013 55.126,94 27.930,98 11.025,39 2014 58.985,82 29.886,15 11.797,16 2015 63.114,83 31.978,18 12.622,97 2016 65.639,42 33.257,31 13.127,88 2017 68.265,00 34.587,60 13.653,00 2018 70.995,60 35.971,10 14.199,12 2019 73.835,42 37.409,95 14.767,08 2020 76.788,84 38.906,34 15.357,77 2021 79.860,39 40.462,60 15.972,08 2022 83.054,81 42.081,10 16.610,96 2023 86.377,00 43.764,35 17.275,40 2024 89.832,08 45.514,92 17.966,42 2025 93.425,36 47.335,52 18.685,07 2026 95.293,87 48.282,23 19.058,77 2027 97.199,75 49.247,87 19.439,95 2028 99.143,74 50.232,83 19.828,75 2029 101.126,62 51.237,49 20.225,32 2030 103.149,15 52.262,24 20.629,83 34
ΙΙΙ. Όφελος Διοδίων / Ημέρα -IV. Όφελος Διοδίων / Έτος ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΟΦΕΛΟΣ ΙΟ ΙΩΝ ΕΤΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟ ( ) ΕΤΗΣΙΟ ( ) 2010 0,00 0,00 2011 82.176,00 29.994.240,00 2012 87.928,32 32.093.836,80 2013 94.083,30 34.340.405,38 2014 100.669,13 36.744.233,75 2015 107.715,97 39.316.330,11 2016 112.024,61 40.888.983,32 2017 116.505,60 42.524.542,65 2018 121.165,82 44.225.524,36 2019 126.012,45 45.994.545,33 2020 131.052,95 47.834.327,15 2021 136.295,07 49.747.700,23 2022 141.746,87 51.737.608,24 2023 147.416,75 53.807.112,57 2024 153.313,42 55.959.397,07 2025 159.445,95 58.197.772,96 2026 162.634,87 59.361.728,42 2027 165.887,57 60.548.962,98 2028 169.205,32 61.759.942,24 2029 172.589,43 62.995.141,09 2030 176.041,22 64.255.043,91 35
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΦΕΛΟΥΣ ΧΡΟΝΟΥ ΜΕΤΑΚΙΝΗΣΗΣ Αριθμός Μετακινούμενων Επιβατών/έτος Ι.Χ.: Αριθμός Ι.Χ.* πληρότητα Ι.Χ. Φορτηγά: Αριθμός Φορτηγών* πληρότητα Φορτηγών Λεωφορεία: Αριθμός Λεωφορείων * πληρότητα Λεωφορείων Πληρότητα Ι.Χ.: 2 επιβάτες/όχημα Φορτηγά: 1 επιβάτης/όχημα Λεωφορεία: 35 επιβάτες/όχημα Σύνολο Μετακινούμενων Επιβατών = Σύνολο Επιβατών Ι.Χ. + Σύνολο Επιβατών Φορτηγών + Σύνολο Επιβατών Λεωφορείων 36
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΦΕΛΟΥΣ ΧΡΟΝΟΥ ΜΕΤΑΚΙΝΗΣΗΣ Όφελος μετακίνησης για λόγους εργασίας = Σύνολο Επιβατών * % Μετακίνησης για εργασία * Αξία χρόνου εργασίας * Μείωση χρόνου εργασίας / ώρα Όφελος μετακίνησης για λόγους αναψυχής = Σύνολο Επιβατών * % Μετακίνησης για αναψυχή * Αξία χρόνου αναψυχής* Μείωση χρόνου εργασίας / ώρα Αιτία Μετακίνηση Επιβατών Εργασία: 46% Αναψυχή: 54% Αξία Χρόνου Εργασία: 3,60 /ώρα Αναψυχή: 1,20 /ώρα Μείωση Χρόνου Μετακίνησης 32 λεπτά της ώρας 37
ΕΤΟΣ Υπολογισμός Συνόλου Επιβατών ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΙΒΑΤΩΝ ΙΧ Φορτηγά Λεωφορεία ΣΥΝΟΛΟ 2010 30.000 3.800 42.000 75.800 2011 32.100 4.066 44.940 81.106 2012 34.347 4.351 48.086 86.783 2013 36.751 4.655 51.452 92.858 2014 39.324 4.981 55.053 99.358 2015 42.077 5.330 58.907 106.313 2016 43.760 5.543 61.263 110.566 2017 45.510 5.765 63.714 114.989 2018 47.330 5.995 66.263 119.588 2019 49.224 6.235 68.913 124.372 2020 51.193 6.484 71.670 129.347 2021 53.240 6.744 74.536 134.520 2022 55.370 7.014 77.518 139.901 2023 57.585 7.294 80.619 145.497 2024 59.888 7.586 83.843 151.317 2025 62.284 7.889 87.197 157.370 2026 63.529 8.047 88.941 160.517 2027 64.800 8.208 90.720 163.728 2028 66.096 8.372 92.534 167.002 2029 67.418 8.540 94.385 170.342 2030 68.766 8.710 96.273 173.749 38
ΕΤΟΣ Υπολογισμός Οφέλους Χρόνου Μετακίνησης ΟΦΕΛΟΣ ΧΡΟΝΟΥ Εργασία ( ) Αναψυχή ( ) ΣΥΝΟΛΟ / ΗΜΕΡΑ ( ) ΣΥΝΟΛΟ / ΕΤΟΣ ( ) 2010 0,00 0,00 0,00 0,00 2011 71.632,82 28.030,23 99.663,05 36.377.014,27 2012 76.647,12 29.992,35 106.639,47 38.923.405,27 2013 82.012,41 32.091,81 114.104,23 41.648.043,64 2014 87.753,28 34.338,24 122.091,53 44.563.406,69 2015 93.896,01 36.741,92 130.637,93 47.682.845,16 2016 97.651,85 38.211,60 135.863,45 49.590.158,97 2017 101.557,93 39.740,06 141.297,99 51.573.765,33 2018 105.620,25 41.329,66 146.949,91 53.636.715,94 2019 109.845,06 42.982,85 152.827,90 55.782.184,58 2020 114.238,86 44.702,16 158.941,02 58.013.471,96 2021 118.808,41 46.490,25 165.298,66 60.334.010,84 2022 123.560,75 48.349,86 171.910,61 62.747.371,27 2023 128.503,18 50.283,85 178.787,03 65.257.266,13 2024 133.643,31 52.295,21 185.938,51 67.867.556,77 2025 138.989,04 45.322,51 184.311,55 67.273.715,65 2026 141.768,82 55.474,75 197.243,57 71.993.904,22 2027 144.604,19 56.584,25 201.188,44 73.433.782,31 2028 147.496,28 57.715,94 205.212,21 74.902.457,95 2029 150.446,20 58.870,25 209.316,46 76.400.507,11 2030 153.455,13 60.047,66 213.502,79 77.928.517,25 39
Υπολογισμός Συνολικού Οφέλους ΕΤΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΟΦΕΛΟΣ ΙΟ ΙΩΝ ΑΝΑ ΕΤΟΣ ( ) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΟΦΕΛΟΣ ΧΡΟΝΟΥ ΑΝΑ ΕΤΟΣ ( ) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΟΦΕΛΟΣ ΑΝΑ ΕΤΟΣ ( ) 2006 0,00 0,00 0,00 2007 0,00 0,00 0,00 2008 0,00 0,00 0,00 2009 0,00 0,00 0,00 2010 0,00 0,00 0,00 2011 29.994.240,00 36.377.014,27 66.371.254,27 2012 32.093.836,80 38.923.405,27 71.017.242,07 2013 34.340.405,38 41.648.043,64 75.988.449,02 2014 36.744.233,75 44.563.406,69 81.307.640,45 2015 39.316.330,11 47.682.845,16 86.999.175,28 2016 40.888.983,32 49.590.158,97 90.479.142,29 2017 42.524.542,65 51.573.765,33 94.098.307,98 2018 44.225.524,36 53.636.715,94 97.862.240,30 2019 45.994.545,33 55.782.184,58 101.776.729,91 2020 47.834.327,15 58.013.471,96 105.847.799,11 2021 49.747.700,23 60.334.010,84 110.081.711,07 2022 51.737.608,24 62.747.371,27 114.484.979,52 2023 53.807.112,57 65.257.266,13 119.064.378,70 2024 55.959.397,07 67.867.556,77 123.826.953,84 2025 58.197.772,96 67.273.715,65 125.471.488,61 2026 59.361.728,42 71.993.904,22 131.355.632,64 2027 60.548.962,98 73.433.782,31 133.982.745,29 2030 64.255.043,91 77.928.517,25 142.183.561,17 40
ΕΤΟΣ ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ ΑΝΑ ΕΤΟΣ ( ) Υπολογισμός Χρηματοοικονομικής Ροής ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΟΦΕΛΟΣ / ΕΤΟΣ ( ) ΥΠΟΛΕΙΜΜΑ-ΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΗΣ ( ) ΧΡΗΜΑΤΟ-ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΡΟΗ ( ) 2006 136.584.000,00 0,00 0,00-136.584.000,00 2007 113.820.000,00 0,00 0,00-113.820.000,00 2008 113.820.000,00 0,00 0,00-113.820.000,00 2009 45.528.000,00 0,00 0,00-45.528.000,00 2010 45.528.000,00 0,00 0,00-45.528.000,00 2011 1.800.000,00 66.371.254,27 0,00 64.571.254,27 2012 1.800.000,00 71.017.242,07 0,00 69.217.242,07 2013 1.800.000,00 75.988.449,02 0,00 74.188.449,02 2014 1.800.000,00 81.307.640,45 0,00 79.507.640,45 2015 1.800.000,00 86.999.175,28 0,00 85.199.175,28 2016 1.800.000,00 90.479.142,29 0,00 88.679.142,29 2017 1.800.000,00 94.098.307,98 0,00 92.298.307,98 2018 11.400.000,00 97.862.240,30 0,00 86.462.240,30 2019 1.800.000,00 101.776.729,91 0,00 99.976.729,91 2020 1.800.000,00 105.847.799,11 0,00 104.047.799,11 2021 1.800.000,00 110.081.711,07 0,00 108.281.711,07 2022 1.800.000,00 114.484.979,52 0,00 112.684.979,52 2023 1.800.000,00 119.064.378,70 0,00 117.264.378,70 2024 1.800.000,00 123.826.953,84 0,00 122.026.953,84 2025 1.800.000,00 125.471.488,61 0,00 123.671.488,61 2026 11.400.000,00 131.355.632,64 0,00 119.955.632,64 2027 1.800.000,00 133.982.745,29 0,00 132.182.745,29 2028 1.800.000,00 136.662.400,20 0,00 134.862.400,20 2030 1.800.000,00 142.183.561,17 209.428.800,00 349.812.361,17 41
ΕΛΕΓΧΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΠΟΔΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΕΛΕΓΧΟΥΜΕ ΤΑ 3 ΚΡΙΤΗΡΙΑ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ Καθαρή Παρούσα Αξία (Net Present Value - NPV) ΠΡΕΠΕΙ: NPV>0 Εσωτερικός Δείκτης Ανταποδοτικότητας (Internal Rate of Return - IRR) ΠΡΕΠΕΙ: IRR>d Λόγος Ωφελειών / Κόστους (Cost Benefit Ratio CBR) ΠΡΕΠΕΙ: CBR>1 42
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ NPV ΣΤΟ EXCEL Καθαρή Παρούσα Αξία (Net Present Value - NPV) Rate = επιτόκιο αναγωγής 43
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ NPV ΣΤΟ EXCEL Καθαρή Παρούσα Αξία (Net Present Value - NPV) Value1 = χρηματοροές* *Μη ανηγμένες τιμές 44
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ IRR ΣΤΟ EXCEL Εσωτερικός Δείκτης Ανταποδοτικότητας (Internal Rate of Return - IRR) Values = χρηματοροές 45
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ IRR ΣΤΟ EXCEL Εσωτερικός Δείκτης Ανταποδοτικότητας (Internal Rate of Return - IRR) Guess = επιτόκιο που πιστεύεται ότι μηδενίζει την Κ.Π.Α. 46
ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ CBR Λόγος Ωφελειών / Κόστους (Cost Benefit Ratio CBR ) CBR = Συνολικό Όφελος Επένδυσης* Συνολικό Κατασκευαστικό Κόστος* - + Συνολικό Ετήσιο Κόστος Λειτουργίας/Συντήρησης* Έκτακτη Συντήρηση* - ΥΑΕ* t t n 0 (1 K j, t i *) t * Παρούσα αξία - Ανηγμένες τιμές σε (Έτος βάσης 2000) 47
ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ NPV = 789.552.894,38 IRR = 0,1331 ή 13,31% B/C = 5,90 δηλαδή: NPV > 0 IRR > d B/C > 1 Αποδοτική Επένδυση 48
ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ Γιαννόπουλος, Γ. (2002), «Πρόβλεψη της Ζήτησης για Μετακινήσεις στα πλαίσια του Σχεδιασμού των Μεταφορών», Γ. Α. Γιαννόπουλος, 320 σελίδες, Παρατηρητής, Αθήνα. Ευρ. Επιτροπή (2003), Οδηγός Ανάλυσης Κόστους Ωφέλειας των Επενδυτικών Σχεδίων, Διαρθρωτικά Ταμεία, ΕΤΠΑ, Ταμείο Συνοχής και ΜΔ (ISPA). 49
ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό έχει αναπτυχθεί στα πλαίσια του εκπαιδευτικού έργου του διδάσκοντα Το έργο «Ανοικτά Ακαδημαϊκά Μαθήματα ΕΜΠ» έχει χρηματοδοτήσει μόνο την αναδιαμόρφωση του υλικού Το έργο υλοποιείται στο πλαίσιο του Επιχειρησιακού Προγράμματος «Εκπαίδευση και Δια Βίου Μάθηση» και συγχρηματοδοτείται από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Ευρωπαϊκό Κοινωνικό Ταμείο) και από εθνικούς πόρους 50