SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 11 έως 17 Μαΐου 2015 20 Μαΐου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Σε κατάσταση πραγµατικής ασφυξίας έχει εισέλθει η Ελληνική οικονοµία καθώς δεν αποτελεί µυστικό ότι για να µπορέσει να ανταπεξέλθει η χώρα στις έως τώρα δανειακές της υποχρεώσεις, ουσιαστικά κήρυξε εσωτερική στάση πληρωµών. Το πρόβληµα τώρα εστιάζεται στο ότι δεν υπάρχουν πια άλλες πηγές από το εσωτερικό για να καλυφθούν οι επόµενες υποχρεώσεις της Ελλάδας προς τους δανειστές, κάνοντας όλο και πιο επιτακτική την ανάγκη για την επίτευξη µίας συµφωνίας ώστε να ανοίξει η χρηµατοδότηση και να αποφευχθεί ο κίνδυνος της χρεωκοπίας, τη στιγµή όµως που η Ελλάδα όλο αυτό το διάστηµα εκµηδένισε την όποια διαπραγµατευτική «ισχύ» ενδεχοµένως να είχε. Λογικά έως το τέλος του µήνα θα επέλθει µία συµφωνία, έστω και βραχυπρόθεσµη, ώστε να µην υποπέσει η Ελλάδα σε αθέτηση/αδυναµία πληρωµών αλλά η βάσανος των διαπραγµατεύσεων και των συνολικών αποφάσεων θα συνεχιστεί και τους επόµενους µήνες και όπως όλα δείχνουν µε επίπονες αποφάσεις για την χώρα µας. Προς αποφυγή οποιαδήποτε παρεξήγησης, θα θέλαµε να υπενθυµίσουµε ότι πολλάκις στο παρελθόν κάναµε αναφορά στην έννοια των Econopolitics, την δογµατική επιµονή της Γερµανίας στην επιβολή της λιτότητας, την εφαρµογή κάποιων λανθασµένων µέτρων, µεταξύ άλλων, αλλά αυτό δεν µπορεί να χρησιµοποιηθεί σαν πρόφαση η δικαιολογία για άρνηση υλοποίησης διαρθρωτικών µεταρρυθµίσεων, καθώς η άρνηση αυτή στο τέλος καταλήγει σε επιβολή επίπονων µέτρων και έλλειψη εµπιστοσύνης από τις αγορές. Κρίνοντας εκ του αποτελέσµατος, η Ευρωζώνη δείχνει να συµπεριφέρεται καλύτερα από άλλες µεγάλες οικονοµίες καθώς κατά µέσο όρο αναπτύχθηκε µε ρυθµό 0,4% το 1 ο τρίµηνο, ξεπερνώντας τα δεδοµένα της Βρετανίας και των ΗΠΑ που αναπτύχθηκαν κατά 0,2%, ενώ οι προβλέψεις για το σύνολο του έτους τοποθετούνται στο 1,6%. Αναλυτικότερα, το 1 ο τρίµηνο η Γαλλία αναπτύχθηκε µε ρυθµό 0,6%, τον ισχυρότερο ρυθµό της διετίας και τις καταναλωτικές δαπάνες να αυξάνονται κατά 1,6%. Αντίστοιχα η Ιταλία αναπτύχθηκε µε τον ταχύτερο ρυθµό της τετραετίας, κατά 0,3% και είναι η πρώτη φορά που το ΑΕΠ της πέρασε σε θετικό πρόσηµο από το 3 ο τρίµηνο του 2013. Στην Ισπανία, το ΑΕΠ αναπτύχθηκε µε ρυθµό 0,9%, σηµατοδοτώντας υψηλό 7 ετών και την καλύτερη επίδοση σε όλη την Ευρωζώνη και εν κατακλείδι µε εξαίρεση την Ελλάδα που λόγω της «αβεβαιότητας» υπέστη συρρίκνωση του ΑΕΠ κατά 0,2%, όλες οι χώρες που βρέθηκαν οι βρίσκονται σε «πρόγραµµα» είχαν θετικές τριµηνιαίες επιδόσεις. Γεγονός είναι πάντως πως τα θετικά αυτά στοιχεία δεν γίνονται γρήγορα αντιληπτά από την πραγµατική οικονοµία, ιδιαίτερα σε χώρες µε υψηλά ποσοστά ανεργίας όπως στην Ιταλία και στην Γαλλία που ανέρχονται στο 13% και 11% αντίστοιχα, αλλά σίγουρα είναι βήµατα προς αυτή την κατεύθυνση. Στις ΗΠΑ, ο διοικητής της FED του Σικάγο, Charles Evans, πρόσφατα δήλωσε πως η ποσοτική σύσφιγξη δεν πρέπει να γίνει βιαστικά καθώς χρειάζονται περεταίρω και πιο πειστικές ενδείξεις για τον πληθωρισµό, εκτιµώντας πως ο στόχος του 2% για τον πληθωρισµό δεν θα επιτευχθεί τουλάχιστον έως το 2018,συνιστώντας στάση αναµονής και αύξηση των επιτοκίων το 2016. Η βιοµηχανική παραγωγή της Κίνας αυξήθηκε κατά 5,9% τον Απρίλιο σε ετήσια βάση και 0,57% σε µηνιαία βάση, ενώ οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 10% τον Απρίλιο σε ετήσια βάση, επιβραδύνοντας οριακά από την 10,2% αύξηση του Μαρτίου. Το ποσό των $ 50 δισ. σχεδιάζει να επενδύσει η Κίνα στη Βραζιλία και σύµφωνα µε πηγές θα κατασκευασθεί σιδηρόδροµος που θα συνδέει την Ατλαντική Ακτή της Βραζιλίας µε την Ειρηνική Ακτή του Περού, προκειµένου να µειωθεί το κόστος εξαγωγών προς την Κίνα, ενώ θα χρηµατοδοτήσει κοινοπραξία για την παραγωγή χάλυβα και θα επενδύσει στους τοµείς της ενέργειας, των λιµένων και των σιδηροδρόµων. Την Παρασκευή 15 Μαΐου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 634 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο Σελίδα 1 από 5
µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 954 µονάδες µε $ 6,946 την ηµέρα, BPI στις 579 µονάδες στα $ 4,630 την ηµέρα, BSI στις 628 µονάδες στα $ 6,566 την ηµέρα και BHSI στις 327 µονάδες, στα $ 4,832 την ηµέρα. Το «θετικό» γεγονός στην πορεία του δείκτη, είναι ότι ύστερα από αρκετά µεγάλο διάστηµα, ουσιαστικά από τα τέλη Ιανουαρίου, κατάφερε και έσπασε το ισχυρότατο σηµείο αντίδρασης των 600 µονάδων ελπίζοντας ότι τουλάχιστον από εδώ και στο εξής τουλάχιστον θα κινηθεί σε υψηλότερα χαµηλά επίπεδα. Σύµφωνα µε την Moody s η πορεία της Παγκόσµιας ναυτιλίας τους επόµενους 12 18 µήνες θα παρουσιάσει τάσεις σταθεροποίησης και παρά τους χαµηλούς ναύλους τα έσοδα (EBITDA) των εταιρειών, αυτών που παρακολουθεί η Moody s εκ των οποίων αρκετές είναι και εισηγµένες, θα παρουσιάσουν αυξήσεις της τάξης του 5% 7%. Αποδίδει δε την αύξηση των εσόδων στην αύξηση της αποδοτικότητας των πλοίων από την καλύτερη λειτουργία τους (Operating Efficiencies) και την µείωση των λειτουργικών εξόδων κυρίως από την πτώση των τιµών του πετρελαίου (Bunkers). Χαρακτηριστικά αναφέρει ότι οι τιµές των Bunkers θα παραµείνουν χαµηλές το 2015 και θα αυξηθούν οριακά το 2016 ακολουθώντας το µοτίβο των τιµών του Crude Oil. Παράλληλα επισήµανε ότι παρά το γεγονός ότι οι προοπτικές για τις 4 βασικές κατηγορίες της ναυτιλίας, Dry Bulk, Crude Oil Tankers, Product Tankers και Containers, παραµένουν σταθερές (Stable Outlook) η κάθε µία από τις ανωτέρω κατηγορίες θα παρουσιάσει διαφορετικό ισοζύγιο προσφοράς και ζήτησης (Supply Demand) επηρεάζοντας και την πορεία του κάθε κλάδου µε των κλάδο των Tankers να έχει τις περισσότερες προοπτικές και τον κλάδο των πλοίων µεταφοράς ξηρού φορτίου τις χαµηλότερες προοπτικές. Αναλύοντας τον κάθε κλάδο η Moody s εκτιµά ότι στον κλάδο των Tankers, η ζήτηση για πλοία θα είναι οριακά υψηλότερη από την προσφορά καθώς οι ιστορικά χαµηλές τιµές του πετρελαίου έχουν αυξήσει τη ζήτηση για πετρέλαιο αλλά παράλληλα έχει αυξηθεί και η ζήτηση για δεξαµενόπλοια που χρησιµοποιούνται ως αποθηκευτικοί χώροι, έχοντας σαν αποτέλεσµα την αύξηση των εσόδων, τάση η οποία θα συνεχιστεί για το 2015. Σε αντίθεση, για τον κλάδο των πλοίων µεταφοράς ξηρού φορτίου, εκτιµά ότι η προσφορά πλοίων θα κινηθεί σε υψηλότερα επίπεδα από την ζήτηση το 2015 και το 2016 λόγω των αδύναµων µακροοικονοµικών στοιχείων Παγκοσµίως και ιδιαίτερα στην Κίνα, µε αποτέλεσµα και τα έσοδα των πλοίων να παραµείνουν πιεσµένα τους επόµενους 12 µε 18 µήνες. Κλείνοντας την έκθεση της η Moody s επισηµαίνει ότι τα πτωτικά ρίσκα για όλους τους κλάδους της ναυτιλίας παραµένουν σε υψηλά επίπεδα και σε περίπτωση που η προσφορά των πλοίων υπερβεί πάνω από 2% την ζήτηση, τότε θα αλλάξει τις προοπτικές (outlook) από σταθερό (Stable) που είναι τώρα σε αρνητικό (Negative). Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Capes, το JIANG JUN SHAN 176.924 DWT (2006 Namura) και το οποίο ήταν «δεµένο» από τις αρχές του χρόνου στην Β. Κίνα πουλήθηκε στα $ 18,2 εκ. και το CECILIA 170.565 DWT (1999 Namura) πουλήθηκε περίπου στα $ 7 εκ. Στα Supramax/Handymax, το BAO FLOURISHI 56.832 DWT (2012 Jiangsou New Hantong) πουλήθηκε στα $ 14 εκ. το KYRIAKOS 44.821 DWT (1995 Halla) αγοράστηκε από Έλληνες στα $ 4,2 εκ. και το AGIA 45.262 DWT (1994 Shin Kurushima) πουλήθηκε στα περίπου $ 3,5 εκ. Σελίδα 2 από 5
Στα Handysize, το PONTOKLYDON 28.450 DWT (1992 Imabari) πουλήθηκε στα $ 2,7 εκ. και το BIRCH 5 26.045 DWT (1997 Guangzhou) πουλήθηκε στα $ 2,6 εκ. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Aframax, το TEXAS STAR 115.418 DWT (2003 Sanoyas) το οποίο θα µετατραπεί σε FPSO από τους αγοραστές, πουλήθηκε στα $ 28 εκ. Στα MR, το ESHIPS FALCON 51.156 DWT (2010 SLS), IMO III, πουλήθηκε περίπου στα $ 25 εκ. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Πτωτική ήτανε η αγορά την εβδοµάδα που πέρασε, τόσο από πλευράς κλεισιµάτων όσο και από διαπραγµατεύσεων, καθώς οι πλοιοκτήτες δεν είναι διατεθειµένοι να πουλήσουν στις τρέχουσες διορθωµένες τιµές. Με τους µουσώνες να βρίσκονται προ των πυλών, η αγορά δεν δείχνει ιδιαίτερα σηµάδια ανάκαµψης και όπως όλα δείχνουν η περίοδος µεταξύ Ιουνίου Αυγούστου θα κινηθεί σε χαµηλότερα επίπεδα δεδοµένου και των χαµηλών τιµών, οδηγώντας µερικούς πλοιοκτήτες στην παρούσα φάση να αγκυροβολήσουν (Lay up) τα πλοία τους στην περιοχή της Σιγκαπούρης. Στην Ινδία, η άνοδος και σταθεροποίηση της ρουπίας στα 63 προς το δολάριο, επέτρεψε να γίνουν κάποιες πράξεις από τα ήδη υπάρχοντα αποθέµατα των Cash Buyers παρά το γεγονός ότι οι τιµές του σιδήρου δέχονται πτωτικές πιέσεις. Εκτιµάται ότι η Ινδία µπορεί να δείξει κάποια σηµάδια δραστηριοποίησης, καθώς καλύπτεται µόνο το 50% της χωρητικότητας των περίπου, ενώ η πρόσφατη εµπορική συµφωνία $ 22 δισ. του Πρωθυπουργού Modi µε την Κίνα θα δώσει κάποια ώθηση στην αγορά. Το Μπαγκλαντές, έχει αρχίσει και αποµακρύνεται από την αγορά καθώς οι τιµές του σιδήρου το τελευταίο διάστηµα µειώθηκαν κατά $ 15 τον τόνο LDT αλλά και γιατί όλοι περιµένουν τα αποτελέσµατα του νέου προϋπολογισµού που θα κατατεθεί στις επόµενες 2 εβδοµάδες. Στο Πακιστάν, η ζήτηση είναι περιορισµένη, ύστερα από την έντονη δραστηριοποίηση των προηγούµενων εβδοµάδων, και οι προσφερόµενες τιµές απέχουν από το να προσφέρουν κάποιο κίνητρο για να κλειστούν κάποια πλοία, ενώ παράλληλα όλοι βρίσκονται σε στάση αναµονής για την ψήφιση του νέου προϋπολογισµού στις αρχές Ιουνίου. Η Κίνα, συνεχίζει να βρίσκεται εκτός αγοράς, ικανοποιώντας την εγχώρια της αγορά των κρατικών επιδοτούµενων εταιρειών της αλλά από την άλλη ίσως λόγω της έναρξης των µουσώνων στις άλλες αγορές σε συνδυασµό µε την πτώση των τιµών, να της δώσει την ευκαιρία να κάνει ύστερα από µεγάλο διάστηµα κάποια πράξη. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 762,760 DWT, περίπου εκ των οποίων το 57% (437,786 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 38% ( 291,324 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 5% (33,650 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 370 $ 395 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 370 $ 395 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 365 $ 390 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 200 $ 215 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5
ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name JIANG JUN SHAN CECILIA BAO FLOURISH KYRIAKOS Dwt YoB Yard 176,924 2006 Namura 170,565 1999 Namura 56,832 2012 Jiangsu New Hantong 44,821 1995 Halla Main Engine Gear MANB&W MANB&W MANB&W 4x36 S/S D/D 09/2015 09/2015 Buyer Winning Shipping Vista Shipping Seller Remarks Has been laid up in North China since beginning of the year Price US$ mil. 18,2 region 7 HTM 14 B&W 4x25 Due Greek SS/DD due 4,2 AGIA 45,262 1994 Shin Kurushima Mitsubishi 4x25 03/2018 03/2017 mid 3 PONTOKLYDON 28,450 1992 Imabari B&W 4x30 Chinese 2,7 BIRCH 5 26,045 1997 Guangzhou B&W 4x25 06/2017 2,6 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. TEXAS STAR 115,418 2003 Sanoyas MANB&W 12 Yinson Holdings To be converted into FPSO 28 ESHIPS FALCON 51,156 2010 SLS MANB&W 14 03/2020 03/2017 Oldendorff IMO III around 25 Σελίδα 4 από 5
Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5