Κοστολόγηση. (Cost Accounting) Δρ. Δημήτριος Γ. ΜΑΥΡΙΔΗΣ Καθηγητής Τ.Ε.Ι.

Transcript

1 Κοστολόγηση (Cost Accounting) Δρ. Δημήτριος Γ. ΜΑΥΡΙΔΗΣ Καθηγητής Τ.Ε.Ι.

2 Corporate Ratio Analysis (CRA) Financial Statements (FS) Corporate Ratios (CR) Break-Even-Point (BEP) Analysis

3 Λειτουργία Συστήματος Αριθμοδεικτών 1. Σχέσεις μεταξύ μεγεθών ως προς την πραγματική θέση / απόδοση οποιασδήποτε οικονομικής μονάδας ή κλάδου. 2. Προσδιορισμός σχέσης μεταξύ βασικών επιχειρηματικών μεγεθών και επεξήγησης τους. 3. Προσδιορισμός του βαθμού απόδοσης κάθε δραστηριότητος, με σκοπό την ορθολογικότερη χρήση των πόρων. 4. Συστηματικός (πυραμιδικός) προσδιορισμός των αριθμόδεικτών με κορυφή τον δείκτη: Αποτελέσματα / Ίδια κεφάλαια Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 3

4 Διάρθρωση Αποδοτικότητα Διαχείριση Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 4

5 Τεχνική Συστήματος Αριθμοδεικτών 1. Θετικοί και αυξανόμενοι δείκτες αντιστοιχούν σε ευνοϊκές / θετικές καταστάσεις (0>Δ> ) 2. Τα μεγέθη λαμβάνονται με τον μέσο όρο τους και όχι με το απόλυτο μέγεθος τους. 3. Ταξινόμηση δεικτών σε ομάδες 4. Επιλογή συγκριτικών και όχι μεμονωμένων δεικτών 5. Διαγνωστική και εκτιμητική διάσταση 6. Ενιαίος τρόπος κατάρτισης δεικτών / συγκρισιμότητα Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 5

6 Διαχείριση / Δομή Ροη (ομάδες 1 5) Αποδοτικότητα / Δυναμική ανάλυση (ομάδες 6 7) Διάρθρωση / Δομική ανάλυση Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 6

7 Το ΓΛΣ: Οι ομάδες 1η ΟΜΑΔΑ: ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (Ι) 2η ΟΜΑΔΑ: ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ (Α & Ι) 3η ΟΜΑΔΑ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ (Ι) 4η ΟΜΑΔΑ: ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ (Ι) ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 5η ΟΜΑΔΑ: ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (Ι) Γ.Λ. 6η ΟΜΑΔΑ: ΟΡΓΑΝΙΚΑ ΕΞΟΔΑ ΚΑΤ ΕΙΔΟΣ (Α) 7η ΟΜΑΔΑ: ΟΡΓΑΝΙΚΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΤ ΕΙΔΟΣ (Α) 8η ΟΜΑΔΑ: ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (Α) 9η ΟΜΑΔΑ: ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΑΝΑΛΥΤΙΚΗΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ Α.Λ.

8 Αποτελέσματα Χρήσης Ποιες ομάδες συμμετέχουν στο ΑΧ? 2η ΟΜΑΔΑ: ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 6η ΟΜΑΔΑ: ΟΡΓΑΝΙΚΑ ΕΞΟΔΑ ΚΑΤ ΕΙΔΟΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΚΕΡΔΗ / ΖΗΜΙΕΣ 7η ΟΜΑΔΑ: ΟΡΓΑΝΙΚΑ ΕΣΟΔΑ ΚΑΤ ΕΙΔΟΣ 8η ΟΜΑΔΑ: ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ / ΖΗΜΙΕΣ

9 Αποτελέσματα Χρήσης Πως συντάσσεται το ΑΧ? + Οργανικά Έσοδα (7η Ομάδα) - Κόστος Πωλήσεων (2η Ομάδα) - Οργανικά Έξοδα (6η Ομάδα) Λειτουργικά Κέρδη / Ζημιές + Ανόργανα Έσοδα (8η Ομάδα) - Ανόργανα Έξοδα (8η Ομάδα) Καθαρά Κέρδη / Ζημιές

10 Αποτελέσματα Χρήσης Τι δεν μπορεί να δείξει ένα ΑΧ? Τα Περιουσιακά Στοιχεία του Οργανισμού / Επιχείρησης Τους Πόρους που χρησιμοποίησε για να επιτύχει το ΑΧ Τις Απαιτήσεις Τις Υποχρεώσεις Τη Ρευστότητα (Ταμείο) Τις μελλοντικές Αποσβέσεις

11 Ισολογισμός Η Δομή και τα Περιεχόμενα του Ισολογισμού ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Α = 100 Β = 200 C = 300 F = 50 G = 150 H = 400 S = 600 S = 600 Για να αποκτηθούν τα περιουσιακά στοιχεία Από πού αντλήθηκαν τα χρήματα =

12 Ισολογισμός Η Δομή και τα Περιεχόμενα του Ισολογισμού ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μείωση ΒΑΘΜΟΣ ΕΥΚΟΛΙΑΣ ΡΕΥΣΤ/ΣΗΣ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις (16) ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις (10-15 &17) ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις (18) ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο (40) ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο (42) ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων (43) ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις (45) Μείωση ΒΑΘΜΟΣ ΑΝΑΓΚΗΣ ΡΕΥΣΤ/ΣΗΣ Αύξηση Ι Αποθέματα (20) ΙΙ Απαιτήσεις (30-35) ΙΙΙ Διαθέσιμα (38) ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (5) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις (50-55) Αύξηση

13 Ισολογισμός Χρησιμοποιούμενοι όροι του Ισολογισμού ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΣΕ) ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) ΣΕ = ΠΕ+ΚΕ Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) ΣΕ = ΙΚ+ΜΥ+ΤΥ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις

14 Ισολογισμός Χρησιμοποιούμενοι όροι του Ισολογισμού ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (ΑΚ) ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) ΑΚ = ΠΕ+ΚΕ-ΤΥ Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) ΑΚ = ΙΚ+ΜΥ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις

15 Ισολογισμός Χρησιμοποιούμενοι όροι του Ισολογισμού ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ (ΚΘ) = ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) ΚΘ = ΠΕ+ΚΕ -ΤΥ-ΜΥ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) ΚΘ = ΙΚ ΧΡΗΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις

16 Ισολογισμός Χρησιμοποιούμενοι όροι του Ισολογισμού ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΚΙΝΗΣΗΣ (ΚΚ) ΚΚ = ΚΕ-ΤΥ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΚΚ= ΙΚ+ΜΥ-ΠΕ

17 Ισολογισμός Σημαντικοί Δείκτες του Ισολογισμού: Α. Ρευστότητας ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Γενική Ρευστότητα = Κυκλοφορούν Ενεργητικό Τρέχουσες Υποχρεώσεις

18 Ισολογισμός Σημαντικοί Δείκτες του Ισολογισμού: Α. Ρευστότητας ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Πραγματική Ρευστότητα = (Κυκλοφορούν Ενεργητικό- Αποθέματα) Τρέχουσες Υποχρεώσεις

19 Ισολογισμός Σημαντικοί Δείκτες του Ισολογισμού: Α. Ρευστότητας ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Άμεση Ρευστότητα = Διαθέσιμα Τρέχουσες Υποχρεώσεις

20 Ισολογισμός Σημαντικοί Δείκτες του Ισολογισμού: Β. Δανειακής Επιβάρυνσης ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Βαθμός Δαν/κής Επ/σης = Ξένα Κεφάλαια Ίδια Κεφάλαια

21 Ισολογισμός Σημαντικοί Δείκτες του Ισολογισμού: Β. Δανειακής Επιβάρυνσης ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Αποθέματα ΙΙ Απαιτήσεις ΙΙΙ Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (4) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Βαθμός Δαν/κής Κάλυψης= Ξένα Κεφάλαια Σύνολο Ενεργητικού

22 Ισολογισμός Σχέση μεταξύ ΑΧ & Ισολογισμού ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινοτοποιήσεις (16) ΙΙ Ενσώματες Ακινοτοποιήσεις (10-15 &17) ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακροπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις (18) ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Απαιτήσεις (30-35) ΙΙ Διαθέσιμα (38) Ισολογισμός ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο (40) ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο (42) ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων (43) ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις (45) ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (5) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις (50-55) Αποτέλεσμα Χρήσης ΟΡΓΑΝΙΚΑ ΕΣΟΔΑ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΟΡΓΑΝΙΚΑ ΕΞΟΔΑ Λ. Κέρδη / Ζημιές ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΕΣΟΔΑ ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΣΟΔΑ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΕΞΟΔΑ ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΞΟΔΑ Κ. Κέρδη / Ζημιές

23 Ισολογισμός Ένα πολύ απλό Παράδειγμα Ισολογισμός Έναρξης Ενεργητικό Παθητικό Όχημα Κεφάλαιο Ισολογισμός Κλεισίματος Ενεργητικό Παθητικό Όχημα Κεφάλαιο Μετρητά Κέρδος Σύνολο: Σύνολο: Αποτέλεσμα Χρήσης Πωλήσεις Κόστος Πετρέλαιο Μισθοί Συντήρηση Αποσβέσεις Συνολικό Κόστος Κέρδη: Ταμείο: 8.000

24 Ισολογισμός Μεταβατικοί Λογαριασμοί ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΠΕ) (1) Ι Ασώματες Ακινητοποιήσεις (16) ΙΙ Ενσώματες Ακινητοποιήσεις (10-15 &17) ΙΙΙ Συμμετοχές & άλλες Μακρόπρόθεσμες Χρηματοοικονομικές απαιτήσεις (18) ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (ΚΕ) (3) Ι Απαιτήσεις (30-35) ΙΙ Διαθέσιμα (38) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (36) ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (ΙΚ) (4) Ι Κεφάλαιο (40) ΙΙ Αποτέλεσμα εις νέο (42) ΙΙΙ Επιχορηγήσεις Επενδύσεων (43) ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΜΥ) (4) Ι Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις (45) ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (ΤΥ) (5) Ι Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις (50-55) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΕΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (56)

25 Αποτελέσματα Χρήσης Πως συντάσσεται το ΑΧ? 70: Πωλήσεις Παγίων & Λοιπών Στοιχείων 72: Έσοδα από Φόρους-Εισφορές-Πρόστιμα 73: Έσοδα από Τέλη & Δικαιώματα 74: Έσοδα από Επιχορηγήσεις 75: Έσοδα από παρεπόμενες ασχολίες και Δωρεές 76: Έσοδα Κεφαλαίων 20: Αποθέματα Έναρξης 20: Αγορές Χρήσης 21: Αποθέματα Λήξης (Αποθήκη) 60: Αμοιβές & Έξοδα Προσωπικού 61: Αμοιβές & Έξοδα Αιρετών 62: Παροχές Τρίτων 64: Διάφορα Έξοδα 65: Τόκοι & Συναφή Έξοδα 66: Αποσβέσεις Παγίων Στοιχείων ενσωματωμένες στο λειτουργικό κόστος 67: Παροχές-Χορηγίες-Επιχορηγήσεις- κτλ. Λειτουργικά Κέρδη / Ζημιές 81.01: Έκτακτα Έσοδα 81.03: Έκτακτα Κέρδη 82.01: Έσοδα προηγούμενων χρήσεων 82.02: Έσοδα από δωρεές, κληρονομιές 82.03: Έσοδα από επιστροφές καταβληθέν : Έκτακτα Έξοδα 81.02: Έκτακτες Ζημιές 82.00: Έξοδα προηγούμενων χρήσεων Καθαρά Κέρδη / Ζημιές

26 Οικονομική Διάρθρωση Κυκλοφορούν Ενεργητικό (ΚΕ) Σύνολο Ενεργητικού (ΣΕ) Ίδια Κεφάλαια (ΙΚ) Σύνολο Υποχρεώσεων (ΣΥ) Ίδια Κεφάλαια (ΙΚ) Πάγιο Ενεργητικό (ΠΕ) Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 26

27 Οικονομική Διάρθρωση Κυκλοφορούν Ενεργητικό (ΚΕ) Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (ΒΥ) Κεφάλαιο Κινήσεως (ΚΚ) Κυκλοφορούν Ενεργητικό (ΚΕ) Ίδια Κεφάλαια (ΙΚ) Συνολικά Κεφάλαια (ΣΚ) Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 27

28 Οικονομική Διάρθρωση Ξένα Κεφάλαια (ΞΚ) Συνολικά Κεφάλαια (ΣΚ) Ίδια Κεφάλαια (ΙΚ) Ξένα Κεφάλαια (ΞΚ) Ίδια Κεφάλαια (ΙΚ) Καθαρά Πάγια (ΚΠ) Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 28

29 Οικονομική Διάρθρωση Κυκλοφορούν Ενεργητικό (ΚΕ) Σύνολο Υποχρεώσεων (ΣΥ) Καθαρά Πάγια (ΚΠ) Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις (ΜΥ) Καθαρά Κέρδη Π.Φ.Τ. (ΚΚ) Σύνολο Τόκων (ΣΤ) Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 29

30 Απόδοση & Αποδοτικότητα Καθαρά Αποτελέσματα Χρήσεως (ΚΑΧ) Πώληση Αποθεμάτων & Υπηρεσιών (ΠΑΥ) Καθαρά Αποτελέσματα Π.Φ. (ΚΑΦ) Ίδια Κεφάλαια (ΙΚ) Μικτά Αποτελέσματα (ΜΑ) Πώληση Αποθεμάτων & Υπηρεσιών (ΠΑΥ) Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 30

31 Απόδοση & Αποδοτικότητα Μικτά Αποτελέσματα (ΜΑ) Κόστος Αποθεμάτων & Υπηρεσιών (ΚΑΥ) Πώληση Αποθεμάτων & Υπηρεσιών (ΠΑΥ) Ίδια Κεφάλαια (ΙΚ) Κόστος Αποθεμάτων & Υπηρεσιών (ΚΑΥ) Μ. Ο. Αποθεμάτων Περιόδου (ΜΟΑ) Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 31

32 Διαχειριστική Πολιτική Νέες Επενδύσεις (ΝΕ) Περιθώριο Αυτοχρηματοδοτήσεως (ΠΑ) Υποχρεώσεις Προμηθευτών (ΥΠ) Πιστωτικές Αγορές Αποθεμάτων (ΠΑΑ) Απαιτήσεις Πελατών (ΑΠ) Πιστωτικές Πωλήσεις Αποθεμάτων (ΠΠΑ) Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 32

33 1. Liquidity the ability of the firm to pay its way 2. Gearing information on the relationship between the exposure of the business to loans as opposed to share capital 3. Profitability how effective the firm is at generating profits given sales and or its capital assets 4. Financial the rate at which the company sells its stock and the efficiency with which it uses its assets Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 33

34 Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 34

35 Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 35

36 Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 36

37 Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 37

38 Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 38

39 Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 39

40 Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 40

41 Performance Financial Statements Ratio Analysis Tools of Analysis Liquidity Activity Financial Leverage Profitability Problem/Question Current Ratio Ave Collect Period (ACP) Debt Ratio Profit Margin Trends Cross Sectional Quick Ratio Inventory Turnover Fixed Asset Turnover Debt-Equity Ratio Times Interest Earned (TIE) ROA ROE Shortcomings Total Asset Turnover Dupont Equation Art Margin Market Ratios Turnover PE Ratio Price-to-Book Equity Multiplier ROE Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 41

42 Create Stock Value Cash Flows Time Value Risk Financing Investment Past Performance Interest Rates A Security Capital Structure Pro-Forma CF Fin Statements Returns Diversification Bonds Techniques Exp d Return Port Risk Stocks Ratio Analysis Exp d Growth Required Return Present Correlations Efficient Portfolio Cost of Capital NPV IRR Pro-Forma St Future EP with Risk free Portfolio Beta Risk Types Sustainable Growth Annuity-Present Annuity-Future Equilibrium Market Portfolio Dividend Model Divisional COC Accept/Reject Choose Best CML Bonds SML Varying Risk Stocks Beta Pure Play Market Risk Premium Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 42

43 Τέλος καί τῷ Θεῷ δόξα Prof. Dr. Mag. D. Mavridis 43