ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Transcript

1 Amundi Funds Société d investissement à capital variable Έδρα: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B Αγαπητέ Μεριδιούχε, Λουξεμβούργο, 15 Απριλίου, 2016 Στο πλαίσιο εξορθολογισμού της γκάμας των προϊόντών του, το διοικητικό συμβούλιο (στο εξής το «ΔΣ») της Amundi Funds (στο εξής η «Εταιρεία») αποφάσισε στις 18 Ιανουαρίου, 2016 να προχωρήσει στη συγχώνευση του Υποκεφαλαίου «Bond Emerging» (στο εξής «Υποκεφάλαιο Συγχώνευσης») με το Υποκεφάλαιο «Bond Global» (στο εξής του «Υποκεφάλαιο Υποδοχής»). Η ημερομηνία έναρξης ισχύος της συγχώνευσης έχει προγραμματιστεί για την 20 η Μαΐου I. Συγκριτική εξέταση των Υποκεφαλαίων Συγχώνευσης και Υποδοχής 1. Βασικά χαρακτηριστικά των Υποκεφαλαίων Συγχώνευσης και Υποδοχής Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις διαφορές μεταξύ των Υποκεφαλαίων Συγχώνευσης και Υποδοχής: ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 Amundi Funds Bond Emerging Amundi Funds Bond Global Επενδυτική πολιτική Στόχος του Υπο-κεφαλαίου είναι να υπεραποδώσει έναντι του «Barclays Emerging Markets Government Linked ex-columbia, ex-argentina Constrained» επιλέγοντας ομόλογα αναδυόμενων αγορών συνδεόμενα με τον πληθωρισμό με το καλύτερο προφίλ κινδύνου/απόδοσης σε ορίζοντα τριετίας. Για να επιτύχει το στόχο, ο Διευθυντής Επενδύσεων μπορεί να χρησιμοποιήσει, μεταξύ άλλων, τις εξής προσεγγίσεις: - γεωγραφική κατανομή - στρατηγικές διάρκειας και στρατηγικές - στρατηγικές «νεκρού σημείου» - επιλογή ομολόγων. Ο Διευθυντής Επενδύσεων θα επενδύει τουλάχιστον το 50% του καθαρού ενεργητικού του σε συνδεόμενα με τον πληθωρισμό ομόλογα που εκδίδονται από εκδότες προερχόμενους από τις αναδυόμενες χώρες. Το υπόλοιπο μέρος του ενεργητικού του μπορεί να επενδυθεί σε αξίες και μέσα τα οποία περιγράφονται στην εισαγωγή του B. Bond Sub-Funds. Η χρήση παραγώγων θα αποτελεί αναπόσπαστο κομμάτι της επενδυτικής πολιτικής και των στρατηγικών. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα δικαιώματα προαίρεσης, οι προθεσμιακές συμβάσεις, οι συμφωνίες ανταλλαγής, τα πιστωτικά παράγωγα (Swap Πιστωτικού Κινδύνου Ενός Εκδότη και Δεικτών) θα χρησιμοποιούνται για αρμπιτράζ, αντιστάθμιση ή/και υπερέκθεση στον κίνδυνο του πληθωρισμού, των επιτοκίων, τον πιστωτικό και το συναλλαγματικό κίνδυνο. Ο δείκτης «Barclays Emerging Markets Government Linked ex-colombia, ex-argentina Constrained» είναι ο δείκτης αναφοράς του Υπο-Κεφαλαίου. Το βασικό νόμισμα του Υπο-κεφαλαίου είναι το Δολάριο ΗΠΑ. Εκτός από τους συγκεκριμένους κινδύνους οι οποίοι αναφέρονται στις Προειδοποιήσεις Κινδύνων για το «Υπο-κεφάλαιο Ομολόγων», Στόχος αυτού του Υπο-κεφαλαίου είναι να υπερβεί σε απόδοση τον δείκτη «Barclays WGILB All Markets Euro Hedged» επιλέγοντας διεθνή ομόλογα συνδεόμενα με τον πληθωρισμό με το καλύτερο προφίλ κινδύνου/απόδοσης σε ορίζοντα τριετίας. Για να επιτύχει το στόχο, ο Διευθυντής Επενδύσεων μπορεί να χρησιμοποιήσει, μεταξύ άλλων, τις εξής προσεγγίσεις: - γεωγραφική κατανομή - διαχείριση της τροποποιημένης διάρκειας - αρμπιτράζ μεταξύ δεικτοποιημένων ομολόγων και ομολόγων σταθερού επιτοκίου - επιλογή ομολόγων. Ο Διευθυντής Επενδύσεων στοχεύει στη διατήρηση ενός επιπέδου τροποποιημένης διάρκειας μεταξύ 6 και 12. Ο Διαχειριστής επενδύσεων θα επενδύει τουλάχιστον το 50% του καθαρού ενεργητικού του σε συνδεόμενα με τον πληθωρισμό ομόλογα Επενδυτικού Βαθμού που εκφράζονται σε νομίσματα των κρατών μελών του Ο.Ο.Σ.Α. ή ενός κράτους μέλους της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Το υπόλοιπο μέρος του ενεργητικού του μπορεί να επενδυθεί σε αξίες και μέσα τα οποία περιγράφονται στην εισαγωγή του B. Bond Sub-Funds. Η χρήση παραγώγων θα αποτελεί αναπόσπαστο κομμάτι της επενδυτικής πολιτικής και των στρατηγικών. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα δικαιώματα προαίρεσης, οι προθεσμιακές συμβάσεις, οι συμφωνίες ανταλλαγής, τα πιστωτικά παράγωγα (Swap Πιστωτικού Κινδύνου Ενός Εκδότη και Δεικτών) θα χρησιμοποιούνται για αρμπιτράζ, αντιστάθμιση ή/και υπερέκθεση στον κίνδυνο του πληθωρισμού, των επιτοκίων, τον πιστωτικό και το συναλλαγματικό κίνδυνο. Στόχος είναι οι επενδύσεις που δεν εκφράζονται σε ευρώ να αντισταθμιστούν

3 επενδύσεις στο Υπο-κεφάλαιο ενδέχεται να εκθέσουν το υποκεφάλαιο σε Κινδύνους σχετικά με Αναπτυσσόμενες Χώρες καθώς και σε Κίνδυνο Συγκέντρωσης Χωρών. συστηματικά. Ο δείκτης «Barclays WGILB All Markets Euro Hedged» αντιπροσωπεύει τον δείκτη αναφοράς του Υπο-Κεφαλαίου. Η αξιολογημένη μόχλευση ως επί το Το βασικό νόμισμα του Υπο-κεφαλαίου σύνολο της ονομαστικής προσέγγισης είναι το Ευρώ. που συνιστάται από το ESMA αναμένεται να είναι περίπου 100%. Το αξιολογημένο επίπεδο μόχλευσης ως προς την προσέγγιση βάσει των υποχρεώσεων, που θα αντιστοιχεί στην ονομαστική προσέγγιση αφού ληφθούν υπόψη οι τεχνικές συμψηφισμού και αντιστάθμισης, αναμένεται να είναι 15%. Για περαιτέρω πληροφορίες ανατρέξτε στο παράρτημα IV Υπολογισμός και διαχείριση κινδύνου. Καθώς τα παράγωγα ενδέχεται να χρησιμοποιηθούν για την επίτευξη του επενδυτικού στόχου, το επίπεδο κινδύνου ενδέχεται να αυξηθεί σε ορισμένες περιπτώσεις. Δείκτης αναφοράς Σύνθετος Δείκτης Κινδύνου και Απόδοσης (SRRI) Barclays Emerging Markets Government Linked ex-colombia, ex- Argentina Constrained Barclays WGILB All Markets Euro Hedged Κατηγορίες Μεριδίων Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις διαφορές μεταξύ των κατηγοριών μεριδίων των Υποκεφαλαίων Συγχώνευσης και Υποδοχής: Αμοιβές Διαχείρισης Προμήθειες Διοίκησης Κατηγορίες Μεριδίων Amundi Funds Bond Emerging Κατηγορίες Μεριδίων Amundi Bond Κατηγορία AE 1.40% Κατηγορία AE 0.75% Κατηγορία AU 1.40% Κατηγορία AHU 0.75% Κατηγορία IE 0.55% Κατηγορία IE 0.45% Κατηγορία FU 1.60% Κατηγορία FE 0.95% Κατηγορία IU 0.55% Κατηγορία IHU 0.45% Κατηγορία RHE 0.55% Κατηγορία RE 0.45% Κατηγορία SU 1.60% Κατηγορία SE 0.95% Κατηγορία AE 0.40% Κατηγορία AE 0.35% Κατηγορία AU 0.40% Κατηγορία AHU 0.35% Κατηγορία IE 0.20% Κατηγορία IE 0.10% Κατηγορία FU 0.40% Κατηγορία FE 0.35% Funds Global

4 Κατηγορία IU 0.20% Κατηγορία IHU 0.10% Κατηγορία OU 0.20% Κατηγορία OE 0.10% Κατηγορία RHE 0.40% Κατηγορία RE 0.35% Κατηγορία SU 0.40% Κατηγορία SE 0.35% Σημειώνεται ότι το Υποκεφάλαιο Υποδοχής προσφέρει τις ακόλουθες κατηγορίες μεριδίων οι οποίες δεν υφίστανται επί του παρόντος στο Υποκεφάλαιο Συγχώνευσης: Amundi Funds Αμοιβές Προμήθειες Αμοιβή Προμήθειες Bond Global Διαχείρισης Διοίκησης διανομής Υψηλής Απόδοσης Κατηγορία I(13)E 0.09% 0.05% / Κατηγορία I(13)HG 0.09% 0.05% / / Κατηγορία ME / 20% Barclays 0.35% 0.30% Hedged WGILB All Markets Euro Κατηγορία OE / 0.10% / / Κατηγορία OE-DH / 0.05% / Κατηγορία AE-MD 0.75% 0.35% / 20% Barclays Κατηγορία AU-MD 0.75% 0.35% / WGILB All Κατηγορία SHU / Markets Euro 0.95% 0.35% Hedged Κατηγορία RE-DH 0.50% 0.35% / / Κατηγορία RE-MD / 20% Barclays 0.45% 0.35% Hedged WGILB All Markets Euro Για περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις συγκεκριμένες κατηγορίες μεριδίων, ανατρέξτε στο KIIDs των σχετικών κατηγοριών μεριδίων. Όλα τα υπόλοιπα χαρακτηριστικά του Υποκεφαλαίου Συγχώνευσης είναι πανομοιότυπα με εκείνα του αντίστοιχου Υποκεφαλαίου Υποδοχής όσον αφορά κατηγορίες μεριδίων που υπάρχουν και στα δύο Υποκεφάλαια. II. Όροι και προϋποθέσεις της συγχώνευσης Θα εκδοθούν, δωρεάν, μερίδια χωρίς ονομαστική αξία (τα «Νέα μερίδια»), ως αποτέλεσμα της συγχώνευσης ενεργητικού και παθητικού του Υποκεφαλαίου Συγχώνευσης με το Υποκεφάλαιο Υποδοχής. Οι εγγεγραμμένοι μεριδιούχοι κάθε Υποκεφαλαίου Συγχώνευσης θα λάβουν Νέα Μερίδια στο Υποκεφάλαιο Υποδοχής υπό μορφή ονομαστικών μεριδίων, όπως φαίνεται στον παρακάτω πίνακα:

5 Κατηγορίες μεριδίων Συγχώνευσης Κατηγορία AE Κατηγορία AU Κατηγορία IE Κατηγορία FU Κατηγορία IU Κατηγορία OU Κατηγορία RHE Κατηγορία SU Κατηγορίες μεριδίων Υποδοχής Κατηγορία AE Κατηγορία AHU Κατηγορία IE Κατηγορία FE Κατηγορία IHU Κατηγορία OE Κατηγορία RE Κατηγορία SE Ο αριθμός των Νέων Μεριδίων που θα κατανεμηθούν στους μεριδιούχους του Υποκεφαλαίου Συγχώνευσης θα καθοριστεί με βάση τις συναλλαγματικές ισοτιμίες μεταξύ των αντίστοιχων καθαρών αξιών ενεργητικού ανά μερίδιο της 19ης Μαΐου 2016 του Υποκεφαλαίου Συγχώνευσης και του Υποκεφαλαίου Υποδοχής. Προκειμένου να βελτιστοποιηθεί η λειτουργική εφαρμογή της Συγχώνευσης, καμία εντολή εγγραφής, μετατροπής ή/και εξαγοράς που σχετίζεται με τα μερίδια του Υποκεφαλαίου Συγχώνευσης δεν θα γίνει δεκτή μετά τις 2 μ.μ. (ώρα Λουξεμβούργου) στις 18 Μαΐου 2016 (στο εξής η «παύση συναλλαγών»). Οποιαδήποτε εντολή ληφθεί μετά την παρέλευση της παύσης συναλλαγών θα απορρίπτεται. Το κόστος της συγχώνευσης θα καλυφθεί πλήρως από την Amundi Luxembourg S.A. μέσω του κόστους διαχείρισης. Μετά τον υπολογισμό της σχέσης ανταλλαγής, το Υποκεφάλαιο Συγχώνευσης παύει να υφίσταται και το σύνολο των μεριδίων του ακυρώνεται. Εάν διαφωνείτε με αυτήν την τροποποίηση, έχετε το δικαίωμα να εξαγοράσετε τα μερίδιά σας εντός ενός μήνα, χωρίς καμία προμήθεια εξαγοράς, από την ημερομηνία αποστολής της παρούσας επιστολής.

6 III. Τεκμηρίωση Τα ακόλουθα έγγραφα βρίσκονται δωρεάν στη διάθεση των μεριδιούχων στην έδρα της Εταιρείας: οι κοινοί όροι της συγχώνευσης, το τελευταίο ενημερωτικό δελτίο της Εταιρείας, τα τελευταία έγγραφα με τις βασικές πληροφορίες για τον επενδυτή όσον αφορά κάθε κατηγορία μεριδίων, τόσο του Υποκεφαλαίου Συγχώνευσης όσο και του Υποκεφαλαίου Υποδοχής, αντίγραφο της έκθεσης που προετοιμάστηκε από τον ανεξάρτητο ελεγκτή, διορισμένο από την Εταιρεία, προς επικύρωση των προβλεφθέντων προϋποθέσεων στο Άρθρο 71 (1), περιπτώσεις (α) έως (γ) της νομοθεσίας του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010, αντίγραφο του πιστοποιητικού όσον αφορά τη συγχώνευση, το οποίο εκδόθηκε από τον θεματοφύλακα της Εταιρείας, σύμφωνα με το Άρθρο 70 της νομοθεσίας του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου Επισημαίνεται, επίσης, στους μεριδιούχους να συμβουλεύονται τους φορολογικούς συμβούλους τους όσον αφορά οποιεσδήποτε πιθανές συνέπειες σχετικά με τη συγχώνευση. Για περισσότερες πληροφορίες, επικοινωνήστε με τους τοπικούς αντιπροσώπους σας. Με εκτίμηση, Το Διοικητικό Συμβούλιο ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ