Επισκόπηση με Αριθμοδείκτες 2009

Transcript

1

2

3 Επισκόπηση με Αριθμοδείκτες 2009 Υπολογισμός Δεικτών για το Σύνολο των Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων with English supplement Υπηρεσία Μελετών και Στατιστικής / Εκδόσεις και Έντυπα Αύγουστος 2010 Οικονομικές Μελέτες 8

4 Περιεχόμενα Περιεχόμενα Περιεχόμενα... 2 Κατάλογος Πινάκων... 3 Σύνοψη Βασικών Σημείων... 4 Εισαγωγή... 5 Σύγκριση με την προηγούμενη έκδοση... 6 Κεφάλαιο 1: Κεφαλαιακή Διάρθρωση... 8 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική...11 Μέρος Ι: Παραγωγή Ασφαλίστρων...11 Μέρος ΙΙ: Αποζημιώσεις...18 Κεφάλαιο 3: Χρηματοοικονομική Επάρκεια...24 Κεφάλαιο 4: Απόδοση και Αποδοτικότητα...27 Παραρτήματα...31 Παράρτημα 1: Ομαδοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Appendix 2: Executive Summary Ένθετα Συγκεντρωτικός πίνακας αριθμοδεικτών 2009 Ratios master table 2009 ΕΑΕΕ Σελίδα 2

5 Περιεχόμενα Κατάλογος Πινάκων Πίνακας 1: Σύνθεση Ενεργητικού... 8 Πίνακας 2: Σύνθεση Παθητικού... 8 Πίνακας 3: Σύνθεση Επενδύσεων... 8 Πίνακας 4: Κεφαλαιακή διάρθρωση ανά δραστηριότητα... 9 Πίνακας 5: Κεφαλαιακή διάρθρωση Ανωνύμων Εταιριών... 9 Πίνακας 6: Κεφαλαιακή διάρθρωση Υποκαταστημάτων...10 Πίνακας 7: Κεφαλαιακή διάρθρωση Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών...10 Πίνακας 8: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων...11 Πίνακας 9: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων ανά δραστηριότητα...14 Πίνακας 10: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων Ανωνύμων Εταιριών...15 Πίνακας 11: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων Υποκαταστημάτων...16 Πίνακας 12: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών...17 Πίνακας 13: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων...18 Πίνακας 14: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων ανά δραστηριότητα...20 Πίνακας 15: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων Ανωνύμων Εταιριών...21 Πίνακας 16: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων Υποκαταστημάτων...22 Πίνακας 17: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών..23 Πίνακας 18: Χρηματοοικονομική επάρκεια...24 Πίνακας 19: Χρηματοοικονομική επάρκεια ανά δραστηριότητα...25 Πίνακας 20: Χρηματοοικονομική επάρκεια Ανωνύμων Εταιριών...25 Πίνακας 21: Χρηματοοικονομική επάρκεια Υποκαταστημάτων...26 Πίνακας 22: Χρηματοοικονομική επάρκεια Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών...26 Πίνακας 23: Απόδοση και Αποδοτικότητα...27 Πίνακας 24: Απόδοση και Αποδοτικότητα ανά δραστηριότητα...29 Πίνακας 25: Απόδοση και Αποδοτικότητα Ανωνύμων Εταιριών...29 Πίνακας 26: Απόδοση και Αποδοτικότητα Υποκαταστημάτων...30 Πίνακας 27: Απόδοση και Αποδοτικότητα Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών...30 ΕΑΕΕ Σελίδα 3

6 Σύνοψη Βασικών Σημείων Σύνοψη Βασικών Σημείων Η παρούσα έκδοση της Ε.Α.Ε.Ε. παρακολουθεί την οικονομική πορεία των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων που δραστηριοποιήθηκαν στην Ελλάδα κατά τη διάρκεια του έτους 2009 χρησιμοποιώντας τους κυριότερους, θεωρητικά θεμελιωμένους, αριθμοδείκτες. Πηγή των στοιχείων ήταν οι δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις. Υπενθυμίζεται ότι η παρούσα μελέτη είναι συνέχεια της αντίστοιχης η οποία είχε γίνει για τα οικονομικά αποτελέσματα του Οι αριθμοδείκτς υπολογίστηκαν για το σύνολο των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων αλλά και για τις ομάδες με βάση τη δραστηριότητα (Ζημιών, Ζωής, Μικτές) αλλά και με βάση τη μορφή εγκατάστασης (Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία, Υποκατάστημα αλλοδαπής Ασφαλιστικής επιχειρήσης και Πανελλαδικός Αλληλασφαλιστικός συνεταιρισμός). Οι σημαντικότεροι αριθμοδείκτες για το σύνολο των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων ανά θεματικό πεδίο που εξετάστηκε φαίνονται στον παρακάτω πίνακα. Δίπλα τους απεικονίζονται οι αντίστοιχες τιμές για την οικονομική χρήση του Κεφαλαιακή διάρθρωση α. Ποσοστό Επενδύσεων στο Ενεργητικό 62,6% 62,7% β. Ποσοστό Ομολογιών (τίτλοι σταθερής απόδοσης) στις Επενδύσεις 58,0% 55,4% 2. Διαχειριστική πολιτική Ι. Παραγωγής Ασφαλίστρων α. Κόστος πρόσκτησης εργασιών 15,0% 21,9% β. Ποσοστό χρεωστών Ασφαλίστρων / Παραγωγή Ασφαλίστρων 21,2% 18,1% γ. Ιδία κράτηση Ασφαλίστρων 86,7% 86,8% ΙΙ. Αποζημιώσεων α. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων 91,7% 92% β. Δείκτης Ζημίας (Loss Ratio) 2 57,6% 60,8% 3. Χρηματοοικονομική Επάρκεια α. Δανειακή μόχλευση: Ξένα κεφάλαια / Ίδια κεφάλαια 8,3 8,3 β. Ποσοστό Εκκρεμών Ζημιών / Παραγωγή Ασφαλίστρων 54,0% 50,3% γ. Ποσοστό Ασφαλιστικών Προβλέψεων / Παραγωγή Ασφαλίστρων 239,0% 225,3% 4. Απόδοση και Αποδοτικότητα α. Απόδοση Ιδίων κεφαλαίων προ φόρων (ROE) 6,1% -31,3% β. Απόδοση Ενεργητικού προ φόρων (ROA) 0,7% -3,3% γ. Περιθώριο κέρδους (προ φόρων) 1,9% -9,4% δ. Ποσοστό Κερδών μετά φόρων / Μετοχικό κεφάλαιο 2,0% -41,8% μόνο για ασφαλίσεις κατά ζημιών ΕΑΕΕ Σελίδα 4

7 Εισαγωγή Εισαγωγή Η παρούσα μελέτη «Επισκόπηση με Αριθμοδείκτες 2009» είναι η δεύτερη κατά σειρά μετά από εκείνη η οποία είχε πραγματοποιηθεί με βάση τα στοιχεία του οικονομικού έτους Ανταποκρίνεται στην ανάγκη να υπάρχει όχι μόνο μία απλή καταγραφή των οικονομικών μεγεθών αλλά επιτρέπει τη σύγκριση με άλλους επιχειρηματικούς κλάδους της οικονομίας και άλλες ασφαλιστικές αγορές. Η οικονομική θεωρία προτείνει τη χρήση Χρηματοοικονομικών αριθμοδεικτών, οι οποίοι υπολογίζονται με βάση τα δεδομένα που συλλέγονται από τις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις. Στο πλαίσιο αυτό, η Υπηρεσία Μελετών και Στατιστικής της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδας υπολόγισε τους κυριότερους θεωρητικά θεμελιωμένους αριθμοδείκτες για το σύνολο των Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων της Ελλάδας. Περαιτέρω εξειδικευμένοι υπολογισμοί έγιναν για ομάδες Ασφαλιστικών επιχειρήσεων βάσει της δραστηριότητάς τους και του καθεστώτος εγκατάστασής τους. Τα θεματικά πεδία που εξετάστηκαν με χρήση αριθμοδεικτών χωρίστηκαν σε τέσσερεις ομάδες: 1. Κεφαλαιακή διάρθρωση 2. Διαχειριστική πολιτική, με ανάλυση: Μέρος Ι. Παραγωγή Ασφαλίστρων Μέρος ΙΙ. Αποζημιώσεις 3. Χρηματοοικονομική επάρκεια 4. Απόδοση και Αποδοτικότητα Η παρουσίαση των ομάδων των δεικτών οι οποίοι χρησιμοποιήθηκαν για την ανάλυση του συνόλου των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων γίνεται στο αντίστοιχο ομώνυμο κεφάλαιο. Εκεί αναφέρεται: α) ο ορισμός του κάθε δείκτη β) ο τρόπος υπολογισμού του και σε ποιες περιπτώσεις υπολογίζεται γ) η τιμή του δείκτη για το σύνολο των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων. Για την αναλυτική πληροφόρηση σχετικά με την τιμή την οποία λαμβάνει κάθε δείκτης για κάθε κατηγορία Ασφαλιστικής επιχείρησης και κάθε Λογαριασμό Εκμεταλλεύσεως (Ζωής, Αστικής Ευθύνης Οχημάτων, Λοιπών κλάδων ζημιών) έχει συναφθεί ένθετος συγκεντρωτικός πίνακας (στα Ελληνικά και στα Αγγλικά). 3 Βλέπε επίσης ΕΑΕΕ Σελίδα 5

8 Εισαγωγή Στο 1 ο παράρτημα παρατίθενται οι αθροιστικές οικονομικές καταστάσεις των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων. Τα κριτήρια της άθροισης είναι τα εξής: Το σύνολο των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων Μορφή εγκατάστασης (Ανώνυμη Ασφαλιστική Εταιρία, Υποκατάστημα αλλοδαπής Ασφαλιστικής επιχείρησης και Πανελλαδικός Αλληλασφαλιστικός συνεταιρισμός). Σε κάθε μορφή δραστηριοποίησης οι Ασφαλιστικές επιχειρήσεις διακρίνονται ανάλογα με τους κλάδους τους οποίους ασκούν σε: o Ζωής o Ζημιών o Μικτές Ανάλυση ανά Λογαριασμό Εκμετάλλευσης: o Ζωής o Ζημιών, οι οποίοι αναλύονται σε: Αστικής ευθύνης οχημάτων Λοιπών Ζημιών Ανάλυση των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων ανά κλάδο δραστηριότητας: o Ζωής o Ζημιών o Μικτές Σύγκριση με την προηγούμενη έκδοση Η παρούσα μελέτη διαφοροποιείται σε σχέση με την προηγούμενη στα παρακάτω σημεία: 1. Μειώθηκαν οι δείκτες ανάλυσης της Κεφαλαιακής διάρθρωσης καθώς αφαιρέθηκαν αυτοί οι οποίοι έχουν πολύ μικρή συμμετοχή. Πιο συγκεκριμένα, αφαιρέθηκαν από: α) το Ενεργητικό: i. τα Έξοδα εγκαταστάσεως ii. τα Λοιπά στοιχεία Ενεργητικού iii. οι Μεταβατικοί λογαριασμοί του Ενεργητικού β) το Παθητικό: i. οι Προβλέψεις για κινδύνους και έξοδα ii. οι Υποχρεώσεις iii. οι Μεταβατικοί λογαριασμοί του Παθητικού ΕΑΕΕ Σελίδα 6

9 Εισαγωγή γ) αφαιρέθηκαν όλοι οι δείκτες σύνθεσης των Ιδίων κεφαλαίων Στη Διαχειριστική πολιτική, προστέθηκαν τα παρακάτω: α) η Ιδία κράτηση και το Κόστος πρόσκτησης εργασιών υπολογίστηκαν ξεχωριστά για κάθε Λογαριασμό Εκμετάλλευσης (Ζωής, Αστικής ευθύνης οχημάτων, Λοιπών ζημιών) β) ο δείκτης του αποθέματος των μη δεδουλευμένων Ασφαλίστρων ως προς τα εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα και Δικαιώματα Συμβολαίου υπολογίζεται ξεχωριστά για τους Λογαριασμούς Εκμετάλλευσης της Αστικής ευθύνης οχημάτων και τους Λοιπούς κλάδους ζημιών. γ) προστέθηκε ο δείκτης των Εσόδων από Επενδύσεις προς τα συνολικά έσοδα του Λογαριασμού Εκμετάλλευσης. δ) υπολογίζεται το μέσο ποσοστό Δικαιώματος Συμβολαίου σε κάθε Λογαριασμό Εκμετάλλευσης. 3. Στους δείκτες Απόδοσης και Αποδοτικότητας προστέθηκε ο υπολογισμός του τεχνικού περιθωρίου κέρδους (ποσοστό τεχνικού αποτελέσματος προς εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα και Δικαιώματα Συμβολαίων). Επίσης, πρέπει να αναφερθεί ότι σε σχέση με την προηγούμενη έκδοση αφαιρέθηκε το παράρτημα το οποίο παρέθετε συγκεντρωτικά τους πίνακες με τους δείκτες αφού αυτοί ενσωματώνονται στο κείμενο της μελέτης. Το ένθετο με το σύνολο των δεικτών, στα Ελληνικά και στα Αγγλικά, παρέμεινε ως έχει. 4 Σχετική αναφορά γίνεται στη μελέτη των οικονομικών αποτελεσμάτων των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων για το 2009: ΕΑΕΕ Σελίδα 7

10 Κεφάλαιο 1: Κεφαλαιακή Διάρθρωση Κεφάλαιο 1: Κεφαλαιακή Διάρθρωση Οι δείκτες οι οποίοι έχουν επιλεγεί για την περιγραφή της κεφαλαιακής διάρθρωσης χωρίζονται με βάση την ομάδα στην οποία ανήκουν σε: Σύνθεση Ενεργητικού Σύνθεση Παθητικού Σύνθεση Επενδύσεων Σε κάθε ομάδα, υπολογίζεται το μέσο ποσοστό που κατέχει κάθε στοιχείο της ως ποσοστό του συνόλου. Για παράδειγμα, το ποσοστό που κατέχει το στοιχείο του Ενεργητικού «Απαιτήσεις» στο σύνολο του Ενεργητικού υπολογίζεται ως εξής: Ποσοστιαία αναλογία Απαιτήσεων = Απαιτήσεις Ενεργητικό Έτσι, οι δείκτες κεφαλαιακής διάρθρωσης για το σύνολο των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων κατά την οικονομική χρήση 2009 καθώς και οι αντίστοιχοι του 2008, έχουν ως εξής: Πίνακας 1: Σύνθεση Ενεργητικού α. Επενδύσεις 62,6% 62,7% β. Επενδύσεις για λογαριασμό Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 14,6% 14,4% γ. Απαιτήσεις 15,1% 15,1% Πίνακας 2: Σύνθεση Παθητικού α. Ίδια Κεφάλαια 10,8% 10,7% α1. εκ των οποίων Μετοχικό κεφάλαιο 5 8,9% 9,5% β. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων Ζωής 42,5% 43,2% γ. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων κατά Ζημιών 23,5% 23,1% δ. Προβλέψεις Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 14,6% 14,4% Πίνακας 3: Σύνθεση Επενδύσεων α. Ακίνητα 11,5% 13,1% β. Συμμετοχές σε Συνδεδεμένες επιχειρήσεις 2,2% 2,5% γ. Μετοχές, Μερίδια και λοιποί τίτλοι μεταβλητής απόδοσης 12,3% 12,9% δ. Ομόλογα, Ομολογίες και λοιποί τίτλοι σταθερής απόδοσης 58,0% 55,4% ε. Λοιπές επενδύσεις 16,0% 16,1% 5 Επίσης συναντάται και ως Λογαριασμός έδρας ή Ασφαλιστική εγγύηση, αναλόγως της μορφής εγκατάστασης της Ασφαλιστικης επιχείρησης (π.χ. Εγκατάσταση ως Υποκατάστημα αλλοδαπής ασφαλιστικής επιχείρησης). ΕΑΕΕ Σελίδα 8

11 Κεφάλαιο 1: Κεφαλαιακή Διάρθρωση Οι δείκτες της οικονομικής χρήσης 2009 υπολογίζονται για κάθε ομάδα Ασφαλιστικών επιχειρήσεων ως ακολούθως: Πίνακας 4: Κεφαλαιακή διάρθρωση ανά δραστηριότητα Σύνθεση Ενεργητικού Ζημιών Ζωής Μικτές α. Επενδύσεις 53,9% 61,8% 66,7% β. Επενδύσεις για λογαριασμό Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 0,0% 25,8% 10,3% γ. Απαιτήσεις 33,8% 5,3% 16,8% Σύνθεση Παθητικού α. Ίδια Κεφάλαια 17,2% 10,9% 8,1% α1. εκ των οποίων Μετοχικό κεφάλαιο 13,0% 5,0% 10,7% β. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων Ζωής 0,0% 59,9% 43,3% γ. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων κατά Ζημιών 65,3% 0,0% 28,4% δ. Προβλέψεις Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον Επενδυτικό Κίνδυνο 0,0% 25,7% 10,3% Σύνθεση Επενδύσεων α. Ακίνητα 17,4% 2,0% 17,6% β. Συμμετοχές σε Συνδεδεμένες επιχειρήσεις 3,1% 2,3% 1,9% γ. Μετοχές, Μερίδια και λοιποί τίτλοι μεταβλητής απόδοσης 11,3% 8,7% 15,6% δ. Ομόλογα, Ομολογίες και λοιποί τίτλοι σταθερής απόδοσης 36,9% 78,0% 48,0% ε. Λοιπές επενδύσεις 31,3% 9,0% 17,0% Σημείωση: Για τους αντίστοιχους υπολογισμούς των ομάδων έτους 2008, βλέπε τη σχετική μελέτη: Πίνακας 5: Κεφαλαιακή διάρθρωση Ανωνύμων Εταιριών Σύνθεση Ενεργητικού Σύνολο Ζημιών Ζωής Μικτές α. Επενδύσεις 61,4% 54,8% 57,1% 66,7% β. Επενδύσεις για λογαριασμό Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 15,2% 0,0% 30,0% 10,3% γ. Απαιτήσεις 15,5% 32,5% 5,1% 16,8% Σύνθεση Παθητικού α. Ίδια Κεφάλαια 10,3% 15,6% 10,8% 8,1% α1. εκ των οποίων Μετοχικό κεφάλαιο 9,4% 11,6% 6,3% 10,7% β. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων Ζωής 40,3% 0,0% 55,9% 43,3% γ. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων κατά Ζημιών 25,3% 67,0% 0,0% 28,4% δ. Προβλέψεις Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 15,2% 0,0% 29,8% 10,3% Σύνθεση Επενδύσεων α. Ακίνητα 13,1% 19,2% 2,5% 17,6% β. Συμμετοχές σε Συνδεδεμένες επιχειρήσεις 2,4% 3,3% 2,8% 1,9% γ. Μετοχές, Μερίδια και λοιποί τίτλοι μεταβλητής απόδοσης 13,1% 12,5% 9,1% 15,6% δ. Ομόλογα, Ομολογίες και λοιποί τίτλοι σταθερής απόδοσης 54,8% 37,2% 74,9% 48,0% ε. Λοιπές επενδύσεις 16,6% 27,8% 10,7% 17,0% ΕΑΕΕ Σελίδα 9

12 Κεφάλαιο 1: Κεφαλαιακή Διάρθρωση Πίνακας 6: Κεφαλαιακή διάρθρωση Υποκαταστημάτων Σύνθεση Ενεργητικού Σύνολο Ζημιών Ζωής α. Επενδύσεις 71,8% 44,7% 77,1% β. Επενδύσεις για λογαριασμό Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 10,2% 0,0% 12,1% γ. Απαιτήσεις 12,4% 46,2% 5,8% Σύνθεση Παθητικού α. Ίδια Κεφάλαια 13,8% 27,2% 11,2% α1. εκ των οποίων Μετοχικό κεφάλαιο 3,8% 20,9% 0,5% β. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων Ζωής 61,3% 0,0% 73,1% γ. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων κατά Ζημιών 8,8% 54,2% 0,0% δ. Προβλέψεις Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 10,2% 0,0% 12,1% Σύνθεση Επενδύσεων α. Ακίνητα 0,6% 0,7% 0,6% β. Συμμετοχές σε Συνδεδεμένες επιχειρήσεις 0,9% 0,0% 1,0% γ. Μετοχές, Μερίδια και λοιποί τίτλοι μεταβλητής απόδοσης 6,9% 0,2% 7,6% δ. Ομόλογα, Ομολογίες και λοιποί τίτλοι σταθερής απόδοσης 80,6% 34,2% 85,8% ε. Λοιπές επενδύσεις 11,0% 64,8% 5,0% Πίνακας 7: Κεφαλαιακή διάρθρωση Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών Σύνθεση Ενεργητικού α. Επενδύσεις 65,7% β. Επενδύσεις για λογαριασμό Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 0,0% γ. Απαιτήσεις 19,8% Σύνθεση Παθητικού α. Ίδια Κεφάλαια 54,1% α1. εκ των οποίων Μετοχικό κεφάλαιο 51,3% β. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων Ζωής 0,0% γ. Ασφαλιστικές προβλέψεις Ασφαλίσεων Ζημιών 37,3% δ. Προβλέψεις Ασφαλισμένων Ζωής που φέρουν τον επενδυτικό κίνδυνο 0,0% Σύνθεση Επενδύσεων α. Ακίνητα 7,1% β. Συμμετοχές σε Συνδεδεμένες επιχειρήσεις 7,7% γ. Μετοχές, Μερίδια και λοιποί τίτλοι μεταβλητής απόδοσης 1,6% δ. Ομόλογα, Ομολογίες και λοιποί τίτλοι σταθερής απόδοσης 35,4% ε. Λοιπές επενδύσεις 48,2% ΕΑΕΕ Σελίδα 10

13 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Η Διαχειριστική Πολιτική των Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων διακρίνεται σε δύο μέρη δραστηριότητας, την παραγωγή Ασφαλίστρων και τις Αποζημιώσεις. Παρακάτω, παρατίθενται τα αποτελέσματα κι ο τρόπος υπολογισμού των δεικτών. Μέρος Ι: Παραγωγή Ασφαλίστρων Οι δείκτες διαχειριστικής πολιτικής για το σύνολο των Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων κατά την οικονομική χρήση 2009 καθώς και όσοι αντιστοίχως είχαν υπολογιστεί το 2008, έχουν ως εξής: Πίνακας 8: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων α. Ιδία κράτηση Ασφαλίστρων 86,7% 86,8% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 93,4% α2. Λοιπών ζημιών 65,6% α3. Ζωής 95,0% β. Κόστος πρόσκτησης Ασφαλιστικών εργασιών 15,0% 21,9% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 16,7% β2. Λοιπών ζημιών 15,4% β3. Ζωής 10,4% γ. Χρεώστες Ασφαλίστρων / Παραγωγή Ασφαλίστρων 21,2% 18,1% γ1. Χρεώστες Ασφαλίστρων * 365 / Παραγωγή Ασφαλίστρων δ. Α.Μ.Δ.Α. τέλους χρήσης / Παραγωγή Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις κατά ζημιών) 38,4% 35,5% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 36,5% δ2. Λοιπών ζημιών 40,1% ε. Έσοδα επενδύσεων / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 21,1% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 6,2% ε2. Λοιπών ζημιών 5,8% ε3. Ζωής 34,9% στ. Δικαίωμα Συμβολαίου / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 10,2% στ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 23,7% στ2. Λοιπών ζημιών 15,7% στ3. Ζωής 0,9% α. Ιδία κράτηση Ασφαλίστρων Ο δείκτης μετρά το ποσοστό των ασφαλίστρων τα οποία παραμένουν στην Ασφαλιστική επιχείρηση αφού από τα εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα αφαιρεθεί το ποσό των ασφαλίστρων που αναλογεί στους αντασφαλιστές. ΕΑΕΕ Σελίδα 11

14 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα Εκχωρηθέντα Αντασφάλιστρα Ιδία κράτηση Ασφαλίστρων = Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα β. Κόστος πρόσκτησης Ασφαλιστικών εργασιών Ο δείκτης επιχειρεί να μετρήσει την αναλογία του κόστους με το οποίο επιβαρύνεται μία Ασφαλιστική επιχείρηση ώστε να επιτύχει την πρόσκτηση των εργασιών της, ως ποσοστό επί των εγγεγραμμένων Ασφαλίστρων και Δικαιωμάτων συμβολαίων. Στον αριθμητή τοποθετείται το άθροισμα των λογαριασμών «Προμήθειες παραγωγής και συναφή έξοδα πρόσκτησης» και η διαφορά των «Μεταφερομένων Εξόδων Πρόσκτησης» τέλους χρήσης μείον του αντίστοιχου μεγέθους κατά την αρχή της χρήσης. Κόστος Πρόσκτησης Εργασιών = Προμήθειες +Διαφ. Μεταφ. Εξόδων Πρόσκτησης Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα + Δικαιώματα Συμβολαίων Ειδικά για τους αναλυτικούς Λογαριασμούς Εκμετάλλευσης (Αστικής ευθύνης οχημάτων, Ζημιών, Ζωής), ο δείκτης υπολογίζεται χωρίς να ληφθεί υπόψη η διαφορά των Μεταφερόμενων Εξόδων Πρόσκτησης, αφού αυτά δεν καταγράφονται αναλυτικά στους δημοσιευμένους λογαριασμούς. γ. Ποσοστό χρεωστών Ασφαλίστρων Ο δείκτης μετρά το ποσοστό των εγγεγραμμένων ασφαλίστρων και δικαιωμάτων συμβολαίων τα οποία είναι βεβαιωμένα αλλά ανείσπρακτα (χρεώστες ασφαλίστρων και χρεώστες ασφαλίστρων ληξιπροθέσμων δόσεων). Ειδικότερα ο δείκτης γ1 υπολογίζει (σε ημέρες) τη μέση χρονική περίοδο, επί ετήσιας βάσης, είσπραξης των ανωτέρω ασφαλίστρων από την Ασφαλιστική επιχείρηση. Ποσοστό Χρεωστών Ασφαλίστρων = Χρεώστες Ασφαλίστρων Εγγεγραμένα Ασφαλίστρα Δικαιώματα Συμβολαίων δ. Ποσοστό Αποθέματος μη δεδουλευμένων Ασφαλίστρων Ο δείκτης είναι μία εκτίμηση του ποσοστού των εγγεγραμμένων Ασφαλίστρων και δικαιωμάτων συμβολαίων της χρήσης που χρονικά εμπίπτουν στην επόμενη οικονομική χρήση. Ποσοστό Αποθέματος Μη Δεδ. Ασφ.= Α.Μ.Δ.Α.τέλους χρήσης 6 Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα + Δικαιώματα Συμβολαίων 6 Απόθεμα Μη Δεδουλευμένων Ασφαλίστρων ΕΑΕΕ Σελίδα 12

15 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική ε. Ποσοστό εσόδων από Επενδύσεις Ο δείκτης αποτελεί το μέσο όρο της συμμετοχής των εσόδων προερχομένων από επενδύσεις ως προς το σύνολο των εσόδων του Λογαριασμού Εκμετάλλευσης. Υπολογίζεται ως εξής: Ποσοστό εσόδων από Επενδύσεις = Εσοδα από επενδύσεις Σύνολο εσόδων Λογαριασμού Εκμετάλλευσης στ. Μέσο Δικαίωμα Συμβολαίου Ο δείκτης υπολογίζει το μέσο ποσοστό Δικαιώματος συμβολαίων ως εξής: Ποσοστό Δικαιώματος Συμβολαίου = Δικαιώματα Συμβολαίων Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα Οι πίνακες των επόμενων σελίδων αποτυπώνουν πως διαμορφώνονται οι δείκτες της οικονομικής χρήσης 2009 ανά μορφή δραστηριότητας και νομικής μορφής. ΕΑΕΕ Σελίδα 13

16 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Πίνακας 9: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων ανά δραστηριότητα Ζημιών Ζωής Μικτές α. Ιδία κράτηση Ασφαλίστρων 79,9% 94,8% 85,3% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 92,3% 94,7% α2. Λοιπών ζημιών 67,0% 64,3% α3. Ζωής 94,8% 95,3% β. Κόστος πρόσκτησης Ασφαλιστικών εργασιών 18,0% 10,8% 12,3% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 17,8% 15,3% β2. Λοιπών ζημιών 18,3% 12,9% β3. Ζωής 10,8% 9,9% γ. Χρεώστες Ασφαλίστρων / Παραγωγή Ασφαλίστρων 23,9% 9,3% 26,3% γ1. Χρεώστες Ασφαλίστρων * 365 / Παραγωγή Ασφαλίστρων δ. Α.Μ.Δ.Α. τέλους χρήσης / Παραγωγή Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις κατά ζημιών) 35,6% 41,3% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 33,7% 40,0% δ2. Λοιπών ζημιών 37,7% 42,2% ε. Έσοδα επενδύσεων / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 3,9% 41,7% 15,3% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 3,6% 9,3% ε2. Λοιπών ζημιών 4,3% 7,2% ε3. Ζωής 41,7% 23,6% στ. Δικαίωμα Συμβολαίου / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 21,1% 0,8% 10,1% στ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 24,9% 22,3% στ2. Λοιπών ζημιών 17,1% 14,4% στ3. Ζωής 0,8% 0,9% Σημείωση: Για τους αντίστοιχους υπολογισμούς των ομάδων έτους 2008, βλέπε τη σχετική μελέτη: ΕΑΕΕ Σελίδα 14

17 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Πίνακας 10: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων Ανωνύμων Εταιριών Σύνολο Ζημιών Ζωής Μικτές α. Ιδία κράτηση Ασφαλίστρων 87,9% 85,7% 95,4% 85,3% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 94,8% 94,9% 94,7% α2. Λοιπών ζημιών 68,3% 74,2% 64,3% α3. Ζωής 95,3% 95,4% 95,3% β. Κόστος πρόσκτησης Ασφαλιστικών εργασιών 15,0% 17,5% 10,5% 12,3% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 16,3% 17,2% 15,3% β2. Λοιπών ζημιών 15,0% 17,9% 12,9% β3. Ζωής 10,2% 10,5% 9,9% γ. Χρεώστες Ασφαλίστρων / Παραγωγή Ασφαλίστρων 21,5% 23,4% 8,3% 26,3% γ1. Χρεώστες Ασφαλίστρων * 365 / Παραγωγή Ασφαλίστρων δ. Α.Μ.Δ.Α. τέλους χρήσης / Παραγωγή Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις κατά ζημιών) 38,0% 34,4% 41,3% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 36,7% 34,0% 40,0% δ2. Λοιπών ζημιών 39,2% 35,0% 42,2% ε. Έσοδα επενδύσεων / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 19,0% 3,9% 39,9% 15,3% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 6,2% 3,6% 9,3% ε2. Λοιπών ζημιών 5,9% 4,3% 7,2% ε3. Ζωής 32,6% 39,9% 23,6% στ. Δικαίωμα Συμβολαίου / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 10,9% 22,7% 0,8% 10,1% στ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 23,8% 25,1% 22,3% στ2. Λοιπών ζημιών 16,6% 19,7% 14,4% στ3. Ζωής 0,9% 0,8% 0,9% ΕΑΕΕ Σελίδα 15

18 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Πίνακας 11: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων Υποκαταστημάτων Σύνολο Ζημιών Ζωής α. Ιδία κράτηση Ασφαλίστρων 74,5% 36,9% 92,9% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 18,4% 18,4% α2. Λοιπών ζημιών 39,8% 39,8% α3. Ζωής 92,9% 92,9% β. Κόστος πρόσκτησης Ασφαλιστικών εργασιών 15,2% 22,9% 12,0% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 40,1% 40,1% β2. Λοιπών ζημιών 19,7% 19,7% β3. Ζωής 12,0% 12,0% γ. Χρεώστες Ασφαλίστρων / Παραγωγή Ασφαλίστρων 18,4% 28,8% 12,8% γ1. Χρεώστες Ασφαλίστρων * 365 / Παραγωγή Ασφαλίστρων δ. Α.Μ.Δ.Α. τέλους χρήσης / Παραγωγή Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις κατά ζημιών) 46,3% 46,3% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 29,9% 29,9% δ2. Λοιπών ζημιών 49,2% 49,2% ε. Έσοδα επενδύσεων / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 40,5% 3,9% 46,9% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 2,5% 2,5% ε2. Λοιπών ζημιών 4,1% 4,1% ε3. Ζωής 46,9% 46,9% στ. Δικαίωμα Συμβολαίου / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 3,6% 9,4% 0,8% στ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 23,1% 23,1% στ2. Λοιπών ζημιών 7,3% 7,3% στ3. Ζωής 0,8% 0,8% ΕΑΕΕ Σελίδα 16

19 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Πίνακας 12: Διαχειριστική πολιτική παραγωγής Ασφαλίστρων Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών α. Ιδία κράτηση Ασφαλίστρων 79,0% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 79,0% α2. Λοιπών ζημιών α3. Ζωής β. Κόστος πρόσκτησης Ασφαλιστικών εργασιών 3,2% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 3,2% β2. Λοιπών ζημιών β3. Ζωής γ. Χρεώστες Ασφαλίστρων / Παραγωγή Ασφαλίστρων 11,8% γ1. Χρεώστες Ασφαλίστρων * 365 / Παραγωγή Ασφαλίστρων 43 δ. Α.Μ.Δ.Α. τέλους χρήσης / Παραγωγή Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις κατά ζημιών) 11,9% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 11,9% δ2. Λοιπών ζημιών ε. Έσοδα επενδύσεων / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 10,5% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 10,5% ε2. Λοιπών ζημιών ε3. Ζωής στ. Δικαίωμα Συμβολαίου / Σύνολο Εσόδων Λογ/μου Εκμετάλλευσης 11,4% στ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 11,4% στ2. Λοιπών ζημιών στ3. Ζωής ΕΑΕΕ Σελίδα 17

20 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Μέρος ΙΙ: Αποζημιώσεις Στον παρακάτω πίνακα φαίνονται οι αριθμοδείκτες οι οποίοι χαρακτηρίζουν την διαχείριση των αποζημιώσεων των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων για το 2009 καθώς και οι αντίστοιχοι του Πίνακας 13: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων α. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων 91,7% 92,0% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 96,8% 96,2% α2. Λοιπών ζημιών 67,8% 69,6% α3. Ζωής 96,8% 96,9% β. Δείκτης Ζημίας (Loss Ratio) (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 57,6% 60,8% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 79,7% 86,3% β2. Λοιπών ζημιών 38,4% 40,4% γ. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων / Ιδία Κράτηση Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 61,3% 65,2% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 82,4% 89,4% γ2. Λοιπών ζημιών 36,6% 39,3% δ. Εκκρεμείς ζημίες / Πληρωθείσες ζημίες + Διαφορά εκκρεμών ζημιών έτους 90,2% 84,9% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 185,3% 161,4% δ2. Λοιπών ζημιών 123,9% 107,4% δ3. Ζωής 18,4% 20,0% ε. Ιδία κράτηση εκκρεμών ζημιών / Ιδία κράτηση ζημιών έτους 84,0% 78,7% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 182,1% 156,9% ε2. Λοιπών ζημιών 104,1% 87,1% ε3. Ζωής 16,6% 18,5% α. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων Ο δείκτης μετρά το ποσοστό των Αποζημιώσεων το οποίο αναλαμβάνει η Ασφαλιστική επιχείρηση να καταβάλει αφού αφαιρεθεί η συμμετοχή των αντασφαλιστών στις Αποζημιώσεις. Ο δείκτης υπολογίζεται ξεχωριστά για τον κλάδο της Ασφαλιστικής ευθύνης οχημάτων και για τις Λοιπές Ασφαλίσεις κατά Ζημιών στα πεδία α1 και α2, αλλά και για τις Ασφαλίσεις Ζωής στο α3. Αποζημιώσεις Αποζημιώσεις από Αντασφαλιστές Ιδία Κράτηση Αποζημιώσεων = Αποζημιώσεις ΕΑΕΕ Σελίδα 18

21 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική β. Δείκτης Ζημιάς Σε αυτό το δείκτη υπολογίζεται το ποσοστό των αποζημιώσεων τις οποίες καταβάλλει μία Ασφαλιστική επιχείρηση ως ποσοστό επί των αντιστοίχων Ασφαλίστρων και Δικαιωμάτων συμβολαίων. Υπολογίζεται ξεχωριστά για την Αστική ευθύνη οχημάτων και τις Λοιπές Ζημίες. Δείκτης Ζημίας = Πληρ. Ζημίες + Διαφορά Εκκρεμών Ζημιών (τέλος έτους αρχή έτους) Εγγ. Ασφάλιστρα + Δ. Σ.+ Διαφορά ΑΜΔΑ (αρχή έτους τέλος έτους) γ. Δείκτης Ζημίας επί Ιδίας κράτησης Ο αριθμοδείκτης δείχνει κατά πόσο επαρκεί η Ιδία Κράτηση των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων (όταν έχει αφαιρεθεί η συμμετοχή των Αντασφαλιστών) επί των Ασφαλίστρων για να καλύψει το μέρος εκείνο των Αποζημιώσεων που τους αναλογεί. Ο δείκτης υπολογίζεται ξεχωριστά για την Αστική ευθύνη οχημάτων και για τις Λοιπές Ζημίες. Δείκτης Ζημιάς επί Ιδίας Κράτησης = Ιδία Κράτηση Αποζημιώσεων Ιδία Κράτηση Ασφαλίστρων δ. Ποσοστό Εκκρεμών Ζημιών Με αυτό το δείκτη, μπορεί να εκτιμηθεί το ποσοστό των εκκρεμών Αποζημιώσεων τέλους χρήσεως ως αναλογία επί των συνολικών Αποζημιώσεων του έτους. Ο δείκτης υπολογίζεται για την Αστική ευθύνη οχημάτων, για τις Λοιπές Ζημίες αλλά και για τις ασφαλίσεις Ζωής. Ποσοστό Εκκρεμών Ζημιών = Εκκρεμμείς Ζημίες Πληρωθείσες Ζημίες + Διαφορά Εκκρεμών Ζημιών Έτους ε. Ποσοστό Ιδίας Κράτησης Εκκρεμών Ζημιών Σε συνέχεια του δείκτη δ, αυτός ο δείκτης εκτιμά το ποσοστό των εκκρεμών Αποζημιώσεων αφού αφαιρεθεί η αναλογία των αντασφαλιστών. Ομοίως, υπολογίζεται για την Αστική ευθύνη οχημάτων, για τις Λοιπές Ζημίες αλλά και για τις ασφαλίσεις Ζωής. Ποσοστιαία Ιδίας Κράτηση Εκκρεμών Ζημιών = Ιδία Κράτηση Εκκρεμών Ζημιών Ιδία Κράτηση Ζημιών Έτους Οι δείκτες υπολογίζονται για κάθε ομάδα Ασφαλιστικών επιχειρήσεων για την οικονομική χρήση 2009 ως ακολούθως: ΕΑΕΕ Σελίδα 19

22 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Πίνακας 14: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων ανά δραστηριότητα Ζημιών Ζωής Μικτές α. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων 89,0% 96,4% 90,1% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 96,8% 96,8% α2. Λοιπών ζημιών 71,4% 65,3% α3. Ζωής 96,4% 97,3% β. Δείκτης Ζημίας (Loss Ratio) (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 56,1% 59,3% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 80,3% 78,9% β2. Λοιπών ζημιών 30,5% 45,5% γ. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων / Ιδία Κράτηση Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 60,8% 61,9% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 83,6% 80,8% γ2. Λοιπών ζημιών 29,7% 43,2% δ. Εκκρεμείς ζημίες / Πληρωθείσες ζημίες + Διαφορά εκκρεμών 148,2% 13,4% 104,8% ζημιών έτους δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 158,4% 221,6% δ2. Λοιπών ζημιών 120,0% 126,3% δ3. Ζωής 13,4% 24,5% ε. Ιδία κράτηση εκκρεμών ζημιών / Ιδία κράτηση ζημιών έτους 143,9% 11,3% 98,0% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 155,4% 218,0% ε2. Λοιπών ζημιών 99,8% 106,9% ε3. Ζωής 11,3% 22,9% Σημείωση: Για τους αντίστοιχους υπολογισμούς των ομάδων έτους 2008, βλέπε τη σχετική μελέτη: ΕΑΕΕ Σελίδα 20

23 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Πίνακας 15: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων Ανωνύμων Εταιριών Σύνολο Ζημιών Ζωής Μικτές α. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων 92,4% 93,9% 96,0% 90,1% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 97,9% 98,7% 96,8% α2. Λοιπών ζημιών 70,4% 80,1% 65,3% α3. Ζωής 96,7% 96,0% 97,3% β. Δείκτης Ζημίας (Loss Ratio) (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 58,2% 57,1% 59,3% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 80,0% 80,9% 78,9% β2. Λοιπών ζημιών 38,0% 27,6% 45,5% γ. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων / Ιδία Κράτηση Ασφαλίστρων 62,1% 62,2% 61,9% (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 82,7% 84,1% 80,8% γ2. Λοιπών ζημιών 36,7% 28,9% 43,2% δ. Εκκρεμείς ζημίες / Πληρωθείσες ζημίες + Διαφορά εκκρεμών ζημιών έτους 95,8% 150,1% 15,4% 104,8% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 185,1% 157,2% 221,6% δ2. Λοιπών ζημιών 125,6% 124,0% 126,3% δ3. Ζωής 20,2% 15,4% 24,5% ε. Ιδία κράτηση εκκρεμών ζημιών / Ιδία κράτηση ζημιών έτους 89,8% 143,3% 13,0% 98,0% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 181,2% 153,5% 218,0% ε2. Λοιπών ζημιών 103,9% 98,5% 106,9% ε3. Ζωής 18,3% 13,0% 22,9% ΕΑΕΕ Σελίδα 21

24 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Πίνακας 16: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων Υποκαταστημάτων Σύνολο Ζημιών Ζωής α. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων 85,8% 44,6% 97,5% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 41,9% 41,9% α2. Λοιπών ζημιών 45,4% 45,4% α3. Ζωής 97,5% 97,5% β. Δείκτης Ζημίας (Loss Ratio) (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 46,9% 46,9% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 66,2% 66,2% β2. Λοιπών ζημιών 43,3% 43,3% γ. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων / Ιδία Κράτηση Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 38,1% 38,1% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 57,1% 57,1% γ2. Λοιπών ζημιών 35,4% 35,4% δ. Εκκρεμείς ζημίες / Πληρωθείσες ζημίες + Διαφορά εκκρεμών ζημιών έτους 35,3% 124,1% 8,0% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 178,1% 178,1% δ2. Λοιπών ζημιών 108,8% 108,8% δ3. Ζωής 8,0% 8,0% ε. Ιδία κράτηση εκκρεμών ζημιών / Ιδία κράτηση ζημιών έτους 21,0% 141,1% 6,7% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 287,8% 287,8% ε2. Λοιπών ζημιών 107,5% 107,5% ε3. Ζωής 6,7% 6,7% ΕΑΕΕ Σελίδα 22

25 Κεφάλαιο 2: Διαχειριστική Πολιτική Πίνακας 17: Διαχειριστική πολιτική Αποζημιώσεων Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών α. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων 91,0% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 91,0% α2. Λοιπών ζημιών α3. Ζωής β. Δείκτης Ζημίας (Loss Ratio) (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 70,0% β1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 70,0% β2. Λοιπών ζημιών γ. Ιδία κράτηση Αποζημιώσεων / Ιδία Κράτηση Ασφαλίστρων (μόνο για ασφαλίσεις ζημιών) 70,9% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 70,9% γ2. Λοιπών ζημιών δ. Εκκρεμείς ζημίες / Πληρωθείσες ζημίες + Διαφορά εκκρεμών ζημιών έτους 239,6% δ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 239,6% δ2. Λοιπών ζημιών δ3. Ζωής ε. Ιδία κράτηση εκκρεμών ζημιών / Ιδία κράτηση ζημιών έτους 269,0% ε1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 269,0% ε2. Λοιπών ζημιών ε3. Ζωής ΕΑΕΕ Σελίδα 23

26 Κεφάλαιο 3: Χρηματοοικονομική Επάρκεια Κεφάλαιο 3: Χρηματοοικονομική Επάρκεια Οι δείκτες του παρόντος κεφαλαίου επιχειρούν να περιγράψουν την ικανότητα μίας Ασφαλιστικής επιχείρησης στο να ανταποκριθεί στις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις τις οποίες έχει αναλάβει. Οι δείκτες Χρηματοοικονομικής Επάρκειας για το σύνολο των Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων κατά την οικονομική χρήση 2009 καθώς και οι αντίστοιχοι του 2008, έχουν ως εξής: Πίνακας 18: Χρηματοοικονομική επάρκεια α. Ξένα κεφάλαια / Ίδια κεφάλαια 8,3 8,3 β. Ασφαλιστικές προβλέψεις / Παραγωγή Ασφαλίστρων 239,0% 225,3% β1. Ζημιών 127,3% 120,7% β2. Ζωής 374,3% 345,8% γ. Εκκρεμείς ζημίες / Παραγωγή Ασφαλίστρων 54,0% 50,3% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 134,3% 136,8% γ2. Λοιπών ζημιών 46,2% 42,0% γ3. Ζωής 12,3% 11,9% α. Δανειακή Μόχλευση Ο παρακάτω δείκτης μετρά πόσες φορές περισσότερα είναι τα Ξένα κεφάλαια (δάνεια, οφειλές, κλπ.) ως προς τα Ίδια κεφάλαια και δείχνει την οικονομική μόχλευση 7 των Ασφαλιστικών επιχειρήσεων. Δανειακή Μόχλευση = Ξένα Κεφάλαια Ίδια Κεφάλαια β. Ασφαλιστικές προβλέψεις προς παραγωγή Ασφαλίστρων Το παρακάτω δείχνει πόσες φορές περισσότερες είναι οι Ασφαλιστικές προβλέψεις από τα εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα και δικαιώματα συμβολαίων. Έτσι, συγκρίνονται οι υποχρεώσεις έναντι των ασφαλισμένων οι οποίες έχουν αναληφθεί από την Ασφαλιστική επιχείρηση, με την ταμειακή ρευστότητα την οποία της παρέχει η παραγωγή Ασφαλίστρων. Υπολογίζεται ξεχωριστά για τις Ασφαλίσεις Ζωής και κατά Ζημιών. Ασφ. Προβλέψεις προς Παραγωγή Ασφ.= Ασφαλιστικές Προβλέψεις Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα + Δικαιώματα Συμβολαίων 7 financial leverage ΕΑΕΕ Σελίδα 24

27 Κεφάλαιο 3: Χρηματοοικονομική Επάρκεια γ. Ποσοστό Εκκρεμών Ζημιών προς παραγωγή Ασφαλίστρων Ο τελευταίος δείκτης εξετάζει το ύψος του ποσοστού των εγγεγραμμένων Ασφαλίστρων και Δικαιωμάτων συμβολαίων τα οποία είναι δεσμευμένα για την αποπληρωμή των εκκρεμών Αποζημιώσεων στο τέλος της χρήσης. Ο δείκτης υπολογίζεται ξεχωριστά για τις Ασφαλίσεις Αστικής ευθύνης οχημάτων, Λοιπών ζημιών και Ζωής. Εκκρεμείς Ζημιές προς Παραγωγή Ασφ.= Εκκρεμείς Ζημίες Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα + Δικαίωμα Συμβολαίων Οι δείκτες υπολογίζονται για κάθε ομάδα Ασφαλιστικών επιχειρήσεων για την οικονομική χρήση 2009 ως ακολούθως: Πίνακας 19: Χρηματοοικονομική επάρκεια ανά δραστηριότητα Ζημιών Ζωής Μικτές α. Ξένα κεφάλαια / Ίδια κεφάλαια 4,8 8,2 11,3 β. Ασφαλιστικές προβλέψεις / Παραγωγή Ασφαλίστρων 117,7% 381,5% 231,7% β1. Ζημιών 117,7% 137,2% β2. Ζωής 381,5% 364,4% γ. Εκκρεμείς ζημίες / Παραγωγή Ασφαλίστρων 79,3% 8,6% 64,6% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 118,8% 153,6% γ2. Λοιπών ζημιών 35,8% 55,4% γ3. Ζωής 8,6% 17,4% Σημείωση: Για τους αντίστοιχους υπολογισμούς των ομάδων έτους 2008, βλέπε τη σχετική μελέτη: Πίνακας 20: Χρηματοοικονομική επάρκεια Ανωνύμων Εταιριών Σύνολο Ζημιών Ζωής Μικτές α. Ξένα κεφάλαια / Ίδια κεφάλαια 8,7 5,4 8,3 11,3 β. Ασφαλιστικές προβλέψεις / Παραγωγή Ασφαλίστρων 233,2% 120,1% 373,2% 231,7% β1. Ζημιών 129,0% 120,1% 137,2% β2. Ζωής 369,0% 373,2% 364,4% γ. Εκκρεμείς ζημίες / Παραγωγή Ασφαλίστρων 56,8% 81,7% 9,2% 64,6% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 134,4% 118,5% 153,6% γ2. Λοιπών ζημιών 46,3% 33,5% 55,4% γ3. Ζωής 13,2% 9,2% 17,4% ΕΑΕΕ Σελίδα 25

28 Κεφάλαιο 3: Χρηματοοικονομική Επάρκεια Πίνακας 21: Χρηματοοικονομική επάρκεια Υποκαταστημάτων Σύνολο Ζημιών Ζωής α. Ξένα κεφάλαια / Ίδια κεφάλαια 6,2 2,7 7,9 β. Ασφαλιστικές προβλέψεις / Παραγωγή Ασφαλίστρων 301,6% 95,2% 411,6% β1. Ζημιών 95,2% 95,2% β2. Ζωής 411,6% 411,6% γ. Εκκρεμείς ζημίες / Παραγωγή Ασφαλίστρων 23,5% 55,9% 6,2% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 115,8% 115,8% γ2. Λοιπών ζημιών 45,1% 45,1% γ3. Ζωής 6,2% 6,2% Πίνακας 22: Χρηματοοικονομική επάρκεια Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών α. Ξένα κεφάλαια / Ίδια κεφάλαια 0,8 β. Ασφαλιστικές προβλέψεις / Παραγωγή 163,9% Ασφαλίστρων β1. Ζημιών 163,9% β2. Ζωής γ. Εκκρεμείς ζημίες / Παραγωγή Ασφαλίστρων 164,4% γ1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 164,4% γ2. Λοιπών ζημιών γ3. Ζωής ΕΑΕΕ Σελίδα 26

29 Κεφάλαιο 4: Απόδοση και Αποδοτικότητα Κεφάλαιο 4: Απόδοση και Αποδοτικότητα Οι Δείκτες Απόδοσης και Αποδοτικότητας αναφέρονται στην ικανότητα μίας Επιχείρησης να επεξεργάζεται με χρηστό και ικανό τρόπο τους εισαγόμενους σε αυτήν πόρους και να παράγει αποτελέσματα. Οι δείκτες Απόδοσης και Αποδοτικότητας για το σύνολο των Ασφαλιστικών Επιχειρήσεων κατά την οικονομική χρήση 2009 καθώς και όσοι αντιστοίχως είχαν υπολογιστεί το 2008, έχουν ως εξής: Πίνακας 23: Απόδοση και Αποδοτικότητα α. Περιθώριο τεχνικού κέρδους / Παραγωγή Ασφαλίστρων 24,6% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 2,9% α2. Λοιπών ζημιών 31,9% α3. Ζωής 32,6% β. ROE (Κέρδη / Ίδια κεφάλαια) β1.προ Φόρων 6,1% -31,3% β2.μετά Φόρων 1,6% -36,9% γ. ROA (Κέρδη / Ενεργητικό) γ1.προ Φόρων 0,7% -3,3% γ2.μετά Φόρων 0,2% -4,0% δ. Περιθώριο κέρδους (Κέρδη / Παραγωγή Ασφαλίστρων) δ1.προ Φόρων 1,9% -9,4% δ2.μετά Φόρων 0,5% -11,1% ε. Κέρδη μετά Φόρων / Μετοχικό κεφάλαιο 2,0% -41,8% α. Περιθώριο τεχνικού κέρδους προς παραγωγή Ασφαλίστρων Είναι το περιθώριο κέρδους κατά την άσκηση ενός κλάδου Ασφάλισης με βάση τον αντίστοιχο δημοσιευμένο Λογαριασμό Εκμεταλλεύσεως (Αστικής ευθύνης οχημάτων, Λοιπών Ζημιών και Ζωής). Υπολογίζεται ως ποσοστό του τεχνικού αποτελέσματος εκμεταλλεύσεως επί της παραγωγής Ασφαλίστρων. Περιθώριο τεχνικού κέρδους = Τεχνικό Αποτέλεσμα (Κέρδος ή Ζημιά) Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα + Δικαιώματα Συμβολαίων ΕΑΕΕ Σελίδα 27

30 Κεφάλαιο 4: Απόδοση και Αποδοτικότητα β. Απόδοση Ιδίων κεφαλαίων (RoE 8 ) Ο δείκτης παρουσιάζει τα Κέρδη (Ζημίες) ως ποσοστό των Ιδίων Κεφαλαίων. Υπολογίζεται για τα Κέρδη (Ζημίες) προ και μετά Φόρων. Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (ROE) = Κέρδη ή Ζημιές Ίδια Κεφάλαια γ. Απόδοση Ενεργητικού (RoA 9 ) Ομοίως με τον παραπάνω δείκτη, τα Κέρδη (Ζημίες), προ και μετά Φόρων, παρουσιάζονται ως ποσοστό του Ενεργητικού. Υπολογίζεται για τα Κέρδη (Ζημίες) προ και μετά Φόρων. Απόδοση Ενεργητικού (ROA) = Κέρδη ή Ζημιές Ενεργητικό δ. Περιθώριο κέρδους Το παρακάτω κλάσμα φανερώνει σε ποιο ποσοστό των εγγεγραμμένων Ασφαλίστρων και δικαιωμάτων συμβολαίων αντιστοιχεί το τελικό αποτέλεσμα της χρήσεως (κέρδος ή ζημία). Ο δείκτης υπολογίζεται για τα Κέρδη (Ζημίες) προ και μετά Φόρων. Περιθώριο Κέρδους = Κέρδη ή Ζημιές Εγγεγραμμένα Ασφάλιστρα + Δικαιώματα Συμβολαίων ε. Εκτίμηση αναλογούντος μερίσματος Ο τελευταίος δείκτης παρουσιάζει ενδιαφέρον σε κάθε μέτοχο ή μελλοντικό επενδυτή κάποιας Ασφαλιστικής επιχείρησης καθώς δείχνει το ποσοστό των Κερδών (Ζημιών) μετά Φόρων το οποίο αναλογεί στο Μετοχικό κεφάλαιο της επιχείρησης. Εκτίμηση αναλογούντος μερίσματος = Κέρδη μετά Φόρων Μετοχικό εφάλαιο Οι δείκτες του παρόντος κεφαλαίου υπολογίζονται για κάθε κατηγορία Ασφαλιστικών επιχειρήσεων στους πίνακες των επόμενων σελίδων. 8 Return on Equity 9 Return on Assets ΕΑΕΕ Σελίδα 28

31 Κεφάλαιο 4: Απόδοση και Αποδοτικότητα Πίνακας 24: Απόδοση και Αποδοτικότητα ανά δραστηριότητα Ζημιών Ζωής Μικτές α. Περιθώριο τεχνικού κέρδους / Παραγωγή Ασφαλίστρων 16,3% 44,3% 18,5% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων -0,6% 7,3% α2. Λοιπών ζημιών 34,9% 29,3% α3. Ζωής 44,3% 16,7% β. ROE (Κέρδη / Ίδια κεφάλαια) β1.προ Φόρων 4,0% 9,2% 4,1% β2.μετά Φόρων -0,3% 3,7% 0,7% γ. ROA (Κέρδη / Ενεργητικό) γ1.προ Φόρων 0,7% 1,0% 0,3% γ2.μετά Φόρων -0,1% 0,4% 0,1% δ. Περιθώριο κέρδους (Κέρδη / Παραγωγή Ασφαλίστρων) δ1.προ Φόρων 1,2% 4,5% 0,9% δ2.μετά Φόρων -0,1% 1,8% 0,2% ε. Κέρδη μετά Φόρων / Μετοχικό κεφάλαιο -0,4% 8,2% 0,5% Σημείωση: Για τους αντίστοιχους υπολογισμούς των ομάδων έτους 2008, βλέπε τη σχετική μελέτη: Πίνακας 25: Απόδοση και Αποδοτικότητα Ανωνύμων Εταιριών Σύνολο Ζημιών Ζωής Μικτές α. Περιθώριο τεχνικού κέρδους / Παραγωγή Ασφαλίστρων 23,5% 17,4% 42,0% 18,5% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 3,3% -0,1% 7,3% α2. Λοιπών ζημιών 33,8% 40,3% 29,3% α3. Ζωής 29,8% 42,0% 16,7% β. ROE (Κέρδη / Ίδια κεφάλαια) β1.προ Φόρων 6,1% 3,5% 10,1% 4,1% β2.μετά Φόρων 1,6% -0,9% 4,3% 0,7% γ. ROA (Κέρδη / Ενεργητικό) γ1.προ Φόρων 0,6% 0,5% 1,1% 0,3% γ2.μετά Φόρων 0,2% -0,1% 0,5% 0,1% δ. Περιθώριο κέρδους (Κέρδη / Παραγωγή Ασφαλίστρων) δ1.προ Φόρων 1,8% 1,0% 4,8% 0,9% δ2.μετά Φόρων 0,5% -0,3% 2,0% 0,2% ε. Κέρδη μετά Φόρων / Μετοχικό κεφάλαιο 1,7% -1,2% 7,4% 0,5% ΕΑΕΕ Σελίδα 29

32 Κεφάλαιο 4: Απόδοση και Αποδοτικότητα Πίνακας 26: Απόδοση και Αποδοτικότητα Υποκαταστημάτων Σύνολο Ζημιών Ζωής α. Περιθώριο τεχνικού κέρδους / Παραγωγή Ασφαλίστρων 36,5% 6,6% 52,4% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων -23,6% -23,6% α2. Λοιπών ζημιών 12,0% 12,0% α3. Ζωής 52,4% 52,4% β. ROE (Κέρδη / Ίδια κεφάλαια) β1.προ Φόρων 6,2% 6,3% 6,2% β2.μετά Φόρων 1,8% 1,9% 1,8% γ. ROA (Κέρδη / Ενεργητικό) γ1.προ Φόρων 0,9% 1,7% 0,7% γ2.μετά Φόρων 0,2% 0,5% 0,2% δ. Περιθώριο κέρδους (Κέρδη / Παραγωγή Ασφαλίστρων) δ1.προ Φόρων 3,2% 3,0% 3,3% δ2.μετά Φόρων 0,9% 0,9% 1,0% ε. Κέρδη μετά Φόρων / Μετοχικό κεφάλαιο 6,6% 2,5% 43,2% Πίνακας 27: Απόδοση και Αποδοτικότητα Αλληλασφαλιστικών συνεταιρισμών α. Περιθώριο τεχνικού κέρδους / Παραγωγή Ασφαλίστρων 29,6% α1. Αστικής ευθύνης οχημάτων 29,6% α2. Λοιπών ζημιών α3. Ζωής β. ROE (Κέρδη / Ίδια κεφάλαια) β1.προ Φόρων 3,4% β2.μετά Φόρων 2,8% γ. ROA (Κέρδη / Ενεργητικό) γ1.προ Φόρων 1,8% γ2.μετά Φόρων 1,5% δ. Περιθώριο κέρδους (Κέρδη / Παραγωγή Ασφαλίστρων) δ1.προ Φόρων 8,1% δ2.μετά Φόρων 6,6% ε. Κέρδη μετά Φόρων / Μετοχικό κεφάλαιο 2,9% ΕΑΕΕ Σελίδα 30

33 Παραρτήματα Παράρτημα 1: Ομαδοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις ΕΑΕΕ Σελίδα 31

34 ΣΥΝΟΛΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1/1/ /12/2009 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Α. ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,37 Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο / Λογ-μός Έδρας / Εγγύηση ,21 Β. ΕΞΟΔΑ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΚΑΙ ΑΫΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ,76 Αποθεματικά Κεφάλαια ,00 Αποτελέσματα εις νέον , ,08 Γ. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ Ακίνητα ,77 Γ. ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ Συμμετοχές & Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις ,57 Ι. Ασφαλίσεων Ζωής Μετοχές, Μερίδια Αμοιβ. Κεφαλ. κ.λπ. τίτλοι μεταβλητής απόδοσης ,25 ΙΙ. Συμμετοχή Ασφαλιστικών Εταιριών ,64 Ομόλογα, Ομολογίες κ.λπ. τίτλοι σταθερής απόδοσης ,11 Συμμετοχή Αντασφαλιστών , ,17 Λοιπές επενδύσεις , ,87 Ασφαλίσεων Ζημιών Συμμετοχή Ασφαλιστικών Εταιριών ,02 Δ. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΓΙΑ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ ΑΣΦΑΛΙΣΜΕΝΩΝ ΖΩΗΣ ,95 Συμμετοχή Αντασφαλιστών , , ,30 Ε. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Χρεώστες Ασφαλίστρων ,96 Δ. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΑΣΦΑΛ. ΖΩΗΣ ΤΟΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΚΙΝΔΥΝΟ ΦΕΡΟΥΝ ΟΙ ΑΣΦΑΛΙΣΜΕΝΟΙ ,66 Χρεώστες Ασφαλίστρων Ληξιπροθέσμων Δόσεων ,49 Λοιπές Απαιτήσεις , ,66 Ε. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΚΙΝΔΥΝΟΥΣ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ,92 ΣΤ ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Εξοπλισμός ,82 Χρηματικά Διαθέσιμα , ,75 Ζ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ,60 Ζ. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Προμήθειες παραγωγής επομ. χρήσ. (Μεταφ. έξοδα πρόσκτησης) ,60 Η. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,84 Λοιποί Μεταβατικοί Λογαριασμοί , ,04 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,40 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,40 Σελ. 1 / 5

35 ΣΥΝΟΛΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΧΡΗΣΗ 1/1/ /12/2009 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΖΩΗΣ Α. ΕΣΟΔΑ Β. ΕΞΟΔΑ 1. Δεδουλευμένα Ασφάλιστρα 5. Ασφαλιστικές Αποζημιώσεις - Συμμετοχές στα κέρδη & επιστροφές ασφαλίστρων α) Ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα ,15 α) Πληρωθείσες αποζημιώσεις και παροχές ,68 β) Μείον : Αντασφάλιστρα , ,25 Μείον : Αναλογία αντασφαλιστών , ,34 ΣΥΝ γ) Μαθηματικές προβλέψεις β) Προβλέψεις εκκρεμών ζημιών κλειομένης χρήσεως ,66 κλειομένης χρήσεως ,40 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,49 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,85 ΣΥΝ γ) Προβλέψεις εκκρεμών ζημιών προηγουμένης χρήσεως ,27 δ) Μαθηματικές προβλέψεις Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,52 προηγουμένης χρήσεως ,40 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,47 6. Λοιπές Ασφαλιστικές προβλέψεις α) Λοιπές προβλέψεις κλειομ. χρήσεως ,15 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,08 2. Έσοδα Επενδύσεων ,12 β) Μείον : Λοιπές προβλέψεις προηγ. χρήσεως ,09 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,95 4. Δικαιώματα συμβολαίων & λοιπά έσοδα ,12 7. Προμήθειες παραγωγής & συναφή έξοδα ,60 Σύνολο Εσόδων ,71 Σύνολο Εξόδων ,07 Τεχνικό Αποτέλεσμα (Κέρδη / Ζημίες) Ασφαλίσεων Ζωής (Σύνολο Εσόδων - Σύνολο Εξόδων) ,64 Σελ. 2 / 5

36 ΣΥΝΟΛΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΧΡΗΣΗ 1/1/ /12/2009 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ ΚΛΑΔΟΥ ΑΣΤΙΚΗΣ ΕΥΘΥΝΗΣ ΟΧΗΜΑΤΩΝ Α. ΕΣΟΔΑ Β. ΕΞΟΔΑ 1. Δεδουλευμένα Ασφάλιστρα 5. Ασφαλιστικές Αποζημιώσεις α) Ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα ,79 α) Πληρωθείσες αποζημιώσεις και παροχές ,92 β) Μείον : Αντασφάλιστρα , ,20 Μείον : Αναλογία αντασφαλιστών , ,27 ΣΥΝ γ) Προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα β) Προβλέψεις εκκρεμών ζημιών κλειομένης χρήσεως ,16 και κινδύνους σε ισχύ κλειομένης χρήσεως ,53 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,68 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,80 ΣΥΝ γ) Προβλέψεις εκκρεμών ζημιών προηγουμένης χρήσεως ,05 δ) Προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,24 και κινδύνους σε ισχύ προηγουμένης χρήσεως ,74 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,06 6. Λοιπές Ασφαλιστικές προβλέψεις α) Λοιπές προβλέψεις κλειομ. χρήσεως ,44 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,42 2. Έσοδα Επενδύσεων ,08 β) Μείον : Λοιπές προβλέψεις προηγ. χρήσεως ,92 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,81 4. Δικαιώματα συμβολαίων & λοιπά έσοδα ,89 7. Προμήθειες παραγωγής & συναφή έξοδα ,18 Σύνολο Εσόδων ,03 Σύνολο Εξόδων ,23 Τεχνικό Αποτέλεσμα (Κέρδη / Ζημίες) Ασφαλ. Αστ. Ευθύνης Οχημάτων (Σύνολο Εσόδων - Σύνολο Εξόδων) ,80 Σελ. 3 / 5

37 ΣΥΝΟΛΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΧΡΗΣΗ 1/1/ /12/2009 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ ΛΟΙΠΩΝ ΚΛΑΔΩΝ ΖΗΜΙΩΝ Α. ΕΣΟΔΑ Β. ΕΞΟΔΑ 1. Δεδουλευμένα Ασφάλιστρα 5. Ασφαλιστικές Αποζημιώσεις α) Ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα ,31 α) Πληρωθείσες αποζημιώσεις και παροχές ,79 β) Μείον : Αντασφάλιστρα , ,67 Μείον : Αναλογία αντασφαλιστών , ,19 ΣΥΝ γ) Προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα β) Προβλέψεις εκκρεμών ζημιών κλειομένης χρήσεως ,37 και κινδύνους σε ισχύ κλειομένης χρήσεως ,85 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,95 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,74 ΣΥΝ γ) Προβλέψεις εκκρεμών ζημιών προηγουμένης χρήσεως ,44 δ) Προβλέψεις για μη δεδουλευμένα ασφάλιστρα Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,75 και κινδύνους σε ισχύ προηγουμένης χρήσεως ,63 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,00 6. Λοιπές Ασφαλιστικές προβλέψεις α) Λοιπές προβλέψεις κλειομ. χρήσεως ,39 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,25 2. Έσοδα Επενδύσεων ,11 β) Μείον : Λοιπές προβλέψεις προηγ. χρήσεως ,25 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,99 4. Δικαιώματα συμβολαίων & λοιπά έσοδα ,05 7. Προμήθειες παραγωγής & συναφή έξοδα ,15 Σύνολο Εσόδων ,16 Σύνολο Εξόδων ,91 Τεχνικό Αποτέλεσμα (Κέρδη / Ζημίες) Ασφαλ. λοιπών κλάδων Ζημιών (Σύνολο Εσόδων - Σύνολο Εξόδων) ,25 Σελ. 4 / 5

38 ΣΥΝΟΛΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΧΡΗΣΗ 1/1/ /12/2009 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ Τεχνικό αποτέλεσμα ασφαλίσεων ζωής ,64 Τεχνικό αποτέλεσμα ασφαλ. αστικής ευθύνης οχημάτων ,80 Τεχνικό αποτέλεσμα ασφαλ. λοιπών κλάδων ζημιών ,25 Συνολικά Αποτελέσματα (Κέρδη / Ζημίες) Εκμεταλλεύσεως ,69 Γενικά Έξοδα ,42 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ,27 (προ φόρων) Φόροι ,62 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ,65 (μετά τη φορολογία) Σελ. 5 / 5

39 ΣΥΝΟΛΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΖΩΗΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 1/1/ /12/2009 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Α. ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,00 Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο / Λογ-μός Έδρας / Εγγύηση ,50 Β. ΕΞΟΔΑ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΚΑΙ ΑΫΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ,56 Αποθεματικά Κεφάλαια ,51 Αποτελέσματα εις νέον , ,07 Γ. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ Ακίνητα ,24 Γ. ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ Συμμετοχές & Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις ,58 Ι. Ασφαλίσεων Ζωής Μετοχές, Μερίδια Αμοιβ. Κεφαλ. κ.λπ. τίτλοι μεταβλητής απόδοσης ,61 ΙΙ. Συμμετοχή Ασφαλιστικών Εταιριών ,71 Ομόλογα, Ομολογίες κ.λπ. τίτλοι σταθερής απόδοσης ,90 Συμμετοχή Αντασφαλιστών , ,58 Λοιπές επενδύσεις , ,65 Ασφαλίσεων Ζημιών Συμμετοχή Ασφαλιστικών Εταιριών 0,00 Δ. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΓΙΑ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ ΑΣΦΑΛΙΣΜΕΝΩΝ ΖΩΗΣ ,32 Συμμετοχή Αντασφαλιστών 0,00 0, ,58 Ε. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Χρεώστες Ασφαλίστρων ,16 Δ. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΑΣΦΑΛ. ΖΩΗΣ ΤΟΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΚΙΝΔΥΝΟ ΦΕΡΟΥΝ ΟΙ ΑΣΦΑΛΙΣΜΕΝΟΙ ,99 Χρεώστες Ασφαλίστρων Ληξιπροθέσμων Δόσεων ,89 Λοιπές Απαιτήσεις , ,90 Ε. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΚΙΝΔΥΝΟΥΣ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ,26 ΣΤ ΛΟΙΠΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Εξοπλισμός ,11 Χρηματικά Διαθέσιμα , ,32 Ζ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ,80 Ζ. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Προμήθειες παραγωγής επομ. χρήσ. (Μεταφ. έξοδα πρόσκτησης) ,25 Η. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,51 Λοιποί Μεταβατικοί Λογαριασμοί , ,46 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,21 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,21 Σελ. 1 / 3

40 ΣΥΝΟΛΟ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΖΩΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΧΡΗΣΗ 1/1/ /12/2009 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΕΩΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΖΩΗΣ Α. ΕΣΟΔΑ Β. ΕΞΟΔΑ 1. Δεδουλευμένα Ασφάλιστρα 5. Ασφαλιστικές Αποζημιώσεις - Συμμετοχές στα κέρδη & επιστροφές ασφαλίστρων α) Ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα ,21 α) Πληρωθείσες αποζημιώσεις και παροχές ,28 β) Μείον : Αντασφάλιστρα , ,44 Μείον : Αναλογία αντασφαλιστών , ,36 ΣΥΝ γ) Μαθηματικές προβλέψεις β) Προβλέψεις εκκρεμών ζημιών κλειομένης χρήσεως ,45 κλειομένης χρήσεως ,88 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,98 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,51 ΣΥΝ γ) Προβλέψεις εκκρεμών ζημιών προηγουμένης χρήσεως ,90 δ) Μαθηματικές προβλέψεις Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,89 προηγουμένης χρήσεως ,57 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,83 6. Λοιπές Ασφαλιστικές προβλέψεις α) Λοιπές προβλέψεις κλειομ. χρήσεως ,90 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , ,71 2. Έσοδα Επενδύσεων ,69 β) Μείον : Λοιπές προβλέψεις προηγ. χρήσεως ,86 Μείον : Συμμετοχή αντασφαλιστών , , ,39 4. Δικαιώματα συμβολαίων & λοιπά έσοδα ,43 7. Προμήθειες παραγωγής & συναφή έξοδα ,71 Σύνολο Εσόδων ,95 Σύνολο Εξόδων ,99 Τεχνικό Αποτέλεσμα (Κέρδη / Ζημίες) Ασφαλίσεων Ζωής (Σύνολο Εσόδων - Σύνολο Εξόδων) ,96 Σελ. 2 / 3