Επιχειρηματικό Σχέδιο Βασικά στοιχεία χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Από την ιδέα στην υλοποίηση

Transcript

1 Επιχειρηματικό Σχέδιο Βασικά στοιχεία χρηματοοικονομικής ανάλυσης Από την ιδέα στην υλοποίηση ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΑΙΓΑΙΟΥ 3ο θερινό σχολείο νεανικής επιχειρηματικότητας

2 Μιχάλης Μπεκιάρης Επίκουρος Καθηγητής του Πανεπιστημίου Αιγαίου Διδάσκω: Λογιστική και Ελεγκτική στο Τμήμα Διοίκ. Επιχειρήσεων του Πανεπιστημίου Αιγαίου Εσωτερικό Έλεγχο στο ΜΒΑ του Πανεπιστημίου Αιγαίου στη Χίο Χρηματ/μική Διοίκηση στο Μεταπτυχιακό του Τουρισμού του Παν. Αιγαίου Λογιστική και Χρηματοοικονομική στο ΜΒΑ του ΕΑΠ Εταιρική Διακυβέρνηση στο ΜΒΑ του ΤΕΙ Σερρών Έχω εργασθεί στον/σε: Οργανισμό Πνευματικής Ιδιοκτησίας ως μέλος του Δ.Σ. Ιδιωτική Τράπεζα ως Επιθεωρητής Ιδιωτική Τράπεζα ως υπεύθυνος χρηματοδοτήσεων Λογιστικό γραφείο Είμαι επίσης: Εκπρόσωπος του Πανεπιστημίου Αιγαίου στην Ευρωπαϊκή Συνομοσπονδία του Ινστιτούτου Εσωτερικών Ελεγκτών (ΕCIIA) Μέλος της Οργανωτικής Επιτροπής διεξαγωγής του Ευρωπαϊκού Ακαδημαϊκού Συνδέσμου στον Εσωτερικό Έλεγχο και την Εταιρική Διακυβέρνηση (EAC IACG). Εκκαθαριστής συναλλαγών σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα Λογιστής Α τάξης του ΟΕΕ

3 Ποια ζητήματα θα μας απασχολήσουν; Πώς εμφανίζονται τα στοιχεία μιας επιχείρησης; Τι χρειάζεται να ξέρω για τη λογιστική; Θα είναι κερδοφόρα η επιχείρηση; Είναι αυτή η κερδοφορία βιώσιμη; Είναι η απόδοση της επένδυσης ανάλογη προς τον αναλαμβανόμενο κίνδυνο; Η τρέχουσα οικονομική απόδοση θα συνεχιστεί; υπάρχει δυνατότητα για περαιτέρω βελτίωση; Τι είναι επένδυση επενδυτικό σχέδιο; Πώς μπορώ να προβλέψω τη μελλοντική εξέλιξη ενός επενδυτικού σχεδίου

4 Ποίοι είναι οι στόχοι της διάλεξης; Η παρουσίαση της επιχείρησης από Χρηματοοικονομική Λογιστική σκοπιά (αντίστοιχο μάθημα: Γενική Λογιστική) Η ανάλυση των βασικών στοιχείων της επιχείρησης καθώς και τα εργαλεία ανάλυσης αυτών (αντίστοιχο μάθημα: Ανάλυση Χρηματ/μικών Καταστάσεων) Η γνωριμία με τις βασικές χρηματοοικονομικές έννοιες και όρους που αφορούν σε μία επιχείρηση ή ένα επιχειρηματικό σχέδιο (αντίστοιχο μάθημα: Χρηματοοικονομική)

5 Η επιχείρηση από τη λογιστική σκοπιά Η λογιστική είναι η διαδικασία σχεδιασμού και λειτουργίας ενός πληροφοριακού συστήματος για τη συλλογή, μέτρηση και καταγραφή των συναλλαγών μίας επιχείρησης. Τα παραπάνω συνοψίζονται σε οικονομικές καταστάσεις οι οποίες χρησιμοποιούνται για την ενημέρωση των ενδιαφερομένων μερών, ώστε να λαμβάνουν τις βέλτιστες αποφάσεις.

6 Γιατί η λογιστική έχει τόσο κακό όνομα; Η λογιστική έχει ένα μάλλον κακό όνομα στο μυαλό του αισιόδοξου νεαρού/ης επιχειρηματία και στην καλύτερη περίπτωση είναι μία εργασία της επιχείρησης που καλύτερα να ανατεθεί σε κάποιον άλλο. Αυτό οφείλεται στο ότι η εικόνα που υπάρχει για τη λογιστική μάλλον δεν είναι ελκυστική

7 Προφανώς η εικόνα είναι αυτή:

8 ..και αυτή

9 Στην πραγματικότητα όμως η λογιστική και οι καταστάσεις της είναι ένα εργαλείο χρήσιμο για το σχεδιασμό και τη λήψη αποφάσεων

10 Τα βασικά σημεία που πρέπει να έχουμε υπόψη μας: Η επιχείρηση είναι ένας οικονομικός οργανισμός που στόχο έχει να μεγιστοποιήσει τον πλούτο των ιδιοκτητών Η μεγιστοποίηση γίνεται με τη δημιουργία καθαρής προστιθέμενης αξίας Η καθαρή προστιθέμενη αξία προκύπτει αν από το εισόδημα που πέτυχε η επιχείρηση αφαιρεθούν (α) οι δαπάνες που έγιναν για την αγορά προϊόντων ή υπηρεσιών που καταναλώθηκαν και (β) η φθορά ή απαξίωση των μέσων παραγωγής Π.χ. σε μία εμπορική επιχείρηση θα πρέπει από το έσοδο των πωλήσεων των αγαθών να αφαιρέσουμε το κόστος αγοράς τους καθώς και όλα τα έξοδα που έγιναν για να λειτουργήσει αυτή η επιχείρηση

11 Δύσκολες έννοιες με απλά λόγια Κάθε επιχείρηση χρησιμοποιεί τους παραγωγικούς της πόρους (μηχανήματα, α ύλες, εργασία) για να φτιάξει τα πωλούμενα αγαθά ή υπηρεσίες. π.χ. Μία βιοτεχνία ενδυμάτων, αγοράζει ύφασμα, κλωστές, κουμπιά, φερμουάρ, χρωστικές ύλες κ.α. για να ράψουν οι εργάτες, χρησιμοποιώντας τις μηχανές τα προς πώληση ρούχα. Στη συνέχεια θα πωλήσει τα ρούχα αυτά έναντι ενός τιμήματος. Η διαφορά μεταξύ τιμής πώλησης και του κόστους δημιουργίας του αγαθού, θα μας δώσει το μεικτό κέρδος.

12 Παρόλα αυτά το μεικτό αυτό κέρδος δεν φτάνει όλο στον επιχειρηματία. Πρέπει να πληρωθεί το ενοίκιο του καταστήματος, ο λογιστής, οι διαφημίσεις στην τηλεόραση, το φως, νερό, τηλέφωνο της έκθεσης, και αν απομείνει κέρδος, θα πρέπει να λάβει μέρος αυτού και η Εφορία. Και φυσικά κατά την παραγωγική διαδικασία, κτήρια, μηχανήματα, αυτοκίνητα (δηλαδή τα πάγια) φθείρονται, επομένως κάποια στιγμή θα χρειαστούν αντικατάσταση. Ως εκ τούτου στο κόστος παραγωγής των αγαθών θα πρέπει να συνυπολογίσουμε και τη φθορά (ή την αντικατάσταση) των παγίων. Τα απαραίτητα στοιχεία για τους υπολογισμούς μας τα βρίσκουμε στις χρηματοοικονομικές καταστάσεις.

13 Οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις Οι λογιστικές καταστάσεις είναι πίνακες στους οποίους εμφανίζονται τα περιουσιακά στοιχεία μίας επιχείρησης, οι πηγές προέλευσης των κεφαλαίων της (ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ), τα οικονομικά αποτελέσματα από τις δραστηριότητές της (ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ) καθώς και η διάθεση του αποτελέσματος (ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΟΣ) Απαντούν δε στις κάτωθι ερωτήσεις: Ποία είναι η περιουσία της επιχείρησης και ποια στοιχεία την απαρτίζουν; Που βρήκε τα χρήματα που αντιστοιχούν στην περιουσία αυτή; Παράγει ζημιές ή κέρδη και πόσα; Αυτά τα αποτελέσματα είναι αποτελέσματα της δραστηριότητας της ή τυχαία; Ποίοι θα μοιραστούν τα κέρδη ή τις ζημιές και με τι αναλογία; Θα πληρώσουμε φόρο και εάν ναι πόσο;

14 Η λογιστική κατάσταση η οποία εμφανίζει την οικονομική ή αλλιώς την χρηματοοικονομική κατάσταση της οικονομικής μονάδας σε δεδομένη χρονική στιγμή και σε ενιαίο νόμισμα λέγεται ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΠΑΓΙΟ Οικόπεδα Κτήρια Εγκαταστάσεις Μηχανήματα Μεταφορικά μέσα Εξοπλισμός Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ Αποθέματα Απαιτήσεις Χρεόγραφα Διαθέσιμα ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικά ΞΕΝΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μακροπρόθεσμα Δάνεια Βραχυπρόθεσμα Τράπεζες Προμηθευτές Πιστωτές

15 Η κατάσταση που εμφανίζει το αποτέλεσμα που πέτυχε η οικον. μονάδα κατά τη διάρκεια μιας χρονικής περιόδου, καθώς και τους προσδιοριστικούς παράγοντες αυτού λέγεται: ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ Πωλήσεις - Κόστος Πωληθέντων Μεικτό αποτέλεσμα πωλήσεων + Λειτουργικά έσοδα - Λειτουργικά έξοδα Λειτουργικό αποτέλεσμα +Έκτακτα έσοδα - Έκτακτα έξοδα Κέρδος ή ζημιά Προ φόρων - Φόρος (εφόσον υπάρχουν κέρδη) Καθαρά κέρδη μετά φόρων

16 Ο πίνακας διάθεσης αποτελεσμάτων προϋποθέτει.θετικά αποτελέσματα Είναι η λογιστική κατάσταση που μας δείχνει το πώς μοιράστηκε το θετικό αποτέλεσμα της χρήσης στους δικαιούχους ή το αρνητικό αποτέλεσμα της χρήσης στους υπόχρεους

17 Το Ημερολόγιο ημερήσιων κινήσεων Στο ημερολόγιο καταγράφουμε τις ημερήσιες κινήσεις που γίνονται στην επιχείρηση και παρουσιάζουν οικονομικό ενδιαφέρον. Όπως αγορές, πωλήσεις, πληρωμές, έξοδα, έσοδα, λήψη δανείων, ζημιές από καταστροφές κ.α. Μόνο που αντί να αρχίζουμε με τη φράση Αγαπημένο μου ημερολόγιο. ακολουθούμε ένα συγκεκριμένο, κωδικοποιημένο τρόπο γραφής. Κρατάμε μόνο τα απαραίτητα στοιχεία κάθε συναλλαγής όπως ημερομηνία, περιγραφή της καταχώρισης, λογαριασμούς και ποσά.

18 Η ανάλυση των βασικών στοιχείων της επιχείρησης καθώς και τα εργαλεία ανάλυσης

19 Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών καταστάσεων έχει να κάνει με τη διερεύνηση, ερμηνεία και αξιολόγηση των στοιχείων των λογιστικών αυτών καταστάσεων και τη διερεύνηση της οικονομικής θέσης της επιχείρησης Οικονομική Θέση Η δυνατότητα που έχει η επιχείρηση να ανταποκριθεί στις τρέχουσες υποχρεώσεις της στο παρόν και στο μέλλον, ακόμη και κάτω από συνθήκες διαφορετικές εκείνων που υπάρχουν τη στιγμή που γίνεται η ανάλυση. Η δυνατότητα να εκμεταλλευθεί τυχόν παρουσιαζόμενες ευκαιρίες με τη χρησιμοποίηση κεφαλαίων από ίδιες πηγές ή από έκδοση νέων τίτλων μετοχών ή ομολογιών ακόμα και με την άντληση κεφαλαίων από την προσφυγή στον τραπεζικό δανεισμό. Η δυνατότητα πληρωμής των ληξιπρόθεσμων τόκων και των υποχρεώσεων, καθώς και την καταβολή μερισμάτων χωρίς διακοπή.

20 Αξιολόγηση της οικονομικής επίδοσης με τη χρήση αριθμοδεικτών Μία σημαντική μέθοδος μέτρησης της οικονομικής κατάστασης και των επιδόσεων της επιχείρησης είναι η μέτρηση με τη χρήση αριθμοδεικτών Οι αριθμοδείκτες μετρούν τους βασικούς προσδιοριστικούς παράγοντες της καθαρής οικονομικής υγείας μίας επιχείρησης. Οι κυριότεροι παράγοντες είναι η ρευστότητα και η διαθεσιμότητα των αναλώσιμων καθαρών στοιχείων του ενεργητικού για την κάλυψη του χρέους, όπως εμφανίζεται στον ισολογισμό της.

21 Αριθμοδείκτες Αριθμοδείκτες γενικής και άμεσης ρευστότητας Αριθμοδείκτης ξένων προς ίδια κεφάλαια Αριθμοδείκτης ιδίων προς συνολικά κεφάλαια (αυτονομίας) Αριθμοδείκτης ιδίων κεφαλαίων προς πάγια (χρηματοδότησης παγίων) Αριθμοδείκτης κυκλοφορούντος ενεργητικού προς συνολικές υποχρεώσεις Αριθμοδείκτης παγίων προς μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Αριθμοδείκτης κάλυψης τόκων Αριθμοδείκτης παλαιότητας παγίων Αριθμοδείκτες αποδοτικότητας ιδίων και συνολικών κεφαλαίων Αριθμοδείκτης περιθωρίου κεφαλαιακής μόχλευσης Αριθμοδείκτες κυκλοφοριακής ταχύτητας Επενδυτικοί Αριθμοδείκτες

22 Παράδειγμα Έστω σε μία επιχείρηση τα ξένα κεφάλαια είναι 600 και τα ίδια κεφάλαια είναι και θέλουμε να βρούμε τη σχέση μεταξύ των ξένων και των ιδίων κεφαλαίων, ώστε να δούμε σε ποια αναλογία η επιχείρηση χρηματοδοτείται με ξένα κεφάλαια τρίτων και σε ποια με ίδια κεφάλαια των επιχειρηματιών, δηλαδή να δούμε την κεφαλαιακή διάρθρωση

23 Με τη μορφή πηλίκου Κεφαλαιακή = Ξένα Κεφάλαια = 600 = 0,5 (μισή φορά) διάρθρωση Ίδια Κεφάλαια Το παραπάνω πηλίκο δηλώνει ότι τα ξένα κεφάλαια αναλογούν 0,5 φορά στα ίδια κεφάλαια, ότι, δηλαδή αναλογεί 0,5 μονάδα ξένων κεφαλαίων σε κάθε 1 μονάδα ιδίων κεφαλαίων. Με τη μορφή ποσοστού Ξένα κεφάλαια = 600 Χ 100 = 0,5 Χ 100 = 50% Ίδια κεφάλαια Το παραπάνω ποσοστό δηλώνει ότι τα ξένα κεφάλαια είναι το 50% των ιδίων κεφαλαίων, δηλαδή ότι αναλογούν 50 μονάδες ξένων κεφαλαίων σε κάθε 100 μονάδες ιδίων κεφαλαίων

24 Επενδύσεις ανάλυση επενδύσεων

25 Η απόφαση της επένδυσης Η απόφαση της επένδυσης συνδέεται με την εύρεση, αξιολόγηση και επιλογή των διαφόρων επενδυτικών προγραμμάτων μίας επιχείρησης. Η απόφαση της επένδυσης συνδέεται επίσης με τον καθορισμό της άριστης κεφαλαιακής διάρθρωσης της επιχείρησης. Η απόφαση της επένδυσης είναι ανεξάρτητη με το μέγεθος ή την πολυπλοκότητα της επιχείρησης, επομένως πεδίο εφαρμογής είναι τόσο η μεγάλη επιχείρηση, όσο και η μικρή, και πολύ περισσότερο η νέο ιδρυόμενη.

26 Η Διαχρονική αξία του χρήματος Με τον όρο διαχρονική αξία του χρήματος αναφερόμαστε, στις μεταβολές που επιφέρει η διάσταση του χρόνου στην αξία του χρήματος και κατ επέκταση στην μαθηματική αλλά και εννοιολογική ισοδυναμία δύο διαφορετικών ποσών λαμβανομένων σε δύο διαφορετικές χρονικές περιόδους.

27 Απλός τόκος (simple interest) I = τόκος P = κεφάλαιο r= επιτόκιο t= χρόνος I = P x r x t Π.χ. βρείτε το τόκο ενός ποσού 100,000 εάν το ετήσιο επιτόκιο είναι 12% και ο χρόνος είναι 2 χρόνια. Ι = 100,000 x 0.12 x 2 = 24,000

28 Όταν η διάρκεια είναι σε μήνες I = P x r x (m/12) Π.χ. βρείτε το τόκο ενός ποσού 100,000 εάν το ετήσιο επιτόκιο είναι 12% και ο χρόνος είναι 8 μήνες. Ι = 100,000 x 0.12 x (8/12) = 8,000 Όταν η διάρκεια είναι σε ημέρες I = P x r x (d/360) Π.χ. βρείτε το τόκο ενός ποσού 100,000 εάν το ετήσιο επιτόκιο είναι 12% και ο χρόνος είναι 60 ημέρες. Ι = 100,000 x 0.12 x (60/360) = 2,000 Ι = 100,000 x 0.12 x (60/365) = 1,972.6

29 Η συνολική απόδοση S = P + I S = P + (P x r x t) S = P x [1+(r x t)] π.χ. κάποιος δανείζεται 100,000 για 6 μήνες με ετήσιο επιτόκιο 15%, πόσο θα πρέπει να επιστρέψει μετά το εξάμηνο; S = 100,00 x [1 + (0.15 x 6/12)] =

30 Η μελλοντική αξία (future value) Η μελλοντική αξία αφορά στον υπολογισμό της τελικής αξίας ενός ποσού που επενδύεται σήμερα, για συγκεκριμένο αριθμό χρονικών περιόδων και με δεδομένο επιτόκιο εκτοκιστικής περιόδου. Μ.Α. n = Π.Α. x (1 + r) n Μ.Α.= μελλοντική αξία Π.Α. = παρούσα αξία r = επιτόκιο εκτοκιστικής περιόδου n = αριθμός ετών

31 Η μελλοντική αξία (future value) Ένα άτομο επενδύει 1,000 σε ένα χρεόγραφο που πληρώνει τόκο προς 10%, τοκιζόμενο κάθε χρόνο. Τι ποσό θα έχει το άτομο αυτό μετά από δύο χρόνια; Π.Α. i,n = 1,000 x ( ) 2 = 1,210

32 Μελλοντική αξία με ανατοκισμό Μ.Α. n = Π.Α. x [1 + (r/m)] nm Κάποιος καταθέτει 100,000 σε μία τράπεζα. Το κεφάλαιο αυτό τοκίζεται κάθε 6 μήνες (δύο φορές) και το ετήσιο επιτόκιο είναι 10%. Ποιο θα είναι το ποσό μετά το τέλος του 5 έτους; Μ.Α. = 100,000 x [1+(0.10/2)] 5x2 = 162,890

33 Παρούσα αξία (present value) Η παρούσα αξία ενός μελλοντικού ποσού αντιπροσωπεύει το μέγιστο ποσό που ένας επενδυτής είναι διατεθειμένος να καταβάλλει, την παρούσα χρονική στιγμή, για την απόκτηση του δικαιώματος, στο ποσό αυτό. Π.Α n = Μ.Α n [1/(1+k) n ] ή Π.Α. = M.A n [(1+k) -n ] π.χ. ποια είναι η Π.Α. 100,000 που θα ληφθούν σε 5 χρόνια από σήμερα, εάν το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι 8%; Π.Α.= 100,000 x [1/(1+0.08) 5 ] = 100,000 x = 68,060

34 Ανατοκισμός εντός του έτους Π.Α = Μ.Α n [1/(1+k/m) nm ] Π.χ. τι ποσό θα πρέπει να επενδύσει κάποιος σήμερα σε ένα λογαριασμό, με επιτόκιο 10% που εκτοκίζεται 2 φορές το χρόνο, ώστε σε 5 χρόνια να λάβει 100,000; Π.Α. = 100,000 [1/(1+0.10/2) 10 ] = 61,390

35 Ανάλυση χρηματορροών Cash Flow Analysis Η αποδοχή ή απόρριψη ενός επενδυτικού σχεδίου προϋποθέτει τη μελέτη των χρηματορροών που προκαλεί. Σε γενικές γραμμές οι χρηματορροές ενός επενδυτικού σχεδίου περιλαμβάνουν τρία βασικά στοιχεία: Το αρχικό κόστος Τις ετήσιες ενδιάμεσες χρηματορροές Την τελική χρηματορροή

36 Αρχικό κόστος Το αρχικό κόστος μίας επένδυσης περιλαμβάνει το σύνολο των χρημάτων που πρέπει να πληρωθούν για την πραγματοποίηση της επένδυσης. Π.χ. αγορά νέου μηχανήματος αξίας 50.ο00, έξοδα εγκατάστασης Αρχικό κόστος επένδυσης

37 Ενδιάμεσες χρηματορροές Οι αυξημένες ετήσιες ταμειακές ροές μιας επένδυσης αποτελούνται από το άθροισμα των αυξημένων εσόδων πέραν των αυξημένων δαπανών, της εξοικονόμησης των εργατικών, α υλών και λοιπών δαπανών, της φορολογικής εξοικονόμησης λόγω αύξησης των αποσβέσεων. Τελική χρηματορροή Η τελική ταμειακή ροή μιας επένδυσης περιλαμβάνει συνήθως την υπολειμματική αξία της επένδυσης, καθώς επίσης και τη φορολογική επίπτωση των κερδών (ή ζημιών) που συνδέονται με την πώλησή της. (Βασιλείου et al, 2008)

38 38 Αξιολόγηση Επενδυτικού Σχεδίου Δεδομένα Επενδυτικού Σχεδίου: Η MHXANIKH αξιολογεί την απόκτηση ενός νέου μηχανήματος Αρχική Επενδυτική Εκροή = $ 10,000,000 Έσοδο Πώλησης Μηχ/τος (5ο έτος) = $ 3,000,000 Επενδυτικό Ορίζοντας = 5 έτη Επιτόκιο Τραπεζικής Κατάθεσης = 9.0% Ετήσιες Χρηματοροές (Έσοδα) CF 1 = $ 8,320,000 CF 2 = $ 8,220,000 CF 3 = $ 6,920,000 CF 4 = $ 5,540,000 CF 5 = $ 4,660,000 ΑΠΟΔΟΧΗ ή ΑΠΟΡΡΙΨΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ???

39 39 Αξιολόγηση Επενδυτικού Σχεδίου 1 Παρούσα Αξία CF 1 = $8,320,000 = $8,320, = $7,633,028 ( ) 1 Παρούσα Αξία CF 2 = $8,220,000 1 ( ) 2 = $8,220, = $6,918,610 Παρούσα Αξία CF 3 = $6,920,000 1 ( ) 3 = $6,920, = $5,343,510 Παρούσα Αξία CF 4 = $5,540,000 1 ( ) 4 = $5,540, = $3,924,675 Παρούσα Αξία CF 5 = $4,660,000 1 ( ) 5 = $4,660, = $3,028,680 Total Present Value at 9% x 1 Παρούσα Αξία CF $26,848,503 5 = $3,000,000 ( ) 5 = $3,000, = $1,949,700 Συνολική παρούσα αξία με 9% $28,798,203 - $10,000,000 Καθαρή Παρούσα Αξία (NPV) $18,798,203

40

41 Οργάνωση και λειτουργία λογιστηρίου

42 Βασικά στοιχεία που απαιτούνται Σχεδιασμός από λευκή κόλλα του οργανογράμματος των χρηματοοικονομικών και λογιστικών λειτουργιών της επιχείρησης. Σύνταξη εγχειριδίων περιγραφής εργασιών θέσεων (job description manuals) σχετικά με θέσεις-κλειδιά στα τμήματα αυτά. Δημιουργία εγχειριδίων διαδικασιών (procedure manuals) για κάθε λειτουργία / διαδικασία των χρηματοοικονομικών και λογιστικών υπηρεσιών της επιχείρησης. Σχεδιασμός και ενεργοποίηση του μηχανισμού του εσωτερικού ελέγχου και της αξιολόγησης. Σχεδιασμός και υλοποίηση του Συστήματος Πληροφόρησης της Διοίκησης (Management Information System), το οποίο βασίζεται στην καταγραφή και παρακολούθηση προϋπολογισμών, στην απόδοση ευθυνών για την υλοποίησή τους και στη μέτρηση της αποδοτικότητας, πάντοτε στη λογική της ικανοποίησης των συγκεκριμένων αναγκών της επιχείρησης.

43 Οργάνωση Λογιστηρίου Εργατικά Εγχειρίδιο διαδικασιών Ενημέρωση ενεργειών (Άπαξ) Σύνταξη μισθοδοτικών καταστάσεων (Μηνιαίως) Εξόφληση μισθοδοσίας (Μηνιαίως) Υποβολή αναλυτικής περιοδικής δήλωσης ΑΠΔ (Μηνιαίως) Υποβολή πίνακα προσωπικού (Ετησίως) Τρέχουσες εργασίες (προσλήψεις απολύσεις)

44 Οργάνωση Λογιστηρίου - Φορολογικά Εγχειρίδιο διαδικασιών ενεργειών ημερολόγιο back up Καθορισμός συγκέντρωσης παραστατικών Ημέρα-ες καταχώρησης ή συλλογής Ενημέρωση από εμπορικό ή υποκαταστήματα Ημερήσιο, εβδομαδιαίο, μηνιαίο back up Έλεγχος εγγράφων Μηνιαία κατάσταση Ενημέρωση Δήλωση ΦΠΑ

45 Οργάνωση Λογιστηρίου Πλάνο δηλώσεων επιχείρησης Εκκαθαριστική ΦΠΑ Ενημέρωση Δήλωση Φόρου Εισοδήματος Ημερολόγιο Πληρωμών Καταστάσεις ΚΕΠΥΟ Οριστική Φόρου Μισθωτών Υπηρεσιών

46 Συνολικά Μελέτη, σύνταξη και εφαρμογή λογιστικού σχεδίου, σύμφωνα με τις ανάγκες της επιχείρησης. Ανάλυση και μελέτη των λογιστικών διαδικασιών της εταιρείας για την καλύτερη και αποδοτικότερη λειτουργία και διεκπεραίωση των εργασιών του λογιστηρίου. Σχεδιασμόςκαιυπόδειξηεντύπων, όπου απαιτείται. Μελέτη, έλεγχο ποιότητας και εφαρμογής του υπάρχοντος μηχανογραφικού συστήματος και πρόταση, εάν απαιτείται, νέου συστήματος ή νέων μηχανογραφικών προγραμμάτων. Αξιολόγηση προσωπικού ή επιλογή νέου εάν απαιτείται και ανάθεση αρμοδιοτήτων. Παρακολούθηση των απαιτήσεων και υποχρεώσεων. Μέθοδος εξαγωγής αποτελεσμάτων, οικονομικών δεικτών και παροχής στοιχείων προς τη Διοίκηση.

47 Προβλήματα Ο προσδιορισμός του εύρους των διαδικασιών του λογιστηρίου. Η αποφυγήαπώλειας χρόνου, άσκοπης ή διπλής εργασίας. Η μείωση των οικονομικών κινδύνων. Η τοποθέτηση προσωπικού με τις κατάλληλες γνώσεις και δεξιότητες. Η καλύτερη κατανομή εργασίας. Ο καθορισμός των ορίων ευθύνης. Η αύξηση της απόδοσης και της ποιότητας εργασίας. Η τήρηση σαφών και λεπτομερών οδηγιών προς το προσωπικό. Η απρόσκοπτη επικοινωνία και συνεργασία του λογιστηρίου με τα άλλα τμήματα. Η εκπαίδευση του προσωπικού σε νέες τεχνολογίες.

48 Βήματα που πρέπει να γίνουν Χωροθέτηση του λογιστηρίου. Η οργάνωση των δικαιολογητικών εγγράφων. Η επιλογή και εφαρμογή κατάλληλου λογιστικού συστήματος. Η κατάρτιση του σχεδίου λογαριασμών σύμφωνα με το ΕΓΛΣ ή τα διεθνή πρότυπα. Ο προγραμματισμός για την προμήθεια, συμπλήρωση και έγκαιρη υποβολή των φορολογικών και λοιπών εντύπων στο Δημόσιο. Η κατάρτιση προγράμματος ταμειακής κίνησης. Το ανθρώπινο δυναμικό και η οργάνωση της εργασίας του. Η επιλογή του καταλληλότερου εξοπλισμού σε μηχανικά και ηλεκτρονικά μέσα. Η διαδικασία της μηχανοργάνωσης.

49 Στοιχεία επικοινωνίας: Μιχάλης Μπεκιάρης Επίκουρος Καθηγητής στη Λογιστική Μιχάλων 8, Χίος τκ Τηλ Ηλ. Διευθ.: m.bekiaris@aegean.gr

50 Βιβλιογραφία Νεγκάκης, X. Λογιστική Εταιρειών: Θεωρία Εφαρμογές, Εκδόσεις Σοφία. Νιάρχος, N. Χρηματοοικονομική Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, Εκδόσεις Σταμούλη. Ροδοσθένους, Μ. Οργάνωση Λογιστηρίου, Εκδόσεις Interbook. Garrison, R. & E. Noreen Διοικητική Λογιστική, Εκδόσεις Κλειδάριθμος. Ε.Ν. Rausch (1979), Financial Management for Small Business, AMACOM. J.G. Smith (1985), Business Strategy, Basil Blackwell Ltd. J.J. Wild, K.R. Subramanyam & R.F. Halsey (2005) Financial Statement Analysis, McGraw-Hill.