ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ INTERNATIONAL. Ετήσια Έκθεση 2014

Transcript

1 ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ INTERNATIONAL Ετήσια Έκθεση 2014 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ INTERNATIONAL Σελίδα INTERNATIONAL MIKTO...3 INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ... 9 INTERNATIONAL ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ...14 INTERNATIONAL ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ...18

3 international µικτό 3 Άδεια σύστασης : Αποφ. Ε.Κ. 112/ , ΦΕΚ 405/Β/ Τελευταία τροποίηση κανονισµού : Αποφ. Ε.Κ 205/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ. ΑΘΗΝΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,33 0,24% 0,25% ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ JUMBO A.E.E. (KO) , ,00 1,70% 1,71% ΣΥΜΒΑΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ.Ε.Η Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 1,95% 1,96% ΥΛΙΚΟ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) , ,50 1,08% 1,08% ΛΟΓΙΣΜΙΚΟ MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 6,52% 6,55% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ PROFILE Α.Ε.Β.Ε ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ (ΚΟ) , ,00 0,38% 0,38% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ A.E. (ΚΟ) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 1,33% 1,34% ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 1,94% 1,94% ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΡΟΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ.ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ (ΚΟ) , ,43 5,65% 5,67% ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALPHA TRUST Α.Ε..Α.Κ (ΚΟ) , ,44 1,77% 1,77% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,70 22,56% 22,64% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,70 22,56% 22,64% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ Η..Α.Τ. (1) ΟΕ 24/02/ ,00% , ,80 ΟΕ 24/02/ ,00% , ,00 ΟΕ 24/02/ ,00% , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ,80 10,53% 10,57% ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ GDP 12/3/ /10/2042 0,00% (2) , ,30 ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΑΕΠ 6.019,30 0,24% 0,24% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,10 10,78% 10,81% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z , ,71 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε , ,42 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,13 8,47% 8,50% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,92 41,81% 41,95% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ (σε USD) ECOLAB INC ,52 86, ,23 HALLIBURTON CO COM ,33 32, ,99 ALCOA INC ,79 13, ,04 ΣΥΝΟΛΟ ,25 4,85% 4,87% NASDAQ (σε USD) GOOGLE INC ,4 433, ,27 APPLE COMPUTER INC COM ,38 90, ,52 ΣΥΝΟΛΟ ,80 4,05% 4,07%

4 International Μικτό 4 Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν. Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΚΥΠΡΟΥ (σε EUR) INTERNATIONAL LIFE Α.Ε.G.Α , ,65 1,16% 1,16% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,70 10,06% 10,10% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΟΝ ΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) LEHMAN 25/01/ /04/2049 5,75% (3) ,01 15,00 0,00% 0,00% ΟΥΒΛΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) OFFICINE MACCAFERRI SPA 05/06/ /06/2021 5,75% (4) , ,00 PPC FINANCE PLC 08/05/ /05/2019 5,50% (5) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 7,05% 7,08% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) ABENGOA 27/03/ /03/2021 6,00% (6) , ,00 BOMBARDIER 02/11/ /05/2021 6,125% (7) , ,00 CIRSA FUNDING LUXEMBOURG 05/05/ /05/2018 8,75% (8) , ,00 HELLENIC PETROLEUM FINAN 04/07/ /07/2019 5,25% (9) , ,00 NBG FINANCE PLC 30/04/ /04/2019 4,375% (10) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 18,72% 18,78% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) BULGARIAN TELECOM CO EAD 22/11/ /11/2018 6,625% (11) , ,00 AUTODIS SA 31/01/ /02/2019 6,50% (12) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 11,98% 12,02% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 37,75% 37,88% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,70 47,82% 47,98% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,62 89,62% 89,93% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EURO ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURΟ ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,83 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ EURO ,83 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ USD 1,24 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ USD 1,24 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,07 8,58% 8,61% ΠΛΕΟΝ: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ - ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 9.505,57 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 1.223,45 XΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,95 ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,02 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ,99 1,80% 1,80% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,68 100,00% 100,34% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 8.275,08 ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ 173,74 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 8.448,82 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,87 (Μερίδια ,776 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 1,9327) ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙ ΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αριθµός Συµβολαίων Αξία κτήσης Τρέχουσα Αξία ΣΜΕ FTSE LARGE CAP ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2015 (LONG) , ,50 ΣΜΕ ΕΘΝΙΚΗΣ ΜΑΡΤΙΟΥ 2015 (LONG) , ,00 Α/Α ΕΚ ΟΤΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EUR ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ (Π.Χ.Ο.) ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΠΗΓΗ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ MOODYS S&P FITCH Οι οµολογίες προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής ηµοκρατίας στο (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ BoG - Β B 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους όρους της ανταλλαγής (3) LEHMAN BROS UK CAP FUND Σε αναµονή αποφάσεων του Αµερικανικού ικαστηρίου Πτωχεύσεων. BMLX (4) OFFICINE MACCAFERRI SPA - BGN B2 - B (5) PPC FINANCE PLC - BGN (6) ABENGOA FINANCE BGN B2 B B+ (7) BOMBADIER INC BGN Ba3 BB- BB- (8) CIRSA FUNDING LUXEMBOURG BGN B3 B+ (9) HELLENIC PETROLEUM FINAN Μετατρέψιµο σε call 4/7/2017 BGN (10) NBG FINANCE PLC BGN Caa1 B- - (11) BULGARIAN TELECOM CO EAD Μετατρέψιµο σε call 15/11/2015. Αλλαγή ονοµασίας εκδότη από "Vivacom " σε "Bulgarian Telecom Co BGN B1 BB- (12) AUTODIS SA BGN B3 B+ ΤΙΤΛΟΣ ΑΕΠ Οι Τίτλοι ΑΕΠ προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής ηµοκρατίας στο (2) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ BOG - B - 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους όρους της ανταλλαγής. Πηγές αποτίµησης BoG : Bank Of Greece BMLX :Bank of America - Merryll Lynch BGN : Bloomberg Generic

5 International Μικτό 5 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/ ) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την , ,23 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων , ,04 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων , , , ,23 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,00 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,87 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την ,07 Υπoαξία επενδύσεων ,20 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Πρόσοδοι από µερίσµατα µετοχών 9.890,79 Πρόσοδοι από επιστροφή ονοµαστικής αξιας µετοχών ,50 Τόκοι Οµολόγων ,50 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 1.535,21 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 6.369,46 Σύνολο προσόδων ,46 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,86 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,75 Κέρδη κεφαλαίου ,11 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη ,20 Ζηµίες ,00 Ζηµίες παραγώγων ,80 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου ,30 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 2.859,84 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 8.609,89 Κόστη συναλλαγών ,88 Φόροι -Τέλη ,02 ιάφορα έξοδα 2.829,73 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 9.324,04 Σύνολο απανών ,70 Καθαρά Αποτελέσµατα (Κέρδη) Χρήσης ,07 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,87 (Μερίδια ,776 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 1,9327) 3.ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Κέρδη κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων χρήσεως ,11 Ζηµίες κεφαλαίου από πράξεις σε παράγωγα χρήσεως ,80 Πλέον: Έσοδα από προσόδους χρήσεως ,46 Μείον: απάνες χρήσεως , ,24 Κέρδη χρήσεως ,07 Η ΙΑΘΕΣΗ ΤΟΥΣ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ: Κέρδη χρήσεως εις νέο ,07 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 5 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/ Χρήση 2012 Χρήση 2013 Χρήση 2014 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro , , ,87 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 2,24 2,29 1,93

6 International Μικτό 6 5. ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑTA ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR % επί καθαρού ενεργητικού Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,70 22,64 Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,70 10,10 Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,80 10,57 Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,00 37,88 Τίτλοι ΑΕΠ 6.019,30 0,24 Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,13 8,50 6. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 1/1/ /12/2014 Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR Μεταβολή 1/1/ /12/2013 1/1/ /12/2014 % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,70-67,72% Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,70-16,52% Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,80-68,29% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,00 62,50% Τίτλοι ΑΕΠ , ,30-40,68% Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,13-31,16% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Επενδυτική δραστηριότητα του α/κ. Σκοπός του α/κ είναι η επίτευξη µακροπρόθεσµων κεφαλαιακών κερδών και εισοδήµατος για τον µεριδιούχο. Το α/κ επενδύει σε ένα συνδυασµό µετοχών, οµολόγων, µέσων χρηµαταγοράς και καταθέσεων. ύναται να επενδύει σε παράγωγα προϊόντα. Η πολιτική επενδύσεων του α/κ δεν ακολουθεί γεωγραφικούς περιορισµούς. 2. (α) Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος των Χρηµατιστηριακών συναλλαγών της (β) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας, "International Life A.E.A.Z.", οι οποίες αποκτήθηκαν την , αποτιµήθηκαν σύµφωνα µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. (γ) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας "ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε.", οι οποίες αποκτήθηκαν την , αποτιµήθηκαν µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης, η οποία βασίζεται στα δεδοµένα των τελευταίων δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων. 3.Τα Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου, και ο τίτλος ΑΕΠ αποτιµήθηκαν στην τρέχουσα αξία τους σύµφωνα µε το δελτίο τιµών της ηλεκτρονικής δευτερογενούς αγοράς (Η ΑΤ) της Τράπεζας της Ελλάδος την Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι την 31/12/2014 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου Η αποτίµηση των εταιρικών οµολόγων που είναι εισηγµένα σε χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει στην τιµή ζήτησης την Οι δεδουλευµένοι τόκοι των οµολόγων µέχρι την καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου Για το οµόλογο «LEHMAN 25/01/ / ETEΣ 5,75%» δεν υπολογίζονται δεδουλευµένοι τόκοι. 5. Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών στα χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει µε την τρέχουσα τιµή κατά το κλείσιµο της και η µετατροπή της τρέχουσας αξίας των εισηγµένων µετοχών στα χρηµατιστήρια της Νέας Υόρκης, µε βάση την ισοτιµία USD/EUR 0, την Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών ανερχόταν στις σε ,50. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά ανέρχεται στις σε , Κατά πάγια τακτική η Εταιρεία ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των χρεογράφων της µε την ονοµαστική αξία των µετοχών που λαµβάνει χωρίς αντάλλαγµα. 8.Στη διάρκεια της χρήσης, η εταιρεία διαχειρίσεως συµµετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των εκδοτριών εταιρειών των µετοχών του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στις οποίες είχε αξιόλογη συµµετοχή και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. 9. Σε συνέχεια της απόφασης 3/645/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Εταιρεία ιαχειρίσεως χρησιµοποιεί για τον υπολογισµό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, την µέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων. 10. Έγινε χρήση παραγώγων µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνου και την αποτελεσµατική διαχείριση. Τα αποτελέσµατα από την χρήση παραγώγων εµφανίζονται µε βάση την καθηµερινή αποτίµησή τους στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης έως Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από την χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων είναι στα πλαίσια της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 11. Στα πλαίσια των υποχρεώσεων που πηγάζουν από την Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, η διαχειρίστρια εταιρεία ανέθεσε την εκτίµηση της αξίας της εταιρείας International Life AEAZ σε ανεξάρτητο εκτιµητή - Ορκωτό Ελεγκτή. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ 1. Η µέθοδος των Προεξοφληµένων Ταµειακών Ροών (Discounted Cash Flows Method) που προσδιορίζει την Αξία Εργασιών Χαρτοφυλακίου Ασφαλειών. -Η µέθοδος αυτή βασίζεται στα δεδοµένα της αναλογιστικής αποτίµησης της καθαρής αξίας εργασιών του υπάρχοντος και µελλοντικού χαρτοφυλακίου ζωής και της αξίας εργασιών του υφιστάµενου αλλά και προσδοκώµενου χαρτοφυλακίου ασφαλίσεων ζηµιών µείον τα όποια λειτουργικά έξοδα, φόρους και κόστους περιθωρίου φερεγγυότητας. 2. Η µέθοδος των εικτών Κεφαλαιαγοράς (Πολλαπλασιαστών) (Capital Market Multiples Method). -Η µέθοδος βασίζεται στα δεδοµένα δηµοσιευµένων και ελεγµένων από Ορκωτούς Ελεγκτές οικονοµικών καταστάσεων της που έχουν συνταχθεί µε βάση τα.π.χ.α. 3. Η µέθοδος των Συγκρίσιµων Αγοραπωλησιών (Comparable Transactions Method) -Η µέθοδος βασίζεται στη χρήση δεικτών οι οποίοι προκύπτουν από την αξία εξαγοράς συγκρίσιµων εταιρειών και τα αντίστοιχα δηµοσιευµένα οικονοµικά στοιχεία τους για εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών που πραγµατοποιήθηκαν σε διάφορες χώρες τα τελευταία χρόνια. 4. Η µέθοδος της Αναπροσαρµοσµένης Καθαρής Θέσης (Adjusted Net Asset Value Method) -Η µέθοδος βασίζεται στην καθαρή θέση της εταιρείας η οποία αναπροσαρµόζεται µε τις τυχόν παρατηρήσεις των Ορκωτών Ελεγκτών και την µεταβολή σε τρέχουσες αξίες των παγίων, συµµετοχών και χρεογράφων. Για ασφαλιστικές εταιρείες λαµβάνεται υπόψη µία συνδυαστική µέθοδος αποτίµησης η οποία βασίζεται στα αναπροσαρµοσµένα Ίδια Κεφάλαια της εταιρείας, από τα οποία αφαιρούνται λογιστικές αξίες των συµµετοχών και ακινήτων και προστίθεται η τρέχουσα εµπορική αξία αυτών, καθώς και η αναλογιστική αποτίµηση του υπάρχοντος και µελλοντικού χαρτοφυλακίου των κλάδων ασφαλειών ζωής και ζηµιών, µείον τα όποια λειτουργικά έξοδα, φόρους και το κόστος περιθωρίου φερεγγυότητας. ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΥΑΙΣΘΗΣΙΑΣ ΒΑΣΙΚΩΝ Ε ΟΜΕΝΩΝ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ Η αποτίµηση του χαρτοφυλακίου ασφαλιστικών εργασιών της International Life ΑΕΑΖ επηρεάζεται από τα εξής βασικά µεγέθη : ΣΕΝΑΡΙΟ 1 ΣΕΝΑΡΙΟ 2 ΣΕΝΑΡΙΟ 3 ΜΕΓΕΘΗ +/ - 10% + / - 5% + / - 1% α) Ζηµιές +/- 75% +/- 38% +/- 8% β) ιαχειριστικά έξοδα +/- 33% +/- 17% +/- 3% γ) Επιτόκιο Προεξόφλησης -21% έως 24% -11% έως 12% +/-2% δ) Απόδοση Επενδύσεων +/- 17% +/- 9% +/- 2%

7 International Μικτό Κατά την , οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του αµοιβαίου κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών του ίδιου οµίλου αναλύονται στον παρακάτω πίνακα : ΟΜΙΛΟΣ ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ.Ε.Η 1,957% PPC FINANCE PLC 3,226% ΣΥΝΟΛΟ 5,183% INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL LIFE AEGA 1,162% INTERNATIONAL LIFE AEAZ 8,212% ΣΥΝΟΛΟ 9,374% ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 0,366% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 2,166% ΣΥΝΟΛΟ 2,532% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 0,592% NBG FINANCE PLC 3,203% ΣΥΝΟΛΟ 3,795% Αθήνα, 22 Απριλίου 2015 Ο Θεµατοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε Η Εταιρεία ιαχειρίσεως INTERNATIONAL A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος ιονύσιος Αθανασόπουλος Γεώργιος Καρτάλης Μαρία Μπαλούκα

8 International Μικτό 8 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Προς τη ιοίκηση της INTERNATIONAL ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2012, 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτήςτης Έκθεσης ιαχειρίσεωςµεβάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µαςσύµφωνα µετα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2012, 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΗΛΙΑΣ Θ. ΚΑΛΙΝΤΕΡΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

9 international ευρωπαϊκών οµολόγων 9 Άδεια σύστασης :Αποφ. ΕΚ 125/ ΦΕΚ 710/Β/ Τελευταία τροποποίηση κανονισµού : Αποφ. Ε.Κ 205/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΗΝ Η..Α.T ΟΜΟΛΟΓΑ (1) ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΟΕ 24/02/ ,00% 2.500,00 53, ,00 ΟΕ 24/02/ ,00% 4.000,00 50, ,00 ΟΕ 24/02/ ,00% 3.000,00 50, ,00 ΟΕ 24/02/ ,00% 3.000,00 50, ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ,00 17,87% 17,90% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 17,87% 17,90% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z , ,72 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε , ,53 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,25 7,52% 7,53% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,25 25,39% 25,43% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) AUTODIS SA 31/01/ /02/2019 6,500% (2) , ,00 NH HOTEL GROUP SA 08/11/ /11/2019 6,875% (3) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,81% 5,82% ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε USD) VIMPELCOM HOLDINGS BV 29/06/ /03/2017 6,25% (4) ,063 75, ,06 4,21% 4,21% ΣΥΝΟΛΟ ,06 10,02% 10,03% ΛΟΝ ΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) PORTUGAL TELECOM 10/05/ /05/2020 4,625% (5) , ,00 REPUBLIC OF CYPRUS 25/06/ /06/2019 4,75% (6) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,59% 5,60% ΟΥΒΛΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) DARTY FINANCEMENT SAS 28/02/ /03/2021 5,875% (7) , ,00 FIAT FINANCE & TRADE 21/03/ /03/2021 4,75% (8) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 5,94% 5,95% EURONEΧΤ PARIS ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) ERAMET 06/11/ /11/2020 4,50% (9) , ,00 2,86% 2,86% ΣΤΟΥΤΓΚΑΡ ΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε USD) VEDANTA RESOURCES PLC 02/07/ /07/2018 9,50% (10) ,67 88, ,01 4,97% 4,98% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) ABENGOA FINANCE 27/03/ /03/2021 6,00% (11) , ,00 ALPHA CREDIT GROUP PLC 17/06/ /06/2017 3,375% (12) , ,00 ASTALDI SPA 04/12/ /12/2020 7,125% (13) , ,00 CIRSA FUNDING LUXEMBOURG 05/05/ /05/2018 8,70% (14) , ,00 FRIGOGLASS FINANCE BV 20/05/ /05/2018 8,25% (15) , ,00 GAMENET SPA 01/08/ /08/2018 7,25% (16) , ,00 HELLENIC PETROLEUM FINAN 04/07/ /07/2019 5,25% (17) , ,00 LECTA SA 11/05/ /05/2019 8,875% (18) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 26,50% 26,54% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,07 55,88% 55,97% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,07 55,88% 55,97% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,32 81,27% 81,40% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EURO ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΤΤΙΚΗΣ ΣΕ EURΟ ,13 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURΟ ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,74 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ EURO ,87 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ USD 8.333,19 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ USD 8.333,19 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,06 16,83% 16,86%

10 Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων 10 Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΠΛΕΟΝ: XΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 2.351,12 ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,01 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ,13 1,90% 1,90% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,51 100,00% 100,16% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 4.931,98 ΛΟΙΠΟΙ ΦΟΡΟΙ ΤΕΛΗ 668,39 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 5.600,37 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,14 (Μερίδια ,30 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 4,8241) Α/Α ΕΚ ΟΤΗΣ ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ (Π.Χ.Ο.) ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ MOODYS S&P FITCH ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EURO Οι οµολογίες προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ηµοκρατίας στο 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους BoG - B B όρους της ανταλλαγής. (2) AUTODIS SA - BGN B3 B+ (3) NH HOTELS GROUP SA (5) PORTUGAL TELECOM INT FIN BGN Ba2 BB+ BB+ (6) REPUBLIC OF CYPRUS BGN - B+ B- (7) DARTY FINANCEMENT SAS BGN - BB- - (8) FIAT FINANCE & TRADE BGN B2 BB- BB- (9) ERAMET BGN (11) ABENGOA FINANCE BGN B2 B B+ (12) ALPHA CREDIT GROUP PLC BGN Caa1 CCC+ B- (13) ASTALDI SPA BGN B1 B+ B+ (14) CIRSA FUNDING LUXEMBOURG BGN B3 B+ - (15) FRIGOGLASS FINANCE BGN B2 B+ (16) GAMENET SPA BGN B1 B+ - (17) HELLENIC PETROLEUM FINAN Μετατρέψιµο σε call 4/7/2017. BGN (18) LECTA SA BGN B2 B ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD (4) VIMPELCOM HOLDINGS BV BGN Ba3 BB (10) VEDANTA RESOURCES PLC BGN Ba3 BB ΠΗΓΗ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ Πηγές αποτίµησης BoG:Bank of Greece BGN : Bloomberg Generic Prices - - -

11 Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/ ) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την , ,22 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων , ,72 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων , , , ,58 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,64 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,14 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την ,53 Υπoαξία επενδύσεων ,39 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Πρόσοδοι από χρεόγραφα 3.814,08 Τόκοι Οµολόγων ,62 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 7.718,24 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 214,68 Σύνολο προσόδων ,62 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,56 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων ,44 Κέρδη κεφαλαίου ,12 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη ,03 Ζηµίες ,35 Ζηµιές παραγώγων ,32 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου ,96 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 2.057,92 Αµοιβές και έξοδα τρίτων ,19 Κόστη συναλλαγών ,31 Φόροι-Τέλη 1.775,94 ιάφορα έξοδα 3.717,42 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 106,79 Σύνολο απανών ,53 Καθαρά Αποτελέσµατα (Κέρδη) περιόδου ,89 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,14 (Μερίδια ,300 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 4,8241) 3.ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Κέρδη κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων χρήσεως ,12 Ζηµίες κεφαλαίου από πράξεις σε παράγωγα χρήσεως ,32 Πλέον: Έσοδα από προσόδους χρήσεως ,62 Μείον: απάνες χρήσεως , ,09 Κέρδη χρήσεως ,89 Η ΙΑΘΕΣΗ ΤΟΥΣ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ: Κέρδη χρήσεως εις νέο ,89 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 5 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/ Χρήση 2012 Χρήση 2013 Χρήση 2014 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro , , ,14 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 5,39 5,17 4,82

12 Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑTA ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR % επί καθαρού ενεργητικού Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,00 17,90 Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,07 55,97 Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά ,25 7,53 6. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 1/1/ /12/2014 Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR Μεταβολή 1/1-31/12/2013 1/1-31/12/2014 % Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,00-60,47% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,07 19,83% Τίτλοι ΑΕΠ ,06 0,00-100,00% Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά , ,25-30,37% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Επενδυτική δραστηριότητα α/κ. Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υπεραξιών και εισοδήµατος µε την τοποθέτηση σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο κυρίως οµολόγων/ οµολογιών, ανεξαρτήτως πιστοληπτικής διαβάθµισης, που εκδίδονται από κράτη, οργανισµούς, πιστωτικά ιδρύµατα και εταιρείες που έχουν την καταστατική τους έδρα στην Ελλάδα και στις λοιπές ευρωπαϊκές χώρες (κατ ελάχιστο σε ποσοστό ίσο του 65% ως προς το καθαρό ενεργητικό). ευτερευόντως δύναται να επενδύει σε µέσα χρηµαταγοράς καθώς και σε µετοχές σε ποσοστό έως 10% του ενεργητικού του. Το α/κ δύναται να κάνει χρήση παραγώγων 2. (α) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας, "International Life A.E.A.Z.", οι οποίες αποκτήθηκαν την , αποτιµήθηκαν σύµφωνα µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. (β) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας "ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε.", οι οποίες αποκτήθηκαν την , αποτιµήθηκαν µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης, η οποία βασίζεται στα δεδοµένα των τελευταίων δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων 3. Τα Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου αποτιµήθηκαν στην τρέχουσα αξία τους σύµφωνα µε το δελτίο τιµών της ηλεκτρονικής δευτερογενούς αγοράς (Η ΑΤ) της Τράπεζας της Ελλάδος της Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι την καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου Η αποτίµηση των εταιρικών οµολόγων που είναι εισηγµένα σε χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει στην τιµή ζήτησης την Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι την καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου Τα οµόλογα "VIMPELCOM HOLDINGS BV 29/06/11-01/03/2017 6,25%", "VEDANTA RESOURCES PLC 02/07/08-18/07/2018 9,50%" αποτιµήθηκαν µε βάση την ισοτιµία USD/EUR (0, ) την Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών ανερχόταν στις σε ,07. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά ανέρχεται στις σε , Οι καταθέσεις όψεως σε USD αποτιµήθηκαν µε βάση την ισοτιµία USD/EUR (0, ) της Σε συνέχεια της απόφασης 3/645/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Εταιρεία ιαχειρίσεως χρησιµοποιεί για τον υπολογισµό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, την µέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων. 8. Έγινε χρήση παραγώγων µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνου και την αποτελεσµατική διαχείριση. Τα αποτελέσµατα από την χρήση παραγώγων εµφανίζονται µε βάση την καθηµερινή αποτίµησή τους στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης έως Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από την χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων είναι στα πλαίσια της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 9. Στα πλαίσια των υποχρεώσεων που πηγάζουν από την Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, η διαχειρίστρια εταιρεία ανέθεσε την εκτίµηση της αξίας της εταιρείας International Life AEAZ σε ανεξάρτητο εκτιµητή - Ορκωτό Ελεγκτή : ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ 1. Η µέθοδος των Προεξοφληµένων Ταµειακών Ροών (Discounted Cash Flows Method) που προσδιορίζει την Αξία Εργασιών Χαρτοφυλακίου Ασφαλειών. -Η µέθοδος αυτή βασίζεται στα δεδοµένα της αναλογιστικής αποτίµησης της καθαρής αξίας εργασιών του υπάρχοντος και µελλοντικού χαρτοφυλακίου ζωής και της αξίας εργασιών του υφιστάµενου αλλά και προσδοκώµενου χαρτοφυλακίου ασφαλίσεων ζηµιών µείον τα όποια λειτουργικά έξοδα, φόρους και κόστους περιθωρίου φερεγγυότητας. 2. Η µέθοδος των εικτών Κεφαλαιαγοράς (Πολλαπλασιαστών) (Capital Market Multiples Method). -Η µέθοδος βασίζεται στα δεδοµένα δηµοσιευµένων και ελεγµένων από Ορκωτούς Ελεγκτές οικονοµικών καταστάσεων της που έχουν συνταχθεί µε βάση τα.π.χ.α. 3. Η µέθοδος των Συγκρίσιµων Αγοραπωλησιών (Comparable Transactions Method) -Η µέθοδος βασίζεται στη χρήση δεικτών οι οποίοι προκύπτουν από την αξία εξαγοράς συγκρίσιµων εταιρειών και τα αντίστοιχα δηµοσιευµένα οικονοµικά στοιχεία τους για εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών που πραγµατοποιήθηκαν σε διάφορες χώρες τα τελευταία χρόνια. 4. Η µέθοδος της Αναπροσαρµοσµένης Καθαρής Θέσης (Adjusted Net Asset Value Method) -Η µέθοδος βασίζεται στην καθαρή θέση της εταιρείας η οποία αναπροσαρµόζεται µε τις τυχόν παρατηρήσεις των Ορκωτών Ελεγκτών και την µεταβολή σε τρέχουσες αξίες των παγίων, συµµετοχών και χρεογράφων. Για ασφαλιστικές εταιρείες λαµβάνεται υπόψη µία συνδυαστική µέθοδος αποτίµησης η οποία βασίζεται στα αναπροσαρµοσµένα Ίδια Κεφάλαια της εταιρείας, από τα οποία αφαιρούνται λογιστικές αξίες των συµµετοχών και ακινήτων και προστίθεται η τρέχουσα εµπορική αξία αυτών, καθώς και η αναλογιστική αποτίµηση του υπάρχοντος και µελλοντικού ΑΝΑΛΥΣΗ χαρτοφυλακίου ΕΥΑΙΣΘΗΣΙΑΣ των κλάδων ΒΑΣΙΚΩΝ ασφαλειών Ε ΟΜΕΝΩΝ ζωής ΤΕΧΝΙΚΩΝ και ζηµιών, ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ µείον τα όποια λειτουργικά έξοδα, φόρους και το κόστος περιθωρίου φερεγγυότητας. Η αποτίµηση του χαρτοφυλακίου ασφαλιστικών εργασιών της International Life ΑΕΑΖ επηρεάζεται από τα εξής βασικά µεγέθη : ΣΕΝΑΡΙΟ 1 ΣΕΝΑΡΙΟ 2 ΣΕΝΑΡΙΟ 3 ΜΕΓΕΘΗ +/ - 10% + / - 5% + / - 1% α) Ζηµιές +/- 75% +/- 38% +/- 8% β) ιαχειριστικά έξοδα +/- 33% +/- 17% +/- 3% γ) Επιτόκιο Προεξόφλησης -21% έως 24% -11% έως 12% +/-2% δ) Απόδοση Επενδύσεων +/- 17% +/- 9% +/- 2% 10. Κατά την , δεν υπήρχαν επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών του ίδιου οµίλου (άρθρο 61, παρ. 8 Ν 4099/2012). Αθήνα, 22 Απριλίου 2015 Ο Θεµατοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε Η Εταιρεία ιαχειρίσεως INTERNATIONAL A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος ιονύσιος Αθανασόπουλος Γεώργιος Καρτάλης Μαρία Μπαλούκα

13 Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων 13 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Προς τη ιοίκηση της INTERNATIONAL ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2012, 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2012, 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΗΛΙΑΣ Θ. ΚΑΛΙΝΤΕΡΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

14 14 international διαχείρισης διαθεσίµων Άδεια σύστασης :Αποφ. ΕΚ 48/ , ΦΕΚ 134/Β/ Τελευταία Τροποποίηση Κανονισµού : Αποφ ΕΚ 205/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) OTE 21/11/ /05/2016 4,625% (1) , ,00 7,16% 7,16% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) ABENGOA SA 23/03/ /03/2016 8,50% (2) , ,00 7,05% 7,05% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 14,20% 14,21% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EURO ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,12 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ EUROBANK ΣΕ EURO 916,34 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ALPHA BANK ΣΕ EURΟ ,46 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΤΤΙΚΗΣ ΣΕ EURΟ ,40 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURΟ ,10 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ EUROBANK ΣΕ EURΟ ,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ EURO ,42 85,29% 85,34% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,42 85,29% 85,34% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 708,75 ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 2.851,11 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 3.559,86 0,50% 0,51% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,28 100,00% 100,06% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 397,37 ΛΟΙΠΟΙ ΦΟΡΟΙ ΤΕΛΗ 36,60 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 433,97 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,31 (Μερίδια ,552 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 7,1394) ΠΗΓΗ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ Α/Α ΕΚ ΟΤΗΣ ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ MOODYS S&P FITCH (1) OTE PLC - BGN Ba3 BB - (2) ABENGOA SA - BGN B2 B B+ Πηγές αποτίµησης BGN : Bloomberg Generic

15 International ιαχείρισης ιαθεσίµων ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 210Α/ ) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την , ,74 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων , ,31 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων , , , ,19 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,55 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,31 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την ,31 Υπoαξία επενδύσεων ,00 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Τόκοι Οµολόγων 2.516,10 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού ,58 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 7,51 Σύνολο προσόδων ,19 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 0,00 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 4.080,93 Ζηµιές κεφαλαίου ,93 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη 6.360,00 Ζηµίες 0,00 Κέρδη παραγώγων 6.360,00 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου 3.693,12 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 369,39 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 3.384,73 Κόστη συναλλαγών 742,09 Φόροι-Τέλη 131,00 ιάφορα έξοδα 640,76 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 354,41 Σύνολο απανών 9.315,50 Καθαρά Αποτελέσµατα (Κέρδη) Χρήσης 9.974,76 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,31 (Μερίδια ,552 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 7,1394) 3.ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων χρήσεως ,93 Κέρδη κεφαλαίου από πράξεις σε παράγωγα χρήσεως ,00 Πλέον : Έσοδα από προσόδους χρήσεως ,19 Μείον : απάνες χρήσεως , ,69 Κέρδη χρήσεως ,76 Η ΙΑΘΕΣΗ ΤΟΥΣ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ: Κέρδη χρήσεως εις νέο 9.974,76 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 5 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/ Χρήση 2012 Χρήση 2013 Χρήση 2014 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro , , ,31 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 6,78 7,03 7,14

16 International ιαχείρισης ιαθεσίµων ΣΥΝΟΠΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑTA ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ Αξία EUR % επί καθαρού ενεργητικού Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά ,00 14,21 6. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗ ΧΡΗΣΗ 1/1/ /12/2014 Άρθρο 77 Ν.4099/2012 & άρθρο 4 παρ.5 αποφ. ΕΚ 17/633/ /1-31/12/2013 1/1-31/12/2014 Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά , ,00 21,14% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: Επενδυτική δραστηριότητα α/κ. α/κ. Σκοπός του τουαµοιβαίου κεφαλαίου είναι ηηδιατήρηση της τηςαξίας του τουκεφαλαίου και και ηηπαροχή αποδόσεων αναλόγως µε µετιςτιςαποδόσεις στιςαγορές χρήµατος.το αµοιβαίο κεφάλαιο επενδύει το τοενεργητικό του τουκυρίως σε σε µέσα χρηµαταγοράς υψηλής πιστοληπτικής διαβάθµισης και και σε σεκαταθέσεις που τηρούνται σε σεπιστωτικά ιδρύµατα. Επιπρόσθετα το τοαµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να ναεπενδύει σε σε :i) :i) οµόλογα του του Ελληνικού ηµοσίου, ii) ii) µέσα χρηµαταγοράς τουλάχιστον επενδυτικής διαβάθµισης (investment grade) που εκδίδονται ήήείναι εγγυηµένα από µία µίακεντρική ήήπεριφερειακή αρχή, την τηνευρωπαϊκή Ένωση, κεντρική τράπεζα κράτους µέλους της τηςευρωπαϊκής Ένωσης, την τηνευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ήήτην τηνευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων iii) iii) λοιπούς χρεωστικούς τίτλους, εφόσον έχουν υπολειπόµενη διάρκεια ζωής έωςκαι και δύο δύο (2) (2) έτη έτηκαι και το τοχρονικό διάστηµα που υπολείπεται µέχρι την τηνεπόµενη ηµεροµηνία αναπροσαρµογής του τουεπιτοκίου, το τοοποίο πρέπει να νασυνδέεται µε µεεπιτόκιο µέσων χρηµαταγοράς ήήδείκτη, δεν δενυπερβαίνει τις τιςτριακόσιες ενενήντα επτά (397) ηµέρες,iv) άλλα Α.Κ Α.Κ ιαχείρισης ιαθεσίµων και και ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ιαθεσίµων, καθώς και καιοσεκα ιαχείρισης ιαθεσίµων και καιοσεκα ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ιαθεσίµων οι οι οποίοι πληρούν τις τις σχετικές διατάξεις των των κατευθυντήριων γραµµών της της CESR Οι Οι δεδουλευµένοι τόκοι των των προθεσµιακών καταθέσεων µέχρι την την , , εµφανίζονται στα στα έσοδα της της περιόδου Η Οι αποτίµηση καταθέσεις ων όψεως εταιρικών σε USD οµολόγων αποτιµήθηκαν που είναι µε εισηγµένα βάση την ισοτιµία σε χρηµατιστήριο USD/EUR εξωτερικού (0, ) έχει της γίνει στην τιµή ζήτησης την Η Η αξία αποτίµηση των χρηµατοοικονοµικών του εταιρικού οµολόγου στοιχείων που που είναι επιµετρήθηκαν εισηγµένο σε χρηµατιστήριo βάσει δηµοσιευµένων εξωτερικού τιµών έχει ανερχόταν γίνει στην στις τιµή ζήτησης την σε , Σε Η συνέχεια αξία των χρηµατοοικονοµικών της απόφασης 3/645/ στοιχείων που τηςεπιµετρήθηκαν Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, βάσει δηµοσιευµένων η Εταιρεία τιµών ιαχειρίσεως ανερχόταν στις χρησιµοποιεί για σε τον ,00 υπολογισµό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, την µέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων. 6. Κατά την , δεν υπήρχαν επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών του ίδιου οµίλου (άρθρο 61, παρ. 8 Ν 4099/2012). Αθήνα, 22 Απριλίου 2015 Ο Θεµατοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε Η Εταιρεία ιαχειρίσεως INTERNATIONAL A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος ιονύσιος Αθανασόπουλος Γεώργιος Καρτάλης Μαρία Μπαλούκα

17 International ιαχείρισης ιαθεσίµων 17 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη ιοίκηση της «INTERNATIONAL Α.Ε..Α.Κ.» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 27 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΗΛΙΑΣ Θ. ΚΑΛΙΝΤΕΡΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

18 international ελληνικό µετοχικό 18 Άδεια σύστασης : Αποφ.Ε.Κ 60/ ΦΕΚ 450Β/ Τελευταία τροποποίηση κανονισµού : Αποφ Ε.Κ 205/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2014 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/ ) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ. ΑΘΗΝΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Τ.Ε. (ΚΟ) , ,00 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ A.E. (ΚΟ) , ,00 EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε.(ΚΟ) , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 7,51% 7,58% ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) , ,00 4,38% 4,42% ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (KO) , ,00 1,43% 1,44% ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ JUMBO Α.Ε.E (ΚΟ) , ,00 1,90% 1,92% ΚΑΘΕΤΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ & ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 0,43% 0,43% ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) , ,30 4,17% 4,21% ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε (ΚΟ) , ,00 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) , ,95 ΣΥΝΟΛΟ ,95 1,28% 1,29% Υ ΡΕΥΣΗ ΕΥ ΑΠ Α.Ε. (ΚΟ) , ,50 1,52% 1,53% ΛΟΓΙΣΜΙΚΟ MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) , ,50 ΙΛΥ Α Α.Ε.(ΚΟ) , ,92 ΣΥΝΟΛΟ ,42 13,70% 13,84% ΣΥΜΒΑΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ.Ε.Η. Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 4,60% 4,64% ΜΗ ΣΙ ΗΡΟΥΧΑ ΜΕΤΑΛΛΑ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧ/ΩΝ (ΚΟ) , ,00 0,52% 0,53% ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΡΟΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒOΥΛΩΝ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ (ΚΟ) , ,93 8,31% 8,39% ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALPHA TRUST Α.Ε..Α.Κ (ΚΟ) , ,56 1,97% 1,99% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ QUALITY & RELIABILITY Α.Ε. (ΚΟ) , ,00 PROFILE Α.Ε.Β.Ε ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ (ΚΟ) , , ,00 5,61% 5,67% ΕΙ Η ΠΡΟΣΩΠΙΚΗΣ ΦΡΟΝΤΙ ΑΣ ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) , ,00 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ ΑΓΑΘΩΝ (ΚΟ) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 4,85% 4,90% ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ LAMDA DEVELOPMENT A.E. (ΚΟ) , ,00 0,38% 0,38% ΟΙΚΙΑΚΟΣ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ ΑΕ (ΚΟ) ,01 16,66 0,00% 0,00% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΡΙ ΚΡΙ A.E. (ΚΟ) , ,00 4,14% 4,19% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε (ΚΟ) , ,00 0,48% 0,48% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,32 67,15% 67,84% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,32 67,15% 67,84%

19 International Ελληνικό Μετοχικό 19 Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε Ξ.Ν Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ GDP 12/3/ /10/2042 0,00% (1) ,7 841,40 ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΑΕΠ 841,40 0,02% 0,02% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 841,40 0,02% 0,02% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z , ,83 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε , ,42 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,25 6,46% 6,53% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,97 73,63% 74,39% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΚΥΠΡΟΥ (σε EURO) INTERNATIONAL LIFE AEGA , ,00 3,54% 3,58% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ,00 3,54% 3,58% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,97 77,17% 77,96% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EURO ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΤΤΙΚΗΣ ΣΕ EURΟ ,03 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURΟ ,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO ,38 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ EURO ,41 21,06% 21,27% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,41 21,06% 21,27% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ - ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ,62 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 1.800,00 XΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,35 ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 505,57 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ,54 1,77% 1,79% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,92 100,00% 101,02% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,02 ΦΟΡΟΙ -ΤΕΛΗ 0,00 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,02 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,90 (Μερίδια ,997 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 1,2992) ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙ ΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αριθµός Συµβολαίων Αξία κτήσης Τρέχουσα Αξία ΣΜΕ FTSE LARGE CAP ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2015 (LONG) , ,50 ΣΜΕ ΕΘΝΙΚΗΣ ΜΑΡΤΙΟΥ 2015 (LONG) , ,00 ΣΜΕ ΕΗ ΜΑΡΤΙΟΥ 2015 (LONG) , ,00 ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ (Π.Χ.Ο.) Α/Α ΤΙΤΛΟΣ ΑΕΠ ΕΚ ΟΤΗΣ ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Οι Τίτλοι ΑΕΠ προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ΠΗΓΗ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ MOODY'S ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ S&P FITCH ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής ηµοκρατίας (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ BoG - Β - στο 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους όρους της ανταλλαγής. Πηγές αποτίµησης BoG Bank of Greece

20 International Ελληνικό Μετοχικό ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/ ) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την , ,44 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων , ,37 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων , , , ,00 Μερίδια σε κυκλοφορία την , ,44 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την ,90 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την ,18 Υπoαξία επενδύσεων ,28 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Πρόσοδοι από µερίσµατα µετοχών ,00 Πρόσοδοι από επιστροφή ονοµαστικής αξιας µετοχών ,00 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 6.889,82 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 70,50 Σύνολο προσόδων ,32 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες κινητών αξιών ,67 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες κινητών αξιών ,19 Ζηµίες κεφαλαίου ,52 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη ,35 Ζηµίες ,90 Ζηµίες παραγώγων ,55 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου ,83 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 6.040,45 Αµοιβές και έξοδα τρίτων ,37 Κόστη συναλλαγών ,45 Φόροι-Τέλη ,24 ιάφορα έξοδα 6.472,55 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 725,62 Σύνολο απανών ,51 Καθαρά Αποτελέσµατα (Ζηµιές) Χρήσης ,26 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,90 (Μερίδια ,997 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 1,2992) 3. ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων χρήσεως ,52 Ζηµίες κεφαλαίου από πράξεις σε παράγωγα χρήσεως ,55 Πλέον: Έσοδα από προσόδους χρήσεως ,32 Μείον: απάνες χρήσεως , ,19 Ζηµίες χρήσεως ,26 Η ΙΑΘΕΣΗ ΤΟΥΣ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ: Ζηµιές χρήσεως εις νέο ,26 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 5 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/ Χρήση 2012 Χρήση 2013 Χρήση 2014 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro , , ,90 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 1,81 1,78 1,30