ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2017

Transcript

1 ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2017

2 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια Πίνακας Περιεχομένων Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ... 2 Αlpha Aμοιβαία Κεφάλαια... 3 Επενδυτικές Πληροφορίες... 4 Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Ελλάδας Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Αναπτυσσόμενων Αγορών Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Διεθνή Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Αναπτυγμένων Αγορών Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Funds of Funds Alpha Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια Alpha Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Ελλάδας Alpha Oμολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια μη Κρατικά-Επενδυτικής Διαβάθμισης...31 Alpha Oμολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Κρατικά-Αναπτυγμένων Χωρών Alpha Oμολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Κρατικά-Αναπτυσσόμενων Χωρών Alpha Σύνθετα Αμοιβαία Κεφάλαια Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς.. 39 Οικονομικές Πληροφορίες Φορολογικό Καθεστώς Εμπορικές Πληροφορίες Περίληψη Πολιτικής Αποδοχών Εταιρίας Συμπληρωματικές Πληροφορίες

3 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. Επωνυμία: ΑΛΦΑ ΑSSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ETAIPIA ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Έδρα: Καρνεάδου 25-29, Κτήριο Λαιμού, Αθήναι Τηλ: Fax: Γραφείο Εξυπηρετήσεως Πελατών: Πεσμαζόγλου 12, Αθήναι (1 ος όροφος) Τηλ: Fax.: Ε-mail: ΑΡ.Γ.Ε.ΜΗ (πρώην Αρ. Μ. A. E.: 20267/06/B/89/005) Αρ. Αδείας Ε.Κ. 21/2/ & Ε.Κ. 16/391/ Ημερομηνία Ιδρύσεως: 5 Οκτωβρίου 1989 Διάρκεια Εταιρίας έως την 31 η Δεκεμβρίου 2090 Ίδια Κεφάλαια με : Ευρώ ,66 Μετοχικό Κεφάλαιο με : Ευρώ (ολοσχερώς καταβεβλημένο) Μέτοχοι: ALPHA BANK ΙΟΝΙΚΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Διοικητικό Συμβούλιο Πρόεδρος : Αλέξιος Α. Πιλάβιος Αντιπρόεδρος & Διευθύνων Σύμβουλος : Κίμων Κ. Βολίκας Μέλος : Νικόλαος Σ. Καραθανάσης Μέλος : Ιωάννης Γ. Χαβελές Μέλος : Παναγιώτης Ο. Τσακλόγλου Μέλος : Νικόλαος Γ. Κουτσός Διευθυντής Οικονομικών Υπηρεσιών Διευθυντής Πελατείας και Εργασιών : Ιωάννης Δ. Λύτρας Ιωάννης Σ. Σίμος Εσωτερικός Ελεγκτής : Γεώργιος Λ. Βουσινάς Υπεύθυνος Κανονιστικής Συμμόρφωσης Ελεγκτική Εταιρία : Γεώργιος Δ. Παπαδόπουλος Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές Α.Ε.Ο.Ε. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Θεματοφύλακας Καθήκοντα θεματοφύλακα των Alpha Αμοιβαίων Κεφαλαίων ασκεί η Ανώνυμη Τραπεζική εταιρία Alpha Bank, με έδρα την Αθήνα, Σταδίου 40. Καθήκοντα υποθεματοφύλακα ασκεί η Citi Group Global Markets Limited. Αρμόδια εποπτική αρχή είναι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Κολοκοτρώνη 1 και Σταδίου, Αθήναι). Όλα τα Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια (ΟΣΕΚΑ) έχουν συσταθεί στην Ελλάδα. Η A.Ε. Διαχειρίσεως, ο Θεματοφύλακας και το δίκτυο προωθήσεως των Alpha Αμοιβαίων Κεφαλαίων ανήκουν στον Όμιλο της Alpha Bank. Διάθεση μεριδίων των Alpha Αμοιβαίων Κεφαλαίων γίνεται και από την ΑΧΑ Ασφαλιστική. 2

4 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια Η Εταιρία προσφέρει τη δυνατότητα επιλογής μεταξύ 26 αμοιβαίων κεφαλαίων (ΟΣΕΚΑ), funds of funds, μετοχικών, μικτών, ομολογιακών, xρηματαγοράς και σύνθετων. Funds of Funds Μετοχικά Α/Κ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE METOXIKO Aρ. Εγκρ. E.K. 2/601/ Φ.Ε.Κ. 1509/B/ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA METOXIKO Aρ. Εγκρ. E.K. 6/597/ Φ.Ε.Κ. 1452/Β/ ΑLPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC METOXIKO Αρ. Εγκρ. E.K. 245/ Φ.Ε.Κ. 667/Β/ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS COMMODITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 53/ Φ.Ε.Κ. 143 /Β/ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA METOXIKO Aρ. Εγκρ. E.K. 2/601/ Φ.Ε.Κ. 1509/B/ Μετοχικά Α/Κ Αναπτυγμένων Αγορών ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 67/ Μετοχικά Α/Κ Αναπτυσσόμενων Αγορών ALPHA SELECT NΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ. Εγκρ. Ε.K. 245/ Φ.Ε.Κ. 667/Β/ Μετοχικά Α/Κ Δείκτη ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΣ ΟΣΕΚΑ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 789/ Φ.Ε.Κ. 2474/B/ Μετοχικά Α/Κ Διεθνή ALPHA ΝΑΥΤΙΛΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 513/ Φ.Ε.Κ. 1763/Β/ ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 33/ Μετοχικά Α/Κ Ελλάδας ALPHA BLUE CHIPS ΕΛΛΗΝΙΚΟ METOXIKO Κοινή Απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Y.O /B 352/ Φ.Ε.Κ. 338/B/ ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ METOXIKO Αρ. Εγκρ. E.K. 29/458/ Φ.Ε.Κ. 1771/B/ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ /9730/ Φ.Ε.Κ. 1633/72 Μικτά Α/Κ ALPHA ΕΛΛΗΝΙΚΟ MIKTO Κοινή Απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο. 5716ΙΒΙ60Ι Φ.Ε.Κ. 121/Β/ ΑLPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ Αρ. Εγκρ. E.K. 17/657/ Φ.Ε.Κ. 634/Β/ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΔΙΕΘΝΕΣ ΜΙΚΤΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 211/ ΔΥΝΑΜΙΣ GLOBAL ΜΙΚΤΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 213/ Ομολογιακά Α/Κ Ελλάδας ALPHA ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Κοινή Απόφααη ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο ΙΒ 352/ Φ.Ε.Κ. 338/B/ ALPHA ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 114/ Φ.Ε.Κ. 468/ Ομολογιακά Α/Κ Κρατικά Αναπτυγμένων Χωρών ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Αρ. Εγκρ. E.K. 138/Θέμα 2/ Φ.Ε.Κ. 176/B/ Ομολογιακά Α/Κ Κρατικά Αναπτυσσόμενων Χωρών ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Αρ. Εγκρ. E.K. 14/ Θέμα 2/ Φ.Ε.Κ. 611/B/ Ομολογιακά Α/Κ μη Κρατικά Επενδυτικής Διαβάθμισης ALPHA EURO ( ) ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Αρ. Εγκρ. E.K. 20/Θέμα 9ΔΙ Φ.Ε.Κ. 776/B/ Σύνθετα Α/Κ ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Αρ. Εγκρ. E.K. 1/817/ ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Αρ. Εγκρ. E.K. 17/847/ Α/Κ Διαχείρισης Διαθεσίμων ALPHA ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Κοινή Απόφαοη ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο. 5715ΙΒΙ61Ι Φ.Ε.Κ. 121/B/ ALPHA ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ PLUS Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 2/594/ Φ.Ε.Κ. 1333/Β/

5 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Στόχος της Εταιρίας είναι να προσφέρει ένα σύνθετο, εξειδικευμένο αλλά και ολοκληρωμένο πρόγραμμα επενδυτικών επιλογών, καλύπτοντας τις ανάγκες των επενδυτών για τη διαχείριση της περιουσίας τους. Οι επενδύσεις στα αμοιβαία κεφάλαια (εκτός των διαχειρίσεως διαθεσίμων) έχουν μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα. Αν κάποιος επενδυτής παραμείνει για μικρό χρονικό διάστημα στα αμοιβαία κεφάλαια, ανεξαρτήτως της πορείας των αγορών, είναι πιθανόν λόγω των προμηθειών εξαγοράς μεριδίων, με τις οποίες επιβαρύνεται, να λάβει ποσό μικρότερο από αυτό της αρχικής του επενδύσεως χωρίς ο κίνδυνος αυτός να απομακρύνεται στις περιπτώσεις των μεσοπρόθεσμων, μεσομακροπρόθεσμων και των μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Το εύρος των προϊόντων που προσφέρει η Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. επιτρέπει στους επενδυτές να κατανείμουν τα προς επένδυση κεφάλαια τους, κατά τη δική τους επιλογή και διακριτική ευχέρεια, επιλέγοντας τη συμμετοχή σε διάφορα Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια, σε αναλογίες που εκείνοι θα διαλέξουν, ανάλογα με το χρονικό ορίζοντα και τον κίνδυνο που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν. Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους ότι η αξία της επενδύσεως σε µερίδια αµοιβαίου κεφαλαίου ενδέχεται να αυξομειωθεί και να τους επιστραφεί ποσό μικρότερο από την αρχική τους επένδυση. Στα πλαίσια του σκοπού κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου, η Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. χρησιμοποιεί διαδικασίες διαχειρίσεως κινδύνων, που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει, ανά πάσα στιγμή, τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική του πολιτική. Διασφαλίζει ότι ο συνολικός κίνδυνος, στον οποίο εκτίθεται το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου, δεν υπερβαίνει το καθαρό ενεργητικό του. Η έκθεση κινδύνου υπολογίζεται με βάση την τρέχουσα αξία των υποκείμενων στοιχείων του ενεργητικού του, τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, τις μελλοντικές κινήσεις της αγοράς και το διαθέσιμο χρόνο για τη ρευστοποίηση των θέσεων. Η Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. δύναται να ορίζει για κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο, ανάλογα με την επενδυτική του πολιτική, ανεξάρτητο και κοινά αποδεκτό δείκτη αναφοράς (benchmark) για λόγους συγκρίσεως της αποδόσεως αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου και περιλαμβάνει στο Ενημερωτικό Δελτίο συγκριτικά στοιχεία, με την μορφή διαγράμματος, της αποδόσεως του αμοιβαίου κεφαλαίου έναντι της αποδόσεως του δείκτη αναφοράς του, για χρονικό διάστημα τριετίας και πενταετίας τουλάχιστον, εφόσον είναι διαθέσιμα. Η Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. δεν εγγυάται την πιστή παρακολούθηση του δείκτη αναφοράς, επισημαίνεται δε ότι στις περιπτώσεις που έχει οριστεί δείκτης αναφοράς η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου ενδέχεται να αποκλίνει. ΤΕΧΝΙΚΕΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Τα αμοιβαία κεφάλαια πραγματοποιούν συναλλαγές στα πλαίσια εφαρμογής τεχνικών αποτελεσματικής διαχείρισης των χαρτοφυλακίων τους. Οι εν λόγω συναλλαγές αποφέρουν έσοδο (τόκο) στο εκάστοτε αμοιβαίο κεφάλαιο και συνεπάγονται έξοδα (προμήθεια αντισυμβαλλόμενου). Τα ανωτέρω έξοδα δεν περιλαμβάνουν μη εμφανή έσοδα, ενώ η Εταιρία δεν εισπράττει οιοδήποτε έσοδο από τις συναλλαγές αυτές. Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται μέσω αντισυμβαλλομένων Α.Ε.Π.Ε.Υ. οι οποίες δεν είναι συνδεδεμένες με την Εταιρία, τους υπό διαχείριση Ο.Σ.Ε.Κ.Α. ή το θεματοφύλακα, με εξαίρεση την Alpha Finance Α.Ε.Π.Ε.Υ. 4

6 ΠΙΘΑΝΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ α) Κίνδυνος αγοράς: ο κίνδυνος υποχωρήσεως του επιπέδου των τιµών της αγοράς, συνολικά ή ορισμένης κατηγορίας στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου και ο επακόλουθος επηρεασμός της τιµής των µεριδίων του. β) Πιστωτικός κίνδυνος: o κίνδυνος αδυναµίας εκπληρώσεως υποχρεώσεων εκ µέρους ενός εκδότη κινητών αξιών, στις οποίες έχει επενδύσει το αµοιβαίο κεφάλαιο ή ενός αντισυμβαλλομένου κατά τη διενέργεια συναλλαγών για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ) Κίνδυνος διακανονισµού: ο κίνδυνος να µην ολοκληρωθεί οµαλά ο διακανονισµός συναλλαγών επί χρηµατοπιστωτικών µέσων, ειδικά εάν ο αντισυµβαλλόµενος δεν καταβάλει χρήµατα ή δεν παραδίδει τίτλους έγκαιρα σε εκπλήρωση της υποχρεώσεώς του για την εκκαθάριση συναλλαγών. δ) Κίνδυνος ρευστότητας: ο κίνδυνος αδυναµίας ρευστοποιήσεως στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου έγκαιρα και σε εύλογη τιµή. ι) Κίνδυνος κράτους: ο κίνδυνος που σχετίζεται µε το θεσµικό και κανονιστικό πλαίσιο του κράτους στο οποίο επενδύονται στοιχεία του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. ια) Πιστωτικός κίνδυνος αντισυμβαλλομένου: ο κίνδυνος να αθετήσει ο αντισυμβαλλόμενος σε μια συναλλαγή, τις υποχρεώσεις του πριν από τον οριστικό διακανονισμό μίας συναλλαγής που γίνεται για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου. ιβ) Κίνδυνος Παραγώγων: ο κίνδυνος από τη χρήση παραγώγων περιλαμβάνουν τον κίνδυνο το παράγωγο να μην έχει υψηλή συσχέτιση με την υποκείμενη χρηματοπιστωτική αξία και να μην επιφέρει τα προβλεπόμενα οφέλη για λόγους αντιστάθμισης κινδύνου, τον κίνδυνο να υπάρξουν αυξημένες λόγω μόχλευσης ζημίες ή χαμένες επενδυτικές ευκαιρίες, τον κίνδυνο να μην μπορεί να πωληθεί σε μια χαμηλής ρευστότητας αγορά. Επίσης εάν πρόκειται για εξωχρηματιστηριακό παράγωγο τον κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων εκ μέρους του αντισυμβαλλομένου. ε) Συναλλαγµατικός κίνδυνος: αρκετά από τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε τίτλους που διαπραγματεύονται σε διαφορετικά νομίσματα από το Νόμισμα Αναφοράς (Ευρώ). Αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες των ξένων νομισμάτων επηρεάζουν την αξία των μεριδίων, που κατέχουν αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια. στ) Κίνδυνος θεµατοφυλακής: ο κίνδυνος απώλειας στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, λόγω πράξεων ή παραλείψεων του θεµατοφύλακα ή ακόµη λόγω απάτης σε περίπτωση που ο θεµατοφύλακας ή κάθε τρίτο πρόσωπο στο οποίο έχει ανατεθεί η φύλαξη επί µέρους στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, καταστεί αφερέγγυος. Θεματοφύλακας των Alpha Aμοιβαίων κεφαλαίων είναι η Αlpha Bank, γεγονός που ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο θεματοφυλακής. ζ) Κίνδυνος διασποράς: ο κίνδυνος που απορρέει από την περιορισµένη διασπορά των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. η) Κίνδυνος αποδόσεως: ο κίνδυνος που σχετίζεται µε τη διακύµανση της αποδόσεως των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, σε συνδυασµό µε την τυχόν παροχή εγγυήσεως επί του συνόλου ή µέρους του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου από πιστωτικό ίδρυµα. θ) Κίνδυνος µειώσεως ενεργητικού: ο κίνδυνος που σχετίζεται µε τη µείωση του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου είτε λόγω εξαγοράς ή ακυρώσεως µεριδίων του, είτε λόγω της διανοµής µεριδίων του, η αξία των οποίων είναι µεγαλύτερη από τα επιτευχθέντα κέρδη του κατά τη διάρκεια της διαχειριστικής χρήσεως. ιγ) Κίνδυνος Δανεισμού Τίτλων: Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να συμμετέχει σε πρόγραμμα δανεισμού τίτλων μέσω της Εταιρίας Εκκαθάρισης Συναλλαγών Χρηματιστηρίου Αθηνών Ανώνυμη Εταιρία (ΕΤ.ΕΚ) άμεσα ή έμμεσα μέσω ΑΕΠΕΥ. Στην περίπτωση που η εκκαθάριση των συναλλαγών γίνεται μέσω ΕΤ.ΕΚ, ο Εκκαθαριστικός Οίκος έχει το ρόλο του κεντρικού αντισυμβαλλόμενου και αναλαμβάνει τον πιστωτικό κίνδυνο. Σε περιπτώσεις όπου δε μεσολαβεί κεντρικός εκκαθαριστής, το αμοιβαίο κεφάλαιο εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο αντισυμβαλλομένου από το γεγονός ότι ο αντισυμβαλλόμενος-οφειλέτης μπορεί να καταστεί αφερέγγυος ή να μην ανταποκριθεί στις συμβατικές υποχρεώσεις του, όπως να αρνηθεί να επιστρέψει έγκαιρα τους δανεισμένους τίτλους. Εάν ο αντισυμβαλλόμενος καταστεί αφερέγγυος, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να υφίστανται καθυστερήσεις στην ανάκτηση των αξιών και ενδέχεται στην περίπτωση συνναλαγών όπου δε μεσολαβεί κεντρικός εκκαθαριστής να υπάρξει απώλεια κεφαλαίου η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση της καθαρής αξίας ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αν ο αντισυμβαλλόμενος χρεοκοπήσει και αδυνατεί να επιστρέψει αντίστοιχης αξίας τίτλους με αυτούς που δανείστηκε, το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να επιφέρει ζημία ίση με το έλλειμμα μεταξύ της αγοραίας αξίας των εξασφαλίσεων και της αγοραίας αξίας των τίτλων αντικατάστασης. Εάν η σχετική συναλλαγή με τον αντισυμβαλλόμενο δεν είναι πλήρως εξασφαλισμένη, τότε η πιστωτική έκθεση του αμοιβαίου κεφαλαίου στον αντισυμβαλλόμενο θα είναι υψηλότερη από ό, τι εάν η συναλλαγή ήταν πλήρως εξασφαλισμένη. Οι εξασφαλίσεις που γίνονται δεκτές από το αμοιβαίο κεφάλαιο πληρούν τα κριτήρια όπως αυτά αποτυπώνονται στις εκάστοτε κανονιστικές αποφάσεις καθώς και της πολιτικής εξασφαλίσεων των αμοιβαίων κεφαλαίων της 5

7 Εταιρίας. Η διαχείριση των Alpha Αμοιβαίων Κεφαλαίων διενεργείται σύμφωνα με τις επιτρεπόμενες επενδύσεις και τους περιορισμούς που προσδιορίζονται αναλυτικά στο άρθρο 3 εκάστου κανονισμού. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ ΚΑΙ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ Η Εταιρία χρησιμοποιεί διαδικασίες διαχειρίσεως κινδύνων που της επιτρέπουν να παρακολουθεί και να ελέγχει ανά πάσα στιγμή τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική του πολιτική. Η μέγιστη δυνητική ζημιά, όπως ορίζεται στη σελ.6, συμπεριλαμβανομένων και όλων των παραπάνω κινδύνων, δεν υπερβαίνει τα εκάστοτε προβλεπόμενα όρια του θεσμικού πλαισίου. 6

8 Ολες οι αναφορές στο Ενημερωτικό Δελτίο σε: - «ΟΣΕΚΑ» (ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ), αφορούν ομάδα περιουσίας που αποτελείται από κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και μετρητά και της οποίας τα επί μέρους στοιχεία ανήκουν εξ αδιαιρέτου σε περισσοτέρους του ενός μεριδιούχους. Η λειτουργία τους διέπεται από το Ν. 4099/ «ΟΣΕΚΑ ΠΟΥ ΠΑΡΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΔΕΙΚΤΗ», αφορούν ΟΣΕΚΑ του οποίου η στρατηγική είναι να αναπαράγει ή να παρακολουθεί τις επιδόσεις ενός ή περισσότερων χρηματοοικονομικών δεικτών, όπως μέσω συνθετικής ή φυσικής αναπαραγωγής.. - «ΟΣΕΚΑ ΠΟΥ ΕΠΕΝΔΥΟΥΝ ΣΕ ΑΛΛΟΥΣ ΟΣΕΚΑ» (FUND OF FUNDS), αφορούν ΟΣΕΚΑ που επενδύουν σε άλλους ΟΣΕΚΑ. - «ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΟΣΕΚΑ», αφορούν ΟΣΕΚΑ που επενδύει κυρίως σε μετοχές. - «ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΟΣΕΚΑ ΠΟΥ ΠΑΡΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΔΕΙΚΤΗ», αφορούν μετοχικό ΟΣΕΚΑ που πρέπει να επενδύει ποσοστό τουλάχιστον 95% επί του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές, που περιλαμβάνονται στο συγκεκριμένο χρηματιστηριακό δείκτη και επιδιώκει την παρακολούθηση της αναπαραγωγής (συνθετικής ή φυσικής) του δείκτη αυτού, μετά την αφαίρεση τυχόν προμηθειών, φόρων και λοιπών εξόδων που βαρύνουν το αμοιβαίο κεφάλαιο. - «ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΟΣΕΚΑ», αφορούν ΟΣΕΚΑ που επενδύει κυρίως σε ομολογίες ή και σε μετοχές μέχρι ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του. - «ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟ ΟΣΕΚΑ», αφορούν ΟΣΕΚΑ του οποίου τουλάχιστον μία κατηγορία μεριδίου αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας σε οργανωμένη αγορά όπως αυτή ορίζεται από την εκάστοτε ισχύουσα νομοθεσία, με έναν τουλάχιστον ειδικό διαπραγματευτή, ο οποίος λαμβάνει μέτρα ώστε η χρηματιστηριακή αξία των μεριδίων του Διαπραγματεύσιμου ΟΣΕΚΑ να μην διαφέρει σημαντικά από την καθαρή αξία ενεργητικού του και, εφόσον συντρέχει περίπτωση, από την ενδεικτική καθαρή αξία ενεργητικού του. - «ΜΙΚΤΟ ΟΣΕΚΑ», αφορούν ΟΣΕΚΑ που επενδύει κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές και κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε ομολογίες. Το μέγιστο ποσοστό επενδύσεως σε μετοχές ή σε ομολογίες ή σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του. Τα ποσοστά αυτά αυξομειώνονται μόνο δυνάμει σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. - «ΣΥΝΘΕΤΟ ΟΣΕΚΑ», αφορούν ΟΣΕΚΑ το οποίο εφαρμόζει διαχείριση που αποσκοπεί, βάσει μαθηματικού τύπου, στην επίτευξη προκαθορισμένης απόδοσης κατά τη λήξη του, διακρατόντας καθ όλη τη διάρκειά του, τα στοιχεία του ενεργητικού που απαιτούνται για την επίτευξη του στόχου του. - «ΟΣΕΚΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ», αφορούν ΟΣΕΚΑ που έχουν ως επενδυτικό σκοπό τη διατήρηση της αξίας του αρχικού ενεργητικού του και την παροχή αποδόσεων ανάλογων με τις αποδόσεις στις χρηματαγορές, επενδύοντας κυρίως σε μέσα χρηματαγοράς και τοποθετώντας το ενεργητικό τους σε καταθέσεις που τηρούνται σε πιστωτικά ιδρύματα. - «ΟΣΕΚΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ», αφορούν ΟΣΕΚΑ που επενδύει κυρίως σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς κατά τα ειδικότερα οριζόμενα στις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Δεν επιτρέπεται να επενδύει σε μετοχές. - «ΟΣΕΚΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», αφορούν ΟΣΕΚΑ που επενδύει κυρίως σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς ή και σε ομολογίες ή και σε μετοχές που εκδίδονται από εκδότη που έχει την καταστατική του έδρα στην Ελλάδα. - «ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», αφορούν ΟΣΕΚΑ που επενδύει κυρίως σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς ή και σε ομολογίες ή και σε μετοχές, που εκδίδονται από εκδότη που έχει την καταστατική του έδρα εκτός Ελλάδος. - «ΔΕΙΚΤΗ ΑΝΑΦΟΡΑΣ» (benchmark), αφορούν ένα δείκτη ανεξάρτητο και κοινά αποδεκτό, που ορίζει η εταιρία διαχειρίσεως για κάθε ΟΣΕΚΑ, ανάλογα με την επενδυτική του πολιτική, για λόγους συγκρίσεως της αποδόσεώς του. - «ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ», αφορούν σε διάρκεια επενδύσεως έως ένα έτος. - «ΜΕΣΟΠΡΟΘΕΣΜΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ», αφορούν σε διάρκεια επενδύσεως από ένα έως τρία έτη. - «ΜΕΣΟΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ», αφορούν σε διάρκεια επενδύσεως από τρία έως πέντε έτη. - «ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ», αφορούν σε διάρκεια επενδύσεως άνω των πέντε ετών. - «Ενδεικτική καθαρή αξία ενεργητικού», αφορούν τη μέτρηση της ενδοημερήσιας αξίας της καθαρής αξίας ενεργητικού ενός διαπραγματεύσιμου ΟΣΕΚΑ βάσει των πλέον επικαιροποιημένων πληροφοριών. Η ενδεικτική καθαρή αξία ενεργητικού δεν 7

9 είναι η αξία στην οποία οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν τα μερίδιά τους στη δευτερογενή αγορά. - «Ετήσια διαφορά παρακολούθησης», αφορούν τη διαφορά μεταξύ της ετήσιας απόδοσης του ΟΣΕΚΑ που παρακολουθεί χρηματοοικονομικό δείκτη και της ετήσιας απόδοσης του χρηματοοικονομικού δείκτη που παρακολουθείται. - «Σφάλμα παρακολούθησης», αφορούν τη μεταβλητότητα της διαφοράς μεταξύ της απόδοσης του ΟΣΕΚΑ που παρακολουθεί χρηματοοικονομικό δείκτη και της απόδοσης του χρηματοοικονομικού δείκτη ή των χρηματοοικονομικών δεικτών που παρακολουθείται/παρακολουθούνται, η οποία ισούται με: Rε: η διαφορά της απόδοσης κατά την εβδομάδα (ε) μεταξύ του αμοιβαίου κεφαλαίου και του δείκτη αναφοράς, υπολογισμένη βάσει των μεταβολών της καθαρής τιμής (ΚΤ) του αμοιβαίου κεφαλαίου και της τιμής του δείκτη (ΤΔ) : ο μέσος όρος της διαφοράς της απόδοσης σε ένα έτος (Ν=52 εβδομάδες - «% VaR», αφορούν το ποσοστό ημερήσιας μέγιστης δυνητικής ζημίας του χαρτοφυλακίου ή/ και του δείκτη αναφοράς για διάστημα εμπιστοσύνης 99% επί του καθαρού ενεργητικού την τελευταία εργάσιμη ημέρα του τριμήνου (ήτοι η πιθανότητα υπερβάσεως του VaR ανέρχεται σε ποσοστό 1%). Αναφέρεται σε αμοιβαία κεφάλαια τα οποία επενδύουν σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. - «American Depository Receipts (ADRs)», αφορούν διαπραγματευόμενο πιστοποιητικό εκδιδόμενο από αμερικάνικη τράπεζα το οποίο αντιπροσωπεύει συγκεκριμένο αριθμό τίτλων σε ξένη μετοχή που διαπραγματεύεται σε αμερικάνικο χρηματιστήριο. Η διαπραγμάτευση γίνεται σε αμερικάνικα δολάρια, με την υποκείμενη μετοχή να διακρατείται από αμερικάνικο χρηματοπιστωτικό οργανισμό στη χώρα της αναφερόμενης μετοχής. Η χρήση των ADR s αποσκοπεί στην μείωση του κόστους συναλλαγών επί της συγκεκριμένης μετοχής. - «European Depository Receipts (EDRs)», αφορούν διαπραγματευόμενο πιστοποιητικό εκδιδόμενο από ευρωπαϊκή τράπεζα που αντιπροσωπεύει συγκεκριμένο αριθμό τίτλων σε ξένη μετοχή που διαπραγματεύεται σε ευρωπαϊκό χρηματιστήριο. Η διαπραγμάτευση γίνεται σε ευρώ, με την υποκείμενη μετοχή να διακρατείται από ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό οργανισμό στη χώρα της αναφερόμενης μετοχής. Η χρήση των ΕDR s αποσκοπεί στην μείωση του κόστους συναλλαγών επί της συγκεκριμένης μετοχής. - «Σταθμισμένη Μέση Ληκτότητα» (Weighted Average Maturity WAM), αφορούν τη μέση ληκτότητα του συνόλου των υποκείμενων χρεωστικών τίτλων στους οποίους έχει επενδυθεί το ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου, σταθμισμένων κατά το ποσοστό επένδυσης σε αυτούς. - «Σταθμισμένη Μέση Διάρκεια Ζωής» (Weighted Average Life WAL), αφορούν τη μέση υπολοιπόμενη διάρκεια ζωής του συνόλου των υποκείμενων χρεωστικών τίτλων στους οποίους έχει επενδυθεί το ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου, σταθμισμένων κατά το ποσοστό επένδυσης σε αυτούς. - «Συναλλαγή Χρηματοδότησης Τίτλων (ΣΧΤ)» αφορούν πράξη επαναγοράς, δανειοδοσία τίτλων ή εμπορευμάτων και δανειοληψία τίτλων ή εμπορευμάτων, συναλλαγή αγοράς-επαναπώλησης ή συναλλαγή πώλησης-επαναγοράς, πράξη δανεισμού σε λογαριασμό περιθωρίου ασφάλισης. 8

10 ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΕΞΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ ΤΩΝ ΟΣΕΚΑ Επιτρεπόμενοι τύποι εξασφαλίσεων Εάν ΟΣΕΚΑ συνάπτει συναλλαγές εξωχρηματιστηριακών χρηματοοικονομικών παραγώγων ή εφαρμόζει τεχνικές αποτελεσματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών δανεισμού τίτλων, κάθε εξασφάλιση η οποία χρησιμοποιείται για τη μείωση της έκθεσης στον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, συμμορφώνεται ανά πάσα στιγμή προς τα ακόλουθα κριτήρια: α. Ρευστότητα κάθε ληφθείσα εξασφάλιση, εκτός εξασφάλισης σε χρήμα, πρέπει να είναι εύκολα ρευστοποιήσιμη και να αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά με διαφανή τιμολόγηση, ώστε να μπορεί να πωληθεί γρήγορα σε τιμή η οποία προσεγγίζει την αποτίμησή της προ της πώλησης. Επίσης, η ληφθείσα εξασφάλιση δεν αντιβαίνει προς τις διατάξεις του άρθρου 64 του Ν..4099/2012 όσον αφορά την απόκτηση ελέγχου. β. Αποτίμηση η ληφθείσα εξασφάλιση αποτιμάται τουλάχιστον σε ημερήσια βάση ενώ στοιχεία ενεργητικού τα οποία εμφανίζουν υψηλή μεταβλητότητα τιμής, γίνονται δεκτά ως εξασφάλιση εάν περιλαμβάνονται στην πολιτική περικοπής της αποτίμησης (haircut). γ. Πιστωτική ποιότητα εκδότη η ληφθείσα εξασφάλιση είναι υψηλής ποιότητας. δ. Συσχέτιση η ληφθείσα εξασφάλιση εκδίδεται από οντότητα η οποία είναι ανεξάρτητη από τον αντισυμβαλλόμενο και η οποία δεν αναμένεται να εμφανίσει υψηλή συσχέτιση με τις επιδόσεις του αντισυμβαλλομένου. ε. Διαφοροποίηση εξασφάλισης (συγκέντρωση στοιχείων ενεργητικού) η εξασφάλιση είναι επαρκώς διαφοροποιημένη όσον αφορά τη χώρα, τις αγορές και τους εκδότες. Ο ΟΣΕΚΑ λαμβάνει από έναν αντισυμβαλλόμενο συναλλαγών αποτελεσματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου και εξωχρηματιστηρικών χρηματοοικονομικών παραγώγων, ένα σύνολο εξασφαλίσεων με έκθεση σε έναν συγκεκριμένο εκδότη η οποία δεν υπερβαίνει το 20% της καθαρής αξίας ενεργητικού του. Εάν ο ΟΣΕΚΑ είναι εκτεθειμένος σε κίνδυνο από διάφορους αντισυμβαλλομένους, τα διάφορα σύνολα εξασφαλίσεων αθροίζονται για τον υπολογισμό του ορίου του 20% της έκθεσης σε ένα μεμονωμένο εκδότη. Κατά παρέκκλιση από την παρούσα υποπαράγραφο, ο ΟΣΕΚΑ μπορεί να είναι πλήρως εξασφαλισμένος με διαφορετικές μεταβιβάσιμες κινητές αξίες και μέσα της χρηματαγοράς που εκδίδει ή εγγυάται κάποιο κράτος μέλος, μία ή περισσότερες από τις τοπικές αρχές του, τρίτη χώρα ή δημόσιος διεθνής φορέας στον οποίο ανήκουν ένα ή περισσότερα κράτη μέλη. Στην περίπτωση αυτή, ο ΟΣΕΚΑ λαμβάνει κινητές αξίες από τουλάχιστον έξι διαφορετικές εκδόσεις, αλλά οι κινητές αξίες οποιασδήποτε μεμονωμένης έκδοσης δε μπορούν να αντιπροσωπεύουν περισσότερο από 30% της καθαρής αξίας ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ. Οι ΟΣΕΚΑ που προτίθενται να είναι πλήρως εξασφαλισμένοι με κινητές αξίες εκδοθείσες ή εγγυημένες από κράτος μέλος, γνωστοποιούν το γεγονός αυτό στο ενημερωτικό δελτίο. Οι ΟΣΕΚΑ προσδιορίζουν επίσης τα κράτη μέλη, τις τοπικές αρχές ή τους δημόσιους διεθνείς φορείς που εκδίδουν ή εγγυώνται κινητές αξίες τις οποίες μπορούν να δεχθούν ως εξασφάλιση που υπερβαίνει το 20% της καθαρής αξίας του ενεργητικού τους. στ. Οι κίνδυνοι οι οποίοι συνδέονται με τη διαχείριση της εξασφάλισης, όπως οι λειτουργικοί και οι νομικοί κίνδυνοι, προσδιορίζονται, αποτελούν αντικείμενο διαχείρισης και αντισταθμίζονται μέσω της διαδικασίας διαχείρισης κινδύνων. ζ. Σε περίπτωση μεταβίβασης κυριότητας, η ληφθείσα εξασφάλιση τηρείται από τον θεματοφύλακα του ΟΣΕΚΑ. Για άλλους τύπους συμφωνιών εξασφάλισης, η εξασφάλιση μπορεί να διατηρείται από τρίτο θεματοφύλακα, ο οποίος υπόκειται σε προληπτική εποπτεία και ο οποίος δεν συνδέεται με τον πάροχο της εξασφάλισης. η. Η ληφθείσα εξασφάλιση πρέπει να είναι πλήρως εκτελεστή από τον ΟΣΕΚΑ ανά πάσα στιγμή, χωρίς παραπομπή στον αντισυμβαλλόμενο ή έγκριση από τον αντισυμβαλλόμενο. Απαιτούμενο επίπεδο εξασφάλισης Οι ΟΣΕΚΑ καθορίζουν το απαιτούμενο επίπεδο ασφάλειας για τις συναλλαγές σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα ή συναλλαγών δανεισμού τίτλων σε σχέση με τα ισχύοντα όρια κινδύνου αντισυμβαλλομένου όπως αποτυπώνονται βάση των κανονιστικών αποφάσεων και λαμβάνοντας υπόψη τη φύση και τα χαρακτηριστικά των συναλλαγών, την πιστοληπτική ικανότητα και την ταυτότητα των αντισυμβαλλομένων και τις 9

11 επικρατούσες συνθήκες της αγοράς. Πολιτική περικοπής αποτίμησης (haircut policy) Έχει αναπτυχθεί πολιτική περικοπής αποτίμησης των ληφθέντων εξασφαλίσεων με βάση παράγοντες όπως το είδος χρηματοπιστωτικού τίτλου (κρατικές ή εταιρικές ομολογίες, μετοχές κ.α), την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη, την ληκτότητα, το νόμισμα, τη μεταβλητότητα τιμής και την ικανότητα ρευστοποίησης κάτω από κανονικές και ιδιάζουσες συνθήκες αγοράς. Βάσει των παραπάνω παραγόντων η περικοπή στις τιμές των εξασφαλίσεων περιλαμβάνεται στο ακόλουθο πίνακα: Πιστοληπτική Διαβάθμιση για Χρεωστικά Αξιόγραφα ΑΑΑ έως ΑΑ-/Α-1 Υπολειπόμενη Διάρκεια Κρατικά Αξιόγραφα (%) Υπόλοιποι Εκδότες (%) <1 έτους 0,5 1 >1έτους & <5ετών 2 4 >5 ετών 4 8 Α+ έως ΒΒΒ-/ <1 έτους 1 2 Α-2/Α-3/P-3 και >1έτους & <5ετών 3 6 μη διαβαθμισμένα αξιόγραφα >5 ετών 6 12 ΒΒ+ έως BB- χωρίς εξαίρεση 15 Μη Επιλέξιμα Μετοχές κυρίων δεικτών 15 υπόλοιπες μετοχές 25 ΟΣΕΚΑ Βασισμένο στα στοιχεία ενεργητικού ανά ΟΣΕΚΑ Μετρητά σε ευρώ 0 Πολιτική Επανεπένδυσης Η ληφθείσα εξασφάλιση σε είδος δεν πωλείται, επανεπενδύεται ούτε ενεχυριάζεται. Η ληφθείσα εξασφάλιση σε χρήμα μπορεί μόνον: (i) να κατατίθεται σε καταθέσεις άμεσα αποδοτέες ή προθεσμιακές καταθέσεις διάρκειας έως 12 μηνών εφόσον το πιστωτικό ιδρύμα έχει την καταστατική έδρα σε κράτος-μέλος ή εάν το πιστωτικό ίδρυμα έχει την καταστατική έδρα σε τρίτο κράτος εφόσον υπόκειται σε καθεστώς προληπτικής εποπτείας ισοδύναμης προς την κοινοτική νομοθεσία. (ii) να επενδύεται σε κρατικά ομόλογα κρατών του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου (iii) να χρησιμοποιείται για τον σκοπό συμφωνιών επαναπώλησης, υπό τον όρο ότι οι συναλλαγές διενεργούνται με πιστωτικά ιδρύματα που υπόκεινται σε προληπτική εποπτεία και ο ΟΣΕΚΑ μπορεί να απαιτήσει ανά πάσα στιγμή την επιστροφή του συνολικού χρηματικού ποσού σε δεδουλευμένη βάση (iv) να επενδύεται σε βραχυπρόθεσμα κεφάλαια χρηματαγοράς, όπως ορίζονται στην Απόφαση 6/587/2011 του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Συναλλαγές Χρηματοδότησης Τίτλων Ο ΟΣΕΚΑ από τις τεχνικές που συνδέονται με συναλλαγές χρηματοδότησης τίτλων, χρησιμοποιεί αυτές που αφορούν τον δανεισμό τίτλων, κυρίως δε, μετοχών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών και η εκκαθάριση τους γίνεται ως επί το πλείστον μέσω της ΕΤ.ΕΚ. Η χρήση τους είναι πολύ περιορισμένη ως ποσοστό του ενεργητικού, αλλά δύναται να ανέλθει σε ποσοστό έως και ίσο του κανονιστικού ορίου του 70% των μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου σε περίπτωση ύπαρξης ζήτησης και ικανοποιητικής απόδοσης. Σκοπός είναι η αποκόμιση εισοδήματος για το αμοιβαίο κεφάλαιο που διενεργεί τη συγκεκριμένη συναλλαγή, ενώ τα έσοδα που προκύπτουν, συνεισφέρουν στη συνολική απόδοσή του. 10

12 ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. μπορεί να εκδώσει μερίδια σε διάφορες κατηγορίες σύμφωνα με την παράγραφο 3 του άρθρου 6 του νόμου 4099/2012, οι οποίες μπορεί να έχουν: (i) διαφορετικές προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς ή/και (ii) διαφορετικές προμήθειες διαχείρισης ή/και (iii) διαφορετικές κατηγορίες υποψήφιων επενδυτών ή φορέων διανομής ή/και (v) διαφορετική πολιτική αντιστάθμισης κινδύνων ή/και (vi) οποιαδήποτε άλλα χαρακτηριστικά, τα οποία προσδιορίζονται εκάστοτε από το Διοικητικό Συμβούλιο με την αντίστοιχη τροποποίηση του Κανονισμού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα μερίδια της ίδιας Κατηγορίας παρέχουν ίδια δικαιώματα στους μεριδιούχους τους. Η Α.Ε.Δ.Α.Κ. έχει την πλήρη διακριτική ευχέρεια να καθορίζει εάν ένας επενδυτής πληροί ή όχι τις προϋποθέσεις για επένδυση σε συγκεκριμένη Kατηγορία μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η τιμή του μεριδίου υπολογίζεται ξεχωριστά για κάθε Kατηγορία μεριδίων. Τα Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια μπορούν να διατίθενται, επί του παρόντος, σε τρεις (3) κατηγορίες μεριδίων (Share Classes) ως ακολούθως: 1. Classic 2. Privilege 3. Institutional με τα κάτωθι χαρακτηριστικά: -Κατηγορία «Classic» («C»): Τα μερίδια της κατηγορίας «Classic» απευθύνονται και διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. - Κατηγορία «Privilege» («P»): Τα μερίδια της κατηγορίας «Privilege» απευθύνονται και διατίθενται σε πελάτες Private και Personal Banking του κάθε διανομέα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. -Κατηγορία «Institutional» («Ι»): Τα μερίδια της κατηγορίας «Institutional» απευθύνονται και διατίθενται α) σε θεσμικούς επενδυτές (πιστωτικά ιδρύματα, εσωτερικού και εξωτερικού, ασφαλιστικά και συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες, ΟΣΕΚΑ, ΟΕΕ κλπ.) και β) σε επενδυτές που τα αποκτούν στο πλαίσιο παροχής της κύριας επενδυτικής υπηρεσίας της Διαχείρισεως Χαρτοφυλακίου που έχουν συνάψει με παρόχους αντίστοιχων επενδυτικών υπηρεσιών, όπως πιστωτικά ιδρύματα, Ε.Π.Ε.Υ. και Α.Ε.Δ.Α.Κ. 11

13 Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Ελλάδας ALPHA BLUE CHIPS ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 23/4/1990 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων μετοχών επιλεγμένων εταιριών, που διαπραγματεύονται κυρίως στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς και από τις μερισματικές τους αποδόσεις. Δείκτης αναφοράς είναι ο Γενικός Δείκτης τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου δίνει έμφαση στη σύνθεση του ενεργητικού με μετοχικούς τίτλους εταιριών κυρίως υψηλής κεφαλαιοποιήσεως, που παρουσιάζουν ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, αμυντικά χαρακτηριστικά και ικανοποιητική μερισματική απόδοση. Η επενδυτική πολιτική αποβλέπει στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των υπό διαχείριση κεφαλαίων η οποία επιτυγχάνεται τόσο με την πραγματοποίηση κεφαλαιακών υπεραξιών, όσο και με την είσπραξη σημαντικών εσόδων με τη μορφή μερισμάτων, ενώ επιδιώκεται η ελαχιστοποίηση των αναλαμβανομένων κινδύνων. Η στρατηγική στη σύνθεση και κατανομή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου δε χαρακτηρίζεται από πολύ συχνές εναλλαγές των στοιχείων του, αλλά από την υλοποίηση των στρατηγικών επιλογών του διαχειριστή και των επενδυτικών ευκαιριών που παρουσιάζονται, λαμβάνοντας υπόψη τις εκάστοτε συνθήκες των αγορών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν σημαντικά κέρδη, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Mέτριος Κίνδυνος κράτους: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνος διασποράς: Mέτριος Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς, στους οποίους επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. Αμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβή Διαχειρίσεως Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ 1,50% 0,00% 1,50% NBGAM ETF ATHEX GEN DOM EQTY 0,50% 0,00% 0,50% Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Ονομασίες A/K : 23/04/1990 : Αlpha Αναπτυξιακό Α/Κ 30/10/1997: Αlpha Αναπτυξιακό Α/Κ Μετοχικό Εσωτερικού 04/04/2002: Alpha Blue Chpis Μετοχικό Εσωτερικού 19/02/2014: Alpha Blue Chpis Ελληνικό Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 23/04/1990 Institutional 11/12/

14 ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 16/12/2003 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων, καθώς και από τις μερισματικές αποδόσεις τους. Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Δείκτης αναφοράς είναι ο Γενικός Δείκτης τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται στη στενή παρακολούθηση των αγορών, με στόχο τον εντοπισμό ενός εύρους επενδυτικών ευκαιριών, κυρίως σε μετοχές εταιριών που παρουσιάζουν ισχυρές αναπτυξιακές προοπτικές και δυναμική (momentum), και διαπραγματεύονται κυρίως στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στρατηγικός στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών αποδόσεων, με απόρροια την ανάληψη υψηλοτέρων επενδυτικών κινδύνων. Η στρατηγική στη σύνθεση και διάρθρωση του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, υλοποιείται με την εκμετάλλευση βραχυπροθέσμων τάσεων της αγοράς, με συχνές μεταβολές των στοιχείων του ενεργητικού του, συχνή εναλλαγή των τοποθετήσεων στους διάφορους κλάδους οικονομικής δραστηριότητας και τέλος με τη χρήση παραγώγων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν σημαντικά κέρδη από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχικών τίτλων εσωτερικού, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνος κράτους: Υψηλός Απορρόφησε το Alpha Athens Index Fund Μετοχικό Εσωτερικού στις 14 Σεπτεμβρίου Ονομασίες A/K : 16/12/2003 : Αlpha Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχικό Εσωτερικού 19/02/2014 : Alpha Επιθετικής Στρατηγικής Ελληνικό Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 16/12/2003 Institutional 11/12/2017 αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% 13

15 Α/Κ ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 3/11/1972 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων μετοχών επιλεγμένων εταιριών, που διαπραγματεύονται κυρίως στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς και από τις μερισματικές τους αποδόσεις. Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου - Δείκτη Αναφοράς Δείκτης αναφοράς είναι ο Γενικός Δείκτης τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου δίνει έμφαση στη σύνθεση του ενεργητικού με μετοχικούς τίτλους εταιριών κυρίως υψηλής κεφαλαιοποιήσεως, που παρουσιάζουν ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, αμυντικά χαρακτηριστικά και ικανοποιητική μερισματική απόδοση. Η επενδυτική πολιτική αποβλέπει στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των υπό διαχείριση κεφαλαίων η οποία επιτυγχάνεται τόσο με την πραγματοποίηση κεφαλαιακών υπεραξιών, όσο και με την είσπραξη σημαντικών εσόδων με τη μορφή μερισμάτων, ενώ επιδιώκεται η ελαχιστοποίηση των αναλαμβανομένων κινδύνων. Η στρατηγική στη σύνθεση και κατανομή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου δε χαρακτηρίζεται από πολύ συχνές εναλλαγές των στοιχείων του, αλλά από την υλοποίηση των στρατηγικών επιλογών του διαχειριστή και των επενδυτικών ευκαιριών που παρουσιάζονται, λαμβάνοντας υπόψη τις εκάστοτε συνθήκες των αγορών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν σημαντικά κέρδη, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Ονομασίες A/K : 03/11/1972: Ελληνικό Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διεθνών Επενδύσεων 02/02/1993: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ερμής Δυναμικό 15/09/2000: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ερμής Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Mέτριος Κίνδυνος κράτους: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνος διασποράς: Mέτριος Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς 14

16 Alpha Μετοχικά Α/Κ Αναπτυσσόμενων Αγορών ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 27/5/2005 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία μετοχικών τίτλων εταιριών, που δραστηριοποιούνται κυρίως στις αναπτυσσόμενες αγορές της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, καθώς και από τις μερισματικές αποδόσεις τους. Δείκτης αναφοράς είναι ο σύνθετος 50% XU 030 και 50% RDX (από 1 η Οκτωβρίου 2012). Η επενδυτική πολιτική του εστιάζεται στην επίτευξη μακροπρόθεσμης αυξήσεως κεφαλαίου, επενδύοντας σε μετοχικούς τίτλους εταιριών υψηλής κεφαλαιοποιήσεως με στενή παρακολούθηση των αγορών χωρών όπως της Τουρκίας και της Ρωσίας καθώς και ελληνικών εταιρίων, που δραστηριοποιούνται στα Βαλκάνια, με στόχο τον εντοπισμό ενός εύρους επενδυτικών επιλογών, οι οποίες προσθέτουν αξία, προσφέρουν επαρκή διασπορά και περιορίζουν τον κίνδυνο. Αναφορικά με την συμμετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου σε μετοχές εταιριών στη Ρωσία, αυτή γίνεται μέσω των αντίστοιχων τίτλων που διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακώς [over the counter] στη μορφή των American Depository Receipts (ADRs) ή των European Depository Receipts (EDRs). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές της μετοχικής συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από το διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών, στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση, που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές, που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή/και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που στα πλαίσια της διαρθρώσεως ενός χαρτοφυλακίου επιθυμούν να τοποθετήσουν ένα ποσοστό του κεφαλαίου τους σε αγορές, οι οποίες έχουν τη δυνατότητα να παρουσιάσουν σημαντικά κέρδη, αποδεχόμενοι τις έντονες διακυμάνσεις των συγκεκριμένων χρηματιστηριακών αγορών με ενδεχόμενο κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Επιπροσθέτως, λόγω των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου σε αναπτυσσόμενες αγορές, θα πρέπει κατά την επένδυση να ληφθούν υπόψη, η πολιτική και η κοινωνική αστάθεια, οι διπλωματικές εξελίξεις, η ρηχή αγορά που μπορεί να επηρεάσει τις τιμές και την ρευστότητα, καθώς και οι διακυμάνσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος κράτους: Υψηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Απορρόφησε το Alpha Ρουμανίας Μικτό Εξωτερικού στις 14 Σεπτεμβρίου Ονομασίες A/K : 27/05/2005: Alpha Select Νοτιο-Ανατολικής Ευρώπης Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014: Alpha Select Νοτιο-Ανατολικής Ευρώπης Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 27/05/2005 Institutional 11/12/

17 Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Διεθνή ALPHA ΝΑΥΤΙΛΙΑ MΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 18/9/2007 Σκοπός: Πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, που σκοπό έχει να εκμεταλλευθεί την ανάπτυξη της εμπορικής ναυτιλίας προσφέροντας στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία μετοχών επιλεγμένων εταιριών του ευρύτερου κλάδου της ναυτιλίας και τις μερισματικές τους αποδόσεις. Δείκτης Αναφοράς είναι ο Dow Jones Global Shipping Index (από 2/3/2015) Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται στην επιλογή μετοχών εταιριών που δραστηριοποιούνται στην ποντοπόρο ναυτιλία, ενώ παράλληλα επιτυγχάνει σημαντική διασπορά επενδύοντας και σε παρεμφερείς τομείς μεταφορών, όπως λιμένες, ναυπηγεία, επιβατηγός ναυτιλία κ.ά. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές της συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από το διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών, στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση, που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές που θεωρούν ότι η ναυτιλία αποτελεί κλάδο με δυναμική και επιθυμούν πρόσβαση στη ναυτιλιακή αγορά μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Ενδείκνυται για επενδυτές με επιθετικό προφίλ και μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα οι οποίοι επιθυμούν να επενδύσουν στο χώρο της ποντοπόρου ναυτιλίας και προσδοκούν σημαντική υπεραξία κεφαλαίου, αποδεχόμενοι τον υψηλό κίνδυνο από τις διακυμάνσεις που παρουσιάζει η συγκεκριμένη αγορά. Υπό δυσμενείς συνθήκες, υπάρχει περίπτωση το αρχικά επενδεδυμένο κεφάλαιο να υποστεί σημαντικές απώλειες. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Ονομασίες A/K : 18/09/2007 : Αlpha Ναυτίλος Μετοχικό Εξωτερικού 26/11/2007 : Αlpha Ναυτιλία Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014 : Αlpha Ναυτιλία Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 18/09/2007 Institutional 11/12/2017 Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος κράτους: Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. 16

18 ALPHA ENERGY MΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 8/12/2009 Σκοπός: Πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, το οποίο σκοπό έχει να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία μετοχικών τίτλων, εταιριών οι οποίες δραστηριοποιούνται στον κλάδο της ενέργειας καθώς και από τις μερισματικές αποδόσεις αυτών. Δείκτης Αναφοράς είναι ο S&P Global 1200 Energy Index. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εστιάζεται στη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου μετοχικού χαρτοφυλάκιου αποτελούμενο κυρίως από μετοχές εταιριών του εξωτερικού οι οποίες δραστηριοποιούνται στον κλάδο της ενέργειας (υποδομή, εξερεύνηση, εξόρυξη, μεταφορά, διύλιση, αποθήκευση). Έμφαση δίνεται σε μετοχές εταιριών, οι οποίες σχετίζονται με την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου και δευτερευόντως με άλλες πηγές ενέργειας. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές της συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από το διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών, στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση, που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Ονομασίες A/K : 08/12/2009 : Αlpha Energy Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014 : Αlpha Energy Μετοχικό Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα οι οποίοι προσδοκούν υπεραξία κεφαλαίου, αποδεχόμενοι τις έντονες διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό επενδυτικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος κράτους: Χαμηλός Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 08/12/2009 Institutional 11/12/2017 αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. 17

19 Alpha Μετοχικά Α/Κ Αναπτυγμένων Αγορών ALPHA GLOBAL BLUE CHIPS MΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 13/10/2010 Σκοπός: Πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, το οποίο σκοπό έχει να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία μετοχικών τίτλων, εταιριών, οι οποίες δραστηριοποιούνται τόσο σε αναπτυγμένες όσο και σε αναπτυσσόμενες αγορές. Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Δείκτης Αναφοράς είναι ο S&P Global 100 Index. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εστιάζεται στη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου μετοχικού χαρτοφυλακίου, αποτελούμενου κυρίως από μετοχικούς τίτλους διεθνών εταιριών υψηλής κεφαλαιοποιήσεως οι οποίες δραστηριοποιούνται τόσο σε αναπτυγμένες όσο και σε αναπτυσσόμενες αγορές. Επιπροσθέτως, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποκτά μετοχικούς τίτλους μέσω πιστοποιητικών καταθέσεων (ADR s, GDR s). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές της συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν υπεραξία κεφαλαίου και μερισματικές αποδόσεις, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και τον επενδυτικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Ονομασίες A/K : 13/10/2010 : Αlpha Global Blue Chips Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014 : Αlpha Global Blue Chips Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 13/10/2010 Institutional 11/12/2017 Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος κράτους: Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς 18

20 Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΣ ΟΣΕΚΑ Έναρξη διαπραγματεύσεως μεριδίων Ημερομηνία πρώτης εκδόσεως μεριδίων Αρχική τιμή μεριδίου, το 1/100 της τιμής του Δείκτη FTSE Athex 20 κατά την ημέρα πρώτης εκδόσεως μεριδίων. Τιμή εισαγωγής, η καθαρή τιμή του μεριδίου την 23 η Ιανουαρίου 2008 και η οποία ήταν ίση με το 1/100 της τιμής του Δείκτη κατά την ίδια ημερομηνία. Μονάδα δημιουργίας / εξαγοράς μεριδίων (creation / redemption unit) μερίδια Μέγιστος αριθμός μεριδίων που δύναται να εκδοθούν Ειδικός Διαπραγματευτής Alpha Finance ΑΧΕΠΕΥ, Εθνική ΑΧΕΠΕΥ Ενδεικτική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (inav). Η τιμή (inav) υπολογίζεται και διαχέεται από το Χρηματιστήριο Αθηνών ( /select-etf/1202) κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης, κάθε 30 δευτερόλεπτα, αντικατροπτίζοντας τις μεταβολές που υφίσταται ο υποκείμενος δείκτης ενδοσυνεδριακά. Μέγιστο ποσοστό απόκλισης της τιμής του μεριδίου που διαμορφώνεται στην οργανωμένη αγορά σε σχέση με την ενδεικτική καθαρή τιμή του μεριδίου 3%, η διασφάλιση του οποίου είναι στις αρμοδιότητες του Ειδικού Διαπραγματευτή. Σκοπός: Πρόκειται περί ενός διαπραγματεύσιμου μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη, το οποίο έχει εισαχθεί και διαπραγματεύεται στην Αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, στην κατηγορία Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων με σκοπό την παρακολούθηση της απόδοσης, είτε θετικής, είτε αρνητικής του Δείκτη FTSE / Athex Large Cap Index του Χρηματιστηρίου Αθηνών σε όρους Ευρώ, μέσω πλήρους και φυσικής αναπαραγωγής, της σύνθεσης του υποκείμενου Δείκτη. Στόχος είναι η ελαχιστοποίηση του επιπέδου σφάλματος παρακολούθησης του Δείκτη FTSE / Athex Large Cap Index του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Το αναμενόμενο επίπεδο σφάλματος παρακολούθησης σε συνήθεις συνθήκες αγοράς είναι 1,4% και βασίζεται στο πραγματοποιηθέν σφάλμα παρακολούθησης του τελευταίου ημερολογιακού έτους. Παράγοντες οι οποίοι είναι πιθανό να επηρεάσουν την ικανότητα του ΟΣΕΚΑ να παρακολουθήσει την επίδοση του Δείκτη που αναπαράγει είναι οι εξής: 1. Κόστος συναλλαγών, εμπορευσιμότητα & διαθεσιμότητα των κινητών αξιών 2. Έξοδα του ΟΣΕΚΑ (αμοιβή διαχείρισης, θεματοφυλακής, φόρος, άλλα έξοδα) 3. Πρόσοδοι κινητών αξιών και πολιτική επανεπένδυσης (μερίσματα, επιστροφή κεφαλαίου, έσοδα δανεισμού κινητών αξιών) 4. Εταιρικές πράξεις και αναγκαία προσαρμογή / αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ 5. Αναθεώρηση της σύνθεσης του δείκτη που παρακολουθεί ο ΟΣΕΚΑ και αναγκαία προσαρμογή / αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου του ΟΣΕΚΑ 6. Διαθέσεις & εξαγορές μεριδίων του ΟΣΕΚΑ 7. Κίνδυνος διακοπής/μετατροπής του Δείκτη Αναφοράς Μερισματική Πολιτική: Οι πρόσοδοι του αμοιβαίου κεφαλαίου από τόκους, μερίσματα και κέρδη από κλήρωση υπέρ το άρτιο, δύνανται να διανέμονται ετησίως στους μεριδιούχους, αφού προηγουμένως αφαιρεθεί το σύνολο των δαπανών της διαχειριστικής χρήσεως, όπως ορίζονται στην περίπτωση α) της παραγράφου 2 του άρθρου 11 του ν. 4099/2012. Τα κέρδη από την πώληση στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, διανέμονται στους μεριδιούχους, κατά την κρίση της Α.Ε.Δ.Α.Κ., εφόσον δεν εξουδετερώνονται από κεφαλαιακές ζημιές που έλαβαν χώρα μέχρι το τέλος της χρήσεως. Η διανομή γίνεται σε όλους όσοι ήταν κάτοχοι μεριδίων κατά την τελευταία ημέρα του διαχειριστικού έτους, κατά το οποίο προέκυψαν τα κέρδη. Ως ημερομηνία αποκοπής μερίσματος ορίζεται η τελευταία ημέρα του διαχειριστικού έτους, ήτοι η 30 η Ιουνίου. Το εκάστοτε διανεμόμενο ποσό μερίσματος εφ όσον δοθεί, αφαιρείται από την αξία του μεριδίου, με αντίστοιχη μείωση της τιμής του. Δείκτης Αναφοράς είναι ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποιήσεως FTSE / Athex Large Cap Index o οποίος περιλαμβάνει τις 25 μεγαλύτερες (Blue Chips) εισηγμένες εταιρίες στο Χ.Α. Ο μαθηματικός τύπος υπολογισμού του είναι: n = Πλήθος Μετοχών του Δείκτη pi = Η τελευταία Τιμή Συναλλαγής της Μετοχής που συμμετέχει στη σύνθεση του Δείκτη si = Ο Συνολικός Αριθμός Μετοχών (Outstanding Shares) fi = Ο Συντελεστής Ευρείας Διασποράς d = Η Χρηματιστηριακή Αξία Έτους Βάσης (Divisor) Για περισσότερες πληροφορίες αναφορικά με το Δείκτη Αναφοράς και τη σύνθεσή του, οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να απευθύνονται στην ιστοσελίδα: Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, συνίσταται κυρίως στη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου αποτελούμενου από τις μετοχές που απαρτίζουν το Δείκτη FTSE / Athex Large Cap Index. Το σύνολο των επενδύσεων σε μετοχές του Δείκτη FTSE / Athex Large Cap Index και σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενη αξία το FTSE / Athex Large Cap Index, καλύπτουν κατ ελάχιστο ποσοστό 95% του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.4-5 του παρόντος εντύπου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο του οποίου η επενδυτική πολιτική συνίσταται στην αναπαραγωγή της συνθέσεως του χρηματιστηριακού Δείκτη FTSE / Athex Large Cap Index, επιτρέπεται να τοποθετεί μέχρι 20% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές του ίδιου εκδότη. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προτίθεται να κάνει χρήση των αυξημένων ορίων διαφοροποίησης που αναφέρονται στο άρθρο 62 του Ν. 4099/2012, δεδομένης της πλήρους φυσικής αναπαραγωγής του δείκτη που παρακολουθεί και της ενδεχόμενης συμμετοχής στη σύνθεση του εν λόγω δείκτη κινητής αξίας με βάρος άνω του 20% λόγω της ασυμμετρίας των κεφαλαιοποιήσεων των συνθετικών στοιχείων του δείκτη. 19

21 Ποσοστό μέχρι 35% του καθαρού ενεργητικού δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενη αξία το Δείκτη FTSE / Athex Large Cap Index με σκοπό την επίτευξη των επενδυτικών στόχων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα μπορεί να είναι διαπραγματεύσιμα όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπληρώσεως με υποκείμενη αξία το Δείκτη FTSE / Athex Large Cap Index ή/και μη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά, όπως συμφωνίες ανταλλαγής στο Δείκτη (OTC Swap Transactions). Η συχνότητα επανεξισορρόπησης του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι κατ ελάχιστον 3 φορές το χρόνο, ήτοι η συχνότητα τακτικών αναθεωρήσεων του Δείκτη που παρακολουθεί (2 φορές) και μια επιπρόσθετα που σχετίζεται με τη διανομή μερίσματος από το αμοιβαίο κεφάλαιο. Η συχνότητα επανεξισορρόπησης αυξάνει όταν υπάρχουν έκτακτες αναθεωρήσεις του Δείκτη που παρακολουθεί ή εταιρικές πράξεις στις κινητές αξίες του αμοιβαίου κεφαλαίου. Δεδομένης της πλήρους φυσικής αναπαραγωγής του Δείκτη που παρακολουθεί, η αυξημένη συχνότητα επανεξισορρόπησης προκαλεί αύξηση των εξόδων που κυρίως προέρχεται από το σχετικό κόστος συναλλαγών και την εμπορευσιμότητα & διαθεσιμότητα των κινητών αξιών που συνθέτουν το αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι επενδυτές μπορούν να λαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μέσω της ιστοσελίδας της Εταιρίας. d=2113. πωλούν μερίδια σε δευτερογενή αγορά μέσω διαμεσολαβητή, πράγμα το οποίο μπορεί να συνεπάγεται έξοδα. Επιπλέον, οι επενδυτές μπορεί να πληρώσουν ποσό μεγαλύτερο από την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού όταν αγοράζουν μερίδια και μπορεί να εισπράξουν ποσό μικρότερο από την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού όταν πωλούν μερίδια. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος κράτους: Υψηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου - Δείκτη Αναφοράς Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που πιστεύουν στις δυνατότητες των εταιριών που απαρτίζουν το συγκεκριμένο Δείκτη και προσδοκούν σημαντικά κέρδη, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι: - H απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν είναι εγγυημένη. - Η χρηματιστηριακή τιμή των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να μην αντικατοπτρίζει την καθαρή τιμή τους. - Υπάρχουν περιπτώσεις όπου η διαπραγμάτευση των μεριδίων στην οργανωμένη αγορά ενδέχεται να ανασταλεί ή να διακοπεί. - Τα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου έχουν εισαχθεί και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η αγορά και πώληση μεριδίων μέσω της δευτερογενούς αγοράς υπόκεινται στους κανονισμούς που διέπουν την αγορά στην οποία διαπραγματεύεται το Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Οι επενδυτές οι οποίοι επιθυμούν να αγοράσουν/πωλήσουν μερίδια μέσω της δευτερογενούς αγοράς, θα πρέπει να απευθυνθούν στον επενδυτικό τους σύμβουλο / Ανώνυμη Εταιρία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (Α.Ε.Π.Ε.Υ.). - Τα μερίδια του διαπραγματεύσιμου ΟΣΕΚΑ (αμοιβαίου κεφαλαίου) που αγοράσθηκαν στη δευτερογενή αγορά δεν μπορούν συνήθως να πωληθούν εκ νέου απευθείας στο διαπραγματεύσιμο ΟΣΕΚΑ. Οι επενδυτές αγοράζουν και Ονομασίες A/K : 24/01/2008 : Αlpha ETF FTSE Athex 20 Μετοχικό Εσωτερικού 29/11/2012: Αlpha ETF FTSE Athex Large Cap Μετοχικό 11/05/2017 Alpha ETF FTSE Athex Large Cap Μετοχικός Διαπραγματεύσιμος ΟΣΕΚΑ Το «ALPHA ETF FTSE Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΣ ΟΣΕΚΑ» με καμία έννοια ή τρόπο δεν επιχορηγείται, υποστηρίζεται, πωλείται ή προωθείται από την FTSE International Limited («FTSE») ή την London Stock Exchange Group companies (the «LSEG») ή το Χ.Α. (μαζί «δικαιοπάροχοι») και κανένας από τους δικαιοπάροχους δεν παρέχει οποιαδήποτε εγγύηση ή εκπροσώπηση ρητή ή σιωπηρή καθ οιονδήποτε τρόπο είτε ως αποτελέσματα από την χρήση του Δείκτη FTSE Athex Large Cap («o Δείκτης») και/ή την τιμή στην οποία ο Δείκτης διαμορφώνεται κάθε δεδομένη στιγμή ή ημέρα ή οποτεδήποτε άλλοτε. Ο Δείκτης υπολογίζεται από την FTSE και το Χ.Α. Κανένας από τους δικαιοπάροχους δεν ευθύνεται (από αμέλεια ή από οποιονδήποτε άλλο τρόπο) έναντι οποιουδήποτε για οποιοδήποτε λάθος στον Δείκτη και δεν έχει οποιαδήποτε υποχρέωση να ενημερώνει οποιονδήποτε για τυχόν τέτοιο λάθος. Τα FTSE, "FT-SE and Footsie είναι εμπορικά σήματα της LSGEG, το «Athex» είναι εμπορικό σήμα του Χ.Α. και όλα χρησιμοποιούνται από την FTSE κατόπιν σχετικής αδείας. 20

22 Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Funds of Funds ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC ΜΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 27/5/2005 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου κεφαλαίων εξωτερικού, που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων και των μερισματικών αποδόσεών τους, επενδύοντας κυρίως σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια μεγάλων οίκων του εξωτερικού. Δείκτης αναφοράς είναι ο MSCI BRIC. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται σε επενδύσεις σε μετοχικούς Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) Ευρωζώνης ή τρίτων χωρών, οι οποίοι ΟΣΕΚΑ επενδύουν κυρίως σε μετοχές κεφαλαιαγορών των μεγαλυτέρων αναδυομένων χωρών όπως Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία και Κίνα. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε στρατηγικές τοποθετήσεις σε αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με τη γεωγραφική κατανομή και σε τακτικές αποκλίσεις (μεσοπρόθεσμου ορίζοντα) από αυτή, στο πλαίσιο των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και των ευκαιριών που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή ISHARES MSCI BRAZIL 0,63% 0,00% 0,63% ABERDEEN GLOBAL CHINESE EQUITY FUND 1,00% 0,00% 1,00% ABERDEEN GLOBAL INDIAN EQUITY FUND 1,00% 0,00% 1,00% FIRST STATE CHINA GROWTH FUND-I 2,00% 0,50% 1,50% INVESCO PRC EQUITY -C 1,25% 0,00% 1,25% FIRST ST INDIAN SUB FUND-I 1,75% 0,00% 1,75% PARVEST BRAZIL-INSTITUT CAP n/a 0,00% n/a TEMPLETON BRIC-I ACC USD 1,10% 0,00% 1,10% SCHRODER INTL BRIC-C AC 1,00% 0,00% 1,00% PICTET - RUSSIAN EQUITIES - I 0,70% 0,00% 0,70% BGF-LATIN AMERICAN- D2 1,00% 0,00% 1,00% Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Αμοιβή Διαχειρίσεως Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν κέρδη, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι συγκεκριμένες χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Mηδαμινός Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνος κράτους: Μέτριος αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 0% μόχλευσης : 5% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Ονομασίες A/K : 27/05/2005: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars Μετοχικό Εξωτερικού 10/11/2005: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars Global Μετοχικό Εξωτερικού 11/11/2009: Alpha Fund of Funds Cosmos Stars BRIC Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014: Alpha Fund of Funds Cosmos Stars BRIC Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 27/05/2005 Institutional 11/12/2017 Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. 21

23 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 4/11/2005 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου κεφαλαίων εξωτερικού, που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων και των μερισματικών αποδόσεών τους, επενδύοντας κυρίως σε μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια μεγάλων οίκων του εξωτερικού. Δείκτης αναφοράς είναι ο FTSE Eurofirst 300, των τριακοσίων μεγαλυτέρων σε κεφαλαιοποίηση εταιριών της Ευρώπης. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται στην επίτευξη ελκυστικής μακροπρόθεσμης αποδόσεως, με την επιλογή μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων της Ευρωζώνης, τα οποία επενδύουν κυρίως σε μετοχές ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών. Τα κυριότερα κριτήρια για την επιλογή των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η ιστορική απόδοση σε σχέση με το δείκτη αναφοράς τους, η μεταβλητότητά τους συγκρινόμενη με το δείκτη αναφοράς τους, το μέγεθος του ενεργητικού τους και το κύρος των οίκων που τα διαχειρίζονται. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε στρατηγικές τοποθετήσεις σε αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με τη γεωγραφική κατανομή και σε τακτικές αποκλίσεις (μεσοπρόθεσμου ορίζοντα) από αυτή, στο πλαίσιο των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και των ευκαιριών που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν σημαντικά κέρδη από ένα χαρτοφυλάκιο με τοποθετήσεις στις σημαντικότερες ευρωπαϊκές μετοχικές αγορές, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Χαμηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Mηδαμινός Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μέτριου προς υψηλού κινδύνου. Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή MORGAN ST INV F- EUROPEAN EQTY ALPHA -I CLASS 0,70% 0,00% 0,70% FRANKLIN TEMPLETON MUTUAL EUROPEAN - I C 0,70% 0,00% 0,70% SISF EUROPEAN SPEC SIT FD-C 1,00% 0,00% 1,00% PIONEER FUNDS EUROLAND EQUITY I CLASS 0,60% 0,00% 0,60% HENDERSON PAN EUR EQ-A2 CLASS 1,20% 0,60% 0,60% BGF-EUROPEAN GROWTH FUND D2 CLASS 0,75% 0,00% 0,75% INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURE EQTY-C CLASS 0,80% 0,00% 0,80% JPMORGAN FUND EUROPE DYNAMIC C CLASS 0,80% 0,00% 0,80% PARVEST EQY BEST SEL EURO-I n/a 0,00% n/a Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Ονομασίες A/K : Αμοιβή Διαχειρίσεως 04/11/2005: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars Europe Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars Europe Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 04/11/2005 Institutional 11/12/2017 Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 0% μόχλευσης : 5% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς 22

24 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA ΜΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 4/11/2005 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου κεφαλαίων εξωτερικού, που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων και των μερισματικών αποδόσεών τους, επενδύοντας σε μετοχικά κυρίως αμοιβαία κεφάλαια μεγάλων οίκων του εξωτερικού. Δείκτης αναφοράς είναι ο Standard and Poor s 500 (σε ευρώ). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται στην επίτευξη ελκυστικής μακροπρόθεσμης αποδόσεως, με την επιλογή μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων Ευρωζώνης, τα οποία επενδύουν κυρίως σε μετοχές στις Η.Π.Α. Τα κυριότερα κριτήρια για την επιλογή των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η ιστορική απόδοση σε σχέση με το δείκτη αναφοράς τους, η μεταβλητότητά τους συγκρινόμενη με το δείκτη αναφοράς τους, το μέγεθος του ενεργητικού τους και το κύρος των οίκων που τα διαχερίζονται. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε στρατηγικές τοποθετήσεις σε αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με τη γεωγραφική κατανομή και σε τακτικές αποκλίσεις (μεσοπρόθεσμου ορίζοντα) από αυτή, στο πλαίσιο των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και των ευκαιριών που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν σημαντικά κέρδη από ένα χαρτοφυλάκιο με τοποθετήσεις στις Η.Π.Α., αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Mηδαμινός Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μέτριου προς υψηλού κινδύνου. Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή ISHARES DJ SELECT DIVIDEND 0,39% 0,00% 0,39% SCHRODER INTL US SMALLER CO - C CLASS 1,00% 0,00% 1,00% PIONEER FUNDS-US RESEARC-I$ 0,65% 0,00% 0,65% SCHRODER INTL US SM & MC - C -AC 1,00% 0,00% 1,00% PIONEER FUNDS - US I CLASS 0,70% 0,00% 0,70% FRANK TEMP INV FR MU BE-IACC 0,70% 0,00% 0,70% SCHRODER INTL US LARGE CAP FUND A CLASS 0,75% 0,00% 0,75% MORGAN STANLEY US EQUITY GROWTH FUND I CLASS 0,70% 0,00% 0,70% FRANKLIN TEMP INV US OPPORTUNITIES FUNDS 0,70% 0,00% 0,70% JPM INV-JPM US SELECT EQ-C 0,65% 0,00% 0,65% JPMORGAN US VALUE FUND C CLASS 0,65% 0,00% 0,65% BGF US BASIC VALUE FUND D2 CLASS 0,75% 0,00% 0,75% PIONNER FUNDS-US FD GR-IA$ 0,70% 0,00% 0,70% BNP INSTICASH FUND-USD-I n/a 0,00% n/a Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Ονομασίες A/K : Αμοιβή Διαχειρίσεως 04/11/2005: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars USA Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars USA Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 04/11/2005 Institutional 11/12/2017 Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 0% μόχλευσης : 5% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. 23

25 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA ΜΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 31/10/2005 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου κεφαλαίων εξωτερικού, που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων και των μερισματικών αποδόσεών τους, επενδύοντας σε μετοχικά κυρίως αμοιβαία κεφάλαια μεγάλων οίκων του εξωτερικού. Δείκτης αναφοράς είναι ο σύνθετος 50% MSCI All Countries Asia Ex Japan (σε ευρώ), 25% MSCI Emerging Markets India (σε Ευρώ) και 25% MSCI Emerging Markets China (σε Ευρώ). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται στην επίτευξη ελκυστικής μακροπρόθεσμης αποδόσεως, με την επιλογή μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων εξωτερικoύ, που επενδύουν κυρίως σε μετοχές ασιατικών κεφαλαιαγορών Χονγκ-Κονγκ, Κίνας, Ινδίας, Ταϊβάν, Νοτίου Κορέας, Σιγκαπούρης. Τα κυριότερα κριτήρια για την επιλογή των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η ιστορική απόδοση σε σχέση με το δείκτη αναφοράς τους, η μεταβλητότητά τους συγκρινόμενη με το δείκτη αναφοράς τους, το μέγεθος του ενεργητικού τους και το κύρος των οίκων που τα διαχειρίζονται. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε στρατηγικές τοποθετήσεις σε αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με τη γεωγραφική κατανομή του και σε τακτικές αποκλίσεις (μεσοπρόθεσμου ορίζοντα) από αυτή, στο πλαίσιο των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και των ευκαιριών που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. Αμοιβή Διαχειρίσεως Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή ABERDEEN GLOBAL CHINESE EQUITY FUND 1,00% 0,00% 1,00% ABERDEEN GLOBAL INDIAN EQUITY FUND 1,00% 0,00% 1,00% ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC EQUITY FUND 1,00% 0,00% 1,00% FIRST STATE CHINA GROWTH FUND-I 2,00% 0,50% 1,50% SCHRODER INT-GREAT CHINA-CAC 1,00% 0,00% 1,00% INVESCO PRC EQUITY -C 1,25% 0,00% 1,25% INVESCO ASIAN EQUITY FUND - C CLASS 1,00% 0,00% 1,00% FRANK TEMP INV ASIA GR-I ACC 0,90% 0,00% 0,90% FRANKLIN TEMPLETON INDIA FUND CLASS I 0,70% 0,00% 0,70% JP MORGAN F- INDIA FUND C CLASS 0,75% 0,00% 0,75% FIRST ST INDIAN SUB FUND-I 1,75% 0,00% 1,75% BNP INSTICASH FUND-USD-I n/a 0,00% n/a Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Απευθύνεται σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν σημαντικά κέρδη από ένα χαρτοφυλάκιο με τοποθετήσεις στις σημαντικότερες ασιατικές μετοχικές αγορές, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Mηδαμινός Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μέτριος αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Ονομασίες A/K : 04/11/2005: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars USA Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars USA Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 31/10/2005 Institutional 11/12/2017 Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 0% μόχλευσης : 5% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς 24

26 ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS COMMODITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 16/2/2007 Σκοπός: Πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου κεφαλαίων εξωτερικού, που σκοπό έχει να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη μέσω της υπεραξίας των επενδύσεων που πραγματοποιεί. Δείκτης Αναφοράς είναι ο Reuters Jefferies CRB Index. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται σε επενδύσεις σε μετοχικούς Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ) και δευτερευόντως σε άλλους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων. Οι μετοχικοί ΟΣΕΚΑ επιτυγχάνουν έκθεση στον ευρύτερο κλάδο των εμπορευμάτων όπως ενέργεια, μέταλλα, αγροτικά και ζωϊκά προϊόντα τόσο στην Ευρώπη όσο και στις ΗΠΑ και στην Ασία. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή UBS ETF CMCI COMPOSITE USD A 0,37% 0,00% 0,37% LYXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 0,35% 0,00% 0,35% LYXOR ETF CMDT CRB NON-ENERG 0,35% 0,00% 0,35% ISHARES - DOW JONES-UBS COMMODITY SWAP UCITS ETF 0,46% 0,00% 0,46% BNP ETF S& P GSCI 0,30% 0,00% 0,30% PARVEST WRD COMMODITIES-IC n/a 0,00% n/a SPDR GOLD TRUST - GLD US 0,40% 0,00% 0,40% UNITED STATES OIL FUND LP 0,45% 0,00% 0,45% POWERSHARES DB AGRICULTURE FUND - DBA US 0,85% 0,00% 0,85% ISHARES S&P GSCI COMMODITY I 0,75% 0,00% 0,75% POWERSHARES DB ENERGY FUND 0,75% 0,00% 0,75% SCHRODER ALT SOL - CMDTY-C AC$ 1,00% 0,00% 1,00% Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Αμοιβή Διαχειρίσεως Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν υπεραξία κεφαλαίου, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι συγκεκριμένες χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό επενδυτικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Mηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μέθοδος υπολογισμού συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 0% μόχλευσης : 5% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς αυτούς παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. Ονομασίες A/K : 16/02/2007: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars Γαία Real Estate Μικτό Εξωτερικού 11/11/2009: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars Commodities Μετοχικό Εξωτερικού 19/02/2014: Αlpha Fund of Funds Cosmos Stars Commodities Μετοχικό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 16/02/2007 Institutional 11/12/

27 Alpha Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια ΑLPHA ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΙΚΤΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 8/3/1991 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μικτού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό την επίτευξη κεφαλαιακής υπεραξίας και εισοδήματος σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα, μέσω της ενεργής διαχείρισης ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Δείκτης αναφοράς είναι ο σύνθετος 50% Γενικός Δείκτης του Χ.Α. (ASE Index) και 50% Bloomberg Barclays Series-E Greece Gov. All >1yr Bond Index. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε ένα μικτό χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς που επενδύει σε μετοχές, χρεωστικούς τίτλους, καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς στην ελληνική κεφαλαιαγορά. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει ποσοστό τουλάχιστον 10% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές και 10% του καθαρού ενεργητικού του σε χρεωστικούς τίτλους ή όπως ορίζεται εκάστοτε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το μέγιστο ποσοστό επενδύσεως σε χρωστικούς τίτλους ή σε μετοχές ή σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του ή αυτό που εκάστοτε ορίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι εναλλαγές της συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται με βάση την επενδυτική άποψη. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα ευρείας διασποράς μικτό χαρτοφυλάκιο εσωτερικού. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Μέτριος Κίνδυνος διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνος κράτους: Υψηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς, στους οποίους επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. Αμοιβή Διαχειρίσεως Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ 1,50% 0,00% 1,50% Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Απορρόφησε το Alpha Συντηρητικό Μικτό Εσωτερικού στις 14 Σεπτεμβρίου Ονομασίες A/K : 08/03/1991: Generali Life Α/Κ 25/10/1994: Alpha Μικτό (GENERALI LIFE) Α/Κ 04/06/1996: Alpha Generali Μικτό A/K 30/10/1997: Alpha Generali Life Μικτό A/K Εσωτερικού 08/07/1998: Alpha Generali Μικτό Α/Κ Εσωτερικού 05/04/1999: Alpha Μικτό Α/Κ Εσωτερικού 11/02/2005: Alpha Μικτό Εσωτερικού 19/02/2014: Alpha Ελληνικό Μικτό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 08/03/1991 Institutional 11/12/

28 ALPHA GLOBAL ALLOCATION ΜΙΚΤΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 5/6/2006 Σκοπός: πρόκειται περί ενός μικτού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού που έχει σκοπό την επίτευξη κεφαλαιακής υπεραξίας και εισοδήματος σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα, μέσω της ενεργής διαχείρισης ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Δείκτης Αναφοράς είναι σύνθετος : 50% S&P Global 100 Index, 40% Barclays Barclays Euro Aggregate Bond Index, 5% Thomson Reuters/Jefferies CRB Commodities Index και 5% Barclays Benchmark Overnight EUR Cash Index (από ). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε ένα μικτό χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς που επενδύει σε μετοχές, χρεωστικούς τίτλους, καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς στις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Επενδύει κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές και κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε χρεωστικούς τίτλους ή όπως ορίζεται εκάστοτε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το μέγιστο ποσοστό επενδύσεως σε χρεωστικούς τίτλους ή σε μετοχές ή σε καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του ή αυτό που εκάστοτε ορίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι εναλλαγές της συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται με βάση την επενδυτική άποψη. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα ευρείας διασποράς διεθνές χαρτοφυλάκιο κατανομής περιουσίας. Κίνδυνος αγοράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μέτριος Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς : Mηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους : Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μετρίου κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς, στους οποίους επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. Αμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβή Διαχειρίσεως Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή LUXOR ETF COMMODITIES CRB-AD 0,35% 0,00% 0,35% LYXOR ETF JAPAN TOPIX 0,45% 0,00% 0,45% Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς 14/09/2012 : Απορρόφηση του Alpha Fund of Funds Cosmos Stars Global Μικτό Εξωτερικού και υιοθέτηση νέου δείκτη αναφοράς. Ονομασίες A/K : 05/06/2006 : Alpha Global Αμυντικής Στρατηγικής Μικτό Εξωτερικού 22/12/2008: Alpha Global Αμυντικής Στρατηγικής Ομολογιακό Εξωτερικού 11/11/2009: Alpha Global Συντηρητικό Μικτό Εξωτερικού 07/08/2012: Alpha Global Allocation Μικτό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 05/06/2006 Institutional 11/12/

29 ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΕΙΔΩΝ ΔΙΕΘΝΕΣ ΜΙΚΤΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ Σκοπός: πρόκειται περί ενός μικτού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, που σκοπό έχει να προσφέρει στο μεριδιούχο ικανοποιητική απόδοση, μέσω της υπεραξίας των επενδύσεων που πραγματοποιεί και των προσόδων που εισπράττει. Δείκτης Αναφοράς είναι σύνθετος : 50% Barclays Barclays Euro Aggregate Bond Index, 30% EURO STOXX 50 Index, 10% Γενικός Δείκτης Χρηματιστηρίου Αθηνών, 10% Citigroup 3Month Eur Deposit Index. (από 1/4/2015) Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε ένα χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς σε ευρώ κυρίως αλλοδαπών μετοχών, παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων καθώς και χρεωστικών τίτλων κυρίως Ευρωζώνης, Η.Π.Α. και Ασίας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο, δύναται, στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και της αποτελεσματικής διαχειρίσεώς του, να επενδύει σε εταιρικά ή/και κρατικά ομόλογα ποικίλης ευρύτητας φάσματος πιστοληπτικής διαβαθμίσεως και χρονικού ορίζοντα επενδύσεως. Επενδύει κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές και κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε χρεωστικούς τίτλους ή όπως ορίζεται εκάστοτε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το μέγιστο ποσοστό επενδύσεως σε χρεωστικούς τίτλους ή σε μετοχές ή σε καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του ή αυτό που εκάστοτε ορίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Είναι δε δυνατό, όταν οι συνθήκες της αγοράς το υπαγορεύουν, το αμοιβαίο κεφάλαιο να παρουσιάζει σχετικά συχνές εναλλαγές στη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Κίνδυνος αγοράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μέτριος Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς : Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος κράτους : Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μετρίου κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς, στους οποίους επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή ISHARES CORE EURO CORP BOND (AMSTERDAM) 0,20% 0,00% 0,20% Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου - Δείκτη Αναφοράς Αμοιβή Διαχειρίσεως Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα ευρείας διασποράς διεθνές χαρτοφυλάκιο σε ευρώ αποτελούμενο από χρεωστικούς τίτλους, μετοχές καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς. 28

30 ΔΥΝΑΜΙΣ GLOBAL ΜΙΚΤΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ Σκοπός: πρόκειται περί ενός μικτού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού που έχει σκοπό την επίτευξη κεφαλαιακής υπεραξίας και εισοδήματος σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα, μέσω της ενεργής διαχείρισης ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου Δείκτης Αναφοράς είναι σύνθετος: 40% Barclays Barclays Euro Aggregate Bond Index (LBEATREU Index), 30% S&P Global 100 Index (OOI Index), 10% Bloomberg Barclays Series E Greece Govt All >1 Yr Bond Index (BEGCGA Index), 10% Γενικός Δείκτης τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών (ASE Index) και 10% Barclays Benchmark Overnight EUR Cash Index (BXIIBEU0 Index) (από ). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε ένα μικτό χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς που επενδύει σε μετοχές, χρεωστικούς τίτλους, καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς στις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Επενδύει κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές και κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε χρεωστικούς τίτλους ή όπως ορίζεται εκάστοτε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το μέγιστο ποσοστό επενδύσεως σε χρεωστικούς τίτλους ή σε μετοχές ή σε καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του ή αυτό που εκάστοτε ορίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι εναλλαγές της συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται με βάση την επενδυτική άποψη. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχειρίσεως που βαρύνει τους οργανισμούς, στους οποίους επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατίθεται κατωτέρω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς μεριδίων για όλους είναι μηδενικές. Αμοιβαία Κεφάλαια Μέγιστη Επιστρεφόμενη Καθαρή ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS COMMODITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ 0,00% 0,00% LYXOR ETF JAPAN TOPIX 0,45% 0,00% 0,45% LUXOR ETF COMMODITIES CRB 0,35% 0,00% 0,35% Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου - Δείκτη Αναφοράς Αμοιβή Διαχειρίσεως Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα ευρείας διασποράς διεθνές χαρτοφυλάκιο κατανομής περιουσίας. Κίνδυνος αγοράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μέτριος Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς : Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος κράτους : Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μετρίου κινδύνου. 29

31 Alpha Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Ελλάδας ALPHA ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 23/4/1990 Σκοπός: πρόκειται περί ενός ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό την παροχή στο μεριδιούχο ενός ελκυστικού ποσοστού αποδόσεως από τόκους καταθέσεων και ομολόγων καθώς και υπεραξία από κέρδη κεφαλαίου, μέσω των επενδύσεών του κυρίως σε μακροπρόθεσμα (πολυετή) ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου. Παράλληλα, εκμεταλλεύεται τη δευτερογενή αγορά ομολόγων και παρακολουθεί τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις της αγοράς, με στόχο τη βελτιστοποίηση της αποδόσεως του χαρτοφυλακίου και την ταυτόχρονη μείωση του επενδυτικού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 10% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Δείκτης αναφοράς είναι ο Bloomberg Barclays Series-E Greece Gov. All >1yr Bond Index (από 1/12/2017). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, βασίζεται κυρίως σε τοποθετήσεις σε ελληνικά κρατικά ή/και εταιρικά ομόλογα και σε μικρότερο βαθμό σε ομόλογα άλλων ευρωπαϊκών χωρών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο, δύναται, στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και της αποτελεσματικής διαχειρίσεώς του, να επενδύει σε εταιρικά ή/και κρατικά ομόλογα ποικίλης ευρύτητας φάσματος πιστοληπτικής διαβαθμίσεως και χρονικού ορίζοντα επενδύσεως. Η δυνατότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου να επενδύει μικρό ποσοστό σε μετοχές, κατά τα εκάστοτε οριζόμενα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, του επιτρέπει την πραγματοποίηση σχετικής υπεραξίας. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες αυτό επενδύει και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές που επιθυμούν να εξασφαλίσουν υψηλή μέση απόδοση σε μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, αναλαμβάνοντας κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Ονομασίες A/K : 23/04/1990 : Alpha Αναπτυξιακό Α/Κ 30/10/1997: Alpha Α/Κ Αξιών Σταθερού Εισοδήματος Ομολογιακό Εσωτερικού 24/07/1998: Alpha Α/Κ Ομολογιακό Εσωτερικού 11/02/2005: Alpha Ομολογιακό Εσωτερικού 19/02/2014: Alpha Ελληνικό Ομολογιακό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 23/04/1990 Institutional 11/12/2017 Κίνδυνος κράτους: Υψηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Mηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. 30

32 ΑLPHA ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 30/6/1992 Σκοπός: του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ενός ελκυστικού ποσοστού αποδόσεως από τόκους και κέρδη κεφαλαίου. Δείκτης αναφοράς είναι σύνθετος: 80% Ελληνικός Δείκτης Εταιρικών Ομολόγων Χρηματιστηρίου Αθηνών, 20% Bloomberg Barclays Series-E Greece Gov. All >1yr Bond Index (από 1/12/2017). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται σε τοποθετήσεις κυρίως σε ελληνικά εταιρικά ομόλογα που εκδίδουν εταιρίες με έδρα, δραστηριοποίηση ή έκθεση στην Ελλάδα και δευτερευόντως σε κρατικά ομόλογα και άλλα μέσα χρηματαγοράς και κεφαλαιαγοράς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο, δύναται, στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και της αποτελεσματικής διαχειρίσεώς του, να επενδύει σε εταιρικά ή/και κρατικά ομόλογα ποικίλης ευρύτητας φάσματος πιστοληπτικής διαβαθμίσεως και χρονικού ορίζοντα επενδύσεως. Η δυνατότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου να επενδύει μικρό ποσοστό σε μετοχές, κατά τα εκάστοτε οριζόμενα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, του επιτρέπει την πραγματοποίηση σχετικής υπεραξίας. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από το διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες αυτό επενδύει και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές που επιθυμούν να εξασφαλίσουν υψηλή μέση απόδοση σε μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, αναλαμβάνοντας κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 10% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Ονομασίες A/K : 30/06/1992: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ερμής Εισοδήματος 15/09/2000: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ερμής Εισοδήματος Ομολογιών Εσωτερικού 11/07/2011: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ερμής Εισοδήματος Ομολογιακό Εσωτερικού 19/02/2014: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ερμής Ομολογιακό Διεθνές (Ευρώ) 1/08/2014: Alpha Ελληνικών Εταιρικών Ομολόγων Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 30/06/1992 Institutional 11/12/2017 Κίνδυνος κράτους: Υψηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Μέτριος Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Χαμηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Υψηλός O Ελληνικός Δείκτης Εταιρικών Ομολόγων (o Δείκτης ) είναι εμπορικό σήμα ή σήμα υπηρεσιών κατοχυρωμένο στο Χρηματιστήριο Αθηνών ( ATHEX ) ή των δικαιοπαρόχων του και έχουν κάθε δικαίωμα πνευματικής ιδιοκτησίας επ αυτού. Το ATHEX δεν εγγυάται για την επικαιροποίηση, την ακρίβεια και την πληρότητα των οποιωνδήποτε δεδομένων του Δείκτη. Ο Δείκτης και τα δεδομένα του δεν αποτελούν και δεν μπορεί να εκληφθούν ως προσφορά χρηματοπιστωτικών μέσων ή ως σύσταση επενδυτικής συμβουλής ή παρότρυνση επένδυσης των χρηματοπιστωτικών μέσων που περιλαμβάνονται στο Δείκτη. 31

33 Alpha Ομολογιακά Α/Κ μη Κρατικά - Επενδυτικής Διαβάθμισης ALPHA EURO ( ) ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 23/1/1995 Σκοπός: πρόκειται περί ενός ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού που σκοπό έχει την παροχή ελκυστικού ποσοστού αποδόσεως από τόκους και κέρδη κεφαλαίου, μέσω των επενδύσεών του κυρίως σε εταιρικά ομόλογα σε Ευρώ, διαπραγματεύσιμα στις αγορές του εξωτερικού και δευτερευόντως σε άλλα μέσα χρηματαγοράς και κεφαλαιαγοράς. Δείκτης αναφοράς είναι ο Barclays Euro Corporate Bond Index (από 01/04/2015). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε τοποθετήσεις που χαρακτηρίζονται από τη μεγάλη διασπορά σε επιλεγμένους τίτλους εταιρικών ομολόγων υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης, εκφρασμένους σε Ευρώ. Οι τίτλοι θεωρούνται ότι είναι υψηλής ποιότητος εάν κατά τον χρόνο της αγοράς έχουν χαρακτηριστεί είτε ως ΒΒΒ- ή καλύτεροι από την S&P ή ως Βαα3 ή καλύτεροι από την Moody's ή κατατάσσονται παρομοίως από άλλο διεθνώς αναγνωρισμένο οργανισμό αξιολογήσεως. Το αμοιβαίο κεφάλαιο, δύναται, στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και της αποτελεσματικής διαχειρίσεώς του, να επενδύει σε εταιρικά ομόλογα, κατά τα ανωτέρω οριζόμενα, ποικίλης ευρύτητας φάσματος χρονικού ορίζοντα επενδύσεως. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Κίνδυνος ρευστότητας: Μέτριος Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται χαμηλού προς μέτριου κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Η δυνατότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου να επενδύει μικρό ποσοστό σε μετοχές, κατά τα εκάστοτε οριζόμενα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, του επιτρέπει την πραγματοποίηση σχετικής υπεραξίας. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες αυτό επενδύει και των ευκαιριών που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Απευθύνεται σε επενδυτές, με μεσοπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, οι οποίοι στα πλαίσια διαρθρώσεως ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με ομόλογα μεγάλων επιχειρήσεων, προσδοκώντας υψηλότερες αποδόσεις από αυτές των κρατικών ομολόγων, αναλαμβάνοντας και τον ανάλογο κίνδυνο απωλείας κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Χαμηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Mηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Μέτριος Ονομασίες A/K : 23/01/1995 : Alpha Money Market Μάρκου (DEM) Α/Κ 30/10/1997: Αlpha Ομολογιακό Α/Κ Μάρκου (DEM) Eξωτερικού 24/07/1998: Alpha Euro Corporate Bonds Ομολογιακό Εξωτερικού 17/09/2001: Alpha Euro Corporate Bonds Ομολογιακό Εξωτερικού 21/01/2002: Alpha Eυρωπαικών Εταιρικών Ομολόγων Ομολογιακό Εξωτερικού 19/02/2014: Alpha Euro ( ) Εταιρικών Ομολόγων Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 23/01/1995 Institutional 11/12/

34 Alpha Ομολογιακά Κρατικά - Αναπτυγμένων Αγορών ALPHA ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 12/4/1993 Σκοπός: πρόκειται περί ενός ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού που σκοπό έχει την παροχή ελκυστικού ποσοστού αποδόσεως από τόκους και κέρδη κεφαλαίου, μέσω των επενδύσεών του κυρίως σε κρατικά ομόλογα σε Ευρώ, της Ευρωζώνης, διαπραγματεύσιμα στις αγορές του εξωτερικού και δευτερευόντως σε άλλα μέσα χρηματαγοράς και κεφαλαιαγοράς. Δείκτης αναφοράς είναι o Barclays Euro Treasury Index (από 1/4/2015). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται σε τοποθετήσεις κρατικών ομολόγων σε Ευρώ, των κρατών μελών της Ευρωζώνης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο, δύναται, στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών και της αποτελεσματικής διαχειρίσεώς του, να επενδύει σε κρατικά ομόλογα, κατά τα ανωτέρω οριζόμενα, υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας και ποικίλου χρονικού ορίζοντα επενδύσεως. Η δυνατότητά του να επενδύει μικρό ποσοστό σε μετοχές, κατά τα εκάστοτε οριζόμενα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, του επιτρέπει την πραγματοποίηση σχετικής υπεραξίας. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε συντηρητικούς επενδυτές, που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων μεγάλων ευρωπαϊκών κρατών, προσδοκώντας ικανοποιητικές αποδόσεις σε μεσοπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, αναλαμβάνοντας ενδεχόμενο κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Χαμηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Mηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μέτριος αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται χαμηλού προς μέτριου κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 5% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Ονομασίες A/K : 12/04/1993: ΙΟΝΙΚΗ Εισοδήματος Ομολογιακό Εσωτερικού 17/09/2001: Alpha Government Bonds Oμολογιακό Εξωτερικού 21/01/2002: Alpha Ευρωπαικών Κρατικών Ομολόγων Ομολογιακό Εξωτερικού 19/02/2014: Alpha Ευρωπαικών Κρατικών Ομολόγων Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 12/04/1993 Institutional 11/12/

35 Alpha Ομολογιακά Α/Κ Κρατικά - Αναπτυσσόμενων Αγορών ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 9/11/1994 Σκοπός: πρόκειται περί ενός ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού που σκοπό έχει την παροχή ελκυστικού ποσοστού αποδόσεως από τόκους και κέρδη κεφαλαίου, μέσω ενός χαρτοφυλακίου που χαρακτηρίζεται από μεγάλη διασπορά σε επιλεγμένους τίτλους ομολόγων κυρίως αναπτυσσόμενων χωρών και δευτερευόντως σε άλλα μέσα χρηματαγοράς και κεφαλαιαγοράς. Δείκτης αναφοράς είναι ο JPMorgan Emerging Markets Global Diversified Euro. επιτοκίων, η αντίληψη για την αξιοπιστία του εκδότη και η ρευστότητα της αγοράς. Κίνδυνος αγοράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Χαμηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Μέτριος Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνος κράτους: Υψηλός Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου βασίζεται στην τοποθέτηση παγκοσμίως σε ομολογιακούς τίτλους ποικίλων ημερομηνιών λήξεως, που κατατάσσονται ως κατώτεροι ή δεν κατατάσσονται καθόλου και εκδίδονται από κυβερνήσεις, αρχές και οργανισμούς που προσφέρουν απόδοση ανώτερη αυτής που είναι γενικώς διαθέσιμη από τα χρεόγραφα των τεσσάρων υψηλοτέρων κατηγοριών κατατάξεως της S&P ή της Moody's και εκφράζονται σε διάφορα νομίσματα. Αυτές οι επενδύσεις περιλαμβάνουν ομόλογα που εκδίδονται από μη ευρωπαϊκούς εκδότες και από αναδυόμενες αγορές. Η δυνατότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου να επενδύει μικρό ποσοστό σε μετοχές, κατά τα εκάστοτε οριζόμενα από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, του επιτρέπει την πραγματοποίηση σχετικής υπεραξίας. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, λόγω του ιδιαίτερου χαρακτήρα των αγορών και των αξιογράφων στα οποία επενδύει, βασίζεται στην κατά το δυνατό μεγαλύτερη διασπορά και στην προσεκτική επιλογή τίτλων, κατά την οποία εξετάζονται η αξία, το οικονομικό ιστορικό, η κατάσταση, η διαχείριση και οι προοπτικές του εκδότη. Είναι δε δυνατό, όταν οι συνθήκες της αγοράς το υπαγορεύουν, το αμοιβαίο κεφάλαιο να παρουσιάζει σχετικά συχνές εναλλαγές στη σύνθεση του χαρτοφυλακίου του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσοπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα που επιθυμούν, στα πλαίσια διαθρώσεως ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, να τοποθετηθούν σε ομόλογα κυρίως αναπτυσσομένων αγορών, προσδοκώντας υψηλή απόδοση και αναλαμβάνοντας τον ανάλογο κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Επενδύσεις σε τίτλους υψηλότερης αποδόσεως είναι γενικά κερδοσκοπικού χαρακτήρα, αφού συνήθως συνεπάγονται αυξημένο πιστωτικό και αγοραστικό κίνδυνο. Τέτοιοι τίτλοι υπάρχει περίπτωση να υπόκεινται στον κίνδυνο της ανικανότητας ενός εκδότη να καλύψει τις αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται χαμηλού προς μετρίου κινδύνου. Μεθοδολογία Σχετικής Δυνητικής Ζημιάς (Relative VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 80% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δείκτης αναφοράς Συγκριτικό διάγραμμα αποδόσεως Share Class: Classic - Δείκτη Αναφοράς Ονομασίες A/K : 09/11/1994: ΙΟΝΙΚΗ Διεθνές Ομολογιών 17/09/2001: Alpha High Yield Bonds Ομολογιακό Εξωτερικού 21/01/2002: Alpha Υψηλής Αποδόσεως και Κινδύνου Ομολογιακό Εξωτερικού 24/10/2007: Αlpha Global Αναδυόμενων Αγορών Ομολογιακό Εξωτερικού 19/02/2014: Αlpha Global Αναδυόμενων Αγορών Ομολογιακό Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 09/11/1994 Institutional 11/12/2017 πληρωμές κεφαλαίου και τόκων (πιστωτικός κίνδυνος) και δύνανται επίσης να παρουσιάζουν μεγάλη διακύμανση στην τιμή τους, οφειλόμενη σε παράγοντες όπως η αστάθεια 34

36 Alpha Σύνθετα Αμοιβαία Κεφάλαια ALPHA BANCASSURANCE EE100 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ Σκοπός: πρόκειται περί ενός σύνθετου αμοιβαίου κεφαλαίου, που σκοπό έχει να προσφέρει στο μεριδιούχο ικανοποιητική απόδοση κυρίως μέσω της κεφαλαιακής υπεραξίας των επενδύσεων που πραγματοποιεί αλλά και των προσόδων που εισπράττει. Ειδικότερα, επιδιώκει να προσφέρει διασφάλιση κεφαλαίου και το 100% της απόδοσης του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50 στις , με μέγιστο όριο το 100%, στο μεριδιούχο που συμμετείχε μέχρι τις και διατηρεί τη συμμετοχή του μέχρι τις Ταυτοχρόνως, επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομόλογων καθώς και σε άλλα μέσα χρηματαγοράς και κεφαλαιαγοράς. Σε περίπτωση εξαγοράς πριν την ενδέχεται να υπάρξουν σημαντικές απώλειες. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου συνίσταται σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων, που έχουν εκδοθεί είτε με την εγγύηση κρατών της Ευρωζώνης ή και άλλων κρατών ή από δημόσιους οργανισμούς, υπερεθνικά ιδρύματα και επιχειρήσεις και διαπραγματεύονται σε οργανωμένες διεθνείς κεφαλαιαγορές. Παράλληλα, επιτυγχάνει μετοχική έκθεση στο δείκτη Dow Jones Eurostοxx 50, επενδύοντας σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Ο δείκτης Dow Jones Eurostoxx 50 περιλαμβάνει τις 50 μεγαλύτερες εταιρείες της ευρωζώνης με κριτήριο την κεφαλαιοποίηση και την εμπορευσιμότητα όπως Total, Nokia, Siemens, Daimler, BNP Paribas, AXA, Deutsche Bank, Carrefour, Volkswagen, L Oreal., και η διαχείριση του γίνεται από την εταιρεία Stoxx, θυγατρική του Deutsche Borse AG. Παράλληλα, η διαχείριση του Α/Κ θέτει τους εξής βασικούς στόχους: 100% διασφάλιση κεφαλαίου Η τιμή μεριδίου στις προβλέπεται να είναι μεγαλύτερη ή ίση της τιμής στις % της απόδοσης του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50 Η απόδοση του Α/Κ στη λήξη ( ) της δεκαετίας που ξεκινά στις , προβλέπεται να είναι μεγαλύτερη ή ίση της απόδοσης του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50 για το ίδιο διάστημα με μέγιστο όριο το 100%. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται, ενώ δεν αφορούν τα στοιχεία του ενεργητικού που απαιτούνται για την επίτευξη του στόχου του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ. 5-6 του παρόντος εντύπου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συνάψει σύμβαση εξωχρηματιστηριακού παράγωγου ονομαστικής αξίας εκ. ευρώ με την Alpha Bank και 5.643εκ. ευρώ με τη JP Morgan. Το αμοιβαίο κεφάλαιο στη λήξη της σύμβασης του παραγώγου θα λάβει την απόδοση του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50 (Bloomberg Code SX5E) εάν είναι θετική, υπολογισμένη ως μέγιστο {0, ελάχιστο(100%, (Τιμή Δείκτη στη Λήξη/Αρχική Τιμή Δείκτη)-1)}. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εκτίθεται στον κίνδυνο αθέτησης εκ μέρους του αντισυμβαλλομένου εάν ο αντισυμβαλλόμενος δεν προχωρήσει στην εξόφληση του ποσού όπως αυτό προσδιορίζεται στη σύμβαση κατά τη λήξη της. Σε αυτή την περίπτωση οι επενδυτές είναι πιθανό να λάβουν χαμηλότερη απόδοση από την αναμενόμενη βάσει της στρατηγικής του αμοιβαίου κεφαλαίου, ενώ η τελική απόδοση θα εξαρτηθεί από το βαθμό εξασφάλισης που θα έχει επιτευχθεί στο τέλος της σύμβασης. Οι αντισυμβαλλόμενοι δεν έχουν οποιαδήποτε διακριτική ευχέρεια όσον αφορά τη σύνθεση ή τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου όπως και του υποκείμενου δείκτη, ενώ δεν απαιτείται η έγκριση εκ μέρους τους για οποιαδήποτε συναλλαγή που αφορά το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Απευθύνεται: Σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα και σχετικά συντηρητική διάθεση που επιθυμούν έκθεση στην ευρωπαϊκή μετοχική αγορά, χωρίς συναλλαγματικό κίνδυνο. Σε επενδυτές που θέλουν παράλληλα διασφάλιση του κεφαλαίου τους σε ορίζοντα δεκαετίας, συμμετέχοντας στο 100% της αποδόσεως του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50, σε περίπτωση απόδοσής του έως 100%, για τη δεκαετία Οι μεριδιούχοι έλαβαν στις επιστροφή κεφαλαίου, η οποία θα αντιστοιχεί σε ποσοστό 6,52% επί της καθαρής τιμής μεριδίου της Κίνδυνος αγοράς: Χαμηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Μέτριος Κίνδυνος ρευστότητας: Μέτριος Κίνδυνος διασποράς : Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνος κράτους: Υψηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται χαμηλού κινδύνου. Προμήθεια Διαθέσεως: 3% Προμήθεια Εξαγοράς: 2% μέχρι τις ,5% από τις και μετά 35

37 Μέθοδος προσέγγισης βάσει υποχρεώσεων Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 10% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δεν υφίσταται Απόδοση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ονομασίες A/K :31/03/2008: Alpha Bancassurance EE100 Ομολογιακό Εξωτερικού 18/07/2011: Alpha Bancassurance EE100 Σύνθετο Αμοιβαίο Κεφάλαιο 36

38 ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΣΥΝΘΕΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ Σκοπός: πρόκειται περί ενός σύνθετου αμοιβαίου κεφαλαίου που σκοπό έχει να προσφέρει στο μεριδιούχο ικανοποιητική απόδοση κυρίως μέσω της κεφαλαιακής υπεραξίας των επενδύσεων που πραγματοποιεί αλλά και των προσόδων που εισπράττει. Ειδικότερα, επιδιώκει να προσφέρει διασφάλιση κεφαλαίου και το 100% της απόδοσης του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50 στις , με μέγιστο όριο το 100%, στο μεριδιούχο που συμμετείχε μέχρι τις και διατηρεί τη συμμετοχή του μέχρι τις Ταυτοχρόνως, επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομόλογων καθώς και σε άλλα μέσα χρηματαγοράς και κεφαλαιαγοράς. Σε περίπτωση εξαγοράς πριν τη λήξη της ενδέκατης περιόδου ενδέχεται να υπάρξουν σημαντικές απώλειες. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου συνίσταται σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων που έχουν εκδοθεί είτε με την εγγύηση κρατών της Ευρωζώνης ή και άλλων κρατών ή από δημόσιους οργανισμούς, υπερεθνικά ιδρύματα και επιχειρήσεις και διαπραγματεύονται σε οργανωμένες διεθνείς κεφαλαιαγορές. Παράλληλα, επιτυγχάνει μετοχική έκθεση στο δείκτη Dow Jones Eurostοxx 50, επενδύοντας σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Ο δείκτης Dow Jones Eurostoxx 50 περιλαμβάνει τις 50 μεγαλύτερες εταιρείες της ευρωζώνης με κριτήριο την κεφαλαιοποίηση και την εμπορευσιμότητα όπως Total, Nokia, Siemens, Daimler, BNP Paribas, AXA, Deutsche Bank, Carrefour, Volkswagen, L Orea και η διαχείρισή του γίνεται από την εταιρεία Stoxx, θυγατρική του Deutsche Borse AG.. Παράλληλα, η διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θέτει τους εξής βασικούς στόχους: 100% διασφάλιση κεφαλαίου Η τιμή μεριδίου στις προβλέπεται να είναι μεγαλύτερη ή ίση της τιμής στις % της αποδόσεως του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50 Η απόδοση του Α.Κ στη λήξη ( ) της δεκαετίας που ξεκινά στις , προβλέπεται να είναι μεγαλύτερη ή ίση της αποδόσεως του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50 για το ίδιο διάστημα με μέγιστο όριο το 100%. Η επενδυτική πολιτική του δε βασίζεται σε συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Οι όποιες εναλλαγές, γίνονται από τον διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται, ενώ δεν αφορούν τα στοιχεία του ενεργητικού που απαιτούνται για την επίτευξη του στόχου του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων που ενέχουν οι εν λόγω δραστηριότητες γίνεται στην ενότητα «Πιθανοί κίνδυνοι του χαρτοφυλακίου των Αμοιβαίων Κεφαλαίων» σελ.5-6 του παρόντος εντύπου. την απόδοση του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50 (Bloomberg Code SX5E) εάν είναι θετική, υπολογισμένη ως μέγιστο{0, ελάχιστο(100%, (Τιμή Δείκτη στη Λήξη/Αρχική Τιμή Δείκτη)-1)}. Το αμοιβαίο κεφάλαιο εκτίθεται στον κίνδυνο αθέτησης εκ μέρους του αντισυμβαλλομένου εάν ο αντισυμβαλλόμενος δεν προχωρήσει στην εξόφληση του ποσού όπως αυτό προσδιορίζεται στη σύμβαση κατά τη λήξη της. Σε αυτήν την περίπτωση οι επενδυτές είναι πιθανό να λάβουν χαμηλότερη απόδοση από την αναμενόμενη βάσει της στρατηγικής του αμοιβαίου κεφαλαίου ενώ η τελική απόδοση θα εξαρτηθεί από το βαθμό εξασφάλισης που θα έχει επιτευχθεί στο τέλος της σύμβασης. Οι αντισυμβαλλόμενοι δεν έχουν οποιαδήποτε διακριτική ευχέρεια όσον αφορά τη σύνθεση ή τη διαχείιρση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου όπως και του υποκείμενου δείκτη ενώ δεν απαιτείται η έγκριση εκ μέρους τους για οποιαδήποτε συναλλαγή που αφορά το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Απευθύνεται Σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο ορίζοντα και σχετικά συντηρητική διάθεση που επιθυμούν έκθεση στην ευρωπαϊκή μετοχική αγορά, χωρίς συναλλαγματικό κίνδυνο. Σε επενδυτές που θέλουν παράλληλα διασφάλιση του κεφαλαίου τους σε ορίζοντα δεκαετίας, συμμετέχοντας στο 100% της αποδόσεως του δείκτη Dow Jones Eurostoxx 50, σε περίπτωση απόδοσης του δείκτη έως 100%, για τη δεκαετία Οι μεριδιούχοι έλαβαν στις επιστροφή κεφαλαίου, η οποία θα αντιστοιχεί σε ποσοστό 6,45% επί της καθαρής τιμής μεριδίου της , με αντίστοιχη μείωση της καθαρής τιμής μεριδίου. Κίνδυνος αγοράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Κίνδυνος διασποράς : Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μέτριος Κίνδυνος ρευστότητας: Μέτριος Κίνδυνος Κράτους : Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Μέτριος αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται χαμηλού προς μέτριου κινδύνου. Προμήθεια Διαθέσεως: 3% Προμήθεια Εξαγοράς: 2% μέχρι τις ,5% από τις και μετά Μέθοδος προσέγγισης βάσει υποχρεώσεων Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 20% μόχλευσης : 20% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δεν υφίσταται Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει συνάψει 2 συμβάσεις εξωχρηματιστηριακού παράγωγου συνολικής ονομαστικής αξίας 10.8εκ. ευρώ με την Alpha Bank.Το αμοιβαίο κεφάλαιο στη λήξη της σύμβασης του παραγώγου θα λάβει 37

39 Απόδοση Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ονομασίες A/K : 24/09/2008: Alpha Bancassurance EE101 Ομολογιακό Εξωτερικού 18/07/2011: Alpha Bancassurance EE101 Σύνθετο Αμοιβαίο Κεφάλαιο 38

40 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς ALPHA ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Ημερομηνία Έναρξης Α/Κ 1/4/1991 Σκοπός: πρόκειται περί ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χρηματαγοράς που σκοπό έχει τη διατήρηση της αξίας του αρχικού ενεργητικού του και τη παροχή αποδόσεων αναλόγων με τις αποδόσεις στις χρηματαγορές, επενδύοντας κυρίως σε μέσα χρηματαγοράς και τοποθετώντας το ενεργητικό του σε καταθέσεις που τηρούνται σε πιστωτικά ιδρύματα. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται στην τοποθέτηση σε καταθέσεις και μέσα χρηματοαγοράς τουλάχιστον επενδυτικής διαβάθμισης (Investment grade) καθώς και σε βραχυπρόθεσμα κρατικά ή/και εταιρικά ομόλογα, ευρέους φάσματος πιστοληπτικής διαβάθμισης όπως και έντοκα γραμμάτια του ελληνικού δημοσίου Επίσης, επενδύει σε λοιπούς χρεωστικούς τίτλους εφόσον έχουν υπολειπόμενη διάρκεια ζωής έως και δύο έτη, καθώς και σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα που συμφωνούν με την επενδυτική στρατηγική του. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αξιοποιεί τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της χρηματαγοράς με στόχο τη βελτιστοποίηση της αποδόσεως του χαρτοφυλακίου, μέσω μιας ευέλικτης αλλά και ορθολογικής επενδυτικής στρατηγικής. Η επενδυτική πολιτική του βασίζεται σε συχνές εναλλαγές συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Το χαρτοφυλάκιό του δεν περιλαμβάνει επενδύσεις σε μετοχές, έχει σταθμισμένη μέση ληκτότητα έως έξι μήνες και σταθμισμένη μέση διάρκεια ζωής έως δώδεκα μήνες. Απευθύνεται σε επενδυτές, που επιδιώκουν να συνδυάσουν ικανοποιητικές αποδόσεις με υψηλή ρευστότητα και χαμηλό επενδυτικό κίνδυνο. Κίνδυνος αγοράς: Μηδαμινός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Mηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται χαμηλού κινδύνου. Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Μεθοδολογία Απόλυτης Δυνητικής Ζημιάς (Absolute VaR) Αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης : 0% μόχλευσης : 5% Χαρτοφυλάκιο αναφοράς : Δεν υφίσταται Απόδοση Share Class: Classic Ονομασίες A/K : 01/04/1991: Αlpha Α/Κ Διαχειρίσεως Διαθεσίμων 11/02/2005: Alpha Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Εσωτερικού 18/07/2011: Alpha Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Διαθέσιμες Κατηγορίες Ημερομηνία Δημιουργίας Κατηγορίας Μεριδίων Classic 01/04/1991 Institutional 11/12/