أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائر خالل الفترة

Transcript

1 الجمهورية الج ازئرية الديمق ارطية الشعبية و ازرة التعليم العالي والبحث العلمي جامعة باتنة كلية العلوم االقتصادية والتجارية وعلوم التسيير أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائر خالل الفترة أطروحة مقدمة لنيل شهادة دكتو اره الطور الثالث ل.م.د في العلوم االقتصادية شعبة: االقتصاد المالي من إعداد: رحمون مريم تحت إش ارف: أ.د عايشي كمال لجنة المناقشة: اإلسم واللقب الرتبة الجامعة األصلية الصفة أ.د/ سعودي محمد الطاهر أستاذ التعليم العالي جامعة باتنة رئيسا أ.د/ عايشي كمال أستاذ التعليم العالي جامعة باتنة مقر ار د/ العشي هارون أستاذ محاضر "أ" جامعة باتنة عضوا د/بن منصور ليليا أستاذ محاضر "أ" جامعة خنشلة عضوا د/ عدوان رشيد أستاذ محاضر "أ" جامعة باتنة عضوا د/ عثماني حسين أستاذ محاضر "أ" جامعة أم البواقي عضوا السنة الجامعية: 206 /207.

2 ق ل الل ه م م ال ك ال م ل ك ت ؤ ت ي ال م ل ك م ن ت ش اء و ت نز ع ال م ل ك م م ن ت ش اء و ت ع ز م ن ت ش اء و ت ذ ل م ن ت ش اء ب ي د ك ال خ ي ر إ ن ك ع ل ى ك ل ش ي ء ق د ير * ت ول ج الل ي ل ف ي ال ن ه ار و ت ول ج الن ه ار ف ي الل ي ل و ت خ ر ج ال ح ي م ن ال م ي ت و ت خ ر ج ال م ي ت م ن ال ح ي و ت ر ز ق م ن ت ش اء ب غ ي ر ح س اب. 27 من سورة آل عمران. اآلية 26 - صدق اهلل العظيم.

3 I شكر وعرف ان شكر وعرف ان "وما توفيقي إال باهلل عليه توكلت واليه أنيب" هود اآلية 88 بعد شكري للمولى عزوجلالذيأعانني على اتمام هذاالعمل أتقدم بجزيلالشكر والعرفان لألستاذالمشرف "كمال عايشي" والذي تفضل مشكورا بالموافقة على اإلشراف على هذه الرسالة فكان لمساعدته لنااألثر البالغ فشكرا على وقوفه بجانبنا وعلى كرمه البالغ فجزاه اهللخير الجزاء ومتعه بالصحة والعافية. كما أتوجه إلى السادة أعضاء الل جنة بالشكر على قبولهم مناقشة هذهاألطروحة وصرفهم جزء من وقتهم الثمين ألجل قراءتها.

4 االه داء II داء االه أهدي ثمرة جهدي المتواضع الى من علمني النجاح والصبر والدا ي الحبيبين "أب ي وأم ي" حفظهما اهلل وأطال اهلل في عمرهما الى زوجي الغالي والذي ساندني في مشواري. الى أختي وأخي العزيزين وأصدق ائي وكل من ساعدني.

5 III ف ه رس ال محتويات فهرس ال م حتويات المحتويات شكر وعرفان االهداء فهرس المحتويات فهرس الجداول فهرس األشكال الصفحة I II III XII XIV المقدمة الفصل األول: النمو االقتصادي المفاهيم والنماذج د أ- تمهيد المبحث األول: اإلطار المفاهيمي للنمو االقتصادي 2 المطلب األول: مفاهيم عامة حول النمو االقتصادي 2 أوال: مفهوم النمو االقتصادي وأهميته 2 - مفهوم النمو االقتصادي 2 2- أهمية النمو االقتصادي 3 ثانيا: عناصر ومقاييس النمو االقتصادي والفروق األساسية بين النمو والتنمية االقتصادية 3 - الفروقات األساسية بين النمو والتنمية 4 2- عناصر النمو االقتصادي 5 3- مقاييس النمو االقتصادي 6 المطلب الثاني: المقاربات التقليدية المفسرة للنمو االقتصادي 8 8 أوال: النمو االقتصادي في الفكر التجاري

6 IV ف ه رس ال محتويات ثانيا: النمو االقتصادي في المدرسة الكالسيكية 9 - نظرية أدم سميث 9 2- النمو االقتصادي عند ديفيد ريكاردو 3- نظرية توماس مالثوس 2 4- نظرية النمو عند شومبيتر 3 المبحث الثاني: نماذج النمو الخارجي 4 المطلب األول: نماذج النمو لهارود-دومار 4 أوال: نموذج هارود 5 Harrod - الفرضيات والنموذج 5 2- تفسير النموذج 9 ثانيا: نموذج دومار 9 Domar - الفرضيات والنموذج 9 2 -تحليل النموذج وتفسير النتائج المتحصل عليها 22 المطلب الثاني: النظرية النيوكالسيكية للنمو 24 أوال: نموذج سولو القاعدي 25 - عرض السلع والخدمات ودالة االنتاج الطلب على السلع والخدمات تطور أرس المال والنمو المتوازن 27 ثانيا: خصائص الحالة التوازنية وفرضية التقارب 32 ثالثا: نموذج سولو بإدخال عامل التقدم التقني المبحث الثالث: نماذج النمو الداخلي المطلب األول: نماذج 38 AK أوال: النموذج البسيط ل 38 AK ثانيا: نموذج رومر

7 V ف ه رس ال محتويات ثالثا: نموذج لوكاس المطلب الثاني: تطور نماذج النمو الداخلي 42 اوال: نموذج رومر ثانيا: نماذج النمو الشومبيتيرية الجديدة model( )Neo-Shumpétériens 46 الخالصة 50 الفصل الثاني: النمو االقتصادي الكامن وأساليب تقديره تمهيد 52 المبحث األول: اإلطار المفاهيمي للنمو االقتصادي الكامن 53 المطلب األول: مفاهيم حول النمو االقتصادي الكامن أوال: مفهوم النمو االقتصادي الكامن والمفاهيم المرتبطة به - مفهوم النمو االقتصادي الكامن المفاهيم المرتبطة بالناتج االقتصادي الكامن 55 ثانيا: أهمية النمو االقتصادي الكامن وفائدة تقديره بالنسبة للمنظمات الدولية 87 -أهمية النمو االقتصادي الكامن فائدة تقدير النمو االقتصادي الكامن وفجوات الناتج بالنسبة للمنظمات الدولية 58 المطلب الثاني: تطور فكرة النمو االقتصادي الكامن 60 أوال: ارتباطات ويكسل وكينز 60 - فجوة معدل الفائدة والتضخم الطلب الفعال والبطالة الفجوة التضخمية واالنكماشية 70 ثانيا: مساهمة أوكن ومناقشة منحنى فيليبس 73 - مساهمة أوكن Okun 2- مناقشة منحنى فيليبس و 74 NAIRU ثالثا: النظرية النيوكالسيكية الجديدة 83

8 VI ف ه رس ال محتويات المبحث الثاني: األساليب االحصائية لتقدير معدل النمو االقتصادي الكامن المطلب األول: أساليب تقدير النمو االقتصادي الكامن أحادية المتغير أوال: األساليب االحصائية أحادية المتغير شائعة االستعمال 87 - مرشح هودريك وبريسكوت 87 HP -2 مرشح 89 King & Baxter 3- أسلوب االتجاه العام الخطي 9-4 مرشح كالمن 9 Kalman 92 ثانيا: األساليب االحصائية أحادية المتغير قليلة االستعمال لتقدير الناتج الكامن 92 -أسلوب Beveridge Nelson لفصل السلسلة الزمنية 93-2 مرشح مرحلة االتجاه المتوسط "PAT" Phase Average Trend 94 المطلب الثاني: األساليب االحصائية متعددة المتغير لتقدير الناتج الكامن أوال: األساليب االحصائية الهيكلية متعددة المتغير 95 ثانيا:األساليب االحصائية متعددة المتغي ارت الغير هيكلية 95 - مرشح Hodrick و Prescott متعدد المتغير ات 95 HPMV 2- مرشحNelson Beveridge متعدد المتغي ارت مرشح كالمن Kalman متعدد المتغي ارت 97 المبحث الثالث: األساليب الهيكلية لتقدير معدل النمو االقتصادي الكامن 97 المطللب األول: أسلوب دالة االنتاج "كوب دوغالس" لتقدير معدل نمو الناتج الكامن 98 أوال: فرضيات وكيفية استخدام دوال االنتاج 98 - فرضيات دوال االنتاج الكلية كيفية استخدام دوال االنتاج 99 ثانيا: نموذج دالة االنتاج لتقدير معدل نمو الناتج الكامن وتقييمه 00 المطلب الثاني: نماذج أخرى لتقدير نمو الناتج االقتصادي الكامن 03 أوال: طريقة أوكن لتقدير الناتج الكامن 03

9 VII ف ه رس ال محتويات - النموذج 03-2 التقييم 05 ثانيا: نموذج التوازن العام الديناميكي العشوائي 05 DSGE الخالصة 09 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الج ازئري والنمو االقتصادي خالل الفترة تمهيد المبحث األول: األوضاع االقتصادية قبل التسعينيات 2 المطلب األول: مرحلة االقتصاد المخطط 2 أوال:المخططات التنموية خالل الفترة المخطط الثالثي المخطط الرباعي األول المخطط الرباعي الثاني النتائج االقتصادية للفترة ثانيا: مخططات الثمانينات والنتائج االقتصادية العامة خالل الفترة المخطط الخماسي األول المخطط الخماسي الثاني النتائج االقتصادية العامة للفترة المطلب الثاني: مرحلة االصالحات االقتصادية في الج ازئر أوال: الدفعة األولى من اإلصالحات 23 ثانيا: مرحلة االنتقال الى اقتصاد السوق والتعاون مع المؤسسات المالية الدولية 24 - االستعداد االئتماني األول STAND-BY االستعداد االئتماني الثاني STAND-BY2 3- ب ارمج االستق ارر االقتصادي قصير المدى الذي يغطي الفترة ) أفريل مارس 995( برنامج التعديل الهيكلي ) 22 ماي ماي 998 (

10 VIII ف ه رس ال محتويات المبحث الثاني: أثر االصالحات االقتصادية على التوازنات الكلية في الج ازئر 28 المطلب األول:أثر االصالحات االقتصادية على التوازنات الداخلية والنمو االقتصادي 28 أوال: أثر االصالحات على الجانب االقتصادي 28 - معدل النمو االقتصادي المالية العامة السياسة النقدية 32 ثانيا: أثر االصالحات على الجانب االجتماعي 36 - البطالة 36-2 الفقر 38 المطلب الثاني: أثر االصالحات االقتصادية على التوازنات الخارجية 39 أوال:المديونية الخارجية االحتياطات وسوق الصرف 40 - المديونية الخارجية االحتياطات الدولية 4 3- سعر الصرف 4 ثانيا: المي ازن التجاري 42 المبحث الثالث: االقتصادي ب ارمج االنعاش االقتصادي وأثرها على التوازنات الكلية والنمو 43 المطلب األول: محتوى ب ارمج االستثما ارت العمومية خالل الفترة أوال: برنامج دعم اإلنعاش اإلقتصادي ثانيا: البرنامج التكميلي لدعم النمو ثالثا: البرنامج الخماسي لتوطيد النمو االقتصادي المطلب الثاني: أثر برنامج سياسة االنعاش االقتصادي على التوازنات الكلية 48 أوال: أثر برنامج سياسة االنعاش االقتصادي على التوازنات الداخلية والنمو االقتصادي 48 - نمو الناتج الداخلي الخام المالية العامة 5

11 IX ف ه رس ال محتويات 3- السياسة النقدية 52 ثانيا: أثر برنامج سياسة االنعاش االقتصادي على التوازنات الخارجية 55 - المديونية الخارجية مي ازن المدفوعات وسوق الصرف ثالثا: أثر برنامج سياسة االنعاش االقتصادي على الجانب االجتماعي - البطالة والتشغيل 60-2 الفقر 64 الخالصة 65 الفصل ال اربع: أساليب تقدير معدل النمو االقتصادي الكامن في الج ازئر خالل الفترة تمهيد 66 المبحث األول: األساليب االحصائية لتقدير النمو الكامن في الج ازئر خالل الفترة المطلب األول: اختيار االسلوب المناسب لالستشارة السياسية 67 أوال:تقييم أساليب تقدير الناتج الكامن اعتمادا على احتياجات صناع السياسة االقتصادية 68 - معايير تقييم مختلف األساليب المتطلبات والشروط الخاصة بالمستعمل 70 ثانيا:االطار الزمني 70 المطلب الثاني: استعمال االساليب االحصائية أحادية المتغير لتقدير النمو الكامن في الجزئر خالل الفترة أوال: البيانات المستعملة لتقدير الناتج الكامن باستعمال األساليب االحصائية األحادية ثانيا: فصل السلسلة الزمنية باستعمال مرشح هودريك وبريسكوت 73 HP - مرشح هودريك و بريسكوتHP النتائج المتحصل عليها 75 ثالثا: فصل السلسلة الزمنية باستعمال مرشح 77 King& Baxter - مرشح باكستر وكينج 77 BK

12 X ف ه رس ال محتويات 2- النتائج المتحصل عليها 77 المبحث الثاني: تقدير الناتج الكامن باستعمال أسلوب االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي SVAR المطلب األول: نموذج االنحدار المتعدد الخطي الذاتي الهيكلي SVAR Quah & Blanchard وفصل السالسل ل أوال: شرح نموذج االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي المتعدد 79 VAR - نموذج 79 VAR 8 2- نموذج االنحدار المتعدد الخطي الذاتي الهيكلي SVAR وفصل السلسلة ل Blanchard Quah & ثانيا: النموذج والبيانات المستعملة 83 - د ارسة استق اررية السالسل الزمنية اختبار التكامل المشترك لجوهانسن 87 المطلب الثاني: تقدير النموذج االنحدار المتعدد الخطي الذاتي الهيكلي 89 SVAR أوال: تقدير النموذج 89 VAR ثانيا:تقدير النموذج SVAR الهيكلي 93 - تحليل مكونات التباين 94 Variance Decomposition -2 نتائج استجابة النبضات الهيكلية 95 Impulse Response Function المبحث الثالث:تقدير معدل الناتج الكامن باستعمال دالة االنتاج "كوب دوغالس" خالل الفترة المطلب األول: نموذج دالة االنتاج "كوب دوغالس" وايجاد 97 TFP أوال : نموذج دالة االنتاج "كوب دوغالس" لتقدير الناتج الكامن 97 - العمالة و أرس المال تقدير دالة كوب دوغالس وايجاد 99 TFP ثانيا:تقدير العمالة الكامنة أرس المال الكامن والناتج الكامن االقتصادي الج ازئري خالل الفترة تقدير العمالة الكامنة و أرس المال الكامن 204

13 XI ف ه رس ال محتويات 2- البيانات المستعملة والنتائج المتحصل عليها 205 المطلب الثاني:مقارنة نتائج معدل الناتج الكامن وايجاد فجوة الناتج للج ازئر خالل الفترة أوال: مقارنة نتائج تقدير الناتج الكامن مقارنة الناتج الكامن المقدر للج ازئر خالل الفترة معدل نمو الناتج الكامن في الج ازئر خالل الفترة ثانيا: تطور فجوة الناتج والتضخم 23 - ايجاد فجوة الناتج نموذج فجوة الناتج 26 الخالصة 22 الخاتمة 224 الم ارجع 229 المالحق 238

14 ف هرس ال ج داول XII داول رس الج فه الرقم العنوان الصفحة.2 أنواع األساليب لتقدير النمو االقتصادي الكامن حسب معيار المنهجية 86.3 نسب النمو القطاعي الج ازئري خالل الفترة تطور الرصيد االجمالي للخزينة الج ازئرية خالل الفترة تطور نمو الكتلة النقدية والناتج المحلي الخام لفترة تطور الكتلة النقدية خالل الفترة تطور البطالة والطبقة الشغيلة تطور المديونية خالل الفترة تطور احتياطات الج ازئر من الصرف األجنبي للفترة مضمون البرنامج التكميلي لدعم النمو تطور نمو الناتج الداخلي الخام الجاري والحقيقي خالل الفترة مساهمة القطاعات االقتصادية في الناتج الداخلي الخام خالل الفترة تطور الكتلة النقدية خالل الفترة تطور مي ازن المدفوعات الج ازئري خالل الفترة تطور حجم العمالة ومعدالت البطالة في الج ازئر خالل الفترة تطور الناتج المحلي الخام االسمي والحقيقي خالل الفترة ملخص شروط اختيار المعامل λ والنتائج المحتملة تطور المتغي ارت المستعملة لتقدير الناتج الكامن بأسلوب 84 SVAR 4.4 اختبار الديكي فولر الموسع ADF( ) نتائج اختبار التكامل المشترك باستخدام اختبار جوهانسن نتائج اختبار التوزيع الطبيعي للبواقي 9

15 ف هرس ال ج داول XIII 92 نتائج اختبار االرتباط الذاتي بين األخطاء نتائج اختبار Ljung_Box & Box-Pierce نتائج اختبار تجانس األخطاء العشوائية نتائج تحليل مكونات التباين وفقا للتوزيع الهيكلي 94 تطور الناتج المحلي الخام الت اركم الخام لألصول الثابتة والعمالة بالقيم االسمية والحقيقية 2.4 اختبارADF للتحقق من جذر الوحدة نتائج تقدير دالة كوب دوغالس تطور األجور المدفوعة ومعدل البطالة خالل الفترة معامل االرتباط لنتائج تقدير الناتج الكامن 2 نتائج معدل نمو الناتج الكامن المقدر بأساليب احصائية وهيكلية لمتوسط خمس سنوات 6.4 خالل الفترة اختبار استق اررية السالسل الزمنية نتائج تقييم نموذج فجوة الناتج معامل االنكماش نتائج تقييم نموذج فجوة الناتج باستعمال معدل التضخم 29

16 ف ه رس األش كال XIV رس األشكال ف ه الرقم العنوان الصفحة. دالة اإلنتاج الفردية من نوع Cobb-Doglas ذات غلة حجم ثابتة التمثيل البياني لمخطط سولو أثر زيادة معدل االستثمار على k و y وفق نموذج سولو أثر الزيادة السكانية على كل من k و 3 y 5. معدل االدخار والقاعدة الذهبية ل أرس المال 32.2 العالقة بين اجمالي الناتج القومي الفعلي والطبيعي الفجوات االقتصادية منحنى فيليبس منحنى فيليبس في األجل الطويل السياسة النقدية وعدم اتساق الزمن نموذج 80 WS-PS 7.2 تقدير النمو االقتصادي الكامن باستخدام دالة االنتاج كوب دوغالس 02.3 تطور معدل نمو الناتج االقتصادي الج ازئري خالل الفترة تطور التضخم في الج ازئر خالل الفترة تطور نسبة البطالة في الج ازئر خالل الفترة تطور سعر صرف الدينار/الدوالر للفترة تطور المي ازن التجاري خالل الفترة تطور رصيد المي ازنية خالل الفترة تطور معدل التضخم للج ازئر خالل الفترة تطور الديون الخارجية الج ازئرية خالل الفترة

17 ف ه رس األش كال XV 9.3 تطور سعر الصرف الدينار مقابل الدوالر خالل الفترة الناتج الداخلي الخام الحقيقي والناتج الكامن باستخدام مرشح هودريك وبريسكوت الناتج الحقيقي والناتج الكامن باستعمال طريقة نطاق التمرير 78 King & Baxter 3.4 است ارتيجية تطبيق اختبار جذر الوحدة لديكي فولر 86 ADF 4.4 استجابة النبضات الهيكلية لصدمات العرض والطلب الناتج الحقيقي والناتج الكامن باستعمال طريقة 96 SVAR 6.4 االنتاجية الكلية لعوامل االنتاجTFP و * TFP الكامنة معدل البطالة الغير مسرع للتضخم األجور في الج ازئر خالل الفترة العالقة بين فجوة البطالة والتضخم القوة العاملة الكامنة لالقتصاد الج ازئري خالل الفترة الناتج الداخلي الخام الكامن المقدر والناتج الداخلي الحقيقي خالل الفترة الناتج الداخلي الخام الحقيقي والناتج الداخلي الخام الكامن المقدر باستعمال األساليب.4 االحصائية والهيكلية خالل الفترة مقارنة معدل نمو الناتج الكامن الج ازئري مع بعض الدول النامية فجوة الناتج والتضخم في الج ازئر خالل الفترة

18 قدمة م ال

19 ال م ق دمة أ المقدمة استحوذ موضوع النمو االقتصادي على اهتمام الباحثين االقتصاديين لفت ارت طويلة ورغم تفاوت التركيز عليه بين فترة إال وأخرى أنه بقي في صلب اهتمام النظريات االقتصادية. وقد النمو نظرية عرفت االقتصادي من االقتصاديين مجموعة يد على وذلك هائال تطو ار باختالف توجهاتهم وايديولوجياتهم المدرسة من انطالقا الكالسيكية سميث بآدم ممثلة و"ريكاردو "و"مالتيس" بعض ذلك بعد وتلتها المحاوالت النماذج فيها استعملت التي األخرى واسع. نطاق على الرياضية ويتمركز هدف النمو االقتصادي على أرس أهداف السياسة االقتصادية ذلك لكونه الخالصة المادية للجهود االقتصادية المبذولة في المجتمع وهو شرط ضروري لتحسين المستوى المعيشي لألف ارد وانطالقا من هذا يبرز النمو االقتصادي كمؤشر عام لطبيعة الحالة االقتصادية القائمة ويعكس الى حد كبير وضعية باقي المؤش ارت كهدف رئيسي ألي سياسة اقتصادية. كما ان ارتفاع اجمالي الناتج القومي بشكل عال جدا أو منخفض جدا يتسبب في ارتفاع معدالت التضخم. وحتى تتمكن المؤسسات االنتاجية من تحقيق أعلى انتاج ممكن يتطلب منها استخدام المزيد من عنصر العمل عن طريق استمالة العمال برفع أجورهم إلغ ارئهم للعمل لديها. إال أن ارتفاع معدالت األجور تؤدي الى ارتفاع تكاليف االنتاج ومن ثم انعكاسها على األسعار. وبذلك يؤدي حجم االنتاج الكبير الى بروز حالة التضخم. كما يعتبر من غير المرغوب به االنتاج عند المستويات الدنيا الن ذلك من شأنه أن يؤدي الى رفع معدالت البطالة وانخفاض دخول المستخدمين وما يترتب عليه من انخفاض المستوى المعيشي العام. إال أن انخفاض مستوى اجمالي الناتج القومي وارتفاع معدالت البطالة من شأنه أن يؤدي الى تخفيض معدل التضخم. وبين مستوى االنتاج المرتفع الذي يتسبب في رفع معدالت التضخم ومستوى االنتاج المنخفض الذي يتسبب في خفض معدالت التضخم يوجد مستوى وسط من االنتاج الذي من شأنه الحفاظ على استق ارر األسعار وهو ما يمثل اجمالي الناتج القومي الكامن. وتعتبر فكرة الناتج الكامن حديثة العهد مر تطورها بالعديد حيث من أعمال االقتصاد الكلي المطبق ويستعمل هذا المؤشر لتقييم الوضعية االقتصادية في الدو ارت واالستش ارف بالنمو متوسط األجل كما يوفر مؤش ارت أساسية حول أداء السياسة االقتصادية وتحليلها. ويعرف الناتج الكامن على أنه "أقصى مستوى للناتج يمكن لالقتصاد تحقيقه دون حدوث تضخم". يعبر الناتج كما الكامن عن المقدرة الحقيقية

20 ال م ق دمة ب الكلية لإلقتصاد. فتقدي ارته تعبر عن االفاق الممكنة للنمو االقتصادي وتعطي صورة شاملة عن الوضع االقتصادي الكلي اذ أن تقدير المساهمة الممكنة لكل عنصر من عناصر االنتاج تبرز الطاقات العاطلة عن العمل والموارد غير المشغلة وهو ما يسمح بضبط السياسات االقتصادية وتوجيهها الستهداف تشغيل هذه الطاقات والموارد والتي يمكن من خاللها االقت ارب من التشغيل الكامل. 962 وقد طرحت فكرة الناتج الكامن على يد االقتصادي أرثر أوكن سنة خالل المؤتمر السنوي للهيئة األمريكية االحصائية بغرض االجابة على االشكالية التي تدور حول مقدار الناتج الذي يمكن لالقتصاد انتاجه تحت شرط االستخدام الكامل وحسب أوكن فإن هدف االستخدام الكامل يبحث عن تحقيق نقطة التوازن بين ناتج كبير واستق ارر أكبر مع األخذ بعين االعتبار التقييم االجتماعي حيث ربط أوكن فكرة تحقيق أقصى ناتج كامن مع معيار معدل البطالة الذي يتناسب ومعدل التضخم المعدوم والذي فيم بعد أطلق عليه مصطلح.NAIRU كما ميزت األدبيات االقتصادية مفهومين للناتج الكامن المقاربة األولى نيوكالسيكية وترى بأن الناتج الكامن ناتج عن وقوع صدمات خارجية لإلنتاجية التي تؤثر على العرض الكلي وتحدد كل من مسار النمو في األجل الطويل والتقلبات للناتج. الدورية وبذلك فان تقلبات الدورة االقتصادية ناتجة عن السلوك الرشيد للمتعاملين االقتصاديين والتي تتأثر بصدمات العرض وليس بالعجز أو الفائض في الطلب الكلي.أما المقاربة الثانية فهي كينزية وترى بأن الدو ارت االقتصادية ناتجة أساسا عن تحركات الطلب الكلي مع مستوى معين من العرض الكلي )تطوره بطئ نسبيا(.فمثال خالل فت ارت الركود هناك عوامل انتاج غير مستغلة كليا نظ ار لقلة الطلب الفعال ومعدل البطالة يتموقع فوق مستواه التوازني مما يؤدي الى الضغط على األسعار نحو االنخفاض وهنا تظهر ضرورة تقييم الناتج الكامن لوضع سياسة نقدية أو مالية لتسيير الطلب الكلي. ومن أجل تنشيط الطلب الكلي تبنت الج ازئر سياسة مالية توسعية وذلك عبر ب ارمج االستثما ارت 204 العمومية المنفذة والممتدة على طول الفترة 200 الى الهادفة أساسا الى رفع معدل النمو االقتصادي عن طريق زيادة حجم االنفاق الحكومي االستثماري وبالنظر لضخامة المبالغ المرصودة واتفاق حول األهداف العامة المعلنة لسياسة االنعاش المنتهجة السيما ما تعلق منها بالنمو االقتصادي التشغيل والتنمية فقد طرحت وما ازلت تطرح عدة تساؤالت حول مدى تحقيق األهداف المسطرة خاصة المتعلق منها بدعم وتوطيد النمو االقتصادي ويمكن معرفة ذلك باستخدام مؤشر النمو الكامن ومقارنته

21 ال م ق دمة ت مع النمو الفعلي والذي يسمح بمعرفة القد ارت االنتاجية العاطلة. ولكن من ممي ازت النمو الكامن أنه غير مالحظ ويجدر باستعمال تقديره العديد من األساليب من أجل تشكيل مجموعة من المعلومات التي يمكن استخدامها من قبل صناع السياسة االقتصادية وقد تتفاوت تقدي ارت الناتج الكامن تبعا لألسلوب المستخدم مما قد يعطي مؤش ارت مضللة وهنا يكمن خطر اتخاذ ق ار ارت وتقييمات غير صائبة تؤثر على االقتصاد الكلي. لذا فمن األفضل استخدام عدة طرق لتقدير الناتج الكامن والمقارنة بينها وخاصة من حيث مدى نجاح تلك األساليب في تفسير المتغي ارت االقتصادية كالتضخم و فجوة البطالة. وهذا ما يدعو لطرح اإلشكالية الرئيسية التالية: ما مدى تأثير األسلوب المتبع لتقدير النمو الكامن على ورسم تقييم سياسة اقتصادية فعالة لالقتصاد الج ازئري وتندرج تحت هذه اإلشكالية التساؤالت التالية: - هل تحقق قانون أوكن وعالقة فيليبس في االقتصاد الج ازئري خالل فترة الد ارسة 2- ما هي محددات النمو الكامن االقتصادي في الج ازئر خالل فترة الد ارسة أثر االصالحات المتبعة على معدل الناتج الكامن 3- ما االنعاش سياسة المتبعة على النمو الكامن في الج ازئر خالل فترة الد ارسة 4- الى أي مدى أثرت وهل حققت السياسة االقتصادية المتبعة أهدافها المتعلقة بدعم وتوطيد النمو وتخفيض معدالت البطالة فرضيات الد ارسة: على ضوء االشكالية الرئيسية والتساؤالت الفرعية برزت عدة فرضيات تمثل اجابات أولية للتساؤالت ويمكننا صياغة الفرضية الرئيسية كاألتي: يؤثر األسلوب المالئم لتقدير النمو االقتصادي الكامن ايجابا لتقييم وايجاد سياسة اقتصادية فعالة في الج ازئر. أما الفرضيات الفرعية يمكن تلخيصها كمايلي: - تحقق كل من قانون أوكن وعالقة فيليبس في االقتصاد الج ازئري 2- يعتبر عامل أرس المال المحدد الرئيسي للنمو االقتصادي الكامن.

22 ال م ق دمة ث 3- أثرت االصالحات ايجابا على معدل الناتج الكامن. السياسة االقتصادية ايجابا على النمو الكامن في الج ازئر. وحققت أهدافها المسطرة 4- أثرت للمحافظة على االستق ارر. أهمية الد ارسة: تكمن أهمية الد ارسة في رواج فكرة قياس النمو االقتصادي الكامن في الد ارسات الحديثة ليس فقط بالنسبة للباحثين األكاديميين فهي مستعملة بكثرة من قبل صناع السياسات االقتصادية والمنظمات الدولية والبنوك المركزية للدول المتقدمة وحتى النامية فهم التطور تسمح كما المستقبلي لألسعار من اجل تحقيق معدل نمو اقتصادي يتوافق ومعدل تضخم مستقر وأيضا اعطاء معلومات عن الطاقة الفائضة في اقتصاد ما عند نقطة معينة من الزمن. والتي يمكن استغاللها عن طريق انتهاج سياسات اقتصادية كلية. هدف الد ارسة: تهدف الد ارسة إلى تقدير النمو الكامن وفجوة الناتج في الج ازئر باستخدام أساليب مختلفة حيث استخدمت دالة االنتاج من نوع "كوب دوغالس" وأساليب إحصائية أحادية ومتعددة وذلك المتغي ارت للكشف عن األسلوب األكثر مالءمة لالقتصاد الج ازئري والذي يتم من خالله رسم وتقييم السياسة االقتصادية.كما يهدف البحث الى: واب ارز التعرف مفهوم النمو الكامن وفجوة الناتج و أهميتهما. - توضيح األساليب المستعملة لتقدير النمو الكامن ومناقشة أهم معايير تقييم -2 تطبيقها وكيفية األساليب على االقتصاد الج ازئري وتقييم النتائج المتحصل عليها. معرفة 3- مواقع االقتصاد الج ازئري في دو ارت االعمال. إضافة د ارسة على النمو الكامن وفجوة الناتج لالقتصاد الج ازئري نظ ار لشح -4 الد ارسات حول هذا الموضوع.

23 و. ال م ق دمة ج الد ارسة: حدود اهتم الجانب المكاني من البحث بد ارسة أساليب تقدير النمو الكامن ومعرفة أثرها على رسم وتقييم 20 السياسة االقتصادية الج ازئرية. أما من الناحية الزمنية فامتدت الد ارسة من سنة 990 الى غاية مع اضافة سنتين و من أجل فهم وتقدير أفضل للنمو الكامن. منهج الد ارسة: من أجل بلوغ األهداف المسطرة للبحث تم اعتماد المنهج االستق ارئي االستنباطي الختبار فرضيات الد ارسة والوصول الى اثباتها كما نفيها. أو تم االعتماد على االقتصاد القياسي والبرنامج االحصائي Eviews8.0 الذي سمح وسهل عملية تنفيذ وبناء النماذج واج ارء االختبا ارت الالزمة. الد ارسات السابقة: هناك العديد من الد ارسات نذكر منها: : )Mark William Longbrake( مارك ويليام لونغ ب ارك أطروحة لنيل درجة دكتو اره بعنوان:" البحث عن فجوة الناتج" بجامعة أوهايو األمريكية سنة 2008 وتهدف الد ارسة للبحث عن استعماالت فجوة الناتج وكيفية تقديره للواليات المتحدة األمريكية خالل الفترة حيث استعمل العديد من األساليب منها أساليب مباشرة لفصل السلسلة الزمنية وأسلوب دالة االنتاج كما استعمل طريقة المربعات الصغرى المكيفة ALS وهي حالة خاصة لمرشح كالمن. وتوصل الى أن لكل أسلوب غرض مختلف اضافة لذلك أن بيانات الناتج الداخلي الخام وتقدي ارت مكتب مالية الكونغرس لفجوة الناتج تخضع لتعديالت كبيرة بأثر رجعي اال ان بيانات البطالة وقدرة االستخدام ليست كذلك. وبهذا يمكن استعمال عامل فجوة االستخدام كبديل لفجوة الناتج. : (Papa Lamine Diop ديوب لمين ) 2000 يتمثل عمله كورقة بحث بعنوان: "تقدير الناتج الكامن لدول UEMOA " منشورة من طرف البنك المركزي لدول افريقيا الغربية UEMOA سنة وتهدف الد ارسة الختيار األسلوب المناسب و الذي يحقق اهداف السياسة النقدية في دول االتحاد االقتصادي والنقدي لجنوب افريقيا UEMOA من النتائج

24 ال م ق دمة ح وجد أن أسلوب دالة االنتاج من أحسن األساليب لتقدير الناتج الكامن يمكن تحسين النتائج بالتقدير الجيد ل أرس المال و المعرفة الجيدة لحركية سوق العمل في دول االتحاد كما استنتج أنه يجب استعمال مؤش ارت أخرى لشرح و التنبؤ بالتضخم. :2002 ) Sebastien Doisy سيباستيان دوازي ( يحمل مقاله عنوان "النمو الكامن لالقتصاد الفرنسي " وتم نشره في المجلة االقتصادية سنة وذلك وتهدف الد ارسة الى قياس النمو الكامن في االقتصاد الفرنسي خالل الفترة 2002 باستعمال دالة االنتاج فوجد ان النمو الكامن في فرنسا ارتفع بعد النصف الثاني من 990 وذلك %2.5 النخفاض البطالة و ديناميكية االستثمار %2 حيث انتقل من الى سنويا. وتوقع ايضا ارتفاع النمو الكامن %3 الى شريطة المحافظة على دينامكية االستثمار. هبة شاهين 200: نشرت مجلة البنك المركزي المصري المقال حول" تقدير الناتج المحتمل وفجوة الناتج في مصر" وكانت تهدف الد ارسة لتقدير الناتج الكامن وفجوة الناتج لمصر وكذلك معدل البطالة الغير مسرع للتضخم والتي تسمح للتعرف على أثار األزمة االقتصادية العالمية على مصر وتحديد ما اذا كانت هذه األثار دائمة أم عابرة. وقد تم استعمال أساليب احصائية وهيكلية لتقدير الناتج الكامن والمقارنة بينها. واستخلصت الد ارسة أن ال NAIRU يعكس بصورة جيدة أثر التغي ارت التي حدثت في معدل التضخم على البطالة المحتملة المقدرة كما تتكيف منهجية دالة االنتاج بشكل جيد مع التغي ارت الهيكلية. ومن المتوقع اتساع فجوة الناتج حتى نهاية 20. (Serigne Moustapha SENA, Kalidou مصطفى سيغرين سينا وكاليدو تياو 20 THiaw) تمثلت هذه الد ارسة في بحث منشور من طرف و ازرة االقتصاد والمالية للسينغال والذي يحمل عنوان: "الناتج الكامن للسينيغال: مقاربة منوعة بين دالة االنتاج و."DSGE استعمال أساليب احصائية و أسلوب التوازن العام الديناميكي العشوائي تهدف الد ارسة الى DSGE من أجل الفهم الجيد لمحددات الناتج الكامن في السنيغال ومن النتائج أهم المتوصل اليها أن السبب في تغي ارت في الناتج الكامن هي الصدمات التكنولوجية و النفقات العامة.في حين تفسر فجوة الناتج بالصدمات االسمية.

25 ال م ق دمة خ محتويات الد ارسة: تتضمن هذه الد ارسة مقدمة عامة يتبعها أربعة فصول فالجزء النظري قسم الى فصلين األول والثاني والجزء التطبيقي قسم الى فصل ثالث و اربع على النحو التالي: الفصل األول:النمو االقتصادي المفاهيم والنماذج المبحث األول: اإلطار المفاهيمي للنمو االقتصادي المبحث الثاني:نماذج النمو الخارجي المبحث الثالث:نماذج النمو الداخلي الفصل الثاني: النمو االقتصادي الكامن وأساليب تقديره من أجل التعرف على النمو الكامن وعلى بعض األساليب المستعملة في تقديره قسم الفصل الى ثالث مباحث: المبحث األول: االطار المفاهيمي للنمو االقتصادي الكامن المبحث الثاني: األساليب االحصائية لتقدير النمو معدل االقتصادي الكامن المبحث الثالث: األساليب الهيكلية لتقدير النمو معدل االقتصادي الكامن الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الج ازئري والنمو االقتصادي خالل الفترة وقسم الى المباحث التالية: المبحث األول: األوضاع االقتصادية في الج ازئر قبل التسعينيات المبحث الثاني: أثر االصالحات االقتصادية على التوازنات الكلية والنمو االقتصادي المبحث الثالث: بر امج االنعاش االقتصادي وأثرها على التوازنات الكلية والنمو االقتصادي الفصل ال اربع: أساليب تقدير النمو االقتصادي معدل الكامن في الج ازئر خالل الفترة وتم تقدير الناتج الكامن ومعدل نموه باستعمال األساليب االحصائية والهيكلية وقسم الفصل الى:

26 ال م ق دمة د المبحث األول: األساليب االحصائية لتقدير النمو معدل االقتصادي الكامن في الج ازئر خالل الفترة المبحث الثاني: تقدير الناتج الكامن باستعمال أسلوب االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي SVAR المبحث الثالث:تقدير معدل النمو االقتصادي الكامن باستعمال دالة االنتاج "كوب دوغالس" خالل الفترة

27 الفصل األول: النمو االقتصادي المف اهيم والنماذج المبحث األول: االطار المف اهيمي للنمو االقتصادي المبحث الثاني: نماذج النمو الخارجي المبحث الثالث: نماذج النمو الداخلي

28 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج تمهيد: يعد النمو من أهم المواضيع في الرفاهية مقاييس فهو احد االقتصاد االقتصادية ومستوى المعيشة األساسية المعالم من يعتبر حيث لمتابعة النشاط مستوى على التطو ارت االقتصادي الزمن. عبر والتغي ارت النمو نظرية عرفت لقد االقتصادي من مجموعة يد على وذلك هائال تطو ار االقتصاديين من انطالق ا المدرسة الكالسيكية سميث بآدم ممثلة و"ريكاردو" و"مالتيس" بعض ذلك بعد وتلتها المحاوالت الجريئة النماذج فيها استعملت التي األخرى واسع. نطاق على الرياضية وفي ظل االنتقادات الموجهة لهذه Harrod & Domar نموذج خاصة النماذج ظهر نموذجا )956( أكثر تحليال مقدما من طرف الباحث النيوكالسيكي R.Solow سنة كان هدفه البحث عن أسباب االختالف بين مختلف الدول في درجة الغنى والفقر وقد ساهم هؤالء في تكوين االقتصاديين اإلطار األساسي لنظرية النمو االقتصادي. وطورت النظريات فيما هذه بعد بشكل أفضل وعلى نطاق واسع وذلك انطالقا من منتصف الثمانينات وهي تسمى اآلن بنظريات النمو الداخلي وأول وأهم المساهمات فيها مقدمة من طرف االقتصادي Romer 986 و نموذجه لسنة ولوكاس ولتوضيح ذلك أخرى. حديثة ونماذج خصصت الد ارسة ثالث مباحث عنى األول منها استع ارض اإلطار المفاهيمي للنمو االقتصادي في حين تطرق المبحث الثاني الستع ارض نظريات النمو الخارجي أما المبحث الثالث فقد رصد نظريات النمو الداخلي.

29 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 2 المبحث اللو:: اطاار المارييم لنمملو اطاقتصردي يأتي النمو االقتصادي في صدر اهتمامات العديد من االقتصاديين تماشيا وتطور الفكر االقتصادي فقد تشابكت المفاهيم والعالقات بشكل يجعل النمو االقتصادي ناتج عن عوامل عديدة ومتنوعة. ولذلك سنحاول اعطاء مختلف المفاهيم األساسية التي تقتضيها الد ارسة والتي من شأنها أن تساعدنا على الفهم الجيد للنمو االقتصادي. المانب اللو:: مارييم عرمة حلو: المملو اطاقتصردي نظ ار لالرتباط الوثيق بين مفهوم التنمية والنمو االقتصادي وجب التطرق الى مفهوم التنمية ومعرفة مدى التداخل الحاصل بين المفهومين: ماهلوم المملو ألوطا: اطاقتصردي لوأيميته - ماهلوم المملو اطاقتصردي يمكن تعريف" النمو االقتصادي بأنه معدل زيادة االنتاج أو الدخل الحقيقي في دولة ما خالل فترة زمنية معينة ويعكس النمو االقتصادي التغي ارت الكمية في الطاقة االنتاجية ومدى استغالل هذه الطاقة". فكلما ارتفعت نسبة استغالل الطاقة االنتاجية المتاحة في جميع القطاعات االقتصادية ازدادت معدالت النمو في الدخل القومي والعكس صحيح. كلوسلوف عرف فقد فالديمي االقتصادي الروسي بأن النمو االقتصادي عبارة عن "التغير في حجم النشاط االقتصادي" كما يؤكد 2 تقاس بتغي ارت كمية حادثة". بلوميه أما االقتصادي على أن النمو االقتصادي هو عبارة عن عملية توسع تلقائية كلوزمتس "فقد عرف النمو االقتصادي لبلد ما على أنه االرتفاع في قدرة عرض السكان من السلع االقتصادية على المدى الطويل فهذه القدرة المت ازيدة مبنية 3 على التقدم التقني والتعديالت المؤسساتية واأليديولوجية ". وبصيغة أدق يمكن تعريف النمو بأنه الزيادة ص 268 حربي محمود موسى عريقات مبردئ اطاقتصرد التحني: الكن - 2 مصر ص 4 محمود محمد مدحت وسهير عبد الظاهر أحمد دا لوائ: لنمش لوالتلوزيع عمان األردن الطبعة األولى 2006 الممرذج ال يرضية لنتخايا لوالتممية اطاقتصردية مكتبة ومطبعة االشعاع القاهرة 200,p2. 3 Pierre Robert, Croissance et crises (Analyse économique et historique), Pearson Education France,

30 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 3 إجمالي في الدخل الداخلي للبلد مع الزيادة في نصيب الفرد من الدخل الحقيقي خالل فترة زمنية معينة ويمكن أن نستخرج الخصائص التالية من التعاريف السابقة : تحقيق زيادة في متوسط نصيب الفرد من الدخل وهذا ال يتحقق إال إذا كانت الزيادة في الناتج الداخلي أكبر من معدل نمو السكان. ومنه يمكن القول: معدل النمو االقتصادي = معدل نمو الناتج الداخلي معدل النمو السكاني أن تكون الزيادة حقيقية وليست نقدية وبعبارة أخرى يجب أن يكون المؤشر التالي موجب: معدل النمو االقتصادي الحقيقي = معدل الزيادة في الدخل الفردي النقدي معدل التضخم أن تكون الزيادة على المدى البعيد وليست عابرة. 2- أيمية المملو اطاقتصردي يبرز من التعاريف السابقة 2 أهمية النمو االقتصادي ويمكن أن نقسمها الى : اليمية برلمسبة لألف اد: يسمح النمو االقتصادي بزيادة الدخل الحقيقي الفردي وكذا زيادة اإلنتاج المادي الموجه لتلبية الحاجات اإلنسانية المختلفة والحد من الفقر والتقليل من ظاهرة البطالة والبؤس االجتماعي فنجد مثال في حالة الركود االقتصادي ارتفاع ظاهرة البطالة. اليمية برلمسبة لندلولة: تسمح الزيادة في النمو االقتصادي بتحسين مستويات المعيشة اذا ما سيرت الموارد المتحصل عليها بعقالنية حيث يمكن زيادة الموارد المخصصة للخدمات العامة األساسية مثل التعليم والصحة كما يمكن للنمو االقتصادي زيادة االنفاق االجتماعي دون الحاجة للزيادة في معدالت الض ارئب وكذا الحد من العجز في مي ازنية الحكومة. عمرص ثرمير: لومقرييس المملو اطاقتصردي لوالا لوق السرسية بين المملو لوالتممية اطاقتصردية بعد عرض مفهوم النمو االقتصادي البد من االشارة الى أهم الفروق األساسية بين مفهومي النمو والتنمية االقتصادية اضافة الى محددات معدل النمو االقتصادي وما هي أهم مقاييسه: 2 محمد عبد العزيز عجمية د ايمان ناصف التممية اطاقتصردية د اسرت مظ ية لوتابيقية- قسم االقتصاد كلية التجارة- جامعة االسكندرية 2003 ص 7. محمد ناجي حسن خليفة المملو اطاقتصردي المظ ية لوالماهلوم دار القاهرة مصر 200 ص 0.

31 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 4 - الا لوقرت السرسية بين المملو لوالتممية اطاقتصردية: كلوسلوف يرى بأن النمو تغير في حجم النشاط االقتصادي بينما التنمية فهي ليست فقط الزيادة في حجم النشاط االقتصادي بل والتغير الذي يط أر على هيكل االقتصاد لصالح القطاعات األكثر حيوية في المجتمع. أما شلومبيت فيعتبر النمو كتغير تدريجي منتظم يحدث على المدى الطويل نتيجة للزيادة الكمية في الموارد أما التنمية فهي تغير متصل وتظهر بفعل قوى توسعية ضاغطة. ومنه نجد أن التنمية عملية شاملة مستمرة موجهة وواعية تمس جوانب المجتمع جميعها وتحدث تغي ارت كمية وكيفية وتحوالت هيكلية تستهدف االرتقاء بمستوى المعيشة لكل أف ارد المجتمع والتحسن المستمر لنوعية الحياة فيه باالستخدام األمثل للموارد واإلمكانات المتاحة. من خالل تعريف النمو والتنمية حاولنا أن نحصر أوجه الشبه واالختالف بين المفهومين: ألوجه الشبه: يمكن حصر نقاط التشابه بين النمو والتنمية االقتصادي فيما يلي: كالهما عبارة عن زيادة حقيقية ومستمرة في الدخل المحلي مصحوبة بالزيادة في متوسط الدخل الفردي. ألوجه اطاختالف: يمكن ذكر مايلي: التنمية االقتصادية أكثر شموال من مفهوم النمو االقتصادي. النمو االقتصادي يهتم بالكم أما التنمية االقتصادية تهتم بالكيف فالتنمية تتطلب تغي ارت في الهيكل والبنيان االقتصادي. النمو االقتصادي ال يهتم بتوزيع العائد في حين تركز التنمية على تحقيق عدالة أكبر في توزيع الدخل. النمو االقتصادي هو ظاهرة تلقائية وعفوية ال تحتاج الى تدخل الدولة أما التنمية االقتصادية فهي عملية مقصودة من خالل تدخل الدولة بوضع خطة شاملة من أجل تحقيق تغي ارت هيكلية لالقتصاد.

32 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 5 2- عمرص المملو اطاقتصردي هناك عوامل معينة تلعب دو ار مهما في المحاوالت ال ارمية العوامل بما يلي : لتطوير نظرية النمو ويمكن تحديد هذه كمية لوملوعية الملوا د البش ية : يمكن قياس معدل النمو االقتصادي بواسطة معدل الدخل الفردي الحقيقي. بالمعادلة التالية: معدل الدخل الحقيقي= الناتج القومي اإلجمالي الحقيقي/ عدد السكان ويتضح من المعادلة أعاله أن معدل النمو االقتصادي يتناسب عكسيا مع الزيادة السكانية. والجدير بالمالحظة أن المعادلة السابقة تستخدم السكان مؤش ار كميا فقط إال أنه توجد هناك اعتبا ارت كمية ونوعية يجب أن تؤخذ بعين االعتبار. فمثال الزيادة في السكان تؤدي الى الزيادة في السكان القادرين وال ارغبين في العمل. وتؤثر انتاجية العمل على معدل النمو حيث تستخدم لقياس قدرة االقتصاد على تحويل الموارد الى سلع وخدمات ومن العوامل المحددة إلنتاجية العمل هي: مقدار الوقت المبذول في العمل نسبة التعليم المستوى الصحي والمهارة الفنية للعمال - - كمية ونوعية المكائن الحديثة المستخدمة في االنتاج و الموارد األولية المتوفرة - - درجة التنظيم و االدارة والعالقات االنسانية في العمل. ت اكم أس المر:: يتعلق ت اركم أرس المال بصورة مباشرة بحجم االدخار فمن أجل االضافة الى حجم المت اركم من السلع ال أرسمالية ال بد للمجتمع أن يمتنع عن استهالك جزء من االنتاج الحالي لتحويل جزء من الدخل لألغ ارض االستثمارية. ويمكن ايجاز هذا المبدأ بصورة عامة كما يلي: ان كلفة )أو ثمن( النمو االقتصادي بالنسبة للمجتمع هو االستهالك الذي يجب أن يضحي به المجتمع من أجل االدخار لغرض ت اركم أرس المال. حربي محمود موسى عريقات مرجع سابق ص 270.

33 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 6 معد: التقدم التقم : باإلضافة الى االعتبا ارت الكمية هناك عوامل نوعية تسهم في تحديد النمو االقتصادي. ومن هذه العوامل معدل التقدم التكنولوجي. وبصورة عامة يعني هذا السرعة في تطوير وتطبيق المعرفة الفنية من اجل زيادة مستوى المعيشة للسكان. فالتقدم التكنولوجي يشمل أكثر من مجرد ظهور االخت ارعات فانه يعني الجهود المستمرة التي يبذلها المجتمع كله في زيادة استغالل الموارد االقتصادية المتاحة وتطوير واكتشاف موارد أخرى جديدة بالتحسينات في مستويات التعليم واإلدارة والتسويق. يسمح لنا التمييز بين السابق العرض نوعين من النمو: النمو االقتصادي الموسع: وينتج عن زيادة كمية عوامل االنتاج )العمل و أرس المال(. - النمو االقتصادي المكثف: وينتج عن تحسين استعمال عوامل االنتاج باستخدام العامل - التقني. 3- مقرييس المملو اطاقتصردي: إن قيمة كل ما ينتج من سلع وخدمات في سنة معينة يعبر عنها بالناتج الوطني اإلجمالي ويقاس معدل نمو االقتصاد بالتغير في الناتج الوطني اإلجمالي خالل فترة معينة ويعتمد قياس هذا األخير في حسابها على تقنيات المحاسبة الوطنية. كما يجب التفرقة بين معدالت النمو االقتصادية النقدية والعينية كما يلي: المعدطات المقدية: وهي معدالت النمو التي يتم حسابها استنادا الى التقدي ارت النقدية لحجم االقتصاد القومي أي بعد تحويل المنتجات العينية والخدمية لذلك االقتصاد الى ما يعادلها بالعمالت النقدية المتداولة. ورغم العديد من التحفظات على ذلك األسلوب التي يرجع أغلبها الى سوء التقدير أو اغفال أثر التضخم أو اغفال نسب التحويل فيما بين مختلف العمالت إال أنه ال ي ازل أفضل وأسهل األساليب المتاحة. وقد تكون معدالت النمو : محمود محمد مدحت وسهير عبد الظاهر أحمد مرجع سابق ص 8

34 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 7 - معدطات المملو برلسعر الجر ية: عادة ما يتم قياس االقتصاد القومي باستخدام العمالت المحلية ويتم نشر البيانات الخاصة به سنويا ومن أهم المعدالت المستخدمة: معدل النمو الناتج القومي المحلي معدل نمو الدخل القومي. - معدطات المملو برلسعر الثربتة: مع بروز ظاهرة التضخم االقتصادي وارتفاع األسعار أصبح من الالزم تعديل البيانات استنادا الى األرقام القياسية لألسعار. كما تعتبر هذه المؤش ارت من المقاييس البسيطة.يحسب معدل النمو كما يلي : معدل النمو االقتصادي = الناتج القومي الحقيقي في العام الحالي الناتج القومي الناتج القومي الحقيقي في العام لماضي الحقيقي في العام الماضي - معدطات المملو برلسعر الدلولية: عند اج ارء الد ارسات المقارنة يلزم تحويل العمالت المحلية بعد ا ازلة أثر التضخم الى ما يعادلها بالعمالت الدولية وغالبا ما تكون بالدوالر األمريكي. المعدطات العيمية: تقيس هذه المعدالت النمو االقتصادي وعالقتها بمعدالت النمو السكاني كمعدل نمو نصيب الفرد من الناتج القومي. مقر مة القلوة الش ائية: وهو مقياس يعتمد على القوة الش ارئية للعملة الوطنية داخل البلد بمعنى حجم السلع والخدمات التي يحصل عليها المواطن مقابل وحدة واحدة من عملته الوطنية مقارنة بالقوة الش ارئية للعمالت في البلدان األخرى. محمد فوزي أبو السعود مقدمة ف اطاقتصرد الكن مع التابيقرت الدار الجامعية االسكندرية مصر 2004 ص 8

35 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 8 المانب الثرم : المقر برت التقنيدية الماس ة لنمملو اطاقتصردي ان د ارسة نظريات النمو االقتصادي ذات أهمية ألنها تكشف لنا األبعاد الحقيقية لمشاكل النمو ومعرفة العوامل المؤثرة في مج اره كما تلفت النظر الى التغير الذي ط أر على أسلوب التحليل االقتصادي. ألوطا: المملو اطاقتصردي ف الاك التجر ي: لقد شهدت الفترة الممتدة من القرن الخامس عشر الى السابع عشر ظهور األفكار المركنتالية التي عبرت عن نموذج توسع أرس المال التجاري ومرحلة هامة في حدوث الثورة الصناعية. يجدر بنا ولكن ذكر أن أ ارء التجاريين ال تكون في مجموعها نظرية اقتصادية متكاملة يمكن أن تؤدي الى تحقيق معدالت سريعة للنمو االقتصادي فهي مجموعة من التعاليم التي نادى بها مجموعة من التجار والوز ارء والمشتغلين بالسياسة. من. ومن أبرز االقتصاديين التجارييين: أنطونيو سي ار جان بابتست كولبير وتوماس لقد كانت فكرة التجاريين عن النمو االقتصادي تتلخص في ضرورة زيادة الثروة من الذهب والفضة )أي الثروة في مظهرها النقدي( بأكبر كمية ممكنة وقد اقترح المركنتاليون وسائل متعددة لتحقيق هذا الهدف نذكر منها : تشجيع الصاد ارت وتقليل الواردات الذي يعتبر مصدر لتسرب المعادن الثمينة ليكون المي ازن التجاري في صالح الدولة والذي يسهم في خفض سعر الفائدة ومن ثم تحفيز االستثمار. تشجيع الصناعة والسيما تلك التي تعمل من أجل التصدير وذلك بجلب العمل الماهر الرخيص وش ارء أس ارر الصناعة وضغط األجور ومنح االعانات واالعفاءات الضريبية وحظر تصدير المواد األولية. استغالل مناجم البالد ومناجم المستعم ارت واالحتفاظ بمنتجات هذه المناجم والحيلولة دون خروجها. اش ارف الدولة على النشاط الصناعي وتوجيه وتنظيم االنتاج واالستهالك وم ارقبة التوزيع و األسعار. علي لطفي المملو اطاقتصردي بين المذايب الكب ى مكتبة عين شمس مصر 978 ص 8

36 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 9 استغالل المستعم ارت كمصادر للحصول على المواد األولية وأسواق لتصريف المنتجات تامة الصنع. المملو ثرمير: اطاقتصردي ف المد سة الكالسيكية شهدت دول غرب أوروبا الثورة الصناعية في أواخر القرن الثامن عشر وأوائل القرن التاسع عشر وعاصر االقتصاديون الكالسيك تلك الفترة ليبنوا على أساسها أفكارهم وآ ارئهم حول النمو االقتصادي وكيفية حدوثه واتجه التحليل الكالسيكي الى البحث عن أسباب النمو الطويل األجل األجل يعطى ولم القصير اهتماما يذكر. كانت نظريات النمو وتوزيع الدخل بين األجور واألرباح الشغل الشاغل لدى االقتصاديين الكالسيكيين آدم سميث أمثال ريكاردو ومالتيس وغيرهم. سنتناول كل منهم فيما يلي: - مظ ية آدم سميث:.776 يرى ادم سميث في كتابه "ثروة األمم" الصادر سنة أن الزيادة في الثروة )النمو( يتحقق عن طريق التخصص وتقسيم العمل 2 انتاجية العمال عن طريق : بسبب الم ازيا العديدة التي تتحقق من ج ارء ذلك اذ أنه يسمح بزيادة زيادة مهارة العاملين اذ تزداد درجة كفاءة العامل ودرجة اتقانه للعمل. زيادة االبتكا ارت الناجمة عن التخصص وتقسيم العمل. انقاص وقت العمل الالزم التمام العمليات االنتاجية المختلفة وحتى يتحقق تخصص وتقسيم العمل ينبغي حسب أري أدم سميث أن يتوفر ما يأتي: القرملون الابيع : يعتقد آدم سميث أن سيادة القانون الطبيعي في الحياة االقتصادية ويعني ذلك افت ارض التصرف الرشيد من قبل جميع أف ارد المجتمع وأنه لو فرض وترك كل فرد ح ار فإنه سيسعى نحو تحقيق مصالحه 2 مدحت القرشي التممية اطاقتصردية األردن دار وائل السلط 2007 ص 55 فليح حسن خلف التممية لوالتخايا اطاقتصردي جدا ار للكتاب العالمي عمان األردن الطبعة األولى 2006 ص 06

37 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 0 الشخصية وعلى ذلك فهو يعارض تدخل الدولة في الحياة االقتصادية وكما يعتقد وجود اليد الخفية التي تحقق التوازن في سوق المنافسة الكاملة مما يؤدي لتعظيم ثروة المجتمع. تقسيم العم:: يرى آدم سميث أن تقسيم العمل واخت ارع األالت عامالن أساسيان لرفع اإلنتاجية كل يؤدي حيث منهما إلى زيادة مهارة العمال وخفض الوقت الالزم إلنتاج السلع. كما يوجد قيد آخر لتقسيم العمل وهو حجم السوق فعندما يكون السوق ضيقا يكون الطلب غير كاف لش ارء السلع المنتجة في ظل أسلوب اإلنتاج الكبير وينتج عن ت ازيد الدخول توسيع حجم األسواق بالنسبة لمعظم السلع ويتسع حجم السوق في حالة إيجاد عمالء للسلع المنتجة محليا في الدول األخرى. ت اكم اس المر:: يعد الت اركم ال أرسمالي بالنسبة آلدم سميث شرطا أساسيا لتحقيق النمو وذلك من خالل مدى قدرة األف ارد على االدخار واالستثمار. فيتوقف معدل االستثمار على معدل االدخار كما يعتبر أف ارد طبقتي ال أرسماليين ومالك األ ارضي أكثر األف ارد قدرة على االدخار أما الطبقات العاملة فهي غير قادرة على تحقيق مدخ ارت نظ ار لسيادة قانون األجور الحدية.الذي ينص على أن أجور العمال تتساوى مع حاجاتهم الضرورية بما يكفي للحفاظ على حياتهم. كما يعتقد ادم سميث أن األرباح المتوقع الحصول عليها كمحفز تعمل رئيسي لالستثمار والتي تعتمد بدورها على ما يحققه االستثمار الحالي ولكن مع ارتفاع النمو االقتصادي وبسبب المنافسة بين ال أرسماليين على استخدام العمال يؤدي مما األجور سترتفع إلى انخفاض األرباح. ويمكن القول ان عالقات التبادل في المجتمع تدور بين ثالث فئات تضم الفالحون المنتجون ورجال األعمال فتنمية الز ارعة تؤدي إلى اتساع النشاط التجاري والنشاط الحرفي مما يؤدي إلى اتساع السوق وهذا األخير يؤدي إلى احتياج الز ارعة لمزيد من مستلزمات اإلنتاج والتقنية فيزداد طلب الفالحون على منتجات الحرفيون والتجار. وفي األخير من أهم ا ارء ادم سميث في النمو تتمثل في تأكيده على التجمع ال أرسمالي وتفسيره حالة الركود بانخفاض األرباح واألجور الى حد الكفاف وارتفاع الريع. محمود محمد مدحت سهير عبد الظاهر أحمد مرجع سابق ص 60.

38 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج اطاقتصردي 2- المملو عمد ديايد يكر دلو: ريكاردو وضع David Ricardo مجموعة من األفكار الهامة حول النمو االقتصادي في كتابه الشهير "مبادئ االقتصاد السياسي والض ارئب" سنة 87. وبخصوص أبرز أ ارء ريكاردو ذات الصلة بعملية النمو فانه يرى بان الز ارعة تعتبر من أهم القطاعات االقتصادية أن إمداد السكان وتصور المت ازيد بالطعام يت ازيد صعوبة مع عملية النمو مما يؤدي في النهاية إلى إيقاف عملية النمو. ويحلل ريكاردو عملية النمو من خالل تقسيم المجتمع الى ثالث فئات اقتصادية تتمثل في: ال أسمرليلون: والذين يقومون بتوجيه عملية النمو عن طريق ادخار أرباحهم فكلما استمر ال أرسماليين في االدخار أدى إلى ت اركم ارس المال. العمر:: ويمثلون المجموعة األكبر ويقومون باستخدام الوسائل المقدمة من طرف ال أرسماليين ويعتمد حجم قوة العمل على مستوى األجور ذلك أنه يوجد مستوى طبيعي لألجور الحقيقية حيث يتوقف عنده السكان عن الزيادة أو النقصان أي عند ارتفاعه يؤدي إلى انخفاض معدالت الوفيات لتحسن مستوى المعيشة. مالك ال اض : استخدامها. وهم الذين يمتلكون األ ارضي الثابتة المتاحة ويستطيعون تقاضي الريع في مقابل لقد اعتبر ريكاردو عملية النمو عملية متجددة ذاتيا وهو نفس ما اعتبره آدم سميث. وتبدأ عملية النمو عن طريق توسيع اإلنتاج باستخدام األرصدة االستثمارية وذلك بتشغيل عدد اكبر من العمال وبش ارء معدات إنتاجية وينتج عن ذلك ارتفاع األجور الحقيقية عن المستوى الطبيعي في الفترة القصيرة ومنه زيادة عرض العمل. كما يجدر ذكر أن أصحاب األ ارضي والعمال يستهلكون كل دخولهم. كما تصور ريكاردو أن الز ارعة هي القطاع الهام في النشاط االقتصادي والذي يخضع لقانون تناقص الغلة نتيجة التسابق بين الغذاء من ناحية والسكان من ناحية أخرى وقد جعل ريكاردو رغم تأكيده على أهمية الت اركم ال أرسمالي من عنصر األرض محددا للنمو االقتصادي حيث يرى أن عنصر السكان عندما يكون قليال بالنسبة للموارد الطبيعية تتوافر فرص الربحية أمام المستثمرين ال أرسماليين فيزيدون من استثمار اتهم خاصة في القطاع الز ارعي. هذا ويؤدي إلى زيادة األرباح ومعدالت الت اركم ال أرسمالي ومنه محمد عزيز عجمية محمد علي الليثي اإلسكندرية 2004 ص 7 التممية اطاقتصردية ماهلومهر زلوايرير سيرستهر الدار الجامعية طبع نشر توزيع

39 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 2 يزيد اإلنتاج والريع األكثر خصوبة. والطلب على العمل فترتفع األجور ويزيد النمو السكاني فتشتد المنافسة على األ ارضي وباستم ارر ت ازيد النمو السكاني تستغل جميع األ ارضي األقل خصوبة مما يؤدي إلى ظهور قانون تناقض الغلة وارتفاع أسعار الغذاء. هنا يطالب العمال برفع األجور فينخفض الطلب على العمل وتتجه األجور إلى االنخفاض حتى تصل إلى حد الكفاف وهنا تظهر حالة من الركود االقتصادي كما يشير ريكاردو إلى أهمية التجارة الخارجية كعامل أساسي يمنع أو يؤجل الوصول إلى حالة الركود وذلك عن طريق استي ارد الغذاء الرخيص من الدول النامية وبذلك تتفادى قيود مواردها الطبيعية. ورفض سياسة االستعمار تحت دعوى التجارة ألنها تحرم البلدان الضعيفة من فرص النمو. مظ ية تلومرس مرلث لوس -3 اشتهر مالثوس من بين الكتاب الكالسيك بنظرته المتشائمة للسكان اذ اعتقد بأنهم يت ازيدون بمتوالية هندسية في حين أن انتاج الغذاء والثروة ينمو بمتوالية عددية وهذا يؤدي الى الضغط على الموارد باستم ارر الزيادة السكانية اذا تركت بدون تحديد. ان النمو عند مالثوس يتمثل بالفرق بين أقصى ناتج قومي نهائي منتظر والناتج القومي الفعلي وقد تصور أن االقتصاد يتكون من قطاعين رئيسيين هما الز ارعة والصناعة واعتبر أن الز ارعة تخضع لقانون تناقص الغلة بسبب ضعف ارتباط التقدم الفني والتكنولوجي بها وقد اقترح مالث وس قوانين لإلصالح الز ارعي وتحديث للز ارعة بالشكل الذي يحقق نمو االنتاج الز ارعي. فتحليل مالثوس للقطاع الز ارعي يقوم على أساس افت ارض وجود حالة تشغيل كامل في القطاع وان استخدام أرس المال قد وصل الى أعلى حد له في ظل الفن اإلنتاجي السائد أي أن القطاع الز ارعي ال يوفر فرصا استثمارية مربحة وبالتالي فان الضمان الوحيد للتقدم االقتصادي يتمثل باالستم ارر في القطاع الصناعي حيث توجد الفرص المربحة ولذلك فان استخدام التقدم الفني بشكل واسع في الصناعة عن طريق التوسع في تكوين أرس المال هو الضمان الوحيد الستعاب الزيادة السكانية كما يسمح التقدم الفني المعيشة وبالتالي بإنقاص األجور لحساب زيادة األرباح مما يشجع زيادة االستثمار في القطاع الصناعي وهو القطاع الرئيسي لعملية النمو. فليح حسن خلف مرجع سابق ص 6.

40 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 3 4- مظ ية المملو عمد شلومبتي تأثر جوزيف شومبيتر Joseph Schumpeter بمدرسة التقليديين الجديدة فاعتبار أن النظام ال أرسمالي هو االطار العام للنمو االقتصادي مع تأثره بالفكر الماركسي فيما يختص بتناقضات النظام ال أرسمالي والص ارع الطبق ي النيوكالسيك المتعلقة بالنمو. وقد حاول شومبيتر 2 االقتصادي أن يسد الفجوة القائمة بين آ ارء ماركس وآ ارء وقد ظهرت أفكاره في كتابه "نظرية التنمية االقتصادية" عام وأكملها في كتاب له عن الدو ارت سنة 939. وقد استخدم شومبتير األفكار وأدوات التحليل 9 النيوكالسيكي. وتتركز أهم أفكاره كاآلتي: يرى شومبيتر أن النمو االقتصادي يحدث غالبا في صورة قف ازت وتدفقات غير تنطوي الق ار ارت الخاصة باألعمال على درجة كبيرة من المخاطرة وعدم التأكد. منتظمة. بحيث إعطاء المنظم أهمية خاصة بوصفه المفتاح لعملية النمو. فالمنظم تكون لديه أهداف أكبر من رفع مستوى الدخل فقط. ولكن تتوفر لديه الرغبة في التغلب على اآلخرين في المعركة االقتصادية والرغبة في خلق شيء جديد. يقوم المنظم بإدخال االبتكا ارت على العادات والتقاليد وأذواق المستهلكين والتي يمكن أن تأخذ الصور التالية: تقديم طرق مزج جديدة لعوامل اإلنتاجية. إدخال سلع جديدة للسوق. استخدام طرق إنتاج جديدة. فتح أسواق جديدة. تنمية موارد جديدة لإلمداد بالمواد الخام يتوقف النمو عند شومبتير على عامل أساسي ثان هو االئتمان المصرفي الذي يقوم بتمويل ابتكا ارت المنظمين ويحصلون على األرصدة النقدية الالزمة مما يؤدي الى خلق نقود جديدة واق ارضها للمنظمين. وينتج عن ذلك دخول نحو سياسة تضخمية. انهيار امكانية ال أرسمالية. 2 محمد مدحت العقاد مقدمة ف التممية لو التخايا دار النهضة العربية للنشر و الطباعة 970 بيروت ص 2. محمد عزيز عجمية محمد علي الليثي مرجع سابق ص 9.

41 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 4 ويمكن أن يفسر شومبيتر النمو االقتصادي بانتقاله من حالة ركود في ظل عمالة كاملة دون استحداث أي استثمار صافي أو زيادة سكانية باستغالل المنظمون الفرص المربحة ابتكار أو عن طريق خلق أنشطة جديدة والتي تمول من البنوك التجارية فيتم تشغيل مصانع جديدة وتجد السلع طريقها لألسواق. فمع زيادة دخول المنظمين الناتجة عن التوسع تت ازيد األسعار والدخول النقدية في جوانب االقتصاد القومي ( رواج ) يؤدي هذا إلى تشجيع رجال األعمال الماديين على توسيع أنشطتهم في ظل أساليب اإلنتاج القائمة. وهنا تظهر آثار هامة على النشاط االقتصادي وهي آثار الهدم الخالق فتأخذ المنتجات الجديدة مكان المنتجات القديمة وهنا تصبح المنشآت القديمة غير قادرة على منافسة المنشآت الجديدة وبالتالي ضرورة إج ارء تعديالت باهظة أو ربما الخروج كلية من اإلنتاج. كما يقوم المنظمون األوائل بتسديد القروض. وهنا يحدث الهدم الناتج عن االبتكار وحدوث انكماش فتسود حالة عدم التأكد )أو التشاؤم( الذي يصطحب عملية الهدم الخالق مما يترتب توقف األنشطة االستثمارية للمنظمين والدخول في حالة كساد. المبحث الثرم : ممرذج المملو الخر ج تعتبر النظريات التي أتت قبل نموذج سولو للنمو منبع األفكار التي اعتمد عليها في بناء نموذجه المتعلق بالنمو االقتصادي حيث أن األسباب التي أدت إلى كتابة مقاله سنة 956 متمثلة في المسار الذي سطره كل من هارود ودومار في تفسيرهما للنمو االقتصادي. المانب اللو:: ممرذج المملو لهر لود-دلومر R.F.Harrod كمحاولة لبيان ديناميكية النظام الكينزي اقترح في عام 939 هارود نموذجه E.Domar المعتمد على تحليل التأخير الزمني وفي عام 946 نشر نموذجه القتصاد مغلق في ربط توسع أرس المال بالنمو االقتصادي بشكل آني. كما أكد النموذجان على التأثير المزدوج لالستثمار الصافي حيث يتضمن هذا االستثمار زيادة في الطلب على الناتج ويزيد في نفس الوقت امكانات االقتصاد على توليد الناتج. ونقدم فيم يلي عرضا مفصال لكل من النموذجين: د.هوشيار معروف تحني: اطاقتصرد الكن دار الصفاء للنشر والتوزيع عمان الطبعة األولى 2005 ص 383.

42 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 5 ألوطا: مملوذج ير لود Harrod 939 حاول االقتصادي البريطاني هارود Roy F.Harrod في مقاله المنشور سنة بعنوان "مقال في النظرية الحركية" معرفة كيفية المحافظة على التشغيل الكامل من جهة ومعرفة مدى استق اررية النمو المتوازن من جهة أخرى.استخدم هارود المنهج الحركي لصياغة النمو االقتصادي باستعمال مبدأ المعجل ونظرية المضاعف. فهو يعتقد أن االقتصاد يحقق نموا غير مستقر واذا حدث وكان مستق ار يستحيل أن يحافظ على استق ارره لمدى طويل. - الا ضيرت لوالمملوذج (: أي ثابتة β( α, الا ضية اللولى: دالة االنتاج هي دالة ذات معامالت للحصول على وحدة β واحدة من الناتج يجب استعمال القيمة α من اليد العاملة والمقدار من أرس المال ومنه: L = αy.. () { K = βy. (2) Y = K = L. (3) β α L حيث يمثل كل من: Y : الناتج القومي K: مخزون أرس المال : مقدار عنصر العمل حيث وهي تمثل الكميات المطلوبة من العمل و أرس المال إلنتاج وحدة واحدة. وكل فائض في كمية β,α >0 أي عنصر منهما تبقى غير مستغلة وبذلك تعطى دالة االنتاج بالصيغة التالية: Y = min ( K β, L α ).. (4) دالة االنتاج ومنه استعملت من نوع ليونتيف» «Leontif كما افترض هارود أن االقتصاد مغلق وأن هناك نمط واحد النتاج السلعة حيث يتم استهالك جزء منها والجزء اآلخر يستثمر. الا ضية الثرمية: ينمو عنصر العمل بمعدل ثابت محدد خارجيا "λ" حيث: dl L dt = λ dl L = λdt t=0 فإذا كان العمل (0)L عند Naveen Adhikari, A review on growth models, Central department of Economics, Tribuhvan University of Nepal, p2 :

43 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 6 L(t) dl L(0) L t = λdt o [ln L] L(t) L(0) = [t] t 0 L(t) = L 0 e λt. تعطي هذه الدالة كمية العمل عند الزمن t الا ضية الثرلثة: مبدأ المعجل يوضح عملية االستثمار في كل فترة زمنية حيث: I(t) = v dy(t) dy حيث 0<v يمثل معامل المعجل. كما يفترض أيضا أن مخزون أرس المال ال يهتلك وغياب التقدم التكنولوجي. الا ضية ال ابعة: تميل المؤسسات الى االدخار بمعدل ثابت من ناتجها طوال الوقت: S(t) = sy(t) حيث 0<s< تمثل الميل الحدي لالدخار خالل الفترة t الا ضية الخرمسة: يحاول المنتجون تعظيم أرباحهم المملوذج: S(t)=I(t) عند التوازن نعلم أنه يجب تساوي االدخار مع االستثمار طوال الزمن ومنه: وباستبدال بما يساوي دالة االستثمار واالدخار نتحصل على معادلة تفاضلية من الدرجة األولى بمعامل ثابت: dy Y = s v dt t=0 فان : اذا كان الدخل (0)Y عند Y(t) dy Y(0) Y t s = t=0 dt [lny] Y(t) v Y(0) = [ s ] v 0 Y(t) = Y(0)e st v t Naveen Adhikari, Op-Cit, p3.

44 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 7 ان المعادلة األساسية لهارود تشير الى أن االقتصاد يحافظ على وضعه التوازني بشرط أن ينمو s/v>0 الدخل بمعدل أسي.s/v وبما ان و 0<v ومنه يعني أن الدالة رتيبة تصاعديا عبر >s>0 الزمن. فنموذج هارود يوضح أن التوازن االقتصادي غير مستقر وهذا ما سماه بالتوازن على حافة السكين " فمن أجل توضيح هذه االشكالية ميز هارود ثالث صور من معدالت Razor s edge balance " النمو : معد: المملو الاعن : وهو يمثل معدل النمو الجاري والذي يتحدد باالعتماد على كل من نسبة االدخار ونسبة معامل أرس المال وهذا المقياس يساعد في التعرف على مدى التغير في معدالت G a = s v النمو االقتصادي على المدى القصير حيث: تبين العالقة أن التوازن االقتصادي يحدث شريطة تساوي الدخل الوطني أو الناتج بالميل الحدي لالدخار s الى المسارع v عبر مرور الزمن. معد: المملو المضملون: ان فكرة هارود حول معدل النمو المضمون مرتبطة أساسا بسلوك تعظيم ارباح المنتجين. هذا المعدل يفرض بقاء الطلب االجمالي مرتفع بالقدر الذي يسمح فيه للمنتجين بيع منتجاتهم مما يؤدي الى الشعور بالرضا لكونهم أنتجوا المقدار الصحيح مما يدفع بهم اتخاذ انتاج ق ار ارت بنفس معدل النمو. اذا كان v r يمثل نسبة أرس المال الى الناتج المطلوب للمشاريع الذي يحقق التوازن G w = s v وتعظيم األرباح. ويمكن كتابة معدل النمو المضمون كالتالي: كما يمثل G w معدل النمو الذي يستخدم فيه الطاقة الكاملة لمخزون أرس المال والذي يحقق توفير االستثما ارت الالزمة لضمان معدل النمو المستهدف أو المرغوب فيه. معد: المملو الابيع : وهو أقصى معدل نمو الذي يسمح به الت اركم ال أرسمالي الطبيعة اليد العاملة و التطو ارت التكنولوجي. ففي األجل الطويل معدل نمو الناتج يتعلق بعرض العمل. افت ارض ثبات نسبة العمل الى الناتج فاذا كانت نجد أن معدل نمو الناتج Y y L dl dt = G n = λ ال يتجاوز معدل نمو العمل: ومع Naveen Adhikari, Op-Cit, p4

45 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 8 G a = λ a = L ثم = λ L وهكذا في حالة التشغيل الكامل نجد أن ولكن عند الحالة نجد المستقرة G w = G a فمن الواضح أن استق ارر النمو المتوازن في حالة التشغيل الكامل يحتاج الى: G w = G a = G n وبالتالي سينمو االقتصاد بمعدل متناسب حيث s v = s v r = λ 2- تاسي المملوذج: مشكلة هارود األولى: مشكلة الوصول الى التوازن انطالقا من s v = s v r = λ نستنتج أن المعلمات s,vr,λ محددة بطريقة مستقلة وبالتالي من المستحيل الوصول الى حالة استق ارر النمو المتوازن في حالة التشغيل الكامل حيث نجد في نموذج هارود: S: تحدد عن طريق تفضيالت العائالت والمؤسسات :Vr فهي تعكس ثبات التكنولوجيا وفقا للفرضية المطروحة λ: عامل خارجي يحددها عوامل بيولوجية محددة بمعدالت المواليد والوفيات. ومن هنا نستنتج أن نموذج هارود ال يحتوي على ميكانيزم لضمان الوصول الى حالة النمو المتوازن المستقر عند التشغيل الكامل أو ما يسمى "بالعهد الذهبي". العالقة بين معد: المملو الاعن المضملون لوالابيع : يتحقق النمو المتوازن عند تساوي معدل النمو المضمون مع معدل النمو الفعلي ولكن اذا كان معدل النمو الفعلي Ga أكبر من المعدل معدل النمو المضمون Gw فان ذلك يعني حدوث فجوة تضخمية أي أن االستثمار المحقق أقل من االستثمار المخطط وهنا ينخفض المخزون السلعي بسرعة ويدرك رجال االعمال أنهم لم يعملوا على زيادة االنتاج بالكميات الكافية لمواجهة الطلب األمر الذي قد يرفع من األسعار ويغريهم على زيادة االنتاج في الفترة القادمة. أما اذا كان النمو الفعلي Ga أقل من النمو المضمون Gw ففي هذه الحالة سيكون االستثمار المقدر )المخطط( أقل من االدخار المحقق واالستثمار المحقق مما يؤدي الى ظهور فائض في الطاقة

46 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 9 أي أن االقتصاد يعاني حالة كساد األمر الذي يعني أن رجال االعمال غير قادرين على بيع انتاجهم بالكامل مما يدفعهم الى تغيير خططهم االنتاجية ويعمدون مستقبال الى زيادة انتاجهم بمعدل اقل مما يحدث في الفترة السابقة وهنا تظهر بطالة وطاقة عاطلة. وفي حالة معدل النمو المضمون أكبر من معدل النمو الطبيعي Gw>Gn فإن ذلك يعني حدوث انكماش.ويتصف الوضع بازدياد االستثمار المحقق عن االستثمار المخطط مما يؤدي الى ظهور فائض في الطاقة وبما أن المسارع ضعيف فان الزيادة في مجموع الطلب ال تكفي الستيعاب العرض ومنه فان معدل النمو المرغوب )المضمون( غالبا ما يكون أكبر من النمو الفعلي. وأيضا في حالة معدل النمو الطبيعي أكبر من معدل النمو المضمون Gn>Gw يعني ظهور تضخم متتالي. وهنا سيكون االستثمار المحقق أقل من االستثمار المخطط مما يتبعه انخفاض الطلب على العرض. E.Domar مملوذج دلومر ثرمير: حاول دومار في كتابه 957 "نظرية النمو االقتصادي" أن يعالج مشكلة كيفية الوصول الى معدل نمو الدخل القومي الذي يحافظ على مستوى التشغيل الكامل. وقد طرح دومار االشكالية كالتالي: اذا كان االستثمار يزيد من الطاقة االنتاجية من جهة ويولد الدخل من جهة أخرى فما هو المعدل الالزم لالستثمار الذي يجعل الزيادة في الدخل تتساوى مع الزيادة في الطاقات االنتاجية الغير مستغلة وقد اعتمد في تحليله على األثر المزدوج المضاعف وأيضا من جانب "العرض" لالستثمار على االقتصاد من جانب "الطلب" 2 أي القدرة االنتاجية لالقتصاد. عن طريق - الا ضيرت لوالمملوذج من أجل تبسبط العرض وضع دومار الفرضيات التالية: رياضيا ب: الا ضية اللولى: وجود اقتصاد أرسمالي مغلق وبدون تدخل للدولة ويمكن التعبير على الطلب Y t D = C t + I t الكويت 998 ص 36. رمزي زكي اطاقتصرد السيرس لنبارلة )تحني: طاخا مشكالت ال أسمرلية المعرص ة( المجلس الوطني للثقافة والفنون واآلداب 2 Pierre-Alain Muet,Croissance et cycle «Théorie contemporaine»,ed Economica, re édition,994,p 2.

47 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 20 )Kt الا ضية الثرمية: يعتبر عامل أرس المال) العنصر المؤثر على دالة االنتاج ولم يأخذ بعين االعتبار العمل. Y t D = F(K t ) = PIB ومنه شكل دالة االنتاج. : Y t O = K t v حيث: : االنتاج في الزمن t )العرض(. Y t O : عامل أرس المال في الزمن t K t v/: معامل أرس المال وهو يمثل كمية أرس المال الالزمة النتاج وحدة واحدة من السلع و σ الخدمات. ويرمز له أيضا ب الا ضية الثرلثة: دالة االستهالك الكينزية من الشكل: C t = cy t حيث : الميل الحدي لالستهالك وكما أن أيضا نعلم الميل الحدي لالدخار يساوي s=-c وبالتالي c دالة االدخار من الشكل: S t = sy t الا ضية ال ابعة: يجب التمييز بين االستثمار االجمالي والصافي فاالستثمار االجمالي يمثل مجموع السلع المشت ارة في حين االستثمار الصافي يمثل االستثمار االجمالي مطروحا منه اهتالك أرس المال ويرمز له بالرمز δ ومنه التغير في أرس المال يمثل االستثمار الصافي )الزمن متغير منفصل( حيث: François Pigalle, Le modèle de Domar,Université de Limoges,France 202,p2: df.

48 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 2 K t+ K t = I t δk t كما يمكن كتابة المعادلة في حالة الزمن متغير مستمر كالتالي: DK t = I t δk t أين DK t يمثل مشتق أرس المال بالنسبة للزمن. المملوذج : يولد االستثمار زيادة في الدخل وذلك باعتباره إضافة في الحلقة االقتصادية الرفع من كما يهدف الطاقة االنتاجية ووضح دومار األثر المزدوج لالستثمار كاآلتي: أث الارقة اطامترجية: تسمح لنا الفرضية الثانية بقياس أثر االستثمار على نمو الطاقة االنتاجية )جانب العرض(. ونالحظ أن التغير في االنتاج عبر الزمن يحدد بمشتقة دالة االنتاج للزمن. بالنسبة Y t O t = v K t t DY t O = v DK t وللتبسيط نستعمل العالقة : t DK t = I t δk DY t O = v (I t δk t ) DY t O = v DK t اذن : ومنه أثر االستثمار على االنتاج )العرض( عبارة عن دالة خطية لالستثمار الصافي. وبعبارة أخرى اذا ارتفع االستثمار الصافي بوحدة واحدة سيرتفع الناتج ب DY O t = σi t v وحدة. وبما أن =v/ σ فإن : وهذا ما يعرف بتأثير سيجما σ ويعرف بالزيادة الممكن تحقيقها للناتج من طرف المجتمع. أث الدخ:: لمعرفة أثر االستثمار على الدخل تم استعمال الفرضية األولى والثالثة. ويكفي حل هذا البرنامج: { C t = cy t Y = C t + I t François Pigalle, Op-Cit,p5

49 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 22 فباستبدال عبارة االستهالك في مساواة الموارد واالستخدامات نجد: Y t = s I t ولمعرفة تغير الدخل عبر الزمن لالقتصاد يكفي حساب الفرق: Y t t = s I t t DY t = s DI t معدل االدخار. ومنه التغير في الدخل التوازني القتصاد ما يساوي التغير في االستثمار االجمالي مقسوما على 2- تحني: المملوذج لوتاسي المترئج المتحص: عنيهر: من خالل العناصر األساسية نعلم أن االستثمار الصافي يرفع من االنتاج أما االستثمار االجمالي على يؤثر الدخل. كما نعلم أنه اذا كان االنتاج يرتفع بسرعة أكبر من الدخل سيكون العرض أكبر من الطلب. والعكس في حالة ما اذا كان الدخل يزداد بسرعة أكبر من كمية السلع والخدمات فالمتعاملين لديهم مداخيل ولكن يصعب تحويلها الى سلع وخدمات. وفي هذه الحالة يكون الطلب أكبر من العرض.ومنه عند التوازن يجب أن يتساوى العرض )أثر الطاقة االنتاجية( والطلب) أثر الدخل(: v DK t = s DI t ح: المملوذج: عند التوازن يجب أن يكون االدخار مساوي لالستثمار ويمكن كتابة الشرط كاآلتي: DK t = I t δk t = S t δk t وبالقسمة على K t نجد: DK t K t = S t K t δ = sy t K t δ وباستعمال الفرضية الثانية Yt/Kt=/v نعلم أن ومنه: γ K = DK t K t = s v δ

50 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 23 حيث يمثل γ K معدل نمو االستثمار. تحديد معد: المملو اطاقتصردي: انطالقا من دالة االنتاج ( الفرضية الثانية( يزداد بنفس وتيرة أن االنتاج دومار وضح أرس المال كما يجدر االشارة بنا الى أن اشتقاق الدالة اللوغاريتمية بالنسبة للزمن تسمح باعطاء معدل النمو : Y t = K t v ln(y t) = ln(k t ) ln(v) وبما أن معامل أرس المال ال يتعلق بالزمن فان مشتقه مساوية للصفر ومنه: ln (Y t ) t = ln (K) t t γ Y = DY t Y t = γ K = DK t K t اذن معدل النمو االقتصادي يساوي معدل نمو أرس المال وبذلك نجد أن معدل نمو االنتاج يزداد بنفس وتيرة أرس المال.كما يمكن أن نبين أن االستهالك ينمو بنفس معدل نمو االنتاج باستخدام دالة االستهالك الكينزية وبنفس الطريقة نتحصل على: γ C = DC t C t = γ Y = DY t Y t واالستخدامات: ولتوضيح نمو كل من االستهالك أرس المال واالنتاج بنفس السرعة نأخذ مساواة الموارد Y t = C t + I t بs c- وبالقسمة على أرس المال K t وتعويض نجد معدل نمو مخزون أرس المال: γ K = DK t K t = s v δ ومنه نستنتج أن كل من االنتاج أرس المال واالستهالك ينمو بنفس المعدل: γ Y = γ K = γ C = s v δ وبالتعوض ب σ نجد: γ Y = γ K = γ C = sσ δ François Pigalle, Op-Cit, p 7.

51 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 24 تاسي المترئج: حسب المعادلة األخيرة بين دومار أن معدل االستثمار الالزم للمحافظة على مستوى التشغيل. الكامل يجب أن يساوي sσ δ وان معدل النمو االقتصادي الضعيف ناتج عن ضعف معدل االدخار)عامل خارجي( الذي يؤثر على معدل نمو االستثمار التوازني سلبا. وبعبارة أخرى اذا كان معدل نمو اقتصاد ما ضعيف يعني أن المتعاملين ال يدخرون كاف. بشكل s/v-δ كما ميز دومار بين حالتين لعدم التوازن فالحالة األولى: معدل نمو االستثمار أقل من هنا سيعرف االقتصاد تضخما ألن اإلنتاج سيرتفع بسرعة أقل من المداخيل ولكن في الحالة العكسية يعني معدل نمو االستثمار أكبر من s/v-δ سيعرف االقتصاد كساد أو أزمة نظ ار للفائض االنتاجي. وافق دومار وأيضا كينز في ضرورة تدخل الدولة من أجل تحقيق التوازن االقتصادي.كما أكد على أن النمو ليس منهجي فليس ألننا ن اركم أرس المال سيكون هناك نموا وتحسن في مستوى المعيشة فيجب أن يزداد االستثمار بمعدل محدد بعوامل خارجية حتى ال يولد النمو حالة الالتوازن. المانب الثرم : المظ ية الميلوكالسيكية لنمملو يعتبر نموذج سولو النيوكالسيكي للنمو إسهاما حمل بذور التطوير للنظرية النيوكالسيكية للنمو وهو سبب حصوله على جائزة نوبل في االقتصاد. ويقوم هذا النموذج على توسيع اطار نموذج هارود ودومار عن طريق إدخال عنصر إنتاجي إضافي )عنصر العمل( ومتغير مستقل ثالث هو المستوى التكنولوجي الى معادلة النمو. وخالفا لالفت ارضات التي اشتمل عليها نموذج هارود ودومار مثل افت ارض ثبات معامالت الدالة وافت ارض ثبات الغلة بالنسبة للنطاق نجد أن نموذج النمو النيوكالسيكي الذي قدمه سولو يستخدم فكرة تناقص الغلة لكل من العنصرين )العمل أرس المال( مع امكانية اإلحالل بين المعاملين وعلى ذلك يصبح التقدم التكنولوجي هو العامل المتبقي الذي يمكن من خالله تفسير النمو في المدى الطويل. ميشيل تودارو التنمية االقتصادية ترجمة محمد حسن حسين محمود حامد محمود دار المريخ للنشر والتوزيع المملكة العربية السعودية ص 50

52 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 25 ألوطا: مملوذج سلوللو القرعدي 956 قام سولو بنشر بحثه تحت عنوان مساهمات في نظرية النمو االقتصادي عام تناول فيها بناء نموذجه للنمو على المدى الطويل وكان هدفه األساسي في بناء هذا النموذج هو اإلجابة على السؤال التالي: لماذا هناك بلدان غنية جدا وأخرى فقيرة وما هي أسباب هذه الفروقات الا ضيرت : قدم سولو solow على عدة بناءا نموذجه فرضيات نذكر ما يلي: سيادة المنافسة التامة في السوق. ينتج االقتصاد منتج وحيد ومتجانس فالكمية المنتجة من هذه السلعة تساوي الكمية المستهلكة والمستثمرة يوجد توازن في سوق السلع: Y = C + I يعتبر معدل االدخار عامل C = ( s)y S = sy خارجي: تسمح هذه الخاصية الكينزية بتسبيط التحليل. في المدى البعيد يهتلك أرس المال بمعدل δ ثابت سنويا حيث تصبح الزيادة الصافية ل أرس DL المال : δk DK = I ينمو السكان بمعدل ثابت خارجي: L d = L S يوجد توازن في سوق العمل: L = n Y = F(K, L, t) دالة االنتاج النيوكالسيكية الشكل : من تتميز بما يلي: االنتاجية الحدية PmL) (F L = للعمل واالنتاجية الحدية ل أرس المال - F K = PmK كالهما موجبة ومتناقصة. ثبات عوائد L).F(λK, λl) = λf(k, - االنتاج: شروط تحقق Inada حيث: - Philippe Darreau, Croissance et politique économique, Editions De Boeck Université, re éditions, Bruxelles 2003,p32.

53 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 26 lim K (F K) = lim L (F L) و = 0 lim K 0 (F K) = lim L 0 (F L) = - يعتبر عامل التكنولوجيا عامل خارجي. - ع ض السنع لوالخدمرت لودالة اطامترج: نموذج سولو بني جانب العرض من على دالة االنتاج الموضحة في الفرضية السابعة ومن خصائص هذه الدالة أن عوائد االنتاج ثابتة واستنادا الى هذه الفرضية استخدم سولو دالة االنتاج الفردية من أجل تبسيط النموذج حيث قسم دالة االنتاج علىL : تبين المعادلة أن الناتج الفردي Y/L دالة Y L = F(K L, ) و أرس المال الفردي K/L ومنه y = f(k) تصبح الدالة: سولو استخدم في نموذجه دالة "كوب دوغالس" ذات غلة الحجم الثابتة: Y = K α L α ويمكن كتابة دالة االنتاج الفردي على الشكل التالي: y = Y L = kα دالة اإلمترج الا دية من ملوع Cobb-Doglas ذات غنة حجم ثربتة الشك: ).(: y=k α المصدر: Dwight H.Perkins, Steven Radelet et David L.Lindauer, Economie du développement, Traducuion par Bruno Baron-Renault, Groupe De Boeck s.a, 3éme édition,2008,p5 يوضح الشكل أن الدالة تتميز بخاصية العوائد الثابتة للحجم بمعنى أن زيادة مدخالت اإلنتاج بنسبة معينة تؤدي إلى زيادة الناتج بنفس النسبة كذلك يفترض أن تستوفي دالة اإلنتاج شرط اإلنتاجية

54 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 27 الحدية الموجبة لعوامل اإلنتاج وقانون تناقص الغلة بمعنى أن تتناقص اإلنتاجية الحدية مع ازدياد استخدام عامل اإلنتاج. 2- الانب عنى السنع لوالخدمرت: نعلم أن مصدر الطلب على السلع والخدمات في نموذج سولو يتكون من االدخار واالستهالك y = c + i وبعبارة أخرى الناتج الفردي y ينقسم الى االستهالك الفردي c واالستثمار الفردي i: i = sy وبتعويض معادلة االستهالك الفردي في الناتج نجد: ومنه توضح المعادلة األخيرة أن االستثمار مساوي لالدخار 3- تالو أس المر: لوالمملو المتلوازن يعتبر أرس المال عنصر أساسي لتحديد الناتج الوطني ويسمح تطوره عبر الزمن اعتباره كمصدر للنمو االقتصادي ومن العوامل المحفزة للتغير في ارس المال نجد: االستثمار حيث يرتفع أرس المال عند ش ارء المؤسسة عند قدم االالت واهتالكها. آالت جديدة ومصانع جديدة. باإلضافة حيث ينخفض لالهتالك 2 نعوض y بدالة االنتاج وبالتالي يصبح االستثمار من الشكل : أرس المال i = sf(k) توضح هذه المعادلة أنه واالستثمار. وبتعويض sf(k) i = كلما كان مستوى أرس المال كبي ار كلما ارتفع مستوى الناتج نجد المعادلة التي توضح اثر االستثمار واالهتالك على أرس المال: k = sy δk Δk أو حيث: k : التغير في رصيد أرس المال ويساوي صافي االستثما ارت. s: الميل الحدي لالدخار. : معدل اهتالك رصيد أرس المال. d أو :δ Dwight H.Perkins, Steven Radelet et David L.Lindauer, Op-Cit,p5 200, p258 2 Gregory N.Mankiw, Macroéconomie, traduction par Jihad C.El Naboulsi,Groupe de De Boeck s.a,

55 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 28 y: الدخل بالنسبة للفرد. وتشير المعادلة بأن تغير أرس المال عبر الزمن k مساو لالستثمار الصافي أي االستثمار االجمالي مطروحا منه قيمة اهتالك أرس المال. ومن أجل مواصلة عرض النموذج نرجع للفرضية الخامسة التي تتعلق بنمو عنصر العمل والتي مفادها ان التشغيل ينمو بمعدل نسبي( n ) حيث: L L = n d log L dt = n logl = ndt = nt + c 0 L t = L 0 e nt يحل النموذج بطريقة سهلة وذلك بأخذ مشتقة اللوغاريتم ل أرس المال الفردي )k=k/l) ومنه: log(l) log k = log(k) d log k d t = k k = K K L = SY δk L K L L ومنه نتحصل على المعادلة الديناميكية األساسية لنمو أرس المال الفردي: 3 k = sf(k) (δ + n)k وهذه المعادلة األساسية للنمو في النموذج النيوكالسيكي تتغير مع الزمن نتيجة ل عوامل: االستثمار للفرد وتؤدي الزيادة فيه إلى ارتفاع نسبة أرس المال العامل. معدل اهتالك أرس المال للفرد δk وتؤدي الزيادة فيه إلى انخفاض نسبة أرس المال للفرد. معدل انخفاض أرس المال للفرد نتيجة للنمو السكاني nk وتؤدي الزيادة فيه إلى انخفاض نسبة أرس المال للفرد.

56 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 29 y y التمثي: البيرم لمخاا سلوللو K 0 S. y (n + ). k f(k) = y s. f(k) الشك: )2.(: >0 K 0 ko k K المصدر: Dwight H.Perkins, Steven Radelet et David L.Lindauer, Op-Cit,p55 k من خالل الشكل نالحظ أن نقطة تقاطع النموذج هي النقطة التي ينطلق منها التحليل لنموذج سولو = 0 k ويكون عندها وهي تعبر عن حالة االستق ارر في االقتصاد مخزون عندها وتكون أرس المال واالنتاج قيما ثابتة عبر الزمن وبالتالي يكون معدل النمو معدوم. وتمثل هذه الحالة حالة التوازن على المدى الطويل وهذا ما يعتبر أحد عوامل اختالف النمو ودرجة التقدم بين الدول ألنه كلما كان أرس المال الموافق للحالة المستقرة مرتفعا كلما ازد حجم الناتج. ونميز حالتين خارج الحالة المستقرة: k > 0 يسار النقطة على k يكون التغير في أرس المال للفردي موجب k < 0 وعلى يمين النقطة k يكون التغير في أرس المال الفردي سالب sy ونالحظ أن هناك قوتين في النموذج األولى االستثمار الجاري تمثل وهي تعزز وترفع من نصيب الفرد من أرس المال أما القوة الثانية فهي )n+δ(k فهي تمثل االستثمار الضروري البقاء قيمة نصيب الفرد من أرس المال ثابتة وهي قوة عكسية مع نصيب الفرد من أرس المال حيث كلما ازدت انخفض معدل أرس المال الفردي. Gregory N.Mankiw, Op-Cit, p26

57 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 30 اث الزيردة ف معد: اطاستثمر : إذا قام المستهلكون بزيادة معدل االدخار من s s فان هذا يؤدي بالضرورة إلى زيادة معدل االستثمار في االقتصاد ومنه ما اثر كل من هذه الصدمة على )k( و ) y ( يمكن اإلجابة من خالل الشكل حيث نالحظ عند ارتفاع معدل االدخار أدى ذلك الى ارتفاع مخزون أرس المال الى غاية الوصول الى مستوى توازني جديد وبالتالي فان زيادة االستثمار عن االهتالك الفعلي ل أرس المال يزيد من ت اركم أرس المال والذي من شانه االنتقال من حالة مستقرة الى حالة مستقرة أعلى ما y y يؤدي الى ارتفاع من اإلنتاج معدالت والدخل وبالتالي زيادة معدالت النمو. y الشك: )3.( : أث زيردة معد: اطاستثمر عنى k لو لوفق مملوذج سلوللو y (n + )k y y y = f S. y S. y K K K المصدر: Gregory N.Mankiw,Op-Cit, p265 اث الزيردة ف المملو الديمغ اف : K L الزيادة في معدل النمو السكاني تؤدي إلى زيادة مقام ارس المال الفردي أي العمل ويؤثر ذلك على حالة التوازن موضح في شكل التالي: وبالتالي زيادة عرض Dwight H.Perkins, Op-Cit,p59

58 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 3 y الشك: )4.( :اث الزيردة السكرمية عنى ك: من k لو y y y (n + )k S. y y = f(k) K K K المصدر: Gregory N.Mankiw,Op-Cit, p280 في ظل غياب تخطيط جيد للمواليد يمكن مالحظة انخفاض الناتج الفردي نتيجة ارتفاع النمو السكاني مما يستوجب استثما ارت اضافية والتي من شأنها المحافظة والرفع من الناتج الفردي.ولذلك من الضروري أن يكون معدل نمو أرس المال أكبر من معدل النمو السكاني. وبالتالي فان ارتفاع معدالت السكان لدول مقارنة بدول أخرى يعتبر من بين العوامل المفسرة للفقر. القرعدة الذيبية ل أس المر:: يهدف واضعي السياسات الى تحقيق أقصى رفاهية اقتصادية ممكنة ألف ارد المجتمع فاهتمامهم يقع على كمية السلع والخدمات المتوفرة الممكن استهالكها لذلك يتم اختيار الحالة المستقرة التي تؤدي الى أقصى مستوى ممكن لالستهالك ويطلق على أرس المال الموافق للحالة. k or المستقرة المعبرة عن أقصى استهالك ممكن بالقاعدة الذهبية ل أرس المال ويرمز لها ب وهي نتيجة أبحاث االقتصادي ادموند فيليبس سنة 966. تحديد االستهالك في الحالة المستقرة c or c = y i c = f(k) sf(k) sf(k) = (δ + n)k c = f(k ) (δ + n)k لدينا من المعادلة األساسية لنموذج سولو ومنه نجد:

59 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 32 واليجاد القيمة العظمى ل c يجب أن تكون المشتقة االولى مساوية للصفر: ومنه اليجاد f (k or ) = (δ + n) f (k or ) قيمة القاعدة الذهبية لت اركم أرس المال وجب ان تكون االنتاجية الحدية ل أرس المال مساوية لالهتالك الفعلي ل أرس المال. الشك:) 5. (: معد: اطادخر لوالقرعدة الذيبية ل أس المر: f(k ) δk (δ + n)k C f(k ) c or K K K < K or K > K or المصدر: Gregory N.Mankiw, Op-Cit, p27 من الشكل نالحظ حالتين : لما ينطلق االقتصاد من أرس مال أكبر من أرس المال الذهبي أي في هذه الحالة يجب وضع سياسات والتي من شأنها استهداف معدل االدخار والتي تسمح K > K or بعودة أرس المال الى الحالة المستقرة. فعندما ينخفض معدل االدخار يرتفع االستهالك وبالمقابل ينخفض الناتج واالستثمار حيث يصبح أقل من االهتالك وهذا ما يؤدي الى الخروج من حالة االستق ارر األولى واالتجاه نحو مستوى استق ارر جديد. ومع مرور الوقت فان انخفاض حجم الناتج بدوره يؤدي الى انخفاض االستهالك واالستثمار. والحالة الثانية لما ينطلق االقتصاد من مستوى أرس مال منخفض أي K < K or يستوجب الرفع من معدل االدخار مما يؤدي الناتج وفي النهاية يؤدي الى ازدياد الت اركم ال أرسمالي حتى يكون مساويا الى الى خفض االستهالك وارتفاع االستثمار ومنه. K or Gregory N.Mankiw, Op-Cit, p 274.

60 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 33 ثرمير: خصرئص الحرلة التلوازمية لوف ضية التقر ب في المدى الزمني الطويل عند مستوى الحالة المستقرة = 0 k يعني انه يمكننا الحصول على قيمة أرس المال للعامل عند الحالة المستقرة: k = [ s n+δ ] +α بتعويض هذه القيمة في دالة اإلنتاج نحصل على دخل الفرد في المدى الزمني الطويل على النحو التالي: ومنه فان اإلنتاج الفردي في الحالة التوازنية: y = [ s n+δ ] α y = f(k ) = K α y = [ s n+δ ] α وهذا ما يعطينا جواب للسؤال األول لماذا هناك بعض الدول غنية والبعض اآلخر فقيرة والجواب هو أن الدول التي لها معدل ادخار أكثر ارتفاعا تتمتع بقابلية أن تكون غنية أما الدول التي تكون فيها معدالت نمو سكانية كبيرة ومعدل ادخار ضعيف تميل الى أن تكون بلدان فقيرة. ف ضية التقر ب اهتم نموذج سولو من ناحية أخرى بعملية االقت ارب convergence process وقد ميز بين نوعين رئيسيين من االقت ارب احدهما االقت ارب التام أو المطلق absolute واآلخر االقت ارب المشروط conditional convergence بالنسبة لالقت ارب convergence المطلق يفترض النموذج بان البلدان التي تستخدم نفس التكنولوجيا وتحظى بنفس معدالت النمو والتي تكون عند معدل النمو الطبيعي )n( وتسودها نفس نسبة االدخار )s( ولكنها تختلف فقط في متوسط نصيب العامل من أرس المال ( K K L ) إن هذه البلدان من المتوقع لها أن تقترب من النسبة الثابتة أو المستقرة = K ( steady-state ) وان تت سم بنفس متوسط نصيب الفرد من L النا C تج ( y = ) ومن االستهالك )c = ) وطبعا بنفس معدل النمو الطبيعي. L L Y

61 K L الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 34 وهذا يعني بان البلد الفقير سينمو أسرع نسبيا الن )k( و )y( فيه ينموان اقل من معدل النمو الطبيعي )n( فإذا كان ( )k يمثل ( ) لبلد فقير. و) k( 2 يمثل ( ) لبلد غني وافترض بان k < k 2 K L ومنه فان الناتج الحدي ل أرس المال للبلد الفقير ) F (K يكون اكبر من الناتج الحدي ل أرس المال للبلد الغني ) 2 F (K وبالتالي فان البلد الفقير يستحق ت اركما ل أرس المال اكبر وينمو بمعدل أسرع من البلد الغني. وفيما يخص االقت ارب المشروط فان النموذج يفترض بان البلدان موضوع الد ارسة نفس مستويات التحول التكنولوجي ونفس معدالت النمو السكاني ولكنها تختلف في أمرين: احدهما معدل االدخار واآلخر نسبة أرس المال إلى العمل ومع ذلك تتجه البلدان الغنية نحو االقت ارب لمعدل النمو االقتصادي نفسه ولكن ذلك قد ال يتحقق عند نفس أرس المال إلى العمل (. K ) L مملوذج سلوللو ثرلثر: التقدم التقم عرم: بإدخر: ان النموذج األساسي ال يستطيع تفسير ضمان ديمومة النمو فعلى المدى الطويل وعند وصول االقتصاد الى حالة االستق ارر يتوقف متوسط دخل الفرد عن الزيادة ثم يتجه الى التناقص ولتوليد نمو مستمر في متوسط دخل الفرد تم ادخال مفهوم التقدم التقني. ويمكن النظر فباستطاعته التغيير من انتاجية 2 أرس المال أو العمل أو كليهما : الى التقدم التقني بطرق مختلفة الحيادية وفقا "لهيكس" ) L, Y = F(K, L, t) = A t F(K, ويعني أن التقدم التقني على يؤثر االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج. الحيادية وفقا "لهارود" L) Y = F(K, A t التقدم التقني يرفع من انتاجية العمل. الحيادية وفقا "لسولو" L) Y = F(A t K, ويعني أن التقدم التقني يرفع من انتاجية أرس المال. وعادة ما يتم االخذ بالتقدم التقني من وجهة نظر هارود لد ارسة النمو في األجل الطويل ومنه تأخذ الدالة الشكل التالي: Y = f(k, AL) = K α (AL) α. د هوشيار معروف مرجع سابق ص Xavier Ragot, Théorie de la croissance et économie du long terme, ENSAE, 2005/2006,p20 :

62 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 35 A التقدم التقني ويعتبر كمتغير خارجي في نموذج "سولو" يوافق زيادة بمعدل ثابت حيث: g = A A : AL تصبح دالة اإلنتاج الفردية بعد القسمة على Y = Y AL = Kα (AL) α AL y = k α. A α. A α y = k α حيث: تمثل y = y A مساهمة التقدم التقني في الناتج الفردي تمثل مساهمة التقدم التقني في أرس المال العامل الفردي k = k A يمكن أن نلخص االقتصاد في ثالث معادالت: K = sf(k, AL) δk L L = n A A = g ويمكن أن نحل النموذج ببساطة -كما في الحالة السابقة- اذا استعملنا المتغي ارت الفردية( intensive ) التي تكون ثابتة في الحالة التوازنية حيث نأخد مشتقة اللوغاريتم للنسبة التالية: k = K AL ونتحصل على f(k ) = ومعادلة ت اركم أرس المال تكتب كاآلتي: k = sf(k) (n + δ + g)k كما في السابق تمثل هذه المعادلة حالة التوازن على المدى الزمني الطويل هذه النقطة ففي الحالة المستقرة k ويكون مستقر عند sf(k ) = (n + δ + g)k [ k أي : k = 0] وبالتعويض في دالة كوب دوغالس نجد: Xavier Ragot, Op-Cit, p 3.

63 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 36 k k = 0 s. kα (δ + n + g) = 0 k = ( s ) α δ+n+g ومنه االنتاج الفردي بالنسبة للتقدم التقني: y = [ α S ] α δ+n+g حيث: A قيمة اإلنتاج الفردي بالنسبة للتقدم التقني y : δ: معدل اهتالك أرس المال S: الميل الحدي لالدخار n: معدل النمو السكاني g :معدل نمو التقدم التقني رغم فائدة النموذج في تحليل نظرية النمو االقتصادي لعقد من الزمن أو أكثر إال انه افرز بعض السلبيات ومن بينها: مسألة تناقص معدل النمو على المدى الطويل وهذا األخير ناتج عن فرضية تناقص اإلنتاجية الحدية الفردية التي اعتمد عليها "سولو" لبناء نموذجه والتي أخذها من أفكار الكالسيكيين. اعتبار التقدم التقني في نموذجه كمتغير خارجي وهذه المشاكل التحليلية التي افرزها نموذج "سولو" حاول بعض االقتصاديين االستفادة منها لبناء نماذج أخرى أكثر تطو ار وأكثر فائدة تحليله وهي ما تعارف على تسميتها فيما بعد بنماذج النمو الداخلي.

64 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 37 المبحث الثرلث: ممرذج المملو الداخن ان التحرر من الوهم الذي غلف النماذج النيوكالسيكية التقليدية للنمو االقتصادي ازداد كثافة خالل أواخر الثمانينات وبداية التسعينات حيث ازدت بوضوح عدم قدرة النظرية التقليدية على تفسير التفاوت في االداء االقتصادي بين الدول. وعليه فان المبدأ الرئيسي المحرك لنظرية النمو الحديثة هو تفسير كل من اختالف معدل النمو بين الدول وارتفاع معدل النمو المالحظ. وبشكل أكثر ايجاز فان نظرية النمو الداخلي تبحث عن تفسير للعوامل التي تحدد حجم ومعدل النمو الذي لم يفسر ويتحدد خارج معادلة النمو النيوكالسيكي لسولو ويطلق عليه بواقي سولو.وأغلب االختالفات النظرية الهامة تنتج من ثالثة عوامل: ان نماذج النمو الداخلي تخلصت من فرض النيوكالسيك الخاص بتناقص العوائد الحدية ل أرس المال المستثمر حيث أنها سمحت بزيادة عوائد الحجم في االنتاج الكلي وفي أكثر االحيان كان التركيز على دور العوامل الخارجية في تحديد معدل العائد على أرس المال بافت ارض أن استثما ارت القطاع العام والخاص في أرس المال البشري تؤدي الى التحسينات االنتاجية والوف ارت الخارجية التي تعوض طبيعة اتجاه العوائد نحو التناقص. نظرية النمو الداخلي تبحث عن تفسير وجود زيادة في عوائد الحجم وتباين نماذج النمو االقتصادي في األجل الطويل بين الدول. الدور الذي تلعبه أمام في التكنولوجيا هذه النماذج فانه لم تعد هناك ضرورة لشرح النمو طويل حيث األجل تحول اهتمام االقتصاد الكلي الى تقلبات قصيرة األجل ونماذج الدورة التجارية. Romer 986,Lucas نظرية النمو الحديثة تشكلت اعتمادا على اسهامات بهدف معالجة القيود على النموذج النيوكالسيكي. ومن أجل اثبات هذه الدعوى استخدم أصحاب نظرية النمو الداخلي 2 طريقتين : اللولى: تم االبقاء فيها على فرضية المنافسة الكاملة والتسليم بأن المردودية المت ازيدة مرتبطة بانتاج أفكار خارجية تماما. ميشيل تودارو مرجع سابق ص 54 2 Luca Zamparelli, Five essays on Neoclassical and Neo-Schumpeterian growth theory, p8 :

65 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 38 فيها وتم الثرمية: التخلي عن فرضية المنافسة الكاملة حيث توجد منافسة تكنولوجية بين المؤسسات على مستوى أسواق تتميز بسيادة المنافسة الغير الكاملة. وقد أثمرت الطريقة االولى عن ظهور عدد كبير من النماذج عرفت بنماذج الجيل األول أو نماذج AK أما النماذج التي انبثقت عن الطريقة الثانية فتسمى بنماذج الجيل الثاني أو النماذج الشومبيتيرية الجديدة neo-shumpeteriens( )model. المانب اللو:: ممرذج AK يعتبر النموذج AK النسخة األولى من نظرية النمو الداخلي فهو لم يفصل بصورة واضحة بين الت اركم ال أرسمالي والتقدم التقني بل قام بالجمع بين ال أرس المال المادي والبشري.استخدم سولو في نموذجه فرضية العوائد المتناقصة ل أرس المال ويعني هذا أنه كلما ارتفع الت اركم ال أرسمالي كلما كانت االنتاجية أقل. في حين أن عامل أرس المال يضم االالت البنايات البنية التحتية اضافة الى المعارف المت اركمة في المؤسسات أو ب ارءات االخت ارع التي تملكها المؤسسات. كما تمثل المعرفة شكل من أشكال أرس المال االنفاق على من التي تنتج للبحوث والتطوير) R&D ( والمصادق عليها بواسطة ب ارءات االخت ارع أو من خالل المعرفة التنظيمية الغير قابلة للتحويل والتي تعطي قيمة للمؤسسة (goodwill).كما ان الت اركم ال أرسمالي لآلالت الجديدة والمعرفة التي يمكن نقلها من مؤسسة الى أخرى تشكل ما يسمى بالوف ارت.(externality) في حين أن الت اركم ال أرسمالي الذي يكون على شكل البنية التحتية طرق وسائل اتصال.. الخ. يحقق فوائد على جميع المتعاملين. ألوطا: المملوذج البسيا : AK ان هذا النموذج البسيط عبارة عن توسع لنموذج سولو مع ألغاء فرضية تناقص االنتاجية الحدية ل أرس المال التي أدت الى حدوث التقارب بين الدول واألخذ بعين االعتبار االنتاجية الحدية الثابتة التي تسمح الحصول على النمو في األجل الطويل. ومنه فان دالة االنتاج المعتمدة في نموذج AK تأخذ Y = AK الشكل الخطي: حيث A= ثابث أكبر من الصفر Gregory N. Mankiw Op-Cit p264

66 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 39 وللتبسيط نفرض أن معدل االدخار عامل خارجي s ومعادلة الت اركم ال أرسمالي اذن: ومنه معدل النمو يساوي: K = sak δk K = Y = sa δ K Y يمثل Y حجم االنتاج أما K يمثل أرس المال البشري والمادي s تعبر عن معدل االدخار فكلما ارتفع معدل االدخار سيؤدي الى ارتفاع دائم لمعدل النمو أما A فهي تمثل العامل التقني وهي ثابتة. ومنه نستنتج أن عبر الزمن معدل النمو سيكون مماثل في االقتصاديات المتماثلة هيكليا ولكن بالنسبة للدول التي انطلقت من مستويات تنمية مختلفة. لن يكون هناك تقارب ثرمير: 986 مملوذج لوم 986 عرض بول رومر أول نموذج بسيط عام وهو يعتبر بمثابة نقطة البداية لنظرية النمو " الداخلي وقام بنشر أول محاولة في مقال بعنوان "زيادة العائد والنمو طويل األجل يعتمد نموذج رومر على المعرفة التقنية بدال من العمل فهي تنمو بشكل آلي مع أرس المال في كون األفكار فكرته وتكمن سلعا قابلة التكنولوجية لالستثمار ويمكن استعمالها في توليفة مع عوامل أخرى للحصول على منتوج فهي قابلة نهائي. للتخزين في العملية واالهتالك اإلنتاجية كما يمكن أن تت اركم وفقا ألشكال مختلفة ف يمثل فقط سلعا استثمارية مختلفة ولكن يشمل أيضا المعرفة التقنية. K ال افترض كما وجود اقتصاد تسوده المنافسة التامة بين المؤسسات المتماثلة التي تنتج سلعا y i = f(k i, K) = Ak β K β متجانسة وبدالة انتاج حيث: فردية تكون من الشكل: الناتج الفردي أرس المال الفردي )في المؤسسة i ( وK يمثل مخزون أرس المال k i y i المعرفي المتاح كما نالحظ أن المؤسسة تعتمد أرس المال الخاص بها وأيضا على مخزون أرس المال K الخاص باالقتصاد K. فكلما ارتفع أرس المال الكلي يؤدي الى ارتفاع االنتاج الفردي بسبب انتشار Bruno Amable, Un survol des théories de la croissance endogène,université de Paris I, p4 :

67 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 40 المعرفة منعدمة التكاليف حيث نجد هناك تبادل لت اركم أرس المال الكلي K فنجد أن كل مؤسسة تستفيد من التعلم المحقق على مستوى المؤسسات األخرى مثلما تسستفيد من التعليم الحاصل داخلها بالضبط. وتعكس هذه الفكرة التعلم عن طريق الممارسة حيث تم صياغة هذه الفكرة من قبل Arrow سنة 962 ومنه عند التوازن فان كل مؤسسة معرفة ب Y k = N β k α+β حيث: N يمثل مجموع المؤسسات في االقتصاد ويفترض بأنها ثابتة. ومنه االنتاجية الحدي ل أرس المال تكون من الشكل: y k = αnβ k α+β وهي تمثل فعالية أرس المال ونميز ثالث حاالت مختلفة: α + β < ومنه اذا كان مخزون العائد االجتماعي لمخزون أرس المال أقل من الواحد يعني أن النمو يتوقف عندما تصل االنتاجية الحدية ل أرس المال الى. ρ+δ > β α + واذا كان مخزون العائد االجتماعي لمخزون أرس المال أكبر من الواحد يعني أن النمو يت ازيد باستم ارر. = β α + أما اذا كان مخزون العائد االجتماعي لمخزون أرس المال فالنمو االقتصادي يكون داخلي ومستقر ومعرف ب: g = αnβ ρ δ σ واذا كانت الوف ارت مقاسة بالمعامل β نجد معدل النمو كاالتي: g = Nβ ρ δ σ /σ يمثل حيث: ρ معدل التفضيل للمستقبل تمثل نسبة مرونة االحالل. نستنتج من هذا أنه البسيط النموذج يعتمد على حقائق واقعية. كما نستنتج أنه عندما يكون العائد االجتماعي ل أرس المال ثابت يعني أن معامالت االقتصاد كمعدل التفضيل المستقبلي ( يعني أن معدل االدخار أو حجم االقتصاد)عدد المؤسسات(( تؤثر على معدل النمو في األجل الطويل كما تفسر التغير في معدالت النمو بين البلدان حيث نجد أن البلدان التي تتميز بمعدل مرتفع للسكان )ρ منخفض( أو البلدان التي لديها Bruno Amable,Op-Cit, p5

68 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 4 σ معامل احالل المنفعة الزمنية مرتفع ( منخفضة( تتمتع بمعدل نمو مرتفع. كما نجد أن هذا النموذج يعتمد كلية على وجود الوف ارت أي وجود ت اركم أرس المال المعرفي بدون تكاليف وهذا ال يتناسب والواقع ففي حالة وجود التكاليف يستوجب الخروج من سوق المنافسة التامة والدخول الى سوق المنافسة الغير التامة. ثرلثر: مملوذج للوكرس 988 اقترح لوكاس عام 988 نموذج النمو الداخلي باالعتماد على ت اركم أرس المال البشري وقد 964 استوحى فكرته من نموذج بيكر (Becker) وانطلق لوكاس من فرضية مفادها أن الشخص االقتصادي يعيش لفترة زمنية النهائية حيث يقوم أفر اده في كل فترة زمنية بعملية تحكمية بين الوقت المخصص لإلنتاج وبين الوقت الخاص لتطوير مستوى تعليمهم الذي يسمح لهم برفع االنتاجية المستقبلية لديهم. اذا كان h يمثل مخزون أرس المال البشري للمتعامل االقتصادي وu االف ارد في عملية انتاج السلع حيث [0,] u يمثل الوقت الذي يكرسه 2 ومنه دالة االنتاج األساسية لنموذج لوكاس تكتب : y = k β. (uh) β تعبر هذه الدالة على كيفية تأثير أرس المال البشري على الناتج الجاري ( يمثل k مخزون أرس المال المادي والذي ينمو بنفس االلية لنموذج سولو حيث: k = y c وc يمثل االستهالك الجاري( أما المعادلة الثانية: h = δ( u). h, δ > 0 وتحدد المعادلة أثر الزمن المخصص للتعلم) u-( على ت اركم أرس المال البشري. وبما أن لوكاس افترض أن عائد ت اركم أرس المال البشري بالنسبة للمخزون المتاح ثابت تحصل على معدل نمو منتظم ومستقر: g = δ( u ) تمثل حيث u التخصيص األمثل للوقت بين االنتاج والتعليم بتعظيم دالة عليها ونتحصل المنفعة الزمنية للفرد الممثل لالقتصاد: Philipe Aghion, et Peter Howitt, Théorie de la croissance endogène,traduit par Fabrice Mazerolle, Editeur Dunod,Paris,2000,p350 2 Philipe Aghion, et Peter Howitt,,Op-cit,p355.

69 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 42 max c σ 0 σ e ρt dt مع األخد بعين االعتبار الشروط األولية والمتمثلة في: y = k β. (uh) β h = δ( u). h k = y c حيث: يمثل يمثل معدل التفضيل للزمن الحاضر مرونة االحالل الزمنية ρ σ ومنه معدل نمو الوقت المخصص للتعليم تمثل دالة بالنسبة للمتغيرين) ρ,σ ( حيث: u = f(ρ, σ) ومنه نستنتج أن معدل النمو يتناسب طرديا مع الزمن المخصص لت اركم أرس المال البشري كما يتناسب عكسيا مع معدل التفضيل للزمن الحاضر ρ وطرديا بالنسبة لمرونة االحالل الزمني وبذلك نجد أن معدل النمو يتعلق بمتغي ارت "سيكولوجية" وهذا ما يفسر اختالف النمو االقتصادي بين الدول. وبذلك نالحظ أنه كلما كان الوقت المخصص للتكوين والتعليم أكبر كلما كان معدل نمو أرس المال البشري أكبر ويكون بالتالي نمو الناتج أسرع. الفردي يعتبر نموذج لوكاس دقيق وبسيط ولكن ما يعيبه هو عدم واقعيته فمثال المعادلة الخاصة بالت اركم ال أرسمال البشري تنمو بمعدل ثابت على مدى دورة الحياة وهذا ما يتنافى مع الواقع والد ارسات التجريبية. المانب الثرم : تالو ممرذج المملو الداخن عرفت نماذج النمو الداخلي تطو ار خاصة بعد ادخال عنصر االبتكا ارت )األفكار( والتي تكون على شكل سلع جديدة أو نوعية جديدة لسلع موجودة. ويمكن تمييز نوعين االبتكار والنمو نماذج من تعرف الفئة األولى بنماذج النمو لتنويع السلع أو نماذج توسيع نطاق السلع ومن أمثلة ذلك: نموذج رومر Xavier Ragot, Op-Cit,p50

70 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج أما الفئة الثانية فتركز على االبتكار العمودي والذي يهتم بنوعية السلع ونذكر منها نموذج.)992( Aghion at Howitt ألوطا: 990 مملوذج لوم نشر رومر مقال حول النمو الداخلي االقتصادي بعنوان " التطور التقني الداخلي" وحاول في تفسير مقاله محددات التطور التقني واختالفها عبر الدول وذلك بادخال عنصر ب ارءات االخت ارع أو األفكار ونمذجة مجهودات البحث والتطور ويعتبر نموذج رومر من نماذج الجيل الثاني لنظرية النمو الداخلي ألنها حافظت على العالقة المباشرة مع فكر شومبيتر ويعد من النماذج األكثر واقعية مقارنة بنماذج الجيل األول. حاول تقديم صياغة صريحة مفسرة لعملية التقدم التقني اذ يرى بأن التقدم التقني عنصر داخلي مترجما اياه في صورة البحث عن االفكار الجديدة من قبل المخترعين تحت دافع الربح فبالنسبة لرومر تتميز األفكار بكونها سلعا غير تنافسية وحصرية جزئيا بسبب ب ارءات االخت ارع مما يولد اث ار للوف ارت ومعدل عائد مت ازيد مما يترتب وجود منافسة غير كاملة. ولتوضيح رومر نموذجه اعتمد على الفرضيات التالية: الا ضيرت: يوجد عامالن أساسيان لالنتاج: كمية محدودة من العمل وسلع أرسمالية متنوعة. يعتبر نموذج متعدد القطاعات )قطاع البحث والتطوير قطاع السلع النهائية وقطاع السلع الوسيطة( ينتج قطاع البحث والتطوير تصاميم أو ابتكا ارت (Blueprints) ألنواع جديدة من السلع ال أرسمالية. ويستعمل هذا القطاع كمية L 2 من اجمالي كمية العمل. كما يتميز هذا القطاع بوجود الوف ارت المعرفية االيجابية. يستعمل قطاع السلع الوسيطة التصاميم أو االبتكا ارت النتاج السلع ال أرسمالية الوسيطة المختلفة ويتميز القطاع بسيادة المنافسة االحتكارية. يعمل قطاع السلع النهائية تحت المنافسة الكاملة. والتي تعتبر في النهاية سلعة متجانسة واحدة.

71 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 44 المملوذج نضع X والتي تمثل مجموع السلع الوسيطة المستعملة: A X = x i d 0 i x i = X A فاذا كانت هذه الكمية موزعة بشكل متوازن : يعني وبالتعويضها في دالة االنتاج نجد: Y = L α A ( X A )α = A α L α X α وبذلك يكون عائد أرس المال بالنسبة للمخزونX L والعمل ثابت. السلع تنتج باستخدام عاملين هما ال أرس المال البشري( L) والسلع الوسيطة كما يمكن استخدام عنصر العمل في قطاع البحث والتطوير ( 2 L( ومنه العرض الكلي للعمل يحقق الشرط التالي: L = L + L 2 يولد قطاع R&D )التصاميم ) االبتكا ارت التي تسمح سلع وسيطة بإنتاج جديدة نجد A قد تمثل مجموع االبتكا ارت أو لدينا: الوسيطة السلع مجموع كمية العمل المستعملة Y = L α A α x 0 i di, 0 < α < x i كمية السلع i المستعملة في االنتاج A يمثل السلع الوسيطة حيث :L A ومنه الزيادة في المختلفة. ناتجة من فرضية االنتاجية الحدية المت ازيدة الكلية لعوامل االنتاج كما يوجد في النموذج تكلفة متعلقة بانتاج x i بالرمز P A ويرمز لها الوحدات ويمثل السعر السوقي للفكرة أو االخت ارع أو يمكن أن يكون سعر الشهادة )licence( قطاع البحث والتطوير ويتعلق زيادة االخت ارع العمل في بعاملين األول (L 2 ) والثاني عدد االخت ارعات السابقة A حيث: A A = δl 2 تعبر هذه المعادلة على خارجية وف ارت وجود متعلقة بالبحث حيث ديناميكية يمكن للباحثين استعمال المعارف المت اركمة A والتي تكون "مجانية" وبذلك تكون المعرفة التقنية غير تنافسية كما يجب أيضا ش ارء المعرفة التقنية للحصول على الحصرية )exclusivity( لصنع السلع الوسيطة. Philipe Aghion et Peter Howit,Op-Cit-p40-42

72 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 45 يتم تحديد( P) A بوضع شرط التوازن لتخصيص العمل بين قطاع البحث وقطاع الصناعة. يختار األف ارد مجال عملهم اعتمادا على المداخيل المتحصل عليها فوفقا للدالة السابقة نجد أن وحدة P A δ A واحدة من العمل المستعملة في البحث تولد دخل مقداره كما قد نجد أن استعمال نفس الوحدة قد تولد دخل مساوي لالنتاجية الحدية للعمل في قطاع االنتاج. ولكن في حالة اقتصاد متماثل أين تنتج جميع المؤسسات نفس الكمية من السلعة الوسيطةx لدينا: ( α)l α A. x α i d 0 i = ( α)(l L 2 ) α P A = α δ (L L 2 ) α x a ومنه تمثل هذه المعادلة حالة التوازن بحيث أن المتعامل االقتصادي ال يهتم باختيار العمل في x احدى القطاعين.كما نجد أن النموذج يحدد قيمة عن طريق شرط تعظيم الربح في سوق االحتكار. ففي نموذج رومر وحدة واحدة من أرس المال تسمح بالحصول على وحدة من سلعة وسيطة وبالتالي التكلفة الحدية لهذه الوحدة تساوي معدل الفائدة r. ومنه دالة الطلب العكسية معطاة بداللة الناتج الحدي )x(: p(x) = L α. αx α من خالل هذه المعادلة نعلم المؤسسة الوحيدة التي تمتلك ب ارءة االخت ارع هي التي تنتج السلعة النهائية يعظم المنتج أرباحه وفقا ل rx: max p(x) R(x) = p(x)x = (L L 2 ) α αx α R(x) ومنه يصبح االي ارد الكلي كاالتي: : ومنه المساواة بين التكاليف الحدية واالي ارد الحدي وجدت r r = α 2 ( x ) α L L 2 π = α α ومنه نجد لألرباح المستقبلية: الربح االحتكاري يساوي وسعر االخت ارع أو الشهادة معطى بالقيمة الحالية P A = α α x : ففي الحالة المستقرة يكون معدل نمو الناتج مساوي لمعدل نمو A Xavier Ragot, Op-Cit,p 54

73 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 46 g = δl 2 Euler ومنه حل المعادلتين: g = δl 2 و α p(x) = L α. αx وباستخدام معادلة g. = r ρ θ نتحصل على: g = αδl ρ α+θ ومنه معدل النمو المستقر : L وبذلك يمثل معدل النمو دالة مت ازيدة بالنسبة البحث إلنتاجية δ وحجم االقتصاد مقاسا ب كما يتناسب عكسيا مع معدل التفضيل للمستقبل ρ. من أهم النتائج التي توصل اليها رومر : يعتبر مخزون أرس المال البشري محددا للنمو االقتصادي حيث كلما كان ت اركم أكبر - لمخزون أرس المال القتصاد بلد ما يعرف نموا أسرع. الدخول في األسواق العالمية وتحرير التبادالت الدولية من شأنها تسريع النمو االقتصادي. - - يكون عند التوازن نسبة ضعيفة من أرس المال البشري المخصصة للبحث. وفي األخير فان ارتفاع نسبة السكان بالضرورة يعني ال ارتفاع معدل الناتج. - )Neo-Shumpétériens model ثرمير: ممرذج المملو الشلومبيتي ية الجديدة ( تعتمد نماذج النمو الشومبيتيرية على األفكار أو االخت ارعات "innovation" التي تهتم بتحسين نوعية المنتوج حيث يفترض أن السلع ذات الجودة الجيدة تحل محل السلع األقل جودة كما تهتم هذه األفكار " innovation بكيفية تطوير النظام االنتاجي لبعض السلع وتسمى هذه المعرفة بالمعرفة العمودية " vertical وتكون مستمرة 2 حيث تستبدل المعرفة القديمة بالجديدة. ومن النماذج الشومبيتيرية نجد) Helpman, 99 )Grossman and وقد استعمل المعرفة العمودية في قطاع السلع ال أرسمالية النهائية كما يمكن استخدام هذه المعرفة في قطاع السلع ال أرسمالية الوسيطة مثل ( & Aghion ففي هذا النموذج تم االعتماد على الفكرة الجديدة التي تستبدل الفكرة السابقة حيث )Howitt,992 Paul Romer, Progrés Technique Endogène, Annales d économie et de statistiques N 22,99, p29 : 2 Bruno Amable,Op-Cit, p9.

74 و. الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 47 استخدم مفهوم الهدم الخالق والتي لها ا اثر سلبيا على االي اردات السابقة للمحتكر وحتى تحل السلعة الوسيطة الجديدة محل القديمة يجب توفر كمية كافية من األفكار. - الا ضيرت: يوجد L فرد بنفس التفضيالت الخطية الزمنية معطاة بالشكل: u(y) = 0 y τ e rτ dτ حيث تمثل y الناتج للسلع النهائية )االستهالك( وr توضح التفضيل الزمني و تساوي معدل الفائدة. يمنح كل فرد وحدة واحدة من العمل وبذلك L يمثل التدفق الكلي لعرض العمل. قطاع الناتج النهائي يستعمل مدخالت وسيطة تم ش ارؤها من موردين محتكرين. وتكتب معادلة قطاع السلعة النهائية كالتالي: y = Ax α, 0 < α < γ A حيث يقيس x كمية السلع الوسيطة و عامل تكنولوجي حيث يرتفع بعامل ثابت وt يمثل االبتكا ارت +t γ =.ومنه يمكن كتابة الدالة بالشكل: A t وليس الزمن ومنه فان: y(τ) = A 0 γ t xτ α τ t حيث تمثل دالة االنتاج( y(τ انتاج السلع النهائية باستعمال فكرة للسلعة الوسيطة في الزمن كل γ فكرة جديدة تضاعف انتاجية السلعة الوسيطة بمعامل <. السلعة الوسيطة مستعملة بكمية ( x(τو عائد االنتاج متناقص حيث > α. تتمثل االبتكا ارت في اخت ارع نوع جديد من المدخالت الوسيطة من انتاجية المدخالت الوسيطة النتاج سلع نهائية. )تستبدل القديمة( والتي ترفع وحدة واحدة من العمل المخصصة لالنتاج تعطي وحدة واحدة من السلع الوسيطة )L( ويمثل )n( العمل المخصص للبحث. وفقا لشرط التشغيل الكامل لدينا: L = L + n وبصرف النظر عن قطاع السلع الوسيطة فان جميع األسواق منافسة.

75 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 48 يدل P على سعر المدخالت الوسيطة يتضمن تعظيم الربح لدالة الطلب لمنتجي السلع النهائية على مدخالت السلع الوسيطة وجدت بتعظيم أرباح منتجي السلع النهائية. x تبين المعادلة أنه سيوظف من طرف منتجي السلع النهائية الى غاية تساوي الناتج الحدي مع السعر. λ λn تحدث االبتكا ارت بشكل عشوائي وفقا لقانون بواسون بمعدل وصول حيث يمثل انتاجية البحث التكنولوجي. وبما أن عملية بواسون تجميعية معدل الوصول المتوقع ل n باحث هي.λn 2- المملوذج عند التوازن في المنافسة التامة يكون عامل االنتاج المستعمل مساوي النتاجه الحدي وباستعمال x الفرضية الخامسة نتحصل على: y P = وبذلك يختار المحتكر الكمية x = α (AL) α x α التي تعظم: التوازني. Π = α (AL) α x α x t j وبالتعويض في دالة االنتاج نتحصل على : ومن هذه المعادلة نتحصل على الكمية التوازنية والربح GDP = α 2α α( α 2 )AL...)( +t γ = A ويمكن كتابة االخت ارعات على شكل دالة A t كما نعلم أن االبتكا ارت تنمو بمعدل ثابت انتاج من نوع كوب دوغالس:. ϕ = λn σ حيث يمثل λ معامل انتاجية قطاع البحث و σ المرونة والتي تقع بين الصفر والواحد. وهكذا االنتاج الحدي للبحث يكون موجب ولكن متناقص:. φ (n) = σλn σ > 0, φ(n) < 0 يمثل معدل النمو االقتصادي كنسبة من معدل نمو الناتج الفردي )GDP/L( ووفقا للمعادلة )( فان g τ = A τ A. τ A τ معدل نمو معامل االنتاجية A يكون كنسبة: وهو يتبع السير العشوائي. Phillipe Aghion and Peter Howitt, The Economics of Growth, The MIT Press, Cambridge, Massachusetts, London England,2009, p87

76 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 49 - µ g = γ في كل فترة زمنية يقوم المنظم باالخت ارع ب µ احتمال مما ينتج : وباحتمال يفشل حيث يكون = 0 g. ومنه النمو االقتصادي يكون مسير بهذا التوزيع االحتمالي عند كل فترة. يكون وسط التوزيع كالتالي: ) (γ g = E(g) = μ. وبذلك µ أيضا المعادلة وتسمى بالنمو االقتصادي المتوسط في األجل الطويل. يساويها: بما وبتعويض وباستعمال تحليل المقارنة الساكنة للمعادلة وجد : g = λ σ(σπl) σ σ(γ ) يرتفع النمو بإنتاجية االبتكا ارت. وهو ما يبين أهمية التعليم وباألخص التعليم العالي. λ فالدول التي تستثمر أكثر في التعليم العالي سيكون لها انتاجية عالية للبحث. وأيضا يخفض من تكلفة الفرصة البديلة برفع كفاءة العرض الكلي للعمل. γ يرتفع النمو االقتصادي بارتفاع حجم األفكار واالبتكا ارت والمقاسة بعامل تحسين االنتاجية.L يرتفع النمو االقتصادي بارتفاع حجم السكان عن طريق الزيادة في عرض العمل يمثل معامل الربحية وهو دالة مت ازيدة للتكلفة الهامشية التنافسية. اذا انخفض χ يمكن χ π أن ينعكس على زيادة القدرة التنافسية للمنظمات أمام المحتكرين. االقتصادي حسب درجة سوق المنافسة للسلع. ومنه ينخفض معدل النمو كما يرتفع النمو بارتفاع حماية حقوق الملكية. Phillipe Aghion and Peter Howitt, Op-Cit, p92.

77 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 50 الخالصة: من خال: ع ضمر لناص: اللو: يمكن تنخيص مر تقدم فيم ين : النمو على أنه عرف معدل زيادة االنتاج أو الدخل الحقيقي في دولة ما خالل فترة زمنية معينة ويعكس النمو االقتصادي التغي ارت الكمية في الطاقة االنتاجية ومدى استغالل هذه الطاقة كما تعرفنا على أهمية النمو االقتصادي ويختلف مفهوم النمو عن التنمية حيث هذه األخير تعتبر أكثر اتساعا وشموال من مفهوم النمو على عناصر أساسية النمو ويعتمد تتمثل في: ت اركم أرس المال المادي كمية ونوعية اليد العاملة والتقدم التقني اضافة الى قياسه والذي يعتمد على مؤش ارت كمية والتي تأخذ مجمعات االنتاج والدخل. نشأت النظرية االقتصادية للنمو عبر عدة م ارحل ويعتبر المفكرين التجاريين أول من اهتم بموضوع زيادة الثروة للبلد ثم ظهرت النظرية الكالسيكية والتي بينت حدوث النمو لكن في شكل ثابت ومستمر في حين ركز شومبتير على دور المنظم في دفع عجلة النمو عن طريق تقديمه إلبتكا ارت جديدة وادخاله فكرة الهدم الخالق لتحليل النمو االقتصادي. كما تعتبر أعمال هارود ودومار أول نموذج يستعمل لتفسير النمو حيث ربط النمو بمعدل االدخار ومعدل النمو السكاني ومعامل أرس المال للناتج ولكن تعرض النموذج للنقد من قبل سولو خصوصا على فكرة حافة السكين وكحل قدم سولو نموذجا للنمو وتوصل الى أن النمو يتعلق بالت اركم ال أرسمالي والتطور التقني و النمو السكاني كما توصل الى فكرة التقارب بين الدول الفقيرة والغنية اال أنه في بداية الثمانينات وكنتيجة لقصور النموذج خاصة ما يخص تحديد معدل التقدم التكنولوجي أدى الى ظهور أفكار جديدة كونت نظرية النمو الداخلي. قسمت نظرية النمو الداخلي الى نماذج الجيل األول ومن بينها نماذج AK والتي حاولت تفسير النمو االقتصادي طويل األجل بافت ارض العوائد الثابتة واستعمال الت اركم ال أرسمالي اال أن النموذج لم يقدم تفسير مقنع للتقارب بين الدول. مما أدى الى بروز نماذج أخرى اعتمدت Romer986 على ت اركم أرس المال البشري Lucas 988 وأيضا وتكمن فكرته في كون األفكار التكنولوجية سلعا قابلة لالستثمار ويمكن استعمالها في توليفة مع عوامل أخرى للحصول على منتوج نهائي. ولكن ما يعيب على اقتصاد األفكار واالخت ارع أنه اقتصاد سلع غير تنافسية وذلك بسبب وجود ب ارءات االخت ارع مما يلزم الدخول في المنافسة الغير التامة.

78 الف ص ل األول: ال نمو االق تصادي ال مفاهيم وال نماذج 5 وهنا يبرز الجيل الثاني لنظريات النمو الداخلي وهي نماذج انبثقت عن التخلي على مبدأ فرضية المنافسة التامة فسميت بالنماذج الشومبيتيرية الجديدة neo-( model وهي نماذج مستوحاة من النظرية الحديثة للتنظيم الصناعي. ومن )shumpeteriens النماذج الشومبيترية التي تطرقنا لها : نموذج Romer990 والذي أدخل قطاع البحث بإدماج وذلك والتطوير سوق االبتكار)أو األفكار( كما اعتمد على مبدأ تنويع السلع ويعتبر عمله مساهمة فعالة لبناء نظرية النمو الداخلي.ولكن ما يعيب النموذج أنه ال يأخذ بعين االعتبار عملية التي النمو تقلب فسرها شومبيتر بفكرة الهدم الخالق. وفي المقابل وجدت أعمال أخرى بديلة اعتمدت في د ارستها للنمو على المعرفة العمودية من بينها نموذج. )992( Aghion at Howitt كما تسمح المقارنة بين النماذج الشومبيترية نموذج رومر مع نموذج AK بأن هناك 990 تحليال واضحا للنمو االقتصادي في األجل الطويل باستعمال األفكار) innovations (. أما عند مقارنة نموذج رومر 990 أو ما يطلق عليه نموذج توسيع نطاق السلع مع النماذج الشومبيترية يظهر دور تقلبات سوق السلع والعمل وهو ما أكدته الد ارسات التي توضح أن هذه التحركات تمثل ا عنصر أساسيا لتعزيز سياسة النمو مع التقدم التقني.

79 الفصل الثاني: النمو االقتصادي الكامن وأساليب تقديره المبحث األول:االطار المفاهيمي للنمو االقتصادي الكامن المبحث الثاني:األساليب االحصائية لتقدير معدل النمو االقتصادي الكامن المبحث الثالث:األساليب الهيكلية لتقدير معدل النمو االقتصادي الكامن

80 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 52 تمهيد يتميز الناتج الكامن بالغموض وذلك لعدم توفر بيانات عنه وبما أنه يعبر عن القدرة االنتاجية الممكنة لالقتصاد عملية تحديده تكون معقدة لذلك طورت العديد من األساليب لتقديره من اجل تشكيل مجموعة من المعلومات التي يمكن استخدامها من قبل صناع السياسة االقتصادية ونجد نوعان من األساليب المستعملة لتقدير الناتج الكامن الهيكلية واإلحصائية وقد تتفاوت تقدي ارت الناتج تبعا الكامن لألسلوب المستخدم. وتكمن أهمية تقدير النمو الكامن بكونها ارئجة في الد ارسات الحديثة فهي مستعملة بكثرة من قبل المنظمات الدولية والبنوك المركزية للدول المتقدمة والنامية حيث يتم تقدير هذا المؤشر بصفة دورية وذلك لما له من أهمية في فهم التطور المستقبلي لألسعار من اجل تحقيق معدل نمو اقتصادي يتوافق ومعدل تضخم ثابت. ومنه ومن أجل التعرف على النمو الكامن وعلى بعض األساليب المستعملة في تقديره قسم الفصل الى ثالث مباحث خصص األول لعرض االطار المفاهيمي للنمو االقتصادي الكامن وتطوره والمبحث الثاني تناول األساليب االحصائية لتقدير النمو االقتصادي الكامن أما المبحث الثالث فقد رصد األساليب الهيكلية لتقدير النمو االقتصادي الكامن.

81 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 53 المبحث األول: االطار المفاهيمي للنمو االقتصادي الكامن ان االهتمام بمفهوم النمو االقتصادي الكامن حديث العهد نظ ار لضرورته كمؤشر لتقييم السياسة النقدية والمالية وتقييم تطور الدو ارت االقتصادية لذلك نجد العديد من الهيئات والمؤسسات الدولية واإلقليمية تهتم بتقديره باستعمال أساليب متعددة وسنحاول اعطاء مختلف المفاهيم األساسية التي تقتضيها الد ارسة والتي من شأنها المساعدة على الفهم الجيد للنمو االقتصادي الكامن. المطلب األول: مفاهيم حول النمو االقتصادي الكامن قبل التطرق للتطور التاريخي لفكرة النمو االقتصادي الكامن من الضروري توضيح مفهومه وما فائدة تقديره بالنسبة للمنظمات الدولية وتوضيح بعض المفاهيم المتصلة به. أوال: مفهوم النمو االقتصادي الكامن والمفاهيم المرتبطة به تتميز فكرة النمو الكامن بالجدة ومر تطورها بالعديد من أعمال االقتصاد الكلي المطبقة ويستعمل هذا المؤشر لتقييم الوضعية االقتصادية في الدو ارت واالستش ارف بالنمو متوسط االجل كما يوفر مؤش ارت أساسية حول أداء السياسة االقتصادية وتحليلها. ومن هنا سنحاول التطرق لمفهوم النمو االقتصادي الكامن وفقا للعديد من األعمال - مفهوم النمو االقتصادي الكامن: قدم أرثر أوكن ألول مرة فكرة الناتج الكامن وقياسه في المؤتمر السنوي للمنظمة األمريكية لالحصاء سنة 962 وقد عرفه على أنه:" أقصى مستوى للناتج يمكن لالقتصاد تحقيقه بدون حدوث تضخم". "...الناتج الكامن... هو ال يعني المقدار الممكن توليده من الناتج باستخدام كميات غير محدودة من الطلب الكلي. فالدولة في األجل القصير ستكون حتما أكثر انتاجية مع حدوث ضغوطات تضخمية وهذا يضغط على االقتصاد. ولكن الهدف االجتماعي المتمثل في الرفع في االنتاج والتشغيل متعلق بمدى Gustav Adolf Horn & others, Methodological Issues of Medium Term Macroeconomic Projections- The case of Potential Output, Macroeconomic Policy institute imk-boeckler, Germany,p:

82 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 54 استق اررية األسعار واألسواق الحرة. فهدف التشغيل الكامل يجب أن يفهم على أنه أقصى انتاج يسعى االقتصاد الحصول عليه بدون حدوث ضغوط تضخمية " ص 99. كما عرف الناتج الكامن في تقرير 2 Camdessus 3 مستدامة أي بدون حدوث ضغوطات تضخمية أو انكماشية" على أنه " قدرة عرض اقتصاد ما بطريقة ومنه نستنتج ان الناتج الكامن ينظر اليه من جهة العرض وبالتالي فهو يتعلق بكمية ونوعية مدخالت عوامل االنتاج العمل أرس المال و العامل التكنولوجي لالقتصاد. ومنه يعرف الناتج المحتمل حسب دالة االنتاج Cobb-Doublas بأنه مستوى الناتج الذي يمكن لالقتصاد تحقيقه باالعتماد على 4 الموارد المتاحة )عوامل االنتاج( في ظل التقنية المتوفرة )مجمل انتاجية عوامل االنتاجTFP (. تعريف الناتج الكامن وفقا لبعض المنظمات العالمية: صندوق النقد عرف الدولي الناتج الكامن بأنه " أقصى ناتج يمكن لالقتصاد تحقيقه دون أن. 5 ينتج عن ذلك ارتفاعا في التضخم" OECD أما منظمة التعاون والتنمية االقتصادية فقد عرفت الناتج الكامن بأنه "مستوى الناتج الحقيقي وما يرتبط به من معدالت النمو التي تكون مستدامة على المدى المتوسط بمعدل تضخم مستقر" 6.Giorno et al 995 كما يجدر ذكر أن عامل الزمن له أهمية كبرى في تحديد مفهوم الناتج الكامن االقتصادي فرغم تنوع المنهجيات اال أنه يمكن أن ينتج أيضا تقدي ارت مختلفة للناتج الكامن وفجوة االنتاج وذلك باستخدام Darren Gibbs, Potential Output : Concept and Measurement, Labour Market Bulletin 995, p 75 : 2 Michel Camedessus gouverneur honoraire de la banque de France en M.Pierre Duharcourt, Croissance potentielle et développement, Conseil Economique et Social, République Française,2007, p Heba Shahin, Estimating potential output and output gap for Egypt : using Several Approaches,Economic Review Vol.50 No.4, Central Bank Of Egypt,2009/200 p4: 5 Paula.R De massi, IMF Estimates of potential output : Theory and practice,imf Working Paper,997,p 5: 6 Bank of Japan, The output gap and potential growth rate: Issues and applications as an indicator for the pressure on price change, Bank of Japan Quarterly Bulletin May 2003:

83 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 55 نفس األسلوب ويرجع ذلك للعامل الزمني الذي تم اختياره. فيمكن ألساليب تقدير الناتج الكامن ان تحتاج الى فترة زمنية طويلة نظ ار لتقلبات الناتج 2 الزمني الى:. ويمكن أن ينظر للناتج الكامن بشكل مختلف وفقا للعامل - الناتج الكامن في األجل القصير )أقل من سنة(: يمكن اعتبار أن القدرة االنتاجية المادية شبه ثابتة وأن تحليل فجوة الناتج توضح مدى قدرة تطور الطلب الكلي في األجل القصير بدون تحريض لقيود العرض والضغوطات التضخمية. - الناتج الكامن في األجل المتوسط )من خمس الى عشر سنوات(: ان توسع الطلب الداخلي المدعم بارتفاع كمية االستثمار يمكن أن يولد ضمنيا القدرة االنتاجية للعرض الالزمة لدعم نفسها ومن المرجح حدوث هذه األخيرة في حالة ارتفاع الربحية أو االرتفاع المستمر والمالئم لألجور مع األخذ بعين االعتبار انتاجية العمل. الناتج الكامن في األجل الطويل )من 0 سنوات فما فوق(: ان فكرة التشغيل الكامل - للناتج الكامن مرتبط بشكل كبير بالتطور المستقبلي للعامل التقني )أوما يسمى باالنتاجية الكلية لعوامل االنتاج( وأيضا بمعدل نمو عامل العمل الكامن. 2- المفاهيم المرتبطة بالناتج االقتصادي الكامن 3 اجمالي الناتج القومي الحقيقي الفعلي والطبيعي : بين مستوى االنتاج المرتفع الذي يتسبب في رفع معدالت التضخم ومستوى االنتاج المنخفض الذي يتسبب في خفض معدالت التضخم يوجد مستوى وسط من االنتاج الذي من شأنه الحفاظ على ثبات معدالت التضخم وهو ما يمثل اجمالي الناتج القومي الطبيعي )الكامن(. ومن المالحظ ان كان التضخم موروثا عن حقبات سابقة ففي هذه الحالة سيبقى عند نفس المستوى دون ارتفاع أو انخفاض طالما أن اجمالي الناتج القومي سيبقى عند مستواه الطبيعي. ويبين الجزء األعلى من الشكل ).2( العالقة بين اجمالي الناتج القومي الفعلي والطبيعي. اذ يشير الخط األسود المستقيم الى اجمالي الناتج Ghislaine Destais,Céline Lecuyer, Gian Luigi et Giovanni Savio, L estimation du produit potentiel et de l écart de production de la zone euro basée sur un modèle VAR structurel, Office for official publications of the European Communities,2005,p9 : 2 Cécile Denis, Daniel Grenouilleau, Kieran Mc Morrow and Werner Roger, Calculating potential growth rates and output gaps A revised production function approach -,European Communities,2006,p5: 3 ضياء المجيد الموسوي النظرية االقتصادية : التحليل االقتصادي الكلي ديوان المطبوعات الجامعية الطبعة الثالثة 2005 ص 7.

84 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 56 القومي الحقيقي الطبيعي حيث يأخذ باالرتفاع المستمر مع زيادة حجم اإلنتاج اذ تؤدي الزيادة في عدد المصانع واستخدام المزيد من المكائن والمعدات مع االستفادة من االخت ارعات الجديدة الى رفع قدرة االقتصاد االنتاجية وزيادة اجمالي الناتج القومي الحقيقي اما الخط االخر فيشير الى اجمالي الناتج القومي الحقيقي الفعلي. وعند الفترة t0 يكون اجمالي الناتج القومي الحقيقي الفعلي مساو الى الناتج القومي الحقيقي الطبيعي. وخالل فترة انخفاض اجمالي الناتج القومي الحقيقي الفعلي المعبر عنها بالمساحة المضللة يكون معدل التضخم منخفضا اال أنه في الفترة التي يكون فيها اجمالي الناتج القومي الحقيقي الفعلي معب ار عنها بالمساحة المخططة يكون معدل التضخم قد ارتفع بسرعة. الشكل).2 (: العالقة بين اجمالي الناتج القومي الفعلي والطبيعي 8 المصدر: ضياء مجيد الموسوي مرجع سابق ص البد معدل البطالة الفعلي والطبيعي: من التمييز بين معدل البطالة الفعلي ومعدل البطالة الطبيعي. فقد اطلق فريدمان اسم معدل البطالة الطبيعي على معدل البطالة عند ثبات معدل التضخم السائد Steady تمي از له عن معدل البطالة الفعلي الذي يعبر عن معدل البطالة في قوة العمل. اذا فاق معدل التضخم المستوى المرغوب به عندئذ يمكن تخفيضه عن طريق تحقيق معدل أقل من اجمالي الناتج القومي الحقيقي الفعلي ومن ثم رفع معدالت البطالة. أما اذا أريد تخفيض معدالت البطالة وخلق فرص عمل أكبر ففي هذه الحالة سيرتفع معدل التضخم.

85 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 57 ويتضح من ).2( الشكل أنه عندما يكون الناتج الفعلي منخفضا قد يتعرض بعض العمال الى الشكل ).2( فقدان أعمالهم وترتفع معدالت البطالة الجزء السفلي أما من يشير الخط غير المستقيم الى المعدل الحقيقي للبطالة أي النسبة غير المستخدمة من قوة العمل. ويشير الخط االخر الى المعدل الطبيعي للبطالة عند ثبات معدل التضخم السائد أي عند عدم وجود اتجاه نحو تغيير معدل التضخم السائد. ومن المالحظ ان فترة انخفاض اإلنتاج المشار اليها بالمساحة المضللة في الجزء األعلى من الشكل تتحقق في نفس الوقت الذي تكون فيه معدالت البطالة عالية والمشار اليها بالمساحة المضللة في الجزء األسفل من الشكل أعاله. كما أن ارتفاع اجمالي الناتج القومي الحقيقي معب ار عنها بالمساحة المخططة في الجزء العلوي يقابلها في نفس الوقت انخفاض في معدالت البطالة معب ار عنها بالمساحة المخططة في الجزء السفلي من نفس الشكل. ولم يكن هذا الشكل مريحا لدى المخططون الذين يحاولون الوصول الى هدف تحقيق مستوى االستخدام التام واستق ارر االسعار. فإذ كان معدل التضخم أعلى مما يرغبون ففي هذه الحالة ال يستطيعون تقليله اال عن طريق تخفيض مستوى اجمالي الناتج القومي الحقيقي الفعلي مع ارتفاع معدل البطالة. واذا رغبوا في توفير المزيد من فرص العمل للعاطلين وتخفيض معدل البطالة ففي هذه الحالة ال مفر من ارتفاع معدالت التضخم. ثانيا:أهمية النمو االقتصادي الكامن وفائدة تقديره بالنسبة للمنظمات الدولية بما أن الناتج الكامن يبحث عن كيفية الرفع من الناتج مع تحقيق استق ارر أكبر ال بد من االشارة أهمية الى النمو الكامن وفائدة تقديره. ضياء المجيد الموسوي مرجع سابق ص 8.

86 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 58 - أهمية النمو االقتصادي الكامن يعبر الناتج الممكن عن المقدرة الحقيقية الكلية لالقتصاد فتقدي ارته تعبر عن االفاق الممكنة للنمو االقتصادي وتعطي صورة شاملة عن الوضع االقتصادي الكلي اذ أن تقدير المساهمة الممكنة لكل عنصر من عناصر االنتاج في االجل الطويل تبرز الطاقات العاطلة عن العمل والموارد الغير المشغلة وهو ما يسمح بضبط السياسات االقتصادية وتوجيهها الستهداف تشغيل هذه الطاقات والموارد والتي يمكن من خاللها االقت ارب من التشغيل الكامل. (Output كما تسمح المقارنة بين الناتج الكامن والناتج الفعلي معرفة ما يسمى بفجوة الناتج التي تستعمل كمقياس لمعرفة الضغوطات االنكماشية والتضخمية وموقع الدو ارت في االقتصادية Gap) األجل القصير فعندما يكون الناتج الفعلي أكبر من الكامن فهذا يعني وجود فائض في الطلب وبالتالي يكون مصدر للتضخم مما يتطلب تدخل السياسات االقتصادية المالئمة التي من شأنها تخفيض الطلب الكلي. والعكس في حالة الناتج الفعلي أقل من الكامن يعني أن العرض أكبر من الطلب بالتالي حدوث فجوة انكماشية. كما يمكن استعمال هذا المؤشر لتقييم وتعديل السياسة المالية وذلك عن طريق حساب أرصدة المي ازنية الهيكلية balance(.)the structural fiscal 2- فائدة تقدير النمو الكامن وفجوات الناتج بالنسبة للمنظمات الدولية: Organisation for Economic Co- ( تقوم منظمة التعاون والتنمية االقتصادية OECD ) باالستش ارف السداسي لتقدير الناتج الكامن وفجوة الناتج لدول operation and developement المنظمة. حيث تعتمد على منهجية دالة االنتاج كوب دوغالس بمعامل تقني حيادي وفقا لهارود Harrod.)995( وذلك وفقا لد ارسة Giorno et al ويعتبر هذا األسلوب من األساليب الهجينة التي تربط بين )HP وذلك العالقات االقتصادية )تقدير Nairu ) والمرشحات أحادية المتغير) في أغلب األحيان مرشح لحساب اتجاه معدالت المساهمة اتجاه عدد ساعات العمل واتجاه انتاجية عوامل االنتاجTFP. ويستعمل كل من الناتج الكامن وفجوة الناتج لحساب المتغي ارت المالية المعدلة بشكل دوري لتقييم ق ار ارت السياسة المالية أما تقدي ارت معدل الناتج الكامن وNAIRU تستخدم للتقييم المسبق ألثر التشريعات الهيكلية الماضية.

87 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 59 كما تعتمد مفوضية االتحاد األوروبي commission( EU ) في تقدير الناتج الكامن على أساليب مشابهة لمنظمة التعاون والتنمية االقتصادية حيث تستعمل دالة االنتاج من نوع كوب دوغالس باتجاه خارجي )2002 )Dennis et al ويظهر الفرق األساسي بينهما في أن تقدي ارت اللجنة األوروبية NAIRU تستعمل معلومات األجور حيث تقوم بتقدير NAWRU بدال من )تستخدم معلومات األجور بدال من األسعار(. ووفقا للمبادئ التوجيهية للمجلس االقتصادي لالتحاد األوروبي تهدف التقدي ارت لتقييم أثر التشريعات الهيكلية على الناتج وسوق العمل كما يستعمل هذا المؤشر لد ارسة التحوالت الهيكلية في االقتصاد. أما األساليب المستعملة لدى صندوق النقد الدولي IMF والبنك المركزي األوروبيECB فهي تختلف باختالف الدول ولكل مكتب د ارسات دولة معينة الحرية في اختيار االساليب المالئمة. ذلك أن صندوق النقد الدولي يتميز بشموليته لم ارقبة دول غير متجانسة ذات اختالفات ملحوظة في جودة وتغطية البيانات االقتصادية. وفي غالب األحيان تستعمل منظمة IMF دالة االنتاج ولكن بوضع فرضيات تختلف من بلد الخر) Masi.)De باإلضافة الى استعمال الناتج الكامن في عملية الم ارقبة فهو يستعمل إلعطاء رؤية حول التوجهات الهيكلية ( تنمية القطاعات( أو لتوضيح أثر صدمات العرض )مثال أثر الهجومات االرهابية في الواليات المتحدة(. ولكن العديد من االقتصاديين يتساءلون حول فائدة قياس الناتج الكامن بالنسبة للسياسة المالية والنقدية والتخطيط االقتصادي كما يعتقد البعض أن فكرة النمو الكامن غير مجدية لألسباب التالية: يعتبر مؤشر غير صحيح لصانعي الق ار ارت وذلك لكونه خاصة في السنوات األخيرة. غير مستقر مما يصعب قياسه بدقة - - يعطى النمو الكامن فكرة خاطئة حول أسباب التضخم حتى في األجل القصير. ومنه فان التضخم يحدد عن طريق نمو عرض النقود وليس بمكانة االقتصاد في الدورة االقتصادية. Jean Philippe Cotis, Jorgen Elmeskov,Annabella Mourougane, Estimates of potential output : Benefits and pitfalls from a policy perspective, OECD Economic Departement,p 6:

88 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 60 - تضر سياسات تسيير الطلب بشكل عام أكثر من نفعها وذلك بسبب التأخر الزمني عدم التأكد والضغوطات السياسية.ومنه تعتبر الفجوة االنتاجية غير معبرة لصانعي الق ار ارت. المطلب الثاني: النمو فكرة تطور االقتصادي الكامن يمثل النمو االقتصادي الكامن عامة الحالة التوازنية المثلى لمتغي ارت الناتج االقتصادي وهذا ما يطلق عليه بالحالة المستقرة. وتختلف النظرة لهذه الحالة وفقا للنظريات المختلفة لذلك سنحاول عرض يلي: كما تطورها أوال:ارتباطات ويكسل وكينز: البد من االشارة الى أهمية المعالم األساسية ألفكار االقتصادي السويدي ويكسل اذ قام بشرح أفكاره االقتصادية في سلسلة من المؤلفات صدرت باللغة األلمانية 898 سنة والتي ظلت غير معروفة حتى ترجمت الى اللغة االنجليزية عام 936 تحت عنوان الفائدة واألسعار وقد شهدت هذه السنة ظهور كتاب النظرية العامة لكينز اذ يوجد تشابه كبير بين كتاب النظرية العامة والتطو ارت الفكرية لويكسل فقد قيل ان كينز قد قام بنقل افكار ويكسل وان كل مجد وفخر منسوب لكينز ينبغي أن يكون لويكسل وجاء التحليل النقدي لويكسل مناهضا للتحليل النقدي الكالسيكي لكل من هيوم وريكاردو وميل وفيشر من خالل تركيزه على معدل الفائدة واألسعار وعالقاتها بمستوى األسعار أو قيمة النقود وفضال على ذلك فقد حاول بأن يدمج ما بين النظرية النقدية ونظرية القيمة أي تحويل األسعار النسبية الى أسعار نقدية أو مطلقة عن طريق تطبيق فكرتي العرض والطلب على المستوى العام لألسعار وهذا ما قام به التحليل 2 الكالسيكي. - فجوة معدل الفائدة والتضخم طور ويكسل نظرية التضخم التي تعتمد على الفجوة بين معدل الفائدة النقدي والطبيعي حيث عرف معدل الفائدة الطبيعي بأنه معدل العائد على أرس المال الذي يضمن المساواة بين االدخار واالستثمار المخطط فمن بين العوامل المؤثرة على نجد هذا التوازن العامل التكنولوجي النمو السكاني Congressional Budget Office, A Summary of Alternative Methods for Estimating Potential GDP, A CBO PAPER, The Congress of United States, March 2004,p 2: 2 عباس كاظم الدعمي السياسات النقدية والمالية وأداء سوق األو ارق المالية دار صفاء للنشر والتوزيع الطبعة األولى عمان االردن 200 ص 30.

89 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 6 التغي ارت المؤسساتية الحروب والكوارث الطبيعية لذلك يعتبر معدل الفائدة الطبيعي كثير التغير نتيجة لتأثر االدخار الكلي واالستثمار أما معدل الفائدة النقدي فهو يمثل معدل الفائدة السوقي ويتميز بكونه صعب التغير على المدى القصير نظ ار لوجود الت ازمات العقود االتفاقيات وعوامل أخرى تخص المستهلك. تحسنت اذا فمثال توقعات أرباح المستثمرين بشكل كبير نتيجة عن طريق أسواق جديدة فتح االبتكا ارت أو اإلصالحات فان معدل الفائدة الطبيعي يرتفع حتى يفوق معدل الفائدة السوقي ومنه يزيد الطلب على القروض مما يؤدي الى توسيع حجم القروض )بغرض زيادة المداخيل( وكنتيجة لهذا التوسع يبدأ الطلب الكلي باالرتفاع ويفوق الناتج المتاح. فهذا الفائض سيؤدي الى ارتفاع المستوى العام لألسعار وتبقى هذه العملية مستمرة في ت اركم مادامت هناك فجوة بين المعدلين الطبيعى والنقدي. فحسب ويكسل عملية التوازن بين معدل الفائدة النقدي والطبيعي ناتجة عن قوى السوق تقوم التي بتعديل معدل الفائدة النقدي مع المعدل الطبيعي عاجال ام اجال مما يؤدي الى العودة الى حالة التوازن األصلية لالقتصاد. أما األسعار تبقى على حالتها الطبيعية )ال تنخفض بعد االرتفاع( لعدم وجود قوى في السوق تسمح لها بذلك. ويحدث التوازن النقدي في حالة تعادل المعدلين )وهي حالة صعبة( وفي حالة التعارض بين الق ار ارت الفردية وقوى السوق قد يخلق مشكلة ذلك اقتصادية. وهنا تحدث الفجوة بين المعدلين وهذه الفجوة هي التي تحدد حجم الطلب على االئتمان المصرفي فإذا كان معدل الفائدة على القروض أقل من معدل الفائدة الطبيعي فإن عائد أرس المال يكون أكبر من تكلفة خدمة الدين النقدي ومن ثم يحدث توسع في المشروعات االستثمارية التي تساعد على تعظيم ربحية وانتاجية المشروع في الوقت الذي تقل فيه تكلفة أرس المال.والعكس إذا كان معدل الفائدة النقدي أكبر من معدل الفائدة الطبيعي فإن المشروع سوف يعاني من اختالل في هيكله المالي لت ازيد عبء الدين وانخفاض معدالت أرباحه وسيتعرض مركزه المالي لالنهيار نظ ار لضعف سيولة المشروع وعدم استطاعته الوفاء بالت ازماته النقدية العاجلة االنكماش و الركود االقتصادي. سيؤدي ذلك إلى وبالتالي فإن تحقيق التوازن النقدي يكون بتعادل معدل الفائدة النقدي والطبيعي وفي حالة العكس نكون أمام حالة من االختالل النقدي ويتغير تبعا لها حجم االئتمان المصرفي وما يولده من حركات Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others, Projecting Potential Output Methods and Problems, Centre of European Economic, Reaserch ZEW,Germany, 2009,p0

90 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 62 ت اركمية وتدافعية ما تلبث أن تظهر في االقتصاد إما صعودا نحو االنتعاش أو هبوطا نحو الركود و تؤدي الحركات الت اركمية عبر الزمن إلى استعادة التوازن النقدي المفقود. يتضح من نظرية ويكسل النقدية فشل الية عمل معدل الفائدة لتنسيق وضبط االدخار واالستثمار في سوق أرس المال بقوى األسعار )وأحيانا ايضا الكميات( فيمكن لهذا الفشل حتى وان كان مؤقتا أن يحدث تغي ارت دائمة على األسعار) وحتى الكميات( في بعض األسواق. وبذلك اعتبر ويكسل بأن التضخم ظاهرة خطيرة وظالمة للمجتمع وأسرع وسيلة لتجنبها هي بتدخل البنك المركزي واالستجابة السريعة برفع معدالت الفائدة حتى يعود استق ارر االسعار. ومن خالل ما سبق نجد نظرية ويكسل لفجوة معدل الفائدة الخاصة بالتضخم هي أصل نظرية الناتج الكامن وفجوات الناتج. فقد كان ويكسل في البداية يبحث فقط عن تفسير لظاهرة التضخم حيث واصل في افت ارضات المدرسة الكالسيكية ( حالة التشغيل الكامل واالستغالل الكلي للطاقات( رغم اق ارره بإمكانية حدوث االنكماش والتضخم االنتاجية. من خالل األثر التوزيعي الذي يسبب تغير االستثمار والطاقات لقد اهملت نظرية ويكسل واعتبرت بأنها غير مهمة الى غاية 920 و 930 تم توسيع "نظرية Dennis فجوة معدل الفائدة" من قبل العديد من االقتصاديين من بينهم دينيس روبيرتسون 926. John Maynard جون مينارد كينز Keynes 930 Robertson Impulse Propagation Mechanisms أليات انتشار القوة الدافعة اعتبر نموذج ويكسل الخاص بفجوة معدل الفائدة كنظرية لتفسير التضخم وليس لتفسير الدو ارت االقتصادية الناتجة عن التغي ارت في معدل الفائدة الطبيعي واعتبر كنتيجة للتغي ارت الغير مت ازمنة للبيانات األساسية للوضع االقتصادي: فعندما نمو يكون عرض العمل والطلب االستهالكي على السلع فان التقدم التقني ثابت سيكون على شكل سلع وأساليب انتاج جديدة وتحدث بشكل سريع وغير منتظم ومنه فان زيادة االنتاجية ترفع من العائدات على المشاريع االستثمارية وألن االدخار ال يتأقلم مباشرة معدل الفائدة فان التوازني سيرتفع نظ ار للتغير البطئ للدخل والطلب على السلع االستهالكية. وعندما رمزي زكي االقتصاد السياسي للبطالة: تحليل ألخطر مشكالت الرأسمالية المعاصرة سلسلة عالم المعرفة مرجع سابق ص:

91 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 63 يمر االستثمار بأقصى قيمته نتيجة للتقدم التكنولوجي السريع ثم يتجه نحو االنخفاض فان الناتج سينخفض الى غاية استبدال االستثمار السلعي المحقق في م ارحل االزدهار. قام ويكسل )98( بتشبيه ألية الدو ارت االقتصادية بالحصان الخشبي المتحرك والذي يهتز بفعل قوى تؤثر على العصا حيث يبدأ بالتحرك بمجرد دفعه وتعتبر هذه الدفعة عامل خارجي. ان المثال الذي استعمله ويكسل أعطى اهمية ألليات انتشار القوة الدافعة والتي تحدد أفكار االقتصاد الجزئي والكلي في المجاالت المختلفة. وبالتالي عرفت تقلبات النشاط االقتصادي الحقيقي وبعض العمليات على أنها التعديالت التي تحدث في نظام ما من أجل التغير في المتغي ارت الخارجية وتنتشر الدفعة الخارجية )928(Akerman كالموجات حيث يعتمد على قانون الحركة وطورت الفكرة فيم بعد من طرف وFrisch )933(. حاول وقد Akerman )928( التوفيق بين مالحظاته للدو ارت االقتصادية الغير منتظمة إلنتاج الحديد والصلب ومؤش ارت الدو ارت االقتصادية االخرى باستعمال نظرية التوازن العام عن طريق تطوير Fourier أسلوب للتحليل التجريبي للدو ارت حيث انطلق من نظرية والتي تنص على امكانية تقسيم أي Akerman منحنى الى عدد محدد من المنحنيات الجيبية أو الدورية. كما استند لتطوير نموذجه على فكرة استعمال الطاقات العادية لإلنتاج في حالة التوازن. والتي شبهت بحالة البحر الهادئ عند مستوى البحر أما التغير في االنتاجية الذي يسببه التقدم التقني والنمو السكاني فهو يؤدي الى حدوث "أمواج طويلة" مما يسبب تقلبات حول الطاقات العادية. أما التفاعل الموجود بين األمواج القصيرة والطويلة والقصيرة جدا ناتجة عن دو ارت االبتكار وأيضا التقلبات النفسية والموسمية حيث تسمح درجة استعمال 6 العوامل هذه بتوليد دو ارت اقتصادية منتظمة والتي تدوم تقريبا من 3 سنوات الى حسب موقعها داخل الموجات الطويلة. Akerman فقد حاول ادخال عامل الزمن عند وقوع الدفعات والتقلبات لتسهيل عملية التنبؤ بالدو ارت االقتصادية. أما Frisch )933( فقد قام بتطوير فكرة الحصان المتحرك لويكسل الى آليات انتشار القوة الدافعة Impulse Propagation Mechanisms عن طريق صياغتها رياضيا الى معادالت تفاضلية والتي تصف االنتاج الكلي ل أرس المال والسلع االستهالكية عن طريق تصميم الية المسرع ( العالقة النسبية بين االستثمار كاستجابة لتغي ارت االستهالك( حيث استطاع تفسير Accelerator وتقدير ديناميكية االستثمار واالستهالك وذلك للتمييز الدقيق بين نظريات الدو ارت االقتصادية المتنافسة

92 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 64 التي اعتمدت على االختالفات الموجودة في التصميم الوظيفي ومعامالت الحجم Frisch Akerman )السعات( Magnitudes. على عكس المقاربة التحليلية الطيفية ل نجد نموذج للدفعات ال يؤدي لبروز تقلبات دائمة نتيجة لطبيعتها الغير منتظمة. ولكن بعد مرور مدة من الزمن يتالشى تأثير الدفعات تدريجيا بسبب االحتكاك الذي يقلل من نظام التقلبات) عدم مرونة العرض والطلب(. وبذلك يمكن القول أنه عند غياب الدفعات ( المصطلح لها العصري "الصدمات"( فانه ال يوجد فرق بين الناتج الكامن والحالي. السياسة المالية وتكوين التوقعات و أرس المال بعد أزمة الكساد الكبير سنة 930 كان من الطبيعي أن يقوم بعض االقتصاديين بتوسيع نظرية فجوة معدل الفائدة لتفسير التضخم وبناء نظريات نقدية للدورة االقتصادية ونظريات االقتصاد الكلي الخاصة بالسياسة االقتصادية أما فيم يتعلق بالتساؤالت المطروحة حول العالقة بين الناتج الكامن Lindahl والسياسة النقدية فان مدرسة ستوكهولم جديرة باالهتمام في هذا المجال خاصة أعمال كل من.)93( )930( و Myrdal أخضع كل من Myrdal و Lindahl فكرة معدل الفائدة الطبيعي الى د ارسة دقيقة حيث أثبت كل منهما أن في االقتصاد النقدي الحديث تحقيق ال يمكن توازن لسعر الفائدة بشكل مستقل عن معدل الفائدة النقدي والسياسة النقدية. حيث قاما بإعادة تعريف معدل الفائدة التوازني أو الطبيعي أنه على " "معدل العائد المتوقع على االستثمار الحقيقي والذي يعادل االدخار المخطط للعائالت والمؤسسات يعتمد معدل الفائدة تعريف على توقعات الحقيقي القيمة االستثمارية المستقبلية وهي تشبه الفكرة الحديثة للعائد Lindahl والتي تنطلق من القيمة الحالية لالستثمار كما اعتبر كل من Myrdalو أن معدل الفائدة العالقة يمثل الحقيقي بين القيمة المتوقعة المستقبلية للناتج والقيمة الجارية أو الحالية المستثمرة. حيث تعتمد هذه المركزي. القيمة على الطلب االستثماري الذي يتأثر بمعدل االق ارض وأيضا بالسياسة النقدية للبنك استنتج كل من Lindahl وMyrdal أن معدل الفائدة الحقيقي يميل للتكيف مع المعدل النقدي الحالي وليس العكس وأثبت Lindahl هذه النتيجة باستعمال طريقة العملية الت اركمية والتي ظهرت Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others,Op-Cit,p3

93 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 65 كاستجابة لتخفيض معدل الفائدة االسمي من قبل البنك المركزي. لذلك قام بتغيير بعض الفرضيات في النموذج األساسي كدرجات استعمال الطاقات االنتاجية والعمالة وانتقال أرس المال والقوة العاملة بين القطاعات المشتركة وأيضا التوقعات الغير فيم يخص كاملة السعر.ثم معدل في التغير في بين أن اقتصاد يعمل تحت التشغيل الكامل والبطالة وبانخفاض معدل الفائدة النقدي المركزي )ما يسمى اليوم بمعدل الخصم( فان ذلك سيؤدي الى توسيع الناتج الى غاية الوصول الى مستواه الكامن واستعماله كلية. ولكن في بعض الحاالت قد يؤدي انخفاض معدل الفائدة الى توسيع الناتج الكامن. فاذا كان انخفاض معدل الفائدة يؤدي الى ارتفاع الطلب الكلي عن العرض الكلي وينتج عن ذلك صعوبة توقع التضخم.Windfall Profit الناشئ بشكل دقيق ستجني اذن فالمؤسسات أرباح غير متوقعة األعمال هذه ونجد Lindahl الخاصة بالعملية الت اركمية Cumulative processes بكثرة في مدرسة ستوكهولم )خاصة بان الالتوازن (.وترى بين العرض الكلي والطلب الذي 937 LundbergوMyrdal يزيد من التضخم أو االنكماش ناتج عن عدم توافق االستثمار واالدخار المخطط عن طريق الية معدل كما الفائدة. يجدر الذكر أن المدرسة السويدية تركز بصفة خاصة على تشكيل التوقعات في بيئة غير أكيدة للتنبؤ. فحالة الالتوازن Ex ante السابقة يقصد بها والتي عدم توافق الخطط تعديالت بسبب Ex post األسعار والكميات تولد التوازن المخطط واالستثمار والذي لالدخار يختلف عن الحالة التوازنية للتشغيل الكامل. وفي النهاية نجد أن معدل الفائدة الحقيقي يصادف انخفاض معدل النقود طالما أن هناك فائض في أرس المال يؤدي الى زيادة االنتاجية وخفض االسعار ومنه امكانية ارتفاع الناتج الكلي الحقيقي. كان كما Lindahl شديد الشك فيم يخص الجهود ال ارمية لتعزيز النمو االقتصادي عن طريق تخفيض سعر الفائدة )تحت شرط التشغيل الكامل( فقد افترض أن توقعات التضخم تتكيف مع التضخم الحالي عاجال أم اجال وفي االخير تتسارع العملية التضخمية وذلك عن طريق تحفيز وسعر األجر. معدل الفائدة سعر يعرف التوازن النقدي بالنسبة ل Myrdal تحت شرط التشغيل الكامل ومرونة األسعار بثالث شروط: األول يتمثل في قيمة السلع ال أرسمالية الجديدة أو االستثمار c2 المساوية لتكلفة انتاج هذه السلع ال أرسمالية الجديدة r2.ويعني ذلك أنه بالنسبة للمستثمر يكون سعر الطلب على االستثمار مساوي لتكلفة Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others,Op-Cit,p4

94 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 66. W R2 االنتاج الشرط الثاني يتمثل في المساواة بين االستثمار الخام الحقيقي و أرس المال المتاح والشرط األخير يتمثل في تغير المستوى العام لألسعار بشكل نسبي وبذلك يكون معدل تغيره P مساوي قيمة ثابتة k. وبذلك هاجم لألسعار ولكن بشكل غير Myrdal النظرية الكمية للنقود. فعندما ترتفع كمية النقود يرتفع المستوى العام نسبي. وبذلك هيكل األسعار النسبية تتغير لغياب حيادية النقود. Lindahl إضافة الى Myrdal ان كل من و على وعي تام بالمشكل األساسي المتعلق بتعريف معدل الفائدة الحقيقي التوازني وأيضا توضيح مخزون أرس المال العادي والناتج الكامن ضمنيا وذلك الستخدامه كمؤشر لتقييم السياسة النقدية. فمعدل الفائدة التوازني يجب أن يتحدد بعيدا عن أثر السياسة النقدية والحل الوحيد لهذا المشكل هو تعريف معدل الفائدة التوازني بأنه "مسار التابع: فاآلثار المتغير الماضية للسياسة النقدية محدد ثنائي لمعدل الفائدة التوازني" الطلب الفعال والبطالة غير جون مينارد كينز سنة الفكر االقتصادي بنشره كتاب "النظرية العامة للتشغيل الفائدة والنقود" ولكن قبل هذا حاول كينز عام 930 أن يبني نظرية نقدية للدو ارت االقتصادية باستخدام أسلوبه الخاص لنظرية فجوة معدل الفائدة لويكسل. ولكن سنة 936 بدل كينز نظرته حيث ركز على التوازن الكلي في أسواق السلع والخدمات واألسواق النقدية. وبالتالي تغير التركيز من األسعار الى الكميات ومن التحليل الديناميكي الالتوازني الى التحليل الستاتيكي للتوازن )ويكون التحليل في حالة IS/LM التشغيل الكامل والتشغيل الناقص(. وقد أكد هيكس 937 النظرة الكينزية بتصميمه للنموذج حيث ازد من رواج 2 هذه النظرية. أكد كينز على مبدأ الطلب الفعال ويمكن أن يكون الطلب الكلي أقل من الناتج الكامن. والسبب العام لهذه الفجوة يتمثل في فشل الية معدل الفائدة في ضبط االدخار واالستثمار مما أدى الى استبداله بألية الدخل الكلي. فحسب كينز التوازن في سوق أرس المال ال يتحقق بمعدل الفائدة الذي من شأنه التوفيق بين االستثمار المخطط للمؤسسات وخطط استهالك العائالت الزمنية وباألحرى التغي ارت الذاتية لالستثمار الكلي بواسطة عملية المضاعف والذي سيرفع من التغي ارت المت اركمة للناتج الداخلي واالنفاق االستهالكي. Alexander Tobon, les prix dans la théorie monétaire de Myrdal, PHARE, Université de Paris X- Nanterre,p5 : 2 Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others, Op-Cit, p 8.

95 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 67 ان نقص الطلب االستثماري على السلع يؤدي الى انخفاض الدخل ومنه انخفاض العمالة والتي بدورها تخفض من الطلب االستهالكي. فهذا االنخفاض في الدخل يؤدي الى انخفاض االدخار حتى يتساوى مع االستثمار مرة أخرى ان معدل الدخل يرتبط بالتوازن الجديد في أسواق االستثمار والسلع االستهالكية وفي المقابل يسود العرض ال ازئد في سوق العمل. تتمثل الفرضية التي انطلقت منها آلية عمل المضاعف النموذج الكينزي في البسيط على توازن العمالة الكاملة الكلي مع مساواة االدخار عند الكلي االستثمار والتقاء الناتج الجاري مع الناتج الكامن. فبانخفاض الطلب االستثماري للسلع سينخفض الدخل القومي بقيمة المضاعف ومنه وبارتفاع البطالة سينخفض الطلب االستهالكي للعائالت. كما يؤثر انخفاض الدخل سلبا على االدخار وينخفض هذا االخير بدوره الى غاية مساواته مع االستثمار مرة أخرى. أي يحصل توازن جديد. وتسمى العالقة بين الزيادة في االستثمار والدخل بالمضاعف الكينزي وتعطي بالصيغة التالية: التغير في الدخل= /s الزيادة في االستثمار وبالتالي فإنه من أجل تحقيق زيادات كبيرة في الدخل و التشغيل البد من ضخ دفعات أكبر من اإلستثما ارت. فمنذ ظهور هيكس) 937 ( قدمت النظرية الكينزية كنسخة مبسطة لتفسير انخفاض االستثمار الذي يؤدي الى التشغيل الناقص وذلك باإلشارة الى "مصيدة االستثمار" أو"مصيدة السيولة". تحدث مصيدة االستثمار في سوق السلع عند قيام المؤسسات بتوقع الدخل الصافي أقل من االستثمار المطلوب مما يؤدي الى امكانية الوصول الى حالة التشغيل الكامل في حالة انخفاض تام لمعدل الفائدة. أما مصيدة السيولة في سوق المال تحدث عندما يقوم حائزي األصول بالمضاربة على ارتفاع معدل الفائدة وبسبب ارتباطه بانخفاض أسعار األصول عندئذ سيحاولون التخلص من األو ارق المالية ويحاولون االحتفاظ بالنقود بدال من السندات.ولكن وبسبب التفضيل النقدي فان معدل الفائدة في سوق المال سيرتفع وبالتالي سيؤدي الى انخفاض االستثمار عن الحجم المطلوب للوصول الى حالة التشغيل الكامل. وفي كلتا الحالتين فان السياسة النقدية غير فعالة لتمويل االستثمار وذلك بسبب عدم مرونة الطلب االستثماري لمعدل الفائدة أما الطلب على النقود فهو مرن مرونة تامة فيم يخص معدل الفائدة. وخالصة القول أن كينز أكد على فشل قوى السوق للوصول التلقائي الى مستوى التشغيل الكامل وضرورة تدخل السياسة االقتصادية لتحقيقه.

96 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 68 الدو ارت االقتصادية والنمو االقتصادي فضال عن العملية الت اركمية لويكسل وتحليل المضاعف الكينزي نجد أن مبدأ المسارع دو ار هاما في نظريات الدو ارت االقتصادية ووفقا لهذا المبدأ نجد أن الطلب االستثماري يتأثر بشكل نسبي للتغير في الطلب االستهالكي وذلك بتسريع الطلب الكلي الذي يقوم بتوليد تقلبات في ناتج االقتصاد الكلي. وحاول كل من )936(Roy Harrod وLundberg Erik )937( في نفس الوقت اكتشاف أن النظرية الديناميكية للدو ارت االقتصادية يمكن معرفة وضعها بمزج الية المسارع والمضاعف الكينزي. Paul Samuelson وفي سنة 939 قام بول سامويلسون باستعمال العناصر االساسية لد ارسته حول االستق ارر الديناميكي لنموذج المسرع-المضاعف لتقلبات الناتج الوطني فقد أثبت أن نموذجه مستقر تحت ظروف معينة حيث أصبح نموذجه اساس للتقدم في نظريات الدو ارت االقتصادية. وفي النموذج البسيط للتدفق النقدي للدخل واالنفاق يمكن أن نعرف الكلي عند توازن سوق السلع وهو موضح بالعالقة التالية : المضاعف على أنه معدل االستثمار بالنسبة للدخل Y = ( ) I () s حيث Y يمثل الطلب الكلي والذي يتساوى مع العرض في حالة التوازن. )937( و Evsey )939( وLundberg Erik من كل أثبت Roy Harrod )946(Domar من خالل ألية عمل المضاعف أن االستثمار له أثر ثنائي فمن جهة له أثر على الدخل ومن جهة أخرى له أثر على القد ارت التوازن في سوق السلع. االنتاجية والتي تسمح برعف الناتج الكامن ومنه تغيير وضعية Dynamic growth كما ابتكر )937(Lundberg شروط تحقق النمو المتوازن الديناميكي )الحالة المستقرة للنمو المتوازن( والتي عرفت فيم بعد بنموذج هارود ويكمن الشرط دومار equilibrium االساسي في نمو الطلب الكلي بنفس نسبة نمو القد ارت االنتاجية ويمكن توضيحها بتوسيع المعادلة) ( : I/K حيث ( I K ) (K Y ) ان العالقة بين االستثمار والدخل الوطني I/Y يمكن كتابتها بالشكل: - Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others, Op-Cit, p2

97 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 69 يمثل مخزون أرس المال الذي يت ازيد ب I = ΔK. فهذه النسبة تمثل أيضا معدل النمو الكامن v K/Y ويرمز لها غالبا ب» g». أو يمثالن على التوالي معامل أرس المال أي كمية أرس المال مستوى معين إلنتاج المطلوبة وبذلك تصبح العالقة: I Y = gv (2) s = I Y - يمكن اعادة كتابة صيغة المضاعف في سوق السلع )( تحت شرط التوازن كاآلتي: s وذلك اذا كان g يمثل القدرة االنتاجية التي تحدد سرعة البطالة فبإدخال للمعادلة )2( وحل المعادلة الغلة ذات g فان شرط الحصول على الحالة المستقرة للنمو المتوازن في حالة التشغيل الكامل : g = s v (3) النمو المرغوب حيث يساوى أثر االستثمار من جانب الدخل مع أثر االستثمار من جانب : يمثل g المهم في تطور الجانب ويكمن العرض. الناتج الكامن بعدم استقالليته بالطلب الحالي فالتغي ارت في تؤثر على حجم االستثمار كل من الطلب والعرض الكليين. كما يظهر االختالف بين الناتج الكامن الحالي والطلب الحالي بواسطة أثر االستثمار الذي يؤثر أيضا على النمو الكامن المستقبلي. كما نظر كل من هارود ودومار الى معدل االدخار كمتغير معطى من طرف المؤسسات وهذه الفرضية تؤدي الى تحول الد ارسة من "قوة تأثير االستثمار" نحو مناقشة "عدم قبول" االستق ارر الديناميكي g للحالة التوازنية. فعند انح ارف معدل النمو الحالي فهو يعزز القد ارت الفائضة أو الناقصة اختالف وأي بين g وبين معدل النمو الطبيعي يؤدي الى االرتفاع المستمر نحو التشغيل الناقص أو ال ازئد. ان معالجة النمو كما االقتصادي كنمو متوازن على حافة السكين يدل على أنه ال يوجد تو ازن مستقر اذا لم تلتق شروط التوازن ولن يعود النموذج الى مستواه التوازني من جديد وانما سيستمر في مسار أخر يقود االقتصاد الى حالة الركود. لم يقبله سولو ما وهذا وقام كل من سولو وسوان بتطوير النموذج على أساس دالة االنتاج الكلية ذات عائد حدي متناقص وموجب ولذلك سميت هذه النظرية بالنظرية النيوكالسيكية للنمو والمتناقضة مع نظرية الكينزيين الجدد للنمو لهارود ودومار فاإلضافة األساسية تكمن Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others, Op-Cit, p22

98 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 70 في تقارب مسار التوازن لتشكيل أرس المال نحو الحالة المستقرة في األجل الطويل والتي تتحدد خارجيا بمعدل النمو السكاني واإلنتاجية. ويتحدد الناتج الكامن بالنسبة للنظرية النيوكالسيكية بواسطة عوامل العرض من العمالة الفعالة و أرس المال المتأثرة بالعامل التقني اضافة الى تفضيالت أوقات الف ارغ على العمل. وتعمل األسعار على عودة التشغيل الكامل للناتج الكامن في حالة وقوع اختالل يبعد االقتصاد عن موضع التوازن. كما أثر تطور النظرية النيوكالسيكية للنمو بشكل كبير على تقدم األساليب المعتمدة لتقدير النمو الكامن. وذلك باالعتماد على دالة االنتاج كوب دوغالس حيث قسم سولو) 956 ( معدالت النمو الى العمل مساهمات و أرس المال والتطور التقني)عامل االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج( أو عن طريق "محاسبة النمو". فهذه األلية أساس ألغلب التقدي ارت االقتصادية للنمو الكامن والمستخدمة في االستشارة السياسية. ان النظرية النيوكالسيكية للنمو سرعان ما تفوقت على النظرية الكينزية الجديدة ومع قانون أوكن أثبت 962 أن معدل النمو الحقيقي للدخل القومي يجب أن يكون مساوي أو أكبر من معدل النمو )معدل نمو الطبيعي السكان واالنتاجية( وذلك لتجنب ارتفاع البطالة. 3- الفجوة التضخمية واالنكماشية: 930 منذ 898 استخدمت نظرية فجوة معدل الفائدة الويكسلية لتفسير ظاهرة التضخم وفي تم استخدامها أيضا لتفسير الطاقة العاطلة الغير مستغلة والبطالة. ولكن بعد ظهور النظرية الكينزية برز مفهوم رسمي لفجوات الناتج وفجوات التضخم ألول مرة وكان له دو ار أساسيا ومهما في تطوير فكرة الفجوة والذي مهد األمر ألوكن عام 962. ويمكن أن نوضح العالقة بين الناتج الكامن والفجوات من. خالل الشكل )2.2( قد يعمل االقتصاد وينتج عند مستويات أقل من مستوى االنتاج الكامن أو بمعنى اخر أن يتم االنتاج في القطاعات المختلفة دون أن يعني ذلك عدم وجود بطالة في االقتصاد فالمعروف أن االقتصاد 2 يعمل حتى مع وجود هدر في الموارد ففي هذه الحالة يكون الطلب أقل من الناتج الكامن وينشأ عنه فجوة سالبة. أما الحالة الثانية والتي يكون فيها الطلب أكبر من الناتج الكامن ينتج عنه فجوة موجبة ألن Gustav Adolf Horn & others,op-cit, p5 خالد الواصف الوزني واخرون مبادئ االقتصاد الكلي بين النظرية و التطبيق دار وائل للنشر الطبعة الثامنة عمان ص 97.

99 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 7 كثرة استخدامات الطاقة االنتاجية overutilisation( ) يؤدي الى نقص العرض الكلي وبالتالي تميل االسعار نحو االرتفاع وتظهر ما يسمى بالفجوة التضخمية. الشكل) 2.2 (: الفجوات االقتصادية المصدر: الفجوة Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others,, Op-Cit,p25. تمثل الفجوة االنكماشية الحالة النموذجية التي يصفها المضاعف الكينزي البسيط. ففي هذا Y Ys النموذج الطلب الكلي Yd والعرض الكلي ممثالن بالكميات و يمثل العرض الكلي التوازني في حالة التشغيل الكامل وهو يعادل الناتج الكامن. حيث نجد أن انخفاض االستثمار I 0 I> سبب حدوث هذه الفجوة وذلك يؤثر على التشغيل الدخل واالستهالك مما يؤدي الى انخفاض الطلب الكلي ويحدث Ys=Yd التوازن عند النقطة Y0 والتي يكون فيها ونقطة التقاطع تقع تحت المعدل المطلوب للتشغيل الكامل ووفقا اللية المضاعف يتغير العرض الكلي مع الطلب الكلي وذلك بعد فترة زمنية مما ينتج عنه Y0- انتقال العرض الكلي من Y الى Y0 مع بقاء االسعار ثابتة في األجل القصير ويمثل الفرق بين Y كمية الفجوة االنكماشية. Ys Yd أما لتفسير الفجوة التضخمية نفرض Y0 يمثل نقطة االنطالق وأن و متغي ارت اسمية. ونعلم أن االقتصاد في حالة التشغيل الكامل التوازني اذا كان الناتج الفعلي يعادل الناتج الكامن. نفترض مثال G>G0 اآلن ارتفاع الطلب الفعلي الناتج عن الزيادة في االنفاق الحكومي )كما الحظ كينز في أثناء الحرب( فان العرض الكلي ال يمكنه االنتقال ( التأقلم( في األجل القصير بسبب العجز في 940 الموارد مما يؤدي الى ارتفاع األسعار ومن ثم االرتفاع التدريجي للدخل القومي االسمي الى المعدل Y Y-Y0 في حين أن قيمته الحقيقية هي Y0 ومنه الفرق بين تمثل الفجوة التضخمية.

100 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 72 وتعتمد االنح ارفات الحادثة بين الناتج الكامن والفعلي على نظرية التوازن وفقا للتحليل الساكن المقارن. وقد استعمل هذا التحليل في االستشا ارت السياسية خالل سنوات 940 و 950 خاصة في.942 الواليات المتحدة وبريطانيا وقد واجه هذا النموذج االنتقاد من طرف فريدمان قام المعهد حيث الوطني السويدي للبحث االقتصادي تحت ادارة Lundberg بحساب الفجوات التضخمية انطالقا من سنة 943. وذلك لمحاولة تحديد كال من التضخم الفعلي والمكبوت عن طريق اليات التحكم في األسعار Lundberg والناتجة عن االنحر اف بين الطلب وبين الناتج الكامن فرغم النتائج التي توصل اليها وزمالئه اال انها لم تكن مقنعة وذلك لعدة أسباب من بينها: مشكلة البيانات والمشكل األساسي يتمثل في التحليل الثابت للناتج الكامن وهو متغير غير مالحظ وينتج عن خطط العارضين والمشترين للسلع وعوامل االنتاج وذلك بوضع كما بسيطة. جد فرضيات يمكن للناتج الكامن الفعلي أن ينحرف عن المتغي ارت المجمعة المخططة وذلك لعدم ال ازمية توافقها. وعملية عن النمذجة الضمنية لعملية السوق للتفريق تعديل للمتغي ارت المتوقعة نحو متغي ارت محققة ناتجة بين أثار السعر والكميات وأيضا لتحديد الضغط التضخمي. ركزت مدرسة ستوكهولم السويدية ( Lundberg Turvey 949, Hensen 95 and 953( على أهمية اختالل التوازن بين االدخار واالستثمار وبين أيضا الطلب والعرض على العمل.فقد أن دوال أثبتت االستهالك واالستثمار غير قابلة للتغير أثناء مسار التضخم وذلك كما هو مفترض في المقاربة الكينزية البسيطة. كما يلعب تحليل كل من Lindahl & Myrdal في ثشكيل التوقعات المتعلقة بكيفية تطور التضخم دو ار هاما بالنسبة ل.Hensen & Lundberg تجيب التوقعات على السؤال المطروح عن ما اذا كان الضغط التضخمي يولد قوى في السوق والتي تؤدي الى حالة توازنية جديدة وأيضا فيم اذا كان التوازن الجديد مختلف عن الحالة األولى. Lindahl 930 اضافة الى ناقش االقتصاديون العديد من حاالت انح ارف المتغي ارت المتوقعة عن المحققة والتي تؤدي الى ارتفاع قيود المالية وم ارجعة الخطط في الفت ارت المستقبلية. ولهذا عمليات التعديل عند اختالل التوازن تولد تغي ارت في نظام التوازن بما في ذلك الناتج الكامن. Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others, Op-Cit, p26

101 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 73 ثانيا:مساهمة أوكن Okun ومناقشة منحنى فيليبس قدمت نظرية الفجوة وارتباطات كل من النظرية الكينزية والويكسيلية أهم األسس التحليلية للناتج الكامن والتي طورت فيم بعد من قبل أوكن 962 حيث نجد ويكسل أول من طور نظرية معدل الفائدة والتي تعتمد على الفجوة بين معدل الفائدة الفعلي والطبيعي ثم وسعت فيم بعد أعماله من قبل العديد من 960 االقتصاديين من بينهم كينز. وعندما أدخل Okun مفهوم سياسات النمو واالستق ارر عام تغير الجدل القائم بين فجوات الناتج والتضخم وأصبحت فكرة الناتج محل الخالف حول وجود منحنى فيليبس مستقر على المدى الطويل وفكرة "معدل النمو الطبيعي". )962( - مساهمة أوكن Okun صقلت فكرة الناتج الكامن على يد االقتصادي أرثر أوكن سنة 962 خالل المؤتمر السنوي للهيئة األمريكية االحصائية بغرض االجابة على االشكالية التي تدور حول مقدار الناتج الذي يمكن لالقتصاد انتاجه تحت شرط االستخدام الكامل وحسب أوكن فإن هدف االستخدام الكامل يبحث عن تحقيق نقطة التوازن بين ناتج كبير واستق ارر أكبر مع األخذ بعين االعتبار التقييم االجتماعي. فقد ربط أوكن فكرة تحقيق أقصى ناتج كامن مع معيار معدل البطالة الذي يتناسب ومعدل التضخم المعدوم والذي أطلق عليه مصطلح.NAIRU وفي نفس ورقة البحث وضع أوكن قانون سمي ب "قانون أوكن" والذي يعبر عن العالقة العكسية والخطية بين معدل نمو الناتجGNP وبين معدل البطالة حيث اعتبر هذا القانون مفتاح العالقة الموجودة بين الناتج الفعلي والكامن. وبذلك اذا ابتعد الناتج الفعلي عن الكامن ينتج عنه فجوات انتاجية في االقتصاد فقد يكون هناك فائض أو عجز في الطاقة االنتاجية المتاحة. وبذلك أصبح النمو الكامن عامل محوري لتوجيه السياسة نحو االستق ارر فوجود الفجوات دليل على عدم فعالية االقتصاد الكلي. ففي حالة وجود فجوة ناتج سالبة )أي هناك فائض في الطاقة االنتاجية( فان أرباح المستثمرين مداخيل العائالت واالستثما ارت طويلة األجل الموجهة نحو منشات االنتاج لم ترقى للمستوى المطلوب للحصول على التشغيل الكامل. أما في الحالة العكسية )وجود عجز في الطاقات االنتاجية( فان استبدال االستثمار القديم يخفض من مجال االستثمار الصافي. ومنه فان سياسة االستق ارر University,p0. A.M.Okun, Potential GNP: its measurement and significance,cowles Foundation, Yale

102 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 74 الفعالة ال تخفف فقط من اثار التقلبات الدورية في استعمال الناتج الكامن الحالي ولكن لها دور أكبر من ذلك فهي تحاول أن النمو تعزز االقتصادي. كما حاول أوكن تقييم النمو الكامن بطريقتين من خالل قياسه فالطريقة األولى تقتضي استعمال األساليب االحصائية التي تفصل االنح ارفات الدورية والمتمثلة في فجوة الناتج عن مسار النمو. أما الطريقة الثانية وتتمثل في دوال االنتاج ومعادلة منحنى فيليبس. 2- مناقشة منحنى فيليبس وNAIRU : يرتبط معدل ال NAIRU بشكل مباشر مع الناتج الكامن والذي أصبح أساسي لتعريفه وذلك عندما قام فريدمان سنة 968 بمساواته مع معدل البطالة الطبيعي في سياق المناقشات حول منحنى فيليبس.بعد ظهور النظرية الكينزية تركز التحليل االقتصادي على قضية البطالة والتوظيف وبعد الحرب العالمية الثانية بدأت مشكلة التضخم في الوقت الذي ت ارجعت فيه بالفعل معدالت البطالة. وفي هذا السياق نشر الباحث االنجليزي عام 958 د ارسة حول العالقة بين البطالة واألجور النقدية في بريطانيا خالل الفترة فوجد أن األجور ترتفع بشكل ملموس عند انخفاض معدل البطالة وأنها تنخفض بشدة عندما ترتفع معدالت البطالة تطو رت ثم الفكرة بخصوص البطالة من قبل كل من 960 Solow سامويلسون Samuelson وسولو عام بحيث تم الربط بين معدل البطالة ومعدل 2 التضخم أي الربط بين معدل البطالة وبين معدل التغير في األسعار بدال من األجور النقدية وسرعان ما أصبحت هذه العالقة معروفة على نطاق واسع تحت مصطلح منحنى فيليبس" "Philips curve كما هو موضح في الشكل التالي: خالد الواصف الوزني واخرون مرجع سابق ص فليح حسن خلف االقتصاد الكلي عالم الكتب الحدث للنشر والتوزيع الطبعة األولى األردن 2008 ص 343.

103 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 75 الشكل) 3.2 (: منحنى فيليبس المصدر: رمزي زكي مرجع سابق ص 363. نالحظ عند مستوى البطالة الطبيعي والمساوي ل 5.5 يكون معدل التضخم معدوم )معدل التغير في األجور مساوي للصفر( أما اذا كان معدل البطالة 6 مثال يساوي تشير الى أن معدالت البطالة الفعلية أكبر من المعدالت الطبيعية مما يعني انخفاض الطلب على العمل وبالتالي انخفاض األجور النقدية وانخفاض تكاليف االنتاج ومن ثم األسعار وهذا الوضع يتوافق مع فجوة انكماشية يعاني منها االقتصاد. أما اذا كان مستوى البطالة الفعلية أقل من المستوى الطبيعي ينعكس ذلك في اشتداد الطلب على العمل فترتفع معدالت االجور النقدية وترتفع تكاليف االنتاج ومن ثم االسعار ويتفق هذا الوضع مع وجود فجوة تضخمية يعاني منها االقتصاد. والنتيجة اذن أن هناك نوعا من المقايضة بين» off «trade البطالة والتضخم. كما يوضح لنا ميل منحنى فيليبس عند كل نقطة شروط المبادلة بين البطالة والتضخم في األجل القصير وتستند المبادلة على شرط مهم وهو عدم توقع تضخم األسعار واألجور بمعنى أن االقتصاد قد استقر عند معدل ثابت لتضخم األسعار واألجور. فمنذ أواسط الستينيات تقريبا أصبحت معظم الب ارمج االقتصادية للحكومات في البلدان الصناعية تشير الى هذه العالقة العكسية بين معدل البطالة ومعدل التضخم. وكانت حكومات هذه البلدان تختار محمد فوزي أبو السعود مرجع سابق ص 24.

104 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 76 النقطة التي تفضلها على منحنى فيليبس وما تشير اليه من معدل معين للبطالة والتضخم وتقوم بعد ذلك باختيار السياسات النقدية والمالية التي تحدد مستوى الطلب الكلي الذي يضمن تحقيق هذين المعدلين المرغوب فيهما. فكان الكثير من االقتصاديين قد است ارحوا الى المنطق الذى انطوى عليه منحنى فيليبس وما بني عليه من استنتاجات تخص السياسات االقتصادية الكلية التي كانت اهدافها الرئيسية في عالم ما بعد الحرب تنحصر في تحقيق التوظيف الكامل والنمو االقتصادي واالستق ارر السعري )المثلث الذهبي ألهداف السياسة االقتصادية(. وبافت ارض عدم مرونة األجور االسمية يمكن ايجاد عالقة بين منحنى فليبس وبين نموذج اكتسب منحنى فيليبس قبوال وذلك المكانية استنتاجه باستعمال الطلب الكلي نموذج. حيث AD/AS العرض الكلي) AD/AS ) بمساعدة قانون أوكن. ويعتبر استعمال هذا القانون ك اربط بديهي بين النظريتين حيث أن النمو االقتصادي المرتفع في دولة ما يعني االستخدام الكامل. يكون نمو كلما أنه حيث اقتصادي قوي الناتج عن االستخدام التام للطاقات تتجه األسعار نحو االرتفاع. وبصفة عامة الزيادة في النمو االقتصادي ناتج عن الزيادة في االستثمار الخاص أو/و االنفاق الحكومي عن طريق الية المضاعف. ومنه سينتقل منحنى الطلب الكلي نحو الخارج. 970 أصبحت العالقة بين البطالة والتضخم أكثر تعقيدا خالل الفترة و 980 وهنا وقع الكينزيون في ورطة لعدم قدرتهم على تفسير حالة الركود التضخمي أي ت ازمن ارتفاع معدالت البطالة والتضخم وأصبحت العالقة عبارة عن حلقات متينة تعكس تدخل الحكومة عن طريق البنك االحتياطي الفيد ارلي. حيث انتقد فريدمان منحنى فيليبس ألن المحور ال أرسي يشير الى معدل االجر االسمي بدال من ان يشير الى معدل األجر الحقيقي. ويعتقد فريدمان أن سبب المشكلة هو أن فيليبس قد أخذ باالفت ارض الكينزي الذي ينص على أن التغي ارت المتوقعة لألجور االسمية تكون مساوية للتغي ارت المتوقعة لألجور الحقيقية. وقد رفض فريدمان هذا االفت ارض واقترح أن يشير المحور ال أرسي في منحنى فيليبس الى معدل التغير في االجور االسمية مطروحا المعدل المتوقع للتضخم. وال يخفى أن ادخال التوقعات التضخمية في التحليل يجعلنا نتصور أن هناك عدة منحنيات لمنحنى فيليبس بحيث يعبر كل منحنى عن توقعات تضخمية معينة وكل منحنى منه يعبر عن أجل قصير معين ومهما يكن فان ادخال التوقعات التضخمية في الصورة قد انتهى بعدد كبير من رمزي زكي مرجع سابق ص 365.

105 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 77 االقتصاديين الى انكار وجود أي عالقة بين البطالة والتضخم في األجل الطويل حيث حاولوا أن يثبتوا أن منحنى فيليبس يأخذ شكال عموديا في األجل الطويل والشكل )4.2( يوضح وجهة نظرههم في هذا الخصوص والذي يشير فيه المحور ال أرسي الى معدل التضخم في حين يشير المحور األفقي الى معدل البطالة. الشكل) 4.2 (: منحنى فيليبس في األجل الطويل المصدر: بداية نفرض أن صناع السياسة يحاولون المقايضة بين البطالة والتضخم من خالل السياسة المالية أو النقدية والتي تنقل الطلب الكلي نحو األعلى. ففي األجل القصير عندما يعطى معدل التضخم B المتوقع ينتقل االقتصاد من A النقطة الى النقطة ومنه تنتقل البطالة الى المعدل الطبيعي يسار من الى ويرتفع معدل التضخم P على معدله المتوقع. ومع مرور الزمن )في األجل الطويل( U NRU يتعود األف ارد على معدل التضخم المرتفع P ثم يحاولون تصحيح توقعاتهم للتضخم نحو االرتفاع أي ال (adaptive expectations) ينخدعون نقديا )استخدم في تحليله فرضية فريدمان التوقعات االمكيفة حيث يأخذ بعين االعتبار أخطاء التوقعات السابقة لبناء الفترة توقعات المستقبلية( ومنه ينتقل منحنى C ) فيليبس لألجل القصير) SRPC SRPC2 الى نحو اليمين ومنه يرتفع معدل التضخم في

106 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 78 االقتصاد ولكن البطالة تبقى ثابتة. وبالتالي ما دام المعدل المتوقع للتضخم سيتغير فان منحنى فيليبس سيواصل تغي ارته الى األعلى. وهكذا يشير التحليل الى أنه يوجد تبادل بين معدل التضخم والبطالة فقط في األجل القصير وأن معدل البطالة سوف يعادل معدل الطبيعي للبطالة في األجل الطويل بصرف النظر عن معدل التضخم وهو ما يعني أن يكون منحنى فيليبس أرسيا في األجل الطويل ويعني هذا التحليل أن السياسة النقدية حيادية في األجل الطويل. وصفوة القول أنه اذا كان معدل البطالة السائد مختلف عن معدل البطالة الطبيعي فان ذلك يمثل وضعا غير مستقر. ولن يستقر الوضع اال اذا وصل االقتصاد القومي الى معدل 968 البطالة الطبيعي وعندئذ تتوازن أسواق العمل. اذن وفقا لمقاربة فريدمان لمعدل البطالة الطبيعي نجد أن مفهوم فكرة الناتج الكامن عرفت ضمنيا بأنها " معدل الناتج الوطني الذي يتوافق ومعدل البطالة الطبيعي". وسارجان Sargent فيم بعد انتقد فريدمان لكن من طرف لوكاسLucas واستبدلت فرضيته للتوقعات المكيفة بالتوقعات الرشيدة وبذلك أصبح هناك توافق لخطط المتعاملين في النظام. كما افترضا المرونة التامة لألسعار والوضوح التام لألسواق حيث استنتجا أن اج ارءات السياسة النقدية والمالية ال تسمح بتحريك معدل الناتج والعمالة عن معدله الطبيعي حتى في األجل القصير. سمحت نظرية الفجوة والتي تم التطرق لها سابقا بمعالجة تقلبات الدورية للناتج كانح ارف عن توازن الناتج الكامن واتجاه النمو حيث تعتبر كحالة غير متوازنة للطلب الكلي والعرض الكلي. وفي اطار تحليل النظرية النيوكالسيكية لتقلبات الناتج قصيرة األجل تمثل حالة توازن مستمرة لالقتصاد. أما انح ارفات معدل نمو الناتج والبطالة عن معدالتها الطبيعية تفسر بعدم فعالية السياسة االقتصادية. وقد 977 طورت النظرية من طرف Prescott & Kydland كيدالند وبريسكوت و بارو وكوردون) Barro 983( نمطا جديدا في التفكير والتي تمثل مجموعة من األفكار أهمها جدلية اتساق الوقت &Gordon Consistency( )Time وتعني أن الحكومة التي تعد وال تنفذ تزيد من التضخم النقدي ألنها تفقد مصداقيتها وفعاليتها ويتمثل الحل األمثل لالستق ارر االقتصادي في هذه النظرية بااللت ازم بقاعدة للحفاظ على أقل معدل للتضخم النقدي. Gregory.N.Mankiw,M.P.Taylor, Principes de l économie,traduction par Elise Tosi,2 ème édition européenne,de boeck,20, p029.

107 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 79 تجسدت أعمال النظرية النيوكالسيكية المتعلقة بالناتج الكامن في كيفية تحقيق االستق ارر p* االقتصادي باستعمال قاعدة وااللت ازم بها. فاذا وصل االقتصاد الى النقطة N هدفه مع معدل تضخم كما هو موضح في الشكل )5.2( سيعطي حاف از للحكومة للرفع من النمو االقتصادي والعمالة وذلك. AD AD0 بخفض معدل الفائدة والرفع من االنفاق الحكومي ويعني ذلك انتقال الطلب الكلي من الى وينتج عن ذلك فجوة تضخمية )y*-yp( عند مستوى التوازن S. ويقوم القطاع الخاص بالتقليل من شأن التضخم حتى يسمح باستم ارر الحالة على المدى الطويل مما يؤدي الى انتقال العرض الطبيعي LAS الى SAS وذلك بارتفاع النمو التوازني في األجل القصير. ما يزول وسرعان أثر االنتعاش لما ينتبه. وبوجود S المتعاملين االقتصاديين الى ما يسمى "بالتضخم الفجائي"عند النقطة التوقعات الرشيدة للمتعاملين سيقوم القطاع الخاص باستيعاب خططه ومن بينها الزيادة في معدالت التضخم مع بقاء النمو.I.SAS2<- على حاله SAS ومنه يستقر االقتصاد عند النقطة التوازنية الجديدة الشكل) 5.2 (:السياسة النقدية وعدم اتساق الزمن المصدر: Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others,Op-Cit, p33 ومنه تعد سياسة تحديد التضخم كلعبة بين الحكومة والقطاع الخاص حيث يكون موقع الحكومة غير متسق وغير موثوق ويرتفع التضخم نتيجة لعدم اتساق الزمن. واذا حاول صناع السياسة منع

108 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 80 التوقعات التضخمية عن طريق الرفع من معدالت الفائدة )AD<-AD2( سينتج عن ذلك فجوة سالبة وحسب قانون أوكن سترتفع معدالت البطالة بشكل كبير. النموذج WS-PS لتحديد معدل البطالة التوازني بعد التوقعات المكيفة لفريدمان ودورها في تحديد معدل البطالة التوازني Richard قام كل من بطرح نموذج جديد Layard,Stephen Nickell وJackman Richard لتحديد "البطالة 970 التوازنية" وذلك لتفسير ارتفاع معدل البطالة في أوروبا في النصف الثاني من وهو نموذج أخر مفسر لمعدل البطالة التوازني وسمي بنموذج WS-PS حيث اعتمد على النظريات الجديدة لالقتصاد الجزئي ذلك: فالمفاوضات األجرية ناتجة عن المواجهة بين سلطة المؤسسات التي تبحث عن فرض أكبر معدل هامشي وبين العمال الذين يهدفون للحصول على اكبر اجر حقيقي في سوق العمل وفي هذا االطار تم استعمال االجر الحقيقي وليس االسمي والشكل التالي يوضح الشكل) 6.2 (: نموذج WS-PS المصدر: 2 يوضح الشكل أن التوازن في سوق العمل يكون بتقاطع المنحنيين : M.Pierre Duharcourt, Op-Cit, p 62 Jean-DidierLecaillon,Jean-Marie Le Page,Chritian Ottav, Economie Comtemporaine Analyse et Diagnostic, Editions De Boeck 2008, 3eme édition,p59 2 M.Pierre Duharcourt, Op-Cit, p 62

109 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 8 منحنى Setting( )Wage وهو يمثل العالقة العكسية بين األجر الحقيقي وبين معدل WS - البطالة. ويعبر عن محاولة العمال للحصول على اجر أعلى من األجر المرجعي حيث نجد أنه كلما كانت نسبة البطالة مرتفعة كلما انخفضت مطالب رفع االجور ولهذا نجد المنحنى متناقص بالنسبة لمعدل البطالة.ويمكن تحليل العالقة WS بطريقتين متكاملتين: ففي اطار تحليل األجر الكفء فان معدل البطالة المرتفع سيخفض من هذا االجر والذي يحفز العمال على عدم التهرب من العمل.أما في اطار المفاوضات الجماعية فان معدل البطالة المرتفع سيرفع من القدرة WS التفاوضية للمد ارء ومنه فان ارتفاع مخصصات البطالة تنقل منحنى نحو االعلى. منحنىPS Setting) (Price وهو يوضح معدل األجر من جهة المؤسسات.يمكن - للمؤسسات أن تحدد األسعار وفقا لدرجة المنافسة في سوق السلع والخدمات وص ارمة التشريعات لمكافحة االحتكار كما يمكن أيضا أن تتخذ است ارتيجية " up "mark )التسعير على اساس التكلفة المضافة( لتحديد السعر.فإذا كان معدل البطالة منخفض ستقل المنافسة وتتجه األسعار نحو االرتفاع أما في حالة المنافسة الشديدة فاألسعار تتجه نحو االنخفاض وبذلك يعتبر األجر الحقيقي دالة مت ازيدة بالنسبة للبطالة. ان الهدف األساسي لهذا النموذج الذي يتمثل في ايجاد السلوك األمثل للعمال والمؤسسات الظهار نتائج البيانات الهيكلية كعدم كمال األسواق( imperfection ). حيث نجد في هذه النمذجة أن مفاوضات األجور بين العمال والمؤسسات تكون تحت شرط عدم كمال سوق العمل)مثال أنه يتعلق بمعدل النقابة ودرجة تركيز هاته المفاوضات( باإلضافة الى تأثير سوق السلع على منحنى كما.PS يرتفع معدل البطالة التوازني عند ارتفاع معدل الفائدة أو عند انخفاض شروط التبادل )ينتقل منحنى PS الى اليمين( أو عند ارتفاع "ثوابت سوق العمل" )القوة النقابية مستوى األجر األساسي. نظام التعويضات قوانين حماية العمل( والتي تنقل منحنى WS توازن الدو ارت االقتصادية Equilibrium Business cycles مر التيار النيو كالسيكي بمرحلتين من التطور احداهما تنسب الى سنوات السبعينات )لوكاس ( و األخرى تنسب الى سنوات الثمانينات ( نظرية الدو ارت العينية ( : فقد أرى لوكاس ان تقلبات النشاط تنتج عن طريق تحصل المتعاملين االقتصاديين على معلومات ناقصة عن Christian Bialès, Modélisations schématiques de l équilibre macroéconomique, p85.

110 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 82 التطو ارت النقدية ونظ ار لصعوبة تفسير الدو ارت االقتصادية باستناده على هذا العامل أدى ذلك الى بحث المدرسة النيوكالسيكية عن تفسير جديد للتقلبات في اطار الدورة المتوازنة و توصلوا الى أنها تتولد عن عوامل عينية بحتة ( كاألزمات التكنولوجية و تخصيصات عوامل اإلنتاج...( وقد تجسد هذا. التيار في نظرية الدو ارت العينية Real Business cycle ومع بداية الثمانينات توصلت المدرسة النيوكالسيكية الى أن التقلبات االقتصادية تتولد عن عوامل عينية بحتة أزمات قد تكون انتاجية ناتجة عن التغير التكنولوجي أو حدوث تعديل هام في أسعار الطاقة كما يمكن أن تكون هذه األزمات كوارث طبيعية أو حروب واضط اربات سياسية وأكدت النظرية على حيادية النقود في االقتصاد ثم طورت نماذجها انطالقا من أعمال Kydland & Prescott Mirman اللذان استفادا من نموذج النمو األمثل العشوائي ل )983(Long & Plosser )982( كما لجأت النظرية الى استخدام طرق تحليلية جديدة إلثبات صالحية االقت ارحات.)972(& Brock التي قدمتها وذلك باستعمال نموذج كمي مفصل للظاهرة الدورية يبنى على معادالت ومعامالت رياضية مجردة ومن بين النماذج المستخدمة مرشح.Hodrick & Prescott وانتهى النموذج الى وجود خصائص للظاهرة الدورية لالقتصاد األمريكي وتتمثل في حدوث تقلبات مشتركة تصيب المكونات االقتصادية األساسية )االستهالك االستثمار العمالة والناتج...( واتسام هذه التقلبات باالستم اررية والت اربط اضافة الى اختالف درجة عمقها من متغير 2 أو مكون اقتصادي الى اخر. كما تأسس نموذج نظرية الدو ارت العينية على ثالثة عناصر أساسية: أنها بنيت اعتمادا على فكرة التوازن العام الديناميكي لألسواق والتي يسعى فيها مجموع أط ارف - النشاط االقتصادي الى تعظيم دوال منافعهم داخل الحيز الزمني. أنها تتكامل مع الية النمو التي تتأسس على نموذج سولو SOLOW الخاصة بالمخاطر التي - تولدها األزمات العينية على االنتاجية. عبد الباسط وفا الدو ارت االقتصادية العينية والتفسير النيوكالسيكي الحديث دار النهضة العربية جامعة حلوان مصر 200 ص. 4 2 Xavier Bonnet & Sandrine Duchene, Apports et limites de la modélisation «Real Business Cycles»,INSEE-Division Croissance et Politiques Macroéconomiques, France, Mars 998,p3 :

111 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 83 - النموذج له عالقة بالمتغي ارت الحقيقية وليس االسمية و تتمثل المتغي ارت من جهة في : دالة االنتاج وعواملها- أرس المال العمل مقاسا بعدد ساعات العمل و االنتاجية التي تعتبر متغير خارجي ومن جهة أخرى تتمثل في محددات الطلب الكلي االستهالك واالستثمار. وتكون األسعار التوازنية المستنتجة من قواعد الق ارر )أو الشرط الالزم( عبارة عن األجر الحقيقي الذي يعادل اإلنتاجية الحدية للعمل ) L (marginal productivity of labour, MP وسعر الفائدة الحقيقي الذي يعادل اإلنتاجية الحدية ل أرس المال ) K (marginal productivity of capital, MP ناقصا استهالك أرس المال. وكما أن هذا النموذج ال يحتوي على قطاع الحكومة وال النقود أو القطاع البنكي وأن حلول هذا النموذج تتصف بأمثلية باريتو (Pareto-optimal) إطار التوازن ضمن ألنه العام الوال ارسي equilibrium) (Walrasian general تتعدل األسعار بشكل مستمر في كل سوق بشكل آني لمساواة العرض بالطلب أو ما ي سمى بتحرر السوق clearing) (market في العرف الكالسيكي. وبذلك فان النظرية النيوكالسيكية ترى بأن التقلبات ناتجة عن استجابة مثلى للصدمات التي يتعرض لها االقتصاد وأن الناتج الحالي يتصف بأمثلية باريتو ومساو للناتج الكامن ويرجع ذلك للق ار ارت الزمنية (intertemporal) التي يقوم بها األف ارد بطريقة عقالنية كاستجابات للصدمات التقنية. وعليه فانه من غير الضروري تدخل السياسة االقتصادية للمحافظة على استق ارر الناتج والنمو. على العكس فان هذا النوع من التدخل سيؤدي الى حدوث خسائر الوف ارت بسبب األعباء الضريبية الغير واضحة. كما ترى النظرية أن فجوة الناتج تعبر عن فشل السياسة االقتصادية المتبعة. ثالثا: النظرية النيوكالسيكية الجديدة: انتقد مايكل ووفورد " Woodford "Michael في كتابه "الفائدة واألسعار" سنة 2003 طرق تقدير النمو الكامن المقدمة من طرف أوكن 962. وقدم في كتابه نموذج خاص ومعدل للنظرية النيوكالسيكية الجديدة حيث نجد ثالث معادالت أساسية لتقديم النموذج وسمي النموذج ب IS-AS- MR وهو يصف العالقة الديناميكية بين تقلبات الناتج في األجل 2 القصير التضخم ومعدالت الفائدة : Michel De Vroey, Pierre Malgrange, «La théorie et la modélisation macroéconomiques, d hier à aujourd hui»,revue française d économie,n 3 vol XXI, PARIS- SCIENCES ECONOMIQUES,2006,p.25 : 0Macro%20MDV-PM.pdf 2 Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others, Op-Cit, p7

112 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 84 تصف معادلة العالقة العكسية بين فجوة الناتج ومعدالت الفائدة الحقيقية الناتجة عن تعظيم IS - الزمنية المنفعة للعائالت بافت ارض أن هذه األخيرة لديها توقعات رشيدة مستقبلية لتطور الدخل ومعدالت التضخم. فإذا افترضنا ارتفاع الدخل المتوقع فان الطلب الجاري على السلع سيرتفع ولكن بارتفاع معدالت الفائدة الحقيقية ي ؤدي الى ارتفاع االدخار ومنه تخفيض الطلب الكلي. وتحدد معادلة AS تفاعالت العرض الكلي والتضخم وفقا لمنحنى فيليبس للكينزيين الجدد. أما - التضخم الحالي فهو يحدد بالتضخم المتوقع وفجوة الناتج الجارية وقد تم التحصل على هذه النتائج بتعظيم الربح في سوق المنافسة االحتكارية مع تحديد المؤسسات لألسعار. فاذا ارتفعت أسعار البترول أو معدالت الفائدة االسمية بشكل مفاجئ وغير متوقعة فان المؤسسات ستفضل الخفض من العرض الكلي بدال من الرفع في األسعار. أما معادلة تشير الى فهي تجاوب عمل صانعي الق ارر للسياسة النقدية وفقا لقاعدة تايلور MR - فمعدالت الفائدة االسمية في األجل القصير تتحدد من طرف البنك المركزي : "Taylor rule" نجدها حيث بطريقة ما تتغير ايجابيا مع انح ارفات التضخم وفجوة االنتاج عن قيمتهما المستهدفة.فاذا ارتفع التضخم الجاري عن القيمة المستهدفة فان معدالت الفائدة االسمية سترتفع وفقا لمبدأ تايلور من أجل تخفيض التضخم. Woodford وهنا نجد أن النموذج يجسد المقاربة النيوكالسيكية والكينزية الجديدة أما فقد نسب 898 «Neo-Wicksellian» النموذج IS-AS-MR الى ترجع التسمية الى أعمال كونت ويكسل " Wicksell "Knut حول الفائدة واألسعار والتي تعتبر كنقطة بداية في كلتا النظريتين النيوكالسيكية IS والكينزية لالقتصاد الكلي. Woodford ونجد أن فكرة حول فجوة الناتج في معادلة ترجع الى " معدل الناتج الطبيعي" الذي يتماشى و"معدل الفائدة الطبيعي" )مصطلح صاغه ويسكل 898( كما استعمل "األسس التحليلية للوف ارت " في السياسة النقدية )2003( والتي تعود الى قانون ويكسل للفائدة البسيطة فوفقا لهذه القاعدة تحتاج التغي ارت في مستوى األسعار للسلع أن يكون هناك تغي ارت على معدالت الفائدة النقدية الى غاية ثبات مستوى األسعار والتقاء معدل الفائدة مع معدله الطبيعي. ومنه حسب Woodford فان الناتج الطبيعي يمثل االنتاج معدل النظري في بيئة المنافسة االحتكارية ومرونة تامة لألسعار. وكنتيجة للتحليل النيوكالسيكي نجد أنه يمكن تخفيض التضخم عن طريق السياسة النقدية والتي تسمح ببقاء الناتج الحقيقي قريب من الناتج الكامن.

113 و. ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 85 المبحث الثاني: األساليب االحصائية لتقدير معدل النمو االقتصادي الكامن يعتبر الناتج الكامن متغير غير مشاهد وال تتوفر بيانات عنه وبما أنه يعبر عن القدرة االنتاجية الممكنة لالقتصاد عملية تحديده تطرح مشكلتين األولى تتمتل في ضرورة تحديد دالة انتاج اقتصادية كلية مما يستوجب تحديد عوامل االنتاج )العمل أرس المال( والعوامل اإلضافية كالطاقة مثال وأيضا يجب تحديد نوع دالة االنتاج المستعملة ( كوب دوغالس )...CES ثم بعد ذلك تقدير معلمات الدالة باستخدام االقتصاد القياسي. أما المشكلة الثانية تخص تحديد معدل NAIRU باستخدام منحنى فيليبس وهو معدل البطالة الغير مسرع للتضخم. وكنتيجة لهذه الصعوبات تفضل م اركز الد ارسات االقتصادية استعمال الطرق االحصائية البحتة كطرق التمليس أو مرشحات سلسلة GDP يمكن تقسيم أساليب 2 الى : الكامن النمو تقدير االحصائية المنهجية حسب األساليب الميكانيكية: تعتمد على تقنيات الترشيح وهي ألية لفصل السلسلة الزمنية بشكل تجميعي الى مكون دائم)االتجاه( ومكون مؤقت يمثل االنح ارف عن االتجاه. وتتمثل أساسا في مرشح هودريك وبريسكوت ومرشح باكستر وكينج. األساليب المختلطة: وتعتمد على تصفية البيانات وتقنية تحليل السالسل الزمنية. ARIMA أساليب النموذج األساسي ويعتمد السالسل الزمنية نمذجة على فقط. ونجد نماذج وVAR s SARIMA VAR ويقترح النموذج استعمال انحدار الذاتي للسلسلة على فترة زمنية والجدول محددة. ).2( يوضح ذلك: Isabelle Cadoret,Catherine Benjamin,et autres, Econométrie appliquée :Méthodes-Applications- Corrigés, Editios DeBoeck Université, 2éme éditions,2009,p European Communities,Statistical Method for Potential Output Estimation and Cycle Extraction, Office for official Publications of the European Comminities, Luxembourg 2003,p9

114 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 86 الجدول).2 (: أنواع األساليب لتقدير النمو االقتصادي الكامن حسب معيار المنهجية األسلوب الخصائص االحصائية ألي ألي ألي ألي ألي مختلط مختلط مختلط نموذج أساسي Hodrick & Prescott filter The band pass Baxter & King filter PAT (The phase average trend method) أسلوب فصل االتجاه أسلوب Detrending method Henderson الفصل وفقا ل & Stock Watson أسلوب SUTS الفصل وفقا ل Beveridge &Nelson االتجاه العام االقتصادية المصدر: وفصل الدورة النوع متعدد وأحادي المتغير أحادية المتغير أحادية المتغير أحادية المتغير أحادية المتغير أحادية ومتعدد المتغير أحادية ومتعدد المتغير أحادية ومتعدد المتغير متعدد المتغير European Communities,Statistical Method for Potential Output Estimation and Cycle Extraction, Op-Cit,p9. األول: المطلب أساليب تقدير النمو االقتصادي الكامن أحادية المتغير أساليب البحث قسم تقدير الناتج الكامن من حيث كمية المعلومات المستعملة الى أساليب أحادية المتغير والتي تفسر نفسها» explanatory «self بحيث ال تستخدم معلومات اضافية أو معلومات خارجية. في حين أن األساليب متعددة المتغي ارت تستعمل العديد من معلومات السالسل الزمنية وأيضا العالقة المستمدة من النظرية االقتصادية. ومنه أصبح من الواضح أن جميع األساليب أحادية المتغير غير هيكلية بالتعريف في حين يمكن أن نقسم األساليب المتعددة الى هيكلية وغير هيكلية. European Communities, Op-Cit,p9.

115 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 87 أوال:األساليب االحصائية أحادية المتغير شائعة االستعمال هذا الجزء حاول د ارسة بعض األساليب أحادية المتغير التي لها تطبيق واسع في الد ارسات الحديثة لعزل الدو ارت االقتصادية. وفيم يلي بعض المالحظات العامة على هذه األساليب : - يستخدم في هذه األساليب المعلومات الواردة من الناتج المالحظ الستنتاج معدل الناتج الكامن بعض األساليب تعتبر الناتج الكامن ذات طبيعة عشوائية كمرشح HP وطريقة الفصل الزمني ل - Beveridge & Nelson عدم احتواء هذه األساليب على معلومات اضافية حول حالة الناتج الكامن وبذلك هذه تكون - األساليب موضوع جدل. - مرشح هودريك و بريسكوت HP إن طريقة عزل االتجاه الزمني في البيانات ت سمى تصفية البيانات filtering) )data بينما ي سمى (filter) اإلج ارء (procedure) المستخدم في التصفية بمصفي البيانات. إن المصفي الشائع االستخدام عالميا هو مصفي هودريك وبريسكوت )997( والذي تم د ارسته بدقة من طرف العديد من الباحثين من HP. )998( )993( و Ehlgen بينهم king& Rrebelo استعمل المصفي في العديد من الد ارسات االقتصادية لتقدير النمو الكامن,996 (Cette997, DeMassi 997,Fisher et al ويعد من األساليب األحادية التي تعتمد على فصل االتجاه أو مكون النمو ( growth Turner995) component) )Cyclical أو ما y* t الناتج الكامن( ()component عن مكون الدورة )فجوة الناتج( يسمى بفجوة الناتج c t ويمكن التعبير عنها بالعالقة التالية: ولقياس رتابة أو نعومة الناتج الكامن *y t يجب حل مشكلة األمثلية التي تعتمد على تقليص : 2 y* t y t تباين السلسلة)الناتج ) حول European Communities,Op-Cit,p5. 2 :Angelica E. Njuguna,Stephen N.Karingi et Mwangi S.Kimenyi, Measuring Potential Output and Output Gap and Macroeconomic Policy: The Case of Kenya,University of Connecticut 2005,p7 :

116 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 88 حيث: λ عدد موجب )معامل الج ارنج( ويمثل المعامل الذي يسيطر على مقدار الرتابة أو النعومة Trend y t يمثل معدل الناتج * يمثل االتجاه ( معدل الناتج في السلسلة )smoothness( y t c t الكامن( يمثل فجوة الناتج أي الفرق بين الناتج الكامن والناتج الفعلي ( ويسمى بمكون الدورة ) إن الحد األول في التعبير الرياضي السابق هو مجموع االنح ارفات المربعة لالتجاه )معدل الناتج الكامن( عن قيم السلسلة نفسها بينما الحد الثاني ليس إال مجموع مربعات الفروق المتعاقبة لعنصر االتجاه في السلسلة. وكما نالحظ أن حل مشكلة األمثلية يقتضي حساب سلسلة االتجاه)الناتج الكامن( في السلسلة األصلية الذي يعتمد على القيمة المختارة لمعامل النعومة λ. فله دور أساسي في عملية الفصل فعندما تكون مساوية للصفر )λ=0( فالسلسلة المنعمة أو االتجاه )الناتج الكامن( تكون منطبقة على السلسلة األصلية وفي حالة )λ= ( فالسلسلة المنعمة تصبح هي االتجاه الزمني في السلسلة األصلية. 2 λ = 600 ولهذا يصعب على الباحث اختيار قيمة للمعامل λ وقد جرى العرف على اختيار λ = في البيانات الربع سنوية و اختيار 00 في البيانات السنوية وهذا حسب توصيات التي قدمها الثنائي هودريك وبريسكوت أما البيانات الشهرية تقدر ب λ=4400. فالعديد من الد ارسات الحديثة λ Baxter &King استعملت قيم مختلفة فهناك من يميل الستخدام قيم كبيرة ل λ مثل حيث حددوا بين 00 و 400 للبيانات السنوية. و.)996(Apel & al والبعض االخر يفضل استعمال قيم صغيرة.(Maravall,Pederson, ) محصورة بين 4 و 0 وسنوضح ذلك بشئ من التفصيل في الفصل ال اربع. أحمد بن عبد اهلل علي العسري وحمد بن محمد حمد آل الشيخ د ارسة حول :" جامعة الملك سعود الرياض ص 295 متوفر على دورة األعمال في المملكة العربية السعودية:حقائق نمطية " مجلة الثالثdoc3. λ /2 = σ c /σ y 2. تم ايجاد معامل النعومة أو الرتابة λ بافت ارض : C t ~ IN (0,σ c 2 ) ) y Δ 2 y t ~ IN ( 0,σ 2 ومنه

117 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 89 تقييم األسلوب: نجد من ايجابيات استعمال مرشح HP لتحديد الناتج الكامن سرعته وسهولة تطبيقه وتفسير (King & Rebelo 993) نتائجه بالرغم من حساسيته الختيار معامل التمليس λ. أما سلبيات هذه الطريقة تكمن في صعوبة تقدير الناتج الكامن بدقة خاصة في نهاية العينة (endpoints) حيث تختلف النتائج باختالف البيانات الناتجة عن الم ارجعة المستمرة للهيئات الدولية للبيانات المستعملة. في حين التقدي ارت األكثر أهمية تكون في نهاية العينة فهي تسمح بالتنبؤ لمعدل التضخم في الفت ارت القادمة.كما يؤخد على هذا األسلوب أنه يفترض استق ارر األحوال لفترة طويلة من الزمن وهو بذلك ال يأخذ التغي ارت الهيكلية. -2 مرشح Baxter & King يمكن أن يفصل GDP الى مكونات ( Components )مختلفة الترددات قد تكون عالية متوسطة ومنخفضة التردد. فالمكون عالي التردد (High-frequency) يمثل التقلبات الموسمية بينما المكون ذو التردد المنخفض (Low-frequency) يعرف على أنه اتجاه متغي ارت السالسل الزمنية. أما مكون الترددات المتوسطة يمثل محل تركيز مرشح نطاق التمرير( Band-Pass ( ويمكن وصفه بأنه مكون دوري) )Cyclical component وبذلك تتمثل االضافة األكثر أهمية ل Baxter & King )995( في اشتقاق مرشح نطاق التمرير) Band-Pass ( لتقدير مكون الدورة مباشرة كما اعتمد كل Burns & Mitchell من Baxter & King على تعريف )946( للدورة االقتصادية حيث عرفت على أنها تقلبات في بعض السالسل الماكرو اقتصادية )أي من فصل الى من تقل مدتها والتي ال Baxter & King شه ار( الى 96 وهكذا يمثل الهدف األساسي لمقاربة الباحثين تطوير مرشح في نطاق التمرير والذي يستعمل الستخ ارج المكونات فقط التي تقارب مرشح نطاق التمرير المثالي. ومن أجل الحصول على المكون الدوري نطبق على y t الوسط المتحرك: c t = K j= K a n y t j ويمكن تعريف المعامالت كالتالي: a j n = a 2j a j + θ 2 θ, j = k,, k j a 2j و حيث a j يمثالن األو ازن للمرتبة وهي معطاة بمعادلة نطاق التمرير المنخفض

118 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 90 a j = b j + θ والمعرفان بالمعادلة التالية: بالحد األدنى وهو توضيح أن مجموع المعامالت a j n ω والحد األقصى ω 2 θ 2 و θ أما يمثالن معامل التصحيح ) = θ.وهنا يمكن أن نقول أنه من السهل k j= k b j (2k + ) مساوية للصفر. k أما يحدد طول المتوسط المتحرك المنقطع حيث كلما كان كبي ار كلما كان المرشح محدد ومنتهي ولكن يكون خسارة طرف السلسلة. فقد اقترح كل من Baxter &King استعمال: و في حالة البيانات فصلية و= k=3,ω ω 2 = 2π 6 K=2,ω = 2π 32 2 و π ω 2 = في حالة استعمال البيانات السنوية. 2π 8 تقييم األسلوب: عند استخدام مرشح باكستر و كينج تفقد K المالحظات في بداية ونهاية مسارها الفترة للعينة أمام المرشح المثالي. يمكن خفض هذه الفروق باستعمال الصيغ المنفصلة أو المقطعة. كما يمكن أيضا اعطاء نظرة والتنبؤ بالسالسل الزمنية قبل تطبيق المرشح وذلك (Truncated) ) وعلى العموم فان باستخدام الوسط المتحرك الكامل Average( The Complete Moving امكانية التنبؤ على المدى الطويل ضئيلة جدا وخاصة اذا كان هذا التنبؤ ناتج عن استخدام نماذج ARIMA أحادية المتغير فهي غير قادرة على معرفة نقاط االنح ارف points( )Turning بالشكل الصحيح وبذلك فان عملية فصل المتوسطات المتحركة تعد من أفضل العمليات بالرغم من سلبياتها المشابهة لمرشح HP في نهاية العينة. كما يجدر الذكر أن مرشح باكستر وكينج مرشح أحادي المتغير الوحيد المصمم بشكل واضح لتقدير التقلبات الدورية مباشرة وذلك بتغيير الحد االقصى أو عن طريق عزل مكونات دورية أخرى w w 2 واألدنى للذبذبات frequencies( )Cut-off كدو ارت.Juglar & Kuzents كما يتميز هذا المرشح بقدرته على التعامل مع السالسل الزمنية الموسمية والغير معدلة بفضل هيكل نطاق التمرير. European Communities, Op-Cit, p35 2 Serigne Moustapha Sene,Kalidou Thiaw, La production potentielle du Sénégal : Une approche mixte fonction de production DSGE, Direction de la prévision et des études économiques,mars 20,p0 :

119 ص. ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 9 3- أسلوب االتجاه العام الخطي: يعتبر من األساليب االحصائية األولى التي اقترحت لقياس الناتج الكامن وفجوة الناتج. تعتمد على فرضية مفادها أن الناتج دالة محددة بالنسبة للزمن. ويمكن كتابتها بشكل رسمي كاالتي : y t = c + β. t t حيث y t يمثل الناتج المالحظ والمعبر عنه باللوغاريتم يمثل االتجاه العام الحتمي أو المحدد في حين yt β و c )ثابتة( يمثالن العامالن المقد ارن أما فجوة الناتج نتحصل عليها بالفرق بين الناتج الفعلي والناتج المقدر( (y t = c + β. t وهو ما يمثل البواقي. األسلوب تقييم أن هذه الطريقة ذات أهمية قليلة نظ ار لعدم دقتها ومبالغتها في تقدير فجوات الناتج كما تلح هذه النماذج لتمديد تعكس بنى ثابتة ال )Extrapolation) المتغي ارت الخارجية التي تتطور حول اتجاه عام وهي عادة متغي ارت 2 تتغير في االجل القصير وتنمو بمعدالت ثابتة مثل السكان و القوى العاملة. 4- مرشح كالمن Kalman أصبح مرشح Kalman من ارئد على يد هارفي 989 حيث يفترض أن السالسل الزمنية 3 مكونات دورية وأخرى عابرة والتي ال يمكن مالحظتها مباشرة.ويمكن صياغة العالقة كالتالي: تتشكل Y t = T t + C t + ε t t=,,t حيث T يمثل مكون االتجاه العام أو الناتج الكامن C يمثل مكون الدورة ε t ~NID(0, σ ε t ) وε يمثل العابر أو الغير منتظم: Serigne Moustapha Sene,Kalidou Thiaw, Op-Cit, p. 2 بلقاسم عباس النمذجة االقتصادية الكلية جسر التنمية سلسلة دورية تعنى بقضايا التنمية في الدول العربية العدد 40 المعهد العربي للتخطيط بالكويت Kieran Mc Morrow and Werner Roeger, Potentiel output: Measurement Methods New Economy influences and Scenarios for A comparison of the EU5 and the US, Economic papers of European Commission,April 200, Brussels,p4:

120 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 92 كما يفترض أن الناتج الكامن يتبع نظام عشوائي مع االنح ارفات أي ) )AR اضافة الى أن المكون الدوري يخضع لالنحدار الذاتي من الدرجة الثانية (2 (AR ومنه: T t = T t + β t + η t, η t ~NID(0, σ η 2 ) β t = β t + ξ t, ξ t ~NID(0, σ ξ 2 ) حيث يمثل t ميل االتجاه العام أو الناتج الكامن وهو يتبع سلوكا عشوائي. باستخدام الدوال المثلثية كاألتي: أما الذروة فيمكن صياغتها ( c t sinλ c c t ) = ρ ( cosλ c sinλ c ). ( c t cosλ ) + ( k t c k t ) c t λ c و NID(0, σ k 2 ) حيث يمثل k*وk كل من االبتكا ارت وهي غير مرتبطة ببعضها يمثل معامل فترة الدورة الدورة بمعنى أن.2π/λ c ومنه يمكن تقدير معلمات النموذج عن طريق استعمال مرشح كالمن ومن أبرز ايجابياته استق ارره أمام البيانات الجديدة المتاحة أي محاولة الحد من مشاكل 960 نهاية العينة. ثانيا: األساليب االحصائية أحادية المتغير قليلة االستعمال لتقدير الناتج الكامن تعتبر االساليب الغير شائعة االستعمال من قبل المنظمات الدولية صعبة التطبيق وأكثر تعقيدا مقارنة باألساليب السابقة إال أنها ذات أهمية كبيرة في تحديد الناتج الكامن. - أسلوب Beveridge Nelson لفصل السلسلة الزمنية قام كل من Beveridge و Nelson باقت ارح الفرضيتين التاليتين: ان االتجاه أو المسار منمذج وفقا للسير العشوائي وصدمات المسار والدورة مت اربطين تماما بشكل سلبي.ولحساب فجوة الناتج نقوم بتحويل السلسلة )هنا GDP الحقيقي( الى سلسلة مستقرة زمنيا ثم نقوم بالتقدير من خالل نموذج t s فهو يستخدم للتنبؤ خالل مدة زمنية ARMA في كل فترة زمنية معينة ومنه فجوة الناتج معرفة ب: c t = E t (Δy t+s + Δy +s + + Δy t+ ) sα Moisa Altar,Ciprian Necula,Gabriel Bobeica, Estimating potential GDP for the Romanian Economy. An electic approach, Romanian journal for Economic Forecasting 3/200, p24:

121 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 93.ARMA حيث α يمثل قيمة ثابتة للنموذج المقدر يفرض هذا التقسيم وظيفة خاصة لمكون االتجاه كما يفترض أيضا أن كل من االتجاه والدورة ناتج عن نفس الصدمات. ان هذا النموذج ليس لديه مشاكل (noisy) نهاية السلسلة لكونه مرشح متخلف. بين الدورة ومعدل ال GDP ومع ذلك يمكن أن يولد دو ارت صاخبة واالرتباط السالب الحالي. -2 مرشح مرحلة االتجاه المتوسط "PAT"Phase average trend : طور هذا األسلوب من طرف المكتب الوطني للبحث االقتصادي في الواليات المتحدة )NBER( )978( ويستعمل Boschan & Ebanks من قبل ونوقش Boschan & Bry )97( و أيضا هذا األسلوب من طرف OECD لبناء وتحليل المؤش ارت الدورية لدول المجموعة من أجل معرفة والتنبؤ بنقاط إنح ارف العينة "."turning points كما يعتمد هذا األسلوب على العملية التك اررية ويعتبر األسلوب الوحيد الذي يمكنه التعرف والرجوع الى نقاط نهاية العينة وبذلك فهو يعطي الزمن الرسمي الى : لألحداث الدورية. ومنه يهدف هذا األسلوب تحديد نقاط نهاية العينة الدورية - Trend Adjusted Series قياس االتجاه في المدى الطويل بناء ما يسمى ب سالسل االتجاه المعدلة - - ليكن y t سلسلة دورية معدلة ويمكن تقسيمها كاالتي: y t = g t + c t + ε t حيث: c t يمثل مكون الدورة للسالسل الزمنية يمثل المكون العشوائي والمعروف غالبا بالضوضاء البيضاء أما g t فهو يمثل المكون الدائم ε t والمعروف بالنمو أو اتجاه y t.وبتطبيق متوسط نطاق تمرير منخفض التردد يمكن تقدير مكون d t = y t g t = c t + ε t االتجاه g t والمعرف كاالتي: Jean Philippe Cotis, Jorgen Elmeskov,Annabella Mourougane, Op-Cit,p24

122 t أما ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 94 فهي تمثل سلسلة االتجاه المعدلة والتي تساوي المكون العابر. فعملية تحديد النقاط المنحرفة نتحصل عليها من مقارنة مختلف المتوسطات المتحركة المطبقة لتقدير المكون العابر وتسمح d t هذه المقارنة بتجنب بعض األثار المصطنعة والتي تؤثر على نتائج التقدير. كما يسمح تحديد نقاط االنح ارف بفصل المكون الدوري لمختلف الم ارحل حيث يقصد بكلمة "مرحلة" الفاصل بين نقطتين منحرفتين متتاليتين باشارة مختلفة. يسمح هذا الفصل بالتقدير الجديد للمكون الدائم والمتحصل عليه بالتقيد بقيمة المتوسط للسالسل yt لكل مرحلة. األسلوب تقييم يعتمد أسلوب مرحلة االتجاه أساسا على التقنيات الغير معلمية والتي تكون أساسا تك اررية. وقد تم OECD تحسين هذا األسلوب من طرف ويمكن ايجاد بعض المالحظات: - ان عدد النقاط المنحرفة غالبا ما تكون كبيرة وعملية تقدير االتجاه في األجل الطويل غير مستقرة. يمكن - لعملية تحديد النقاط المنحرفة الجديدة أن تؤثر على اتجاه طويل األجل. حيث يكون تقدير االتجاه في االجل الطويل حساس خاصة في نهاية الفترة. - يمثل األسلوب الوحيد من بين األساليب المقدمة الذي يوفر ترتيب زمني رسمي للنقاط المنحرفة. يمكن أن ينتج عن عملية تمديد االتجاه نتائج متحيزة. - المطلب الثاني: األساليب االحصائية متعددة المتغير لتقدير الناتج الكامن الهدف األساسي ان لمرشحات متعددة يتمثل المتغير في تخفيض معدل الشك الذي يلبس تقدي ارت الناتج الكامن. فقد طورت هذه األساليب لتغطية الفروقات الموجودة في تقدي ارت النمو الكامن باستعمال االساليب احادية المتغير لتجنب وأيضا صعوبة تقدير الناتج الكامن خاصة في نهاية العينة.(endpoints) Douglas Laxton & Robert Tetlow,A simple multivariate filter for the measurement of potential output, Papers of Bank of Canada,992, p2:

123 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 95 أوال: األساليب االحصائية الهيكلية متعددة المتغير تعتمد هذه األساليب على النماذج االحصائية والمنقحة بسلوك وقوانين النظرية االقتصادية. ومن أشهر النماذج نجد: - النموذج المبني على دالة االنتاج والنماذج المبنية على النموذج VAR structural )االنحدار الذاتي الهيكلي( - وقد أوضح (200) Dopke Chagny & في عملهما أنه من الصعب استخدام النموذج المعتمد على دالة االنتاج على الرغم من متانتها وذلك لضرورة توفرها على كمية كبيرة من المعلومات في حين تمتاز النماذج VARs بسهولتها ومرونتها التي تسمح بادماج المنهج الديناميكي بطريقة مثلى مماثل للنماذج التي تعتمد على السالسل الزمنية والقيود الموضوعة من طرف النظرية االقتصادية.و سيتم التطرق في المبحث الثاني بشئ من التفصيل فيم يخص أسلوب دالة االنتاج. ثانيا:األساليب االحصائية متعددة المتغي ارت الغير هيكلية ان هذه األساليب عادة ما تكون كتعميم لألساليب أحادية المتغير قام كل من Laxton و باقت ارح نموذج لمرشح PrescottوHodrick بمتغي ارت متعددة مع اضافة بعض )992( Tetlow القيود كتلك الشروط التي لها عالقة بمنحنى فيليبس NAIRU...الخ. ومن جهة أخرى نجد Sefton )996( الذي قام بتنقيح األسلوب األحادي ل Beveridge وNelson وتحويله الى أسلوب متعدد. Prescott مرشح Hodrick و متعدد المتغيرHPMV - )992( اقترح هذا المرشح من طرف Laxton & Teltow والذي يقوم على وزن تصغير متوسط انح ارفات الناتج عن معدله الكامن وأيضا التغير ات في معدل النمو الكامن واألخطاء وذلك باضافة بعض المعلومات للحصول على نتيجة تقديرية أكثر دقة للناتج الكامن وفجوة الناتج. وبذلك عرف الناتج الكامن على انه السالسل التي تقوم بتصغير دالة التكاليف أو الخسائر التالية: Min T t=(lny t lny t ) + λ T [(lny t+ lny t ) (lny t= t lny t )] 2 + T β t ε 2 π,t + T 2 t= t= μ t ε U,t + T 2 t= ψ t ε CU,t Ghislaine Destais,Céline Lecuyer,Gian Luigi,Giovani Savio,Op-Cit,p 3.

124 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 96 2 ε CU,t 2 ε U,t 2 حيث ε π,t أن كل من يمثل على الترتيب بقايا سعر منحنى فيليبس وعالقة أوكن وأيضا بقايا من العالقة بين الطاقة المستعملة وفجوة الناتج.ان مشكلة الترجيح لعدد من المكونات في الدالة السابقة تحتاج لحلها وبالرغم من امكانية تقدير االو ازن اال أنه يفترض أنها معروفة. 2- مرشح Beveridge Nelson متعدد المتغير ات طور هذا النموذج من طرف Forni & Reichlin ) 998 (.حيث يفترض أن االتجاه ذو سلوك عشوائي ولكن الصدمة العشوائية التي تؤثر على هذا االتجاه يفترض أنها ذو تركيبة خطية البتكا ارت)ويقصد بها الصدمات( GDP الناتج ومتغي ارت أخرى التي تحتوي على معلومات مفيدة لتحديد في األجل الطويل. فمثال التغير في الناتج يرتبط بالتغير في فهذا التشغيل سيوضح الصدمة في GDP جانب العرض ومنه التغير في الكامن.وعلى العكس اذا كان التغير في الناتج متصل بالتغير في االستهالك فمن المرجح ستكون هناك صدمة في الطلب. فهذا األسلوب يعرف الناتج الكامن على أنه معدل الناتج الذي تحقق بعد تأثير الديناميكيات العابرة جميع مع بعضها.هذا األسلوب يعطي المكون العابر الذي يزيد أهميته بارتفاع السالسل المستعملة. وأيضا من خصائص االتجاه Trend حساسيته اتجاه المتغي ارت االضافية المستعملة. ارتفاع تقييم األسلوب Beveridge & Nelson يتمثل المشكل األساسي الذي يحيط بمرشح لفصل السلسلة الزمنية في امكانية األسلوب ألن يكون مرتبط وله عالقة عكسية مع االتجاه مما يبين العالقة السالبة بين مؤش ارت الدورة االقتصادية. فهذه الخاصية تتعارض مع المنطق االقتصادي مما يجعلها صعبة التطبيق. خاصة بعدما تبين أن من خصائص اتجاه معدل النمو االقتصادي يتعلق بقوة بالمتغير الم ارفق. Kieran Mc Morrow and Werner Roeger, Cit-Op,p8.

125 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 97 كالمن مرشح Kalman متعدد المتغير ات -3 طور هذا األسلوب بإضافة معادالت للنموذج األحادي والتي تعتمد على العالقات االقتصادية) 994.)Kuttner وتسمى بمعادالت المالحظة على سبيل المثال أضاف كل من Gerlach )999( العالقات التالية: & Smets افترض أن النمو الكامن يتبع سلوكا عشوائيا - (Lagged) أن للتضخم - عالقة بالتضخم السابق وبفجوة االنتاج المتخلفة - تقليص معادلة الطلب الكلي التي تربط بين فجوة الناتج مع االبطاء الخاص به ومعدل الفائدة الحقيقي. Kichian ان هذا األسلوب يمكن أن يخصص بعدة طرق فمثال نجد )999( غير في النموذج لتقدير النمو الكامن في كندا. ومن ايجابيات هذا األسلوب نجده يعتمد على المواصفات الصحيحة للمعادالت االضافية.ويستعمل االسلوب بكثرة من طرف المفوضية األوروبية والبنك المركزي األوروبي ال خاصة لتقدير NAIRU أما د ارسات صندوق النقد الدولي فستعمل األسلوب أحيانا لتقدير الناتج الكامن. المبحث الثالث: األساليب الهيكلية معدل النمو لتقدير االقتصادي الكامن يطلق على المجموعة الثانية من األساليب باألساليب شبه هيكلية في بعض الد ارسات والمتمثلة في األساليب االحصائية متعددة المتغير. أما المجموعة الثالثة تتمثل في األساليب الهيكلية تعتمد والتي على النظرية االقتصادية حيث نميز نوعين من النماذج الهيكلية األولى تمثل األساليب متعددة المتغير ات والمسماة باالنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي VARs والذي يعطي نتائج موثوقة ودقيقة لفجوة الناتج. في حين النظريات األخرى تعالج االتجاه والدورة بطريقة مستقلة. أما المقاربة الثانية تعتمد على أسلوب دالة االنتاج والتي تحاول بطريقة واضحة معرفة طبيعة الشروط التي تحد االنتاج. ومنه فهو يحتاج الى تحليل الطبيعة وانتقال الالتوزن.

126 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 98 المطللب األول: أسلوب دالة االنتاج "كوب دوغالس" لتقدير معدل نمو الناتج الكامن تقترح فكرة الناتج الكامن وجود دالة االنتاج الكلية التي تجمع بين مختلف المدخالت عند أي مستوى حالي متاح من التكنولوجيا ويمكن تصور الناتج المحتمل على أنه ناتج االقتصاد الخاضع لكمية معينة مستدامة وغير متغيرة من المدخالت. استخدام وكيفية فرضيات أوال: دوال االنتاج الكلية - فرضيات دوال االنتاج الكلية 979 L.Stoleru حاولنا أوال معرفة الفرضيات التي حددها ونلخصها فيم يلي: األولى: أن دالة االنتاج مستمرة في (L) و( K ) وأنها تنعدم عند انعدام احدهما أي يمكن تجزئة العاملين الى أج ازء صغيرة واالحالل بينهما ولكن ال يمكن االستغناء عن أحد العاملين بعني: L, K 0 Q 0 الثانية: أن هذه الدالة تجميعية أي أن: F(K + K2, L + L2) f(k, L) + f2(k2, L2) الثالثة: أن هذه الدالة تقبل القسمة على كل عدد موجب وكامل )n( فيكون لدينا: f ( K, L ) f(k, L) n n n وهي فرضية تفيدنا بأنه يمكن القيام بعملية انتاج بأحجام صغيرة من عوامل االنتاج دون أن يؤدي ذلك الى انخفاض أكبر من حجم االنتاج. فهذه الفرضيات تؤكد سلوك دوال االنتاج الكلي عندما يزيد احد العاملين أو كالهما أي أن االنتاجية الحدية لكل منهما موجبة.أي fl 0 f(k + ΔK, L) f(k, L) 0 fk 0 f(k, L + L) f(k, L) 0 ولكن هذه الزيادة في االنتاج الكلي تتم بوتيرة متناقصة أي أن االنتاجيتين الحديتين متناقصتين. Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others,Op-Cit, p90.

127 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 99 باإلضافة الى هذا يترتب على هذه الفرضيات اكتساب الدالة خاصية تقنية اقتصادية تتمثل في كونها متجانسة خطيا وهي خاصية تحدد نوع غلة الحجم وهي غلة الحجم الثابتة. 2- كيفية استخدام دوال االنتاج: بصفة عامة يمكن القول أن استخدام دوال االنتاج على مستوى االقتصاد الكلي يمكن أن يؤدي الى الحاالت التالية: - طالما يوجد في نفس الوقت غالت ثابتة للنطاق ومرونة احالل تساوي الوحدة فان دالة االنتاج يجب أن تكون في شكل دالة كوب دوغالس. - عندما تساوى مرونة االحالل الوحدة لكل غالت النطاق فانه يمكن استخدام دالة كوب دوغالس في شكل أكثر عمومية أي من الشكل: N = K α L β - اذا كانت الغالت ثابتة ومرونة االحالل ثابتة ولكن تختلف عن الواحد فان دالة االنتاج تأخذ شكل دالة CES )ثابت مرونة االحالل(. اذا - كانت الغالت ليست ثابتة )K( اذا كانت مرونة االحالل تختلف عن الوحدة فانه ينبغي اللجوء الى دالة أكثر تعقيدا أي في شكل دالة ذات مرونة االحالل الثابتة CES العمومية حتى يمكن االخذ باالعتبار عدم الثبات في غالت النطاق. والتي لها صفة وفي جميع االحوال فان التحليل االقتصادي الكلي يتجه نحو تجنب مثل هذه التعقيدات. وبعض االقتصاديين يقتصر في تحليالته على نموذج كوب دوغالس ويترك جانبا الحاالت األكثر عمومية لمرونة االحالل الثابتة لكنها تختلف عن الوحدة. ويبرر هؤالء االقتصاديين محاوالتهم بأن النتائج الممكن استخالصها من دالة كوب دوغالس تكون قريبة جدا من تلك النتائج الممكن الحصول عليها من الدوال األكثر تعقيدا والتي تكون من نوع دالة CES وتؤدي هذه الد ارسة الى التخفيف الكبير من أثر مرونة االحالل على المستوى الكلي كما تعتبر هذه الدالة على درجة من البساطة والسهولة.وينبغي االشارة الى أن تحليل معدل النمو يقودنا الى ضرورة أخذ عامل الوقت في االعتبار عند التحليل بمعنى أن عامل الوقت يؤدي الى ضرورة التخلي عن الصفة الساكنة للدوال االجمالية لإلنتاج. محمد الشريف المان محاض ارت في النظرية االقتصادية الكلية "الدوال االقتصادية الكلية األساسية القطاع الحقيقي" الجزء الثاني ديوان المطبوعات الجامعية الطبعة الثانية 200 ص 36

128 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 00 نموذج ثانيا: دالة االنتاج لتقدير معدل نمو الناتج الكامن وتقييمه - النموذج تعد هذه المقاربة من أشهر األساليب الهيكلية لتقدير الناتج الكامن وتستخدم من طرف جميع الهيئات الدولية ما عدا منظمة البحوث االقتصادية في ألمانيا. تستعمل دالة االنتاج أرس بإدخال عامة A والعمالة المالK L والعامل التكنولوجي وقد تكون دالة كوب دوغالس ويمكن صياغتها ب: Y t = A t [αl t ρ + ( α)k t ρ ] /ρ ويمكن صياغتها CES أو دالة Y t = A t K t α L t α ويتم افت ارض أو حساب كل من المعامالت يمكن تحديد الناتج الكامن وρ α بادخال القيم التوازنية لعناصر االنتاج. باستعمال معادلة التكامل المشترك. وبذلك وتعتمد النظرية النيوكالسيكية على عوامل االنتاج )العمل و أرس المال( المستعملة في حاالت التوازن كما تتعلق فعاليتها بالتقدم التقني وهو غالبا ما يعتبر عامل خارجي مستقل. ففي النموذج طويل عوامل االنتاج تكون األجل قابلة لإلحالل. وعادة ما يتم استعمال حالة غلة الحجم الثابتة لدالة االنتاج كوب دوغالس والتي تمثل مرونات االنتاج بالنسبة للعوامل الثابتة والمساوية للواحد والذي يضمن أن مداخيل العوامل وفقا إلنتاجيتها الحدية تلتقي بقيمة الناتج. ومنه فالتقدم التقني يعد عامل باقي وهو يمثل تطور االنتاجية الكلية لعوامل االنتاجTPF و يقيس ارتفاع الناتج الذي ال يكون مصدره الزيادة في كميات عوامل االنتاج: وتستخدم هذه الطريقة في معظم د ارسات OCDE الفرضيات حول احالل عوامل االنتاج )ما يقوم به FMI.كما يمكن أيضا وضع بعض 2. ) ويمكن تحديد الناتج الكامن االنتاج لدالة وفقا كوب دوغالس بطريقتين: تتمثل األولى في ضرب كمية العمل التوازنية في انتاجية عامل العمل أو عن طريق ضرب كمية أرس المال التوازني وانتاجيته ومنه يحدد معدل الناتج الكامن بمجموع معدل نمو الكمية الكامنة للعمل ومعدل نمو انتاجية العمل أو عن طريق جمع معدل نمو الكمية الكامنة ل أرس المال ومعدل نمو انتاجيتها. ولكن في التقدي ارت الحقيقية للنمو الكامن يؤخذ عامل العمل فقط بعين االعتبار لشرح حدود االنتاج ومنه يتحدد مستوى االنتاج بضرب Gustav Adolf Horn & others, Op-Cit, p M.Pierre Duharcourt, Op-Cit, p II 58

129 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 0 كمية العمل التوازنية وانتاجية العمل أما التغير في أرس المال يتدخل فقط من خالل التغي ارت التي تحدثها انتاجية العمل. ومنه فان معدل النمو الكامن معطى بالعالقة االولى فقط. الناتج الكامن =السكان الممكن تشغيلهم )والتي تمثل معدل البطالة التوازني(*انتاجية العمل كما يقوم النموذج على فرضيات مبنية على النظرية االقتصادية فهي تركز على العرض الكامن لالقتصاد حيث نجد أن له الفضل في اظهار العالقة المباشرة مع النظرية االقتصادية ولكن من سلبيات النموذج أن الفرضيات تبنى انطالقا من الوظيفة التكنولوجية لالنتاج غالت الحجم اتجاه التقدم التقني TFP وأيضا درجة استعمال عوامل االنتاج. M.Pierre Duharcourt, Op-Cit, p II 63

130 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 02 الشكل) 7.2 ( :تقدير النمو االقتصادي الكامن باستخدام دالة االنتاج كوب دوغالس COBB-DOUGLAS دالة االنتاج لكوب دوغالس رأس المال االنتاجية الكلبة لعولمل االنتاج العمالة استخراج المكون الهيكلي االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج العمل الكامن أسلوب االحصائي لالتجاه معدل مشاركة االتجاه السكان النشطين مرشح HP قوة العمل بقايا Solow التشغيل الكامن NAIRU المصدر: Cécile Denis,Daniel Grenouilleau,Kieran Mc Morrow and WernerRoger,Op-Cit, p9 وكما هو موضح في الشكل) 7.2 ( فان تقدير الناتج الكامن باستخدام دالة االنتاج تستعمل تركيبة.(TFP) ومنه من عوامل المدخالت المضاعفة بالمعدل التكنولوجي أو باإلنتاجية الكلية لعوامل االنتاج معامالت دالة االنتاج تحدد مرونة الناتج للمدخالت. ومن خصائص دالة االنتاج كوب دوغالس أنها تقدر مكونات االتجاه لكل عامل من عوامل االنتاج لذلك فان تقدير كمية الناتج الكامن يتطلب نزع مكون الدورة لكل من العمل وTFP وسنحاول التطرق في الفصل ال اربع التطبيقي بشكل مفصل لهذا النموذج.

131 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره التقييم من أهم مواطن الضعف األسلوب في رداءة نوعية بيانات مخزون أرس المال وأيضا مختلف الفرضيات الخاصة بمكونات االتجاه خاصة مكون االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج ومكون االتجاه للعمل من المرجح أن تؤدي الى اختالف نتائج تقدير النمو الكامن. المطلب الثاني: نماذج أخرى لتقدير الناتج نمو االقتصادي الكامن سنحاول في هذا المطلب التطرق الى ببعض الطرق الهيكلية التي ال تعتمد على دالة االنتاج وقد اختيار تم طريقة أوكن وطريقة الكينزيين الجدد لتقدير الناتج الكامن. أوكن طريقة أوال: Okun 2 لتقدير الناتج الممكن - النموذج أوكن لقد طرح ثالث طرق لربط الناتج الممكن بمعدل البطالة مستعينا بفرضيتين أساسيتين: األولى : ان معدل البطالة الطبيعي في الواليات المتحدة األميركية يبلغ ( %4( وذلك لفترة ما بعد ) الحرب العالمية الثانية ( عام 947 بالذات لغاية بداية الستينات معتقدا ان معدل البطالة هذا يعد متفق عليه هدفا مبر ار في ظل ظروف العمل السائدة حينها. وقد أكد ان االتفاق على هذا الرقم هو أكبر من االتفاق على أية خطوات تحليلية لتبريره. مضيفا بأن االقتصاديين لم يطوروا معيا ار واضحا لسلوك سعري مقبول أو لتوازن كمي ألهداف متعارضة والتي بالمستطاع استخدامها لدعم أو لدحض هذا الرقم كما أنه شدد على أن هذا الرقم هو رقم افت ارضي قابل للتعديل. أيا الثانية: أنه كان تأثير تباطؤ النشاط االقتصادي على متغي ارت قوة العمل ( متوسط ساعات العمل مساهمة قوة العمل انتاجية العمل لكل ساعة ) فان مقدار هذه التأثي ارت يرتبط بمعدل البطالة Proxy وبالتالي فانه يمكن اعتبار معدل البطالة متغير نائب ( ) عن كل الطرق التي يتأثر بها الناتج بالموارد العاطلة. عندها فان قياس الناتج الممكن يعتمد على تقدير مقدار الناتج الذي سيتعرض للكساد.) %4 ) عند مستويات بطالة تفوق المستوى األفت ارضي ( Depressed( Jean Philippe Cotis, Jorgen Elmeskov,Annabella Mourougane, Op-Cit,p قصي الجابري أسلوب مقترح لتقدير الناتج الكامن المجلة الع ارقية للعلوم االقتصادية العدد التاسع والعشرون 20 ص

132 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 04 Okun في الطريقة األولى ربط ( ) التغي ارت المئوية ربع السنوية لمعدل البطالة في الواليات ) 55 ) ول ( Xi ) مع التغي ارت المئوية ربع السنوية للناتج القومي األجمالي الحقيقي ( Yi المتحدة ( ( مشاهدة للمدة (. حيث توصل الى معادلة األنحدار أدناه : Yi = Xi يالحظ من هذه المعادلة ان معدل البطالة سيرتفع 0.3 من ربع سنة الى آخر اذا لم يتغير U ) معدل البطالة ( Okun الناتج القومي األجمالي أما في الطريقة الثانية ربط ( ) مع فجوة الناتج )GNPgap( في معادلة اإلنحدار اآلتية: U = a + b (GNPgap ) R² معتمدا على معيارين احصائيين هما ( ) وغياب أي اتجاه عام للبواقي. فضال عن معيار اقتصادي هو أن الناتج الممكن ينبغي أن يساوي الناتج الفعلي عند معدل بطالة) %4(. وباعتماد ) الى Okun ) توصل ( البيانات ربع السنوية للواليات المتحدة األميركية للفترة ( التقدي ارت اآلتية U= (GNPgap ) Okun في الطريقة الثالثة اعتمد ( ) الصيغة اللوغاريتمية المزدوجة اآلتية ولفت ارت زمنية مختلفة: Log Nt = Log ( Nf / Po ) + a Log At ar T : معدل األستخدام Nt : الناتج الحقيقي. وتمثل المعلمة a مرونة الناتج بالعالقة مع األستخدام. At a : األتجاه الزمني. والمعلمة ar هي حاصل ضرب مرونة الناتج ( ) في معدل نمو الناتج T ( وبالتالي فهي تعطي تقدي ارت لمعدل نمو الناتج الممكن. r الممكن ( Nf : يمثل الحد الثابت. حيث يمثل ( ) مستوى االستخدام الممكن. ويمثل مؤشر ( Nf / Po ) ) " والذي يمكن تسميته بالمستوى االبتدائي لمعدل نمو الناتج الممكن " ألي مستوى معطى Po الداللة (

133 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 05 ) ان معدل النمو االتجاهي حسب هذه التقدي ارت كان غير مستقر خالل العينات الزمنية Nf من (.) المختلفة بينما ت اروحت معلمة مرونة الناتج بين ( 2- التقييم منذ الخمسينيات تم تعديل معدل البطالة الطبيعي عدة م ارت نحو األعلى بسبب التغير الحاصل في هيكل قوة العمل. والتغير الرئيس هنا هو في زيادة العدد النسبي للعمال الشباب والذين بدأوا يعانون من البطالة. أكثر من السابق كما أن الرقم ( ) %4 أعتبره البعض طموحا بمعنى ال يمكن تحقيقه دون Okun تسارع معدل التضخم. باإلضافة الى ذلك فان تطبيق أسلوب ( (نفسه لتقدير الناتج الممكن في دول نامية تنقصها البيانات التفصيلية سيؤدي الى صعوبة اضافية وهي عدم وجود بيانات تفصيلية عن معدل البطالة. فلتقدير معدل البطالة الطبيعي ال بد من معرفة معدل البطالة الطبيعي للمجموعات المختلفة من قوة العمل. على اعتبار ان معدل البطالة الطبيعي هو عبارة عن متوسط موزون لمعدالت البطالة الطبيعية للمجموعات المختلفة من قوة العمل. كما التوجد حتى تخمينات مبررة لمعدل البطالة الطبيعي في الدول المتخلفة. ) Okun من جانب آخر فان طريقة ( تستند الى مقومات افت ارضية بحتة ولعل من أبرزها وجود رقم افت ارضي لمعدل البطالة الطبيعي وهو يخضع لعوامل معيارية في تحديده. وعليه ال بد من اسلوب آخر لتقدير الناتج الممكن في ظل وجود بيانات ناقصة. DSGE ثانيا: نموذج التوازن العام الديناميكي العشوائي يعتمد تقدير النمو الكامن الحديث على DSGE).(NK وقد بنيت المقاربة على ثالث عوامل اساسية : نماذج التوازن العام الديناميكي العشوائي للكينزيين الجدد تعتمد على نظرية السياسة النقدية المثلى المتقدمة والتي تركز على دور النموذج - لقياس الناتج الكامن وفجوة الناتج من أجل اتخاذ ق ار ارت سليمة المتجانس model-consistent الخاصة بالسياسة النقدية ومصادر الضغوطات التضخمية. Igor Vetlov, Tibor Hlédik,Magnus Jonsson,Henrik Kucsera,Potential output in DSGE Models, European Central Bank, Working paper series n 35/june 20,p 7:

134 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 06 الناتج الكامن يعتمد تقدير النماذج على المتقدمة والتي تسمح بتقدير متغي ارت وتفسير DSGE - االقتصاد الكلي الديناميكي بطريقة متجانسة داخليا ومهيكلة بشكل كلي نتيجة لتنظيم التوازن العام ( خاصة التضخم والناتج الكامن والحقيقي(. يسمح التوازن العام الديناميكي العشوائي استعمال أفكار تقليدية للنمو الكامن )ليس فقط نموذج - االفكار المتجانسة ) لتصميم ق ار ارت السياسة النقدية المثلى في نموذج داخلي متجانس. NK DSGE تعتمد نماذج التوازن العام الديناميكي العشوائي للكينزيين الجدد كثي ار على كل من النظرية الكينزية ونظرية الدو ارت العينية حيث نجد ان لكل منهما دور مختلف ومتكامل لتحليل الدو ارت Factor stressed االقتصادية وأيضا في تعريف الناتج الحقيقي والكامن. وتفسر العوامل المشددة )مرونة األسعار( لنظرية الدو ارت الحقيقية تطور الناتج الكامن عبر الزمن. أما في النظرية الكينزية فهذه العوامل متعلقة بتأخر تعديل األجور االسمية الناتجة عن االنح ارف العابر للناتج الحقيقي عن الكامن. ومنه فان كل من النظريتين تقع ضمن مقاربة التوازن العام. ولكن في المقاربات التقليدية حيث تقوم النظرية الكينزية بتفسير ديناميكية االقتصاد في األجل القصير النظرية تقوم بتفسيرها في الكالسيكية NK كما ركزت األجل الطويل المقاربة النيوكينزية على أن كل من األجور واألسعار وكذلك الناتج الكامن يتغير في األجل القصير والتي يجب أن تأخذ بعين االعتبار في تحليل الدو ارت االقتصادية كما التقلبات االقتصادية تكون غير مستحبة وأن السياسة النقدية ليست لها عالقة باالستق ارر االقتصادي )يجب البقاء بالقرب من المعدل الكامن( بالنسبة للمقاربة النيوكينزية. فكرة الناتج الكامن: تعددت الد ارسات التي تقوم باستعمال النظرية النيوكينزية NK لتقدير الناتج الكامن حيث نجد أن أعمال كل من Smets & Wouters )2003( حول تقدير الناتج باستعمال نماذج التوازن العام (Bayesian methods) الديناميكي العشوائي (DSGE) تتماشى مع أساليب بيز ومقاربة الصدمات المتعددة. ففي نماذج DSGE البايزية يتم حساب المسار التاريخي للصدمات الهيكلية الغير ملحوظة. وبذلك يمكن أن يشتق نموذج قاعدي تاريخي لتقدير الناتج الكامن )وأيضا فجوة الناتج( ومن المهم أن يحتوي على تفسير هيكلي. كما يمكن مقارنة المقاربات البديلة األخرى. اختالف نموذج تقدير الناتج الكامن وفجوة الناتج مع

135 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 07 تعريف الناتج الكامن وفقا لنماذج التوازن العام الديناميكي العشوائي NK DSGE يعتمد النموذج الكينزي الجديد للتوازن العام الديناميكي العشوائي في تحليله على ثالث مفاهيم للناتج الكامن حيث : معدل االتجاه للناتج مساوي للسلسلة الدائمة )جذر الوحدة( للصدمات التكنولوجية العشوائية والتي - تحدد مسار النمو المتوازن العشوائي للنموذج ومنه فان فجوة الناتج الموافقة )وهي تساوي الناتج الحالي مطروح منه اتجاه الناتج( تقيس مكون الناتج للدورة االقتصادية وبذلك فهو متعلق كثي ار بالقياس التقليدي للناتج الكامن. معدل الناتج الفعال وهو المعدل الذي سيسود في حالة ما اذا كانت سوق السلع في يعمل والعمالة - المنافسة التامة ظل ومرونة األسعار. وبذلك فان الفجوة الموافقة له ( وهي تساوي الفرق بين الناتج الحالي والناتج الفعال( تقيس أهمية المنافسة الغير التامة وجمود األسعار االسمية. معدل الناتج الطبيعي وهو معدل الناتج الذي سيسود تحت شرط مرونة األسعار االسمية واألجور - والمنافسة الغير التامة ( فهو مختلف جدا عن الناتج الفعال( ومنه فان الفجوة تقيس فقط أهمية االسعار جمود االسمية. كما يمكن أن نميز نوعين من الناتج الكامن وفقا للنموذج DSGE وذلك بسبب الحاالت االقتصادية المختلفة التي يكون فيها االقتصاد. ففي التقسيم االول تم استخدام معيار المتغي ارت المحددة سابقا )ك أرس المال مثال( وذلك في بداية الفترة. أما االن فيمكن التفريق بين الناتج الكامن المشروط والغير المشروط. )2003( أنه أثبت كما Woodford في حالة النموذج الكينزي الجديد NK بأن معدل ب أرس المال الناتج الطبيعي يمثل توازن الناتج تحت ( الحالي والمتوقع( شرط مرونة األسعار التي تعتمد على المخزون الحالي ل أرس المال باألسعار الثابتة في االقتصاد (Sticky-price) االضط اربات الخارجية الحالية والمتوقعة مستقبال. وليس فقط على وفي المقابل عرف Neiss & Nelson )2003( معدل الناتج الطبيعي كتوازن غير مشروط للناتج والذي سيستقر اذا كانت االسعار الحالية والمتوقعة مستقبال وحتى التاريخية وبذلك مرنة فان وجود مخزون Igor Vetlov, Tibor Hlédik,Magnus Jonsson,Henrik Kucsera, Op-Cit, p0.

136 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 08 أرس المال غير مهم للعملية الحسابية ولكن ما يهم هو وجوده في حالة مرونة األسعار بوجود االضط اربات الخارجية الحالية التاريخية. ووفقا ل Woodford فان تعريف الناتج الكامن المشروط مرتبط بتحديد التوازن في حالة ثبات االسعار في االقتصاد كما هو الحال أيضا بالنسبة لمخزون أرس المال الحالي )ثبات السعر( وأثره على الطاقة االنتاجية لالقتصاد التي النقدية المثلى. لها عالقة بتحديد معدل النشاط الطبيعي والفعال وكذلك تصميم السياسة أما Neiss & Nelson وباالعتماد على حالة مخزون أرس المال لتعريف الناتج الكامن يمكن أن يؤدي الى اتخاذ اج ارءات سياسية خاصة اذا كان رد فعل السياسة النقدية يتسم باألخطاء العرضية األكيدة Neiss & Nelson )ال مفر منها( والتي يمكن تصحيحها فقط في الفت ارت االخيرة. وكمثال اعتبر أن السياسة النقدية تخطأ في الفترة األخيرة والتي تخفض من مخزون أرس المال الحالي ومنه الناتج الكامن الحالي. فحسب تعريف مخزون أرس المال في الفترة الحالية المتوافق مع تعريف كل من الناتج الكامن الحالي والمشروط فان أخطاء الفترة األخيرة ال تفتح فجوة الناتج المشروطة. وبذلك فانه ليس من داع الستعمال سياسة حالية لتصحيح أخطاء الفترة السابقة. فبدال من تشكل فجوة الناتج المشروطة الناتجة عن خطأ الفترة االخيرة كما هو مذكور في التعريف فان مخزون ارس المال في الفترة الحالية إلنتاج الدخل الحالي يتأثر بالسياسة النقدية على عكس مخزون أرس المال الخاص بانتاج الناتج الكامن الغير المشروط. ففي هذه الحالة يشكل خطأ الفترة األخيرة فجوة ناتج كامن غير مشروط كما يبرر تخفيف السياسة النقدية اليوم التي تهدف لتصحيح األخطاء السابقة.

137 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 09 الخالصة انطالقا من الفصل الخاص بالنمو االقتصادي الكامن خلصنا بالنتائج التالية: تعتبر فكرة النمو االقتصادي الكامن حديثة العهد وتستعمل لتقييم الوضعية االقتصادية في الدو ارت االقتصادية واالستش ارف بالنمو االقتصادي متوسط االجل كما يوفر مؤش ارت أساسية حول أداء السياسة االقتصادية وتحليلها. ويعرف الناتج الكامن على أنه "أقصى مستوى للناتج يمكن لالقتصاد تحقيقه بدون حدوث تضخم". وتقدي ارته تعبر عن االفاق الممكنة للنمو االقتصادي وتعطي صورة شاملة عن الوضع االقتصادي الكلي. كما تسمح مقارنة الناتج الكامن بمعدله الفعلي الحصول على ما يسمى بفجوة الناتج والتي تستخدم كمقياس للركود االقتصادي فعندما يكون المستوى الفعلي للناتج أعلى من الناتج الكامن يتجه التضخم الى االرتفاع بسبب الضغوط التضخمية ويميل االقتصاد الى االنكماش في الحالة العكسية لذا من المهم تقدير المسار المستقبلي للناتج الكامن للتأكد من حسن سير السياسة النقدية والمالية. تطورت فكرة النمو الكامن انطالقا من نظرية الفجوة وارتباطات كل من النظرية الكينزية التي قدمت والويكسيلية أهم األسس التحليلية للناتج الكامن والتي طورت فيم بعد من قبل أوكن 962 حيث نجد ويكسل أول من طور نظرية معدل الفائدة والتي تعتمد على الفجوة بين معدل الفائدة الفعلي والطبيعي ثم وسعت فيم بعد أعماله من قبل العديد من االقتصاديين من بينهم 960 وعندما أدخل كينز. Okun مفهوم سياسات النمو واالستق ارر عام تغير الجدل القائم بين فجوات الناتج والتضخم وأصبحت فكرة الناتج محل الخالف حول وجود منحنى فيليبس مستقر على المدى الطويل وفكرة "معدل النمو الطبيعي". كما تباينت األ ارء حول ضرورة تقدير الناتج الكامن ودوره لمعرفة الوضعية االقتصادية والتي بنيت انطالقا من فرضية استق اررية االقتصاد. وتبعا للنظرية الكينزية تكون الميكانيزمات الداخلية التي تؤدي باالقتصاد للرجوع الى حالة التوازن غير أكيدة. أما بالنسبة للنقديين وأتباع النظرية النيوكالسيكية ترى بأن السلوك العقالني للمتعاملين االقتصاديين يصحح الالتوازن وبذلك فان الناتج الكامن ال يتأثر بارتفاع وانخفاض االقتصاد. في حين تمركزت أ ارء الكينزيون الجدد في المنتصف. وتختلف االستشارة في السياسة االقتصادية باختالف وجهات النظر حيث فضل الكينزيون سياسات االستق ارر لالقتصاد الكلي كمساعد أساسي للتعديل الهيكلي. ولكن يرى

138 ال فص ل ال ثاني: ال نمو االقتص ادي ال كام ن وأساليب تقدي ره 0 النقديون وأصحاب النظرية النيوكالسيكية بأن السياسة االقتصادية الكلية سطحية وترى ضرورة تطبيق السياسات القائمة على قواعد. وتعتبر أن التعديالت الهيكلية أساس ارتفاع النمو االقتصادي. وبعبارة أخرى ترى النظرية النقدية والنيوكالسيكية الحديثة RBC أن االقتصاد في حالة توازن دائم ومستقر )حالة سكون( أي أن االنتاج الفعلي يلتقي دائما بالناتج الكامن ويمكن أن يبتعد عن حالة التوازن عند حدوث صدمات فقط حيث تنقسم هذه الصدمات الى دائمة والتي تحدد حالة السكون وصدمات مؤقتة التي تحدد الدو ارت االقتصادية. أما احصائيا فالفرق األساسي بين المقاربة الكينزية والمقاربة النقدية يكمن في تحديد المكونات: وقد محددة تكون أو عشوائية.Random و بذلك فان االتجاه الكينزي يمكن أن يمثل باالتجاه Deterministic الخطي أو األسي في حين أن االتجاه النقدي يقدم كنظام عشوائي غير مستقر عادة كسير عشوائي. وبما أن الناتج الكامن متغير غامض وال تتوفر بيانات عنه تعتبر عملية تحديده معقدة لذلك تعددت األساليب وتنوعت بين أساليب احصائية وهيكلية حيث تعتمد على النظرية االقتصادية والتقنيات االحصائية.

139 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصادي خالل الفترة المبحث األول: األوضاع االقتصادية في الجزائر قبل التسعينات المبحث الثاني: أثر االصالحات االقتصادية على التوازنات الكلية في الجزائر المبحث الثالث: برامج االنعاش االقتصادي وأثرها على التوازنات الكلية والنمو االقتصادي

140 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة تمهيد ان التأكيد على الطابع االشت اركي ألسلوب االنتاج اقتضى أن تكون الدولة ومحركها التنمية قائدة مستعملة في ذلك قانون التخطيط كمنظم للعمل االقتصادي. وهو اختيار مبني على اعتبارين رئيسيين هما: أن امكانيات القطاع الخاص الوطني ضعيفة وعاجزة عن احداث التنمية وأن ترك تنظيم االقتصاد لقانون السوق سوف يخضعه الستغالل أجنبي وينمي طبقة طفيلية وطنية الستغالل الشعب واعتمدت الج ازئر لتخطيط خالل الفترة سياسة التنمية على نظرية النمو الغير متوازن أو ما يسمى بإست ارتيجية الصناعات المصنعة والتي اتجهت الى قطاع الصناعات الثقيلة على حساب الز ارعة لما لها من قدرة على تحقيق التكامل االقتصادي نظ ار للروابط األمامية والخلفية التي تميزت بها. وفي ظل عدم نجاح هذه السياسة اتجهت الج ازئر نحو نموذج جديد للتنمية "النمو المتوازن" خالل الفترة والذي ينص على ضرورة توزيع االستثما ارت بشكل متوازن بين مختلف القطاعات ويعتبر أقل كثافة أرسمالية من االست ارتجية السابقة المتبعة. 986 ومع انهيار الكبير ألسعار البترول سنة واغفال القواعد االقتصادية في التسيير ساهم في كل منهما إعادة تنظيم االقتصاد الوطني نحو اتجاه الحرية االقتصادية والخوصصة. حيث تميزت مرحلة التسعينيات من تنظيم باالنتقال اقتصادي مخطط إلى تنظيم اقتصادي آخر خاضع لقوى السوق وعرفت الج ازئر خالل هذه الفترة عدة إصالحات جوهرية ولجوؤها إلى المؤسسات المالية الدولية بهدف تحقيق االستق ارر االقتصادي. وفي ظل وفرة المداخيل الخارجية الناتجة عن التحسن المستمر نسبيا ألسعار النفط شرعت الج ازئر في انتهاج سياسة توسعية وذلك عبر ب ارمج االستثما ارت العمومية المنفذة والممتدة على طول الفترة.ولمعالجة هذا الفصل تم تقسيمه الى ثالث مباحث تطرق األول الى األوضاع فيها االقتصادية قبل التسعينات والمبحث الثاني خصص لتوضيح أثر االصالحات االقتصادية المتبعة على -200 التوازنات الكلية والنمو االقتصادي أما المبحث األخير اهتم بدر اسة ب ارمج االنعاش االقتصادي 204 وأثرها على التوازنات الكلية والنمو االقتصادي.

141 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة المبحث األول: األوضاع االقتصادية قبل التسعينيات لقد ورثت الج ازئر بعد حصولها على االستقالل وضعا اقتصاديا مستنزفا ومتمي از بالتخلف الن قوته االنتاجية كانت تتمثل في سيادة النشاط الز ارعي والصناعة االستخ ارجية ان هذا الوضع االقتصادي المشوه انعكس عنه وضع اجتماعي أكثر تجسيدا للتخلف والمتمثل في ثالوت: الجهل الفقر والمرض ووجد أغلبية الج ازئريين أنفسهم غداة االستقالل مبعدين عن الحياة االقتصادية واالجتماعية والسياسية والثقافية مما استدعى قيام دولة وطنية أخذت على عاتقها تلبية الحاجات األساسية وضمان الرفاه االجتماعي والعدالة االجتماعية. كان االقتصاد الج ازئري خالل هاتين العشريتين اقتصادا إداريا ويخضع لنظام يعتمد على التخطيط الموجه وبقطاع عام مسيطر ومنحت إست ارتيجية التنمية االقتصادية واالجتماعية المتبناة للدولة دو ار مركزيا في جميع الميادين. ونالحظ ذلك على المستوى االقتصادي من خالل ملكية الدولة لوسائل اإلنتاج واأل ارضي وانشاء المؤسسات الوطنية العمومية والقيام بالتأميم في الميادين الصناعية المالية المناجم والبترولية واحتكار الدولة للتجارة الخارجية ومركزية آليات الق ارر المتعلق بتخصيص االستثما ارت وتمويلها وتنظيم إنتاج السلع والخدمات وبيعها. المطلب األول: مرحلة االقتصاد المخطط 928 بعد استخدام التخطيط كأسلوب لحل المشكلة االقتصادية في االتحاد السوفياتي عام وانتشر المنهج بعد ذلك في الدول االشت اركية بأروبا الشرقية واعتبر انذاك كنظام بديل ونقيض لليد الخفية في النظام ال أرسمالي المعتمد على ألية السوق وجهاز األسعار واستخدمته العديد من الدول على اختالف أنظمتها السياسية واالقتصادية باعتبارها منهجا علميا إلدارة األنشطة على كافة المستويات. فقد طبقته الدول النامية من بينها الج ازئر التي كانت تنتهج النهج االشت اركي والذي يقتضي أوال تدخل القيادة السياسية من خالل التخطيط الوطني لتوجيه االعمال االقتصادية واالجتماعية وتقرير استخدام مجموع الوسائل التي تملكها الدولة في االتجاه المطلوب. لتحقيق أهداف التنمية الشاملة حسب ترتيب األولويات محمد بلقاسم حسن بهلول سياسة تخطيط التنمية واعادة تنظيم مسارها في الج ازئر الجزء األول ديوان المطبوعات الج ازئرية الج ازئر 999 ص 37.

142 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة وفقا لما يقتضيه البناء االشت اركي. وخاضت الج ازئر تجربة التخطيط ولمدة ال يستهان بها اذ عرفت جملة من المخططات التنموية تمثلت في: -المخطط الثالثي المخطط الرباعي األول -المخطط الرباعي الثاني المخطط الخماسي األول -المخطط الخماسي الثاني أوال:المخططات التنموية خالل الفترة نحو التوجه برز است ارتيجية الصناعات المصنعة ميثاق في ط اربلس 962 المعالم وضع الذي " نإ للسياسة الكبرى االقتصادية المدى وطويلة الحقيقية التنمية فيه: جاء الذي االستقالل غداة الج ازئرية صناعات بإقامة مرتبطة للوطن بالنسبة األساس هذا على متطورة فالحة اجل من ضرورية قاعدية الج ازئر منحت للصناعات كبيرة إمكانيات البترولية وصناعات الحديد تتحمل اإلطار هذا وفي والصلب. الظروف توفير مسؤولية الدولة الكفيلة والوسائل بإنشاء صناعات أن ثمن بأي الدولة على يجب وال ثقيلة. في تساهم إيجاد.قاعدة صناعية البرجوازية لفائدة أن يجب بل الدول بعض في الحال هو كما المحلية بفضل تطورها من تحد إج ارءات صارمة". - لمخطط الثالثي يعتبر هذا المخطط أول خطة تنموية اقتصادية عرفتها الج ازئر المستقلة وهو مخطط قصير األجل وقد انصب موضوع المخطط الثالثي أساسا على التصنيع ذلك ألن اإلنتاج الصناعي هو محرك 9.58 كل تنمية وقد بلغ حجم االستثما ارت البرمجة 9.06 مليار دج أما التكاليف البرمجة فقدرت ب Benaouda Hamel, système productif Algérien et indépendance nationale, OPU Algerie 983,Tome,p36.

143 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة مليار دج الفرق بين تكاليف الب ارمج االستثمارية وحجم االستثما ارت المرخص بها ماليا ما يدعى االستثما ارت الباقي انجازها )0.52 مليار دج(. 2- المخطط الرباعي األول في سنة 970 عرف نظام التخطيط في الج ازئر مرحلة تحول نوعية ويعتبر كنقطة انطالق للتخطيط االشت اركي وقد االقتصادية الج ازئرية ساهم فيه اقتصاديون من بولونيا 2 وثقافتها. وركز على هدفين أساسين هما: كما وضع هذا المخطط معالم البيروق ارطية تقوية ودعم بناء االقتصاد االشت اركي وتعزيز االستقالل االقتصادي. جعل التصنيع في المرتبة األولى من عوامل التنمية االقتصادية. - - إضافة إلى هذين الهدفين اهتم هذا المخطط بتنمية الريف بهدف التوازن بين المناطق الريفية والمدن. والمالحظ أن حجم االستثما ارت المسجلة خالل هذا المخطط تظهر مرتفعة وموزعة على مختلف القطاعات االقتصادية واالجتماعية وعلى مختلف المناطق الجغ ارفية من الت ارب الوطني بهدف الوصول إلى مستوى عالي من التقدم االقتصادي. رصد المخطط فقد ارتفاع حجم االستثما ارت أعلى بكثير بشكل من المخطط السابق اذ تزيد عنه بأكثر من ثالث م ارت خاصة ما يتعلق بقطاع الصناعة )فرع %54 المحروقات وفرع الميكانيك( حيث تشكل تكاليف ب ارمجه أكثر من من مجموع تكاليف الب ارمج المعتمدة رغبة منها في ارساء ق واعد الصناعة الثقيلة التي تساعد المجتمع على توفير شروط التكامل 3 االقتصادي الداخلي بين القطاعات المختلفة. 3- المخطط الرباعي الثاني بلغ حجم االستثما ارت في هذا المخطط 0 مليار دينار ويعد ثالث مخطط تنموي أعدته الج ازئر منذ االستقالل ويعتبر كمخطط للتنمية االقتصادية واالجتماعية على ضوء األفاق طويلة المدى والعبر المستخلصة من تنفيذ المخطط الرباعي األول تحليل المعطيات الجديدة للبيئة الدولية تدعيم اإلستقالل محمد بالقاسم حسن بهلول مرجع سابق ص Hossine Benissad,Algérie de la planification socialiste à l économie de marché,enag Editions,Alger 2004, p 5. 3 محمد بالقاسم حسن بهلول مرجع سابق ص 94.

144 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة اإلقتصادي وبناء إقتصاد إشت اركي عن طريق زيادة اإلنتاج وتوسيع التنمية بكامل الت ارب الوطني في إطار الخطة اإلجمالية للتنمية. وقد توزعت استثما ارت المخطط الرباعي الثاني حسب األهداف السياسية للمخطط بين االستثما ارت االنتاجية واالستثمار في مجاالت تحسين "االطار المعيشي واالستهالكات الجماعية للسكان" الى جانب التوازن بين االستثمار في قطاع انتاج وسائل االنتاج واالستثمار في قطاع االنتاج وسائل االستهالك. إن المحاور األساسية لسياسة المخطط الرباعي الثاني هي االهتمام بالقطاع المنتج مباشرة كأساس مادي لتطوير قوى اإلنتاجية والقطاع الصناعي كمحرك للتنمية االقتصادية وبقطاع البنية التحتية كل هذا يهدف إلى بناء دولة ذات إقتصاد مستقل ومجتمع اشت اركي. العموم على المرحلة هذه وتتميز بالتخطيط التوجيهي لالستثما ارت والتنظيم التساهمي.كانت المخططات السالفة االقتصاد بناء إلى تهدف تحتكر كبرى وطنية شركات إنشاء أساس على الوطني ممارسات وجود إلى أدى األمر هذا أن إال الوطنية السوق بيروق ارطية العمال عدد في مفرطة وزيادة االستثما ارت. حجم في توازن وجود عدم إلى إضافة استثما ارت المرحلة التكميلية أهم ما يالحظ عن استثما ارت هذه الفترة أنها تمثل مرحلة انتقالية بين المخطط الرباعي الثاني والمخطط الخماسي األول الذي بدأ سنة 980 ألن باقي االنجاز في نهاية عام كان يبلغ مليار دينار. وقد حرصت الدولة على انجاز الب ارمج االستثمارية الباقية كما تم أيضا تسجيل اعادة تقييم. بعض الب ارمج سنة 978 وقد تميزت هذه االستثما ارت بالخصائص التالية: - اعادة تقييم االستثما ارت نظ ار للتغي ارت الحاصلة في األسعار والناتجة عن أ زمة الركود التضخمي. - تسجيل بعض الب ارمج الجديدة لمواجهة الحاجات الجديدة للتنمية. وتبلغ مجموع تكاليف االستثما ارت المسجلة أو المعاد تقييمها مليار دينار محمد بالقاسم حسن بهلول مرجع سابق ص 269.

145 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة النتائج االقتصادية للفترة عرف معدل االستثمار الخام ارتفاعا خالل فترة السبعينات حيث تجاوز متوسط %35 وارتفع الى خالل الفترة ثم انخفض بعد ذلك وانجر عن ذلك ظهور تكلفة اجتماعية والتي أثرت سلبا %46 %52 على االستهالك. كما هيمنت الصناعة على جزء كبير من اجمالي االستثما ارت: خالل الفترة خالل خالل و % و داخل القطاع الثانوي ارتفعت % % الصناعات األساسية مع نفقات التجهيزها الى %86 خالل خالل وخالل الفترة وفي الواقع فان فروع المحروقات مواد البناء المعدات االلكترونية %78 والميكانيك الحديد والصلب ممثلة ل أرس المال الثابت العام. بخمس شركات وطنية كبرى والتي لها دور أساسي في التكوين الخام كما أثرت االستثما ارت الواسعة على حجم الناتج الداخلي االجمالي عام بحجم مليار دج مقابل 30.5 مليار دج سنة 973. حيث بلغت االستثما ارت المت اركمة في القطاعين المنتج المنتج سنة وشبه 977 مقدار مليار دينار بينما الزيادة في الناتج الداخلي كانت مليار %43.7 دينار. ويحقق ذلك معدل تأثير االستثمار في االنتاج نسبة وتعتبر نسبة مرضية بصفة عامة. 974 ومن النتائج المتولدة أيضا ارتفاع الدخول النقدية للعائالت من 27.8 مليار دينار سنة -974 %7 الى 45. مليار دينار. وأثر ذلك على استهالك العائالت وارتفع بنسبة الفترة خالل التشغيل فقد عرف توسعا هاما حيث بلغ 468 ألف وظيفة عمل جديدة خالل المخطط 977. أما الرباعي الثاني. ولكن تكمن اإلشكالية األساسية التي ظهرت خالل فترة في أن الدولة كانت تعمل على تثبيت الناتج المحلي إما عن طريق احتياطاتها من المحروقات أو باالستدانة الخارجية المفرطة أو اللجوء إلى االثنين معا لهذا فإن المرحلة الجديدة تحتم على الدولة البحث عن طرق جديدة ووسائل أكثر مالئمة إلقامة تنميتها المستقبلية على أسس سليمة ومتينة. ثانيا: مخططات الثمانينات والنتائج االقتصادية العامة خالل الفترة اعتمدت سياسة التخطيط والتنمية للج ازئر خالل الفترة على است ارتيجية جديدة وأولويات جديدة معاكسة تماما لتلك المتبعة خالل فترة التخطيط السابقة. وهذا ما نحاول تقديمه في الجزء الموالي. Hossine Benissad, Op-cit, p6.

146 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة المخطط الخماسي األول إن المحاور الكبرى للمخطط الخماسي األول ترسم سبل السياسة االقتصادية واالجتماعية التي تكفل تنظيم استخدام المناهج والوسائل والب ارمج في المدى المتوسط والبعيد للتنمية االشت اركية في إطار توجيهات الميثاق الوطني وارتفعت تكاليف ب ارمجه الى 560 مليار دج وقسمت ب ارمج االستثما ارت 46 المخطط الى استثما ارت منتجة ب مليار دج واستثما ارت شبه منتجة ب مليار دينار أما االستثما ارت الغير منتجة بلغت 26 مليار دينار وذلك بهدف: 990 تغطية كافة االحتياجات في آفاق بفضل التنمية المستمرة. - توسيع وتنوع اإلنتاج الوطني وتكييفه مع تطور االحتياجات العامة وهذا إلقامة وتنمية - نشاطات اقتصادية متكاملة. - بناء سوق وطنية داخلية نشيطة وقادرة على تعزيز االستغالل االقتصادي بصورة دائمة بهدف القضاء على التوت ارت الناشئة من المرحلة السابقة. التقليل من القيود االقتصادية التي تعرقل حيوية التطو ر االقتصادي ومنه ال يمكن لالستقالل - االقتصادي أن يتقوى إال بشرط التحكم في التجهي ازت المستوردة بأسعار مرتفعة بالنسبة لالقتصاد وجعلها مالئمة لتطوير الطلب الداخلي وتنويعه. السلطات بقيام المرحلة هذه تتميز في: تتمثل إج ارءات بعدة الج ازئرية عملية التنازل عن 87/9 العمومية من الممتلكات 84/8 ثم القانون القانون صدور خالل المتعلق القطاع بإصالح األ ارضي قسمت خالله من الذي الفالحي م ازرع فردية إلى الفالحية ومستثم ارت فالحية حيث جماعية تنظيم إعادة عملية تهدف كانت األمالك الز ارعية بالمقارنة مهمشا كان الذي القطاع تشجيع إلى للدولة بالقطاعات األخرى.ومن أجل والفعال المحكم التسيير ضمان للمؤسسات السلطات قامت العمومية الج ازئرية بإعادة هيكلتها العضوية بمرسوم الصادر في وطبقت في بداية.98 ص 4. كربالي بغداد " نظرة عامة على التحوالت االقتصادية في الج ازئر" مجلة العلوم االنسانية جامعة محمد خيضر بسكرة العددالثامن 2005

147 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة : 2- المخطط الخماسي الثاني يشكل المخطط الخماسي الثاني مرحلة هامة في مسيرة التنمية اإلقتصادية واإلجتماعية للبالد حيث يسعى إلى بلوغ غايتين : - تنظيم مختلف االنشطة التنموية مع م ارعاة القيود الخاصة بالمرحلة ال ارهنة والوسائل الممكن تعبئتها من جهة واد ارجه في منظور تنموي طويل األمد من جهة أخرى وخاصة أن صورة ج ازئر التسعينات تتوقف على ما أنجز هذا المخطط وهذا األخير نفسه يعتمد على إنجا ازت المخطط السابق ويهدف المخطط الخماسي الثاني بصفة عامة إلى ما يلي: تلبية االحتياجات األساسية للسكان المت ازي د عددهم بوتيرة 3.2 سنويا مع مواصلة النمو - بالنسبة لإلنتاج واالستثما ارت. المحافظة على االستقالل االقتصادي وذلك بالتحكم في التوازنات المالية الخارجية. - - تدعيم المكتسبات المعتبرة المحققة في مختلف المجاالت وخاصة على صعيد تنظيم االقتصاد والفعالية في تسيير المؤسسات والمركزية األنشطة والمسؤوليات. - المحافظة على موارد البالد غير القابلة للتجديد نظ ار لضخامة االحتياجات االقتصادية واالجتماعية المطلوب تلبيتها. - تخفيض التكاليف وآجال إنجاز االستثما ارت في جميع القطاعات والتحديد الصارم والحتمي للجوء إلى الطاقات الخارجية العاملة في حقل اإلنجاز والخدمات والمر اقبة الدائمة لشروط تعبئة القروض الخارجية. - تحسين فعالية جهاز اإلنتاج والتنمية المكثفة لكافة الطاقات البشرية والمادية المتوفرة والتوزيع التدريجي واألكثر ات ازنا ألعباء التنمية بين الدولة واألعوان االقتصاديين) المؤسسات والعائالت(..2 د اروسي مسعود السياسة المالية ودورها في تحقيق التوازن االقتصادي حالة الج ازئر 2004/990 أطروحة مقدمة لنيل درجة دكتو اره دولة في العلوم االقتصادية جامعة الج ازئر 2006/2005 ص 345.

148 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة هدفت اإلصالحات تغيير البداية في االقتصادية القانون األساسي للمؤسسة العمومية وتنظيمها الدولة مع وعالقتها العمل وكيفية مهمتها إلرجاع القيود إ ازلة كل غايتها كانت أي ومحيطها األساسية. اإلصالحات نية أن ذلك من ويفهم النظام االقتصادي جعل هي بإعطاء وهذا ونجاعة فعالية أكثر المؤسسات العمومية وظيفتها األساسية النتائج االقتصادية العامة للفترة 980- إن المخطط الخماسي األول وضع على أساس تقييم المرحلة السابقة التي وسعت قواعد اإلقتصاد واإلستجابة الفعلية لإلحتياجات اإلجتماعية لكنها سجلت مع هذا إختالال في التوازن كان البد من تقويمه وهذا ما أ ارد المخطط الجديد القيام به. لقد تحقق خالل فترة قسم وافر من األهداف المسطر ة ففي مجال الموارد تضاعف اإلنتاج الداخلي الخام بالسعر الجاري حيث انتقل من 3 مليار دج سنة إلى مليار دج 5.8 سنة 984 وسجل خارج المحروقات نموا قدره سنويا وأهم القطاعات التي ساهمت في ذلك هي: الصناعة)زيادة 9.5( البناء واألشغال العمومية) 8.6 ( والمحروقات) 28.6 ( أما اإلنتاج الفالحي سجل بعض الجمود)زيادة.2(. ويجدر ذكر أن درجة الفعالية االستثمارية كانت ضعيفة سواء كان ذلك بالنسبة لمعامل التشغيل أو معامل االنتاج. أما النصف الثاني من الثمانينات اتسم خالله الظرف االقتصادي الدولي بالتأزم نتيجة اختالل معد ل الفائدة تذبذب أسعار الصرف وانخفاض أسعار البترول وهو ما أرغم الدول المص درة للبترول ومن بينها الج ازئر إلى انتهاج سياسة التقشف مما انعكس سلبا على الجانبين االقتصادي واالجتماعي وعلى أوضاعها الداخلية ومصداقيتها الخارجية. لهذا لم تكن النتائج المحققة خالل المخطط الخماسي الثاني في مستوى وطموحات هذا المخطط إلى أن بلغت القطاعات االقتصادية درجة الركود االقتصادي كذلك انخفاض المداخل من العملة الصعبة ومن انخفاض في عملية االستي ارد وبالتالي تقلص حجم االستثما ارت الصناعية الرتباطها بهذه العملة لهذا

149 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة اتخذت عدة إصالحات اقتصادية للخروج من هذه الوضعية الصعبة التي تمر بها البالد يمكن سردها في النقطة الموالية. المطلب الثاني: مرحلة االصالحات االقتصادية في الج ازئر إن األزمة التي أصابت االقتصاد الوطني سنة 986 أثرت على عدة قطاعات منها الصناعية والفالحية والتجارية خلفت سلبيات في اإلنتاج واالستثمار االستهالك التشغيل األسعار...الخ. وكانت 988 هذه السلبيات أكثر وقعا في سنتي 87- أين سجلت تأثي ارتها على اإلنتاج الداخلي الخام ما عدا 987 و 3.4 المحروقات الذي انخفض بنسبة 2.5 سنة سنة 988 كما أن االستثمار انخفض. 2.7 هو اآلخر سنة 988 بنسبة أوال: الدفعة األولى من اإلصالحات كانت الصدمة النفطية سنة 986 كافية إلب ارز كل صفات الضعف في النظام المخطط المركزي وعندما انخفضت مداخيل الصاد ارت الج ازئرية من المحروقات إلى %50 شرعت السلطات العامة في تنفيذ العديد من اإلج ارءات لتحقيق االستق ارر االقتصادي واإلصالحات الهيكلية ومن بينها ما يلي: استقاللية المؤسسات االقتصادية العمومية: أدخلت الج ازئر إصالحات مهمة بداية باستقاللية المؤسسات بهدف تحقيق الالمركزية في اتخاذ الق ار ارت تمثلت في القانون رقم الصادر بتاريخ جانفي المتعلق باستقاللية المؤسسات االقتصادية الذي يمنح هذه المؤسسات درجات واسعة من الحرية )إلغاء الوصاية القطاعية في طبيعة الخدمة العامة تطبيق القواعد التجارية في أعمالها وفي التسيير حرية تحديد أسعار منتوجاتها وأجور عمالها إمكانية تحقيق استثما ارت بدون المرور بالهيئة المركزية للتخطيط كما كان في السابق(. د اروسي مسعود نفس المرجع السابق ص 304.

150 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة ومعاقبتها إذا لم تقم بتشريف الت ازماتها المالية أمام الغير وهذه المؤسسات يمكن أن تعلن استثنائيا حالة توقف عن التسديد ويمكن أن تؤدي إلى إفالسها و إعالنها حالة إفالس. اإلصالح المؤسسي لنظام التخطيط: عملية لتسهيل االنتقال إلى اقتصاد السوق وتجنب معوقات التوجيه االقتصادي البيروق ارطي فإن قانون الصادر بتاريخ جانفي المتعلق بنظام التخطيط وضع على الطريق إج ارء التخطيط الالمركزي ومن ثم فإن التخطيط يسعى ليرتبط حول صنفين من االستثما ارت:االستثما ارت اإلست ارتيجية واالستثما ارت الالمركزية. تتسم االستثما ارت اإلست ارتيجية عادة بغياب المردودية المالية ولذلك فإن الخزينة العامة تتكفل بتمويلها وتتحمل خسائر التسيير أما بالنسبة لالستثما ارت الالمركزية فإن القانون يوفر للمؤسسات االقتصادية العمومية إمكانية تحقيق المردودية متحملة كل التبعات بعيدا عن كل القيود اإلدارية انطالقا من مواردها الخاصة أو القروض المصرفية المتفاوض عليها على أسس تجارية. م ارجعة القانون األساسي للنظام اإلنتاجي الفالحي: ونصوص القانون 9-87 المؤرخ في ديسمبر المتعلق بإعادة تنظيم القطاع الفالحي العام واإلستغالالت الفالحية المتعلقة بهذا القطاع ثم تقسيمها وتخصيصها حيث قامت الحكومة في سنة بتقسيم حوالي بحقوق استغالل طويلة األجل. مزرعة حكومية كبيرة إلى تعاونيات خاصة صغيرة وم ازرع فردية تتمتع وتم توزيعها على الفالحين وفقا للتشريع الجديد المتعلق باستقاللية القطاع العام اإلنتاجي وليس ألحد الحق في التدخل في تسيير الم ازرع )المستغالت( تحت طائلة االلت ازم بمسئوليته المدنية والج ازئية. القانون ووضع ديسمبر حقيقة حدا لنهاية القطاع الز ارعي االشت اركي في حين أن القانون العقاري رقم المؤرخ في نوفمبر يمنح األفضلية للتنازل على الملكية الخاصة لأل ارضي الز ارعية في مقابل وضع قيمتها. محمود شحماط قانون الخوصصة في الج ازئر أطروحة مقدمة لنيل شهادة دكتو اره في القانون جامعة منتوري قسنطينة 2007 ص 260 بتصرف. 2 كريم النشاشيبي وآخرون الج ازئر: تحقيق االستق ارر والتحول إلى اقتصاد السوق صندوق النقد الدولي واشنطن 998 ص 0.

151 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة كما حدد القانون حرية المعامالت على األ ارضي الفالحية الخاصة وألغي سقوف تحديد الملكية الخاصة المؤسس 97 في باألمر المتعلق بالثورة الز ارعية وباإلضافة إلى الق ارر المتخذ بإنشاء صيغة نهائية لحرية تجارة الخضر والفواكه وقررت الحكومة في إطار الدفعة األولى إعادة تخصيص أو توجيه المستغالت الفالحية الوطنية في إطار الثورة الز ارعية إلى المالكين السابقين وتأسيس صندوق الضمان الز ارعي بهدف تدعيم بنك الفالحة والتنمية الريفية (BADR) لمواجهة إعسار الفالحين الخواص. منح مكانة أكثر أهمية للقطاع الخاص الوطني: حسب نصوص القانون رقم 88- المؤرخة في جويلية فإن سقف االستثما ارت المثبتة بالقانون رقم -82 المؤرخة في أوت إلى وصل مليون دج وأن القانون المؤرخ في أفريل 990 والمتعلق بقانون النقد والقرض يسمح للمقيمين بتحويل األموال إلى الخارج لضمان تمويل نشاطات مكملة لنشاطاتهم في الخارج متعلقة بالسلع والخدمات في الج ازئر. تشجيع االستثمار األجنبي المباشر في كل القطاعات غير التابعة للدولة: 990 وحسب نصوص قانون النقد والقرض 04/4/ في المؤرخ فإنه يرخص لغير المقيمين بتحويل أموالهم إلى الج ازئر لتمويل كل األنشطة االقتصادية غير مخصصة للدولة أو لمؤسساتها أو ألي شخص معنوي مشار إليه ص ارحة بموجب نص قانوني. وصنع تأطير جديد لألسعار: وذلك من أجل إعادة إعداد آلية لألسعار كأداة ضبط ففي السابق ال تظهر آلية األسعار بأنها استعملت كأداة ضبط وهذه اآللية عملت عن طريق الكميات, ولكنها اصطدمت بسياسة الدعم الهامة المتعلقة بالمنتجات الضرورية. القانون رقم أما المؤرخ في جويلية المتعلق باألسعار التي مستها اإلصالحات االقتصادية يفرق بين نظامين كبيرين هما: األسعار القانونية اإلدارية الموجهة أساسا لتدعيم القدرة الش ارئية بشكل مباشر أو غير مباشر لألف ارد أو النشاط اإلنتاجي. واألسعار الحرة : الموجهة لتحسين عرض السلع )تشجيع مباشر لإلنتاج عن طريق ممارسة سياسة حقيقية لألسعار(.

152 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة إصالح القرض والبنك: لقد شهد ميدان النقد والقرض تطبيق العديد من اإلج ارءات خالل فترة الثمانينات حيث ن ص المخطط الخماسي األول على المركزية العمليات المصرفية من خالل توسيع البنوك على الت ارب الوطني باإلضافة إلى تجنيد وتوجيه إدخار األعوان االقتصاديين لمساهمته في تمويل التنمية كما أدخلت عدة إج ارءات تنظيمية على الجهاز المصرفي في فترة المخطط الخماسي الثاني وذلك من خالل قانون المؤرخ في 9 أوت والذي حد د مهام واختصاصات المؤسسات المصرفية كما أصبح البنك 2 المركزي المسؤول األول عن تنفيذ وتجسيد السياسة النقدية وكذا متابعة المخطط الوطني للقرض وتوفير الشروط الالزمة الستق ارر النقد والنظام المالي عامة. ثانيا: مرحلة االنتقال الى اقتصاد السوق والتعاون مع المؤسسات المالية الدولية ان الخلل التوازني في تسيير التنمية وتسيير التجارة الخارجية خاصة من ناحية الصاد ارت وأيضا الخلل الذي صاحب است ارتيجيات التنمية المطبقة في مجال تعبئة الموارد الوطنية 2 سوء تقدير أهمية القطاع الخاص الوطني المحلي والمغترب العوامل أهم من تعد المتاحة ويعود ذلك الى على فرضت التي تبني الج ازئر سياستي :التثبيت اإلقتصادي والتصحيح الهيكل. عام 986 منذ تفاقمت التي الخانقة فاألزمة نصف من بأكثر الخام البترول سعر إنهار عندما قيمته) من $ 30 من $ 5 أقل إلى للبرميل( أدت الى انهيار الصاد ارت وانعكس سلبا التدهور هذا الموارد لمي ازن العام التوازن على تغطية عن عجزه تضاعف الذي الخارجية المستحقات عن للخارج. الواردات. من,270 مليار $ سنة 985 إلى 6,600 مليار $ الدين وخدمات عام 993 اإلقت ارض إلى المتكرر السنوي اللجوء أستوجب ما وهو العجز هذا لتمويل األمد قصير الخارجي المديونية ت ازيد إلى حتما وأدى الخضوع إتفاقية على للمصادقة قادت والتي للبالد الخارجية والتسليم الج ازئر على فرضت وبالتالي السياسات المذهب. من المنبثقة STAND BY اشترط حيث ديونها. جدولة إعادة إلى تتجه جعلها وأعبائها ديونها تسديد في الج ازئر تعثر ومع الدائنون ضرورة مع صندوق اتفاق إلى التوصل ألي مسبق كشرط الدولي النقد تفاوض. وتم على التوقيع أحمد هني إقتصاد الج ازئر المستقلة ديوان المطبوعات الجامعية الج ازئر 993 ص محمد بلقاسم حسن بهلول سياسة تخطيط التنمية واعادة تنظيمها في الج ازئر الجزء الثاني ديوان المطبوعات الجامعية الج ازئر 999 ص 29

153 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة اإلصالح تخص ب ارمج عدة االقتصادي على القضاء بهدف االختالالت االقتصادية الداخلية والخارجية واعادة تخصيص الموارد االقتصاد كفاءة لرفع االقتصادية الج ازئري وتحريره السوق آليات على باالعتماد الحياة في الدولة دور من والحد االقتصادية اعتمدت الحكومة موسعا برنامجا لإلصالحات باتفاقين تدعم وقعا احتياطيين مع صندوق النقد 99/990( إضافة الدولي ( األول 990/989 والثاني في تاله عام 994 وقع ثالث اتفاق إلى 995 اتفاق أخر بين الممتدة للفترة الموسع التمويل تسهيل باتفاق سمي المتوسط المدى على إلى االستعداد االئتماني األولSTAND-BY 989 أبرمت الج ازئر أول اتفاق )STAND-BY( مع صندوق النقد الدولي في 30 ماي والتزمت بتحقيق الشروط التالية: إتباع سياسة نقدية حذرة وأكثر تقييدا. تقليص العجز في المي ازنية العامة. متابعة خفض سعر الصرف )تخفيض الدينار مقابل الدوالر(. العمل على بداية تحرير األسعار وعلى ضوء هذه االتفاقية تدعم طرح صندوق النقد الدولي في إعادة هيكلة االقتصاد الج ازئري. عام وبدأت 989 أول خطوات تحرير التجارة الخارجية والمدفوعات بإلغاء التخصيص المركزي للنقد األجنبي وانهاء احتكار الدولة للتجارة الخارجية كما بدأت خطوات االعتماد على آليات العرض والطلب في تحديد أسعار الفائدة وأسعار الصرف وأسعار السلع والخدمات األخرى. حيث تم تقليص تشكيلية السلع التي تحدد الدولة أسعارها. 2- االستعداد االئتماني الثاني :STAND-BY2 نظ ار لعدم تحسن الوضعية االقتصادية والمالية من خالل تطبيق االتفاق األول اتجهت الج ازئر من جديد إلى الصندوق النقدي الدولي إلنقاذها من األزمة واالستعانة بوصفته وهذا بإب ارم اتفاق ثاني معه جوان في 3.)STAND-BY2( والذي يقدم بموجبه صندوق النقد الدولي قرضا بمقدار كمال عايشي التجربة الج ازئرية في ظل الفكر التنموي الجديد مخبر الد ارسات االقتصادية للصناعات المحلية كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسيير جامعة باتنة ص 7 :

154 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة مليون دوالر يتم استهالكه على أربعة دفعات. وأبرمت أيضا في نفس الوقت اتفاقا مع البنك العالمي تتحصل بموجبه الج ازئر على قرض بقيمة 350 االقتصادية العمومية. مليون دوالر يخصص للتطهير المالي للمؤسسات ويتم االتفاق الثاني تحت الشروط التالية: تحرير التجارة الخارجية. إصالح طريقة تسيير الجهاز المالي المطبقة واستقالليته عن الخزينة تدريجيا. تخفيض قيمة العملة الوطنية واخضاعها للسوق الحرة تحرير - األسعار بصورة كبيرة. إصالح النظام الضريبي والجمركي. التحكم في التضخم عن طريق تثبيت األجور وخفض النفقات العامة. التقليص من تدخل الدولة ولتحقيق الشروط السابقة اتخذت الحكومة الج ازئرية عدة إج ارءات منها: إصدار مرسوم في فيفري 99 من أجل استقاللية لتسهيل التجارة الخارجية وتخفيض قيمة الدينار في أفريل من نفس السنة. إصدار قانون النقد والقرض في أفريل 990 من أجل استقاللية البنك المركزي عن الخزينة العمومية وتحرير سعر الفائدة. -البدء بالعمل بنظام األسعار الحرة والذي مس الكثير من السلع. في ظل الظروف القاسية تبرز الحاجة الماسة إلى سياسة تصحيحية حيث اعتمدت الج ازئر على سياسة تصحيحية ذاتية والعمل على تحرير اآللة االقتصادية من قبضة اإلدارة البيروق ارطية واالنتقال من االقتصاد السابق والمخطط السابق والموجة الذي أثبت فشله ليس في الج ازئر فقط بل حتى في الدول العظمى إلى االقتصاد الحر أي اقتصاد السوق وفي نفس الوقت عملت الج ازئر على التقارب وخلق جو من التعاون مع المؤسسات المالية الدولية) صندوق النقد الدولي والبنك العالمي( بهدف دفع عجلة اإلصالحات المتخذة بهدف إعادة التوازن الداخلي والخارجي وتحسين األداء لالقتصاد الكلي.

155 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة يمتد ب ارمج االصالح االقتصادي الشامل الذي أبرمته الج ازئر مع مؤسسات النقد الدولية الى 995 مرحلتين: مرحلة التثبيت االقتصادي قصير األجل من 994 الى ومرحلة التعديل الهيكلي. متوسط األجل من ب ارمج االستق ارر االقتصادي قصير المدى الذي يغطي الفترة ) أفريل مارس :)995 لجأت الج ازئر للمرة الثانية إلى طلب مساعدات صندوق النقد الدولي لحل االختالالت الهيكلية التي ميزت االقتصاد الج ازئري والتي يمكن اعتبارها قيودا تعرقل إعادة التوازن الداخلي والخارجي والتي 2 نحصرها فيما يلي : االعتماد شبه الكلي على قطاع المحروقات الذي يمثل أكبر من %95 من حصيلة الصاد ارت سنة رغم االنخفاض الشديد ألسعار المحروقات سنة االختالالت المالية الداخلية) عجز المي ازنية الدائم(. عبء خدمة المديونية التي بلغت أين كانت سنة 992 تقدر ب: %76 وقد أثر %86 سنة هذا على صاد ارت الج ازئر. وفي بداية عام 994 اضطرت السلطات الج ازئرية تقديم طلب المساعدة من صندوق النقد الدولي. وحضي بالقبول 994 في ماي ويشمل برنامج المساعدة على برنامج للتثبيت واالستق ارر االقتصادي وهو قصير المدى )أفريل 994- مارس 995( وهذا من خالل عقد اتفاق لالستعداد االئتماني مدته سنة. وكان برنامج اإلصالح القائم منذ عام 994 يهدف إلى تحقيق ما يلي: وضع إست ارتيجية تنموية تقوم على فكرة توزيع النمو بين القطاعات الحساسة وذات األولوية - االقتصادية كقطاع السكن والصناعات الصغيرة والمتوسطة بغرض تحقيق أهداف هذا البرنامج. - رفع معدل النمو االقتصادي بغية خفض البطالة تدريجيا..%4 التحكم في التضخم ومقاربته بالمعدل العالمي الذي يت اروح بين %3 و - 2 د.كمال عايشي نفس المرجع ص 8 مسعود د اروسي مرجع سابق ص 374.

156 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة المحافظة على القدرة الش ارئية للفئات االجتماعية األكثر تضر ار من هذه التصحيحات الهيكلية. استعادة توازن مي ازن المدفوعات مع تحقيق مستويات مالئمة من احتياطات النقد األجنبي. - - DA( = 36 )$ في %40.7 تخفيض سعر الصرف الدينار في أفريل 994 بنسبة - انتظار الوصول إلى مرحلة التحويل الكامل للدينار. تخفيض عجز المي ازنية إلى %0.3 من الناتج المحلي الخام خالل فترة البرنامج وهذا عن - طريق ضغط نفقات التوظيف تجميد األجور ضغط التحويالت االجتماعية واإلعانات الممنوحة للمؤسسات العمومية. ويبدو من هذه الشروط واإلج ارءات المطبقة سيكون لها تأثير على الفئات االجتماعية الضعيفة خاصة من خالل تخفيف تأثير خفض سعر الصرف والغاء إعانات الدعم العامة وعليه فقد شرعت الج ازئر خالل عام 994 في إصالح شبكة األمان االجتماعي. :) برنامج التعديل الهيكلي )22 ماي ماي إن االتفاقيات السابقة كانت تهدف باألساس إلى إحداث استق ارر اقتصادي كلي بإدارة الطلب الكلي وبالتالي تحقيق التوازنات في االقتصاد الكلي واحتواء التضخم. بينما يهدف برنامج التعديل الهيكلي إلى تعميق إج ارءات االستق ارر باإلضافة إلى زيادة العرض الكلي السلعي والخدمي وبعث النمو االقتصادي في األجل المتوسط. وهذا بإقامة البيئة التشريعية والتنظيمية الالزمة لتسهيل العملية اإلنتاجية في القطاعين العام والخاص والعمل على إعادة الهيكلة في البيئة اإلنتاجية لالقتصاد الوطني. ففي مجال االستق ارر االقتصادي فإن برنامج التكيف الهيكلي عمل على االستم ارر في اإلج ارءات السابقة المتعلقة ببرنامج التثبيت االقتصادي باالعتماد على: مواصلة رفع الدعم عن األسعار إلى غاية الوصول والخدمات في نهاية فترة البرنامج. الى التحرير الكامل ألسعار كل السلع - تحرير أسعار الفائدة ومنح استقاللية أكثر للبنوك التجارية في تقديم القروض. تحرير أسعار الصرف لتتحدد وفق قوى السوق. القضاء على عجز المي ازنية وتنمية االدخار العمومي. التحكم في التضخم وجعله ضمن مستوى مقبول د.كمال عايشي مرجع سابق ص 7

157 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة المبحث الثاني: أثر االصالحات االقتصادية على التوازنات الكلية في الج ازئر شكلت االتفاقيات المبرمة مع صندوق النقد الدولي ومع البنك العالمي )برنامج االصالح الهيكلي( والتي انتهت بالنسبة لالتفاقيتين في ماي 998 جوانب هامة من البرنامج الخماسي للدولة من أجل اعادة التوازنات المالية والنقدية لالقتصاد الوطني وخاصة من أجل تغيير كيفية تنظيم االقتصاد نحو تحرير أكبر للمباد ارت ولقد كانت هذه االتفاقيات تهدف فعال الى تحويل أشكال تدخل الدولة التي يجب أال تكون مباشرة وذات طابع اداري وذلك لتشجيع ميكانيزمات السوق. أن ذكر ويجب ب ارمج االصالح االقتصادي خلفت أثا ار ملموسة على المستوى االقتصادي واالجتماعي والتي مست التوازنات الداخلية خاصة التضخم والخارجية. المطلب األول:أثر االصالحات االقتصادية على التوازنات الداخلية والنمو االقتصادي لقد تم تحقيق نتائج ايجابية وسلبية خالل فترة االصالحات وسنحاول ايضاح هذه األثار على بعض المجمعات االقتصادية الكلية التالية: أوال: أثر االصالحات على الجانب االقتصادي تلقى االقتصاد الج ازئري ه ازت عنيفة بعد الصدمة البترولية 986 والتي أثرت على المجاميع االقتصادية الكلية وارتفاع الطلب الكلي على العرض مما أدى الى وقوع عجز في المي ازن الجاري وثقل المديونية التي تمول االستثما ارت وهبوط النمو االقتصادي.وسيتم توضيح ذلك في النقاط التالية: - معدل النمو االقتصادي أثرت الصدمة البترولية سنة 986 بدون شك على النمو االقتصادي للج ازئر على ذلك وانعكس PIB حيث سجل كثرة تقلباته نمو ال معدل في أواخر الثمانينيات معدالت نمو سالبة خالل سنتين متتاليتين سنة 987)-%0.7( و %-(988 ( وهي عالمة على دخول الج ازئر مرحلة ركود خالل هذه الفترة. عايش حيث االقتصاد الج ازئري أكبر ركود استثماري خالل فترة التخطيط

158 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة صاحبه ركود في القطاع الصناعي. كما شهدت انخفاض االستثما ارت المباشرة للدولة واستثما ارت الشركات العمومية )والتي دخلت العسر المالي( اضافة لحدة أزمة المديونية والشكل التالي يوضح ذلك: الشكل).3 (: تطور معدل نمو الناتج االقتصادي الج ازئري خالل الفترة معدل نمو الناتج الداخلي الخام % 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00 tx_pib المصدر:من اعداد الباحثة اعتمادا على معطيات ONS مكتب االحصاء الوطني كما يوضح الشكل أيضا أن بعد تطبيق برنامج التعديل الهيكلي بدأ النمو االقتصادي بالتحسن المحسوس ابتدءا من 995 ويرجع ذلك الى انخفاض ضغط المديونية الخارجية بسبب اعادة الجدولة واالستفادة من مساعدات خارجية إلنجاح البرنامج المعتمد كما نذكر أيضا ارتفاع اسعار المحروقات والكميات المنتجة حيث عرفت انتعاشا واضحا خالل ستني 996 و 997 وبلغ متوسط سعر البرميل 2.7 و 9.8 دوالر. وبعد عشرية من الركود بدأ النمو االقتصادي ينتعش رغم أنه ما ازل غير كافيا 2 وهشا. وتجدر المالحظة أن النمو االقتصادي يرتكز أساسا على المحروقات. ذلك: والجدول التالي يبين 2 محمد بلقاسم حسن بهلول مرجع سابق الجزء الثاني ص 307 عبد المجيد بوزيدي تسعينات االقتصاد الج ازئري موفم للنشر والتوزيع الج ازئر 999 ص 40

159 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة )%( الجدول).3 (: نسب النمو القطاعي الج ازئري خالل الفترة السنة نمو الناتج الحقيقي الداخلي الخام خارج المحروقات المحروقات الفالحة الصناعة البناء واألشغال العمومية المصدر: عبد المجيد بوزيدي مرجع سابق ص 4 ان هذا التركيز السريع على النتائج المحققة بالنسبة لالقتصاد الشامل سمح لنا بالتأكيد وبدون منازع أنه تم خالل الفترة توفير على المستويين الداخلي والخارجي شروط تمويل غير تضخمي إلنعاش العرض وادارة واثقة الست ارتيجية نمو اقتصادي قوي. 2- المالية العامة من أهداف برنامج االصالح اإلقتصادي السيطرة على عجز الميز انية العامة للدولة والذي عانى منه االقتصاد الج ازئري وكان يمول بصفة أساسية عن طريق االقت ارض من الجهاز المصرفي كما يجاوز المدخ ارت المحلية وكذلك االقت ارض من الخارج مما أدى إلى ت ازيد المديونية الخارجية وارتفاع معدالت خدمة الدين الخارجي وانعكس على زيادة حدة التضخم وزيادة أعباء خدمة الدين الداخلي والخارجي ومن ثم إنخفاض معدالت النمو اإلقتصادي. ويعتبر عجز المي ازنية من العناصر الرئيسية في برنامج التثبيت المتبع من طرف الدولة. وحسب الجدول أدناه تم تخفيض العجز في المي ازنية من عجز يقدر مليار دينار ج ازئري سنة إلى 997 فائض قدره 66.2 مليار دينار في سنة وبمعنى اخر تحول عجز المي ازنية والمقدر ب 8.7 %من %2.4 الناتج الداخلي اإلجمالي في سنة 993 إلى فائض في المي ازنية قدره من الناتج الداخلي اإلجمالي في سنة 997:

160 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة جدول )2.3( : تطور الرصيد اإلجمالي للخزينة الفترة خالل الج ازئرية الوحدة : ملياردج البيان السنة الرصيد االجمالي للخزينة المصدر : من اعداد الباحثة باستعمال تقارير بنك الج ازئر : يالحظ من الجدول )2.3( عودة العجز للمي ازنية سنة 998 بسبب التدهور الكبير في أسعار المحروقات حيث انخفض سعر البرميل من دوالر أمريكي سنة إلى دوالر %28 أمريكي سنة 998 وانخفضت إي اردات الجباية البترولية بمعدل مما أحدث عج از جديدا في %4 998 المي ازنية العمومية قدره 08. مليار دينار ج ازئري سنة أي حوالي من الناتج الداخلي اإلجمالي. وهذا الوضع يبين هيمنة الجباية البترولية في الهيكل الضريبي فهي تمثل موردا رئيسيا لخ ازنة الدولة إال أن هذا الوضع ال يساهم في فعالية النظام الضريبي بحيث أن تقدي ارت هذا المورد ال ترتكز على عوامل داخلية بل هي رهينة عوامل خارجية تتمثل أساسا في أسعار المحروقات التي تخضع للتقلبات السعرية في األسواق الدولية باإلضافة إلى عدم استق ارر الدوالر األمريكي المستخدم كأداة تسوية في ذلك القطاع. وبفعل التدابير المتخذة سجلت المي ازنية العامة تحسنا مطرد حيث انخفض العجز من 8.7 %سنة الى %4.4 سنة 994 خالل الفترة سجل فائضا ثم بعد ذلك ثم العودة الى العجز النخفاض أسعار المحروقات في األسواق الدولية سنتي 998 و. ويمكن أن نميز عدة م ارحل في المي ازنية: ناصر م ارد االصالح الضريبي في الفترة ) ( منشو ارت بغدادي الج ازئر ص 0.

161 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة Stand 2 خالل مرحلة الدفعة األولى من االصالحات وذلك ابتداءا من 988 الى االتفاق الثاني %27.6 الى %3.4 نالحظ ميل االي اردات نحو االرتفاع من جهة حيث ارتفعت من 99 By وانخفاض النفقات من جهة أخرى مما يشير الى زيادة الض ارئب وخاصة تلك المتعلقة بالنفط والتقشف الحاد نحو النفقات خاصة منها االستثما ارت العامة و الت ارجع التدريجي لقروض المؤسسات العمومية. % 30 تقريبا من المرحلة الثانية خالل برنامج التعديل الهيكلي ت ارجعت النفقات من 36% الى الناتج المحلي االجمالي مما يدل على أن الدولة اعتمدت خالل هذه المرحلة سياسة تقشفية صارمة. أما االي اردات العامة فارتفعت خالل 993 الى غاية وانخفضت خالل وذلك و بسبب انخفاض أسعار المحروقات في األسواق الدولية. 3- السياسة النقدية كانت السياسة النقدية قبل االصالحات حيادية بسبب الدور السلبي للنقود في االقتصاد الوطني إذ لم تتمكن تلك السياسة من تحقيق األهداف والمهام المنوطة بها ضف إلى ذلك اعتماد البنك المركزي على األدوات المباشرة في الرقابة والتحكم في االئتمان على مستوى جهاز مصرفي هش بعيد كل البعد عن الدور المنوط به من خالل تحقيق التنمية االقتصادية في الج ازئر. وقد اعتبر البنك المركزي مجرد ملجأ لتمويل عجز المي ازنية العامة إذ كانت الخزينة العمومية هي المكلفة بمهمة إصدار النقد والتحكم في حجم تداوله. تطور الكتلة النقدية لقد أ اردت الج ازئر أن تقيم تنمية اقتصادية على نمط التسيير المركزي المخطط أين يتم االعتماد في تمويل ب ارمج االستثما ارت على القروض المصرفية عن طريق المزيد من االصدار النقدي ولقد كانت الخزينة العامة هي المصدر الحقيقي لإلصدار هذه السياسة أكثر من أنه مؤسسة اصدار وتسيير للكتلة النقدية المتداولة. عوض البنك المركزي هذا األخير كان يشبه جهاز تنفيذ بلعزوز بن علي محاض ارت في النظريات والسياسات النقدية ديوان المطبوعات الجامعية بن عكنون الج ازئر 2004 ص 200

162 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة نتج عن هذه السياسة حالة عدم التوازن بين الكتلة النقدية وعجز القطاعات االقتصادية العمومية وضعف انتاجيتها مما أفرز نمو الكتلة النقدية أكبر من نمو الناتج المحلي الخام كما هو موضح في الجدول التالي: جدول )3.3(: تطور نمو الكتلة النقدية والناتج المحلي الخام لفترة المرحلة متوسط نمو الكتلة النقدية % متوسط نمو الناتج المحلي الخام% المصدر: بلعزوز بن علي مرجع سابق ص 20 يهدف برنامج التثبيت والتعديل الهيكلي الذي أبرمته الج ازئر مع مؤسسات النقد الدولي خالل الفترة التحكم في نمو التوسع النقدي بما يخدم التوازنات االقتصادية الكلية من خالل رفع %8 سنة 990 أسعار الفائدة االسمية حيث انتقل متوسط المعدالت من الى % 8.5 كحد أقصى سنة مدشنة بذلك بداية تطبيق السياسة التقشفية بهدف تخفيض لمعدل نمو الكتلة النقدية حيث بلغ متوسط معدل نمو الكتلة النقدية % 4.9 خالل فترة كما نالحظ نمو مطرد للكتلة النقدية M2 فقد ارتفعت من مليار دينار في نهاية الى مليار دينار في مسجلة بذلك معدل نمو في الكتلة النقدية على نحو وفي المقابل سجلنا نمو اقتصادي سالب في نهاية 993. ان النمو المت ازيد للكتلة النقدية كان ناتجا عن نفقات الدولة الهامة والمتمثلة خاصة في التكفل بالعجز المالي المزمن للمؤسسات العمومية قيمة الكتلة كذلك سجلت النقدية تصاعدا انطالقا من سنة ب مليار دينار الى أن 303 وصلت سنة 999 الى مليار دينار لكن من الناحية النسبية نالحظ أن معدل نمو الكتلة النقدية %22 وبصفة 998 انخفاضا متتاليا من سنة 992 الى حيث عاودت الكتلة النقدية في االرتفاع ب عامة اتباع الج ازئر سياسة تقشفية صارمة خالل هذه الفترة نجحت في تأطير نمو الكتلة النقدية. والجدول التالي يوضح ذلك:

163 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة : تطور جدول )4.3( الكتلة النقدية خالل الفترة الوحدة:مليار.دج M2 معدل نمو 3,98 22,90 4,54 4,38 0,50 5,47 2,5 24,04 الكتلة 45,3 45, ,6 40,7 49,2 53, ,3 M2/PIB المصدر: * بلعزوز بن علي مرجع سابق ص 202 : *تقرير بنك الج ازئر لسنة % 48 سنة 99 من خالل )4.3( الجدول نالحظ أن السيولة النقدية عرفت انخفاضا من سنة الى %45 كما نشهد وجود تذبذب خالل هذه الفترة حيث سجلت أعلى نسبة سنة 996 ب.%35.6 قدرت ب %53.8 وأدنى نسبة سنة يعرف االقتصاد الج ازئري معدل سيولة مرتفع مما يوحي إصدار نقدي وفير يزيد بكثير عن. % اإلنتاج العيني إذ سجل هذا المؤشر حتى سنة معدال يزيد عند مستوى ومن أسباب أيضا ارتفاع السيولة تطور األجور بتطور مستوى المعيشة بدال من أن تكون مرتبطة باإلنتاجية. الذي لم يتالءم مع تطور اإلنتاجية اذ أن حركية كانت دائما مرتبطة كما نالحظ أيضا عودة معامل السيولة إلى االرتفاع سنة 993 وقد يعزى إلى : التخفيض في سعر صرف الدينار الج ازئري بمعدل % أقل من سعر السوق الموازي والوصول إلى دوالر امريكي يساوي دينار ج ازئري في سبتمبر بعدما كان واحد دوالر يساوي 0 دينار ج ازئري في 990 وهذا نتيجة االتفاق مع الصندوق النقدي الدولي. - ارتفاع معدل نشاط السوق الموازي نتيجة الفرق الشاسع بين سعر الصرف الرسمي وسعر الصرف الموازي مما دفع إلى تسرب نقدي خارج القنوات الرسمية الشيء الذي يجعل السلطات النقدية تقوم بعملية اإلصدار النقدي لتغطية الحاجيات الداخلية والجدول ادناه قد يبين إلى حد ما هذه الحقيقة. عبد المجيد بوزيدي مرجع سابق ص 20.

164 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة كما يمكن إضافة ضعف التحصيل الضريبي كأحد أسباب ارتفاع السيولة ويعود ذلك إلى نسب التهرب والغش الضريبيين مما يؤدي إلى عدم فعالية السياسة النقدية في التحكم في النقد نظ ار للتداخل بين السياسات االقتصادية. التضخم % ب التضخم بلغ أعلى معدل له سنة % 3 ثم انخفض في سنة الى % ليعرف ت ارجع مهم سنة 997 %5 أما سنة ليبلغ وصل الى كما هو مبين في الشكل الموالي. ويرجع ارتفاع معدل التضخم إلى عدة عوامل نذكر منها: التوسع النقدي و المتتالي خالل سنوات هذه الفترة. وجود فائض في السيولة. - - ت ازيد حجم الطلب مع ركود في مستويات العرض. وتعود صالبة العرض الى سببين أساسيين: األول - يتمثل في ضعف انتاجية عاملي أرس المال والعمل وذلك في معظم قطاعات النشاط االقتصادي. والسبب الثاني يتمثل في خضوع أداة االنتاج الوطني للضغط الدائم اذ أن ارتفاع مستوى االنتاج ال يمكن تحقيقه دون رفع مستوى الواردات الشكل) 2.3 (: تطور التضخم في الج ازئر خالل الفترة 35,00 30,00 25,00 20,00 5,00 0,00 5,00 0,00 معدل التضخم المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على بيانات المكتب الوطني لالحصاء :ONS عبد المجيد بوزيدي مرجع سابق ص 20

165 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة ونالحظ من الشكل ت ارجع معدل التضخم في السنوات األخيرة ويفسر ذلك الى عدة اج ارءات اتخذتها الحكومة في اطار برنامج التعديل الهيكلي كتحرير األسعار وتعديل سعر الفائدة برفعها الى 995 مستويات قياسية سنتي 994 و وتقليص الموازنة العامة الى مستويات معقولة والص ارمة في تسيير الكتلة النقدية والبحث عن أساليب جديدة لتمويل األنشطة االقتصادية بدال من االصدار النقدي المفرط. ثانيا: أثر االصالحات على الجانب االجتماعي حققت االج ارءات االقتصادية نتائج ايجابية حيث عادت الدولة الى توازناتها الداخلية والخارجية وذلك بفضل التطبيق الصارم لبرنامج صندوق النقد الدولي والبنك الدولي من جهة وتحسن أسعار النفط البطالة : من جهة أخرى. اال أن هذه االصالحات نجم عنها اثا ار اجتماعية حتمية نبدأها بمشكلة - البطالة ازدت حدة الوضع االقتصادي في الج ازئر وشحت الموارد المالية من أجل البلوغ الى مستويات مقبولة من النمو االقتصادي والتخفيف من األثار االجتماعية واالقتصادية النتهاج سياسة الدخول الى اقتصاد السوق مما تطلب اللجوء الى صندوق النقد الدولي مرة أخرى بعد انتهاء االتفاق السابق وبالتالي ادخال اصالحات اقتصادية جديدة. ومن نتائج هذا االتفاق زيادة البطالين من بطال سنة الى بطال سنة ثم ليرتفع من الى بطال خالل الفترة ان نسبة البطالة تغيرت من فترة الى أخرى حسب األهداف التي سطرتها الج ازئر اذ نالحظ أن نسبة البطالة انخفضت الى غاية 990 االرتفاع تدريجيا مع دخول الج ازئر في نظام اقتصاد السوق انخفاضا نسبيا إال والجدول التالي يبين ذلك: أن بعد هذه السنة بدأت في مدني بن شهرة االصالح االقتصادي وسياسة التشغيل "التجربة الج ازئرية" دار الحامد للنشر والتوزيع الطبعة األولى 2009 ص 79

166 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الجدول) 5.3 (: تطور البطالة والطبقة الشغيلة السنة عدد السكان القادرين على العمل السكان العاملون البطالون نسبة البطالة % المصدر: مدني بن شهرة مرجع سابق ص من الشكل نالحظ كما أن نسبة البطالة في الج ازئر في ت ازيد مستمر من سنة الى ما عدا سنتي 993 و 997 والذي ت ارجع فيه المعدل ثم استأنف اتجاهه التصاعدي. ونالحظ ت ازيد البطالة خاصة خالل فترة تطبيق البرنامج وذلك بسبب التسريح الجماعي أو التقاعد المسبق التي مست شريحة واسعة من العمال نظ ار لغياب االستثما ارت الجديدة من قبل المؤسسات العمومية والخاصة وتباطؤ % سنة 999. وقدر % الى 29 تطبيق الخوصصة وغلق المؤسسات حيث ارتفعت النسبة من % عدد البطالين 2.3 مليون بطال خالل فترة منهم هم شباب أقل من سنة وثلثين منهم عديمين الخبرة وحوالي من خريجي الجامعات والمعاهد العليا المتخصصة. ذلك: يوضح والشكل الشكل) 3.3 (: تطور نسبة البطالة في الج ازئر خالل الفترة ,00 30,00 25,00 20,00 5,00 0,00 5,00 0, معدل البطالة : المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال بيانات المكتب الوطني لالحصاءONS

167 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة ويجدر االشارة الى أن رغم استعادة التوازنات االقتصادية الكلية نتيجة التعديل الهيكلي خالل الفترة وما انجر عنها من استم ارر الركود االقتصادي وغياب فعلي للنمو االقتصادي. فان األوضاع االجتماعية تدهورت وبشكل واضح ونجد أن أكبر قطاع تأثر بعملية االصالح هو القطاع الصناعي حيث هذا األخير كان مصدر استيعاب القوى العاملة. كما أن في غياب سياسة واضحة لسياسة التشغيل في هذا الوقت جعل بروز تشوهات في االقتصاد الج ازئري العمل الموازي. مما أدى الى وجود اقتصاد مواز ومنه 2- الفقر عرفت ظاهرة الفقر تطو ار سريعا بسبب تطبيق االصالحات حيث انجر عن ذلك ازدياد عدد العائالت المعوزة والفقيرة من 800 ألف عائلة سنة الى أكثر من مليون و 900 ألف أي ق اربة مليون عائلة سنة الواقع الحقيقي الذي يؤكد 999. حسب االحصائيات الرسمية طال الفقر نحو أن عدد الفق ارء أكبر بكثير من هذا الرقم. 2 مليون ج ازئري ناهيك عن وتعتبر المناطق الريفية أكثر فق ار حيث أزيد من %70 فقير يعيش في الريف وهو ما يجعل المدن أكثر جاذبية الستقطاب السكان ومع انخفاض القدرة الش ارئية الناتجة عن التضخم ولا تي مست الطبقة المتوسطة سهل اتساع آفة الفساد والذي يساهم بدوره في تركيز الناتج المحلي والثروة حيث نجد %20 من الج ازئريين األكثر ث ارءا يمتلكون ناتج كلي أكبر ب 36 مرة من %20 2 األكثر فق ار. لقد حاولت السلطات الج ازئرية التقليل من اآلثار االجتماعية السلبية لسياسة التعديل الهيكلي 994 فضمنت برنامج االصالح لسنة ادخال تعديالت على شبكة األمان االجتماعي باستحداث 3 عنصرين أساسين هما : - برنامج األشغال العامة يحل محل نظام الدعم العام الذي جرى الغاءه مرحليا وبرنامج لتوجيه التحويالت الى مستحقيها الحقيقين وهم المحرومين والذين لم تصلهم التحويالت بشكل مناسب. ال اربط : هواري عامرو قاسم حيزية السياسات االقتصادية بين خلق البطالة ومكافحتها مداخلة في جامعة سوق أه ارس الج ازئر ص 5 متوفرة على 2 Hossine Benissad, Op-cit,p كريم النشاشبي واخرون مرجع سابق ص 85

168 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة نظام التأمين ضد البطالة واد ارج الدعم بشكل صريح في المي ازنية بعد أن كان يقدم ضمنيا - لقطاع السكن في السابق. كما اتخذت السلطات العمومية مجموعة من اإلج ارءات نختصرها فيم يلي: اج ارء تعويض (ICSR) لألشخاص بدون دخل منذ 992 سمي بالعالوة الموجهة للفئات االجتماعية بدون دخل ومست العملية ما يقارب 6.5 مليون شخص. اال أن ضعف هذه المساعدة وبالنظر الى مستوى المعيشة قد دفع بضرورة زيادتها فضال عن توجيهها لغير مصلحة المعنيين. وفي سنة 994 تم استبدال هذه المساعدة بشكلين جديدين حيث خصصت منحة ج ازفية للتضامن AFS ألرباب العائالت بدون دخل وفي سن الستين وكذا المعوقين والعجزة وبلغت قيمتها 600 دج/شهريا مضافا اليها 20 دج/شهريا ولكل 900 شخص تحت رعاية رب العائلة بشرط عدم تجاوز 3 أشخاص. ثم رفعت هذه العالوة الى دج/ شهريا ابتداءا من 996 للتخفيف من أثار التعديل الهيكلي. أما منحة النشاط ذو المنفعة العامة IAIG فانها تخص األف ارد البالغين سن العمل ولكنهم بدون 200 دخل بشرط المساهمة في أعمال ذات المصلحة العامة. وقد رفعت هذه المنحة من دج/ شهريا الى 2800 دج ويتم تمويل هذه المنح المحرومة والذي تم تأسيسه سنة IAIGوAFS من طرف صندوق المساعدة للفئات االجتماعية.994 المطلب الثاني: أثر االصالحات االقتصادية على التوازنات الخارجية لقد اضطرت الج ازئر الى التوقيع اتفاقية مع صندوق النقد الدولي وذلك من أجل فك الخناق على الديون الخارجية ومحاربة الركود االقتصادي. وقد كان البحث عن اعادة االستق ارر لمي ازن المدفوعات يشكل الهدف األساسي لهذه االتفاقيات وذلك عن طريق اعادة قدرة التسديد للدولة تجاه دائنيها. وقد سمح برنامج االستق ارر االقتصادي الشامل بتحقيق نتائج معتبرة. هواري عامر وقاسم حيزية مرجع سابق ص 7

169 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة أوال:المديونية الخارجية االحتياطات وسوق الصرف تعود صعوبات االقتصاد الج ازئري الى ارتفاع معدالت التضخم والبطالة وت ازيد أزمة المديونية الخارجية التي أصبحت تلتهم معظم حصيلة الصاد ارت وتدهور شروط خدمة الديون الخارجية في بداية التسعينيات ويمكن توضيح ذلك من خالل النقاط التالية: - المديونية الخارجية وقعت الج ازئر كغيرها من الدول في مصيدة المديونية الخارجية حيث فتحت األسواق المالية والنقدية الق ارض السلطات الج ازئرية بحجة التنمية التي اعتمدتها في المخطط الرباعي األول والمخطط الثاني واتبعت است ارتيجية الصناعات الثقيلة والتي تطلبت المبالغ الضخمة لتجسيدها.اال أن سوء استعمال هذه القروض أدى الى فقدان التوازن وتطور الديون ومعدل خدماتها التي استنزفت الجزء األكبر من احتياط الذهب والعمالت األجنبية من جهة والنمو الديمغ ارفي من جهة أخرى وعدم فعالية طرق التسيير. وبعد األزمة البترولية سنة 986 تميزت الفترة بتأزم الوضع السياسي واألمني مما أدى الى االرتفاع المستمر للديون الخارجية المتوسطة والطويلة األجل والجدول التالي يبين ذلك: الجدول )6.3(: تطور المديونية خالل الفترة الوحدة:مليار دوالر السنة 90 28,3 30,47 3,22 33,65 3,6 29,5 25,7 26,7 27,9 مجموع حجم 28,37 الديون الخارجية تقارير المصدر: بنك الج ازئر لسنة L Algerie en quelques chiffres,resultats 2000,Edition 200 : من الجدول السابق يتضح أن اتجاه المديونية نحو االنخفاض من ب مليار دوالر الى 993 ب مليار دوالر أما خدمات المديونية سنتي و 993 بلغت على التوالي مليار دوالر و 9. مليار دوالر مسجلة بذلك ارتفاعا قياسيا في نسبة خدمات الدين حيث بلغت 9.3 و %82.2 في 993. ويرجع أسباب ارتفاع نسبة خدمات %76.5 سنة 992 %73.9 في 99 الدين الى انخفاض اي اردات صاد ارت المحروقات بسبب انخفاض األسعار اضافة الى تغي ارت أسعار الصرف الدوالر بالنسبة للج ازئر حيث تقدر نسبة صاد ارت المحروقات الى %. 95 وارتفاع قيمة الواردات

170 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة بسبب تدهور األداء االقتصادي للمؤسسات وارتفاع فاتورة المواد الغذائية المستوردة حيث سجلت عج از في هذا المجال. 998 خالل فترة برنامج التعديل الهيكلي الممتدة من 994 الى نالحظ ارتفاع المديونية حيث وصل متوسط حجم الديون الى 30 مليار دوالر ويرجع ذلك الى اتفاق اعادة جدولة الديون مع كل من نادي باريس في ماي 994. أما سنة انخفضت الديون الى مليار دوالر. 2- اإلحتياطات الدولية: لقد عرفت االحتياطات الدولية تحسنا غير مسبوق نظ ار للعوامل الخارجية المساعدة فإعادة 9 الجدولة وتحسن أسعار المحروقات الذي تجاوز متوسط سعر البرميل أكثر من دوالر أمريكي خالل سنتي 97/96 سمح للج ازئر برفع إحتياطاتها الدولية. 999 جدول )7.3(: تطور إحتياطات الج ازئر من الصرف األجنبي للفترة 986- الوحدة : مليار دوالر أمريكي السنة اإلحتياطات من 0.7 الصرف األجنبي :2002 المصدر : *تقرير بنك الج ازئر لسنة *L Algerie en quelques chiffres, resultats ,edition ويوضح الجدول أن االحتياطات التي كانت أقل من 2 مليار دوالر لمدة ثماني سنوات التي سبقت برنامج التثبيت ( أي من سنة 986 إلى 993( عرفت تحسنا غير مسبوق بسبب العوامل الخارجية 9 المساعدة فإعادة الجدولة وتحسن أسعار المحروقات الذي تجاوز متوسط سعر البرميل أكثر من دوالر أمريكي خالل سنتي 97/96 سمح للج ازئر برفع إحتياطاتها الدولية حيث انتقلت من. مليار دوالر سنة مليار دوالر سنة إلى لتبلغ سنة ثمانية مليار دوالر رغم الت ارجع النسبي خالل سنتي 99/98 حيث بلغت على التوالي مليار دوالر و مليار دوالر وذلك بسبب ت ارجع أسعار المحروقات من جهة وارتفاع خدمة الدين من جهة ثانية.

171 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة سعر الصرف تمت عملية تعديل معدل صرف الدينار وفقا للطرق األتي ذكرها: االنزالق التدريجي: حيث قامت هذه الطريقة على تنظيم انزالق تدريجي وم ارقب وطبق - خالل فترة طويلة نوعا ما امتدت من نهاية سنة 987 الى غاية سبتمبر 992 صرف الدينار من 4.9 دج/للدوالر الى 7.7 دج/للدوالر في نهاية مارس. 99 حيث انتقل معدل التخفيض الصريح :طبقت هذه الطريقة بعد أن اتخذ مجلس النقد والقرض في نهاية سبتمبر 99 ق ارر بتخفيض الدينار بنسبة % بالنسبة للدوالر وهذا ليصل الى دينار للدوالر الواحد واستقر سعر الصرف حول هذه النسبة لغاية شهر مارس من سنة 994 ولكن قبل % وبتاريخ اب ارم االتفاق الجديد مع صندوق النقد الدولي أجري تعديل طفيف لم يتعد نسبة 0 اتخذ مجلس النقد والقرض بتخفيض قيمة العملة بنسبة %40.7 ومنه أصبح سعر 994/04/0 صرف الدينار 36 دج/للدوالر. والشكل التالي يبين تطور سعر صرف الدينار. الشكل) 4.3 ( : تطور سعر صرف الدينار/الدوالر للفترة سعر الصرف 0 ONS المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال معطيات مكتب االحصاء الوطني ثانيا: المي ازن التجاري يعتبر المي ازن التجاري من أهم بنود مي ازن المدفوعات ومؤشر ذو أهمية بالغة للداللة على الوضع االقتصادي للدولة والشكل التالي يوضح المي ازن التجاري الج ازئري: بلعزوز بن علي مرجع سابق ص 28.

172 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الشكل) 5.3 (: تطور المي ازن التجاري خالل الفترة الصادرات الواردات الرصيد المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على بيانات مديرية الجمارك : نالحظ من الشكل أن المي ازن التجاري حقق فائض خالل الفترة الى ما عدا سنتي و 995 حيث بلغ العجز و مليون دينار على التوالي وقد أثر هذا العجز على مي ازن المدفوعات الج ازئري كما نالحظ ارتفاع قيمة الفائض سنة 999 مليون دينار ب ويرجع ذلك الرتفاع الصاد ارت التي بلغت قيمتها مليون دينار مقابل مليون دينار من الواردات ويرجع ذلك الرتفاع أسعار البترول وانخفاض الطلب على السلع األجنبية بسبب انخفاض استهالك العائالت والذي يؤثر على الواردات المبحث الثالث: ب ارمج االنعاش االقتصادي وأثرها على التوازنات الكلية والنمو االقتصادي اتخذت الج ازئر منذ بداية األلفية الجديدة منحنى جديدا في سير السياسة االقتصادية تجلى في التركيز على السياسة المالية في شكل توسع في النفقات العامة وذلك يعني السير وفق المنهج الكينزي الذي يرتكز على أهمية دور الدولة من خالل نفقاتها العامة في دعم النشاط االقتصادي وقد كان للوفرة المالية الكبيرة التي حققتها الج ازئر نتيجة ارتفاع أسعار النفط بداية األلفية الثالثة دو ار هاما في اتباع هذه السياسة التي كان لها على غ ارر البعد االقتصادي بعدا اجتماعيا كبي ار خصوصا وأن الفترة السابقة شهدت ترديا كبي ار في الوضع االجتماعي على غ ارر الوضع االقتصادي بحيث ت اروح متوسط معدل البطالة خالل

173 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة %28 الفترة في حدود بشكل يعكس الوضعية الصعبة التي كان عليها النشاط االقتصادي في الج ازئر المطلب األول: محتوى ب ارمج االستثما ارت العمومية خالل الفترة شملت لقد هذه الب ارمج على كل من مخطط اإلنعاش اإلقتصادي والبرنامج التكميلي لدعم النمو وفي األخير برنامج االستثما ارت العمومية من وذلك كما يلي: أوال: برنامج دعم اإلنعاش اإلقتصادي 200 بدأت الج ازئر في أفريل عام مخططا للتنمية االقتصادية واالجتماعية أطلق عليه اسم برنامج اإلنعاش االقتصادي مستخدمة في ذلك عائدات البترول الغير متوقعة لتعزيز الطلب اإلجمالي وخلق وظائف من خالل استثمار األموال العامة في البنية األساسية ودعم اإلنتاج الز ارعي والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة. وهو برنامج إنفاق أرسمالي بإنفاق مبلغ إجمالي يعادل مليار دوالر )نحو %3 من إجمالي الناتج المحلي لعام مليون دينار ج ازئري ما أي 2000 (.وأصبح غالفه المالي النهائي 6 مقد ار بحوالي.26 مليار دينار )مايعادل مليار دوالر( بعد اضافة مشاريع جديدة له واج ارء تقييمات لمعظم المشاريع المبرمجة سابقا. ويتمحور حول األنشطة المخصصة لدعم المؤسسات واألنشطة الز ارعية المنتجة وغيرها والتي تعزز الم ارفق العمومية في ميدان الري النقل والمنشآت القاعدية وتحسين ظروف المعيشية والتنمية المحلية وتنمية الموارد البشرية.واعتبر آنذاك برنامجا قياسيا وذلك بالنظر إلى احتياطي الصرف المت اركم آنذاك قبل إق ارره والذي قدر ب,9 مليار دوالر وكان يهدف بشكل رئيسي إلى: الحد من الفقر وتحسين مستوى المعيشة. - خلق مناصب عمل والحد من البطالة. دعم التوازن الجهوي واعادة تنشيط الفضاءات الريفية رئاسة الجمهورية الج ازئرية كلمة الرئيس:

174 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة ثانيا: البرنامج التكميلي لدعم النمو لقد فكرت الحكومة الج ازئرية انطالقا من المبادرة األولى التي قام بها رئيس الجمهورية الج ازئري في إعداد برنامج خماسي تكميلي لبرنامج اإلنعاش االقتصادي يكون في مستوى التحديات التي كان ال بد للج ازئر من رفعها في حدود اإلمكانيات المتوفرة. كلف دينار من النفقات العمومية التنموية بالنسبة للمدة الجارية من البرنامج مبلغا إجماليا بحوالي إلى غاية سنة مليار وأعطيت األولوية فيه لمكافحة البطالة ثم السكن وقطاع النقل والبنية التحتية عموما وامداد األرياف بالكهرباء والغاز وتطوير الز ارعة ودعمها وتحلية مياه البحر وتم طرح برنامج تنمية الهضاب العليا والجنوب. ولكن بالرغم من محاولة السلطات من تطبيق برنامج إعادة الهيكلة وتأهيل المؤسسات إال أنه نجد أن الصناعة الج ازئرية خارج المحروقات تعيش أزمة حسب أرقام الديوان الوطني لإلحصائيات في سنة 990 كانت حصة القيمة المضافة الناتجة عن القطاع الصناعي خارج المحروقات في الناتج الداخلي وأيضا % والى %6 %8.5 الخام % في مقابل سنة فقط سنة و سنة 2004 ضعف االستثما ارت التي عرفت ت ارجعا بنسبة %6 سنة حسب "الكناس" )8. مليار دينار % ج ازئري سنة 2003 مقابل مليار دينار ج ازئري سنة 2004( ومثلت سنة نسبة من رقم األعمال المحقق في القطاع. وقد تركزت المخصصات المالية لهذا البرنامج في خمسة محاور رئيسية تتمثل فيما يلي: البرنامج التكميلي لدعم النمو بوابة الوزير األول ص 5 متوفر على ال اربطة: ce.pdf.

175 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الجدول )8.3( : مضمون البرنامج التكميلي لدعم النمو )الوحدة: مليار دج( القطاعات تحسين ظروف معيشة السكان المبالغ النسب تطوير المنشآت األساسية دعم التنمية االقتصادية تطوير الخدمة العمومية. 50 تطوير تكنولوجيات االتصال المجموع المصدر: البرنامج التكميلي لدعم النمو بوابة الوزير األول ص 2 : Bilan/ProgCroissance.pdf من الجدول نالحظ أن المخصصات المالية لهذا البرنامج ارتكزت على محورين رئيسيين األول تعلق بتحسين مستوى معيشة السكان من خالل توفير السكن وتجهيز مدارس ومطاعم مدرسية إضافية وكذا تأهيل الم ارفق الصحية الرياضية والثقافية أما المحور الثاني فتعلق بتطوير المنشآت األساسية والقاعدية تماشيا مع ما قد تم الشروع فيه من قبل في إطار مخطط اإلنعاش اإلقتصادي وذلك في إطار تحديث وتطوير البنى التحتية التي كانت تشهد فيها الج ازئر ت ارجعا حادا نظ ار للظروف األمنية الصعبة التي عاشتها في العشرية األخيرة من التسعينيات خصوصا وأنها تمثل دعما وحاف از قويا لإلستثمار والتنمية اإلقتصادية ثالثا: البرنامج الخماسي لتوطيد النمو االقتصادي خصصت الج ازئر خالل سنوات غالفا ماليا لم يسبق لبلد سائر في طريق النمو 286 مليار دوالر والذي من أن خصصه حتى االن والمقدر بحوالي 2.24 مليار دج أي ما يقارب

176 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة شأنه تطوير الجهود التي شرع فيها لدعم هندسة التنمية االقتصادية واالجتماعية منذ 0 سنوات. ويهدف المشروع دائما إلعادة انعاش االقتصاد الج ازئري وبناء اقتصاد منوع ومنتج للخروج من اقتصاد تبعي يشمل البرنامج شقين اثنين هما: - استكمال المشاريع الكبرى الجاري انجازها على الخصوص في قطاعات السكة الحديدية والطرق 30 والمياه بمبلغ 9700 مليار دج ما يعادل دوالر. مليار 56 اطالق مشاريع جديدة بمبلغ 534 مليار دج ما يعادل مليار دوالر. - اجماال ستوجه أكثر من %40 من االستثما ارت العمومية المكرسة لهذا المخطط نحو تحسين الظروف 5000 االجتماعية لج ازئريين بهدف تعزيز التنمية البشرية حيث سيتم انشاء للتربية الوطنية مؤسسة 500 و مكان جامعي بيداغوجي و اليواء مكان الطلبة الجامعيين. كما سيتم بناء 3700 منشأة قاعدية صحية منها 72 مستشفى ومليوني مليار دج بقيمة سكنية وحدة في ظل انتعاش صناعي عم طريق انشاء المؤسسات الصغيرة والمتوسطة والصناعات الصغيرة والمتوسطة. اضافة الى أعمال أخرى خاصة بالمياه الصالحة للشرب والرياضة. كما خصص البرنامج ما يقارب من %40 من موارده لمواصلة تطوير المنشات القاعدية األساسية وتحسين الخدمة العمومية. وعالوة على حجم النشاطات التي سيفيد بها اداة االنجاز الوطني يخصص البرنامج أكثر من 500 مليار دج لدعم تنمية االقتصاد الوطني من خالل أكثر من رصد مليار دج لدعم التنمية الفالحية والريفية الذي تم الشروع فيه سابقا. وما 50 مليار دج يقارب 000 لترقية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة من خالل انشاء مناطق صناعية.اضافة الى تشجيع انشاء مناصب الشغل من خالل ضخ التكوين المهني ودعم انشاء المؤسسات المصغرة. مليار دج من البرنامج لم ارفقة االدماج المهني لخريجي الجامعات وم اركز 2 منشور مجلس الوز ارء البرنامج الخماسي لتوطيد النمو ص متوفر على ال اربطة: بيان اجتماع مجلس الوز ارء البرنامج الخماسي لتوطيد النمو ص 2 متوفر على ال اربطة:

177 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة البرنامج الخماسي للفترة ويجدر االشارة الى المخطط التنموي الخماسي الجديد 205- خالل الفترة المبرمج ويعتبر كامتداد للبر امج السابقة والذي من شأنه اإلسهام في إنعاش من العديد القطاعات المنتجة على غ ارر الصناعة و السياحة و كذلك التنمية االجتماعية. وقد حددت مسودته المالية في حدود. %7 مليار دج )أكثر من 262 مليار دوالر(. ومن المتوقع ارتفاع النمو االقتصاد الى المطلب الثاني: أثر برنامج سياسة االنعاش االقتصادي على التوازنات الكلية بالرغم من التحسن الذي عرفته المؤش ارت االقتصادية الكلية لالقتصاد الج ازئري نتيجة تطبيق ب ارمج اإلصالح االقتصادي إال أن الوضع االجتماعي عرف تدهو ار الناجم كبي ار عن االنتقال إلى اقتصاد السوق وتطبيق سياسات اإلصالح. وقد أصبح هذا التدهور مستديما مما يتناقض مع تحسن التوازنات االقتصادية والمالية ويستوقف السلطات العمومية فيما يخص نجاعة السياسات االجتماعية وفعاليتها سواء من حيث وسائلها أو أهدافها. هناك جهود كبيرة للدولة من أجل التنمية االقتصادية واالجتماعية من 204- خالل تطبيق ب ارمج طموحة من 200 وسنوضح أثر ب ارمج االستثما ارت العمومية على االقتصاد الج ازئري من خالل النقاط التالية: أوال: أثر برنامج سياسة االنعاش االقتصادي على التوازنات الداخلية والنمو االقتصادي انطالقا من المنظور الكينزي فان الزيادة في االنفاق الحكومي تؤدي الى الزيادة في الناتج المحلي وعلى هذا األساس سيتم اب ارز أثر برنامج دعم االنعاش والبرنامج التكميلي لدعم النمو و البرنامج الخماسي خالل الفترة على النمو االقتصادي وبعض المجاميع الكلية : - نمو الناتج الداخلي الخام نالحظ تطور معدل النمو االقتصادي كما يلي: % متوسط معدل النمو الحقيقي خالل الفترة هو %3.52 -متوسط معدل النمو الحقيقي خالل الفترة هو بوابة الوزير األول:

178 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة % 3.2 -متوسط معدل النمو الحقيقي للفترة هو الوحدة: % الجدول) 9.3 (: تطور نمو الناتج الداخلي الخام الجاري والحقيقي خالل الفترة 203 3, السنة معدل نمو PIB معدل النمو الحقيقي لل PIB نمو الناتج الحقيقي الداخلي الخام خارج المحروقات المحروقات الفالحة 202 3, , , , , , , , , , , , , المصدر:من اعداد الباحث باالعتماد على بيانات مكتب االحصاء الوطني ONS وتقارير بنك الج ازئر لسنة: : انطالقا من الجدول نالحظ أن هناك تذبذب واضح في معدل الناتج المحلي الخام خالل الفترة حيث يت اروح هذا المعدل بين %.7 سنة 2006 و 2009 كأدنى مستوى له و 7.20 % كأعلى مستوى له في ويعود سبب هذا التذبذب أساسا الى النمو الغير مطرد للقيمة المضافة لقطاع المحروقات وبدرجة أقل لقطاعي الفالحة والصناعة. ونالحظ أن معدل النمو الحقيقي متذبذب هو % سنة.6 األخر حيث شهد انخفاض مستمر بعدما سجل ارتفاعا سنة 2003 ب 6.9 %وأصبح نتيجة ت ارجع نمو قطاع المحروقات للسنة الثامنة على التوالي حيث ت ارجعت القيمة المضافة في 2009 بنسبة %5.5 اضافة الى انخفاض الكميات المستخرجة والمصدرة من البترول الخام والغاز 203 الطبيعي اذ ت ارجعت أسعار البترول الى دوالر سنة في حين ما ازلت القطاعات األخرى خارج قطاع المحروقات تحقق معدالت نمو جيدة حيث وصل سنة 2009 أعلى نسبة له.

179 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة كما نالحظ أن النمو خارج المحروقات في تحسن نسبي ملحوظ مقارنة بالنمو االجمالي اذ ت اروح % خالل معدله بين %4.7 سنة أدنى نسبة له و % أعلى نسبة له وبمتوسط وسجل ت ازيدا ملحوظا ابتداءا من سنة 2007 ليصل الى أعلى نسبة له سنة المدعمة خاصة بالمحصول الفالحي والذي بلغ نموه %2.. ومن ناحية مساهمة مختلف القطاعات االقتصادية في الناتج الداخلي الخام خالل الفترة تبرز المساهمة القطاعية في الجدول التالي: الجدول) 0.3 (: مساهمة القطاعات االقتصادية في الناتج الداخلي الخام خالل الفترة الوحدة:% القطاعات المحروقات الفالحة الصناعة 7.4 خارج محروقات البناء 8.5 واألشغال العمومية الخدمات 2.8 المصدر: التقارير السنوية لبنك الج ازئر للسنوات و 203 : نالحظ من الجدول السابق أن القطاع الصناعي خارج قطاع المحروقات نسب متدنية سجل على طول فترة الد ارسة وتواصل االنخفاض من سنة الى أخرى حيث قدرت مساهمته في نمو الناتج الداخلي %4.6 سنة ب سنة 200 %7.4 وانخفضت الى 203. وبالرغم من سياسة البرنامج التكميلي لدعم النمو وهدفه لتفعيل الطلب لم يقابله استجابة من القطاع الصناعي المحلي مما أدى الى زيادة حجم الواردات من المواد المصنعة والنصف مصنعة والتجهي ازت الصناعية.

180 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة كما يوضح الجدول تحقيق الفالحي القطاع معدالت متذبذبة على الرغم من التخصيص له مبالغ ضخمة خاصة عند تطبيق البرنامج التكميلي لدعم النمو حيث نالحظ انخفاض نسبة مساهمة الفالحة الى وارتفاعها خالل ثم سنة ب %9.8.أما قطاع البناء واألشغال %6.6 سنة العمومية فقد نمت نسبة مساهمته في الناتج الداخلي الخام ويرجع ذلك لتأثر القطاع بالزل ازل سنة يحتل قطاع الخدمات المركز الثاني للمساهمة في الناتج الداخلي الخام الج ازئري حيث انتقل من الى سنة 203. ويرجع ذلك الى ديناميكية فرع التجارة وفرع النقل % 23. %2.8 سنة 200 اللذان ارتفعا ب %0.4 و %5 على التوالي. والشك في أن ب ارمج االستثما ارت العمومية لعبت دو ار مهما في تحقيق هذه النتائج اال أن هذا النمو يبقى هشا وال يعتمد عليه في مجالي التشغيل والتنمية الشاملة حيث أن نقطة الضعف الرئيسية تكمن في القطاع الصناعي خارج المحروقات والذي يساهم بنسب ضعيفة في الناتج المحلي الخام. 2- المالية العامة نالحظ من الشكل أن المالية العامة سجلت أداءات جيدة للسنة الثامنة على التوالي انطالقا من 2000 حيث وصل الفائض الى مليار دينار ثم انخفض سنة الى مليار دينار وارتفع مجددا الى أعلى قيمة له ب سنة مليار دينار وذلك الرتفاع أسعار 2004 ب المحروقات في األسواق العالمية. كما ارتفعت االي اردات الكلية سنة %3.2 للوصول الى أما سنة مليار دينار 2006 فاالي اردات الكلية تطورت ب %6.2 مقارنة بالسنة السابقة وارتفعت قيمتها الى لها 2453 مليار دينار. والفضل الكبير لهذا االرتفاع يرجع لتسارع االي اردات الجبائية. أما النفقات الكلية فقد ارتفعت ب %55.6 خالل الفترة أي بقيمة مليار دينار.والشكل التالي يوضح ذلك :

181 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الشكل) 6.3 (: تطور رصيد المي ازنية خالل الفترة الوحدة:مليار دينار االيرادات الكلية النفقات الكلية الرصيد المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال بيانات المكتب الوطني لالحصاء ONS نالحظ من خالل الشكل أيضا أن المي ازنية سجلت عج از انطالقا من سنة 2009 ب مليار دينار وتعتبر سنة الصدمة الخارجبة الناجمة عن االنخفاض الظرفي الحاد لسعر البترول كما ساهمت الزيادة المستمرة للمصاريف الجارية للمي ازنية )األجور والتحويالت ) التي تمت في و 202 في استم ارر العجز المي ازني ليبلغ ذروته سنة. ولكن بخفض النفقات العمومية ب. 5.2 سنة 203 أدى الى تقلص هام في العجز حيث بلغ مليار دينار % السياسة النقدية تطور الكتلة النقدية والسيولة تميز تطور االقتصاد الكلي منذ بداية سنوات 2000 بفائض في االدخار على االستثمار 2009 التآكل رغم الواضح لهذا الفائض المسجل في سنة بسبب الصدمة الخارجية الحادة وتجسدت 2008 هذه الصدمة بانهيار اي اردات صاد ارت المحروقات بنسبة قدرها %42.5 مقارنة بسنة.وساهمت صالبة الوضعية المالية الخارجية في ارساء القدرة على مقاومة الصدمات الخارجية السيما 2004 و ما بين 2008 ويشهد على ذلك الت اركم المتواصل لالحتياطات الرسمية للصرف خالل سنتي وعليه تبرز الموجودات الخارجية كمصدر رئيسي للتوسع النقدي في الج ازئر.والجدول التالي يبين تطور الكتلة النقدية خالل الفترة

182 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الجدول).3 (: تطور الكتلة النقدية خالل الفترة معدل السيولة%) M2/pib ( معدل نموM2% الكتلة النقدية M2 )ملياردج( ,5 58, 22,3 2473,5 63,9 7,3 290,5 63,7 5,6 3354,4 6,2 0, ,4,7 457,6 57,9 8,6 4933,7 64 2,5 5994,6 62, ,9 72 3, 773, 69, 5,4 8280,7 68,4 9,9 9929,2 68,4 0,9 05, 72, 8,4 94,5 السنة المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال بيانات بنك الج ازئر للسنوات و 203 : يوضح الجدول الكتلة النقدية نمو تطور فمتوسط نموها بلغ % خالل الفترة حيث بلغ أعلى معدل %22.3 سنة 200 وذلك للزيادة في األرصدة النقدية الصافية الخارجية 203 واالنطالق في تنفيذ برنامج االنعاش االقتصادي. أدى ظهور فائض السيولة في سنة 200 ببنك الج ازئر الى وضع أدوات امتصاص هذا الفائض على مستوى السوق النقدية ابتداءا من شهر أفريل بالفعل أثناء النصف الثاني من التسعينات وسع بنك الج ازئر اطار األدوات غير المباشرة للسياسة النقدية مع مضاعفة تدخالته في السوق النقدية والمتمثلة في عرض السيولة للمصارف.والى غاية نهاية سنة 200 بقيت اعادة التمويل لدى بنك الج ازئر أهم مصدر سيولة للمصارف. وعلى عكس ذلك ومنذ هذا التاريخ الى نهاية 203 لم تلجأ المصارف والمؤسسات المالية الى اعادة التمويل لدى بنك الج ازئر وذلك بسبب فائض السيولة المت ازيدة في السوق

183 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة النقدية. وحتى سنة 2009 عام الصدمة الخارجية الكبيرة والناجمة عن األزمة االقتصادية العالمية فقد. % 72 تميزت باستم ارر فائض السيولة الهيكلي في السوق النقدية. حيث ارتفعت السيولة النقدية الى التضخم من خالل الشكل )8.3( يمكن استنتاج ما يلي: سجل معدل التضخم سنة 200 ارتفاعا ملحوظا مقارنة بالتضخم المستهدف للسياسة النقدية % والمحدد ب 4.2 ومرد ذلك هو نمو المجمع النقدي )M2( بنسبة % ج ارء نمو احتياطات الصرف والتي ت ازمنت مع انطالق برنامج االنعاش االقتصادي لينخفض معدل التضخم %7.30 سنة.2002 M2 الى %.4 نتيجة انخفاض معدل نمو الى % كما شهد االقتصاد ارتفاعا في معدل التضخم سنة حيث بلغ ويرجع في جزء مهم منه الى نمو فائض السيولة المصرف. ثم عاود التضخم االرتفاع من جديد سنة 2007 فسجل معدل % 3.7 بفعل التوسع في السياسة المالية وانطالق برنامج دعم النمو االقتصادي. كما يعود االرتفاع الى ثالثة عناصر أساسية تتمثل في ارتفاع الرواتب واألجور من دون أن تقابلها زيادة في االنتاج ارتفاع معدل نمو الكتلة النقدية الى % 2.7 كما أن فائض السيولة المصرفية ارتفع 2007 معدل نموه الى %72 ويمكن القول أن معدل التضخم المسجل عام كان ضمن الحدود 2009 المستهدفة من السياسة النقدية. واصل معدل التضخم اتجاهه الصعودي في عام الناتج عن ارتفاع أسعار المنتجات الفالحية الطازجة في السوق الداخلية.كما تواصلت التوت ارت التضخمية في 200 لكن بأقل شدة من السابق. وعلى عكس السنوات السابقة نتج التضخم أساسا عن ارتفاع أسعار الخدمات والسلع المعملية حتى ولو عرفت السلع الغدائية ارتفاعات معتبرة. بنك الج ازئر التقرير السنوي 203 التطور االقتصادي والنقدي للج ازئر طبع في نوفمبر 204 ص 64:

184 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الشكل) 7.3 (: تطور معدل التضخم للج ازئر خالل الفترة التضخم 00= التضخم :ONS المصدر:من اعداد الباحثة باستعمال بيانات مكتب االحصاء الوطني وبصفة عامة من األسباب الرئيسية للتضخم خالل العشرية ارتفاع أسعار المواد الز ارعية المستوردة والتوسع الكبير في الكتلة النقدية وارتفاع أسعار الخضر والفواكه الطازجة. %9.7 مقابل %4.5 سنة أما في 202 بلغ متوسط التضخم السنوي الذروة حيث وصل الى 20 ويرجع ذلك الرتفاع أسعار السلع الفالحية. ومن أهم محددات التضخم سنة 202 و 20 تتمثل في زيادة الكتلة النقدية والتي تفسر العشر األخيرة )%67 في المتوسط خالل الفترة %84 من التضخم والتي تمثل أكبر مساهمة في السنوات. ) ثانيا: أثر برنامج سياسة االنعاش االقتصادي على التوازنات الخارجية - المديونية الخارجية بعد أزمة الدين الخارجي التي عقبت الصدمة الخارجية لسنة 986 والتي أدت الى اعادة جدولة الدين بين 994 و 998 انتهجت الج ازئر است ارتيجية تقليص المديونية الخارجية عن طريق تسديدات )20( مسبقة هامة خصوصا ما بين 2004 و ونالحظ من الشكل أن المديونية عرفت انخفاضا قويا للدين العمومي الخارجي 2006 سنة وهو ما سمح بتقليص معتبر للتعرض المالي للج ازئر تجاه باقي بنك الج ازئر التقرير السنوي 202 التطور االقتصادي والنقدي للج ازئر طبع في نوفمبر 203 ص 5:

185 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة العالم وذلك قبل بداية األزمة المالية الدولية بقليل.ويعزى هذا الت ارجع في حجم المديونية الى الفسحة المالية نتيجة تحسن أسعار المحروقات. والشكل التالي يبين ذلك : الشكل) 8.3 ( : تطور الديون الخارجية الج ازئرية خالل الفترة مجموع الديون الخارجية)مليار دوالر( مجموع الديون الخارجية)مليار دوالر( 2008 المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال بيانات تقارير بنك الج ازئر 2004 للسنوات 200 و :203 وفي مجال خدمة الدين يرتفع مبلغها في 2008 الى.28 مليار دوالر من بينها مليار دوالر يمثل القسط األساسي و 367 مليون دوالر تمثل التسديد المسبق و 5 مليون.067 % 39. سنة دوالر تمثل الفوائد. ونسبة خدمة الدين %.03 في 2008 تمثل سوى بعد انتقال من %2.26 في 2007 الى %9.5 سنة 2005 والى. كما انخفضت خدمة الدين الخارجي في ( مليار دوالر ) تحت مستوى واحد مليار دوالر الذي وصل في 2009 مليون 0.666( 200 %. في دوالر القسط األساسي و 25 مليون دوالر تمثل الفوائد (.وبلغت النسبة في هذا المجال. 200 مقابل % 2. في بنك الج ازئر التقرير السنوي 200 التطور االقتصادي والنقدي للج ازئر طبع في جويلية 20 ص 7:

186 يأ( الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة االحتياطات الدولية لقد ت ازمنت الزيادة المستمرة في االحتياطات الرسمية للصرف في السنوات األخيرة مع تنويع عمالت التوظيف من أجل تسيير أفضل لخطر الصرف بين العمالت الرئيسية. ان ادارة عملية التنويع هذه بالت اربط مع االستم ارر في تسيير حذر لالحتياطات فيما يتعلق بمستويات المخاطر المرتبطة بأدوات التوظيف قد سمحت لبنك الج ازئر بمواجهة االضط اربات في األسواق المالية الدولية. اضافة الى ذلك رفع بنك الج ازئر بشكل أكثر التوظيفات في األصول عديمة المخاطرة. وبالنظر الى حدة االضط اربات في األسواق المالية الدولية وانعكاساتها السلبية على االقتصاديات النامية يشكل المستوى الهام لالحتياطات الرسمية للصرف واستق ارر معدل الصرف الفعلي الحقيقي للدينار في ظل ظرف يتميز باستم اررية مي ازن المدفوعات على المدى المتوسط والطويل ضمانا مزدوجا أمام مثل هذه الصدمات الخارجية شهدت االحتياطات تطو ار مذهال حيث انتقل من 2.5 مليار دوالر سنة الى ما 2009 قيمته 48.9 مليار دوالر سنة وهو األمر الذي وضع الج ازئر ضمن الدول األساسية األولى في امتالك احتياطي الصرف على المستوى العالمي وترجع هذه الزيادة للتحسن المستمر في فائض الرصيد االجمالي لمي ازن المدفوعات خالل العشرية السابقة القول ويمكن أن هذا السلوك يتوافق ونظام الصرف الثابت وليس العائم. ذلك أن في ظل نظام الصرف العائم يكون التغير في احتياطات سعر الصرف شبه معدومة تعريفا اضافة الى أن السلطات النقدية ال تتدخل في األسواق الستق ارر سعر الصرف اال وقت الضرورة. 2- مي ازن المدفوعات وسوق الصرف من خالل الجدول ).3( نالحظ أن مي ازن المدفوعات خالل الفترة رصيدا ايجابيا سجل حيث نميز أداء تاريخي والذي جاء بعد عشر سنوات من نهاية فترة التعديل الهيكلي واعادة الجدولة ) سنة حيث بلغ الرصيد االجمالي مليار دوالر.ويرجع السلوك الجيد لمي ازن المدفوعات خالل هذه السنوات لتحسن سعر البترول في األسواق من حيث انتقل العالمية دوالر للبرميل سنة الى دوالر للبرميل سنة.ومن االمفيد االشارة الى أن األثر االيجابي على مي ازن المدفوعات الناجم عن الظرف المواتي في

187 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة أسعار المحروقات والتي ارتفعت بنسبة %32.5 من األسعار في الثالثي األول سنة قد تم امتصاصه جزئيا بفعل األثر الهام ألسعار واردات السلع والخدمات وذلك في ظرف تميز بعودة ظهور التضخم العالمي. أما مي ازن المدفوعات الج ازئري خارج المحروقات رصيدا سلبيا طوال سجل 3.4 فترة الد ارسة حيث بلغ سنة 2000 رصيدا مليار دوالر واستمر العجز باالرتفاع الى غاية والذي بلغ 3.04 مليار دوالر وهو أكبر عجز سجله مي ازن المدفوعات الجدول )2.3(: تطور مي ازن المدفوعات الج ازئري خالل الفترة الوحدة:مليار الدوالر الرصيد الخارجي رصيد أرس الرصيد السنة الصاد ارت الواردات الجاري المال االجمالي 7,57 -,36 8,93-9,35 2, ,9-0,87 7,06-9,48 9, ,65-0,7 4,36-2,0 8, ,47 -,37 8,84-3,32 24, ,25 -,87,2-7,95 32, ,94-4,24 2,8-9,86 46, ,73 -,22 28,95-20,68 54, ,55-0,99 30,54-26,35 60, ,99 2,54 34,45-37,99 78, ,859 3,45 0,4-37,4 45, ,326 3,77 2,49-38,89 57, ,4 2,375 7,766-46,927 72, ,057-0,36 2,48-5,569 7, ,34-0,967 0,83-54,993 64, الباحثة اعداد من المصدر: باستعمال الج ازئر بنك تقارير للسنوات التالية و 203 : من الجدول السابق نالحظ أن المي ازن التجاري حقق فوائض معتبرة حيث وصلت سنة 2008 الى مليار دوالر نتيجة للزيادة القوية لصاد ارت المحروقات. كما نالحظ انخفاض هذا الفائض 2009 الى 0.4 مليار دوالر سنة نتيجة للصدمة الخارجية وظهور األزمة االقتصادية العالمية.

188 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة ويرجع التذبذب في فائض المي ازن التجاري لزيادة قيمة الواردات حيث بلغت مليار دوالر عام كما يتضح أيضا أن رصيد حساب أرس المال عرف رصيدا سلبيا خالل السنوات من حيث عرفت هذه الفترة عج از متذبذبا أين كان أكبر عجز سجله الحسابي في عام 2006 برصيد مليار دوالر. ليسجل وألول مرة سنة فائضا بقيمة مليار دوالر وهو أكبر فائض عرفه حساب أرس المال واستمر هذا الفائض الى غاية 20 ليعود ويسجل عج از سنتي بقيمتي و مليار دوالر و 0.96 مليار دوالر. سوق الصرف يتمثل هدف سياسة سعر الصرف في الج ازئر منذ 990 في ضمان استق ارر سعر الصرف الفعلي الحقيقي للدينار في االجل الطويل عند قيمته التوازنية التي تحددها أساسيات االقتصاد الوطني. يمثل معدل الصرف الرسمي مؤش ار مختص ار يتضمن المبادالت التجارية للج ازئر مع خمسة عشر دولة من 995 شركائها التجاريين الرئيسيين الذين يمثلون % 88 من المبادالت االجمالية في سنة األساس كما تندرج سياسة تسيير سعر الصرف من قبل بنك الج ازئر في اطار السياسة المسماة "بالتعويم الموجه" لمعدل صرف الدينار مقابل العمالت الصعبة الرئيسية وهي عمالت أهم شركاء الج ازئر التجاريين كما شهدت قيمة الدينار الج ازئري ارتفاع طفيف أمام الدوالر خالل الفترة متنقال من دينار للدوالر الواحد الى دينار للدوالر ثم انخفض سعر الصرف سنة من 2008 دينار للدوالر الى دينار للدوالر سنة ويمكن أن نعتبر هذه الفترة مستقرة نوعا ما أما الفترة 2009 شهدت ارتفاعا هذه المرحلة تميزت وقد متذبذبا بحدوث أزمة اقتصادية عالمية السيما سنة 200 عرفت تقلب حاد ألسعار صرف العمالت الرئيسية.ويجدر االشارة الى أن سعر الصرف الفعلي للدينار بلغ مستواه التوازني في 2004 السنة التي بدأت فيها تحسن الوضعية المالية الصافية والذي استمر الى غاية حدوث الصدمة الخارجية في 2009 نتيجة لتفاقم األزمة المالية العالمية.

189 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الشكل) 9.3 (: تطور سعر الصرف الدينار مقابل الدوالر خالل الفترة 00, , , ,0000 سعر الصرف 20,0000 0, المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على بيانات مكتب االحصاء الوطني :ONS واصل بنك الج ازئر خالل سنة 203 اتباع السياسة النشطة لسعر الصرف التعويم الموجه- بعرض استق ارر معدل الصرف الفعلي الحقيقي على الرغم من التقلبات الحادة ألسعار صرف العمالت 203 األجنبية الرئيسية ابتداءا من منتصف والتي حملت في طياتها ضغوط قوية على عمالت البلدان الناشئة. وفي ظرف مماثلة االستق ارر المالي الخارجي. يهدف تدخل بنك الج ازئر في سوق الصرف ما بين المصارف للحفاظ على ثالثا: أثر برنامج سياسة االنعاش االقتصادي على الجانب االجتماعي شكلت ب ارمج اإلنفاق العام خالل الفترة دعما معتب ار للنشاط اإلقتصادي مقارنة بالفترة السابقة لها التي تميزت بالخصوص بانخفاض في حجم النفقات العامة نتيجة توصيات صندوق النقد الدولي الذي كان يهدف إلى الحد من عجز المي ازنية المت ازيد عن طريق اتباع سياسة مالية مقيدة مما انعكس سلبا على النشاط االقتصادي. - البطالة والتشغيل السابقة البر امج ساهمت في احداث مناصب شغل جديدة في اطار العمليات والمشاريع المدرجة ضمن البرنامجين وقد اتخذت المساهمة في شكلين: بنك الج ازئر التقرير السنوي 203 التطور االقتصادي والنقدي للج ازئر طبع في نوفمبر 204 ص 77:

190 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة مساهمة مباشرة: تمثلت في مناصب العمل التي أحدثت ضمن قطاعي الفالحة والبناء واألشغال العمومية باعتبارهما القطاعين اللذان استفادا مباشرة من المشاريع والعمليات المدرجة ضمن البرنامجين.مساهمة غير مباشرة: تمثلت في مناصب الشغل التي تم انشاؤها في القطاعات التي استفادت بطريقة غير مباشرة من البرنامجين والتي شملت القطاع الصناعي وقطاع الخدمات من الجدول الموالي يالحظ اذ أن معدالت البطالة خالل الفترة ايجابا تطورت نتيجة استفادة أهم القطاعات االقتصادية من مخطط االنعاش االقتصادي حيث:

191 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الجدول )3.3(: تطور حجم العمالة و معدالت البطالة في الج ازئر خالل الفترة ( الوحدة: ألف عامل( المؤش ارت حجم العمالة 9075 النشطة حجم العمالة 599 المشغلة الفالحة / الصناعة بناء و 803 أشغال عمومية / / / / / إدارة نقل اتصاالت و تجارة / / / / / أعمال 398 منزلية خدمة وطنية و قطاعات أخرى 9,80 % %0 %0 %0,20 %,30 %.8 %2.3 % معدل 27.3 % % % % البطالة % المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال بيانات التقارير السنوية لبنك الج ازئر و 203 : يوضح الجدول األثر اإليجابي لمخطط اإلنعاش اإلقتصادي على أغلبية القطاعات حيث شهد القطاع الفالحي تطو ارت ملحوظة بحيث كان أكبر قطاع مساهم في الحد من معدالت البطالة للفترة أما قطاع الخدمات فقد ساهم بدوره في زيادة حجم العمالة بما يقدر ب 3, % كمتوسط معدل نمو سنوي مستفيدا في ذلك من تطور قطاع النقل نتيجة تطور البنى التحتية من طرق وسكك

192 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة حديدية إضافة إلى تطور قطاع التجارة نتيجة تحسن مستوى معيشة السكان وزيادة الطلب أما قطاع البناء واألشغال العمومية فقد استفاد من هذا المخطط نظ ار للمخصصات المالية التي وجهت له وذلك بمتوسط معدل نمو سنوي في حجم العمالة قدر ب %5, في حين شكل القطاع الصناعي اإلستثناء بضعف تطور حجم العمالة فيه نظ ار لضعف األداء وعدم القدرة على المنافسة خصوصا مع الت ارجع المسجل في عدد الوحدات الصناعية خالل فترة التسعينات. كما سار البرنامج التكميلي لدعم النمو والبرنامج الخماسي على نفس وتيرة مخطط اإلنعاش اإلقتصادي من حيث التأثير إيجابا على حجم العمالة ولو بشكل نسبي. وجاء تأثير البرنامج التكميلي لدعم النمو على معدالت حجم العمالة في القطاعات اإلقتصادية مشابها لتأثير مخطط اإلنعاش اإلقتصادي بحيث ساهم في ت ازيد حجم العمالة لكل من قطاعات: الفالحة الخدمات والبناء واألشغال العمومية في حين أن القطاع الصناعي لم يشهد تطو ارت ملحوظة وذلك نظ ار لما يعانيه هذا القطاع من اختالالت هيكلية تستدعي إعادة النظر في اإلست ارتيجية الصناعية التي يسير وفقها. كما أولت السلطات أهمية لمكافحة البطالة من خالل فتح المجال الكبير للقطاع الخاص وب ارمج التشغيل ووكاالت لدعم الشباب من بين هذه الب ارمج منها جهاز االدماج المهني للشباب ب ارمج األشغال ذات المنفعة العامة عقود ما قبل التشغيل الوكاالت الوطنية لدعم الشباب عن طريق القرض المصغر وذلك بتنشيط الطلب الكلي عن طريق زيادة االنفاق الكلي. ونظ ار للقيمة المالية التي خصت بها الب ارمج التنموية فإن ما حقق من ت ازيد في حجم العمالة ال يعبر حقيقة عن التأثير الحقيقي المفروض أن ينتج عن هذا البرنامج خصوصا إذا ما الحظنا أن الفترة شهدت ت ازيدا في حجم الواردات من مليار دوالر سنة 54 مليار دوالر إلى سنة 203 وهو ما يعني أن نسبة كبيرة من الزيادة في الطلب الكلي الناتجة عن برنامج االنعاش والبرنامج التكميلي لدعم النمو والبرنامج الخماسي يعني ضياع آالف فرص عمل نتيجة عدم تحقق قد تم تلبيتها عن طريق الطلب على الواردات وهو ما استجابة للجهاز اإلنتاجي المحلي للزيادة في الطلب الكلي.

193 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الفقر لقد عرفت المؤش ارت المرتبطة بمستوى معيشة السكان في الج ازئر تحسنا خالل الفترة التي ت ازمنت مع تطبيق برنامج االنعاش والبرنامج التكميلي لدعم النمو والبرنامج الخماسي للفترة فعلى سبيل المثال ازداد نمو االستهالك الفردي بمقدار %3.6 ويرجع ذلك الى الزيادة التي شهدها الدخل %5.2 التصرفي الفردي الذي ارتفع بمعدل %5.4 خالل نفس الفترة نتيجة زيادة حجم األجور بمقدار خالل فترة البرنامج التكميلي لدعم النمو والى %4.66 خالل البرنامج الخماسي. وعموما ساهمت الب ارمج التنموية في تخفيض نسبة الفقر في الج ازئر لكنها لم تقضي عليها حيث أن مؤشر حد الفقر العام. قدر ب %5 سنة 20 وبفضل االنجا ازت المحققة استطاعت الج ازئر أن تحقق أغلبية أهداف األلفية للتنمية قبل موعد 205 حاجي فطيمة رسالة مقدمة لنيل شهادة الدكتو اره علوم بعنوان:" اشكالية الفقر في الج ازئر في ظل الب ارمج التنموية للج ازئر للفترة " جامعة محمد خيضر بسكرة- 204/203 ص 25

194 الفصل الثالث: االطار العام لالقتصاد الجزائري والنمو االقتصاديخالل الفترة الخالصة حاول الفصل القاء الضوء حول االطار العام لالقتصاد الج ازئري وخلص بما يلي: أوضحت الصدمة البترولية لسنة 986 هشاشة االقتصاد الج ازئري فبمجرد انخفاض أسعار المحروقات انكشفت عيوب االقتصاد الج ازئري. وعلى اثرها خاضت الج ازئر من سلسلة االصالحات الذاتية بداية من 988. من خالل م ارجعة االطار التشريعي والقانوني المتعلق بالقطاع الخاص والعام. وأبدت رغبة التحول التدريجي من نمط االقتصاد الموجه الى اقتصاد السوق وهو ما يعد بداية انفتاح االقتصاد. بالرغم من التحسن الذي عرفته المؤش ارت االقتصادية الكلية لالقتصاد الج ازئري نتيجة تطبيق ب ارمج اإلصالح االقتصادي خالل العشرية اال أن النتائج المحققة كانت بسبب الفسحة المالية ولم تكن بسبب تحسن األداء االقتصادي أو الرشاد المالي. ثم ان ما تحقق من نتائج انما يتعلق بصفة عامة بجانب الطلب الكلي أما العرض الكلي فان المؤش ارت ال تدعو للتفاؤل حيث نميز ضعف األداء االقتصادي لمخلف القطاعات ما انعكس سلبا على مؤشر النمو. ما عدا قطاع المحروقات- وهو عرف الوضع االجتماعي تدهو ار نتيجة لإلصالحات االقتصادية وقد أصبح هذا التدهور مستديما مما يتناقض مع تحسن التوازنات االقتصادية والمالية ويستوقف السلطات العمومية فيما يخص نجاعة السياسات االجتماعية وفعاليتها سواء من حيث وسائلها أو أهدافها. قصد التقليص من حدة الظروف االجتماعية التي خلفتها سياسات ماضية تبنت الج ازئر ب ارمج خالل الفترة االنعاش هدفت والتي لدعم النمو االقتصادي وتحسين الظروف المعيشية باإلضافة الى اعادة بناء البنى التحتية. إال انها لم تستطع تغيير هيكل االقتصاد وتنويعه وفك ارتباطه المطلق بالمحروقات. كما فشلت في دعم النمو االقتصادي وذلك لمحدودية الجهاز االنتاجي مما أدى الى استفادة المؤسسات األجنبية من الطلب الذي خلفته الب ارمج.

195 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائر خالل الفترة المبحث األول: األساليب االحصائية لتقدير النمو االقتصادي الكامن في الجزائرخالل الفترة المبحث الثاني: تقدير الناتج الكامن باستعمال أسلوب االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي المبحث الثالث: تقدير معدل الناتج الكامن باستعمال دالة االنتاج "كوب دوغالس" خالل الفترة

196 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة تمهيد: تتفرع د ارسات الناتج الكامن وفجوة الناتج الى قسمين أساسيين: الفرع األول يستعمل الناتج الكامن كمتغير في نماذج السياسة النقدية وتعتبر تقدي ارته مهمة بالنسبة للبنوك المركزية لألسباب التالية: توفر تقييم كمي للضغوطات التضخمية على االنتاج وأسواق العمل عند المستوى الكلي. واستعمال فجوة الناتج لهذه التقييمات. يمكن لتقدي ارت الناتج الكامن المحسوبة في دو ارت االعمال. الربع سنوية أن تكون مكون ومؤشر لموقع االقتصاد كما يمكن استعمال تقدي ارت معدل الناتج الكامن للتنبؤ. والفرع الثاني يرتكز على أساليب تقدير معدل الناتج الكامن وفجوة الناتج ويعد قياس فجوة الناتج أم ار صعبا. فعلى عكس الناتج الفعلي ال يمكن رصد مستوى الناتج الكامن بصورة مباشرة. ويمكن فقط الناتج. فجوة واستنتاج تقديره وتستخدم منهجيات شتى للتقدير وتفرض كل منها امكانية تقسيم الناتج الى اتجاه عام وعنصر دوري. ويفسر االتجاه العام بأنه قياس للناتج الكامن لالقتصاد وتفسر الدورة بأنها قياس لفجوة الناتج. ومن ثم تكمن الحيلة المتبعة لتقدير الناتج الكامن في تقدير االتجاهات العامة أي حذف التغي ارت الدورية. وهذا ما سيتم التطرق اليه الفصل في هذا حيث قسم الى ثالث فالمبحث األول مباحث خصص الستعمال األساليب االحصايية لتقدير الناتج الكامن في الج ازير أما المبحث الثاني فقد تطرق الى أسلوب االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي SVAR وفي المبحث األخير تناول تقدير الناتج الكامن باستعمال دالة االنتاج ثم استخ ارج فجوة الناتج

197 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة المبحث األول: األساليب االحصائية لتقدير النمو الكامن في الج ازئر خالل 990- الفترة 203 رغم أهمية فكرة تقدير معدل نمو الناتج الكامن اال أنها عملية معقدة يكتنفها الغموض وذلك لكونها عنصر غير مالحظ يمكن استنتاجه فقط من المقاربات االحصايية )الماليمة ألهداف الفت ارت قصيرة األجال( أو من مقاربات االقتصاد القياسي )والتي تالءم الفت ارت الطويلة ومتوسطة األجال(. ولكن لكل اسل وب متاح عيوب وم ازيا ومن الصعب تفضيل اختيار األسلوب االكثر مالءمة لتحليل االشكالية الم ارد أسلوب على اخر ولكن المشكل يكمن في كيفية د ارستها. المطلب األول: اختيار االسلوب المناسب لالستشارة السياسية من أجل اختيار األسلوب األكثر مالءمة لتقدير الناتج الكامن ال بد أن يكون "ذو م ازيا مطلقة" في جميع مجاالت السياسة االقتصادية ولكن لصعوبة ذلك يكفي ايجاد أسلوب واحد يكون أكثر أداءا في مجال أساسي حيث ال بد أن يتوافق مع بعض المتطلبات كالشفافية والتك ارر...)والتي سيتم التطرق لها الحقا( ومعرفة األهداف األساسية للسياسة االقتصادية والتشريعات الجديدة في األسواق والتي قد تؤثر على حساب الناتج الكامن. وأمام مفهوم مسار االستق ارر والنمو Pact( )Stability and Growth وطرح اشكالية االستدامة ترغب بزيادة األوروبية الدول االستعداد للم ارقبة المالية وفقا إلطار موحد ومتجه نحو األجل المتوسط وتحتاج كل من الم ارقبة المالية واإلستدامة استعمال منهجية موحدة. وقد تعتمد بعض المنظمات على منهجية المرشحات العشوايية لتقييم السياسة المالية في األجل القصير لذلك يصعب استخدام اسلوبين مختلفين بخصايص متباينة للوصول الى مشتركة. نتيجة ويظهر في بعض القضايا السياسية أهمية متابعة األسعار باستعمال تقدي ارت الناتج وفجوة االنتاج حيث يستعمل كمؤشر أساسي بين للتوازن العرض والطلب في االقتصاد وهذا ما يجعله كمتغير بديل لمتابعة الضغوطات التضخمية وبذلك يعتبر والمالية. النقدية للسياسة أساسي كمؤشر كما يوجد العديد من المؤش ارت االقتصادية كمعدالت قدرة االستعمال والتوقعات التجارية اضافة الى فجوة الناتج والتي تشكل معلومات مفيدة حول اختالفات العرض والطلب. مما يسمح لصناع السياسة )FeedBack( النقدية استخدام هذه المؤش ارت إلرجاع كمصدر المعلومات للمحافظة على االستق ارر في األجل القصير. Jean-Philippe Cotis, Jorgen Elmeskov et Annabelle, Op-Cit, p3

198 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة وباالعتماد على احتياجات صناع السياسة تم اختيار االقتصادية دالة االنتاج كأسلوب أساسي وذلك لقوة أدايه التقني أمام األساليب األخرى البديلة ورغم النتايج المطمينة عند تطبيق األسلوب اال انه ال يخلو من العيوب فمثال ال يمكن تقدير درجة عدم التأكد المرتبطة بتقدير الناتج الكامن كما يعتمد على تحكمية خيا ارت كما في االساليب األخرى. أما نقاط قوته فتكمن في مصداقيتها عند نهاية العينة. أما المرشحات دور مكمل فلها العشوايية لألساليب على اكتشاف هوامش عدم التأكد التي تكتنف طريقة دالة االنتاج. المباشرة لتقدير الناتج الكامن لذلك فهي تحاول المساعدة (CEA) وقد تم استعمال منهجية دالة االنتاج من طرف مجلس المستشارين االقتصاديين منذ 973 ومكتب المالية بالكونغرس (CBO) بالواليات المتحدة. وفي سنة استعمل البنك المركزي 960 األلماني هذه المنهجية وتوالى كل من صندوق النقد الدولي ومنظمة التعاون االقتصادي األوروبي (OECD) واللجنة األوروبية (EU Commission) الخب ارء االقتصاديين األلماني اعتمد منهجية SVR منذ 968 وكذلك البنك المركزي األوروبي. في حين مجلس 2 لتقدير الناتج الكامن. أوال:تقييم أساليب تقدير الناتج الكامن اعتمادا على احتياجات صناع السياسة االقتصادية يستعمل الناتج الكامن وفجوة الناتج بكثرة في السياسة االقتصادية التخاذ الق اررت ويكمن المشكل في طبيعة الناتج الكامن بكونه غير مالحظ ويجب تقديره باستعمال البيانات الماكرو اقتصادية المتاحة. هناك العديد من األساليب للتقدير ويهدف هذا الجزء لعرض ومناقشة بعض الشروط التي تعتبر مهمة لصناع السياسة. - معايير تقييم مختلف األساليب يتعلق ترتيب معايير تقييم األساليب الباحث بأهداف والفترة الزمنية المختارة فالباحث المهتم بالتطو ارت الحديثة والتوقعات في األجل القصير سيتجه غالبا نحو تقدير فجوة الناتج عند نهاية العينة في حين الباحث المهتم باالتجاهات طويلة االجل قد يذهب لتقدير بعض العينات الفرعية (sub-samples) التي ال تحتوي على المالحظات األخيرة. أما الباحث المهتم بالمقارنة بين الدول سيركز على تطبيق األساليب على مختلف الدول.وفيم يلي أهم المعايير الواجب أخذها بعين االعتبار: Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others, Op-Cit, p 45 2 Jean-Philippe Cotis, Jorgen Elmeskov et Annabelle, Op-Cit, p4

199 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الشروط األساسية االتساق بين األولويات وفرضيات األسلوب االقتصادية من أهم المعايير تعد المستعمل: - ويعتمد على مدى انسجام النظرية االقتصادية أو الخصايص األساسية لالقتصاد األسلوب مع المستعمل. يبدو ان االسلوب الذي ينتج عنه استق اررية الدو ارت من األساليب المفضلة لدى المستعملين. ومن بين األولويات األخرى كذلك الخصايص االحصايية للناتج الكامن أو تقلباته أو حتى طول الذ ر وة. وبصفة عامة يتم الحصول على الناتج الكامن وفجوة الناتج بأساليب احصايية تتميز بخواص أهمها استق ارر فجوة الناتج وبعض هذه األساليب ال تضمن هذه األولوية كأسلوب االتجاه العام الخطي. ولتوضيح أكثر يمكن التطرق الى أولوية تقلب الناتج الكامن فمن المفترض أن يتغير معدل الناتج الكامن عبر الزمن هذا التقلب وقد يكون أقل من الناتج الحقيقي. وفي حالة حساب معدل الناتج الكامن بأسلوب االتجاه العام الخطي ستكون النتايج غير موثوقة بسبب ثبات المعدل عبر الزمن. وهنا تظهر اشكالية عدم االتساق بين األولوية االقتصادية واألسلوب المستعمل. الشفافية: - يحتاج صانعي السياسات الى متغي ارت محسوبة بطريقة شفافة من اجل تسهيل ويهدف الباحث الق ارر اتخاذ عملية استخدام أسلوب شفاف الى النتايج لتفسير المتحصل عليها الخاصة بالتنبؤ والتوصيات التي يقدمها. حتى يستطيع باحثون آخرون تك ارر العملية. ويساعد عنصر الشفافية ضمان د ارسة الدول بشكل متساو فهو على سبيل المثال أساسي للم ارقبة المالية الدولية. وتعتبر االساليب االحصايية أقل شفافية من األساليب االقتصادية وذلك الستعمالها معلومات محددة كما تعتمد على الفرضيات التقنية والتي يصعب تبريرها HP غالبا فمثال قيمة λ بالنسبة لمرشح هودريك وبريسكوت. وتعتبر دالة االنتاج من األساليب األكثر شفافية ومن السهل تفسير النتايج اقتصاديا. االتساق عبر الزمن: حتى يتمتع األسلوب بالمصداقية البد من أن تكون الخاصة النتايج - بم ارجعة التقدي ارت الحالية والسابقة قريبة من بعضها. فاألسلوب الذي ي ولد تعديالت واسعة غير مبررة يعتبر غير أكيد. وفي هذا السياق األسلوب الذي الباحثون يفضل ينتج تقدي ارت متسقة عبر الزمن وليست شديدة الحساسية خالل فترة العينة )المقدرة(.

200 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة دقة التقدي ارت: يعتمد األسلوب المستعمل على دقة تقدي ارته لتوفير المعلومات الالزمة لصناع - السياسة. وفي السنوات األخيرة نمت العديد من الد ارسات حول أثر عدم فجوة تقدير تأكد الناتج على السياسة االقتصادية. 2- المتطلبات والشروط الخاصة بالمستعمل: يستعمل الباحثون المهتمون بالمقارنات الدولية واالجتماعات المستمرة لرصد االقتصاد اسلوب سهل تحديده وتحديثه وتعتبر كمية وطبيعة المعلومات عناصر مهمة الستعمال أسلوب معين. فاذا كان أسلوب معين يتطلب عدد كبير من السالسل الزمنية في االجل الطويل سيكون من الصعب وضعه قيد التطبيق.اضافة الى ذلك فان األسلوب الذي يعتمد على المعلومات المتاحة بتأخير طويل ( lag )long فقط فهي غير نافعة في العديد من الحاالت. ويتحتم على صناع السياسات اتخاذ ق ار ارت تؤثر مستقبال على التنمية االقتصادية يتوجه وبذلك االهتمام نحو تقدي ارت فجوة الناتج في نهاية العينة بدال من المنتصف. وفي هذا السياق يجدر االشارة الى مشاكل نهاية العينة المتعلقة بالعديد من التقنيات مثال عند تقدير الناتج الكامن بشكل ميكانيكي عند تظهر نهاية العينة مشكلة الغموض )نتايج غير أكيدة(. وفي هذا االطار من المهم أن يسمح االسلوب لصناع السياسة باكتشاف التغي ارت الهيكلية الدايمة ( مثال انخفاض في معدل الناتج الكامن( والتي تمكنهم بوضع ق ار ارت سياسية مناسبة تتأقلم بشكل ماليم. كما يهتم صناع السياسات أكثر بالقيم المستقبلية المتوقعة لفجوة الناتج الكامن وهو يعتبر مطلوب اكثر من تقدي ارت الفجوة عند نهاية معينة. فمن الواضح أنه ال يوجد اسلوب كامل والذي يوفي جميع المتطلبات. ثانيا:االطار الزمني يعتبر االطار الزمني عامل حاسم لتعريف الناتج الكامن ويمكن أن ينتج عدة تقسيمات لمقاربة واحدة له وللفجوة وذلك باالعتماد على فت ارت زمنية مختلفة وتردد بيانات متباينة. وبشكل خاص اساليب تقدير الناتج الكامن معنية بطول أو قصر الفترة الزمنية وذلك بافت ارض وجود تقلبات كبيرة أو صغيرة للناتج الكامن. فكلما كان المرجع الزمني طويل كلما كانت عوامل االنتاج أقل تأث ار بالتقلبات الدورية وأكثر بالعوامل الهيكلية. وكلما كانت الد ارسة طويلة كلما قلت تقلبات الناتج الكامن ومنه تكون سعة التباين أكبر الختالف الناتج. ونفس البيانات يمكن أن تستخرج عند تغيير تردد البيانات.أما اذا كان الباحث مهتم بالضغوطات التضخمية قصيرة االجل سيتجه العطاء األولوية الى التقلبات الكبيرة في الناتج الكامن ومن جهة أخرى اذا اتجه الباحث نحو النمو طويل األجل يمكن تقبل تقلبات أقل للناتج الكامن.

201 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة ان تقدي ارت فجوة الناتج عند نقاط معينة من الزمن قد تختلف بشكل معتبر استنادا لمختلف األساليب و لكن يوجد تماثل معتبر للشكل الزمني الواسع لمختلف تقدي ارت الناتج الكامن. وبالفعل كلما كان معدل الناتج الكامن متعلق بمختلف التقدي ارت يمكن أن يتنوع بشكل معتبر. الحجم المطلق لفجوة الناتج ولكن يمكن معرفة واستنتاج الحجم النسبي. وبالتالي يصعب تحديد تكمن النتيجة االساسية لهذه المالحظات أن الناتج الكامن وفجوة الناتج ال الى تقدير يشي ارن عالمي موحد فلكل د ارسة هدف معين يستدعي استعمال درجة خاصة من التقلبات للناتج الكامن ووفقا لهاته التقلبات هناك أساليب بديلة يمكن استعمالها. فمثال البنك المركزي يكمن هدفه األساسي في الوقاية من التضخم وبالتالي من أولوياته أن يستعمل األجل القصير والذي يدخل عوامل انتاج غير مرنة. ولهذا عند حساب فجوة الناتج فان البنك المركزي يتجه نحو تفضيل نظرة دورية. اضافة الى ذلك عندما يتفق البنك المركزي بم ارقبة السياسات المالية يفضل استعمال فترة زمنية أطول وباتجاهات أقل للتقلبات. وبنفس الطريقة يتدخل كل من صندوق النقد الدولي والبنك الدولي بشكل أساسي لنمو البلدان النامية ولذلك يركز كل منهما على االجل الطويل للنمو وتقديرهما للناتج الكامن ال يحتوي على تقلبات 2 كثيرة. 3 الناتج الكامن له عدة معان وفقا لعامل الزمن : في األجل القصير )أقل من سنة( يمكن النظر الى القدرة االنتاجية على أنها شبه ثابتة ومقارنة الناتج الحالي/ الفعلي )مثال فجوة الناتج( تمثل امكانية تطور الطلب الكلي خالل فترة قصيرة بدون توليد معوقات أو قيود للعرض وضغوطات تضخمية. األجل المتوسط )أكبر من خمس سنوات( : ان توسع الطلب الداخلي عندما يكون مشجع من طرف ارتفاع في كمية االستثمار االنتاجي قد يولد داخليا قدرة انتاجية للناتج المحتاج العالة نفسه. وهذا األخير يحدث عندما تكون الربحية مرتفعة وان كان هذا االرتفاع عن طريق مالءمة تطور األجور بما يتناسب انتاجية العمل. االجل الطويل) سنوات فما فوق(: فكرة االستخدام الكامل للناتج الكامن ترتبط أكثر بالتطور 0 المستقبلي للعامل التقني )TFP( وأيضا معدل نمو العمالة المحتملة.ان الدول األوروبية في وضع Jean phillipe cotis, Op-Cit, p 6 2 European Communities, Op-Cit, p 4 3 Sébastien Doisy, La croissance potentielle de l économie Française,une évaluation, Presse de Sciences Po Revue économique 2002/3 vol53,p63 :

202 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة أحسن من الواليات المتحدة وذلك وفقا لمعدل عمالة أكبر بكثير )باحت ارم السكان القادرين على العمل( وأيضا نتيجة لمعدالت المرتفعة للبطالة الدورية والهيكلية )كنسبة من السكان النشطين (. المطلب الثاني: استعمال االساليب االحصائية أحادية المتغير لتقدير النمو الكامن في الجزئر خالل الفترة العديد من يفضل م اركز الد ارسات االقتصادية استعمال الطرق االحصايية البحتة كطرق التمليس HP أو مرشحات سلسلة GDP نذكر منها مرشح هوردريك وبريسكوت نظ ار لسهولة تطبيقها على عكس.NAIRU الطرق الهيكلية المعقدة والتي تحتاج حساب العديد من المتغي ارت كال ويمكن توضيح ذلك في النقاط التالية: أوال:البيانات المستعملة لتقدير الناتج الكامن باستعمال األساليب االحصائية األحادية تم اعداد الد ارسة وفقا لبيانات سنوية للناتج الداخلي الخام خالل الفترة.ONS والمستخرجة من موقع المكتب الوطني لإلحصاء الج ازيري والجدول أدناه يوضح ذلك: الجدول).4 (: تطور الناتج المحلي الخام االسمي والحقيقي خالل الفترة المصدر: المكتب الوطني لالحصاءONS والبنك الدولي وللحصول على نتايج ذات قيمة اقتصادية استوجب تحويل الناتج المحلي الخام بالقيم االسمية IPC الى القيم الحقيقية مع أخذ سنة 200 كسنة أساس واستعمل المؤشر العام لألسعار المستخرج من البنك الدولي لتحقيق ذلك.

203 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة HP ثانيا: فصل السلسلة الزمنية باستعمال مرشح هودريك وبريسكوت إن طريقة عزل االتجاه الزمني في البيانات ت سمى تصفية البيانات filtering) )data بينما ي سمى (filter) اإلج ارء (procedure) المستخدم في التصفية بمصفي البيانات إن المشكلة التي تواجه االقتصادي في هذا الحقل هي نوع المصفي الذي سوف ي ستخدم. أحد المصفيات الشايعة االستخدام هو اإلج ارء الذي يقترحه نموذج النمو النيوكالسيكي والذي يعتمد على توظيف النموذج الخطي اللوغاريتمي لالتجاه الزمني إل ازلة االتجاه من المتغير االقتصادي الحقيقي. هذا اإلج ارء غير مقبول من الناحية النظرية والتطبيقية ألنه يقوم على فرض أن اإلنتاجية (productivity) في هذا النموذج تنمو بمعدل خارجي (exogenous) هذا النوع من الد ارسات هو ذلك ثابت وهو فرض غير واقعي. إن المصفي البديل والشايع االستخدام عالميا في األسلوب المقترح من طرف هودريك و بريسكوت وسنتعرف في هذا الجزء على خصايصه االحصايية وكيفية تطبيقه على االقتصاد الج ازيري. - مرشح هودريك و بريسكوت HP أو مرشح مصفي يعد هودريك وبريسكوت )997( االستخدام شايع لفصل األجل القصير عن األجل الطويل وتكمن أهميته في سهوله تطبيقه وشفافيته مقارنة باألساليب االحصايية األخرى وتمت )993( و Ehlgen د ارسته بدقة من طرف العديد من الباحثين من بينهم king& Rrebelo استعمل كما في العديد من الد ارسات االقتصادية لتقدير النمو الكامن من بينها :. )998( من األساليب و يعد 2 (Cette997, DeMassi 997,Fisher et al 996, Turner995) growth ( g t أحادية المتغير Univariate) ( والذي يعتمد على فصل االتجاه أو مكون الناتج ()component الناتج الكامن( عن مكون الدورة component( )Cyclical أو ما يسمى بفجوة الناتج 3 c t ويمكن التعبير عنها بالعالقة التالية : و لقياس رتابة أو نعومة الناتج الكامن g t يجب حل مشكلة األمثلية التي تعتمد على تقليص 4 : g t y t تباين السلسلة)الناتج ) حول أحمد بن عبد هللا علي العسري وحمد بن محمد حمد آل الشيخ مرجع سابق ص Angelica E. Njuguna,Stephen N.Karingi et Mwangi S.Kimenyi, Op-Cit, p7 3 Robert J.Hodrick & Edward Prescott, Post U.S Cycles: An Empirical Investigation, Journal of Money and Banking, Vol 29,No.,February 997, p3: 4 Angelica E. Njuguna,Stephen N.Karingi et Mwangi S.Kimenyi, Op-Cit, p7

204 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة حيث: λ عدد موجب )معامل الج ارنج( ويمثل المعامل الذي يسيطر على مقدار الرتابة أو يمثل الناتج يمثل االتجاهTrend )الناتج الكامن( g t النعومة في السلسلة )smoothness( y t يمثل فجوة الناتج أيضا ويسمى بمكون الدورة ) أي الفرق بين الناتج الكامن و الناتج الفعلي. ( c t إن الحد األول في التعبير الرياضي السابق هو مجموع االنح ارفات المربعة لالتجاه )الناتج الكامن( عن قيم السلسلة نفسها بينما الحد الثاني ليس إال مجموع مربعات الفروق المتعاقبة لعنصر االتجاه في السلسلة. وكما نالحظ أن حل مشكلة األمثلية يقتضي حساب سلسلة االتجاه )الناتج الكامن( في السلسلة األصلية الذي يعتمد على القيمة المختارة لمعامل النعومة λ. وعلى العموم تعتبر عملية اختيار المعامل λ عملية تحكمية لذلك يجب االعتماد على معايير احصايية واقتصادية لتحديد قيمته وفي حالة λ تصفية بيانات الناتج GDP أو مجاميع كلية مشابهة له يمكن تحديد شروط اختيار المعامل في الجدول التالي: λ الجدول )2.4(: ملخص شروط اختيار المعامل و النتائج المحتملة قيمة λ الشر وط الهدف شكل االتجاه )trend( أو أملس وقليل التذبذب أكبر من مرتفعة: قيمة 00 الناتج الكامن قيمة مرتفعة: أكبر من 0 تحويل الدو ارت االقتصادية الدو ارت التي تقل عن سنوات تكون ضمن مكون 00 قصيرة األجل الدورة )فجوة الناتج( تحويل الدو ارت االقتصادية الدو ارت التي تكون مدتها أكبر من 0 سنوات تكون قيمة منخفضة:أقل طويلة األجل ضمن االتجاه )الناتج الكامن( من 0 0 الفترة المتوسطة للدو ارت 0-8 سنوات قيمة وسيطة بين و 00 ان يكون قريب من التصفية التخفيض من األثار الجانبية )التقليل والمبالغة في قيمة منخفضة:أقل المثالية التقييم( من 0 المصدر: Carine Bouthevillain, Filtre de Hodrick-Prescott et choix de la valeur du paramètre λ, La direction générale des études et des relations internationales,banque de France,juillet 2002,p3 :

205 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة λ ويوضح الجدول )2.4( اختيار المعامل شروط والنتايج المحتمل الحصول ومن أجل تحقيق λ شرط معين يستوجب استعمال قيمة معينة للمعامل حيث كلما انخفضت قيمة كلما اتجهت السلسلة المنعمة أو الناتج الكامن نحو السلسلة األصلية الى غاية تكون) 0=λ ( لما التطابق مساوية للصفر وفي حالة )λ= ( فالسلسلة المنعمة تصبح هي االتجاه الزمني في السلسلة االصلية يعني كلما ارتفعت قيمة المعامل λ كلما اتجه مكون الدورة )فجوة الناتج( نحو االتجاه )الناتج الكامن(. ولهذا يصعب على λ = 600 الباحث اختيار قيمة المعامل تلبي جميع الشروط. وقد جرى العرف على اختيار في البيانات الربع سنوية = λ واختيار 00 في البيانات السنوية و ذلك حسب توصيات التي قدمها الثنايي هودريك وبريسكوت أما البيانات الشهرية تقدر ب λ=4400. فالعديد من الد ارسات الحديثة λ Baxter &King استعملت قيم مختلفة فهناك من يميل الستخدام قيم كبيرة ل λ مثل حيث حددوا 4 بين 00 و 400 للبيانات السنوية. والبعض االخر يفضل استعمال قيم صغيرة محصورة بين و 0.(Maravall,Pederson, ) وفي النهاية القيمة المختارة األكثر اتساقا تتمثل في 30 للبيانات السنوية.30 λ و 7000 للبيانات الربع سنوية. أما فيم يخص هذه الد ارسة فقد قيمة استعملنا مساوية ل 00 و حتى يتسنى لنا تقدير الناتج الكامن بشكل أكثر دقة. 2- النتائج المتحصل عليها: بعد تطبيق األسلوب السابق "مرشح "HP على السلسلة الزمنية للناتج الداخلي الخام الحقيقي 202 خالل الفترة الى سنتي )اضافة و 203 ( على نتايج تحصلنا الناتج تقدير Pib_r Eviews 8.0 الكامن باستعمال معامل = 30 λ و = 00 λ وتطبيقها برنامج على اعتمادا والنتايج الشكل أدناه: في موضحة

206 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الشكل).4(: الناتج الداخلي الخام الحقيقي والناتج الكامن باستخدام مرشح هودريك وبريسكوت.6E+3.4E+3.2E+3.0E+3 8.0E+2 6.0E+2 4.0E+2 2.0E HP_POTENTIAL_OUTPUT30 HP_POTENTIAL_OUTPUT00 Pib_r المصدر: من اعداد الباحثة Eviews 8 باستخدام برنامج 30 = λ 00=λ يبين الشكل ).4( ان نتايج تقدير الناتج الكامن باستعمال قيم مختلفة ل و متقاربة جدا حيث كل منهما يسير بمحاذاة الناتج الداخلي الحقيقي كما يسمح الشكل ت ازمن مالحظة ارتفاع الناتج الكامن ) HP_potential_output00 (HP_potential_output30 & مع االرتفاع المستمر للناتج الحقيقي (pib_r) في حين ال يتأثر بالتقلبات المؤقتة للناتج الحقيقي. وتسمح مقارنة موقع الناتج الكامن بالنسبة للناتج الفعلي معرفة الدو ارت االقتصادية التي مر بها االقتصاد الج ازيري حيث 993 االقتصاد مر بفجوة تضخمية في حين أن االقتصاد لم يمر بمرحلة انتعاش. ولكن بعد سنة يوضح الشكل دخول االقتصاد الج ازيري مرحلة انكماش الناتجة عن السياسة التقشفية المتبعة واستمر 995 الوضع لفترة طويلة الى غاية 2005 ما عدا سنتي و 996 وتميز االقتصاد بنوع من االستق ارر وفي سنة 2000 التي تميزت أيضا بارتفاع أسعار المحروقات انعكس ايجابا على الناتج الكامن الج ازيري كما تميزت 2004 الفترة الى دخول االقتصاد مرحلة انتعاش الناتجة عن انتهاج الج ازير السياسة التوسعية بعد تحسن أسعار المحروقات. كما أثرت تقلبات أسعار البترول سلبا على تغي ارت الناتج بسبب األزمة العالمية التي امتدت انعكاساتها سنة 2009 و 200 وتأثر االقتصاد الج ازيري بالركود العالمي. 202 عاد االقتصاد الج ازيري الى االنتعاش مرة أخرى. وفي الفترة 20 و

207 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة Baxter &King ثالثا: فصل السلسلة الزمنية باستعمال مرشح بعد تطبيق مرشح هودريك وبريسكوتHP وايجاد الناتج الكامن الج ازيري تم استخدام مرشح أخر وهو مرشح باكستر وكينج BK لفصل السلسلة الزمنية - مرشح باكستر وكينج BK Burns & Mitchell اعتمد كل من Baxter & King على تعريف )946( للدورة االقتصادية 32 حيث عرفت على أنها تقلبات في السالسل الماكرو اقتصادية والتي ال تقل مدتها من 6 فصل ا ىل Baxter & King 96 )أي من 8 الى شه ار( وهكذا يمثل الهدف األساسي لمقاربة الباحثين في تطوير مرشح نطاق التمرير والذي يستعمل الستخ ارج المكونات فقط التي تقارب مرشح نطاق التمرير المثالي. ومن أجل الحصول على المكون الدوري نطبق على حيث ويمكن تعريف المعامالت كالتالي: y t c t = K j= K a n y t j a j n = a 2j a j + θ 2 θ, j = k,, k a j و a 2j يمثالن األو ازن للمرتبة j a j = b j + θ والمعرفان بالمعادلة التالية: بالحد األدنى وهو توضيح أن مجموع المعامالت كلما كان كبي ار كلما ω الوسط المتحرك: وهي معطاة بمعادلة نطاق التمرير المنخفض والحد األقصى ω 2 θ 2 و θ أما يمثالن معامل التصحيح ) = θ.وهنا يمكن أن نقول أنه من السهل k j= k b j (2k + ) a j n مساوية للصفر. أما k Baxter &King كان المرشح محدد ومنتهي ولكن بوجود استعمال: K=2,ω = 2π 32 و π ω 2 = في حالة 2π 8 2- النتائج المتحصل عليها يحدد طول المتوسط المتحرك المنقطع حيث خسارة 2 استعمال البيانات السنوية.)كما وضح سابقا(. لطرف السلسلة. فقد اقترح كل من و في حالة البيانات فصلية و= k=3,ω ω 2 = 2π 6 بعد تطبيق المرشح األحادي باكستر وكينج بيانات على السلسلة الزمنية للناتج المحلي الخام Eviews الحقيقي للفترة 990 الى وباالعتماد على برنامج تحصلنا على الشكل التالي: European Communities,Op-Cit, p35 2 Serigne Moustapha Sene,Kalidou Thiaw, Op-Cit,p0

208 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة Baxter & King الشكل) 2.4 (: الناتج الحقيقي والناتج الكامن باستعمال طريقة نطاق التمرير.6E+3.4E+3.2E+3.0E+3 8.0E+2 6.0E+2 4.0E+2 2.0E BK_POTENTIAL_OUTPUT pib_r المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0 من الشكل أعاله نالحظ الناتج الكامن BK_potential output أن يتميز عليه المتحصل بكونه قليل التذبذب وأملس مقارنة بالناتج الحقيقي اضافة الى أن كانت تحركاته قريبة من الناتج الحقيقيpib_r كما نالحظ غياب تقدي ارت الناتج الكامن عند نهاية العينة وهو ما يسمى بخسارة الطرف الذي يتميز به األسلوب مما يصعب عملية التنبؤ. وتوضح الدو ارت االقتصادية الناتجة عن استعمال.HP مرشح BK دو ارت متماثلة ومت ازمنة مع دو ارت المرشح ويكمن االختالف في السعة فقط. المبحث الثاني: تقدير الناتج الكامن باستعمال أسلوب االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي SVAR VAR سنحاول في هذا الجزء تقدير معدل الناتج الكامن وفقا لطريقة الهيكلية وفصل البيانات ل )989(. حيث يعتبر هذا النموذج نموذج ديناميكي والذي يحدد سلوك Blanchard & Quah مجموعة معينة من السالسل الزمنية فهي بصفة عامة تعتبر نماذج معممة لنماذج AR حيث تعتمد على نفس النظريات والتي تتحكم بنظرية أحادية المتغير لألنظمة العشوايية. وبصفة عامة يتم استعمال النموذج لألغ ارض التالية : - م ارجعة بعض النظريات االقتصادية والتي تتضمن سلوك بعض السالسل الزمنية قيد الد ارسة. - التعرف على األثار المحتملة لبعض االج ارءات البديلة للسياسات االقتصادية. European commission, l estimation du produit et de l ecart de production de la zone euro basée sur un modèle VAR structurel, European Communities,2005,p5

209 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة التنبؤ بالتطور المستقبلي للسالسل الزمنية مع األخذ بعين االعتبار السالسل التي لها - عالقة ببعضها البعض. SVAR المطلب األول: نموذج االنحدار المتعدد الخطي الذاتي الهيكلي وفصل السالسل ل Blanchard & Quah ان عملية اختيار النموذج ترجع الى ضعف أداء الطرق أحادية المتغير والتي تعتمد أساسا على تمليس سلسلة الناتج الحقيقي وال تسمح بمعرفة محددات النمو الممكن كما تعتمد عملية تحديد الناتج الكامن بأساليب هيكلية بحتة على النظرية االقتصادية وقد يحدث أن تكون غير كافية لتحديد توليفة صحيحة لنموذج اقتصادي.فمثال قد تكون النظرية االقتصادية معقدة. أوال: شرح نموذج االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي المتعدد SVAR 98 قام باقت ارح هذا النموذج Sims في نموذجه عام يرى أن الطريقة التقليدية في بناء النماذج القياسية األنية تعتمد على وجهة النظر التفسيرية اذ تتضمن الكثير من الفرضيات غير المختبرة مثل: استبعاد بعض المتغي ارت من بعض المعادالت من أجل الوصول الى تشخيص مقبول للنموذج وكذلك فيم يتعلق باختبار المتغي ارت الخارجية وشكل توزيع فت ارت االبطاء الزمني. في نموذجه Sims يقترح معاملة المتغي ارت جميعها بالطريقة نفسها دون شروط مسبقة وادخالها جميعا في المعادالت بعدد من االبطاء الزمني نفسها. - نموذج VAR ان نماذج االنحدار الذاتي المتعدد تشبه الى حد ما نماذج المعادالت األنية اال أن العيب في هذه األخيرة أنها تقسم المتغي ارت الى صنفين متغي ارت خارجية وأخرى داخلية لكن نموذج االنحدار الذاتي المتعدد يعطي للمتغي ارت نفس األهمية ويعتبرها كلها داخلية في بداية التحليل أي كلها تتحدد داخل النموذج ويشترط لتقدير معلم النموذج استق ارر السالسل الزمنية كما أن المعادالت اآلنية ال تأخذ الزمن بعين االعتبار ويكون التحليل ستاتيكيا بينما في نماذج االنحدار الذاتي يكون التحليل ديناميكي. لنفرض وجود شعاع n غوص يتكون من متغير بوسط معدوم وتباين ثابت وغير محدود حيث: و X i,t t =,2,, T و i =,2,, n وبالتالي يمكن كتابته بالشكل التالي: X t = [X,t, X 2,t,, X nt ] Valérie Mignon,Econométrie Théorie et applications, Economica,Paris,p295.

210 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة n p يوضح نموذج االنحدار الخطي المتعدد من الرتبة السلوك الديناميكي المشترك ل متغير ومنه يمكن كتابته على الشكل التالي: p X t = s= B s X t s + e t..() وباستعمال معامل التأخير L يمكن كتابة المعادلة : أو p X t = s= B s L s X t + e t..(a) B s B(L)X t = e t حيث يمتل مصفوفة من الشكل (nxn) لمعلمات االنحدار الذاتي أحادية ذات البعد n و (V e t ~Niid(0,.وبما أن B 0 = I n وهي تمثل مصفوفة X t مستقرة يوجد تمثيل مناسب للمعادلة )( وفقا للوسط المتحرك الغير محدود : X t = j=0 A j e t j.. (2) ويمكن كتابة المعادلة بالتطابق ل )a( بالطريقة التالية: = t X أين: j=0 A j L j e t X t = A(L)e t A 0 = I n حيث تمثل j مصفوفة )n n( x لمعلمات الوسط المتحرك مصفوفة أحادية ببعد.e t ~Niid(0, V) وحيث n نتحصل على المعادلة الثانية بعد تقدير المعادلة األولى باستعمال النموذج VAR تحت شرط استق اررية النموذج والذي يتحقق اذا وفقط اذا كانت جذور المعادلة B(L)=0 تقع خارج دايرة الوحدة. باعتبار المعلمات المقدرة للنموذج AR لها استعماالت محددة عند التطبيق تستعمل المعادلة) 2 ( لد ارسة السلوكات الديناميكية للشعاع X. t واالستخدامات األكثر استعماال للمعادلة )2( تظهر G كد ارسة ألثر صدمة معينة فصل التباين والفصل التاريخي. تظهر في المعادلة )2( مشكلة أساسية حيث لكل مصفوفة غير شاذة نتحصل على العديد من. ثم G e A j G e التقديمات المماثلة ل )2( أين يمكن استبدال كل من A j و على الترتيب ب و نتحصل على نسخة خاصة للمعادلة )2( باختيار تعديالت خاصة. ومن التسويات األكثر استعماال والتي تحول e t االبتكار )ال تكون قطرية بالضرورة(: I G VGG = I اذا اخترنا G مثال حيث تمثل مصفوفة أحادية في حين أن االبتكا ارت األخرى المقدرة n t = G e t تكون قطرية وغير مرتبطة عبر الزمن وبين المعادالت حيث :. E(n t ) و = 0 E(n n) = I

211 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة وفصل السلسلة Blanchard ل 2- نموذج االنحدار المتعدد الخطي الذاتي الهيكلي SVAR Quah& يستعمل أسلوب االنحدار الذاتي المتعدد الشعاعي الهيكلي العديد من المتغي ارت الماكرو اقتصادية لتقدير الناتج الكامن وفجوة االنتاج لبلد ما. تعتمد هذه المقاربة على فرضية أساسية والتي تصف بأن عمليات االقتصاد يعتمد على عدد صغير من المتغي ارت االقتصادية حيث تفسر الحركية بعدد مماثل من الصدمات: صدمات الطلب والعر ض وأيضا صدمات السياسة االقتصادية...) Oliver De وبذلك يحسب الناتج الكامن انطالقا من معادالت نظامية تضم الناتج PIBومتغي ارت )Bant,2002 أخرى اقتصادية. وعادة ما يتم التقدير وفقا ألربعة م ارحل: تقدير النموذج تحديد الصدمات الهيكلية للنموذج تفريغ الصدمات تقدير الناتج الكامن ولكن المرحلة األهم والتي يجدر القيام بها قبل الم ارحل األربعة السابقة تتمثل في اختيار المتغي ارت التي ستدخل في النموذج 2 وأيضا اختبار استق اررية النموذج الن هذا النموذج يأخذ فقط السالسل المستقرة. VAR يعتبر نموذج الفصل ل Blanchard & Quah حالة خاصة لنموذج الهيكلي فهي تقترح مقاربة مختلفة تماما نتايج لترجمة االنحدار الخطي المتعدد الذاتي الهيكلي حيث نجد الهدف األساسي يتمثل في د ارسة أثر الصدمة الخارجية على النموذج بواسطة تحليل الدفعات )impulse( فصل التباين وأيضا فصل السلسلة الزمنية وفقا ل Blanchard & Quah والتي تقترح الفصل التاريخي للسلسلة بين مكون دايم ومؤقت للنموذج. يعتمد النموذج Blanchard & Quah على الفرضيات التالية: )PIB يحتوي النموذج VAR الهيكلي على متغير يعبر على النشاط االقتصادي )مثل ومتغير أو متغي ارت أخرى التي تقيس أوجه مختلفة لالقتصاد الكلي كسوق العمل ديناميكية األسعار...الخ. William Greun, Econométrie,5 ème Edition,dérigé par Didier Schactlver,IEP,Paris,Université, Paris II,traduction,Théophile Azmalon et autre,pearson,2005,p577 2 Léo-Spencer Keungne, Estimation et sources de la Croissance Potentielle,mémoire professionnel, Caméroune,2009,p49 :

212 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة يمكن تقسيم الصدمات الى فرعين أساسيين: الصدمة األولى لها أثر عابر أي ليس لها أثر في األجل الطويل على متغير النشاط االقتصادي أو (Transitory) على المتغي ارت األخرى.في حين الصدمة االخرى يمكن أن يكون لديها أثار على المدى الطويل ( )Permanent على كل من متغير النشاط االقتصادي وعلى المتغي ارت األخرى ويسمى كل منهما على الترتيب بصدمة الطلب وصدمة العرض. )989( النموذج يتكون األساسي ل Blanchard & Quah من سلسلتين حيث: X: يمثل متغير النشاط االقتصادي Blanchard & Quah يمثل المتغير اآلخر :X2 "مثال في د ارسة البطالة" والذي يساعد على الفصل بين األثر الدايم والعابر. كما نفرض استق اررية كل من X,X2 من حيث الوسط والتباين. وليكن كل من eو d e s سالسل صدمات كل من الطلب والعرض على الترتيب. X e = (e d, e s ) نعرف الشعاع ) 2 X = (X, X و. كما تتضمن الفرضيات السابقة أن يتبع نظام j=0 مستقر والمعرف بالمعادلة )2( مع = ) E(ee و = 0 a التي تبين أن صدمات الطلب ليس لها أثر على النشاط االقتصادي. وبما أن X مستقرة وفقا لنظرية Wold تعرض معادلة المتوسط v = A 0 e المتحرك الغير محدود كالتالي: X t = v t + C v t + = j=0 C j v t j. (3) E(vv ) = Ω وبمقارنة )2( و) 3 ( نالحظ أن شعاع االبتكا ارت وشعاع الصدمات مرتبطة بالعالقة:.C j v e فمعرفة A 0 من بايجاد تسمح و A j = C J A 0, j X وباختصار االج ارء المقترح من طرف BQ يقوم على تقدير باستعمال االنحدار الذاتي المتعدد الشعاعي وتحويلها الى معادلة من الشكل )3(. بعد ذلك نتحصل على A j = C j A 0 وهذا ما يسمح لالنتقال من )3( الى )2(. فهذا التقديم يشرح متغي ارت الشعاع X بتوليفة من صدمات الماضية والجارية للطلب لصدمات العرض. وبعد الحصول على التقدي ارت يمكن بناء مكونات الطلب X الفصل آلية انطالقا من وX2 X2 X التاريخي للتباين. هذه المكونات تمثل المسار الزمني ل والذي يحصل عليه بغياب صدمات العرض. وبنفس الشكل بوضع 0 للصدمات المؤقتة )صدمات الطلب( يمكن استخ ارج السالسل الزمنية المكونة للعرض من. X2 X و

213 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة اذن يمكن استخ ارج فجوة الناتج ببساطة من الفرق بين القيم المالحظة لمتغير النشاط االقتصادي وبين القيم المقدرة لنفس المتغير تحت فرضية غياب صدمات الطلب كما يمكن حسابه بجمع صدمات PIB الطلب. النموذج األصلي المقترح من طرف BQ يعتمد على العالقة الثنايية بين والبطالة موضحا بذلك توازن االقتصاد الكلي الكينزي Keynesian( )post والذي يعتمد على قانون أوكن ومنحنى فيليبس. وفي الد ارسات الحديثة نجد تعميم لنموذج BQ والذي أدخل من طرف (998) St-Amand Lalonde,Page &...الخ. ثانيا: النموذج والبيانات المستعملة: René Lalonde محاكاة استعملنا لنموذج )998( لتقدير الناتج الكامن للواليات المتحدة (svar) األمريكية وتحديد عناصرها األساسية حيث استخدم نموذج االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي و( Dupasquier(997 Chantal في اطار تقديره لمعدل النمو الكامن للواليات المتحدة. يشمل نموذج الهيكلي لهذه الد ارسة على ثالث متغي ارت داخلية لتحديد صدمات العرض والطلب )الصدمات VAR العابرة( لالقتصاد الج ازيري تتمثل في : -متغير الناتج الداخلي الخام بالقيم الحقيقية pib_r -متغير معدل البطالة tx_chomage و بما أن مفهوم الناتج الكامن ارتبط بمفهوم التضخم أضفنا معدل ONS متغير التضخم Tx_inf.وتم االعتماد على قاعدة بيانات مكتب االحصاء الوطني اضافة الى ذلك fisc_petro_r استوفى النموذج على متغير خارجي ويتمثل في: اي اردات الجياية البترولية بالقيم الحقيقية وامتدت فترة الد ارسة من بعض لتفادي ولكن المشاكل االحصايية )االرتباط الذاتي والتوزيع الطبيعي( تم توسيع العينة بعشر سنوات. والجدول التالي يبين ذلك: René Lalonde,LePIB potentiel des Etats-Unis et ses déterminants :La productivité de la main-d œuvre et le taux d activité,dacument de travail 98-3,Banque du Canada,998,p8:

214 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة جدول) 3.4 (: تطور المتغي ارت المستعملة لتقدير الناتج الكامن بأسلوب SVAR المصدر: من اعداد الباحثة اعتمادا على بيانات مكتب االحصاء الوطنيONS والبنك الدولي يلخص النموذج بالعالقة التالية: ويمثل p AX t = i= B i X t i + ε t PIBr ε pibr X t = ( tx_chomage) و ε t = ( ε tx_chomage ) Tx_inf ε Tx_inf ε t الصدمات الهيكلية حيث تمثل ε pib_r صدمة العرض وهي تعود الى تغي ارت العرض الكلي ε Tx_inf أما ε tx_chomage فهي تمثل على التوالي أثر صدمات سوق العمل على االقتصاد وأثر الصدمات التضخمية. النموذج يخضع لثالث صدمات وتتبع الفرضيات التالية: الكلي الفرضية األولى: صدمات العرض ( pib_r ε(: وهي تعود الى تغي ارت العرض أثر طويل لها والتي المدى على الناتج. وهي التي تحدد الناتج الكامن. الفرضية الثانية: صدمات سوق العمل ( tx_chomage ε( الممثلة بمعدل البطالة والتي لديها أثر سلبي من حيث زيادة عدد العاطلين عن العمل.ويرجع خالل مرحلة التي ظهرت المقنعة للبطالة ذلك التخطيط المركزي لالقتصاد وما نتج عنه من تسريح للعمال بعد اعادة هيكلة االقتصاد. وتعبر عن وجود أزمة في النظام االقتصادي.وتعتبر أثر صدمات سوق العمل صدمات عابرة وال تؤثر على الناتج في األجل الطويل.

215 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الفرضية الثالثة: تعرف الصدمات التضخمية) ε( Tx_inf بعدم تأثيرها على المتغي ارت األخرى على المدى الطويل فهي تمثل صدمات عابرة )الطلب( والتي تؤثر على الناتج والبطالة في األجل القصير. ويمكن : A كتابة النموذج بشكل الوسط المتحرك بعد التأكد من شرط استق اررية وقابلية قلب المصفوفة X t = μ + C(L)ε t.() = μ + C 0 ε t + C ε t + L يمثلµ و شعاع الثوابت تمثل عدد التأخ ارت أوما يسمى معامل االبطاء. نقوم باستعمال VAR (Reduced Form) لتقييم النموذج المخفض من الصدمات ويتم تمثيل النموذج وفقا للوسط المتحرك: حيث يمثل v t x t = μ + R(L)v t (2) = μ + v t + R v t + R 2 v t 2 + شعاع الصدمات ذات البعد X3.تدخل المعادلة )( و) 2 ( عالقة خطية بين الصدمات الهيكلية واألخرى ذات الشكل المخفض : المعادلة )( ε t = C(L) R(L)v t (3) نتحصل في االخير على قيود صدمات األجل الطويل ويكون شكل المعادلة كالتالي: = μ + C()ε t = c 0 0 [μ pibr μ tx_chomage μ Tx_inf] + c 2 c 22 0 [ε t pibr ε tx_chomageε Tx_inf ] (4) c 3 c 32 c 33 بعد تحديد النموذج يحسب تغير الناتج من سنة الى أخرى بالعالقة التالية: PIBr p t = μ + C (L)ε pib_r..(5) تسمح هذه العالقة بإعادة بناء الناتج الخام على طول فترة الد ارسة. ويتضح أيضا أن صدمات ε tx_chomage ε t pibr العرض لها أثر طويل األجل على الناتج فقط وأن صدمات سوق العمل ليس لها أثر طويل األجل على الناتج وفي األخير التضخم الذي يعبر على صدمات الطلب له أثر قصير األجل على الناتج والبطالة. Cornelia Scutaru & Cristian Stanica,Determining the output gap and the inflationary shocks dynamics,the case of Romania, institute of economic forcasting, Bucharest, Romania, p27:

216 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة د ارسة استق اررية السالسل الزمنية: عملية الكشف تعتبر عن استق اررية السالسل الزمنية عملية أساسية وضرورية لبناء النموذجVAR. وقد (ADF) تم استعمال اختبار جذر الوحدة لديكي فولر الموسع الذي يعمل على تحديد السلسلة فيم اذا p محددة كانت (TD) أو عشوايية ( TS ) ولتطبيق هذا االختبار يتوجب تحديد عدد فت ارت االبطاء وذلك باالعتماد على معامل.Schwarz Akcaikeو يعتمد هذا االختبار على است ارتيجية معينة والتي تحتوي على ثالث نماذج يمكن توضيحها بالشكل التالي: الشكل) 3.4 (: است ارتيجية تطبيق اختبار جذر الوحدة لديكي فولر ADF المصدر: Régis Bourbonnais et Michel Terraza,Analyse des séries temporelles Applications à l économie et à la gestion,3eme,edition,dunod,paris,p20 وبعد تطبيق اختبار الديكي فولر الموسع على السالسل الزمنية تحصلنا على النتايج التالية الموضحة في الجدول أدناه:

217 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الجدول) 4.4 (: اختبار الديكي فولر الموسع (ADF) المتغي ارت عدد التأخ ارت ADF القيمة الحرجة 5% رتبة التكامل I() logpib_r I(0) d(logpib r ) I() logtx_chomage I(0) d(logtx_chomage ) I() logtx_inf I(0) D(logTx_inf) I() Logfisc_petro_r I(0) D(logfisc_petro_r) Eviews 8.0 المصدر:نتايج اختبار ADF باستعمال برنامج بمقارنة القيم المحسوبة من طرف ADF الديكي فولر اختبار الموضحة في الجدول بالقيمة أعاله %5 الحرجة لالختبار عند مستوى الداللة يتضح عدم استق اررية السالسل عند المستويات األصلية وبذلك فرضية العدم نقبل H0 أي وجود جذر الوحدة لكل من السالسل التالية: logtx_chomage و و logfisc_petro_rو.logpib_r أما عند الفروق األولى نجد المتغي ارت مستقرة مما logtx_inf يجعلها متكاملة من الدرجة األولى وبذلك نرفض فرضية العدم أي عند مستوى جذر الوحدة ال يوجد الداللة %5. 2- اختبار التكامل المشترك لجوهانسن: تتمثل أول خطوة لهذا االختبار في تحديد درجات التأخير الخاصة بمعادالت نموذج VAR(p) Schwarz information criterion (SC) ومن أجل ذلك اعتمدنا على معياري Akaike ( AIC )و وحسب النتايج فان اختبار جوهانسن سوف يطبق على نموذج متباطئ بفترتين زمنيتين. يهدف اختبار التكامل المشترك الى استقصاء وجود عالقة طويلة المدى بين المتغي ارت وعادة ما يدرس العالقة بين متغيرين) أو أكثر( غير مستقرين ولكن العالقة بينهما مستقرة أي لهما نفس طول الموجة ويتحركان في المدى الطويل مع بعضهما. ويتضمن ذلك أن العالقة بينهما تكاملية. ويشترط لوجود التكامل المشترك وجود متجه تكاملي واحد على األقل بين المتغي ارت. ويعد اختبار جوهانسن األكثر شيوعا للكشف عن التكامل المشترك والذي يستخدم طريقة االمكان األعظم ذات المعلومات الكاملة

218 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة Likelihood(FIML) Full Information Maximum التي تعالج كل المتغي ارت في النموذج كمتغي ارت داخلية. ويكون االختبار في شكل نموذج تصحيح الخطأ الشعاعي :VECM حيث تشير الى مصفوفة المعامالت التي تمثل أثار المتغي ارت في األجل الطويل )nxn(. فان 0<r<n ويشار لرتبة هذه المصفوفة بالرمز r. ويحدد عدد متجهات التكامل المشترك. وفي حالة β هذه المصفوفة تتكون من مصفوفتين هما α و' β )أي أن:.)β'α= مصفوفة متجهات تمثل أما التكامل المشترك (nxr) وهي تقيس العالقة بين متغي ارت المتجه في األجل الطويل. وبتقدير نموذج يمكن اختبار VECM عما اذا كان هناك تكامل مشترك بين متغي ارت الد ارسة باستعمال اختبارين مختلفين هما: اختبار األثر ) trace Trace Test(λ واختبار القيم الذاتية العظمى Maximum Eigenvalues ( max λ) ويتم حسابهما كما يلي: Test حيث تشير λ s الى القيم الذاتية العظمى المقدرة من. وتتمثل فرضية العدم بالنسبة الختبار األثر في أن عدد متجهات التكامل المشترك أقل أو يساوي r مقابل الفرضية البديلة ) r(. أما فرضية العدم لالختبار الثاني فتمثل في أن عدد متجهات التكامل. r=r+ المشترك يساوي r مقابل الفرضية البديلة بعد تحديد رتبة التكامل للسالسل قمنا باختبار فرضية التكامل بين المتغي ارت باستعمال اختبار الجدول أدناه في والموضح ففي حالة قبول الفرضية الصفرية أي عدم وجود التكامل Johansen المشترك بين المتغي ارت عند مستوى معنوية %5 يمكننا االنتقال الى تقدير نموذج االنحدار الذاتي المتعدد الشعاعي الهيكليVAR. أما في حالة وجود عالقة طويلة األجل بين المتغي ارت يمكن استعمال نموذج تصحيح الخطأ الشعاعي.VECM

219 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الجدول) 5.4 (: نتائج اختبار التكامل المشترك باستخدام اختبار جوهانسن Sample (adjusted): Series: PIB_R_200_ TX_CHOMAGE TX_INF Exogenous series: FISC_PETRO_R Lags interval (in first differences): to 2 Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized Trace 0.05 No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None At most At most Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized Max-Eigen 0.05 No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None At most At most Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج. Eviews8.0 %5 نالحظ من الجدول) 5.4 ( الى عدم وجود تكامل مشترك عند مستوى معنوية وفي المقابل تم قبول الفرضية الصفرية الختبار األثر) Traceλ ( كما تعزز هذه النتيجة اختبار القيم الذاتية العظمى )maxλ(. وبعبارة أخرى يمكن القول أن المتغي ارت المستعملة ال تسير في نفس االتجاه في المدى الطويل وليس هناك عالقة توازنية طويلة األجل حيث تبتعد على بعضها البعض وال توجد بالضرورة عالقة سببية بين المتغي ارت. وهنا يتبين لنا أهمية استخدام نموذج االنحدار VAR بشكل قطعي. المطلب الثاني: تقدير النموذج SVAR الهيكلي بعد التأكد من استق اررية وتكامل السالسل الزمنية باستعمال اختبارADF واختبار جوهانسن للكشف عن التكامل المشترك تبين لنا ضرورة استخدام نموذج االنحدار المتعدد الشعاعي والذي يسمح فيم بعد بادخال قيود طويلة األجل على المتغي ارت كصدمات طلب وعرض وفيم يلي خطوات التقدير: أوال: تقدير النموذج VAR قدرت معامالت النموذج وفقا لالنحدار الذاتي المتعدد الشعاعي VAR بطريقة المربعات الصغرى حيث قمنا باختيار فترتين. والنتايج موضحة في الملحق )(. ونأخذ نتايج التقدير لكل معادلة OLS على حدى:

220 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة المعادلة األولى: D(LOGPIB_R_200_) = *D(LOGPIB_R_200_(-)) *D(LOGPIB_R_200_(-2)) *D(LOGTX_CHOMAGE(-)) *D(LOGTX_CHOMAGE(-2)) *D(LOGTX_INF(-)) *D(LOGTX_INF(-2)) *D(LOGFISC_PETRO_R) *R لنا توضح هذه المعادلة الناتج الداخلي الخام الحقيقي بداللة قيمه السابقة ومعدل البطالة اضافة الى التضخم واي اردات الجباية البترولية مأخوذة بقيم حقيقية. حيث نجد أن معامل التحديد 0.53= R 2 أي %58 ومنه الناتج الداخلي الخام مفسر بالمتغي ارت الداخلية )اي اردات الجباية البترولية( وحسب القيمة االحصايية المتأخرة بفترتين الى المتغير الثابت الصفرية. الخام ب p value LOGTX_CHOMAGE(-2)) حيث القيمة االحصايية لكل واحد فاذا ارتفع التغير لمعدل البطالة المتأخرة والمتغير الخارجي منهم )البطالة والتضخم( والمتغير الخارجي نجد أقل من معنوية بعض المتغي ارت كالبطالة LOGFISC_PETRO_R %5 )2-( ب % %0.2. واذا ارتفعت اي اردات الجباية البترولية الى %0.2. كما يجدر االشارة الى المتغير الوهمي )dummy للحد من بعض المشاكل االحصايية. السابقتين المعادلة الثانية مما يعني اضافة رفض الفرضية يؤدي ذلك الى انخفاض الناتج الداخلي % r يؤدي الى رفع الناتج تقريبا الى الذي أستخدم كمتغير وهمي دافع ( impulse D(LOGTX_CHOMAGE) = *D(LOGPIB_R_200_(-)) *D(LOGPIB_R_200_(-2)) *D(LOGTX_CHOMAGE(-)) *D(LOGTX_CHOMAGE(-2)) *D(LOGTX_INF(-)) *D(LOGTX_INF(-2)) *D(LOGFISC_PETRO_R) *R الصفرية. يقدر معامل تحديد وحيث نالحظ ومنه فان التغير R 2 انخفاض للمعادلة الثانية القيمة االحصايية %0.44 وهو ما ال يتناسب والنظرية االقتصادية. المعادلة الثالثة %35 ب p value ونالحظ معنوية %5 عن معدل البطالة للفترتين مما يعني رفض الفرضية في معدل البطالة للسنتين السابقتين ب % أدى ذلك الى انخفاض البطالة ب D(LOGTX_INF) = *D(LOGPIB_R_200_(-)) *D(LOGPIB_R_200_(-2)) *D(LOGTX_CHOMAGE(-)) *D(LOGTX_CHOMAGE(-2)) *D(LOGTX_INF(-)) *D(LOGTX_INF(-2)) *D(LOGFISC_PETRO_R) *R %52 R 2 معامل تحديد يوضح للمعادلة الثالثة جودة النموذج حيث نجد قيمتها مساوية ل ونالحظ معنوية كل من الناتج الداخلي للفترة السابقة وأيضا اي اردات الجباية البترولية والمتغير الثابت ذلك

221 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة %5 p value النخفاض القيمة االحصايية عن مما يعني رفض الفرضية الصفرية.ونالحظ أن هناك عالقة عكسية بين التضخم وبين الناتج الداخلي الخام الحقيقي. وبصفة عامة يتطلب من النموذج القياسي تحقيق بعض االختبا ارت االحصايية والتي تعبر في جميع األحوال عن جودة النموذج من حيث قدرته التفسيرية ومن أهم المعامالت نجد اختبار جودة النموذج وهو ما يسمى بمعامل التحديد R 2 حيث نجد ان قيمته تختلف من نموذج الى اخر وتقدر في.%52 %35 النموذج األول %53 ب وفي النموذج الثاني النموذج الثالث أما وبذلك يمكن قبول النموذج VAR بما أن معامل تحديده أكبر من 50 %خاصة بالنسبة للنموذج االول وبذلك يمكننا استعمال القيود طويلة األجل لفصل السلسلة الزمنية وفقا لصدمات الطلب والعرض. تحليل البواقي تكون تقدي ارت المربعات الصغرى غير متحيزة وذات تباين صغير. عند تحقق عدة فرضيات على االخطاء ومن أهمها: اختبار التوزيع الطبيعي للمتغير العشوايي وتم استعمال اختبار Jarque_Bera حيث - نقوم باختبار الفرضية الصفرية والتي مفادها أن البقايا موزعة طبيعيا والجدول الموالي يوضح النتيجة : الجدول) 6.4 (: نتائج اختبار التوزيع الطبيعي للبواقي Component Jarque-Bera df Prob Joint المصدر:من اعداد الباحثة باستعمال Eviews 8.0 برنامج % 5 أن الجدول يبين القيمة االحتمالية لالختبار value( p( أكبر من القيمة الحرجة ومنه نقبل الفرضية الصفرية والتي تدل على أن بقايا النموذج موزعة بشكل طبيعي. اختبار االرتباط الذاتي بين البقايا : استعملنا أسلوب Breusch-Godfrey الختبار - االرتباط الذاتي بين األخطاء العشوايية والجدول التالي يوضح ذلك:

222 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الجدول) 7.4 (: نتائج اختبار االرتباط الذاتي بين األخطاء Lags LM-Stat Prob Eviews8.0 المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج %5 نالحظ أن p value لالختبار أكبر من ومنه نقبل الفرضية الصفرية بعدم وجود والتي تفيد ارتباط ذاتي بين االخطاء في كل فت ارت االبطاء. Box-Pierce & Ljung_Box استعمل كما أيضا اختبار للتحقق من الفرضية - الصفرية ومفادها عدم وجود ارتباط ذاتي بين األخطاء انطالقا من التأخير h يوضحه الجدول التالي: الجدول) 8.4 (: نتائج اختبارLjung_Box Box-Pierce & وهو ما Lags Q-Stat Prob. Adj Q-Stat Prob. df NA* NA* NA* NA* NA* NA* Eviews 8.0 المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج نالحظ من الجدول )8.4( أن اختبار االرتباط الذاتي ينفي وجود عالقة بين األخطاء انطالقا من %5 مما يعني قبول الفرضية الصفرية. التأخير الثاني حيث نجد أن القيمة االحتمالية p value أكبر من

223 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة اختبار - تجانس االخطاء العشوايية: نالحظ من خالل الجدول الموالي أن البقايا متجانسة حيث يشير االختبار قبول الفرضية الصفرية التي تعني وجود تجانس بين األخطاء العشوايية في النموذج. الجدول) 9.4 (: نتائج اختبار تجانس األخطاء العشوائية Chi-sq df Prob المصدر: مخرجات البرنامج Eviews 8.0 %60 p value )9.4 كما يبين الجدول) القيمة االحتمالية أن لالختبار أكبر من القيمة.H0 االحتمالية %5 ومنه نقبل الفرضية الصفرية تبين من االختبا ارت السابقة للبواقي صالحية النموذج حيث اتضح خلوها من االرتباط الذاتي r وأنها متجانسة. متغير وهمي استعمل كما يسمى بالمتغير الوهمي الدافع ( Dummy Impulse )Variable لمعالجة مشكلة التوزيع الطبيعي بحيث ال يؤثر على نتايج النموذج وخصايصه. ثانيا:تقدير SVAR الهيكلي بعد الحصول على نموذج مقبول نتجه لوضع شروط طويلة األجل الستنتاج النظام الذي سيسمح لنا باإلنتقال من البواقي القانونية إلى البواقي الهيكلية من خالل تحديد عناصر مصفوفة االنتقال تحقق لنا المعادلة التالية: Bu Ae = مع العلم أن تقدير العناصر الصغرى OLS( ) ويوضح الملحق )2( النتايج ويمكن صياغتها كالتالي: يتم والتي باستخدام طريقة المربعات p value C = ( ) ونالحظ من الملحق) 2 ( أن جميع المعامالت معنوية حيث نجد القيمة االحصايية أقل من %5 مما يعني رفض الفرضية الصفرية. ما عدا معامل أثر صدمة التضخم على البطالة نجده غير معنوي. ولكن تشير بعض الد ارسات السابقة الى انه ال يمكن اختبار القيود المستعملة احصاييا ولكن بعد الحصول على النتايج يمكن تحليلها وفقا لتقنية االستجابة النبضية وتحليل التباين للصدمات المختلفة. Cornelia Scutaru & Cristian Stanica, Op-Cit,p28.

224 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة : - تحليل مكونات التباين Variance Decomposition يعمل تحليل التباين على توفير المعلومات حول األهمية النسبية للصدمات العشوايية في كل متغير من متغي ارت النموذج. كما يبين المساهمة النسبية للمتغير في تفسير تباين خطأ التنبؤ للمتغي ارت في النموذج محل الد ارسة.والجدول) 0.4( يوضح نتيجة تجزية التباين لخطأ التنبؤ الخاص بالناتج الداخلي الخام 5 خالل الحقيقي سنة قادمة. الجدول) 0.4 (: نتائج تحليل مكونات التباين وفقا للتوزيع الهيكلي Explained by shocks in: years PIB_r Tx_chomage Tx_inf PIB_r Tx_chomage Tx_inf المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على نتايج برنامج Eviews8.0 الموضحة في الملحق) 3 ( ويمثل الجدول أعاله دور كل صدمة في تفسير التقلبات الظرفية للمتغي ارت التابعة وتم ترتيب المتغي ارت وفقا للتوزيع الهيكلي لبيان نتايج تحليل التباين حيث يتضح ارتباط تقلبات الناتج الحقيقي بنفسه %2.78 وتساهم تقلبات التضخم ب %3.56 في األجل القصير الى ليصل في األجل الطويل باإلضافة الى ذلك نالحظ ارتفاع مساهمة تقلبات معدل البطالة في تفسير تقلبات الناتج حيث انتقل %6 في من األجل القصير الى %23 في األجل الطويل. بالنسبة أما لتقلبات البطالة يساهم الناتج الحقيقي والتضخم بحوالي %40 و %0.25 على التوالي ومن أسباب ضعف مساهمة الناتج في تقلبات البطالة جمود سوق العمل حيث جزء كبير منه تتحكم به الدولة وبما أنها تعتمد على قطاع غير كثيف العمالة فان النمو في هذا القطاع ال يؤدي بالضرورة الى انخفاض البطالة. ومن جهة أخرى تخضع التقلبات الدورية للتضخم %4 من تقلبات التضخم. لصدمات العرض بنسبة %36 في حين تفسر صدمات البطالة سوى

225 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة نتائج استجابة النبضات Impulse Response Function الهيكلية - 2 ان الغرض األساسي من عملية تحليل استجابة النبضات يتمثل في ايجاد الت اربط الديناميكي بين متغي ارت النظام حيث تسمح هذه الدالة بتتبع المسار الزمني لمختلف الصدمات التي تتعرض لها المتغي ارت وتعكس كيفية استجابة هذه المتغي ارت لتلك الصدمات. ويوضح الشكل أدناه من اليسار الى اليمين ترجمة لصدمة العرض سوق العمل واألسعار على التوالي: % عند حدوث صدمة عرض ايجابية )زيادة في هيكلية االنتاجية( سيكون لها أثر بمقدار ايجابي معنوي على معدل البطالة حيث تنحفض بنسبة %0. في السنة األولى وفي المدى الطويل يبقى تأثير الصدمة ايجابي وتوضح العالقة العكسية بين المتغيرين تحقق قانون أوكن اال أنها تعتبر %0.2 ضعيفة. من جهة أخرى ستولد الصدمة التضخم في انخفاضا انطالقا من السنة الثانية يقدر ب على المدى القصير وتمتص الصدمة فيم بعد في الفترة التاسعة. %0.033 كما ولدت الصدمة الهيكلية للبطالة في الناتج انخفاضا الداخلي الخام الحقيقي بنسبة %0.05 عند السنة الثالثة.أما التضخم الى ارتفاعه فنالحظ في السنة الثانية ونالحظ استق ارره نوعا ما وعدم تأثره بقوة وهنا نالحظ غياب عالقة فيليبس بين المتغيرين ويرجع ذلك لتوسيع فترة الد ارسة التي شملت الثمانينات والتي أثرت على النتايج سبب ويرجع فشل العالقة الى السياسة االقتصادية االشت اركية المتبعة أنذاك باالضافة الى ت ازمن البطالة والتضخم في بداية التسعينيات. النبضات الهيكلية الشكل )4.4( : استجابة لصدمات العرض والطلب Accumulated Response of D(LOGPIB_R_200_) to Shock.08 Accumulated Response to Structural One S.D. Innovations Accumulated Response of D(LOGPIB_R_200_) to Shock2.08 Accumulated Response of D(LOGPIB_R_200_) to Shock Accumulated Response of D(LOGTX_CHOMAGE) to Shock.2 Accumulated Response of D(LOGTX_CHOMAGE) to Shock2.2 Accumulated Response of D(LOGTX_CHOMAGE) to Shock Accumulated Response of D(LOGTX_INF) to Shock.8 Accumulated Response of D(LOGTX_INF) to Shock2.8 Accumulated Response of D(LOGTX_INF) to Shock المصدر : من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0

226 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة يتضح من الشكل كما عند أيضا تلقي الناتج صدمة تضخمية موجبة انخفض في السنة الثانية بنسبة %0.009 ثم يحاول الرجوع الى مستواه الطبيعي عند السنة تقريبا الثالثة ولكن دون جدوى. ونالحظ أن أثر الصدمة االيجابية تؤثر على لم لألسعار معدالت البطالة وهو ما يؤكد غياب عالقة فليبس بين المتغيرين في االقتصاد الج ازيري خالل فترة الد ارسة. الناتج الكامن بعد تحليل استجابة صدمات العرض والطلب قمنا بتحديد الناتج الكامن باستعمال الفصل تقنية التاريخي للبيانات (HD) Historical decomposition بالمقارنة تسمح والتي بين أثار المتغي ارت الداخلية وذلك بمالحظة التغي ارت األنية لتحرك المتغي ارت المستعملة المتحصل عليها على أثر كل صدمة على المتغي ارت الداخلية. في النموذج. كما تعبر النتايج وللحصول على الناتج الكامن وفجوة PIB_r الناتج نهتم فقط الصدمات بأثر الهيكلية الخاصة بالمتغير الداخلي والملحق) 4 ( يوضح ذلك. ويمكن تمثيل النتايج في الشكل التالي: الشكل) 5.4 (: الناتج الحقيقي والناتج الكامن باستعمال طريقة SVAR,8E+3,6E+3,4E+3,2E+3,0E+3 8,0E+2 6,0E+2 4,0E+2 2,0E PO_SVAR الملحق )5( Pib_r(200) المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال نتايج )Pib_r( )Po_svar يوضح الشكل) 5.4 ( كثرة تقلب الناتج الكامن الج ازيري) حول الناتج الفعلي االختالفات في بعض ونالحظ النتايج المتحصل عليها مع األساليب السابقة. وتسمح المقارنة بينهما معرفة مركز االقتصاد الج ازيري حيث نالحظ أنه يعاني من ضغوط انكماشية خالل التسعينيات ما عدا و عامي 993 أما سنة و 998 بعض توضح فهي و الضغوطات التضخمية. وفي الجزء الموالي من البحث سيتم توضيح النتايج المتحصل عليها بشكل أكثر تفصيل. Sergio Ocampo, Norberto Rodriguez, An introductory review of a structural VAR-X Estimation and Applications, Revista Colombiana de Estadista,Volume 35,no 3,p493:

227 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة المبحث الثالث:تقدير معدل الناتج الكامن باستعمال دالة االنتاج "كوب دوغالس" خالل الفترة تقدير معدل تم الناتج الكامن باستعمال دالة االنتاج كوب دوغالس من نوع.CD فالجزء األول من البحث خصص لتوضيح عملية تقدير االنتاجية الكلية لعوامل االنتاجTFP وتقدير العمالة الكامنة TFP ومخزون أرس المال. المطلب األول: نموذج دالة االنتاج "كوب دوغالس" وايجاد يعتبر نموذج دالة االنتاج من األساليب الهيكلية األساسية لتقدير الناتج الكامن وفقا للعديد من الهييات العالمية والبنوك المركزية. أوال : نموذج دالة االنتاج "كوب دوغالس" لتقدير الناتج الكامن يتم اتباع التوصيف التقليدي لدالة االنتاج Cobb-Douglas لتقدير دالة االنتاج مع افت ارض ثبات غلة الحجم scale( )constant returns to وثبات مرونة االحالل بين عوامل االنتاج وهذه الطريقة شايعة جدا في األدبيات القياسية. ومن ايجابيات استخدام هذا النموذج : يسمح بحساب النمو بشكل صريح مع األخذ بعين االعتبار مساهمات مصادر النمو لكل من أرس المال والعمالة واالنتاجية الكلية لعوامل االنتاج. يعطي فرصة لتفسير النتايج المتحصل عليها وربطها بإصالحات السياسة االقتصادية. يدعم التنبؤ أو بناء السيناريوهات على أفاق النمو من خالل وضع فرضيات صريحة بشأن تطور االتجاهات الديمغ ارفية والمؤسسية والتكنولوجية. يستخدم أكبر قدر من المعلومات والتي يتم تفسيرها 2 اقترحتها النظرية االقتصادية. من خالل العالقات بين المتغي ارت التي ووفقا لدالة كوب دوغالس يعتبر الناتج دالة للعمل و أرس المال باالضافة الى االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج :(TFP) Y t = A t K t α L t α () Hiba Shahin, Op-Cit, p9. 2 Moisa Altar,Cipran Necula & Gabriel Bobeica, Estimating Potential GDP for the Romanian Economy. An Electic Approach,Romanian Journal of economic forecasting,3/200:

228 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة α K t L t الكامنة حيث يمثل Y t الكامن الناتج العمالة تمثل و أرس المال ) مرونة العمالة لالنتاج أو ما يسمى بمتوسط حصة األجر )تكاليف العمل الحقيقية للوحدة real ULC ويمكن تقديرها بالعالقة التالية: ln ( Q L ) = lna + αl n (K L ) + ε : 2 (TFP) بينما تمثل A t االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج و تقاس بالعالقة التالية TFP = lnq t ( α)lnl t αlnk t Q TFP كل من: يمثل حيث االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج الناتج الداخلي الخام العمالة( emploi ) K و مخزون أرس المال( ABFF ) فاذا كانت المدخالت عند L الحقيقي PIB_r القيم التوازنية فالمعادلة) ( تسمح بتقدير الناتج الكامن وبذلك 3 عن دالة االنتاج. ومن أجل الحصول على اتجاه االنتاجية (TFP*) يتم حساب( TFP ) كبواقي سولو الناتجة لتقدير الناتج الكامن نستعمل مرشح Hodrick& Prescott مع افت ارض أن االنتاجية الكلية لعوامل االنتاجية المحتملة تتبع االتجاه الخاص بها. - العمالة و أرس المال : تعرف العمالة -كأحد مدخالت دالة االنتاج -بأنها عدد العاملين في االقتصاد ومن أجل حصول على الناتج الكامن البد من العثور على مستوى البطالة الذي ال يميل عنده التضخم الى الصعود أو Denis2002 الهبوط وبعبارة أخرى مستوى البطالة الغير مسرع للتضخم) NAIRU (. تحصل حيث في أعماله على العمالة المحتملة بتمليس سلسلة القوى العاملة والتي يتم انشاؤها باستعمال التطبيق HP على سلسلة نسبة مشاركة السكان النشطين الى السكان. وتؤدي استعمال السلسلة الممهدة الى تقلبات أقل في سالسل قوى العمالة. ومنه يمكن حساب العمالة الكامنة ( L ) لتصبح القوة العاملة مطروحا منها L = LF ( NAIRU). تقدي ارت NAIRU ومنه: في بعض الدراسات ال تقدر قيمة α ولكن تؤحذ مباشرة من البيانات الدورية أنظر :CBO 2 Angelica E. Njuguna,Stephen N.Karingi et Mwangi S.Kimenyi, Op-Cit, p5 3 Saadia Sherbaz, Faiza Amjad and Naheed Zia Khan, output gap and its determinants: Evidence from Pakistan(946-05), journal of economic cooperation and development,30,3(2009),p 83:

229 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة أرس المال: يعرف أرس المال على أنه رصيد أرس المال المكون من اجمالي االستثما ارت باستخدام طريقة جرد المخزون الدايم ووفقا لهذه الطريقة يعتبر رصيد أرس المال ت اركم لتدفقات االستثما ارت السابقة: K t = I t + ( ϕ)k t I t و t K t حيث يمثل ϕ معدل االهالك السنوي رصيد أرس المال في الفترة تدفق االستثمار في الفترة رصيد أرس المال في الفترة t-.ولكن يمكن أن تستعمل القيمة الحالية ل أرس المال كبديل K t t للقيمة المحتملة فتقلبات أرس المال قليلة التقلب. ومن الشايع افت ارض: K = K الرصيد كمؤشر للطاقة االجمالية لالقتصاد. حيث يمكن اعتبار هذا تقدير دالة كوب دوغالس وايجادTFP -2 من الشكل النظري لدالة كوب دوغالس نجد أن المجمعات االقتصادية المطابقة لمعلمات هذه الدالة واألكثر داللة : الناتج المحلي الخام: والمنشور من طرف المكتب الوطني لالحصاء خالل الفترة. )Pib_r(200 حول الى والذي بيانات بأسعار ثابتة لسنة - أرس المال: وقد اعتمدنا في د ارستنا على مجمع الت اركم الخام لألصول الثابتة بأسعار ثابتة لسنة 200 ABFF_r خالل نفس الفترة. -العمالة : وتقاس بعدد ساعات العمل أما في الج ازير العمالة تقاس بعدد العمال (emploi) المشتغلين بدون التفرقة بين المستوى أو المنصب وذلك لغياب االحصاييات في الج ازير. 200 سنة األساس. -المؤشر العام لألسعار IPC والمنشور من قبل البنك الدولي بافت ارض سنة

230 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الجدول).4 (:تطور الناتج المحلي الخام الت اركم الخام لألصول الثابتة والعمالة بالقيم االسمية والحقيقية: المصدر:من اعداد الباحثة على بيانات باالعتماد المكتب الوطني لالحصاءONS والبنك الدولي)سنة األساس 200=00( ومن أجل الحصول على نتايج ذات قيمة البد من حقيقية تحويل الناتج المحلي الخام والت اركم الخام لألصول الثابتة من القيم االسمية الى القيم الحقيقة مع أخذ سنة 200. اختبار استق اررية السالسل الزمنية من أجل تقدير دالة االنتاج يتم أوال اختبار سكون المتغي ارت ذات الصلة لتجنب مشكلة االنحدار Eviews والتي تعطي ال ازيف نتايج مضللة.و قد تم استعمال برنامج في تحليل وتقدير الدالة. الجدول )2.4(: اختبار ADF للتحقق من جذر الوحدة المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على برنامج Eviews8.0 يوضح الجدول أعاله نتايج اختبار جذر الوحدة على طريقة ديكي فولر الموسع( ADF ) وذلك للوغاريتم الطبيعي للناتج الفعلي( logpib_r ) والت اركم الخام لألصول الثابتة (logabff_r) والعمل( logemploi ). ووجد أن السلسلتين الزمنيتين مستقرتين عند الفروق األولى ()I.

231 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة نتائج تقدير دالة كوب دوغالس وتقييمها: قدرت دالة كوب دوغالس والتي تأخذ شكل االنحدار البسيط وباستعمال طريقة المربعات الصغرى OLS تحصلنا على النتايج التالية: الجدول) 3.4 (: نتائج تقدير دالة كوب دوغالس Dependent Variable: D(Y_SUR_L) Method: Least Squares Sample: Included observations: 24 Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. D(K_SUR_L) C R-square Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Akaike info criterion Sum squared resid Schwarz criterion Log likelihood Hannan-Quinn criter F-statistic Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج 8.0 Eviews ومنه يمكن كتابة صيغة معادلة كوب دوغالس المقدرة على الشكل التالي D ( logpib R 200 ) = D ( logabff r ) logemploi logemploi تقييم النتائج من خالل تقدير دالة كوب دوغالس على االقتصاد الج ازيري خالل الفترة الممتدة يمكن استخالص النتايج التالية: توجد عالقة طردية بين تطور كمية االنتاج وحجم العمالة حيث نالحظ أن = 0.2 α وبالتالي فان زيادة حجم العمالة يؤدي الى زيادة االنتاج. كما نالحظ أيضا أن هناك عالقة طردية بين كمية االنتاج والت اركم الخام لألصول الثابتة وقيمة المعلمة α=0.7 وهي مقبولة اقتصاديا.

232 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة التأكد من صالحية النموذج: 0.53 يعد معامل التحديد R 2 من أهم المؤش ارت للتعبير على جودة النموذج حيث نجد قيمته مما يدل على أن المتغي ارت LوK تفسر النموذج بنسبة 53% من التغي ارت الحاصلة في الناتج الداخلي. الخام. كما نجد أن معامل التحديد المعدل يعبر على النموذج بنفس النسبة 5% ومعلمات النموذج 0.05 t-student معنوية بدرجة كبيرة نظ ار لقيمة p value الحصاييات مما من أنها اقل حيث نجد يؤدي الى رفض الفرضية الصفرية )0 = β α (.كما =.0 يدل اختبار فيشر على أن النموذج مقبول 0.05 وذلك من خالل االحتمال المقابل الحصايية فيشر المساوية ل مما من وهو أقل يؤدي الى رفض فرضية العدم وقبول الفرضية البديلة) 0 β α(. = وحتى تكون تقدي ارت طريقة المربعات الصغرى غير متحيزة يجب التحقق من بعض الفرضيات وهناك عدة اختبا ارت احصايية للتأكد من صالحية النموذج وذلك باالستعانة ببرنامج.Eviews8.0 والملحق) 6 ( يبين اختبا ارت صالحية النموذج وخلو البواقي من االرتباط الذاتي باستعمال أسلوب Breusch- وأنها عبارة عن شوشرة بيضاء باستخدام تجانس األخطاء اختبار Breusch-Godfrey واختبار Jarque_Bera لتوضيح التوزيع الطبيعي للبواقي. Pagan-Godfrey بعد تقييم النتايج المتحصل عليها نستنتج أن النموذج جيد ومقبول من الناحية االحصايية واالقتصادية ويمكن االعتماد على نتايجه. مخزون أرس المال يساهم حيث بنسبة %79 في النمو االقتصادي على عكس العمالة والتي تساهم ب %2 خالل الفترة ويرجع ذلك الى التغير الهيكلي الذي عرفته الج ازير بعد التسعينات ودخولها الى نظام أرسمالي وخوصصة مؤسساتها. مما أدى الى الرفع من انتاجية أرس المال وانخفاض انتاجية العمالة وذلك لتسريح العمال. كما سمحت سياسة االنعاش المتبعة من خالل برنامج االستثما ارت العمومية الرفع من ت اركم أرس المال ولكن ما يمكن استنتاجه أن العديد من االستثما ارت تميزت بكثافة عمالية ضييلة حيث ما ازل سوق العمل في الج ازير جامد وذلك أن جزء كبير منه تتحكم به الدولة كمصدر أول للطلب على العمالة. حساب α حصة األجر وحصة أرس المال: )200( اعتمدت العديد من الد ارسات من بينها CBO ود ارسات المركز االوروبي للبحوث α االقتصادية بألمانيا ZEW )2009( لحساب المعامل على الوسط الحسابي لحصة أرس المال) UKC ( OLS مع معامل α المقدر بطريقة لذلك اعتمدنا في هذه الد ارسة على الوسط الحسابي للنتيجتين )وفقا لدالة االنتاج وحساب حصة أرس المال(. كما نعلم أن مرونة انتاج أرس المال والعمل ممثل كل منهما ب

233 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة و α- على التوالي وتحت فرضية ثبات حجم الغلة والمنافسة التامة. يمكن تقدير مرونة العمل α باستعمال حصة األجور لتوزيع وهي معرفة بالعالقة التالية: االجور االسمية. real ULC = PIB n ويعتبر كمؤشر الدخل في بلد ما ويوضح كيفية توزيع الدخل الوطني بين العمل و أرس المال. كما نشير الى أن.UKC = realulc وبعد تطبيق العالقة وجدنا أن حصة أرس المال معطاة بالعالقة التالية : 2 α.0.7=α 0.28 متوسط حصة األجور α-= وحصة أرس المال وبعد الحصول على قيمة 0.75 =α بطريقتين مختلفتين تحصلنا على الوسط الحسابي للنتيجتين والتي قدرت ب وفي األخير تم تقدير االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج TFP باعتبارها بواقي سولو وذلك باستعمال المعادلة التالية: الزمنية التالي TFP = lnq t ( α)lnl t αlnk t وبعد الحصول على السلسلة تم اخضاعها لمرشح HP من أجل الحصول على اتجاه السلسلة TFP.)Trend( وهو ما يعبر على االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج يوضح النتايج المتحصل عليها: الشكل) 6.4 (: االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج TFP و الكامنة (TFP*) 4.7 TFP* الكامنة والشكل tfp potential tfp* المصدر:من اعداد الباحثة باالعتماد على الملحق) 7 ( يمثل الشكل أعاله مسار االنتاجية الكلية لعوامل االنتاجTFP للج ازير ومسار اتجاهه المتحصل علية باستعمال مرشح هودريك وبريسكوت HP والذي يمثل االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج الكامنة. ونالحظ أن مسارTFP مر بمرحلتين من 990 الى 2002 اتجه نحو االرتفاع حيث وضح نمو مجمل عناصر االنتاج خالل هذه الفترة أثر ايجابي ويرجع ذلك الى االصالحات التي قامت بها الج ازير أما بعد 2003 اتجه الى االنخفاض حيث وصل نمو االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج الى -%0.5. مما يعني ضعف مساهمة العنصر التكنولوجي بمعنى أخر ضعف مساهمة عوامل االنتاج األخرى غير العمالة و أرس المال في العملية االنتاجية فالمساهمة السلبية ل TFP تدل على السلوك الغير رشيد Cécile Dénis,& others,op-cit, p0. 2 Dorothee Schneider, the labor share : A review of theory and evidence, Humboldt- University of Berlin, Germany,20, p2:

234 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة التخاذ الق ار ارت النمو االقتصادي. كما يدل ثانيا:تقدير العمالة الكامنة أيضا على فشل السياسة المتبعة الستغالل أرس المال المتاح لتحسين ودعم أرس المال الكامن والناتج الكامن االقتصادي الج ازئري خالل بعد الحصول على مساهمة االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج الكامنة في الج ازير البد من تقدير عوامل االنتاج المتبقية المتمثلة في العمالة الكامنة و أرس المال الكامن كما يلي: - تقدير العمالة الكامنة و أرس المال الكامن نموذج العمالة الكامنة HP كما ذكرنا سابقا تشتق العمالة الكامنة بالعالقة التالية: L t = LF ( NAWRU ) حيث تمثل LF* الفية النشطة من السكان وتخضع السلسلة لمرشح هودريك وبريسكوت ويمثل معدل البطالة الغير مسرع لتضخم األجور كما تخضع السلسلة هذه السلسلة أيضا NAWRU* للتمليس باستعمال.HP بمرشح االشارة ويجدر أنه من الممكن تعديل المستوى للعمالة بادخال الكامن نسبة المشاركة ratio) )participation أو عوامل أخرى مثل ساعات العمل في بسبب ولكن التقدير محدودية البيانات المتاحة تعذر استعمالها. ويتبع معدل البطالة التوازني مسار معدل البطالة الحالي عبر الزمن وهي من ممي ازت سوق العمل الغير مرن ومن األساليب التي تتناسب وهذه الخاصية لتقدير NAWRU أسلوب نجد J.Elmescov )993( الذي استعمل من قبل 2 على الفرضيات التالية لتحديد معدل البطالة التوازنية : منظمة التعاون والتنمية االقتصادية OECD ويعتمد تكون الفروق اللوغاريتمية لتضخم األجور نسبية للفجوة بين البطالة الحالية والتوازنية. - - يكون التغير بين فترتين لمعدل البطالة التوازني صغير جدا ويمكن اهماله. ويمكن كتابة هاته الفرضيات على شكل معادلة منحنى فيليبس في االجل القصير كالتالي: D 2 log(w) = β(un un ); β > 0 حيث يمثل: D معامل الفروق W األجور β ثابت موجب un معدل البطالة Un* NAWRU وباهمال التغي ارت بين الفترة األولى والثانية يمكن كتابة المعادلة على النحو أدناه: D 2 log(w ) = β(un un ); β > 0 Vasilika Kota, Alternative methods of estimating potential output in Albania Bank of Albania November, 2007: 2 Claude Giorna,et autres,production potentiellen Ecart de production et Soldes budgétaires structurels,revue economique de l OCDE,n 24,995,P9.

235 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة وبأخذ الفرق بين المعادلتين وبعد التعديل نجد معدل البطالة التوازني معطى بالشكل التالي: NAWRU = un DUN D 3 log(w) D2 log(w) عند حساب NAWRU بهذه الطريقة يجب ترشيحه باستعمال HP filter نظ ار لكثرة تقلباته أرس المال الكامن: تستعمل القيمة الحالية ل أرس المال كبديل لقيمته الكامنة ومن الشايع افت ارض ر أس المال المتاح يستعمل دايما عند المستوى الكامن حيث: K. = K 2- البيانات المستعملة والنتائج المتحصل عليها: )993( J.Elmescov استعملنا بيانات الجدول )4.4( لتقدير NAWRU وفقا لطريقة ال وأستعمل معدل نمو األجور المدفوعة لمعرفة تضخم األجور خالل الفترة وقد تم استخ ارج البيانات من مكتب االحصاء الوطني.ONS الجدول) 4.4 (:تطور األجور المدفوعة ومعدل البطالة خالل الفترة المصدر: مكتب االحصاء الوطني ONS وفقا للحوصلة االحصايية لسنة 962 الى : 20 أما سنة 202 و 203 :

236 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة النتائج NAWRU ان السلسلة المتحصل عليها باستعمال طريقة Elmescov للحصول على كثيرة HP التقلب مما لزم تمليسها باستعمال مرشح والنتايج موضحة في الشكل التالي: الشكل) 7.4 (: معدل البطالة الغير مسرع لتضخم األجور في الج ازئر خالل الفترة NAWRU UN المصدر: من اعداد الباحثة اعتمادا على الملحق) 8 ( نالحظ من الشكل )7.4( معدل أن البطالة الغير مسرع للتضخم NAWRU يتبع مسار معدل البطالة يصل حيث الذروة سنة الى ب ثم يبدأ المعدل باالنخفاض تدريجيا % NAWRU UN الى غاية نهاية العينة. كما يوضح الفرق( )UN- NAWRU البطالة الدورية في الج ازير وهي توضح : العالقة بين البطالة والتضخم. والشكل الموالي يوضح ذلك الشكل) 8.4 (: العالقة بين فجوة البطالة والتضخم gdp_defl GAP_UN TX_INFL المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0 Gap_UN يوضح الشكل )8.4( البطالة الدورية أو ما يسمى بفجوة البطالة وعالقتها في بالتضخم الج ازير حيث نالحظ في الفترة األولى من الى توجد عالقة طردية يعني أن التضخم في الج ازير صاحبه انكماش (UN-NAWRU>0) ويرجع ذلك الى التغي ارت الهيكلية التي عرفتها الج ازير والتدابير التي اتخذتها من تحرير األسعار وتخفيض العملة التي أدت الى رفع األسعار جهة أخرى ومن مست االج ارءات سوق العمل حيث أيضا توقف الجهاز الحكومي على التوظيف واإلحالة الى التقاعد

237 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة المبكر وتسريح العمال خفض معدالت الى باإلضافة األجور وذلك للحد من العجز في المي ازنية وتسيير الطلب الكلي. تميزت هذه الفترة وقد بغياب سياسة تشغيل واضحة مما أثر سلبا على قدرة االقتصاد 2003 لتوفير فرص العمل الكافية وبر زت تشوهات في االقتصاد الج ازيري. أما الفترة الثانية من الى فنالحظ أن العالقة عكسية بين البطالة والتضخم خاصة معامل االنكماش )Gdp_defl( يعني 20 )UN-NAWRU<0 تموقع البطالة ( تحت معدلها الطبيعي على مما يدل بروز ضغوطات تضخمية ناتجة عن ارتفاع األجور. ولكن في الحقيقة سبب انخفاض البطالة تكمن في أن السلطات أولت أهمية لمكافحة البطالة من خالل فتح المجال الكبير للقطاع الخاص وب ارمج التشغيل ووكاالت لدعم الشباب من بين هذه الب ارمج منها جهاز االدماج المهني للشباب ب ارمج األشغال ذات المنفعة العامة عقود ما قبل التشغيل الوكاالت الوطنية لدعم الشباب عن طريق القرض المصغر وذلك لتنشيط الطلب الكلي عن طريق زيادة االنفاق الكلي مستخدمة في ذلك عايدات البترول. ولكن حاولت السلطات تنشيط الطلب الكلي في حين أن الجهاز االنتاجي عاطل مما أدى الى توجيه جزء كبير من الطلب المحلي نحو الخارج وهو ما يعني ضياع آالف فرص العمل.مما أدى الى ارتفاع البطالة مرة أخرى عن معدلة التوازني ويعني ذلك ميل االقتصاد الى 200. بعد سنة االنكماش وبصفة عامة بالنسبة للكينزيين فان البطالة تعتبر دورية ويمكن تقليلها والحد من انتشارها عن طريق تشجيع الطلب الكلي ما دامت األصول ال أرسمالية متوفرة. ما اتجهت اليه السياسة نفس وهو الج ازيرية من خالل السياسة التوسعية في المتمثلة برنامج االستثما ارت العمومية اال أن خاصية االقتصاد الج ازيري والذي يعتمد على قطاع وحيد فنموه ال يؤدي بالضرورة الى تخفيض البطالة )قطاع غير كثيف العمالة(. باإلضافة الى أن سوق العمل في الج ازير يتميز بالجمود وذلك أن جزء كبير منه تتحكم به الدولة كمصدر أولي للطلب على العمل وهو ما يوضح أن البطالة في الج ازير ذات أسباب هيكلية بالدرجة األولى. ايجاد قوة العمالة الكامنة بعد ايجاد معدل البطالة الغير مسرع للتضخم NAWRU حاولنا معرفة العمالة الكامنة واستعمالها كمدخل في دالة االنتاج كوب دوغالس وذلك باستعمال العالقة السابقة. والشكل )9.4( المتحصل عليها: يوضح النتايج

238 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الشكل) 9.4 (: يوضح القوة العاملة الكامنة لالقتصاد الج ازئري خالل الفترة POT_L 2,000,000,000,000 0,000,000 9,000,000 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000, المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على الملحق) 8 ( 990 نالحظ من خالل الشكل ان العمالة الكامنة ذات اتجاه مت ازيد عبر الزمن من سنة الى.2004 كما نالحظ انخفاض في العمالة الكامنة عند نقطتين 996 و وذلك الرتفاع معدل 203 البطالة الطبيعي في هاته النقطتين والذي يخفض من القوة العاملة. : الناتج حساب االقتصادي الكامن للج ازئر خالل الفترة بعد الحصول على العمالة الكامنة وانتاجية عوامل االنتاج سنقوم بتقديم النتايج المتحصل عليها لحساب الناتج الكامن باستخدام دالة االنتاج كوب دوغالس( C-D ) حيث: % log(pib_r ) = 0.25 % log(emploi ) % log(abff_r ) + % tfp من خالل المعادلة نالحظ أنه ال توجد عدالة لتوزيع الثروات الوطنية حيث نجد أن المجهود المبذول من طرف العامل لم ينل المكافية المناسبة له. حيث يمثل عامل أرس المال %75 وعامل العمل. 3/2 %25 على عكس األدبيات في الدول األخرى نجد العمل يمثل 3/ و أرس المال الشكل) 0.4 ( :الناتج الداخلي الخام الكامن المقدر والناتج الداخلي الحقيقي خالل الفترة E+3.4E+3.2E+3.0E+3 8.0E+2 6.0E+2 4.0E+2 2.0E Potential_output_PF Pib_r المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0 R.Boumghar & M.Y.Boumghar, Le potentiel de l économie Algérienne- un essai de mesure, Ministère de la prospective et des statistiques, document de travail n 0/202 (non publié),p2.

239 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة من نالحظ الشكل) 0.4 ( أن الناتج الكامن )potential_output_pf( يت ازيد بوتيرة بطيية خالل التسيعينات ولكن انطالقا من 2000 نالحظ الت ازيد السريع له كما أنه يتذبذب حول الناتج الفعلي مخلفا بذلك عدة مواقع لالقتصاد الج ازيري حيث انطالقا من 992 نالحظ أن الى 990 )pib_r( الطلب أكبر من العرض وقد حاولت السلطات التحكم فيه وانتهاج سياسة انكماشية وبذلك عرفت الج ازير فترة انكماشية أو يمكن تسميتها ركود لطول مدتها وذلك انطالقا من ولكن بعد الى نالحظ دخول الج ازير فترة انتعاش وقد بدأت هذه الفترة فعليا انطالقا الى من 203 ولكن نظ ار لألزمة العالمية نالحظ تأثر الناتج الفعلي لألزمة مما نتج عنه مرور االقتصاد بانكماش سنتي 2009 و المطلب الثاني:مقارنة نتائج معدل الناتج الكامن وايجاد فجوة الناتج للج ازئر خالل الفترة 203 تطرقت الد ارسة سابقا الى تقدير الناتج الكامن باستعمال األساليب االحصايية والمتمثلة في مرشح هودريك وبريسكوت ومرشح باكستر وكينج واألساليب الهيكلية لتقدير الناتج الكامن أما الجزء الموالي فقد تطرق لمقارنة النتايج المتحصل عليها وايجاد فجوة الناتج.Output Gap أوال: مقارنة نتائج تقدير الناتج الكامن - مقارنة الناتج الكامن المقدر للج ازئر خالل الفترة من خالل النتايج المتحصل عليها باستعمال مختلف األساليب لتقدير الناتج الكامن الج ازيري تم توضيح ومقارنة النتايج في الشكل التالي:

240 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الشكل).4 ( : الناتج المحلي الخام والناتج الحقيقي الخام المحلي المقدر الكامن باستعمال األساليب االحصائية والهيكلية خالل الفترة E+3.6E+3.4E+3.2E+3.0E+3 8.0E+2 6.0E+2 4.0E+2 2.0E Pib_r Po_SVAR BK_POTENTIAL_OUTPUT HP_Potential_Output 30 HP_PotentialL_Output 00 POTENTIAL_OUTPUT_PF المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على الملحق) 9 ( نالحظ من الشكل).4 ( أن الناتج الكامن المستخرج باستعمال المختلفة الطرق يتميز بتصاعده 2000 وبوتيرة سريعة المستمر من سنة انطالقا ويرجع ذلك لتحسن أسعار المحروقات خالل تلك الفترة باعتبارها االي ارد األساسي لالقتصاد الج ازيري مما ساعد على تبني سياسة توسعية النعاش النمو االقتصادي والتي أثرت ايجابا على الناتج الكامن الج ازيري. ويجدر االشارة الى أن الفترة مهمة في تحديد موقع االقتصاد الج ازيري حيث نالحظ عند استم ارر موقع ما يعني ذلك أن االقتصاد فعال في ذلك الموقع )انكماش أو انتعاش( ولكن اذا كان ذلك الموقع مؤقت يعني أن االقتصاد مر بأزمة معينة. فمثال نجد في بداية التسعينيات أن الناتج الكامن تموقع تحت الناتج الفعلي ولكن بشكل مؤقت فهو ال يعني دخول االقتصاد مرحلة انتعاش لكن داللة على أن االقتصاد مر بصدمة والتي أدت فيم بعد دخوله الى فترة انكماش والبقاء فيها لمدة خمس سنوات الى ستة تقريبا )وذلك حسب األسلوب المستعمل للتقدير(. نالحظ ولكن اختالف النتايج المتحصل عليها باستعمال أسلوب االنحدار الذاتي الشعاعي مع باقي األساليب حيث نالحظ أن االقتصاد الج ازيري عرف انكماش على طول فترة الهيكلي SVAR الد ارسة تقريبا ما عدا بعض السنوات. في حين تتوافق النتايج المتحصل عليها باستعمال األساليب االحصايية أحادية المتغير )المرشحات( مع أسلوب دالة االنتاج حيث نالحظ نفس الصورة تقريبا ونجد أنه 2008 بالرغم من االنخفاض المالحظ في الناتج الداخلي الحقيقي المترتب عن األزمة المالية سنة اال أن BK الناتج الكامن المقدر بأسلوب دالة االنتاج مرشح HP لم يتأثر ومرشح باالتجاه واستمر

241 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة SVAR التصاعدي على عكس الناتج الكامن المستخرج باستعمال ويرجع ذلك لخاصية األسلوب الذي يبين أثر صدمة العرض على الناتج الكامن. كذلك نالحظ أن الناتج الكامن المستخرج من مرشح هودريك وبريسكوتHP ومرشح باكستر وكينج BK بالطرق األخرى مقارنة أملس ويمكن تفسير ذلك الصدمات الهيكلية بقلة يتعرض لها التي االقتصاد الج ازيري باعتباره اقتصاد نامي. قوة ولمعرفة العالقة بين نتايج مختلف األساليب المستعملة في الد ارسة استعملنا معامل االرتباط والنتايج موضحة في الجدول التالي: الجدول) 5.4 (: معامل االرتباط لنتائج تقدير الناتج الكامن المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0 يوضح الجدول أعاله معامل االرتباط لمختلف نتايج تقدير الناتج الكامن لتوضيح قوة العالقة بين األساليب المستعملة في الد ارسة وكما هو متوقع فان العالقة قوية جدا وذلك القت اربها من الواحد الصحيح بين مختلف النتايج المتحصل عليها. ونالحظ أقوى عالقة بين النتايج المتحصل عليها باستعمال.BK األساليب االحصايية أي HP ب = 00 λ و 30 = λ مرشح ومرشح وأن أضعف عالقة كانت. 0.88=r بين نتايج أسلوب PF أسلوب و االنحدار الشعاعي الهيكلي ب وبذلك نتأكد من تحرك النتايج بالقرب من بعضها معدل نمو الناتج الكامن في الج ازئر خالل الفترة يمثل الجدول )6.4( معدل نمو الناتج الكامن المقدر لمتوسط خمس سنوات من الى ما عدا الفترة األخيرة وذلك باالعتماد على الملحق) 0 ( 203 نتائج الجدول )6.4(: معدل نمو الناتج الكامن المقدر بأساليب احصائية وهيكلية لمتوسط خمس سنوات خالل الفترة year G_BK % G_HP_00% G_HP_30% G_SVAR G_PF% المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على الملحق )0(.

242 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة من خالل الجدول )6.4( نالحظ أن متوسط معدل الناتج الكامن نمو في جميع األساليب يتجه نحو االرتفاع في الفترة الثانية ولكن في الفترة األخيرة ينخفض مرة أخرى. حيث بلغ متوسط نمو الناتج الكامن %2.9 الى في الج ازير خالل الفترة من %4 وهي الفترة التي بدأت فيها مرحلة االنتقال والتعاون مع المؤسسات الدولية ونالحظ معدل نمو الناتج الكامن منخفض نظ ار للظروف االقتصادية والسياسية التي عرفتها الج ازير أنذاك والتي أرغمتها على تبني السياسة التقشفية. وفي الفترة نالحظ تحسن نمو معدل الناتج الكامن خالل فترة التعديل الهيكلي والتي من خاللها حاولت الج ازير استرجاع التوازنات الكلية مما انعكس ايجابا على نمو الناتج الداخلي الخام الكامن. وما يمكن مالحظته أن أسلوب دالة االنتاج لحساب معدل نمو الناتج الكامن اختلف عن %3.8 األساليب االخرى حيث انخفض متوسط النمو الى خالل نفس الفترة. كما نالحظ أن هناك نوع من التوافق خاصة بين األساليب األحادية االحصايية وأسلوب دالة % خالل الفترة االنتاج 2000 أصبح معدل النمو حيث ما بين يت اروح الكامن و %2 وشهد معدل النمو ارتفاعا وتجلى ذلك من خالل التركيز على السياسة المالية في شكل توسع في النفقات العامة وذلك يعني السير وفق المنهج الكينزي الذي يرتكز على أهمية دور الدولة من خالل نفقاتها العامة في دعم النشاط االقتصادي وقد كان للوفرة المالية الكبيرة التي حققتها الج ازير نتيجة ارتفاع أسعار المحروقات دور كبير والتي أثرت على الناتج الكامن ولكن نالحظ بعد فترة انخفض معدل نمو الناتج الكامن خالل الفترة ت ارجع حيث. %5 الى %2 ما يت اروح بين الى ما عدا أسلوب SVAR والذي انخفض الى %3 ويرجع ذلك لهشاشة النمو االقتصادي وضعف الجهاز قطاع خارج االنتاجي المحروقات. مقارنة معدل نمو الناتج الكامن الج ازئري مع بعض الدول النامية: من أجل تقييم االقتصاد الج ازيري والسياسة المتبعة البد من المقارنة ببعض الدول النامية وقد تم اختيار: المغرب تونس المملكة العربية السعودية االما ارت العربية المتحدة وماليزيا على واعتمادنا بيانات البنك الدولي كما هو موضح في الملحق) ( وحتي يتسنى لنا مقارنة النتايج استعملنا أسلوب HP موحد والمتمثل في المرشح هودريك وبريسكوت اليجاد الناتج الكامن. والشكل التالي يوضح ذلك:

243 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الشكل) 2.4 (: مقارنة معدل نمو الناتج الكامن الج ازئري مع بعض الدول النامية % Change (Annual Rate) HPTREND_ALG_USD % Change (Annual Rate) HPTREND_MAR_USD % Change (Annual Rate) HPTREND_MYS_USD % Change (Annual Rate) HPTREND_SAU_USD % Change (Annual Rate) HPTREND_TUN_USD % Change (Annual Rate) HPTREND_UAE_USD المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على الملحق) 2 ( يوضح الشكل )2.4( معدل نمو الناتج الكامن الج ازيري مقارنة ببعض الدول النامية ونالحظ يعد بشكل عام معدل نمو الناتج الكامن الج ازيري األضعف مقارنة بالدول األخرى ما عدا في الفترة األخيرة والتي انخفض فيها معدل الناتج الكامن التونسي HPTREND_TUN% وتطابق مع معدل نمو الناتج الكامن الج ازيري ويرجع ذلك للظروف السياسية التي عرفتها الدولة سنة 20. أما بالنسبة للدول النامية األخرى فيمكن ترجمة ارتفاع معدل تتمتع بإمكانات بأنها نموها أو طاقة انتاجية أكبر من طاقة االقتصاد الج ازيري وقد يرجع ذلك لتبنيها سياسة تنويع مصادر الدخل وعدم االعتماد على مصدر وحيد وتشجيع االستثما ارت المحلية واألجنبية والتي تساهم في تخفيف الضغط على القطاع العام من خالل زيادة صاد ارتها وتنويعها وتوظيف العمالة ونقل التقنية والتدريب مما يساهم في تحقيق االستق ارر االقتصادي. فرغم توفر الج ازير على طاقات انتاجية اال انها لم تستغلها بكفاءة في تحقيق هدفها األساسي المتمثل في بعث معدالت النمو الحقيقي والكامن والحفاظ على استق اررهما. وبذلك يمكن القول أن برنامج االستثما ارت العمومية لم يحقق أهدافه األساسية في بعث وتوطيد النمو االقتصادي والمحافظة على استق ارره. فجوة الناتج تطور ثانيا: والتضخم ان تقلب الناتج حول معدله الكامن ينتج عنه ضغوطات تضخمية وانكماشية ومن الضروري د ارسة تطور فجوة الناتج gap) (output من أجل تحديد العالقة بين حركية الناتج و التضخم. - ايجاد فجوة الناتج فجوة االنتاج تعرف (output gap) أو ما يسميها البعض بفجوة "أوكن" بأنها الفارق المسجل بين قيمة كل من الناتج الفعلي والناتج الكامن ويمكن حساب الفجوة في الناتج كنسبة بالعالقة التالية : Bank of Japan, Op-Cit,p4:

244 و% الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة output gap % = GDP actual GDP potential GDP potential يمكن ان تحدد العالقة بين التضخم و الفجوة بد ارسة صدمات العرض والطلب. فعندما يرتفع الطلب في االجل القصير )أي قدرة عوامل االنتاج ثابتة( فان المؤسسات ال تستطيع تلبية الطلب الكلي مما يؤدي الى االرتفاع في األسعار أما في حالة فجوة انتاج سالبة الناتجة عن صدمة عرض موجبة )مثال الرفع من العامل الفني ( ستؤدي الى ارتفاع االنتاج. وبالتالي انخفاض األسعار مع ثبات الطلب. وتكمن أهمية تقدير فجوة الناتج بالنسبة للدول النامية في حساسية اقتصاد هذه األخيرة للصدمات الهيكلية أو الخارجية وذلك العتمادها على قطاع معين وعدم تنويع اقتصادياتها.كما يجدر ذكر أن معظم %0.5- الد ارسات أشارت الى أن الدول المتقدمة يكون لها فجوة ناتج ضعيفة فمثال في فرنسا نجد و- %3.5 Joly997).(Cotis & على عكس االقتصاديات النامية حيت نالحظ أن فجوة الناتج في %2- الج ازير تت اروح بين 42 والشكل التالي يوضح تطور فجوة الناتج ومعدل التضخم لالقتصاد الج ازيري ( :)CPI,Gdp_defl الشكل) 3.4 (: فجوة الناتج والتضخم في الج ازئر خالل الفترة GAP_SVAR GAP_PF GAP_BK GAP_HP00 GAP_HP30 Gdp_defl TX_INF المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال نتايج الملحق) 3 ( يوضح الشكل )3.4( فجوات الناتج في الج ازير خالل الفترة باستعمال أكثر األساليب شيوعا لم ارقبة ضغوط الطلب والعرض. نالحظ عامة أن هناك سلوك مماثل التجاه الفجوات عبر الزمن مع بعض االختالف في SVAR أسلوب حيث نجد أنه األكثر تقلبا واألكثر سعة مقارنة BK باألساليب األخرى االنح ارف المعياري )5 = )std.dev وهو ما يوضحه على عكس أسلوب الذي يعتبر األقل تقلبا وسعة حيث نجد انح ارفه المعياري.)std.dev=6(

245 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة %5 - كما يظهر أيضا من خالل مؤشر فجوة الناتج أن هناك انكماش حاد سنة 995 ب من أسلوب دالة االنتاج و 998 -%0 بنسبة و- 6% لكل من دالة االنتاج وSVAR على التوالي SVAR وفي سنة 2000 ارتفعت فجوة الناتج الى % و %37 لكل من دالة االنتاج وأسلوب على التوالي ولوحظ أيضا وجود ضغوطات انكماشية سنة 2009 ب -2 % و- % لكل من دالة االنتاج واألساليب االحصايية على التوالي أما أسلوب SVAR فقد أوضح االنكماش انطالقا من سنة بسعة قدرت ب % ويرجع ذلك لألزمة المالية العالمية التي أدت لحدوث صدمة في أسعار المحروقات. كما يبين الشكل )3.4( العالقة االيجابية بين معدل التضخم )معامل االنكماش( وبين فجوات الناتج في حين أن العالقة مع التضخم لمعدل نمو المؤشر العام لألسعار غير واضحة. ففي بداية التسعينيات أن هناك فجوة تضخمية مما أدى الى اتباع الج ازير اصالحات عميقة على مستوى الدايرة النقدية من خالل اصدار قانون النقد و القرض 0/90 على الرغم من ذلك فقد استمر التضخم باالرتفاع الى غاية سنة 995. ولكن حسب الشكل خالل الفترة الى غاية االقتصاد عانى انكماش حاد من الج ازيري وهو ما أوضحه مؤشر فجوة الناتج نتيجة للسياسة االنكماشية المتبعة والمدعمة من قبل المؤسسات الدولية و مرور الج ازير باألوضاع األمنية الحرجة التي أثرت على االقتصاد الج ازيري. ومنه نستنتج أنه خالل الفترة ت ازمن الركود والتضخم في الج ازير. ويمكن القول أن هدف السياسة قد حقق من جانب التحكم في معدل التضخم بعد ذلك. ومنه نستنتج أن الج ازير خالل الفترة أعطت األولوية لمكافحة التضخم على حساب البطالة ويرجع ذلك لشروط صندوق النقد الدولي التي تهدف لتخفيض الطلب الكلي واتباع سياسة انكماشية صارمة وانعكس ذلك على مؤشر فجوة الناتج والتي نجدها سالبة انطالقا من أما خالل الفترة مع تحسن أسعار المحروقات وتطبيق ب ارمج االنعاش االقتصادي أدى ) الى انخفاض ذلك معدالت البطالة خاصة بعد وتوليد ضغوطات تضخمية )ما عدا سنة وهو ما يوضحه فجوة الناتج مؤشر كما يوضح أيضا ميله نحو االنخفاض ودخول مرحلة انكماش وذلك عند نهاية العينة. وفي األخير يمكن القول أن مؤشر فجوة الناتج يتأثر بسرعة بالسياسة االقتصادية المتبعة فعند.993 تبني الج ازير السياسة االنكماشية خالل فترة االصالحات انعكس ذلك مباشرة سنة كما تبين أيضا أن سياسة االنعاش أثرت ايجابا على مؤشر فجوة الناتج.

246 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة نموذج فجوة الناتج من أجل معرفة قدرة مؤشر فجوة الناتج على تفسير التضخم بالج ازير والتأكد من استعماله امكانية للتنبؤ بالسياسة االقتصادية المناسبة استعملنا نموذج فجوة الناتج الختبار العالقة االيجابية بين التضخم وفجوة الناتج. نموذج فجوة الناتج: يمكن تقدير العالقة بين التضخم وفجوة الناتج كاألتي: حيث يمثل π معدل التضخم لألسعار. GAP يمثل فجوة الناتج و ε t من دالة فيليبس المطورة مع التوقعات التضخمية π t = α + βgap + ε t استخدم كل من معدل التضخم لمعامل االنكماش ومعدل نمو المؤشر العام يمثل الخطأ العشوايي. α 2 وفقا للعالقة التالية : وβ معامالت. استخرج هذا النموذج π t = α + π t e + βgap + ε t بافت ارض t π t e = π )وتمثل التوقعات التضخمية( حيث يبسط التحليل ويسمح بتحديد العالقة بين فجوة الناتج والتضخم. تعبر كما معامالت فجوة الناتج على نسبة التغير في معدل التضخم الناتج عن و.SC التغير في فجوة الناتج بنسبة %. وتم اختيار عدد التأخير في النموذج وفقا ل معامل AIC β كما يقيم النموذج باستعمال اختبار فيشر الذي يسمح بتحديد اذا كانت المعامالت مختلفة عن كاملة الصفر. β ويمثل مجموع حجم تفاعل التضخم عندما يسير الناتج نحو معدله الطبيعي ونميز حالتين: -اذا كانت دورة اقتصادية جيدة يعني الناتج أكبر من معدله الكامن يحدث ضغط على عوامل االنتاج مما يؤدي الى ارتفاع التكاليف الحدية ومنه ارتفاع األسعار. -اذا كانت دورة اقتصادية سيية يعني أن الناتج تحت الناتج الكامن يؤدي الى انخفاض التكاليف الحدية ومنه انخفاض األسعار. - البيانات المستعملة ود ارسة استق اررية السالسل الزمنية : اعتمد النموذج على بيانات فجوة الناتج المتحصل عليها باستعمال األساليب االحصايية والهيكلية Tx_inf وبيانات التضخم للمستوى العام لألسعار والتضخم لمعامل االنكماش Gdp_defl وتم استخ ارج البيانات من البنك الدولي)انظر الملحق) 3 ((. Stefan Gernatch and Wensheng Peng, Output Gaps and Inflation in Mainland China, Bank for International Settelments, Switzerland,2006,p 8: 2 Papa Lamine Diop, Estimation de la production potentielle de L UEMOA, document de recherche n 506, Banque centrale des état de l afrique de L Ouest,ouat /sept 2000,p7 :

247 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة د ارسة استق اررية السالسل الزمنية البد من د ارسة استق اررية السالسل الزمنية قبل عملية التقدير لتجنب مشكلة االنحدار ال ازيف وقد ADF تم استعمال ديكي فولر المركب والجدول التالي يوضح النتايج: الجدول) 7.4 (: اختبار استق اررية السالسل الزمنية المتغير احصايية القيمة عدد ب"ثابت" "باالتجاه" النتيجة الحرجة %5 التأخير ADF نعم نعم غير Tx_inf مستقر ال ال مستقرة Tx_inf نعم نعم مستقرة Gdp_defl ال ال مستقرة GapHP_00 ال ال مستقرة GapHP_30 ال ال مستقرة Gap_PF ال نعم مستقرة Gap_SVAR ال ال مستقرة Gap_BK المصدر من اعداد الباحثة باستعمال مخرجات EVIEWS8.0 نالحظ من الجدول أن جميع السالسل الزمنية مستقرة عند المستوى األصلي لها ما عدا التضخم لمستوى العام لألسعار Tx_inf الذي يعتبر متكامل من الدرجة األولى. وبذلك يمكننا االنتقال الى عملية تقدير معامالت معادلة فليبس. 3- نتائج تقييم نموذج فجوة الناتج: OLS يلخص الجدول الموالي نتايج النموذج تقدير باستعمال طريقة المربعات الصغرى واعتمادا على برنامج EVIEWS8.0

248 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة نتائج تقييم نموذج فجوة الناتج باستعمال معامل االنكماش : الجدول )8.4( R 2 GAP النموذج عدد معامل المتغير اختبار فيشر التأخير المجموع االشارة ,-, مرشح HP_ ,-, مرشح HP_ ,-, مرشح & Baxter King , أسلوب SVAR ,-, دالة االنتاجC_D 2 المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على الملحق) 4 ( يمثل الجدول أعاله نتايج تقدير نموذج فجوة الناتج وذلك باالعتماد على النتايج المتحصل عليها % وبيانات معامل االنكماش حيث نالحظ أن التغير في فجوة الناتج ب يمكن أن يؤثر على معامل HP00 %0.3 االنكماش بنسب مختلفة وفقا لألسلوب المستعمل فهي تؤثر ب وفقا لمرشح BK %0.27 وفقا لمرشح و %0.9 HP30 وفقا لمرشح و و %0.42 وفقا ألسلوب االنحدار الذاتي الشعاعي %0.46 و SVAR وفقا ألسلوب دالة االنتاج. و %0. كما نالحظ أن مجموع معامالت المتغير GAP مع العلم أن النماذج معنوية عند %5 % قد تكون موجبة أو سالبة وفقا لعدد التأخي ارت. كما يبين النموذج أن لكل من ( )Gap فجوة الناتج ومعدل التضخم السابق تفسير على القدرة التضخم الممثل بمعامل االنكماش ويوضح ذلك كل من معامل (Gdp_defl(-)) %50 التحديد R 2 حيث نجده أكبر من لمختلف األساليب اضافة الى معلمات النموذج معنوية بدرجة 0.05 t-student كبيرة نظ ار لقيمة p value الحصايية حيث نجدها أقل من مما يعني رفض الفرضية كذلك يدل اختبار فيشر على أن النموذج مقبول ويظهر ذلك من خالل الصفرية 0( = β.)α = االحتمال المقابل الحصايية حيث نجده فيشر أقل من مما يؤدي الى رفض فرضية العدم وقبول الفرضية البديلة 0( β.)α = وحتى تكون تقدي ارت طريقة المربعات الصغرى غير متحيزة تم التحقق من بعض الفرضيات وهناك عدة اختبا ارت احصايية للتأكد من صالحية النموذج وذلك باالستعانة ببرنامج.Eviews8.0 Papa Lamine Diop,Op-Cit, p6

249 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة والملحق) 4 ( يبين اختبا ارت صالحية النموذج وخلو البواقي من االرتباط الذاتي باستعمال أسلوب Breusch- وأنها عبارة عن شوشرة بيضاء باستخدام تجانس األخطاء اختبار Breusch-Godfrey واختبار Jarque_Bera لتوضيح التوزيع الطبيعي للبواقي. وبعد تقييم النتايج Pagan-Godfrey المتحصل عليها نستنتج أن النموذج جيد ومقبول من الناحية االحصايية واالقتصادية ويمكن االعتماد على نتايجه.كما يلخص الجدول الموالي نتايج نموذج فجوة الناتج باستعمال معدل التضخم وقد نتج ما يلي: الجدول) 9.4 (: نتائج تقييم نموذج فجوة الناتج باستعمال معدل التضخم R 2 GAP النموذج عدد معامل المتغير اختبار فيشر التأخير المجموع االشارة % , مرشح HP_00 % , مرشح HP_30 % , مرشح & Baxter King % ,- أسلوب SVAR % , دالة االنتاجC_D المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على الملحق) 5 ( يمثل الجدول نتايج تقدير نموذج فجوة الناتج باستعمال بيانات التضخم للمستوى العام لألسعار وهو يوضح قدرة فجوة الناتج على تفسير التغير في التضخم في الج ازير حيث نالحظ بأن التغير في فجوة الناتج ب %يمكن أن يؤثر على التضخم بنسب مختلفة وضعيفة جدا وذلك وفقا لألسلوب المستعمل. كما يبين النموذج أن القدرة التفسيرية لكل من فجوة الناتج )Gap) والتغير في معدل التضخم على تفسير التغير في التضخم الحالي ضعيفة ويعتمد على متغي ارت أخرى وهو السابق (Tx_inf(-)) %37 ما يوضحه معامل التحديد R 2 حيث نجده يت اروح بين و %52. كما يوضح أيضا اختبار فيشر 0.05 النموذج مقبول أن حيث يظهر االحتمال المقابل الحصايية أقل من فيشر رفض فرضية يعني مما العدم وقبول الفرضية البديلة 0( β.)α = ومنه نستنتج أن القدرة التفسيرية لمؤشر فجوة الناتج Output Gap للتضخم)الممثل بمعامل االنكماش) Gdp_defl ( عالقة ايجابية ويعتبر أسلوب دالة االنتاج من أحسن األساليب التي وضحت

250 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة هذه العالقة. في حين العالقة ضعيفة بين فجوة الناتج والتضخم لمستوى العام لألسعار ويعتبر من أحسن األساليب لتفسير التضخم كما أنه من أن العالقة الواضح تعتمد على عوامل أسلوب SVAR أخرى خارجية.

251 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة الخالصة: تم التوصل في الفصل التطبيقي الى عدة نقاط مهمة يمكن حصرها فيم يلي: تعتبر فكرة تقدير معدل الناتج الكامن عملية معقدة وذلك لكونها عنصر غير مالحظ يمكن استنتاجه فقط من المقاربات االحصايية أو من مقاربات االقتصاد القياسي. يتعلق ترتيب معايير تقييم األساليب المستعملة الباحث بأهداف والفترة الزمنية المختارة هذه ومن أهم المعايير التي يعتمد عليها الباحث: الشفافية دقة التقدي ارت وفرضيات األسلوب المستعمل واالتساق عبر الزمن. االتساق بين األولويات االقتصادية االطار الزمني يؤثر في تعريف الناتج الكامن كما أنه له دور في تحديد أساليب تقدير الناتج حيث نجدها الكامن معنية بطول أو قصر الفترة الزمنية وذلك بافت ارض وجود تقلبات كبيرة أو صغيرة للناتج الكامن. فكلما كان المرجع الزمني طويل كلما كانت عوامل االنتاج أقل تأث ار بالتقلبات الدورية وأكثر تأث ار بالعوامل الهيكلية استعملت الد ارسة األساليب االحصايية األحادية لتحديد الناتج الكامن خالل الفترة الزمنية والمتمثلة في مرشح هودريك وبريسكوت )997( ويعد من أشهر وأبسط الطرق HP 203 االحصايية ومرشح Baxter &King ويعتمد كل منهما على فصل مكونات السلسلة الزمنية. وقد أعطت هذه األساليب نتايج مقبولة الى حد ما فمن ايجابيات استعمال المرشحات سرعتها و سهولة (King & Rebelo تطبيقها وتفسير نتايجها بالرغم من حساسيتها الختيار معامل التمليس λ ومعامل لباكستر وكينج. ولكن تعتبر هذه الطريقة محدودة نظ ار لصعوبة تقدير الناتج K 993) الكامن بدقة خاصة في نهاية العينة حيث تختلف النتايج باختالف البيانات الناتجة عن الم ارجعة المستمرة للهييات الدولية للبيانات المستعملة. في حين التقدي ارت االكثر أهمية تكون في نهاية العينة. كما استعمل أسلوب متعدد المتغي ارت المتمثل في أسلوب االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي المتعدد ويعتمد على القيود الهيكلية المستنبطة من النظرية االقتصادية. حيث وضح األسلوب SVAR العالقة بين تقلبات الناتج وبين التضخم)معامل االنكماش( والبطالة وأثر صدمات العرض والطلب على الناتج. ومن النتايج المتحصل عليها تحقق قانون أوكن وضعف العالقة العكسية بين التقلبات في الناتج والبطالة وذلك خالل الفترة )مع العلم أنه تم توسيع فترة الد ارسة للتخلص من المشاكل االحصايية(.

252 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة ومن أهم نتايج تقدير النمو االقتصادي الكامن باستعمال أسلوب دالة االنتاج "كوب من نوع -990 أن دوغالس" عامل أرس المال المحدد الرييسي للنمو االقتصادي الج ازيري خالل الفترة ولكن المساهمة السلبية لالنتاجية الكلية لعوامل االنتاج تدل على السلوك الغير رشيد التخاذ.203 الق ار ارت الى باإلضافة فشل السياسة المتبعة الستغالل أرس المال المتاح لتحسين ودعم النمو االقتصادي. ومن ايجابيات استعمال أسلوب دالة االنتاج توضيح العالقة بين معدل البطالة الطبيعي وبين التضخم من خالل حساب البطالة الدورية أو ما يسميها البعض فجوة البطالة حيث وجد أن هناك ) NAWRU )UN- وبين التضخم فجوة البطالة بين طردية عالقة خالل الفترة أما بعد 2003 فالعالقة أصبحت عكسية خاصة مع معامل االنكماش. وقد حاولت السلطات تنشيط الطلب الكلي لمكافحة البطالة وانتهتجها السياسة التوسعية اال أن البطالة في هيكلية تعد الج ازير بالدرجة األولى مما يعني عقم السياسة المتبعة لمواجهة هذه المشكلة. ومن أجل تحسين عملية تقدير الناتج الكامن ال بد من اللجوء لتقدير أرس المال بشكل مستمر فهم تحركات أسواق سوق العمل والحصول على بيانات احصايية شفافة بشكل دوري للبطالة والتضخم وذلك لما تكتنفه عملية التقدير من غموض. أوضحت النتايج المتوصل اليها من عملية تقدير النمو الكامن بمختلف األساليب أن معدل الناتج الكامن يتأثر بالسياسة االقتصادية المتبعة ويعطي نظرة على أثر التغي ارت الهيكلية في االقتصاد متوسط تحسن حيث نمو معدل الناتج الكامن خالل فترة التعديل الهيكلي والتي من خاللها حاولت الج ازير استرجاع التوازنات الكلية. أن كما معدل الناتج الكامن شهد ارتفاع ملحوظ خاصة بعد ارتفاع أسعار النفط حيث ت اروح بين %6-8 خالل متوسط الفترة ورغم انتهاج الج ازير سياسة توسعية المتجسدة في برنامج االستثما ارت العمومية اال أنه لم يحقق هدفه المتمثل في المحافظة على نمو اقتصادي بين -2% الناتج الكامن نمو معدل أن حيث نجد مستقر الفترة خالل ت اروح أي انخفض الى النصف تقريبا كما سمحت المقارنة بين معدل نمو الناتج الكامن الج ازيري.%5 مع بعض الدول النامية )المغرب تونس المملكة العربية السعودية االما ارت العربية المتحدة وماليزيا( إب ارز المكانة المتأخرة التي احتلها االقتصاد الج ازيري ومنه نستنتج أن أثر سياسة االنعاش

253 الفصل الرابع: أساليب تقدير النمو الكامن في الجزائرخالل الفترة على النمو لم يكن قويا وما ازل يعتمد على قطاع المحروقات بالرغم من المجهودات المبذولة لتنمية القطاعات األخرى خارج المحروقات اال أنه ما ازلت هناك طاقات انتاجية عاطلة. كما تبين أن مؤشر فجوة الناتج يتأثر بسرعة بالسياسة االقتصادية المتبعة فعند تبني الج ازير السياسة االنكماشية خالل فترة االصالحات انعكس ذلك مباشرة سنة 993. باإلضافة الى أن سياسة االنعاش أثرت ايجابا على مؤشر فجوة الناتج. ومن أجل معرفة قدرة مؤشر فجوة الناتج على تفسير التضخم بالج ازير والتأكد من امكانية استعماله للتنبؤ بالسياسة االقتصادية المناسبة استعملنا نموذج فجوة الناتج الختبار العالقة االيجابية بين التضخم وفجوة الناتج وأكدت نتايج نموذج فجوة الناتج على ضعف قدرة مؤشر فجوة الناتج لتفسير التضخم Tx_inf وفقا في الج ازير لمختلف األساليب التي أعطت نتايج متشابهة. في حين أن فجوة الناتج ألسلوب دالة االنتاج تعد من أكثر األساليب قدرة على تفسير التضخم لمعامل االنكماش والمتغي ارت االقتصادية المرتبطة بها. وبذلك يمكن القول أن مؤشر فجوة الناتج في الج ازير يعد غير فعال لتقييم الضغوطات التضخمية الممثلة بالتغير في المستوى العام لألسعار. ولكن بالنسبة لمعامل االنكماش يعد فعاال لتقييم الضغوطات التضخمية وتوجيه السياسة االقتصادية المناسبة. ويعد أسلوب دالة االنتاج من أحسن األساليب لتوضيح ذلك.

254 الخاتمة

255 الخاتمة 224 الخاتمة تؤكد الد ارسات التي تطرقت الى قضايا النمو االقتصادي على أهمية السياسة االقتصادية ودورها في تحقيق هدف االستق ارر والتوازن الكلي وقد عالجت هذه الد ارسة موضوع يتميز بالجدة بالنسبة للج ازئر ويتمثل في أساليب تقدير النمو الكامن في الج ازئر خالل الفترة يهدف الى تقدير الذي HP النمو الكامن وفجوة الناتج باستخدام األساليب االحصائية األحادية والمتمثلة في مرشح هودريك Baxter &King وبريسكوت )997( وهو من أشهر وأبسط الطرق االحصائية ومرشح باكستر وكينج ويعتمد كل منهما على فصل مكونات السلسلة الزمنية. الى باإلضافة استعمال أسلوب االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي المتعدد SVAR والذي يعتمد على القيود الهيكلية المستنبطة من النظرية االقتصادية. كما استخدم أسلوب دالة االنتاج من نوع "كوب دوغالس" وكل ذلك من أجل اختيار األسلوب األكثر مالءمة وايجاد بتقييم يسمح الذي السياسة االقتصادية المناسبة. ومن أجل تحقيق ذلك من الضروري كان تقدير نموذج فجوة الناتج ثم اختيار األسلوب األفضل لتفسير التضخم. ويجدر االشارة الى أن الناتج الكامن وفجوة الناتج يستعمالن بكثرة في السياسات االقتصادية التخاذ الق اررت. وهناك العديد من األساليب للتقدير والتي ال بد من توافقها مع بعض المتطلبات كالشفافية دقة التقدي ارت االتساق بين األولويات االقتصادية وفرضيات األسلوب المستعمل واالتساق عبر الزمن. هدفت حيث الد ارسة أيضا لعرض األساليب األكثر استعماال ومناقشة خصائصها في ظل بعض الشروط التي تعتبر مهمة لصناع السياسة االقتصادية. وقد تم طرح عدة فرضيات حول العالقة بين األسلوب المتبع للتقدير وأثره على ايجاد السياسة الفعالة والقدرة التفسيرية للضغوطات التضخمية لكل أسلوب وقد خلصت الد ارسة الى جملة من النتائج حيث جاء بعضها مؤكدا لفرضيات البحث والبعض األخر مخالفا لها فيم يلي موجز لتلك النتائج: - نتائج الجزء النظري عرفت النظرية االقتصادية للنمو تطو ار وجدال واسعا على يد العديد من االقتصاديين وما ازلت النقاشات والتطو ارت مستمرة الى حد الساعة. تعتبر فكرة النمو االقتصادي الكامن حديثة العهد وتستعمل لتقييم الوضعية االقتصادية في الدو ارت االقتصادية واالستش ارف بالنمو االقتصادي متوسط االجل كما تسمح بتوفر مؤش ارت أساسية حول أداء السياسة االقتصادية وتحليلها.

256 الخاتمة 225 يمثل الناتج الكامن حالة توازن مثلى لجميع متغي ارت الناتج ويسمى هذا الموقع بالحالة المستقرة Steady State ويختلف تفسير هذه الحالة حسب مختلف النظريات االقتصادية ويمكن تلخيصها في نقطتين أساسيتين: بالنسبة للكينزيين يكون الناتج الكامن مقارب ويتقلب االقتصاد حوله لذلك فان تحليل فجوة الناتج - تمثل تقلبات الدورة االقتصادية حول التوازن طويل األجل. الناتج. ويعطي الكينزيين أهمية كبيرة لتحليل فجوات أما بالنسبة للنقديين فان االقتصاد يكون في الحالة المستقرة باستم ارر ويمكن للصدمات فقط توليد - تقلبات حوله. فالصدمات طويلة األجل تحدد الناتج الكامن أما الصدمات العابرة فهي تحدد فجوة الناتج. تنوعت األساليب المستعملة لتقدير الناتج بتنوع األ ارء والنظريات االقتصادية. 2 -نتائج الجزء التطبيقي من خالل الجزء التطبيقي يمكن استخالص النتائج التالية: الفرضية الرئيسية الفرضية الرئيسية من التحقق تم والتأكد من األثر االيجابي الختيار األسلوب المالئم لتقدير النمو - االقتصادي الكامن على تقييم ورسم سياسة اقتصادية فعالة في الج ازئر وتعتمد العالقة على نوعية المعلومات المستخرجة ومدى تفسيرها لألوضاع االقتصادية. وقد اعتمدنا على تحليل نموذج فجوة الناتج الختبار الفرضية فاألسلوب الذي يفسر التضخم - أحسن تفسير يعتبر األفضل لتقييم ورسم السياسة االقتصادية. وقد بينت النتائج أن أسلوب دالة االنتاج "كوب دوغالس" يعد من أحسن األساليب لتوضيح العالقة بين التضخم )معامل االنكماش( وبين فجوة الناتج. كما يسمح األسلوب بتفسير المتغي ارت االقتصادية المرتبطة به. أيضا ضعف النتائج أكدت ولكن قدرة مؤشر فجوة الناتج على تفسير التضخم )التغير في المستوى العام لألسعار( في الج ازئر وذلك وفقا لمختلف األساليب التي أعطت نتائج متشابهة. واعتمادا على هذه النتائج الى نخلص أن األسلوب المستخدم لتقدير النمو الكامن وفجوة الناتج يمكن استعمال مخرجاته كمؤشر لتقييم السياسة االقتصادية في الج ازئر ولكن البد من استعمال مؤش ارت أخرى لرسم سياسة اقتصادية فعالة.

257 الخاتمة 226 الفرضيات الثانوية: SVAR تم التحقق من االولى الفرضية باستعمال أسلوب االنحدار الشعاعي الذاتي الهيكلي - وتقنية استجابة الدفعات الهيكلية التي وضحت العالقة بين الناتج البطالة والتضخم ومن النتائج المتوصل اليها غياب عالقة فيليبس بين البطالة والتضخم باإلضافة الى ضعف عالقة أوكن وذلك خالل الفترة حيث تم توسيع العينة الزمنية لضرورة معالجة المشاكل االحصائية التي تؤثر على جودة النموذج وأوكن للفترة عالقة فيليبس والختبار يمكن االعتماد مؤشر فجوة على أيضا البطالة ومقارنته مع التضخم وبينت النتائج مرور االقتصاد بمرحلتين: األولى من الى وتميزت بغياب عالقة فيليبس وتحقق قانون أوكن خالل هذه الفترة حيث ت ازمن ارتفاع البطالة والتضخم (UN-NAWRU>0) وهو ما يوضحه مؤشر الموجب البطالة فجوة المصاحب التضخم بارتفاع وانكماش في االقتصاد. أما المرحلة الثانية فقد تحقق كل من قانون أوكن وعالقة فيليبس وفقا.)UN-NAWRU<0 لمؤشر فجوة البطالة ( وبذلك نقبل الفرضية الخاصة بتحقق عالقة فيليبس وقانون أوكن. تم الكشف على الفرضية الثانية وقبولها حيث أثبتت نتائج تقدير النمو االقتصادي الكامن - باستعمال أسلوب دالة االنتاج من نوع "كوب دوغالس" عامل أرس المال أن يعتبر المحدد الرئيسي للنمو االقتصادي الكامن الج ازئري خالل الفترة ويدل ضعف مساهمة اليد العاملة على الكامنة التوزيع الغير عادل للثروة باإلضافة الى أن المساهمة السلبية لإلنتاجية الكلية لعوامل االنتاج تدل على السلوك الغير رشيد التخاذ الق ار ارت وفشل السياسة المتبعة الستغالل أرس المال المتاح لتحسين ودعم النمو االقتصادي. كما ترجع المساهمة البسيطة للعمالة الكامنة في الج ازئر الى ارتفاع المعدل الطبيعي للبطالة ويمكن تخفيض ال NAIRU والرفع من االنتاجية عن طريق انتهاج سياسات جانب العرض التي تهدف للرفع من الناتج الكامن القتصاد ما بواسطة الرفع من كميات أو جودة عوامل االنتاج أو عن طريق تحسين كفاءة األسواق. إضافة الى ذلك توضح عملية تحليل نتائج دالة االنتاج أن االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج تأثرت - ايجابا باإلصالحات الهيكلية خالل فترة التسعينيات والتي لها دور كبير في تخفيض البطالة في األجل الطويل. وفي األخير من أجل تحسين عملية تقدير الناتج الكامن ال بد من اللجوء لتقدير أرس المال بشكل

258 الخاتمة 227 مستمر فهم تحركات سوق العمل والحصول على بيانات احصائية شفافة بشكل دوري للبطالة والتضخم وذلك لما تكتنفه عملية التقدير من غموض. وللتحقق من الثالثة الفرضية تم االعتماد على المقارنة بين نتائج األساليب المستعملة وقد - أوضحت أن االصالحات التي اتبعتها السلطات الج ازئرية أثرت الناتج الكامن معدل على سلبا حيث %3 %4 انخفض وذلك وفقا لألسلوب دالة االنتاج عكس األساليب على الى من األخرى التي أوضحت %0 األثر االيجابي لإلصالحات المتبعة وبرنامج التعديل الهيكلي حيث ارتفع الى 4%- مما استوجب قبول الفرضية الثالثة. تم رفض فقد وفي األخير الفرضية ال اربعة حيث شهد ارتفاع معدل الناتج الكامن ارتفاعا ملحوظا - %6 - خاصة بعد البحبوحة المالية المتأتية من ارتفاع أسعار المحروقات حيث ت اروح %8 بين خالل متوسط الفترة ورغم انتهاج الج ازئر سياسة توسعية المتجسدة في برنامج االستثما ارت العمومية اال أنه لم يحقق هدفه المتمثل في المحافظة على نمو اقتصادي مستقر حيث نجد أن متوسط معدل نمو الناتج الكامن خالل بين %5-2% ت اروح أي انخفض الى النصف تقريبا)ما عدا أسلوبSVAR (. ومن أجل التأكد أكثر حول أداء السياسة االقتصادية المتبعة حاولت الد ارسة توضيح مكانة االقتصاد الج ازئري واعطاء نظرة حول امكانياته من خالل المقارنة بين معدل نمو الناتج الكامن الج ازئري مع بعض الدول النامية )المغرب تونس المملكة العربية السعودية االما ارت العربية المتحدة وماليزيا( وألقي الضوء على المكانة المتأخرة التي احتلتها أمام هذه الدول. ومنه نستنتج أن أثر سياسة االنعاش على النمو لم يكن قويا هذا األخير وما ازل يعتمد على قطاع المحروقات بالرغم من المجهودات المبذولة لتنمية القطاعات األخرى هناك أنه ما ازلت إال طاقات انتاجية عاطلة. أما فيم يخص تحقيق هدف التشغيل وخفض معدالت البطالة فقد توصل تحليل نتائج فجوة - البطالة الى نفس النتيجة حيث اعتمدت السلطات الج ازئرية على سياسة االنفاق الكينزية للحد من البطالة الدورية في حين أن البطالة في الج ازئر ناتجة عن جانب العرض أي أنها تعد هيكلية باألساس. مما يعني عقم السياسة المتبعة لمواجهة المشاكل المطروحة. ومنه من الواضح أن مشكلة االقتصاد الج ازئري باألساس هي مشكلة عرض قبل أن تكون مشكلة - طلب حيث أنه ال يمكن تحقيق فعالية لسياسة انفاق عام توسعية بدون وجود جهاز انتاجي قادر على االستجابة لتلك الزيادة في الطلب وهو ما يؤكد على فشل سياسات جانب الطلب في االقتصاد الج ازئري على تطوير معدالت النمو االقتصادي والعمالة وعليه فإن صناع ق ارر السياسة االقتصادية في الج ازئر

259 الخاتمة 228 مطالبون بضرورة العمل على تطوير الجهاز اإلنتاجي عن طريق وضع سياسات اقتصادية موجهة لجانب العرض بدل جانب الطلب بشكل يسمح خلق جهاز انتاجي مرن وكفء والذي يعود باإليجاب على حجم العمالة ومعدالت النمو االقتصادي. اقت ارحات: انطالقا من الجزء التطبيقي خلصت الد ارسة ببعض االقت ارحات لدعم النمو االقتصادي والتي معظمها تصب في سياسات جانب العرض ويمكن ايجازها باختصار فيما يلي: ال بد من التنسيق بين السياسة المالية والنقدية للمحافظة على استق ارر األسعار وتحقيق األهداف - المشتركة واستغالل عوامل االنتاج بكفاءة. - تنويع الصاد ارت وتشجيع االنتاج المحلي خاصة خارج قطاع المحروقات وفتح األبواب أمام المستثمرين ودعم الجهاز االنتاجي من خالل تهيئة البيئة المالئمة وذلك بتسهيل االج ارءات القانونية المتعلقة بإنشاء المؤسسات ومباشرة نشاطها والقضاء على البيروق ارطية باإلضافة الى ضرورة تطوير المنظومة المصرفية. وضمان االستق ارر التشريعي للقوانين حتى يضمن المستثمرين بيئة مستقرة. ترشيد االنفاق واعادة توجيهه باإلضافة الى تطوير التكنولوجيا وتدريب وتعليم اليد العاملة - واستقطاب الكفاءات العلمية. ضرورة تقديم أرقام واحصائيات بصفة دورية شفافة من طرف االدا ارت الج ازئرية والتي من شأنها - تسهيل عملية تقييم السياسات المتبعة وتسمح عملية التنبؤ. أفاق الد ارسة: حاولنا في هذا البحث اضافة د ارسة حول االقتصاد الج ازئري في مجال االقتصاد الكلي وفتح أفاق جديدة للبحث أمام الباحثين لتوضيح النقاط الغامضة ومن المواضيع التي تحتاج للد ارسة ما يلي: نطرح البحث عن المي ازنية المالية الهيكلية للج ازئر من خالل استعمال أساليب تقدير الناتج الكامن. - البحث عن الناتج الكامن وفجوة الناتج خارج قطاع المحروقات. والتنبؤ بهما مستقبال. - - د ارسة معدل البطالة الغير مسرع للتضخم وكيفية تقديره في الد ارسات الحديثة. د ارسة التقلبات االقتصادية والبحث عن الدو ارت االقتصادية. - استعمال طرق وأساليب حديثة أخرى لتقدير الناتج الكامن. مناقشة فعالية الناتج الكامن وفجوة الناتج بالنسبة للسياسة االقتصادية. - -

260 المراجع

261 قائمة المراجع 229 أوال: باللغة العربية. الكتب: قائمة الم ارجع أحمد هني إقتصاد الج ازئر المستقلة ديوان المطبوعات الجامعية الج ازئر بلعزوز بن علي عكنون الج ازئر حربي محمود موسى عريقات األردن الطبعة األولى محاض ارت في النظريات والسياسات النقدية ديوان المطبوعات الجامعية مبادئ االقتصاد التحليل الكلي- بن دار وائل للنشر والتوزيع عمان خالد الواصف الوزني واخرون مبادئ االقتصاد الكلي بين النظرية و التطبيق دار وائل للنشر الطبعة الثامنة عمان زكي رمزي االقتصاد السياسي للبطالة )تحليل الخطر مشكالت ال أرسمالية المعاصرة( سلسلة كتب ثقافية شهرية يصدرها المجلس الوطني للثقافة والفنون و االداب الكويت ضياء المجيد الموسوي الجامعية الطبعة الثالثة عباس كاظم الدعمي والتوزيع الطبعة األولى عمان االردن 200. عبد المجيد بوزيدي النظرية االقتصادية : التحليل االقتصادي الكلي ديوان المطبوعات السياسات النقدية والمالية وأداء سوق األو ارق المالية دار صفاء للنشر تسعينات االقتصاد الج ازئري موفم للنشر والتوزيع الج ازئر علي لطفي النمو االقتصادي بين المذاهب الكبرى مكتبة عين شمس مصر فليح حسن خلف فليح حسن خلف األولى كريم النشاشيبي وآخرون الدولي واشنطن محمد الشريف المان االقتصاد الكلي عالم الكتب الحدث للنشر والتوزيع الطبعة األولى األردن التنمية والتخطيط االقتصادي جدا ار للكتاب العالمي عمان األردن الطبعة الج ازئر: تحقيق االستق ارر والتحول إلى اقتصاد السوق صندوق النقد محاض ارت في النظرية االقتصادية الكلية "الدوال االقتصادية الكلية األساسية القطاع الحقيقي" الجزء الثاني ديوان المطبوعات الجامعية الطبعة الثانية محمد بلقاسم حسن بهلول األول ديوان المطبوعات الج ازئرية الج ازئر محمد بلقاسم حسن بهلول ديوان المطبوعات الجامعية الج ازئر 999. سياسة تخطيط التنمية واعادة تنظيم مسارها في الج ازئر الجزء سياسة تخطيط التنمية واعادة تنظيمها في الج ازئر الجزء الثاني

262 قائمة المراجع محمد عبد العزيز عجمية د ايمان ناصف التنمية االقتصادية د ارسات نظرية وتطبيقية- قسم االقتصاد كلية التجارة- جامعة االسكندرية محمد عزيز عجمية محمد علي الليثي الجامعية طبع نشر توزيع اإلسكندرية 8. محمد فوزي أبو السعود مصر التنمية االقتصادية مفهومها زواياها سياستها الدار محمد مدحت العقاد بيروت 970. مقدمة في االقتصاد الكلي مع التطبيقات الدار الجامعية االسكندرية مقدمة في التنمية و التخطيط دار النهضة العربية للنشر والطباعة 20. محمد ناجي حسن خليفة النمو االقتصادي النظرية والمفهوم دار القاهرة مصر محمود محمد مدحت وسهير عبد الظاهر أحمد االقتصادية مكتبة ومطبعة االشعاع القاهرة مصر. 22. مدحت القرشي التنمية االقتصادية األردن دار وائل السلط مدني بن شهرة والتوزيع الطبعة األولى النماذج الرياضية للتخطيط والتنمية االصالح االقتصادي وسياسة التشغيل "التجربة الج ازئرية" دار الحامد للنشر 24. ميشيل تودارو التنمية االقتصادية ترجمة محمد حسن حسين محمود حامد محمود دار المريخ للنشر والتوزيع المملكة العربية السعودية. 25. ناصر م ارد 26. هوشيار معروف عبد الباسط وفا االصالح الضريبي في الفترة ) ( منشو ارت بغدادي الج ازئر. تحليل االقتصاد الكلي دار العربية جامعة حلوان مصر 200. الملتقيات والبحوث والدوريات: الصفاء للنشر والتوزيع عمان الطبعة األولى الدو ارت االقتصادية العينية والتفسير النيوكالسيكي الحديث دار النهضة 28. أحمد بن عبد اهلل علي العسري وحمد بن محمد حمد آل الشيخ دورة األعمال في المملكة العربية السعودية:حقائق نمطية مجلة جامعة الملك سعود الرياض متوفر على: الثالث بلقاسم عباس النمذجة االقتصادية الكلية جسر التنمية سلسلة دورية تعنى بقضايا التنمية في الدول العربية العدد 40 المعهد العربي للتخطيط بالكويت 30. قصي الجابري أسلوب مقترح لتقدير الناتج الكامن المجلة الع ارقية للعلوم االقتصادية العدد التاسع والعشرون 20

263 قائمة المراجع كربالي بغداد " نظرة عامة على التحوالت االقتصادية في الج ازئر" مجلة العلوم االنسانية جامعة محمد خيضر بسكرة العددالثامن كمال عايشي التجربة الج ازئرية في ظل الفكر التنموي الجديد مخبر الد ارسات االقتصادية للصناعات المحلية كلية العلوم االقتصادية وعلوم التسيير جامعة باتنة. 33. هواري عامرو قاسم حيزية السياسات االقتصادية بين خلق البطالة ومكافحتها جامعة سوق أه ارس الج ازئر 203. الرسائل واألطروحات: 34. حاجي فطيمة اشكالية الفقر في الج ازئر في ظل الب ارمج التنموية للج ازئر للفترة أطروحة مقدمة لنيل شهادة الدكتو اره بجامعة محمد خيضر بسكرة- 204/ د اروسي مسعود السياسة المالية ودورها في تحقيق التوازن االقتصادي حالة الج ازئر 2004/990 أطروحة مقدمة لنيل درجة دكتو اره في العلوم االقتصادية بجامعة الج ازئر.2006/ محمود شحماط قانون الخوصصة في الج ازئر أطروحة مقدمة لنيل شهادة دكتو اره في القانون جامعة منتوري قسنطينة التقارير: 37. بنك الج ازئر التقرير السنوي 203 التطور االقتصادي والنقدي للج ازئر طبع في نوفمبر : بنك الج ازئر التقرير السنوي 202 التطور االقتصادي والنقدي للج ازئر طبع في نوفمبر 203 : بنك الج ازئر التقرير السنوي 200 التطور االقتصادي والنقدي للج ازئر طبع في جويلية 20: 40. بنك الج ازئر التقرير السنوي رئاسة الجمهورية الج ازئرية كلمة الرئيس: التطور االقتصادي والنقدي للج ازئر طبع في نوفمبر البرنامج التكميلي لدعم النمو بوابة الوزير األول متوفر على ال اربطة:

264 قائمة المراجع 232 _http:// ministre.gov.dz/arabe/media/pdf/textereference/texteessentiels/progbila. n/progcroissance.pdf 43. منشور مجلس الوز ارء البرنامج الخماسي لتوطيد النمو متوفر على ال اربطة: بيان اجتماع مجلس الوز ارء البرنامج الخماسي لتوطيد النمو ال اربطة: متوفر على ثانيا: باللغة األجنبية الكتب: 45. Benaouda Hamel, système productif Algérien et indépendance nationale, OPU Algerie 983,Tome. 46. Christian Bialès, Modélisations schématiques de l équilibre macroéconomique. 47. Dwight H.Perkins, Steven Radelet et David L.Lindauer, Economie du développement, Traducuion par Bruno Baron-Renault, Groupe De Boeck s.a, 3éme édition, European Communities,Statistical Method for Potential Output Estimation and Cycle Extraction, Office for official Publications of the European Comminities, Luxembourg Gregory N.Mankiw, Macroéconomie, traduction par Jihad C.El Naboulsi,Groupe de De Boeck s.a, Gregory.N.Mankiw,M.P.Taylor, Principes de l économie,traduction par Elise Tosi,2 ème édition européenne,de boeck, Gustav Adolf Horn & others, Methodological Issues of Medium Term Macroeconomic Projections- The case of Potential Output, Macroeconomic Policy institute imk-boeckler, Germany. 52. Hossine Benissad,Algérie de la planification socialiste à l économie de marché,enag Editions,Alger Isabelle Cadoret,Catherine Benjamin,et autres,econométrie appliquée :Méthodes-Applications-Corrigés, 53. Editios DeBoeck Université, 2éme éditions,2009.

265 قائمة المراجع Jean-DidierLecaillon,Jean-Marie Le Page,Chritian Ottavj, Economie Comtemporaine Analyse et Diacnostic, Editions De Boeck, 3eme édition M.Pierre Duharcourt, Croissance potentielle et développement, Conseil Economique et Social, République Française, Philipe Aghion, et Peter Howitt, Théorie de la croissance endogène,traduit par Fabrice Mazerolle, Editeur Dunod,Paris, Philippe Darreau, Croissance et politique économique, Editions De Boeck Université, re éditions, Bruxelles Phillipe Aghion and Peter Howitt, The Economics of Growth, The MIT Press, Cambridge, Massachusetts, London England, Pierre Robert, Croissance et crises (Analyse économique et historique), Pearson Education France, Pierre-Alain Muet,Croissance et cycle «Théorie contemporaine»,ed Economica, re édition, Sebastian Hauptmeier, Friedrich Heinemann & Others, Projecting Potential Output Methods and Problems, Centre of European Economic, Reaserch ZEW,Germany, Valérie Mignon,Econométrie Théorie et applications, Economica,Paris. 63. William Greun, Econométrie,5 ème Edition,dérigé par Didier Schactlver,IEP,Paris,Université, Paris II,traduction,Théophile Azmalon et autre,pearson,2005. المجالت والدوريات باللغة االجنبية 64. A.M.Okun, Potential GNP: its measurement and significance,cowles Foundation, Yale University. 65. Alexander Tobon, les prix dans la théorie monétaire de Myrdal, PHARE, Université de Paris X- Nanterre : pdf 66. Angelica E. Njuguna,Stephen N.Karingi et Mwangi S.Kimenyi,Working paper Measuring Potential Output and Output Gap and Macroeconomic Policy: The Case of Kenya,University of Connecticut 2005 : 67. Bank of Japan, The output gap and potential growth rate: Issues and applications as an indicator for the pressure on price change, Bank of Japan Quarterly Bulletin May 2003:

266 قائمة المراجع Bruno Amable, Un survol des théories de la croissance endogène Université de Paris I : thibault/un-survol-des-theories-de-la-croissance-endogene-(amable,- 2006).pdf. 69. Carine Bouthevillain, Filtre de Hodrick-Prescott et choix de la valeur du paramètre λ, La direction générale des études et des relations internationales,banque de France,juillet 2002, : Cécile Denis, Daniel Grenouilleau, Kieran Mc Morrow and Werner Roger, Calculating potential growth rates and output gaps A revised production function approach -,European Communities,2006: lication746_en.pdf 7. Claude Giorna,et autres,production potentiellen Ecart de production et Soldes budgétaires structurels,revue economique de l OCDE,n 24, Congressional Budget Office, A Summary of Alternative Methods for Estimating Potential GDP, A CBO PAPER, The Congress of United States, March 2004: Congressional Budget Office, CBO s method for estimating potential output: an update, A CBO PAPER, The Congress of United States: 74. Cornelia Scutaru & Cristian Stanica, determining the output gap and the inflationary shoks dynamics,the case of Romania, institute of economic forcasting, Bucharest, Romania. 75. Darren Gibbs, Potential Output : Concept and Measurement, Labour Market Bulletin 995: Dorothee Schneider, the labor share : A review of theory and evidence, Humboldt- University of Berlin, Germany, Douglas Laxton & Robert Tetlow,A simple multivariate filter for the measurement of potential output, Papers of Bank of Canada,992: European commission, l estimation du produit et de l ecart de production de la zone euro basée sur un modèle VAR structurel, European Communities, François Pigalle, «Le modèle de Domar»,Université de Limoges,France 202 : _20mod_c3_a8le_20de_20domar.pdf. 80. Ghislaine Destais,Céline Lecuyer, Gian Luigi et Giovanni Savio, L estimation du produit potentiel et de l écart de production de la zone euro basée sur un modèle VAR structurel, Office for official

267 قائمة المراجع 235 publications of the European Communities,2005 : 8. Ghislaine Destais,Céline Lecuyer,Gian Luigi,Giovani Savio,L estimation du produit et de l écart de production de la Zone Euro basée sur un modèle VAR structurel,european Communities Luxembourg, Heba Shahin, Estimating potential output and output gap for Egypt : using Several Approaches,Economic Review Vol.50 No.4, Central Bank Of Egypt,2009/200: Igor Vetlov, Tibor Hlédik,Magnus Jonsson,Henrik Kucsera,Potential output in DSGE Models, Working paper series n 35/june 20, European Central Bank 84. Jean Philippe Cotis, Jorgen Elmeskov,Annabella Mourougane, Estimates of potential output : Benefits and pitfalls from a policy perspective, OECD Economic Departement : Kieran Mc Morrow and Werner Roeger, Potentiel output: Measurement Methods New Economy influences and Scenarios for A comparison of the EU5 and the US, Economic papers of European Commission,April 200, Brussels : 050_en.htm. 86. Kieran Mc Morrow and Werner Roeger, Potential output: Measurement Methods, New Economy Influces and Scenarios for A comparison of the EU5 and US, European Communities200, Num Léo-Spencer Keungne, Estimation et sources de la Croissance Potentielle,mémoire professionnel, Caméroune,2009,p49 : EUNGNE.pdf 88. Luca Zamparelli, Five essays on Neoclassical and Neo-Schumpeterian growth theory, p8 : f 89. Michel De Vroey, Pierre Malgrange, «La théorie et la modélisation macroéconomiques, d hier à aujourd hui»,revue française d économie,n 3 vol XXI, PARIS- SCIENCES ECONOMIQUES,2006: 007/Papers/Hist%20Macro%20MDV-PM.pdf 90. Moisa Altar,Cipran Necula & Gabriel Bobeica, Estimating Potential GDP for the Romanian Economy. An Electic Approach,Romanian

268 قائمة المراجع 236 Journal of economic forecasting,3/200: 9. Moisa Altar,Ciprian Necula,Gabriel Bobeica, Estimating potential GDP for the Romanian Economy. An electic approach, Romanian journal for Economic Forecasting 3/200: 92. Naveen adhikari, article on «A review on growth models, Tribuhvan University of Nepal: Papa Lamine Diop,, Estimation de la production potentielle de L UEMOA, document de recherche n 506, Banque centrale des état de l afrique de L Ouest,ouat /sept 2000 : Paul Romer, Progrés Technique Endogène, Annales d économie et de statistiques N 22,99 : 95. Paula.R De massi, IMF Estimates of potential output : Theory and practice,imf Working Paper,997: 96. R.Boumghar & M.Y.Boumghar, Le potentiel de l économie Algérienneun essai de mesure, Ministère de la prospective et des statistiques, document de travail n 0/202 (non publié), 97. René Lalonde,LePIB potentiel des Etats-Unis et ses déterminants :La productivité de la main-d œuvre et le taux d activité,dacument de travail 98-3,Banque du Canada,998,p8: 98. Robert J.Hodrick & Edward Prescott, Post U.S Cycles: An Empirical Investigation, Journal of Money and Banking, Vol 29,No.,February 997: 99. Saadia Sherbaz, Faiza Amjad and Naheed Zia Khan, output gap and its determinants: Evidence from Pakistan(946-05), journal of economic cooperation and development,30,3(2009): Sébastien Doisy, La croissance potentielle de l économie Française,une évaluation, Presse de Sciences Po Revue économique 2002/3 vol53 : 0. Sergio Ocampo, Norberto Rodriguez, An introductory review of a structural VAR-X Estimation and Applications, Revista Colombiana de Estadista,Volume 35,no 3:

269 قائمة المراجع Serigne Moustapha Sene,Kalidou Thiaw, La production potentielle du Sénégal : Une approche mixte fonction de production DSGE, Direction de la prévision et des études économiques,mars 20 : Stefan Gernatch and Wensheng Peng, Output Gaps and Inflation in Mainland China, Bank for International Settelments, Switzerland,2006: 04. Vasilika Kota, Alternative methods of estimating potential output in Albania Bank of Albania November, 2007: 05. Xavier Bonnet & Sandrine Duchene, Apports et limites de la modélisation «Real Business Cycles»,INSEE-Division Croissance et Politiques Macroéconomiques, France, Mars 998 : 06. Xavier Ragot, Théorie de la croissance et économie du long terme, ENSAE,2005/2006 : المواقع: www. Ons.dz:ONS مكتب االحصاء الوطني. البنك الج ازئري المركزي : البنك الدولي: مديرية الجمارك : بوابة الوزير األول: mid=245

270 المالحق 238 الملحق) (:نتائج تقدير النموذج VAR Vector Autoregression Estimates Sample (adjusted): Included observations: 30 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] D(LOGPIB_R_2 00_) D(LOGTX_CHO MAGE) D(LOGTX_INF) D(LOGPIB_R_200_(-)) (0.8508) (0.4432) (.70560) [ ] [ ] [ ] D(LOGPIB_R_200_(-2)) (0.835) ( ) (.690) [ ] [ ] [ ] D(LOGTX_CHOMAGE(-)) (0.0803) (0.949) ( ) [ ] [.2593] [ ] D(LOGTX_CHOMAGE(-2)) ( ) (0.993) (0.7477) [ ] [ ] [ ] D(LOGTX_INF(-)) (0.023) ( ) (0.9475) [ ] [ ] [ ] D(LOGTX_INF(-2)) (0.0884) ( ) (0.7360) [ ] [ ] [ ] C (0.085) (0.0443) (0.7056) [ ] [ ] [ ] D(LOGFISC_PETRO_R) ( ) (0.463) ( ) [ ] [ ] [-.94] R ( ) ( ) ( ) [ 0.955] [ ] [ ] R-squared Adj. R-squared Sum sq. resids S.E. equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D. dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance 5.78E-05.98E-05

271 المالحق 239 Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion Estimation Method: Least Squares Sample: Included observations: 30 Total system (balanced) observations 90 Coefficient Std. Error t-statistic Prob. C() C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(0) C() C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(20) C(2) C(22) C(23) C(24) C(25) C(26) C(27) Determinant residual covariance.98e-05 Equation: D(LOGPIB_R_200_) = C()*D(LOGPIB_R_200_(-)) + C(2) *D(LOGTX_CHOMAGE(-)) + C(3)*D(LOGTX_INF(-)) + C(4) *D(LOGPIB_R_200_(-2)) + C(5)*D(LOGTX_CHOMAGE(-2)) + C(6) *D(LOGTX_INF(-2)) + C(7) + C(8)*D(LOGFISC_PETRO_R) + C(9)*R3 Observations: 30 R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Sum squared resid Durbin-Watson stat Equation: D(LOGTX_CHOMAGE) = C(0)*D(LOGPIB_R_200_(-)) + C() *D(LOGTX_CHOMAGE(-)) + C(2)*D(LOGTX_INF(-)) + C(3) *D(LOGPIB_R_200_(-2)) + C(4)*D(LOGTX_CHOMAGE(-2)) + C(5) *D(LOGTX_INF(-2)) + C(6) + C(7)*D(LOGFISC_PETRO_R) + C(8) *R3 Observations: 30 R-squared Mean dependent var

272 المالحق 240 Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Sum squared resid Durbin-Watson stat Equation: D(LOGTX_INF) = C(9)*D(LOGPIB_R_200_(-)) + C(20) *D(LOGTX_CHOMAGE(-)) + C(2)*D(LOGTX_INF(-)) + C(22) *D(LOGPIB_R_200_(-2)) + C(23)*D(LOGTX_CHOMAGE(-2)) + C(24) *D(LOGTX_INF(-2)) + C(25) + C(26)*D(LOGFISC_PETRO_R) + C(27) *R3 Observations: 30 R-squared Mean dependent var Adjusted R-squared S.D. dependent var S.E. of regression Sum squared resid Durbin-Watson stat : الملحق )2( نتائج تقدير النموذج SVAR Structural VAR Estimates Sample (adjusted): Included observations: 30 after adjustments Estimation method: method of scoring (analytic derivatives) Convergence achieved after 6 iterations Structural VAR is just-identified Model: Ae = Bu where E[uu']=I Restriction Type: long-run pattern matrix Long-run response pattern: C() 0 0 C(2) C(4) 0 C(3) C(5) C(6) Coefficient Std. Error z-statistic Prob. C() C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) Log likelihood Estimated A matrix: Estimated B matrix: المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج EVIEWS8.0

273 المالحق 24 الملحق) 3 ( تحليل مكونات التباين وفقا للتوزيع الهيكلي Variance Decomposition of D(LOGPIB_R_200_): Period S.E. Shock Shock2 Shock Variance Decomposition of D(LOGTX_CHOMAGE): Period S.E. Shock Shock2 Shock Variance Decomposition of D(LOGTX_INF): Period S.E. Shock Shock2 Shock

274 المالحق 242 المصدر:من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0 الملحق) 4 (: أثر الصدمات الهيكلية على المتغي ارت الداخلية المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0 *معدل الناتج الكامن= أثر صدمة الناتج )العرض( على الناتج)العمود الثاني( + التنبؤ)العمود األول( *فجوة الناتج= أثر صدمات الطلب على الناتج)البطالة + التضخم(

275 المالحق 243 الملحق) 5 (: نتائج تقدير الناتج الكامن باستعمال أسلوب SVAR المصدر: من اعداد الباحثة باالعتماد على برنامج Eviews8.0 الملحق) 6 (: صالحية النموذج Jarque_Bera الشكل) (: يوضح التوزيع الطبيعي للبقايا باستعمال اختبار Series: Residuals Sample Observations 24 Mean -3.6e-9 Median Maximum Minimum Std. Dev Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability الجدول) (: يبين عدم ارتباط البواقي وفقا اختبار Breusch-Godfrey Breusch-Pagan-Godfrey الجدول) 2 (: يوضح نتائج اختبار تجانس االخطاء العشوائية وفقا ل مصدر الملحق )6(: من اعداد الباحثة باستعمال برنامجEviews8.0

276 المالحق 244 TFP الملحق) 7 (: نتائج تقدير االنتاجية الكلية لعوامل االنتاج و* TFP الكامنة المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0 الملحق) 8 (:نتائج تقدير معدل البطالة الغير مسرع للتضخم والعمالة الكامنة المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0

277 المالحق الملحق) 9 (: نتائج تقدير الناتج الكامن باستعمال األساليب الهيكلية واإلحصائية خالل الفترة 203 المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews الملحق) 0 (: نتائج معدل نمو الناتج الداخلي الخام الج ازئري خالل الفترة المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0

278 المالحق 246 الملحق) (: الناتج المحلي الخام باألسعار الثابتة لكل من الج ازئر المغرب تونس المملكة العربية السعودية االما ارت العربية المتحدة وماليزيا خالل الفترة الوحدة: دوالر أمريكي المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال بيانات البنك الدولي. *تم استعمال الناتج الداخلي الخام باألسعار الثابتة ل 2005 * الدول مرتبة من اليسار الى اليمين كالتالي: الج ازئر االما ارت العربية المتحدة تونس المغرب المملكة العربية السعودية ماليزيا.

279 المالحق 247 الملحق) 2 (: نتائج تقدير معدل نمو الناتج الكامن للج ازئر وبعض الدول النامية المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0.

280 المالحق 248 الملحق) 3 (: فجوة الناتج لالقتصاد الج ازئري والتضخم خالل الفترة الوحدة:% المصدر: من اعداد الباحثة باستعمال برنامج Eviews8.0