Ο ΠΕΡΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΞΙΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΝΟΜΟΣ ΤΟΥ Προς το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Όνομα Ιδιότητα Ημερομηνία Επανεκλογής

Transcript

1

2

3 Ο ΠΕΡΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΞΙΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΝΟΜΟΣ ΤΟΥ 2005 Ειδοποίηση ανάληψης θέσης, παραίτησης ή μεταβολής στη θέση του Προέδρου ή μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου, του Γενικού Διευθυντή, Οικονομικού Διευθυντή, του Ελεγκτή ή του Προϊσταμένου Λογιστηρίου βάση του Άρθρου 135(2) Όνομα εκδότη: Υποβλήθηκε από: Διεύθυνση Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λίμιτεδ Νίκο Μιχαηλά - Γραμματέα Λεωφ. Λεμεσού 13, 2112 Αγλαντζιά Προς το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Όνομα Ιδιότητα Ημερομηνία Επανεκλογής Φώτης Δημητριάδης Διοικητικός Σύμβουλος Όνομα ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΝΕΟΥ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΥ Ιδιότητα (π.χ Πρόεδρος, Γραμματέας, Μέλος, Ελεγκτές) Επάγγελμα Ημερομηνία Διορισμού ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΝΤΑΙ ΑΜΕΣΑ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΞΙΩΝ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΞΙΩΝ ΦΩΤΗΣ ΔΗΜΗΤΡΙΑΔΗΣ ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΝΤΑΙ ΜΕΣΩ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ [ΑΡΘΡΟ 137(4) ] ΟΝΟΜΑ ΣΧΕΣΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΞΙΩΝ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΞΙΩΝ Κυριακή Δημητριάδη Σύζυγος ΜΕΤΟΧΕΣ 200 Μάριος Δημητριάδης Υιός ΜΕΤΟΧΕΣ 200 Κατερίνα Δημητριάδου Θυγατέρα ΜΕΤΟΧΕΣ 388 Π/Δημήτρης Λεωνίδου Αδελφός ΜΕΤΟΧΕΣ 263 Οδυσσέας Δημητρίου Αδελφός ΜΕΤΟΧΕΣ Ξενοφών Δημητρίου Αδελφός ΜΕΤΟΧΕΣ Καλλιόπη Λεωνίδου Αδελφή ΜΕΤΟΧΕΣ Υπογραφή Ημερομηνία Σημείωση: (1) Η δήλωση αυτή θα πρέπει να ανακοινώνεται στο Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου, Οδός Κάμπου, Στρόβολος, 2 ος όροφος, Τ.Κ , Τηλ: fax: Τ.Κ Λευκωσία, εντός 24 ωρών και μια (1) ώρα πριν την έναρξη της επόμενης χρηματιστηριακής συνάντησης από την ημέρα που αποφασίστηκε η παραίτηση ή ο διορισμός των οργάνων διοίκησης εκδότη με βάση το Άρθρο 135(2) του Νόμου του (2) Σύμφωνα με το Άρθρο 137(4) του Νόμου του 2005, συνδεδεμένα πρόσωπα λογίζονται: (a) ο σύζυγος και οι συγγενείς εξ αίματος μέχρι πρώτου βαθμού, (β) εταιρείες στις οποίες κατέχει άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστον το 20% του δικαιώματος ψήφου

4 Ο ΠΕΡΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΞΙΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΝΟΜΟΣ ΤΟΥ 2005 Ειδοποίηση ανάληψης θέσης, παραίτησης ή μεταβολής στη θέση του Προέδρου ή μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου, του Γενικού Διευθυντή, Οικονομικού Διευθυντή, του Ελεγκτή ή του Προϊσταμένου Λογιστηρίου βάση του Άρθρου 135(2) Όνομα εκδότη: Υποβλήθηκε από: Διεύθυνση Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λίμιτεδ Νίκο Μιχαηλά - Γραμματέα Λεωφ. Λεμεσού 13, 2112 Αγλαντζιά Προς το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Όνομα Ιδιότητα Ημερομηνία Επανεκλογής ΜΑΡΙΑ ΙΩΑΝΝΟΥ ΘΕΟΔΩΡΟΥ Διοικητικός Σύμβουλος Όνομα ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΝΕΟΥ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΥ Ιδιότητα (π.χ Πρόεδρος, Γραμματέας, Μέλος, Ελεγκτές) Επάγγελμα Ημερομηνία Διορισμού ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΝΤΑΙ ΑΜΕΣΑ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΞΙΩΝ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΞΙΩΝ ΜΑΡΙΑ ΘΕΟΔΩΡΟΥ 500 ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΝΤΑΙ ΜΕΣΩ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ [ΑΡΘΡΟ 137(4) ] ΟΝΟΜΑ ΣΧΕΣΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΞΙΩΝ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΞΙΩΝ ΓΕΩΡΓΙΑ ΙΩΑΝΝΟΥ ΜΗΤΕΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ Υπογραφή Ημερομηνία Σημείωση: (1) Η δήλωση αυτή θα πρέπει να ανακοινώνεται στο Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου, Οδός Κάμπου, Στρόβολος, 2 ος όροφος, Τ.Κ , Τηλ: fax: Τ.Κ Λευκωσία, εντός 24 ωρών και μια (1) ώρα πριν την έναρξη της επόμενης χρηματιστηριακής συνάντησης από την ημέρα που αποφασίστηκε η παραίτηση ή ο διορισμός των οργάνων διοίκησης εκδότη με βάση το Άρθρο 135(2) του Νόμου του (2) Σύμφωνα με το Άρθρο 137(4) του Νόμου του 2005, συνδεδεμένα πρόσωπα λογίζονται: (a) ο σύζυγος και οι συγγενείς εξ αίματος μέχρι πρώτου βαθμού, (β) εταιρείες στις οποίες κατέχει άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστον το 20% του δικαιώματος ψήφου

5 Ο ΠΕΡΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΞΙΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΝΟΜΟΣ ΤΟΥ 2005 Ειδοποίηση ανάληψης θέσης, παραίτησης ή μεταβολής στη θέση του Προέδρου ή μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου, του Γενικού Διευθυντή, Οικονομικού Διευθυντή, του Ελεγκτή ή του Προϊσταμένου Λογιστηρίου βάση του Άρθρου 135(2) Όνομα εκδότη: Υποβλήθηκε από: Διεύθυνση Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λίμιτεδ Νίκο Μιχαηλά - Γραμματέα Λεωφ. Λεμεσού 13, 2112 Αγλαντζιά Προς το Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Όνομα Ιδιότητα Ημερομηνία Επανεκλογής ΚΡΙΤΩΝΑΣ ΓΕΩΡΓΙΑΔΗΣ Διοικητικός Σύμβουλος Όνομα ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΝΕΟΥ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΥ Ιδιότητα (π.χ Πρόεδρος, Γραμματέας, Μέλος, Ελεγκτές) Επάγγελμα Ημερομηνία Διορισμού ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΝΤΑΙ ΑΜΕΣΑ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΞΙΩΝ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΞΙΩΝ ΚΡΙΤΩΝΑΣ ΓΕΩΡΓΙΑΔΗΣ ΑΞΙΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΝΤΑΙ ΜΕΣΩ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ [ΑΡΘΡΟ 137(4) ] ΟΝΟΜΑ ΣΧΕΣΗ ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΑΞΙΩΝ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΞΙΩΝ Στέλλα Γεωργιάδου ΣΥΖΥΓΟΣ ΜΕΤΟΧΕΣ Έλλη Λεπτού ΑΔΕΛΦΗ ΜΕΤΟΧΕΣ Υπογραφή Ημερομηνία Σημείωση: (1) Η δήλωση αυτή θα πρέπει να ανακοινώνεται στο Συμβούλιο του Χρηματιστηρίου, Οδός Κάμπου, Στρόβολος, 2 ος όροφος, Τ.Κ , Τηλ: fax: Τ.Κ Λευκωσία, εντός 24 ωρών και μια (1) ώρα πριν την έναρξη της επόμενης χρηματιστηριακής συνάντησης από την ημέρα που αποφασίστηκε η παραίτηση ή ο διορισμός των οργάνων διοίκησης εκδότη με βάση το Άρθρο 135(2) του Νόμου του (2) Σύμφωνα με το Άρθρο 137(4) του Νόμου του 2005, συνδεδεμένα πρόσωπα λογίζονται: (a) ο σύζυγος και οι συγγενείς εξ αίματος μέχρι πρώτου βαθμού, (β) εταιρείες στις οποίες κατέχει άμεσα ή έμμεσα τουλάχιστον το 20% του δικαιώματος ψήφου

6 12 η Ετήσια Γενική Συνέλευση 1,400 1,200 1, Γενικός είκτης ΧΑΚ & ΧΑΑ 1,800 1,600 1,400 1,200 1, Ιαν-11 Φεβ-11 Μαρ-11 Απρ-11 Μαϊ-11 Ιουν-11 Ιουλ-11 Αυγ-11 Σεπ-11 Οκτ-11 Νοε-11 εκ-11 5 Σεπτεμβρίου 2012 Γ.. ΧΑΚ Γ.. ΧΑΑ 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 4 Ημερήσια ιάταξη Κέρδη / Ζημιές ( εκ.) Χαιρετισμός Προέδρου Παρουσίαση Οικονομικών Αποτελεσμάτων Μελέτη και Έγκριση Έκθεσης.Σ. Μελέτη & Έγκριση Ετήσιας Έκθεσης.Σ. Περί Εταιρικής ιακυβέρνησης & Πολιτικής Αμοιβών της Εταιρείας Μελέτη και Έγκριση Οικονομικών Καταστάσεων και της Έκθεσης των Ελεγκτών Εκλογή Μελών.Σ. & Καθορισμός Αμοιβής ιορισμός των Ελεγκτών και Καθορισμός Αμοιβής Ειδικές Εργασίες: Ειδική Απόφαση για Επαναγορά Ιδίων Μετοχών Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 2 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 5 Χαιρετισμός Προέδρου Εσωτερική Αξία Μετοχής ( σεντ) ημητράκης Σταύρου Πρόεδρος ιοικητικού Συμβουλίου ήμητρα Επενδυτική ημόσια Λτδ Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 3 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 6 1

7 ιάρθρωση Χαρτοφυλακίου 30/6/2012 Τιμή Μετοχής ήμητρας: Ιαν Αυγ 2012 Κατηγορία Επένδυσης % Επενδύσεις στο ΧΑΚ ,9% Επενδύσεις σε Άλλα Χρηματιστήρια ,4% Χρεόγραφα & Εταιρικά Ομόλογα ,4% Ανάπτυξη Γης & Ακινήτων ,9% Τραπεζικές Καταθέσεις & Μετρητά ,8% Επενδύσεις σε Άλλα Έργα ,6% Άλλα Στοιχεία Ενεργητικού ,0% Σύνολο Ενεργητικού ,0% Ιαν-12 Φεβ-12 Μαρ-12 Γ.. ΧΑΚ Απρ-12 Μαϊ-12 Ιουν-12 Ιουλ-12 Τιμή Μετοχής ήμητρας Αυγ Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 7 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 10 Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων: 1 ο Εξάμηνο Εισοδήματα Μερίσματα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα χρηματοδοτικά έσοδα Κέρδος από πώληση, επανεκτίμηση, και εκμετάλλευση γης και ακινήτων Ζημιά από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις ( ) ( ) Λειτουργικά έξοδα ( ) ( ) Χρηματοδοτικά έξοδα ( ) ( ) Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες Κέρδος/(ζημιά) πριν τη φορολογία ( ) Φορολογία ( ) ( ) Καθαρό κέρδος/(καθαρή ζημιά) για την περίοδο ( ) Παρουσίαση Οικονομικών Αποτελεσμάτων: ρ. Νίκος Μιχαηλάς Γενικός ιευθυντής 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 8 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 11 ιάρθρωση Χαρτοφυλακίου 30/6/2012 Γενικός είκτης ΧΑΚ: 2011 Κατηγορία Επένδυσης % Επενδύσεις στο ΧΑΚ ,9% Επενδύσεις σε Άλλα Χρηματιστήρια ,4% Χρεόγραφα & Εταιρικά Ομόλογα ,4% 1,400 1,200 1, Ανάπτυξη Γης & Ακινήτων ,9% 600 Τραπεζικές Καταθέσεις & Μετρητά ,8% Επενδύσεις σε Άλλα Έργα ,6% Άλλα Στοιχεία Ενεργητικού ,0% Σύνολο Ενεργητικού ,0% Ιαν-11 Φεβ-11 Μαρ-11 Απρ-11 Μαϊ-11 Ιουν-11 Ιουλ-11 Αυγ-11 Γ.. ΧΑΚ Σεπ-11 Οκτ-11 Νοε-11 εκ-11 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 9 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 12 2

8 Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων Εισοδήματα Μερίσματα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα χρηματοδοτικά έσοδα Ζημιά από πώληση, επανεκτίμηση και εκμετάλλευση γης και ακινήτων ( ) ( ) Ζημιά από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις ( ) ( ) ( ) ( ) Λειτουργικά έξοδα ( ) ( ) Αντιστροφή Πρόβλεψης/ (Προβλέψεις) ( ) Χρηματοδοτικά έξοδα ( ) ( ) ιαγραφή αρνητικής εμπορικής εύνοιας Μερίδιο ζημιάς από συνδεδεμένες εταιρείες (56.171) ( ) Ζημιά πριν τη φορολογία ( ) ( ) Φορολογία ( ) ( ) Καθαρή ζημιά για τη χρήση ( ) ( ) Ζημιά ανά μετοχή σεντ (7,43) (7,79) ιάρθρωση Χαρτοφυλακίου 30/6/2012 Κατηγορία Επένδυσης % Επενδύσεις στο ΧΑΚ ,9% Επενδύσεις σε Άλλα Χρηματιστήρια ,4% Χρεόγραφα & Εταιρικά Ομόλογα ,4% Ανάπτυξη Γης & Ακινήτων ,9% Τραπεζικές Καταθέσεις & Μετρητά ,8% Επενδύσεις σε Άλλα Έργα ,6% Άλλα Στοιχεία Ενεργητικού ,0% Σύνολο Ενεργητικού ,0% 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 13 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 16 Γενικός είκτης ΧΑΚ: 2012 Μετοχή ήμητρας & Γενικός είκτης ΧΑΚ Ιαν-12 Φεβ-12 Μαρ-12 Απρ-12 Μαϊ-12 Γ.. ΧΑΚ Ιουν-12 Ιουλ-12 Αυγ-12 0 Ιαν-12 Φεβ-12 Μαρ-12 Γ.. ΧΑΚ Απρ-12 Μαϊ-12 Ιουν-12 Ιουλ-12 Τιμή Μετοχής ήμητρας Αυγ Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 14 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 17 Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων: 1 ο Εξάμηνο 2012 Εμπορικά Κτίρια Εισοδήματα Μερίσματα εισπρακτέα Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα χρηματοδοτικά έσοδα Κέρδος από πώληση, επανεκτίμηση, και εκμετάλλευση γης και ακινήτων Ζημιά από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις ( ) ( ) Λειτουργικά έξοδα ( ) ( ) Χρηματοδοτικά έξοδα ( ) ( ) Μερίδιο κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες Κέρδος/(ζημιά) πριν τη φορολογία ( ) Φορολογία ( ) ( ) Καθαρό κέρδος/(καθαρή ζημιά) για την περίοδο ( ) 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 15 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 18 3

9 Μονάδες Αφαλάτωσης Μονάδα Αφαλάτωσης στην Λάρνακα Μελέτη & Έγκριση Έκθεσης ιοικητικού Συμβουλίου Μονάδα Αφαλάτωσης στην Επισκοπή 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 19 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 22 Μελέτη & Έγκριση Ετήσιας Έκθεσης.Σ. Περί Εταιρικής ιακυβέρνησης & Πολιτικής Αμοιβών της Εταιρείας 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 20 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 23 Μετοχή ήμητρας & Γενικός είκτης ΧΑΚ Μελέτη & Έγκριση Οικονομικών Καταστάσεων Ιαν-12 Φεβ-12 Μαρ-12 Απρ-12 Μαϊ-12 Ιουν-12 Ιουλ-12 Αυγ-12 Γ.. ΧΑΚ Τιμή Μετοχής ήμητρας 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 21 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 24 4

10 Εκλογή Μελών ιοικητικού Συμβουλίου & Καθορισμός Αμοιβής Μελών ιοικητικού Συμβουλίου Κατηγορία 450 Επένδυσης % 0.30 Μονάδα Αφαλάτωσης στην Λάρνακα Επενδύσεις σε Άλλα Χρηματιστήρια ,4% 400 Επενδύσεις στο ΧΑΚ ,9% Χρεόγραφα 250 & Εταιρικά Ομόλογα ,4% Ανάπτυξη Γης & Ακινήτων ,9% 150 Τραπεζικές 100 Καταθέσεις & Μετρητά ,8% Επενδύσεις σε Άλλα Έργα ,6% Μονάδα Άλλα Στοιχεία Αφαλάτωσης Ενεργητικού στην ,0% Επισκοπή Ιαν-12 Φεβ-12 Μαρ-12 Απρ-12 Μαϊ-12 Σύνολο Ενεργητικού Γ.. ΧΑΚ Τιμή Μετοχής ήμητρας 100,0% Ιουν-12 Ιουλ-12 Αυγ Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 25 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 28 ήμητρα Επενδυτική ημόσια Λτδ ιορισμός των Ελεγκτών & Καθορισμός της Αμοιβής τους 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 26 5 Σεπτεμβρίου 2012 Ειδική Απόφαση: Όπως το ιοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας εξουσιοδοτηθεί και δια του παρόντος εξουσιοδοτείται όπως προβεί, αν κρίνει τούτο σκόπιμο και προς το συμφέρον της Εταιρείας, στην απόκτηση από την Εταιρεία δικών της μετοχών, σύμφωνα με τις πρόνοιες του άρθρου 57Α του περί Εταιρειών Νόμου Κεφ. 113 (όπως έχει τροποποιηθεί) (ο Νόμος ). Η ελάχιστη και ανώτατη τιμή εξαγοράς των μετοχών της Εταιρείας δεν θα υπερβαίνει κατά ποσοστό πέραν του πέντε τοις εκατό (5%) του μέσου όρου της τιμής της αγοράς της μετοχής της Εταιρείας κατά τις τελευταίες πέντε χρηματιστηριακές συναντήσεις πριν από τη διενέργεια της εν λόγω αγοράς. Η Εταιρεία θα μπορεί να αποκτήσει μέχρι και το μέγιστο αριθμό μετοχών που προβλέπεται από το Νόμο μέσα σε χρονικά πλαίσια 12 μηνών από την ημερομηνία λήψης της απόφασηςτηςέκτακτηςγενικήςσυνέλευσηςτηςεταιρείας. Οι μετοχές θα μπορούν να αποκτηθούν είτε με ιδιωτική συμφωνία είτε από την αγορά και η Εταιρεία θα δικαιούται να τις κατέχει για περίοδο που δεν θα υπερβαίνει τα δύο χρόνια από την ημερομηνία απόκτησής τους. 5 Σεπτεμβρίου η Ετήσια Γενική Συνέλευση 27 5

11 Χαιρετισμός Προέδρου 12 η Ετήσια Γενική Συνέλευση 5 Σεπτεμβρίου 2012 Αγαπητοί Μέτοχοι Τέσσερα χρόνια μετά το ξέσπασμα της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης, oι ραγδαίες εξελίξεις και οι συχνές κοινωνικοοικονομικές αλλαγές και ανατροπές σε παγκόσμιο αλλά και σε τοπικό επίπεδο, μας κρατούν σε συνεχή εγρήγορση και δεν επιτρέπουν κανένα εφησυχασμό. Η όλη κατάσταση στην Ελλάδα, οι ρωγμές στο τραπεζικό σύστημα της Ισπανίας, η αμηχανία της Ευρώπης μπροστά στα συνεχώς διογκούμενα οικονομικά προβλήματα στη ζώνη του Ευρώ, η επιβράδυνση των οικονομιών της Ασίας και της Κίνας, ενισχύουν ακόμη περισσότερο το ρευστό περιβάλλον το οποίο βιώνουμε τα τελευταία τέσσερα χρόνια και παρατείνουν την αγωνία. Η κρίση χρέους στην ευρωζώνη έχει μετατραπεί σε νομισματική κρίση με το σενάριο εξόδου μιας χώρας μέλους της να αποτελεί πλέον απειλή όχι μόνο για τη νομισματική αλλά και την ίδια την Ευρωπαϊκή Ένωση. Ευελπιστούμε πως η νέα ελληνική κυβέρνηση θα καταφέρει να τηρήσει τις δεσμεύσεις της χώρας έναντι των πιστωτών της και η ΕΕ θα σταθεί αλληλέγγυα και πιο γενναιόδωρη στη δύσκολη αυτή συγκυρία που αντιμετωπίζει τόσο η Ελλάδα όσο και άλλες χώρες της περιφέρειας όπως η Ιταλία, η Ισπανία, η Πορτογαλία και τώρα η Κύπρος. Το 2011 σημειώθηκαν μεγάλες ανατροπές στην ευρωζώνη και την Ελλάδα ειδικότερα. Με την απόφαση του περασμένου Οκτωβρίου των ηγετών των χωρών της ΕΕ για το κούρεμα του ελληνικού χρέους ώστε να καταστεί βιώσιμο, ενισχύθηκαν και οι ανησυχίες για μετάδοση της κρίσης και σε άλλες χώρες που αντιμετώπιζαν μεγάλο δημόσιο χρέος, τις οποίες είχαν υποβαθμίσει οι οίκοι αξιολόγισης με αποτέλεσμα το κόστος δανεισμού τους

12 να ανέλθει σε πρωτοφανή επίπεδα. Η κατάσταση αυτή οδήγησε στον αποκλεισμό κάποιων χωρών από τις αγορές όπως η Ελλάδα και αργότερα η Κύπρος. Αυτό με τη σειρά του είχε ως συνέπεια και την αδυναμία χρηματοδότησης τόσο του κυπριακού κράτους όσο και των κυπριακών τραπεζών από τις διεθνείς χρηματαγορές, με αποτέλεσμα την αίτηση για ένταξη στο μηχανισμό χρηματοοικονομικής σταθερότητας. Το κούρεμα στο ελληνικό χρέος έχει επιφέρει σημαντικές ζημιές στις κυπριακές τράπεζες με έμμεσες συνέπειες και στην Εταιρεία μας λόγω των επενδύσεων μας σε τραπεζικούς τίτλους και παρά το γεγονός ότι είχαμε προβεί σε σημαντική μείωση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων σε κινητές αξίες τα προηγούμενα χρόνια. Σημειώνω τις σημαντικές ζημιές που κατέγραψε ο γενικός δείκτης του ΧΑΚ που ξεπέρασαν το 72% το Στην Ελλάδα επίσης ο γενικός δείκτης του ΧΑΑ κατέγραψε απώλειες 52% για το Σε αυτό το έντονα μεταβαλλόμενο και ασταθές οικονομικό περιβάλλον, η εταιρεία μας κατάφερε να περιορίσει τις ζημιές της στα 14,9 εκατομμύρια έναντι 15,6 εκατομμυρίων που ήταν το Το μεγαλύτερο μέρος της ζημιάς προήλθε από τη μείωση της αξίας του χαρτοφυλακίου επενδύσεων της εταιρείας σε χρηματιστηριακές αξίες, εισηγμένες στην Κύπρο και στην Ελλάδα, λόγω της πτώσης των τιμών τους. Οι ζημιές αυτές ανήλθαν στα 14,7 εκατομμύρια. Ζημιές ύψους 3,5 εκατομμυρίων κατέγραψε επίσης και το χαρτοφυλάκιο με επενδύσεις στον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων που προέκυψαν από την επανεκτίμηση των ακινήτων, ωστόσο οι ζημιές αυτές δεν έχουν πραγματοποιηθεί. Κατά το έτος 2011, το καθαρό ενεργητικό του Συγκροτήματος μειώθηκε στα 148,0 εκατομμύρια, δηλαδή 74 σεντ ανά μετοχή, από 162,7 εκατομμύρια, δηλαδή 81,4 σεντ ανά μετοχή, που ήταν στο τέλος του Αγαπητοί μέτοχοι Η επικείμενη συμμετοχή του Κυπριακού κράτους στην ανακεφαλαιοποίηση του εγχώριου τραπεζικού συστήματος και οι δυσκολίες που αντιμετωπίζει

13 το κράτος στην αναχρηματοδότηση του δικού του χρέους, συνθέτουν ένα εξαιρετικά δυσμενές περιβάλλον. ιανύουμε ίσως την πιο κρίσιμη περίοδο της σύγχρονης μεταπολεμικής ιστορίας και τώρα είναι η ώρα των τολμηρών αποφάσεων που χρειάζονται για να μας οδηγήσουν μακριά από τα σημερινά αδιέξοδα. Σε κάθε περίπτωση, το σίγουρο είναι ότι τα αμέσως επόμενα χρόνια θα είναι δύσκολα και σκληρά και θα πρέπει όλοι να είμαστε έτοιμοι να τα αντιμετωπίσουμε, αποδεχόμενοι απαραίτητα και μεγάλες θυσίες. Μέσα σε αυτά τα πλαίσια και με δεδομένη την παρουσία της ήμητρα στην κυπριακή αγορά με πολλαπλές οικονομικές προκλήσεις, εφαρμόσαμε μια ευέλικτη στρατηγική προσαρμοσμένη στις απαιτήσεις και στις προκλήσεις της νέας τάξης πραγμάτων. Μέσα σε αυτό το έντονα μεταβαλλόμενο οικονομικό περιβάλλον επιχειρήσαμε μία βαθιά τομή στη διάρθρωση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας με στόχο τη διαφύλαξη της ρευστότητας του Συγκροτήματος, την απεξάρτηση της κερδοφορίας της Εταιρείας από την πορεία των χρηματιστηρίων και την ελαχιστοποίηση των επενδυτικών κινδύνων. Θεωρούμε σημαντικό το γεγονός ότι, μέσα σε αυτό το δύσκολο οικονομικό σκηνικό, έχουμε καταφέρει να αυξήσουμε τις τραπεζικές καταθέσεις μας και τα ταμιακά ισοδύναμα από 63,8 εκατομμύρια το 2010 σε 76,5 εκατομμύρια στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του Αυτό ήταν αποτέλεσμα της σωστής πολιτικής διαχείρισης κινδύνων που ακολουθήσαμε, μειώνοντας κυρίως τις επενδύσεις μας σε χρηματοοικονομικά μέσα. Το ιοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας, παρακολουθώντας τις διεθνείς και εγχώριες εξελίξεις, πιστεύει ότι η ενδυνάμωση της ρευστότητας της εταιρείας αποτελεί την καλύτερη άμυνα έναντι των κλυδωνισμών που παρατηρούνται στις αγορές που της επιτρέπει μια χαμηλή αλλά σταθερή απόδοση χωρίς ιδιαίτερους κινδύνους πέραν βεβαίως του κινδύνου της χώρας. Την ίδια ώρα όμως το Συμβούλιο θεωρεί πως αυτή η στρατηγική θα επιτρέψει στην εταιρεία μας, όταν βεβαίως οι οικονομικές συνθήκες το επιτρέψουν, να επανατοποθετηθεί σε

14 νέες επενδύσεις οι οποίες θα προσφέρουν καλές και σταθερές αποδόσεις με σχετικά χαμηλότερο κίνδυνο. Τα οικονομικά αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το πρώτο εξάμηνο του 2012 είναι ενθαρρυντικά ως προς την ορθότητα και εγκυρότητα των αποφάσεων του ιοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας να προβεί σε σημαντική αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου σε πιο αμυντικές επενδύσεις. Μέσα σε αυτές τις αντίξοες οικονομικές συνθήκες κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους το Συγκρότημα κατέγραψε κέρδη της τάξης των 2,1 εκατομμυρίων με την καθαρή αξία των περιουσιακών στοιχείων του συγκροτήματος να διαμορφώνεται στα 75 σεντ ανά μετοχή. Για σκοπούς διεύθυνσης, οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος χωρίζονται σε δύο κύριους τομείς: ιαχείριση Χαρτοφυλακίου Επενδύσεων και Επενδύσεις στον Τομέα Ανάπτυξης Γης και Ακινήτων. Στις 30 Ιουνίου 2012, τα περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος αποτελούνται από επενδύσεις στον τομέα ιαχείρισης Χαρτοφυλακίου Επενδύσεων σε ποσοστό 60,5%, σε επενδύσεις στον τομέα Ανάπτυξης Γης και Ακινήτων σε ποσοστό 36,9% και σε επενδύσεις σε άλλα έργα σε ποσοστό 2,6%. Από τις επενδύσεις που κατατάσσονται στον τομέα ιαχείρισης Χαρτοφυλακίου Επενδύσεων, ποσό 76,5 εκατομμύρια (ποσοστό 48,8% επί του συνολικού ενεργητικού) είναι τοποθετημένα σε τραπεζικές καταθέσεις και ταμιακά ισοδύναμα, ποσό 7,7 εκατομμύρια (ποσοστό 4,9%) είναι τοποθετημένο σε μετοχές του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, ποσό 3,8 εκατομμύρια (ποσοστό 2,4%) σε εταιρικά ομόλογα, ποσό 3,7 εκατομμύρια (ποσοστό 2,4%) είναι τοποθετημένο σε μετοχές και προϊόντα σε χρηματιστήρια του εξωτερικού και ποσό 3,1 εκατομμύρια (ποσοστό 2,0%) σε άλλες επενδύσεις. Αγαπητοί μέτοχοι, Οι κακές όπως και οι καλές εποχές έρχονται και παρέρχονται. Με συνέπεια στη στρατηγική μας αλλά και σύνεση στις κινήσεις μας, το.σ. του Συγκροτήματος έχει διαμορφώσει ένα πιο ποιοτικό αλλά και πιο ανθεκτικό

15 στις κακουχίες των αγορών χαρτοφυλάκιο ώστε να μπορούμε να διαχειριστούμε ακόμη πιο αποτελεσματικά τις μεγάλες προκλήσεις των αγορών. Το μέλλον εξαρτάται από τις ενέργειες που κάνουμε στο παρόν. Πιστεύουμε πως με τις ενέργειές μας έχουμε θέσει στέρεες βάσεις για καλύτερες αποδόσεις. Είναι γεγονός ότι εξακολουθεί να υπάρχει σημαντικό χάσμα μεταξύ της τιμής της μετοχής της Εταιρείας στο ΧΑΚ και της εσωτερικής αξίας της μετοχής. Εντούτοις, η πορεία της μετοχής κατά τους τελευταίους μήνες δίνει ενθαρρυντικά μηνύματα για το πώς η αγορά εκτιμά την επιχειρούμενη αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας. Είναι αξιοσημείωτο το γεγονός ότι από την αρχή του τρέχοντος έτους μέχρι το τέλος Αύγουστου ο Γενικός είκτης του ΧΑΚ κατέγραψε ζημιές της τάξης του 72%, ενώ κατά την ίδια περίοδο η μετοχή της ήμητρα σημείωσε κέρδη της τάξης του 42%! Αγαπητοί Μέτοχοι Καταλήγοντας, θα πρέπει να τονιστεί ότι η χώρα μας χρειάζεται ένα ισχυρό τραπεζικό σύστημα που όχι μόνο θα στηρίξει την κυπριακή οικονομία στις δύσκολες σημερινές συνθήκες αλλά και θα θέσει τις βάσεις ανάπτυξης και απασχόλησης. Χρειάζονται μεταρρυθμίσεις που θα βοηθήσουν στην επανεκκίνηση της ανάπτυξης οι οποίες όμως δε θα πρέπει να πλήξουν τους χαμηλόμισθους και τους αδύνατους, αλλά θα στοχεύουν στην ενδυνάμωση της ανταγωνιστικότητας της κυπριακής οικονομίας, οικοδομώντας πάνω στις ισχυρές βάσεις που έχει. Η ανακάλυψη κοιτασμάτων φυσικού αερίου προσδίδει μια νέα πηγή ισχύος για την εθνική οικονομία αν και η εμπορική εκμετάλλευσή τους είναι ακόμη μακριά. Η ήμητρα Επενδυτική θα είναι παρούσα, αν οι συνθήκες το επιτρέψουν, τόσο στην ενεργειακή ανάπτυξη της χώρας όσο και της οικονομίας γενικότερα, με προσήλωση πάντοτε στη διασφάλιση των συμφερόντων των μετόχων μας. Εκ μέρους του ιοικητικού Συμβουλίου θα ήθελα να σας διαβεβαιώσω ότι η ήμητρα έχει όλα τα εχέγγυα για να ανταποκριθεί στις μεγάλες σημερινές

16 προκλήσεις. Η σωστή διάρθρωση του χαρτοφυλακίου μας, τα ρευστά διαθέσιμα που διαθέτουμε, οι αυξημένες επενδυτικές επιλογές που έχει επιφέρει η επέκταση των δραστηριοτήτων μας, το καλό όνομα που έχουμε δημιουργήσει ως ένας σοβαρός θεσμικός επενδυτής αποτελούν τα εχέγγυα για μια καλύτερη πορεία δυναμικής ανάπτυξης και κερδοφορίας στο μέλλον. Κλείνοντας, επιθυμώ να εκφράσω τις θερμές μου ευχαριστίες σε όλα τα μέλη του ιοικητικού Συμβουλίου και στα στελέχη της Εταιρείας γιατί με τη δουλειά τους συνέβαλαν αποφασιστικά στη νέα πορεία ανάπτυξης. Ευχαριστώ επίσης όλους τους συνεργάτες μας, τους Ελεγκτές και τους Νομικούς μας Συμβούλους, καθώς επίσης και τους Σύμβουλους Επενδύσεων για την εποικοδομητική συνεργασία που είχαμε κατά τη διάρκεια του έτους. Θα ήθελα επίσης να ευχαριστήσω θερμά τη μεγάλη Συνεργατική οικογένεια, τα μέλη της οποίας αποτελούν τη συντριπτική πλειοψηφία των μετόχων της ήμητρα και όλους τους μετόχους της Εταιρείας για την εμπιστοσύνη με την οποία μας περιβάλλουν και να τους διαβεβαιώσω πως γνώμονας μας παραμένει πάντοτε η διασφάλιση των δικών τους συμφερόντων. Σας ευχαριστώ ημητράκης Σταύρου Πρόεδρος ιοικητικού Συμβουλίου

17 Παρουσίαση Οικονομικών Αποτελεσμάτων η Ετήσια Γενική Συνέλευση 5 Σεπτεμβρίου 2012 Αγαπητοί μέτοχοι, αγαπητοί συνεργάτες Σας καλωσορίζω και εγώ με τη σειρά μου, στην 12 η εταιρείας ήμητρα Επενδυτική ημόσια Λτδ. Ετήσια Γενική Συνέλευση της Κατά το έτος 2011 συνεχίστηκε η επιδείνωση της κατάστασης της παγκόσμιας οικονομίας μετά την πρωτοφανή χρηματοοικονομική κρίση της περασμένης τετραετίας. Η πορεία της παγκόσμιας οικονομίας εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται από αβεβαιότητα και η χρηματοοικονομική σταθερότητα στο διεθνές περιβάλλον παραμένει ρευστή και εύθραυστη. Η μεγαλύτερη ανησυχία επικεντρώνεται πλέον στις μεγάλες δημοσιονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει αριθμός χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης και της ζώνης του Ευρώ. Το έτος 2011, αλλά και η φετινή χρονιά, ήταν ιδιαίτερα δύσκολες τόσο για την ελληνική όσο και την κυπριακή οικονομία. Συνεπακόλουθο ήταν και ο επενδυτικός τομέας να μην μείνει ανεπηρέαστος. Για το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου, το έτος 2011 μπορεί να χαρακτηριστεί ως έτος έντονων χρηματιστηριακών μεταβολών. Με την ελληνική οικονομία να βρίσκεται ένα βήμα πριν την πτώχευση, αριθμό άλλων Ευρωπαϊκών χωρών να εμφανίζουν δημοσιονομικά προβλήματα, την κυπριακή οικονομία να εισέρχεται σε άνευ προηγουμένου δημοσιονομικές περιπέτειες, και τις κυπριακές τράπεζες να αντιμετωπίζουν πλέον προβλήματα επιβίωσης ο Γενικός είκτης του ΧΑΚ έκλεισε το έτος στις 296 μονάδες σημειώνοντας ετήσιες ζημιές που ξεπερνούν το 72%. 1

18 Μέσα σε αυτό το έντονα πτωτικό κλίμα, το Συγκρότημα, κατά το έτος 2011, κατέγραψε ζημιές ύψους 14,9 εκατομμυρίων που ισοδυναμεί με ζημιά 7,4 σεντ ανά μετοχή, σε σχέση με ζημιές 15,6 εκατομμυρίων το Ως εκ τούτου, το καθαρό ενεργητικό του Συγκροτήματος διαμορφώθηκε στα 148 εκατομμύρια, δηλαδή 74 σεντ ανά μετοχή. Αυτή η μείωση ισοδυναμεί με ετήσιες απώλειες της τάξης του 9%. Οι ζημιές αυτές είναι αποτέλεσμα της συνεχιζόμενης παγκόσμιας οικονομικής κρίσης η οποία επηρέασε αρνητικά το χαρτοφυλάκιο του Συγκροτήματος, και κυρίως τις επενδύσεις σε μετοχές. Αρνητικά επηρέασαν επίσης τα οικονομικά αποτελέσματα οι προβλέψεις για μείωση στην αξία της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος, δηλαδή οι επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα, κατέγραψαν ζημιές 14,7 εκατομμυρίων σε σχέση με ζημιές της τάξης των 11,8 εκατομμυρίων το Οι ζημιές αυτές αφορούν ζημιές από αγοραπωλησίες και επανεκτίμηση μετοχών και σύνθετων προϊόντων στην Κύπρο και στο εξωτερικό ύψους 14,4 εκατομμυρίων και ζημιές από ομόλογα ύψους 300 χιλιάδων. Ο τομέας ανάπτυξης γης και ακινήτων κατέγραψε επίσης ζημιές ύψους 3,5 εκατομμυρίων σε σχέση με ζημιές ύψους 5,6 εκατομμυρίων το Το ποσό των 3,5 εκατομμυρίων αποτελείται από κέρδη ύψους 1,2 εκατομμυρίων που προήλθαν από ενοίκια εισπρακτέα και ζημιές ύψους 4,7 εκ. που αφορούν προβλέψεις για την αξία της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος, και είναι μη πραγματοποιηθείσες ζημιές. Τα συνολικά εισοδήματα από μερίσματα ανήλθαν στα 1,1 εκατομμύρια, καταγράφοντας μείωση της τάξης του 59% σε σχέση με το έτος Η μείωση αυτή οφείλεται στη μείωση του χαρτοφυλακίου που είναι επενδυμένο σε μετοχικούς τίτλους αλλά και στη μερισματική πολιτική των δημοσίων εταιρειών. Η μερισματική απόδοση πάνω στο χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας με επενδύσεις στο ΧΑΚ ανήλθε στο 7,5%, ενώ οι 2

19 επενδύσεις σε χρηματιστήρια του εξωτερικού παρουσίασαν μερισματική απόδοση της τάξης του 5%. Οι τόκοι εισπρακτέοι και τα άλλα χρηματοδοτικά έσοδα για το έτος 2011 διαμορφώθηκαν στα 4,5 εκατομμύρια σε σχέση με 4,9 το προηγούμενο έτος, παρουσιάζοντας μείωση της τάξης του 8%. Η μείωση οφείλεται κατά κύριο λόγο στη μείωση των τόκων από εταιρικά ομόλογα του εξωτερικού, καθότι το χαρτοφυλάκιο αυτό ρευστοποιήθηκε κατά το πρώτο εξάμηνο του Οι τόκοι από τραπεζικές καταθέσεις κατέγραψαν μικρή αύξηση, παρόλη τη μείωση των επιτοκίων, λόγω της αύξησης των καταθέσεων. Η μέση απόδοση πάνω στις τραπεζικές καταθέσεις και ρευστά διαθέσιμα κυμάνθηκε γύρω στο 4,25%. Παράλληλα, η μέση απόδοση πάνω στα εταιρικά ομόλογα, ξεπέρασε το 10%. Tα λειτουργικά έξοδα παρέμειναν αμετάβλητα στα 1,8 εκατομμύρια. Επιπλέον, τα χρηματοδοτικά έξοδα αυξήθηκαν από 133 χιλιάδες το 2010 σε 487 χιλιάδες το 2011, λόγω της αύξησης των επιτοκίων αλλά και συναλλαγματικής ζημιάς της τάξης των 229 χιλιάδων. Αγαπητοί μέτοχοι Η επιδείνωση του παγκόσμιου οικονομικού κλίματος και η αστάθεια στις χρηματιστηριακές αγορές ήταν τα κύρια χαρακτηριστικά και του πρώτου εξαμήνου του Κατά τους πρώτους οκτώ μήνες του τρέχοντος έτους, η Κυπριακή οικονομία βρέθηκε αντιμέτωπη με άνευ προηγουμένου δημοσιονομικά προβλήματα, αποκλεισμένη από τις αγορές λόγω των σφοδρών υποβαθμίσεων και ανήμπορη να αντιμετωπίσει τα σοβαρά προβλήματα του χρηματοπιστωτικού τομέα. Η κάθοδος της τρόικας και τα προβλήματα του χρηματοπιστωτικού τομέα έχουν επιδεινώσει τις οικονομικές προσδοκίες σε όλους σχεδόν τους τομείς δραστηριότητας πυροδοτώντας έτσι μια νέα περίοδο πτωτικής τάσης στο ΧΑΚ. Οι μετοχές των τραπεζών έφτασαν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα και ο Γενικός είκτης του ΧΑΚ έπεσε κάτω από τις 90 μονάδες καταγράφοντας ζημιές της τάξης του 72% κατά τους πρώτους οκτώ μήνες του έτους. 3

20 Όπως έχει αναφερθεί και στην ομιλία του ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συμβουλίου, οι πολλαπλές προκλήσεις της κυπριακής οικονομίας δε μας άφησαν αδιάφορους. Μέσα σε αυτό το έντονα μεταβαλλόμενο οικονομικό περιβάλλον πήραμε τολμηρές αποφάσεις επιχειρώντας μία βαθιά τομή στη διάρθρωση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας. Στόχος μας η διαφύλαξη της ρευστότητας του Συγκροτήματος, η απεξάρτηση της κερδοφορίας της Εταιρείας από την πορεία των χρηματιστηρίων και η ελαχιστοποίηση των επενδυτικών κινδύνων. Πιστεύουμε ότι τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το πρώτο εξάμηνο του 2012 δικαιώνουν τις αποφάσεις του ιοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας να προβεί σε σημαντική αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου σε πιο αμυντικές επενδύσεις. Μέσα σε αυτές τις αντίξοες οικονομικές συνθήκες κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτος το Συγκρότημα κατέγραψε κέρδη της τάξης των 2,1 εκατομμυρίων. Ως αποτέλεσμα τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος αυξήθηκαν στα 150 εκατομμύρια, δηλαδή 75 σεντ ανά μετοχή. Το συνολικό ενεργητικό του Συγκροτήματος αυξήθηκε στα 156,7 εκατομμύρια. Είναι αξιοσημείωτο ότι ενδιαμέσου της μεγαλύτερης οικονομικής κρίσης του αιώνα που ταλανίζει την παγκόσμια οικονομία κατά τα τελευταία 5 χρόνια οι καταθέσεις και τα ρευστά διαθέσιμα της Εταιρείας αυξήθηκαν στα 76,5 εκ., προσεγγίζοντας το 50% του ενεργητικού του Συγκροτήματος. Επιπρόσθετα, το 2,4% του ενεργητικού του Συγκροτήματος, δηλαδή ποσό της τάξης των 3,8 εκατομμυρίων, είναι επενδυμένο σε εταιρικά ομόλογα. Οι επενδύσεις στον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων αντιπροσωπεύουν το 36,9% του ενεργητικού με την αξία των ακινήτων του Συγκροτήματος να διαμορφώνεται στα 57,8 εκατομμύρια. Αξίζει να σημειωθεί ότι πέραν του 55% του χαρτοφυλακίου ακινήτων, αποτελείται από εμπορικά κτίρια και γραφεία τα οποία επιφέρουν επαναλαμβανόμενα ενοίκια με ετήσιες αποδώσεις πέραν του 5%. Το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας με εμπορικά ακίνητα έχει ετήσια εισοδήματα από ενοίκια που ξεπερνούν τα 1,5 εκατομμύρια. 4

21 Οι ρευστοποιήσεις μετοχών που επιχειρήθηκαν κατά τα τελευταία πέντε χρόνια αλλά και η πτώση στις τιμές των μετοχών περιόρισαν τις επενδύσεις του Συγκροτήματος στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και σε Χρηματιστήρια του εξωτερικού στο 7,3% του ενεργητικού. Η έκθεση του Συγκροτήματος σε χρηματιστηριακές αξίες ανέρχεται στα 11,4 εκατομμύρια, τα οποία αφορούν κυρίως στρατηγικές τοποθετήσεις σε μικρό αριθμό επιλεγμένων εταιρειών στο ΧΑΚ, στις οποίες η Εταιρεία κατέχει πέραν του 10% του μετοχικού τους κεφαλαίου. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Εταιρεία ξεκίνησε να ρευστοποιεί τις επενδύσεις της σε μετοχές από το 2007 και σήμερα δεν κατέχει μετοχές των τραπεζών. Οι επενδύσεις σε άλλα έργα ύψους 4,1 εκατομμυρίων, δηλαδή το 2,6% του συνολικού ενεργητικού, αφορούν, κατά κύριο λόγο, τη συμμετοχή του Συγκροτήματος στο έργο αφαλάτωσης στην Επισκοπή, το έργο αφαλάτωσης στη Λάρνακα και τη συμμετοχή μας στο έργο του Ινστιτούτου Γενετικής για το σύνδρομο Down. Τα υπόλοιπα στοιχεία του συνολικού ενεργητικού ανέρχονται σε 3,1 εκατομμύρια και αφορούν, κατά κύριο λόγο, τόκους και μερίσματα εισπρακτέα. Το καθαρό ενεργητικό του Συγκροτήματος στο τέλος Ιουνίου 2012 διαμορφώθηκε στα 75 σεντ ανά μετοχή. Σήμερα η μετοχή της Εταιρείας στο ΧΑΚ διαπραγματεύεται στα 27 σεντ παρουσιάζοντας έκπτωση της τάξης του 64% σε σχέση με την καθαρή εσωτερική αξία. Αυτό σίγουρα μας προβληματίζει, αλλά όμως η παρατεταμένη πτωτική τάση που παρατηρείται στο ΧΑΚ τα τελευταία 4 χρόνια και οι μειωμένοι όγκοι διαπραγμάτευσης της αγοράς δεν μας αφήνουν πολλά περιθώρια αντίδρασης. Εντούτοις, η πορεία της μετοχής κατά τους τελευταίους μήνες δίνει ενθαρρυντικά μηνύματα για το πώς η αγορά εκτιμά την διάρθρωση του χαρτοφυλακίου της Εταιρείας. Είναι αξιοσημείωτο το γεγονός ότι από την αρχή του τρέχοντος έτους μέχρι το τέλος Αύγουστου ο Γενικός είκτης του ΧΑΚ κατέγραψε ζημιές της τάξης του 72%, ενώ κατά την ίδια περίοδο η μετοχή της ήμητρα σημείωσε κέρδη της τάξης του 42%! 5

22 Αγαπητοί μέτοχοι Το παγκόσμιο οικονομικό σκηνικό παραμένει ρευστό και εκτιμάται ότι οι αγορές θα συνεχίσουν να παρουσιάζουν έντονες μεταβολές. Αντιμέτωποι με την έντονη μεταβλητότητα που επικρατεί στις χρηματιστηριακές αγορές, κατά τα 5 τελευταία χρόνια επιχειρήσαμε μία σημαντική αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου μας που μπορεί να χαρακτηριστεί ως αμυντική. Κατά τα τελευταία 4 χρόνια ρευστοποιήσαμε το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεων μας σε μετοχές, περιορίζοντας έτσι σε μεγάλο βαθμό τις ζημιές από επανεκτίμηση μετοχών. Συνάμα, προχωρήσαμε στη δραστηριοποίηση μας σε άλλους τομείς της οικονομίας, κτίζοντας ένα χαρτοφυλάκιο από εμπορικά ακίνητα που επιφέρει σήμερα σταθερά και επαναλαμβανόμενα εισοδήματα από ενοίκια. Αξιώσαμε επίσης τη συμμετοχή της Εταιρείας σε άλλα έργα, με στόχο τη διασπορά του επενδυτικού κινδύνου, όπως για παράδειγμα το έργο αφαλάτωσης στην Επισκοπή και πρόσφατα το έργο αφαλάτωσης στη Λάρνακα. Παράλληλα εργαζόμαστε μεθοδικά με στόχο την εμπλοκή μας στον τομέα της ενέργειας και ευελπιστούμε ότι η ήμητρα θα είναι παρούσα στις επικείμενες εξελίξεις σε αυτό το νευραλγικό τομέα. Παρά τις αντίξοες οικονομικές συνθήκες, κάτω από τις οποίες επιχειρήθηκε η αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου, η ρευστότητα του Συγκροτήματος παραμένει σε ψηλά επίπεδα και σήμερα οι καταθέσεις προσεγγίζουν το 50% του ενεργητικού του Συγκροτήματος. Πιστεύουμε ότι τα σημαντικά ρευστά διαθέσιμα που κατέχει η Εταιρεία θα μας παρέχουν τη δυνατότητα να εκμεταλλευτούμε επενδυτικές ευκαιρίες που θα επιφέρει η οικονομική κρίση. Ευελπιστούμε ότι η αμυντική πλέον διάρθρωση του χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος και η δραστηριοποίηση μας σε άλλους τομείς της οικονομίας, πέραν των επενδύσεων σε μετοχές, θα επιφέρει μεσοπρόθεσμα θετικά αποτελέσματα για το Συγκρότημα. 6

23 Κλείνοντας, θα ήθελα να ευχαριστήσω όλους τους συνεργάτες μας και τους επαγγελματικούς μας συμβούλους για την εποικοδομητική συνεργασία που είχαμε κατά τη διάρκεια του έτους. Η προσφορά τους είναι σημαντική στην επίτευξη των στόχων μας. Θα ήθελα επίσης να ευχαριστήσω θερμά και όλους τους μετόχους της Εταιρείας, και ιδιαίτερα τη Συνεργατική οικογένεια, για την εμπιστοσύνη με την οποία μας περιβάλλουν και να τους διαβεβαιώσω ότι γνώμονας μας παραμένει πάντοτε η διασφάλιση των δικών τους συμφερόντων. Σας ευχαριστώ ρ. Νίκος Μιχαηλάς Γενικός ιευθυντής 7