NN (L) PATRIMONIAL. Société d'investissement à Capital Variable. Εξαμηνιαία έκθεση και μη πιστοποιημένες οικονομικές καταστάσεις

Transcript

1 NN (L) PATRIMONIAL Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B LUXEMBOURG

2 NN (L) PATRIMONIAL Για περισσότερες πληροφορίες επικοινωνήστε με: NN Investment Partners P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel ή

3 NN (L) PATRIMONIAL Προειδοποίηση Kαμμία εγγραφή δεν δύναται να γίνει δεκτή βασιζόμενη μόνο στις οικονομικές καταστάσεις. Oι εγγραφές ισχύουν μόνον εφόσον έχουν αναληφθεί βάσει του τρέχοντος ενημερωτικού δελτίου που συνοδεύεται από την τελευταία ετήσια έκθεση και από την τελευταία εξαμηνιαία έκθεση σε περίπτωση που η έκθεση αυτή έχει δημοσιευθεί μεταγενέστερα. Το ενημερωτικό δελτίο, το καταστατικό και οι ετήσιες και εξαμηνιαίες εκθέσεις διατίθενται στους μετόχους στη θεματοφύλακα τράπεζα και στην εταιρική έδρα της Εταιρίας, καθώς και στα ιδρύματα που είναι επιφορτισμένα με τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, τα οποία αναφέρονται στην παρούσα έκθεση. Αποστέλλονται επίσης δωρεάν εφόσον ζητηθούν. Τα στοιχεία που παρέχονται στην παρούσα έκθεση έχουν καταρτιστεί αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν προεξοφλούν τα μελλοντικά αποτελέσματα.

4 NN (L) PATRIMONIAL Πίνακας περιεχομένων Σελίδα Οργάνωση 2 Eνοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης Ενοποιημένη ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ NN (L) Patrimonial Aggressive Στατιστικά στοιχεία 5 Οικονομικές καταστάσεις 6 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ NN (L) Patrimonial Balanced Στατιστικά στοιχεία 8 Οικονομικές καταστάσεις 9 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ NN (L) Patrimonial Balanced Euro Στατιστικά στοιχεία 11 Οικονομικές καταστάσεις 12 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ NN (L) Patrimonial Defensive Στατιστικά στοιχεία 14 Οικονομικές καταστάσεις 15 Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/ Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών στις 31/03/ Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/ Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 17 Πρόσθετη ενημέρωση για τους μετόχους 22 1

5 NN (L) PATRIMONIAL Οργάνωση Εταιρική Έδρα Διοικητικό Συμβούλιο 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg Πρόεδρος Gerard Roelofs (έως 30/11/2015), Head of Client Group International, NN Investment Partners (o «Όμιλος») Dirk Buggenhout (από 01/12/2015), Chief Operating Officer, NN Investment Partners (o «Όμιλος») Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Benoît De Belder, Head of Fund Risk and Risk Engineering, NN Investment Partners (o «Όμιλος») Dirk Buggenhout (έως 30/11/2015), Chief Operating Officer, NN Investment Partners (o «Όμιλος») Johannes Stoter, Chief Investment Officer, NN Investment Partners (o «Όμιλος») Sophie Mosnier, Independent Director Εταιρία Διαχείρισης Διαχειριστής επενδύσεων NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg Με εκχώρηση αρμοδιοτήτων στην NN Investment Partners B.V., 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Διοικητικός Επίτροπος, Υπεύθυνος Τήρησης Βιβλίου Μετόχων, Φορέας Μεταβιβάσεων και Φορέας Πληρωμής NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg Με εκχώρηση αρμοδιοτήτων στην Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 80, route d Esch, L1470 Luxembourg 2

6 NN (L) PATRIMONIAL Οργάνωση Θεματοφύλακας Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 80, route d Esch, L1470 Luxembourg Ανεξάρτητος Ελεγκτής KPMG Luxembourg, Société coopérative, 39, Avenue John F. Kennedy, L1855 Luxembourg Ιδρύματα επιφορτισμένα με τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες Βέλγιο ING Belgium S.A., 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels Δημοκρατία της Τσεχίας NN Investment Partners C.R., a.s., Bozděchova 2/344, Praha Ελλάδα 3K Investment Partners M.F.M.C. S.A., 2529 Karneadou Str. GR Athens Ιταλία Λουξεμβούργο NN Investment Partners Luxembourg S.A. Italian Branch, Santa Maria Segreta, 7/ Milano, Italia ING Luxembourg S.A., 52, route d'esch, L2965, Luxembourg Σλοβακία NN Investment Partners C.R., a.s., Bozděchova 2/344, Praha Ισπανία Σουηδία NN Investment Partners B.V. Spanish Branch, Génova 27 3a Planta, Madrid SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ) μέσω του σχήματος τραπεζικών συναλλαγών της, SEB Merchant Banking, Kungsträdgardsgatan 8, SE Stockholm, Sweden Ολλανδία ING Bank N.V., Amstelveenseweg 500, Amsterdam 3

7 NN (L) PATRIMONIAL Eνοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης (σε EUR) Ενοποιημένη ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 1,097,429, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 1,097,429, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 618, Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) 618, Τραπεζικά διαθέσιμα 21,278, Αρχικό περιθώριο 10,860, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 19,561, Σύνολο ενεργητικού 1,149,748, Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 4 (13,764,105.44) Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων (79,863.51) Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος (3,963.51) Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) (75,900.00) Σύνολο παθητικού (13,843,968.95) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη της περιόδου 1,135,904, Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 4

8 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Aggressive Στατιστικά στοιχεία (σε EUR) Μέρισμα Καθαρό ενεργητικό 31/03/2016 EUR 131,030, EUR 120,407, EUR 82,593, Καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή** Capitalisation I (EUR) 31/03/2016 EUR 5, EUR 5, EUR Capitalisation P (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/2016 CZK 10, CZK 10, CZK 10, Distribution P (EUR) 31/03/2016 EUR 2, EUR 2, EUR 2, Distribution P (EUR) 14/12/2015 EUR Distribution P (EUR) 15/12/2014 EUR Distribution P (EUR) 16/12/2013 EUR Tρέχουσες επιβαρύνσεις σε %* Capitalisation I (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Distribution X (EUR) 31/03/ % Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χαρτοφυλακίου σε %* 31/03/ % Distribution X (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Αριθμός μετοχών Capitalisation I (EUR) 31/03/2016 2,235 2,183 Capitalisation P (EUR) 31/03/ , , ,630 Capitalisation X (EUR) 31/03/ ,611 15,674 6,054 Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/ ,670 34,792 17,524 Distribution P (EUR) 31/03/2016 5,907 4,965 2,615 Distribution X (EUR) 31/03/2016 1,322 * H κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου υπολογίζεται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF της 19ης Δεκεμβρίου Το αριθμητικό στοιχείο των τρεχουσών επιβαρύνσεων αντιστοιχεί στο αριθμητικό στοιχείο των τρεχουσών επιβαρύνσεων που αναφέρεται στο τελευταίο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») που είναι διαθέσιμο την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης. Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό των τρεχουσών επιβαρύνσεων. Οι τρέχουσες επιβαρύνσεις και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, οι τρέχουσες επιβαρύνσεις ετησιοποιούνται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. ** Επίσημη καθαρή λογιστική αξία ανά μετοχή συμπεριλαμβάνουσα προσαρμογή swing pricing εφόσον υφίσταται. 5

9 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Aggressive Οικονομικές καταστάσεις (σε EUR) Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 125,986, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 125,986, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 126, Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) 126, Τραπεζικά διαθέσιμα 1,753, Αρχικό περιθώριο 1,773, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 2,283, Σύνολο ενεργητικού 131,922, Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 4 (888,886.90) Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων (3,553.77) Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος (3,553.77) Σύνολο παθητικού (892,440.67) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη της περιόδου 131,030, Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 6

10 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Aggressive (σε EUR) Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών στις 31/03/2016 Ποσότητα/ Ονομαστική αξία Ονομασία Νόμισμα Χρηματιστηριακή αξία σε EUR % επί της ΚΑΕ Ποσότητα Ονομασία Νόμισμα Υποχρέωση σε EUR Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης (future) επί επιτοκίου Μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή (ζημία) σε EUR Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 24 EUROBUND FUTURE 08/06/2016 EUR 3,919, , Αμοιβαία Κεφάλαια ανοιχτού τύπου Λουξεμβούργο 17,580 NN (L) BANKING & INSURANCE I CAP USD 9,667, ,104 NN (L) CONSUMER GOODS I CAP USD 6,177, NN (L) EMERGING MARKETS DEBT HARD EUR 661, CURRENCY I CAP HEDGED 9,144 NN (L) EURO FIXED INCOME I CAP EUR 5,324, NN (L) EURO LONG DURATION BOND I CAP EUR 5,522, NN (L) FIRST CLASS YIELD OPPORTUNITIES I CAP EUR 1,389, ,274 NN (L) FOOD & BEVERAGES I CAP USD 4,756, ,193 NN (L) GLOBAL EQUITY I CAP EUR 17,750, ,495 NN (L) GLOBAL HIGH DIVIDEND I CAP EUR 20,188, ,387 NN (L) GLOBAL HIGH YIELD I CAP EUR 666, ,370 NN (L) GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY I CAP EUR 24,297, ,920 NN (L) HEALTH CARE I CAP USD 9,051, ,583 NN (L) INDUSTRIALS I CAP EUR 5,523, ,250 NN (L) INFORMATION TECHNOLOGY I CAP USD 7,542, ,379 NN (L) TELECOM I CAP USD 4,176, ,399 NN (L) UTILITIES I CAP USD 3,290, ,986, ,919, , Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 122, Συνοπτική παρουσίαση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 % επί της ΚΑΕ Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 125,986, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 122, Τραπεζικά διαθέσιμα 1,753, Λοιπά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού 3,167, Σύνολο καθαρού ενεργητικού 131,030, ,986, Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 125,986, Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/2016 Εισπρακτέα Πληρωτέα Ημερομηνία λήξης Υποχρέωση σε EUR Μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή (ζημία) σε EUR Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος 48, EUR 1,324, CZK 08/04/ , (24.74) 414,243, CZK 15,317, EUR 08/04/ ,317, (3,529.03) Ποσότητα Ονομασία Νόμισμα 15,366, Υποχρέωση σε EUR (3,553.77) Μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή (ζημία) σε EUR Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) επί χρηματιστηριακών δεικτών (342) EURO STOXX 50 17/06/2016 EUR 10,024, , MSCI EMERG MKT NT 17/06/2016 EUR 3,004, (12,318.20) 56 MSCIWORLD MATERIA 17/06/2016 USD 1,310, (8,766.97) (36) S&P500 EMINI FUTURE 17/06/2016 USD 3,240, (64,920.36) (35) TOPIX INDX FUTURE 09/06/2016 JPY 3,682, ,262, , Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 7

11 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced Στατιστικά στοιχεία (σε EUR) Tρέχουσες επιβαρύνσεις σε %* Καθαρό ενεργητικό 31/03/2016 EUR 536,988, EUR 495,747, EUR 286,231, Καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή** Capitalisation I (EUR) 31/03/2016 EUR 5, EUR 5, EUR Capitalisation P (EUR) 31/03/2016 EUR 1, EUR 1, EUR 1, Capitalisation I (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Distribution X (EUR) 31/03/ % Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χαρτοφυλακίου σε %* 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/2016 EUR 1, EUR 1, EUR 1, Distribution P (EUR) 31/03/2016 EUR 1, EUR 1, EUR 1, Distribution X (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Αριθμός μετοχών Capitalisation I (EUR) 31/03/2016 1, Capitalisation P (EUR) 31/03/ , , ,258 Capitalisation X (EUR) 31/03/ ,048 43,081 11,856 Distribution P (EUR) 31/03/ , ,299 47,653 Distribution X (EUR) 31/03/ , Μέρισμα Distribution P (EUR) 14/12/2015 EUR Distribution P (EUR) 15/12/2014 EUR Distribution P (EUR) 16/12/2013 EUR Distribution X (EUR) 14/12/2015 EUR 1.65 * H κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου υπολογίζεται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF της 19ης Δεκεμβρίου Το αριθμητικό στοιχείο των τρεχουσών επιβαρύνσεων αντιστοιχεί στο αριθμητικό στοιχείο των τρεχουσών επιβαρύνσεων που αναφέρεται στο τελευταίο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») που είναι διαθέσιμο την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης. Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό των τρεχουσών επιβαρύνσεων. Οι τρέχουσες επιβαρύνσεις και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, οι τρέχουσες επιβαρύνσεις ετησιοποιούνται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. ** Επίσημη καθαρή λογιστική αξία ανά μετοχή συμπεριλαμβάνουσα προσαρμογή swing pricing εφόσον υφίσταται. 8

12 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced Οικονομικές καταστάσεις (σε EUR) Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 516,454, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 516,454, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 282, Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) 282, Τραπεζικά διαθέσιμα 8,842, Αρχικό περιθώριο 5,070, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 10,042, Σύνολο ενεργητικού 540,691, Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 4 (3,703,192.20) Σύνολο παθητικού (3,703,192.20) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη της περιόδου 536,988, Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 9

13 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced (σε EUR) Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών στις 31/03/2016 Ποσότητα/ Ονομαστική αξία Ονομασία Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων Αμοιβαία Κεφάλαια ανοιχτού τύπου Λουξεμβούργο Νόμισμα Χρηματιστηριακή αξία σε EUR % επί της ΚΑΕ 40,547 NN (L) BANKING & INSURANCE I CAP USD 22,296, ,956 NN (L) CONSUMER GOODS I CAP USD 13,482, NN (L) EMERGING MARKETS DEBT HARD CURRENCY I CAP HEDGED EUR 2,705, ,815 NN (L) EURO CREDIT I CAP EUR 22,991, ,491 NN (L) EURO FIXED INCOME I CAP EUR 99,858, ,135 NN (L) EURO LONG DURATION BOND I CAP EUR 59,314, ,854 NN (L) EURO SHORT DURATION I CAP EUR 53,340, ,538 NN (L) FIRST CLASS YIELD OPPORTUNITIES I CAP EUR 7,291, ,194 NN (L) FOOD & BEVERAGES I CAP USD 10,864, ,373 NN (L) GLOBAL EQUITY I CAP EUR 55,355, ,410 NN (L) GLOBAL HIGH DIVIDEND I CAP EUR 54,289, ,643 NN (L) GLOBAL HIGH YIELD I CAP EUR 2,709, ,138 NN (L) GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY I CAP EUR 55,253, ,071 NN (L) HEALTH CARE I CAP USD 15,398, ,198 NN (L) INDUSTRIALS I CAP EUR 11,066, ,936 NN (L) INFORMATION TECHNOLOGY I CAP USD 18,659, ,093 NN (L) TELECOM I CAP USD 5,811, ,706 NN (L) UTILITIES I CAP USD 5,763, ,454, Συνοπτική παρουσίαση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 % επί της ΚΑΕ Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 516,454, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 282, Τραπεζικά διαθέσιμα 8,842, Λοιπά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού 11,409, Σύνολο καθαρού ενεργητικού 536,988, ,454, Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 516,454, Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/2016 Ποσότητα Ονομασία Νόμισμα Υποχρέωση σε EUR Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) επί χρηματιστηριακών δεικτών (697) EURO STOXX 50 17/06/2016 EUR 20,429, , MSCI EMERG MKT NT 17/06/2016 EUR 13,892, (65,201.40) 230 MSCIWORLD MATERIA 17/06/2016 USD 5,384, (36,007.20) 181 S&P500 EMINI FUTURE 17/06/2016 USD 16,292, , (79) TOPIX INDX FUTURE 09/06/2016 JPY 8,311, , ,309, Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης (future) επί επιτοκίου Μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή (ζημία) σε EUR 380, (163) EUROBUND FUTURE 08/06/2016 EUR 26,621, (97,800.00) 26,621, (97,800.00) Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 282, Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 10

14 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced Euro Στατιστικά στοιχεία (σε EUR) Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χαρτοφυλακίου σε %* 31/03/ % Καθαρό ενεργητικό 31/03/2016 EUR 100,149, EUR 103,992, EUR 111,106, Καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή** Capitalisation P (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/2016 CZK 8, CZK 8, CZK 8, Distribution P (EUR) 31/03/2016 EUR 2, EUR 2, EUR 2, Αριθμός μετοχών Capitalisation P (EUR) 31/03/ , , ,317 Capitalisation X (EUR) 31/03/2016 5,731 5,387 5,045 Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/2016 5,714 5,217 4,152 Distribution P (EUR) 31/03/ ,968 11,089 11,544 Μέρισμα Distribution P (EUR) 14/12/2015 EUR Distribution P (EUR) 15/12/2014 EUR Distribution P (EUR) 16/12/2013 EUR Tρέχουσες επιβαρύνσεις σε %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % * H κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου υπολογίζεται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF της 19ης Δεκεμβρίου Το αριθμητικό στοιχείο των τρεχουσών επιβαρύνσεων αντιστοιχεί στο αριθμητικό στοιχείο των τρεχουσών επιβαρύνσεων που αναφέρεται στο τελευταίο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») που είναι διαθέσιμο την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης. Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό των τρεχουσών επιβαρύνσεων. Οι τρέχουσες επιβαρύνσεις και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, οι τρέχουσες επιβαρύνσεις ετησιοποιούνται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. ** Επίσημη καθαρή λογιστική αξία ανά μετοχή συμπεριλαμβάνουσα προσαρμογή swing pricing εφόσον υφίσταται. 11

15 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced Euro Οικονομικές καταστάσεις (σε EUR) Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 98,458, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 98,458, Τραπεζικά διαθέσιμα 901, Αρχικό περιθώριο 1,050, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 73, Σύνολο ενεργητικού 100,484, Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 4 (258,552.38) Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων (76,309.74) Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος (409.74) Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) (75,900.00) Σύνολο παθητικού (334,862.12) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη της περιόδου 100,149, Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 12

16 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced Euro (σε EUR) Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών στις 31/03/2016 Ποσότητα/ Ονομαστική αξία Ονομασία Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων Αμοιβαία Κεφάλαια ανοιχτού τύπου Λουξεμβούργο Νόμισμα Χρηματιστηριακή αξία σε EUR % επί της ΚΑΕ 129,814 NN (L) EURO EQUITY I CAP EUR 19,322, ,467 NN (L) EURO FIXED INCOME I CAP EUR 19,487, ,496 NN (L) EURO HIGH DIVIDEND I CAP EUR 19,288, ,369 NN (L) EURO LONG DURATION BOND I CAP EUR 11,376, ,683 NN (L) EURO SHORT DURATION I CAP EUR 14,525, NN (L) EURO SUSTAINABLE CREDIT (INCLUDING FINANCIALS) I CAP EUR 3,538, ,089,051 SSGA EMU INDEX EQUITY FUND EUR 10,919, ,458, Συνοπτική παρουσίαση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 % επί της ΚΑΕ Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 98,458, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων (76,309.74) (0.08) Τραπεζικά διαθέσιμα 901, Λοιπά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού 865, Σύνολο καθαρού ενεργητικού 100,149, ,458, Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 98,458, Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/2016 Εισπρακτέα Πληρωτέα Ημερομηνία λήξης Υποχρέωση σε EUR Μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή (ζημία) σε EUR Προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος 83, EUR 2,266, CZK 08/04/ , ,988, CZK 1,848, EUR 08/04/2016 1,848, (425.90) Ποσότητα Ονομασία Νόμισμα 1,932, Υποχρέωση σε EUR (409.74) Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης (future) επί χρηματιστηριακών δεικτών 70 EURO STOXX 50 17/06/2016 EUR 2,051, (60,900.00) 2,051, Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης (future) επί επιτοκίου Μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή (ζημία) σε EUR (60,900.00) (25) EUROBUND FUTURE 08/06/2016 EUR 4,083, (15,000.00) 4,083, (15,000.00) Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων (76,309.74) Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 13

17 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Defensive Στατιστικά στοιχεία (σε EUR) Tρέχουσες επιβαρύνσεις σε %* Καθαρό ενεργητικό 31/03/2016 EUR 367,736, EUR 338,833, EUR 90,328, Καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή** Capitalisation I (EUR) 31/03/2016 EUR 5, EUR EUR Capitalisation P (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Capitalisation I (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Distribution X (EUR) 31/03/ % Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χαρτοφυλακίου σε %* 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Distribution P (EUR) 31/03/2016 EUR 1, EUR 1, EUR 1, Distribution X (EUR) 31/03/2016 EUR EUR EUR Αριθμός μετοχών Capitalisation I (EUR) 31/03/ Capitalisation P (EUR) 31/03/ , ,616 81,939 Capitalisation X (EUR) 31/03/ , ,754 38,435 Distribution P (EUR) 31/03/ ,049 71,033 14,405 Distribution X (EUR) 31/03/2016 1,142 Μέρισμα Distribution P (EUR) 14/12/2015 EUR Distribution P (EUR) 15/12/2014 EUR 8.45 Distribution P (EUR) 16/12/2013 EUR * H κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου υπολογίζεται σύμφωνα με την υπ' αρ. 2003/122 Εγκύκλιο CSSF της 19ης Δεκεμβρίου Το αριθμητικό στοιχείο των τρεχουσών επιβαρύνσεων αντιστοιχεί στο αριθμητικό στοιχείο των τρεχουσών επιβαρύνσεων που αναφέρεται στο τελευταίο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») που είναι διαθέσιμο την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης. Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνονται στην τιμή αγοράς/πώλησης των κινητών αξιών. Τα έξοδα αυτά, που δεν αντιμετωπίζονται ως λειτουργικά έξοδα, δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό των τρεχουσών επιβαρύνσεων. Οι τρέχουσες επιβαρύνσεις και η κυκλοφοριακή ταχύτητα χαρτοφυλακίου υπολογίζονται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για χρονικό διάστημα κάτω του έτους, οι τρέχουσες επιβαρύνσεις ετησιοποιούνται. Η κυκλοφοριακή ταχύτητα του χαρτοφυλακίου δεν ετησιοποιείται για χρονικό διάστημα κάτω του έτους. ** Επίσημη καθαρή λογιστική αξία ανά μετοχή συμπεριλαμβάνουσα προσαρμογή swing pricing εφόσον υφίσταται. 14

18 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Defensive Οικονομικές καταστάσεις (σε EUR) Ανάλυση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 Σημειώσεις Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 356,529, Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων 356,529, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 209, Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) 209, Τραπεζικά διαθέσιμα 9,781, Αρχικό περιθώριο 2,965, Άλλα στοιχεία ενεργητικού 4 7,162, Σύνολο ενεργητικού 376,650, Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 4 (8,913,473.96) Σύνολο παθητικού (8,913,473.96) Καθαρό ενεργητικό στη λήξη της περιόδου 367,736, Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 15

19 NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Defensive (σε EUR) Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών στις 31/03/2016 Ποσότητα/ Ονομαστική αξία Ονομασία Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων Αμοιβαία Κεφάλαια ανοιχτού τύπου Λουξεμβούργο Νόμισμα Χρηματιστηριακή αξία σε EUR % επί της ΚΑΕ 4,343 NN (L) BANKING & INSURANCE I CAP USD 2,388, NN (L) CONSUMER GOODS I CAP USD 1,001, NN (L) EMERGING MARKETS DEBT HARD CURRENCY I CAP HEDGED EUR 1,848, ,282 NN (L) EURO CREDIT I CAP EUR 41,414, ,694 NN (L) EURO FIXED INCOME I CAP EUR 66,203, ,930 NN (L) EURO LONG DURATION BOND I CAP EUR 57,611, ,201 NN (L) EURO SHORT DURATION I CAP EUR 60,637, ,976 NN (L) EUROMIX BOND I CAP EUR 25,725, ,135 NN (L) FIRST CLASS YIELD OPPORTUNITIES I CAP EUR 5,381, ,557 NN (L) GLOBAL EQUITY I CAP EUR 26,690, ,338 NN (L) GLOBAL HIGH DIVIDEND I CAP EUR 30,946, ,727 NN (L) GLOBAL HIGH YIELD I CAP EUR 1,789, ,383 NN (L) GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY I CAP EUR 29,139, ,205 NN (L) HEALTH CARE I CAP USD 1,842, ,135 NN (L) INDUSTRIALS I CAP EUR 654, ,127 NN (L) INFORMATION TECHNOLOGY I CAP USD 2,212, NN (L) TELECOM I CAP USD 634, NN (L) UTILITIES I CAP USD 409, ,529, Συνοπτική παρουσίαση του καθαρού ενεργητικού στις 31/03/2016 % επί της ΚΑΕ Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 356,529, Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 209, Τραπεζικά διαθέσιμα 9,781, Λοιπά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού 1,214, Σύνολο καθαρού ενεργητικού 367,736, ,529, Σύνολο χαρτοφυλακίου κινητών αξιών 356,529, Παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα στις 31/03/2016 Ποσότητα Ονομασία Νόμισμα Υποχρέωση σε EUR Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) επί χρηματιστηριακών δεικτών (440) EURO STOXX 50 17/06/2016 EUR 12,896, , MSCI EMERG MKT NT 17/06/2016 EUR 9,757, (47,201.20) 78 MSCIWORLD MATERIA 17/06/2016 USD 1,825, (12,211.14) 74 S&P500 EMINI FUTURE 17/06/2016 USD 6,661, , (49) TOPIX INDX FUTURE 09/06/2016 JPY 5,155, ,295, Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης (future) επί επιτοκίου Μη πραγματοποιηθέν κέρδος ή (ζημία) σε EUR 275, (110) EUROBUND FUTURE 08/06/2016 EUR 17,965, (66,000.00) 17,965, (66,000.00) Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων 209, Οι επισυναπτόμενες σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 16

20 NN(L) PATRIMONIAL Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 1 ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ Η ΝΝ (L) PATRIMONIAL (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο» ή η «Εταιρία» ή η «SICAV») είναι μία «Εταιρία Επενδύσεων Μεταβαλλόμενου Κεφαλαίου» («ΕΕΜΚ») («Société d'investissement à Capital Variable» («SICAV»)), που έχει συσταθεί με τη μορφή ανώνυμης εταιρίας (société anonyme) την 9η Ιουνίου 1986 για απεριόριστη διάρκεια, και διέπεται από το Μέρος 1 του λουξεμβουργιανού νόμου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 περί Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων, όπως τροποποιήθηκε. Προέκυψε από τη μετατροπή, κατά την ως άνω ημερομηνία, του κεφαλαίου συλλογικής επένδυσης Patrimonial που συστάθηκε το Μάιο Το καταστατικό της εταιρείας δημοσιεύτηκε στο «Mémorial, Récueil Spécial des Sociétés et Associations» του GrandDuché de Luxembourg («Εφημερίδα της Κυβέρνησης, Ειδικό Τεύχος Εταιριών και Συλλόγων» του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου) και κατατέθηκε στη Γραμματεία του Πρωτοδικείου του Λουξεμβούργου, όπου μπορεί κανείς να το συμβουλευθεί και να παραλάβει αντίγραφα με καταβολή των εξόδων γραμματείας. Η Εταιρία είναι καταχωρημένη στο Μητρώο Εταιριών του Λουξεμβούργου με τον αριθμό Β Η Εταιρία προσφέρει προς το παρόν στους επενδυτές τις παρακάτω κατηγορίες μετοχών: Ονομασία κατηγορίας μετοχών Capitalisation I Capitalisation P Capitalisation X Capitalisation X Hedged* Distribution P Distribution X Περιγραφή Μετοχές κεφαλαιοποίησης για θεσμικούς επενδυτές. Μετοχές κεφαλαιοποίησης για ατομικούς επενδυτές. Μετοχές κεφαλαιοποίησης για ατομικούς επενδυτές οι οποίες διαφέρουν από την κατηγορία μετοχών «Ρ» από το γεγονός ότι προϋποθέτουν υψηλότερη προμήθεια διαχείρισης και διανέμονται σε χώρες στις οποίες οι συνθήκες αγοράς απαιτούν υψηλότερη διαμόρφωση εξόδων. Μετοχές κεφαλαιοποίησης για ατομικούς επενδυτές οι οποίες διαφέρουν από την κατηγορία μετοχών «Ρ» από το γεγονός ότι προϋποθέτουν υψηλότερη προμήθεια διαχείρισης και διανέμονται σε χώρες στις οποίες οι συνθήκες αγοράς απαιτούν υψηλότερη διαμόρφωση εξόδων και οι οποίες εκδίδονται σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα αναφοράς του τμήματος. Οι μετοχές αυτές χρησιμοποιούν τεχνικές αντιστάθμισης κινδύνου έναντι της έκθεσης στο νόμισμα αναφοράς του τμήματος. Μετοχές διανομής για ατομικούς επενδυτές. Μετοχές διανομής για ατομικούς επενδυτές οι οποίες διαφέρουν από την κατηγορία μετοχών «Ρ» από το γεγονός ότι προϋποθέτουν υψηλότερη προμήθεια διαχείρισης και διανέμονται σε χώρες στις οποίες οι συνθήκες αγοράς απαιτούν υψηλότερη διαμόρφωση εξόδων. * Η πρόθεση είναι η αντιστάθμιση κινδύνου (hedging) για το σύνολο ή για μέρος της αξίας του καθαρού ενεργητικού στο νόμισμα αναφοράς του τμήματος ή για την συναλλαγματική έκθεση ορισμένων στοιχείων ενεργητικού (όχι απαραίτητα όλων) του σχετικού τμήματος, είτε στο νόμισμα αναφοράς της κατηγορίας μετοχών που καλύπτεται, είτε σε άλλο εναλλακτικό νόμισμα. Το εν λόγω hedging προτίθεται γενικότερα να πραγματοποιηθεί με χρήση διάφορων παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων που περιλαμβάνουν, αλλά όχι μόνο, εξωχρηματιστηριακά (OTC) προθεσμιακά συμβόλαια συναλλάγματος και συμφωνίες swap συναλλάγματος. Τα κέρδη και οι ζημίες που συνδέονται με συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) του τύπου αυτού διατίθενται στην καλυπτόμενη ή στις καλυπτόμενες κατηγορίες μετοχών. Οι τεχνικές που χρησιμοποιούνται για αντιστάθμιση κινδύνου μιας κατηγορίας μετοχών ενδέχεται να περιλαμβάνουν: i. συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) προκειμένου να μειωθεί η επίδραση των διακυμάνσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας ανάμεσα στο νόμισμα στο οποίο έχει εκδοθεί η κατηγορία μετοχών και το νόμισμα αναφοράς του τμήματος στο οποίο αναφέρεται, ii. συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) προκειμένου να μειωθεί η επίδραση των διακυμάνσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας ανάμεσα στην έκθεση στο νόμισμα στο οποίο έχουν πραγματοποιηθεί οι συμμετοχές του σχετικού τμήματος και το νόμισμα στο οποίο έχει εκδοθεί η κατηγορία μετοχών, iii. συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) προκειμένου να μειωθεί η επίδραση των διακυμάνσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας ανάμεσα στην έκθεση στο νόμισμα στο οποίο έχουν πραγματοποιηθεί οι συμμετοχές του σχετικού δείκτη αναφοράς και το νόμισμα στο οποίο έχει εκδοθεί η κατηγορία μετοχών, iv. συναλλαγές αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) προκειμένου να μειωθεί η επίδραση των διακυμάνσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας που προκύπτουν από τις συσχετίσεις ανάμεσα στα νομίσματα στα οποία έχουν πραγματοποιηθεί οι συμμετοχές του σχετικού τμήματος και το νόμισμα στο οποίο έχει εκδοθεί η κατηγορία μετοχών. Eπενδυτικές πολιτικές Οι μέτοχοι ενημερώνονται ότι οι επενδυτικές πολιτικές εκάστου τμήματος περιγράφονται αναλυτικά στο ενημερωτικό δελτίο, το οποίο τίθεται στη διάθεση των μετόχων στη Θεματοφύλακα τράπεζα και στην εταιρική έδρα της Εταιρίας καθώς επίσης και στα χρηματοοικονομικά ιδρύματα τα οποία αναφέρονται στην παρούσα έκθεση. Το ενημερωτικό δελτίο αποστέλλεται επίσης δωρεάν σε όσους το ζητήσουν. 17

21 NN (L) PATRIMONIAL Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 2 ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΤΩΝ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΟΛΙΤΙΚΩΝ Οι οικονομικές καταστάσεις καταρτίζονται και παρουσιάζονται σύμφωνα με τις γενικώς αποδεκτές λογιστικές αρχές και κανονιστικές διατάξεις που ισχύουν στο Λουξεμβούργο. Μετατροπή ξένων νομισμάτων Οι οικονομικές καταστάσεις καταρτίζονται στο λογιστικό νόμισμα εκάστου τμήματος. Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού που εκφράζονται σε άλλα νομίσματα από το λογιστικό νόμισμα του τμήματος μετατρέπονται στο εν λόγω νόμισμα με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει την ημερομηνία κλεισίματος. Τα έσοδα και τα έξοδα που εκφράζονται σε άλλα νομίσματα από το λογιστικό νόμισμα του τμήματος μετατρέπονται στο εν λόγω νόμισμα με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Tα διάφορα στοιχεία των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων αντιστοιχούν στο άθροισμα των αντίστοιχων στοιχείων των οικονομικών καταστάσεων εκάστου τμήματος, τα οποία έχουν μετατραπεί εφόσον απαιτείται σε Ευρώ με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν την ημερομηνία κλεισίματος. Στις 31 Μαρτίου 2016, οι συντελεστές συναλλαγματικής ισοτιμίας που χρησιμοποιήθηκαν ήταν οι εξής: 1 EUR = AUD CZK GBP HKD JPY USD Αποτίμηση κινητών αξιών Οι κινητές αξίες που είναι εισηγμένες σε επίσημη αγορά ή σε οποιαδήποτε άλλη ρυθμιζόμενη αγορά αποτιμώνται στην τελευταία διαθέσιμη τιμή τους. Σε περίπτωση που οι ως άνω κινητές αξίες διαπραγματεύονται σε περισσότερες αγορές, η αποτίμηση γίνεται με βάση την τελευταία διαθέσιμη τιμή στην κυριότερη αγορά στην οποία είναι εισηγμένες οι εν λόγω κινητές αξίες. Η τελευταία διαθέσιμη τιμή για τα ομόλογα είναι η τιμή προσφοράς (bid price). Οι κινητές αξίες που δεν είναι εισηγμένες ή που δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο αξιών ή σε οποιαδήποτε άλλη ρυθμιζόμενη αγορά καθώς επίσης και οι κινητές αξίες που είναι εισηγμένες ή διαπραγματεύονται σε τέτοιες αγορές αλλά των οποίων η τελευταία διαθέσιμη τιμή δεν είναι αντιπροσωπευτική, αποτιμώνται στην πιθανή τους αξία εκποίησης που εκτιμάται με σύνεση και καλή πίστη από το Διοικητικό Συμβούλιο της SICAV ή υπό την καθοδήγηση αυτού. Τα μέσα τής χρηματαγοράς και οι άλλες βραχυπρόθεσμες κινητές αξίες αποτιμώνται με τη μέθοδο της γραμμικής απόσβεσης υπό την προϋπόθεση ότι, τη χρονική στιγμή της κτήσης τους από την Εταιρία, τα εν λόγω μέσα ή οι εν λόγω κινητές αξίες διαθέτουν αρχική ή εναπομένουσα διάρκεια λήξης κάτω των 12 μηνών, και εφόσον προκύπτει ότι η τελευταία διαθέσιμη τιμή στην κύρια αγορά τής εν λόγω κινητής αξίας δεν μπορεί να θεωρηθεί ως αντιπροσωπευτική της τιμής της αξίας αυτής. Οι επενδύσεις σε επενδυτικά κεφάλαια ανοιχτού τύπου, είτε είναι εισηγμένα είτε όχι, αποτιμώνται με βάση την τελευταία διαθέσιμη καθαρή λογιστική αξία τους ανά μετοχή/μερίδιο. Αποτίμηση παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων Τα παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα που είναι εισηγμένα σε ρυθμιζόμενη αγορά αποτιμώνται στην τελευταία διαθέσιμη δημοσιευμένη τιμή που εφαρμόζεται κατά την ημερομηνία κλεισίματος. Τα παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα που δεν είναι εισηγμένα σε ρυθμιζόμενη αγορά αποτιμώνται μέσω αναγνωρισμένης από την αγορά αναλογιστικής μεθόδου. Οι θετικές εύλογες τιμές (fair values) των παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων αναφέρονται στην «Ανάλυση του Καθαρού Ενεργητικού» στα στοιχεία ενεργητικού ενώ οι αρνητικές εύλογες αξίες (fair values) αναφέρονται στα στοιχεία παθητικού, στη γραμμή «Σύνολο παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων». 18

22 NN(L) PATRIMONIAL Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Έσοδα Τα μερίσματα λαμβάνονται υπόψη exdate, καθαρά από παρακρατούμενους φόρους. Οι τόκοι διαπιστώνονται σε καθημερινή βάση. Οι τόκοι από ομόλογα και άλλους χρεωστικούς τίτλους προσαρμόζονται προσαυξανόμενοι με τις υπό το άρτιο (discounts) και απομειούμενοι από τις υπέρ το άρτιο (premiums) διαφορές. 3 ΜΗΧΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΣΑΡΜΟΓΗΣ SWINGING SINGLE PRICING Ένα τμήμα μπορεί να οδηγηθεί σε «απομείωση» της καθαρής λογιστικής αξίας του ανά μετοχή σε περίπτωση που η τιμή στην οποία οι επενδυτές εγγράφουν ή εξαγοράζουν μετοχές του τμήματος δεν αντικατοπτρίζει τα έξοδα διαπραγμάτευσης και τις άλλες δαπάνες που προκύπτουν σε περίπτωση που διενεργούνται από τον Διαχειριστή Επενδύσεων συναλλαγές κινητών αξιών με σκοπό τη διευθέτηση χρηματικών εισροών και εκροών που σχετίζονται με τις ως άνω αναφερόμενες εγγραφές και εξαγορές. Για να αντιμετωπιστεί το ως άνω ενδεχόμενο, ενδέχεται να τεθεί σε εφαρμογή μηχανισμός «Swing Pricing» για να διαφυλάξει τα συμφέροντα των μετόχων του τμήματος. Σε περίπτωση που μία οποιαδήποτε ημέρα αποτίμησης, το σύνολο των καθαρών συναλλαγών σε μετοχές ενός τμήματος ξεπεράσει ένα προκαθορισμένο όριο, το οποίο ορίζεται και αναθεωρείται περιοδικά για κάθε τμήμα από την Εταιρία Διαχείρισης υπό την ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου, η καθαρή λογιστική αξία ανά μετοχή ενδέχεται να προσαρμοστεί ανοδικά ή καθοδικά για να αντισταθμίσει τα έξοδα συναλλαγών που σχετίζονται με τις ως άνω καθαρές εισροές ή εκροές κεφαλαίου αντίστοιχα. Οι καθαρές εισροές και οι καθαρές εκροές προσδιορίζονται από την Εταιρία Διαχείρισης με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες πληροφορίες τη χρονική στιγμή κατά την οποία υπολογίζεται η καθαρή λογιστική αξία ανά μετοχή. Ο μηχανισμός «swing pricing» μπορεί να εφαρμοστεί σε όλα τα τμήματα της SICAV. Το εύρος της προσαρμογής της τιμής ορίζεται από την Εταιρία Διαχείρισης και αντικατοπτρίζει τα έξοδα διαπραγμάτευσης και τις άλλες δαπάνες. Το εν λόγω εύρος μπορεί να ποικίλλει από τμήμα σε τμήμα. Στις 31 Μαρτίου 2016, δεν εφαρμόστηκε μηχανισμός προσαρμογής «swing pricing» στα τμήματα της SICAV. 4 ΑΛΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Η γραμμή «Άλλα στοιχεία ενεργητικού» περιλαμβάνει εισπρακτέα από πωλήσεις κινητών αξιών και άλλων μέσων, εισπρακτέα από εγγραφές και λοιπά εισπρακτέα. Η γραμμή «Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις» περιλαμβάνει κυρίως οφειλόμενες δαπάνες, πληρωτέα από αγορές κινητών αξιών και λοιπών μέσων, πληρωτέα από εξαγορές και λοιπά πληρωτέα. 5 ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις της «Σύμβασης Διαχείρισης Συλλογικού Χαρτοφυλακίου» που έχει συναφθεί από την NN Investment Partners Luxembourg S.A. και τη SICAV, τα τμήματα καταβάλλουν στην NN Investment Partners Luxembourg S.A. ετήσια προμήθεια διαχείρισης η οποία υπολογίζεται επί του μέσου όρου του καθαρού ενεργητικού έκαστης κατηγορίας μετοχών όπως αναφέρεται στον παρακάτω πίνακα. Η προμήθεια αυτή καταβάλλεται στο τέλος κάθε μήνα. Στις 31 Μαρτίου 2016, οι συντελεστές προμήθειας διαχείρισης είχαν ως εξής: Συντελεστής προμήθειας διαχείρισης (ετησίως) Τμήματα Κατηγορία P (σε %) Κατηγορία X (σε %) Κατηγορία I (σε %) NN (L) Patrimonial Aggressive NN (L) Patrimonial Balanced NN (L) Patrimonial Balanced Euro NN (L) Patrimonial Defensive

23 NN(L) PATRIMONIAL Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Σε περίπτωση επένδυσης σε ΟΣΕΚΑ και άλλους ΟΣΕ στόχους και εφόσον η Εταιρία Διαχείρισης ή ο Διαχειριστής Επενδύσεων στον οποίο έχει εκχωρηθεί εξουσιοδότηση λαμβάνουν προμήθεια διαχείρισης η οποία χρεώνεται απευθείας στο ενεργητικό των ως άνω ΟΣΕΚΑ και άλλων ΟΣΕ, οι πληρωμές αυτές θα αφαιρούνται από την αμοιβή η οποία καταβάλλεται στην Εταιρία Διαχείρισης ή στον Διαχειριστή Επενδύσεων στον οποίο έχει εκχωρηθεί εξουσιοδότηση. Σε περίπτωση που οι προμήθειες διαχείρισης που καταβάλλονται από τρίτα αμοιβαία κεφάλαια υπερβαίνουν τις προμήθειες διαχείρισης που πρέπει να καταβληθούν από τα τμήματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, η διαφορά («το πλεόνασμα της προμήθειας διαχείρισης») αναφέρεται στη γραμμή «Άλλα έσοδα» στην «Ανάλυση των συναλλαγών και των μεταβολών του καθαρού ενεργητικού». Η NN Investment Partners Luxembourg S.A. έχει αναθέσει, με δικά της έξοδα, τη διαχείριση των επιμέρους τμημάτων στην NN Investment Partners B.V. 6 ΠΑΓΙΑ ΕΞΟΔΑ ΓΙΑ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Οι διάφορες κατηγορίες μετοχών εκάστου τμήματος βαρύνονται με πάγια έξοδα για υπηρεσίες. Τα πάγια έξοδα για υπηρεσίες καταβάλλονται στην Εταιρία Διαχείρισης η οποία τα χρησιμοποιεί για να πληρώνει, εν ονόματι της Εταιρίας, τα διοικητικά έξοδα, την προμήθεια θεματοφυλακής, την αμοιβή του φορέα μεταβιβάσεων, τον βελγικό φόρο συνδρομής καθώς και άλλες τρέχουσες λειτουργικές και διοικητικές δαπάνες που χρεώνονται στην Εταιρία. Τα πάγια έξοδα για υπηρεσίες είναι πάγια με την έννοια ότι η Εταιρία Διαχείρισης θα αναλάβει οιαδήποτε πλεονάζουσα δαπάνη που υπερβαίνει τα ετήσια πάγια έξοδα για υπηρεσίες που έχουν πληρωθεί για κάθε κατηγορία μετοχών εκάστου τμήματος. Τα έξοδα αυτά, που υπολογίζονται επί του μέσου καθαρού ενεργητικού εκάστης κατηγορίας μετοχών, καταβάλλονται στο τέλος κάθε μήνα. Στις 31 Μαρτίου 2016, οι συντελεστές πάγιων εξόδων για υπηρεσίες είχαν ως εξής: Τμήματα Συντελεστές πάγιων εξόδων για υπηρεσίες (ετησίως) Κατηγορία P (σε %) Κατηγορία X (σε %) Κατηγορία I (σε %) NN (L) Patrimonial Aggressive NN (L) Patrimonial Balanced NN (L) Patrimonial Balanced Euro NN (L) Patrimonial Defensive ΕΞΟΔΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ Τα τμήματα της SICAV βαρύνονται με έξοδα συναλλαγών τα οποία ορίζονται ως προμήθειες μεσιτείας σχετιζόμενες με τις αγορές ή πωλήσεις μεταβιβάσιμων κινητών αξιών, μέσων τής χρηματαγοράς και παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων (ή άλλων επιλέξιμων στοιχείων ενεργητικού διαπραγματευόμενων από τα τμήματα) και/ή προμήθειες που σχετίζονται με τις εγγραφές ή τις εξαγορές μετοχών/μεριδίων ΟΣΕΚΑ/ΟΣΕ, εφόσον εφαρμόζεται. Για την περίοδο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2016, τα ποσά που αφορούν στα έξοδα συναλλαγών με τα οποία βαρύνεται το τμήμα, αναφέρονται αναλυτικά στον παρακάτω πίνακα: Τμήματα Νόμισμα Έξοδα συναλλαγών NN (L) Patrimonial Aggressive EUR 4, NN (L) Patrimonial Balanced EUR 13, NN (L) Patrimonial Balanced Euro EUR NN (L) Patrimonial Defensive EUR 7,

24 NN(L) PATRIMONIAL Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 8 ΦΟΡΟΣ ΣΥNΔΡΟΜΗΣ Η Εταιρία υπόκειται στο Λουξεμβούργο σε φόρο συνδρομής («Τaxe d abonnement») με συντελεστή 0.01% επί του ετήσιου καθαρού ενεργητικού της για όλες τις μετοχές που διατίθενται αποκλειστικά σε θεσμικούς επενδυτές, καθώς επίσης και σε φόρο συνδρομής με συντελεστή 0.05% επί του ετήσιου καθαρού ενεργητικού της για όλες τις άλλες μετοχές. Ο φόρος συνδρομής καταβάλλεται ανά τρίμηνο και υπολογίζεται επί της καθαρής λογιστικής αξίας στο τέλος του αντίστοιχου ημερολογιακού τριμήνου. Δεν καταβάλλεται φόρος συνδρομής για το ενεργητικό που διακατέχει η Εταιρία σε άλλους ΟΣΕ που υπόκεινται ήδη στον ως άνω φόρο στο Λουξεμβούργο. 9 ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ Οι μέτοχοι ενημερώνονται για τις εν λόγω μεταβολές στη Θεματοφύλακα Τράπεζα, στην έδρα της Εταιρίας καθώς επίσης και στα ιδρύματα που είναι επιφορτισμένα με τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες όπως αναφέρονται στην παρούσα έκθεση. Αποστέλλονται επίσης δωρεάν εφόσον ζητηθούν. 10 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ Σύμφωνα με τον Βελγικό Δημοσιονομικό Νόμο της 22ας Δεκεμβρίου 2003, που τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2004, εφαρμόσθηκε ετήσιος φόρος με συντελεστή 0.06% σε όλα τα χρηματικά ποσά που προέρχονται από το Βέλγιο και συμπεριλήφθηκαν στην Εταιρία στις 31 Δεκεμβρίου του προηγουμένου έτους. Ο ως άνω συντελεστής ανήλθε στο 0.07% το 2005, στο 0.08% το 2007, στο % το 2013 και μειώθηκε στο % από το Η Εταιρία έχει προσφύγει στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή κατά του Βελγικού Κράτους για να αναγνωρισθεί ότι ο ως άνω φόρος αντιβαίνει στο Κοινοτικό Δίκαιο. Η ως άνω προσφυγή απορρίφθηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Μετά από άλλη προσφυγή της Εταιρίας ενώπιον των δικαστηρίων του Βελγίου, το Πρωτοδικείο των Βρυξελλών εξέδοσε καταδικαστική απόφαση για το Βελγικό κράτος με την οποία του ζητά να επιστρέψει τα ποσά που έχουν καταβληθεί αδικαιολόγητα. Το Βελγικό κράτος άσκησε ωστόσο έφεση κατά της απόφασης αυτής Το Εφετείο παρέπεμψε την υπόθεση στο Δικαστήριο της Ευρωπαϊκής Ένωσης για έκδοση προδικαστικής απόφασης. Η διαδικασία ενώπιον του δικαστηρίου εξακολουθεί να εκκρεμεί. 21

25 NN (L) PATRIMONIAL Πρόσθετη ενημέρωση για τους μετόχους Κώδικας Δεοντολογίας της ALFI Κατά τη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της 11ης Δεκεμβρίου 2014, λήφθηκε η απόφαση να τηρείται για τα επενδυτικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο, ο Κώδικας Δεοντολογίας της ALFI (έκδοση Αύγουστος 2013). 22

26 Για περισσότερες πληροφορίες επικοινωνήστε με: NN Investment Partners P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel ή