ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑΣ. Σύσταση Απ. Νομαρχίας 9684/06, ΦΕΚ 3099/ Αρ. Μητρώου Α.Ε /06/Β/05/3

Transcript

1

2 ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Σύσταση Απ. Νομαρχίας 9684/06, ΦΕΚ 3099/ Αρ. Μητρώου Α.Ε /06/Β/05/3 Έδρα Λεωφόρος Βασιλίσσης Σοφίας 75, Αθήνα Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ( ) ,43Ευρώ Διοικητικό Συμβούλιο Πρόεδρος Σιώκος Σταύρος Διευθύνων Σύμβουλος Μπαμπλέκος Ηρακλής Εκτελεστικά Μέλη Δα ρης Γεώργιος Δαμουράς Βασίλειος Μη Εκτελεστικά Μέλη Βιγγόπουλος Ιωάννης Πουλάκης Εμμανουήλ Διεύθυνση Εταιρίας Διευθύνων Σύμβουλος Μπαμπλέκος Ηρακλής Διεύθυνση Επενδύσεων Δα ρης Γεώργιος Διεύθυνση Εργασιών Δαμουράς Βασίλειος Οικονομική Διεύθυνση Λέτσιος Ιωάννης Ελεγκτές ΠΡΑΪΣΓΟΥΟΤΕΡΧΑΟΥΖΚΟΥΠΕΡΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Λεωφόρος Συγγρού 142, Αθήνα Αντιπρόσωπος Διάθεσης ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Αμερικής 4, Αθήνα

3 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Απόφ. 29/634/ της Ε.Κ. ΦΕΚ 264/ ΤΕΥΧΟΣ Β ) ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30η ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 Περίοδος 01/01-30/06/2010 Άρθρο 28 Ν.3283/04 (ΦΕΚ 210Α/ ) Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε , ,00 ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΔΙΑΓΝΩΣΤΙΚΟ & ΘΕΡΑΠΕΥΤΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΓΕΙΑ Α.Ε , , , , , , , ,04 ΔΕΗ Α.Ε , ,82 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ , ,12 8,91 2, , ,84 ΕΛΒΑΛ Α.Ε , ,64 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε , ,25 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ , ,65 ΕΥΑΘ Α.Ε , ,00 ΕΥΔΑΠ Α.Ε , ,96 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε , ,00 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε , ,82 ΚΥΠΡΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ ΛΙΜΙΤΕΔ , ,90 ΜΕΤΚΑ Α.Ε , ,00 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ Α.Ε , ,60 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε , ,30 ΟΛΠ Α.Ε , ,05 ΟΠΑΠ Α.Ε , ,95 ΟΤΕ Α.Ε , ,40 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε , ,99 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Ε , ,00 ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. Α.Β.Ε.Ε , ,00 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε , ,40 5

4 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΙΤΑΝ Α.Ε.Τ , ,82 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε , ,18 ΦΟΥΡΛΗΣ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ , ,00 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε , ,00 ALPHA BANK A.E , ,68 COCA-COLA Ε.Ε.Ε , ,38 EUROBANK EFG ERGASIAS A.E , ,88 EUROBANK PROPERTIES A.E.Ε.Α.Π , ,14 FOLLI FOLLIE Α.Β.Ε.Ε , ,00 F RIGOGLASS Α.Β.Ε.Ε , ,72 FORTHNET A.E , ,00 J & P ΑΒΑΞ Α.Ε , ,00 JUMPO A.E , ,00 MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ , ,00 MARFIN POPULAR BANK , ,33 ΣΥΝΟΛΟ ,25 96,10% ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΑΙ ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ MIG REAL ESTATE Α.Ε.Ε.Α.Π , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 0,36% Σύνολο Μετοχών Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών ,25 96,46% Σύνολο Μετοχών Εσωτερικού ,25 96,46% ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ *ΜΕΡΙΔΙΑ Α/Κ ΣΕ ΕΥΡΩ ( EUR) ΠΕΙΡΑΙΩΣ BALKAN FUND Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8.445,429 16, ,05 Σύνολο Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού ,05 0,55% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,30 97,01% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ Λοιποί χρεώστες ,65 0,32% ΕΣΟΔΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 17,33 0,00% 6

5 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Καταθέσεις όψεως σε EΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 9.977,37 0,04% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Πειραιώς 7,86 6,41 0,00% Καταθέσεις όψεως σε GBP στην Τράπεζα Πειραιώς 0,70 0,86 0,00% Προθεσμιακές καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς ,00 3,05% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,64 3,09% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,92 100,42% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,99 0,13% ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,74 0,23% ΛΟΓ/ΜΟΙ ΠΕΡΙΟΔΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ ,09 0,06% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ,82 0,42% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μερίδια ,092 * 6,3745ΕΥΡΩ ,10 100,00% B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/2010 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,36 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 01/01 εως 30/06/ , ,36 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 01/01 εως 30/06/2010 ( ,404) (64.177,762) ( ,83) ( ,47) Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,89 ΙΙ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/2010 ΠΡΟΣΟΔΟΙ Έσοδα από χρεόγραφα (Μερίσματα) ,31 Τόκοι Καταθέσεων 5,00 Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων 3.987, ,26 ΔΑΠΑΝΕΣ Αμοιβή Διαχειριστή ( ,71) 7

6 B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/2010 Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα (50.443,32) Λοιπές Αμοιβές και Έξοδα Τρίτων (50.105,70) Φόροι Δημοσίου (42.200,44) Λοιπά Έξοδα Προηγούμενων Χρήσεων (3.572,78) ( ,95) ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από Πώληση Χρεογράφων ,08 ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ζημιές από Πώληση Χρεογράφων ( ,05) ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ XΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη από Πράξεις σε Π.Χ.Π ,00 Ζημιές από Πράξεις σε Π.Χ.Π. (89.376,00) ,00 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ZHMIEΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/2010 ( ,66) ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές 30/06/ ,10 Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως 30/06/ ,23 ( ,13) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2010 Μερίδια ,092 * 6,3745 ΕΥΡΩ ,10 Γ. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΤΗΣ (Απόφαση Ε.Κ. 8/335/ ) ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2,38% Ο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Δ. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΑΠΟ 01/01/ /06/2010 ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗΣ 2,62% 8

7 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Οι μετοχές εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, αποτιμήθηκαν με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς την 30/06/ Τα Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 30/06/ Κατά πάγια τακτική, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των αξιογράφων με την ονομαστική αξία των μετοχών που λαμβάνει χωρίς αντάλλαγμα. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιάκων καταθέσεων έχουν υπολογισθεί με το συνφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/ Η μετατροπή των Ξ.Ν. σε ΕΥΡΩ έγινε με τις τιμές του Δελτίου ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/ Στη διάρκεια του 2010 η Εταιρεία Διαχείρησης συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών εσωτερικού του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. 7. Τα κέρδη ή ζημιές των Π.Χ.Π. εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Παραγώγων εσωτερικού, που προέκυψαν κατά τη διάρκεια της περιόδου 01/01/ /06/2010, έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα της περιόδου. Στις 30/06/2010 δεν υπήρχαν ανοιχτές θέσεις σε Π.Χ.Π. 8. Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, η από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίως οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με τον Ν.3283/2004 αρ.22 παρ. 8, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητιικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου όπως φαίνεται και στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα Α. Αθήνα, 19 Αυγούστου 2010 Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Η Εταιρία Διαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΧΡ.ΝΙΚΟΛΑΪΔΗΣ ΑΙΚ.ΞΕΝΟΥ Η.ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι.ΛΕΤΣΙΟΣ 9

8 Έκθεση Ελέγχου Για την «Έκθεση Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου» Του άρθρου 28 Ν.3283/2004 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης για την Έκθεση Διαχείρισης Η διοίκηση της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η σύνταξη Εκθέσεων Διαχείρισης απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχείρισης με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει την διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας. καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του προαναφερόμενου νόμου πληροφορίες. Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λεωφ. Κηφισίας Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Αθήνα, 24 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Κωνσταντίνος Μιχαλάτος ΑΜ ΣΟΕΛ

9 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΥΝΑΜΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Απόφ. 29/634/ της Ε.Κ. ΦΕΚ 264/ ΤΕΥΧΟΣ Β ) ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30η ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 Περίοδος 01/01-30/06/2010 Άρθρο 28 Ν.3283/04 (ΦΕΚ 210Α/ ) Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΕΦΑΛΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε , ,50 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε , ,96 ALPHA BANK Α.Ε , ,00 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε , ,76 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε , ,00 Δ.Ο.Λ. Α.Ε. 49,300 1, ,00 ΕΛΒΑΛ Α.Ε , ,10 ΕΥΑΘ Α.Ε , ,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε , ,25 ΕΥΔΑΠ Α.Ε , ,52 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε , ,20 ΙΑΣΩ Α.Ε , ,15 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε , ,00 ΚΥΠΡΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ ΛΙΜΙΤΕΔ , ,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε , ,40 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε , ,00 Ο.Λ.Θ. Α.Ε , ,74 Ο.Λ.Π. Α.Ε , ,15 ΟΤΕ Α.Ε , ,00 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε , ,92 ΣΑΡΑΝΤΗΣ ΓΡ. Α.Β.Ε.Ε , ,40 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε , ,80 ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ Α.Ε , ,64 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε , ,15 ΥΓΕΙΑ Α.Ε , ,28 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε , ,00 EUROBANK PROPERTIES Α.Ε , ,00 FOLLI-FOLLIE Α.Β.Ε.Ε , ,40 FORTHNET Α.Ε , ,28 11

10 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ FRIGOGLASS Α.Β.Ε.Ε ,25 9, , ,00 J & P - ΑΒΑΞ Α.Ε. JUMPO Α.Ε. LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. S&B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε ,27 5,00 3,70 3, , , , ,46 ΣΥΝΟΛΟ ,30 90,57% ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΑΙ ΜΙΚΡΗΣ ΚΕΦΑΛΟΠΟΙΗΣΗΣ ΤΗΛΕΤΥΠΟΣ Α.Ε , ,00 MIG REΑL ESTATE Α.Ε.Ε.Α.Π. INFOQUEST Α.Ε.Β.Ε ,00 1, , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 2,59% ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΧΑΜΗΛΗΣ ΔΙΑΣΠΟΡΑΣ, ΕΜΠΟΡΕΥΣΙΜΟΤΗΤΑΣ ΚΑΙ ΕΙΔΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ ΒΟΥΛΙΑΓΜΕΝΗΣ Α.Ε , ,50 ΣΥΝΟΛΟ ,50 0,78% Σύνολο Μετοχών Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών ,80 93,94% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΔΥΝΑΜΙΚΗ ΖΩΗ ,01 59,47 Σύνολο Μετοχών μη Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών 59,47 0,00% Σύνολο Μετοχών Εσωτερικού ,27 93,94% ΜΕΡΙΔΙΑ Α/Κ ΕΞΩΤΕΡΚΟΥ Μερίδια Α/Κ Μετοχικά Εξωτερικού ΠΕΙΡΑΙΩΣ BALKAN FUND Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.977,919 16, ,44 Σύνολο Μεριδίων Α/Κ Εξωτερικού ,44 1,26% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,71 95,20% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ Λοιποί χρεώστες ,37 0,20% 12

11 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΞΟΔΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 5,78 0,00% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Καταθέσεις όψεως σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 4.962,58 0,09% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Πειραιώς 1,35 1,10 0,00% Προθεσμιακές Καταθέσεις στην Τράπεζα Πειραιώς ,00 4,92% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,68 5,01% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,54 100,41% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ - ΤΕΛΗ 6.530,48 0,12% ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,97 0,23% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΟΔΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ 3.039,98 0,06% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ,43 0,41% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μερίδια ,194 * 0,5865 ΕΥΡΩ ,11 100,00% Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/2010 Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,10 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 01/01 έως 30/06/2010 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 01/01 έως 30/06/ , ,07 ( ,236) ( ,315) ( ,79) ( ,72) Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,38 ΙΙ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/2010 ΠΡΟΣΟΔΟΙ Έσοδα από χρεόγραφα (Μερίσματα) ,41 Τόκοι Καταθέσεων Εσωτερικού 0,51 Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων 1.177, ,93 13

12 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/2010 ΔΑΠΑΝΕΣ Αμοιβή Διαχειριστή (73.476,32) Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα (9.796,85) Λοιπές Αμοιβές και Έξοδα Τρίτων (7.637,35) Φόροι Δημοσίου (7.689,48) Λοιπά Έξοδα Προηγούμενων Χρήσεων (410,89) (99.010,89) ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από Πώληση Χρεογράφων ,24 ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ζημιές από Πώληση Χρεογράφων ( ,07) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/2010 ( ,79) ΙΙΙ.ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές 30/06/ ,11 Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως 30/06/ ,59 ( ,48) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2010 Μερίδια ,194 * 0,5865 ΕΥΡΩ ,11 Γ. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΤΗΣ (Απόφαση Ε.Κ. 8/335/ ) ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2,65% Ο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκιο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Δ. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΑΠΟ 01/01/ /06/2010 ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗΣ 2,08% 14

13 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Οι μετοχές εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, αποτιμήθηκαν με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς την 30/06/ Οι μετοχές μη εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, (λόγω διαγραφής), αποτιμήθηκαν στην ελάχιστη τιμή των 0,01 ανά μετοχή. 3. Τα Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 30/06/ Κατά πάγια τακτική, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των αξιογράφων με την ονομαστική αξία των μετοχών που λαμβάνει χωρίς αντάλλαγμα. 5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιάκων καταθέσεων έχουν υπολογισθεί με το συνφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/ Η μετατροπή των Ξ.Ν. σε ΕΥΡΩ έγινε με τις τιμές του Δελτίου ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/ Στη διάρκεια του 2010 η Εταιρεία Διαχείρησης συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών εσωτερικού του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. 8. Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με τον Ν.3283/2004 αρ.22 παρ. 8, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητιικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου όπως φαίνεται και στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα Α. Αθήνα, 19 Αυγούστου 2010 Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Η Εταιρία Διαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΧΡ.ΝΙΚΟΛΑΪΔΗΣ ΑΙΚ.ΞΕΝΟΥ Η.ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι.ΛΕΤΣΙΟΣ 15

14 Έκθεση Ελέγχου Για την «Έκθεση Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου» Του άρθρου 28 Ν.3283/2004 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΥΝΑΜΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΥΝΑΜΙΚΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης για την Έκθεση Διαχείρισης Η διοίκηση της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η σύνταξη Εκθέσεων Διαχείρισης απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχείρισης με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει την διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας. καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του προαναφερόμενου νόμου πληροφορίες. Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λεωφ. Κηφισίας Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Αθήνα, 24 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Κωνσταντίνος Μιχαλάτος ΑΜ ΣΟΕΛ

15 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Απόφ. 4/ της Ε.Κ. ΦΕΚ 237/ ΤΕΥΧΟΣ Β ) ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30η ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 Περίοδος 01/01-30/06/2010 Άρθρο 28 Ν.3283/04 (ΦΕΚ 210Α/ ) Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε ,01 6,20 Σύνολο Μετοχών μη Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών 6,20 0,00% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου Εισηγμένα στο Χ.Α. (*) ΟΕΔ 04/04/ ,034% FRN , , 00 ΟΕΔ 13/01/04-20/05/14 4,50% FXD , , 00 ΟΕΔ 22/02/05-20/07/15 3,70% FXD , ,00 ΟΕΔ 18/01/06-20/07/16 3,60% FXD , ,00 ΟΕΔ 24/05/06-20/08/11 3,90% FXD , ,00 ΟΕΔ 17/01/07-20/07/17 4,30% FXD , ,00 ΟΕΔ 13/05/08-20/07/18 4,60% FXD , ,00 ΟΕΔ 28/01/09-20/08/14 5,50% FXD , ΟΕΔ 11/03/09-19/07/19 6,00% FXD , ,00 ΟΕΔ 17/02/09-20/03/12 4,30% FXD , ,00 ΟΕΔ 02/02/10-20/08/15 6,10% FXD , ,00 ΟΕΔ 11/03/10-19/06/20 6,25% FXD , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 64,31% Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου Εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Λουξεμβούργου ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUR) HELLENIC REPUBLIC 06/07/ ,996% VAR HELLENIC REPUPLIC 05/07/ ,084% (6) (5) , , ,60 ΣΥΝΟΛΟ ,60 13,41% Σύνολο Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου ,60 77,72% 17

16 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Ομόλογα Αλλοδαπών Δανείων Εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Λουξεμβούργου ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ( EUR) Ε.Ι.Β. 07/03/ ,508% VAR ATTICA FUNDS PLC 24/03/ ,237% FRN PIRAEUS GROUP CAPITAL 27/10/ , 895% FRN (3) (1) (2) , , , , , ,00 PIRAEUS GROUP FINANCE 20/12/ ,029% FRN(7) , ,00 PIRAEUS GROUP FINANCE 20/07/ % FRN(4) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 16,52% Σύνολο Ομολόγων Εξωτερικού ,00 16,52% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,80 94,24% ΕΣΟΔΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,30 2,73% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Καταθέσεις όψεως σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 137,62 0,00% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Πειραιώς 0,47 0,38 0,00% Προθεσμιακές καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς ,00 3,30% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,00 3,30% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,10 100,27% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,07 0,08% ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,50 0,14% ΛΟΓ/ΜΟΙ ΠΕΡΙΟΔΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ ,61 0,05% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ,18 0,27% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μερίδια ,325 * 7,8432 ΕΥΡΩ ,92 100,00% 18

17 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ (1) σύνθετη ομολογία, μεταβλητού επιτοκίου 5% έως 3/09, στη συνέχεια 4*(10 yr CMS-2yr CMS). Min επιτόκιο 1,50%. Max επιτόκιο 9%, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P AAA (2) σύνθετη ομολογία, κυμαινομένου επιτοκίου, callable (με δικαίωμα ανάκλησης) 3ΜΟ EURIBOR + 120BP έως 03/10, στη συνέχεια 3MO EURIBOR +250BP, πηγή αποτίμησης Bloomberg, Moody s Ba3 ( 3) σύνθετη ομολογία, perpetual, callable (με δικαίωμα ανάκλησης), 3MO EURIBOR +125BP έως 10/14. Αν δεν ανακληθεί, 3ΜΟ EURIBOR +225BP), πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P CCC+ ( 4) σύνθετη ομολογία, callable (με δικαίωμα ανάκλησης), 3MO EURIBOR +55BP έως 07/11, στη συνέχεια 3MO EURIBOR +185BP, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BB- ( 5) σύνθετη ομολογία, μεταβλητού επιτοκίου 8% έως 07/06, 6% έως 07/08, στη συνέχεια 4*Χ εάν Χ<1%, αλλιώς 6ΜΕ +200ΒΡ. Χ=10 YR CMS-2yr CMS, ο εκδότης μπορεί να το μετατρέψει σε 6ΜΕ +50ΒΡ από 07/09, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BB+ (6) κυμαινόμενου επιτοκίου, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BB+ (7) κυμαινόμενου επιτοκίου, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P BB (*) για όλα τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου εισηγμένα στο Χ.Α. - πηγή αποτίμησης ΗΔΑΤ, S&P BB+ B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ / 06/2010 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,15 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 01/01 εως 30/06/ , ,15 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 01/01 εως 30/06/2010 ( ,467) ( ,970) ( ,05) ( ,90) Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,25 ΙΙ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/20 10 ΠΡΟΣΟΔΟΙ Τόκοι Καταθέσεων Εσωτερικού 4,86 Τόκοι Ομολόγων ,24 Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων Λοιπά Έσοδα Προηγούμενων Χρήσεων 4.718,51 117, ,96 ΔΑΠΑΝΕΣ Αμοιβή Διαχειριστή ( ,04) Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα (34.019,41) Λοιπές Αμοιβές και Έξοδα Τρίτων (19.045,64) Φόροι Δημοσίου (21.262,07) ( ,16) 19

18 B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/2010 ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από Πώληση Χρεογράφων ,00 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/ ,80 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές 30/06/ ,92 Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως 30/06/ ,05 ( ,13) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2010 Μερίδια ,325 * 7,8432 ΕΥΡΩ ,92 Γ. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΤΗΣ (Απόφαση Ε.Κ. 8/335/ ) ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 1,30% Ο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Δ. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΑΠΟ 01/01/ /06/2010 ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗΣ 0,92% 20

19 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου εισηγμένα στο Χ.Α., αποτιμήθηκαν στην τρέχουσα τιμή αγοράς, όπως προκύπτει από το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) στις 30/06/2010. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/2010. Τα Ομόλογα εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Εξωτερικού, αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 30/06/2010. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/2010. Οι μετοχές μη εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών (λόγω διαγραφής), αποτιμήθηκαν στην ελάχιστη τιμή των 0,01 ανά μετοχή. Η μετατροπή των Ξ.Ν. σε ΕΥΡΩ έγινε με τις τιμές του Δελτίου ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2010. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/2010. Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το Ν.3283/2004 αρ. 22 παρ.8, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου όπως φαίνεται και στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα Α. Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Αθήνα, 19 Αυγούστου 2010 Η Εταιρία Διαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΧΡ. ΝΙΚΟΛΑΪΔΗΣ ΑΙΚ. ΞΕΝΟΥ Η. ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι. ΛΕΤΣΙΟΣ 21

20 Έκθεση Ελέγχου Για την «Έκθεση Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου» Του άρθρου 28 Ν.3283/2004 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης για την Έκθεση Διαχείρισης Η διοίκηση της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η σύνταξη Εκθέσεων Διαχείρισης απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχείρισης με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει την διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας. καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του προαναφερόμενου νόμου πληροφορίες. Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λεωφ. Κηφισίας Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Αθήνα, 24 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Κωνσταντίνος Μιχαλάτος ΑΜ ΣΟΕΛ

21 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Απόφ. 29/634/ της Ε.Κ. ΦΕΚ 264/ ΤΕΥΧΟΣ Β ) ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30η ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 Περίοδος 01/01-30/06/2010 Άρθρο 28 Ν.3283/04 (ΦΕΚ 210Α/ ) Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου Εισηγμένα στο Χ.Α. (*) ΟΕΔ 04/04/ ,034% FRN , ,00 ΟΕΔ 24/05/06-20/08/11 3,90% FXD , ,00 ΟΕΔ 17/02/09-20/03/12 4,30% FXD , ,00 ΟΕΔ 01/02/08-20/03/11 3,80% FXD , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 20,38% Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου Εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Λουξεμβούργου ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUR) HELLENIC REPUBLIC 05/04/ ,924% FRN( 1) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 2,31% Σύνολο Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου ,00 22,70% ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ HELLENIC TREASURY BILL 15/01/10-14/01/11 (ZERO COUPON) , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 6,19% Σύνολο Εντόκων Γραμματίων Ελληνικού Δημοσίου ,00 6,19% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,00 28,89% ΕΣΟΔΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,66 0,51% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Καταθέσεις όψεως σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 4.157,37 0,02% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Πειραιώς 0,23 0,19 0,00% Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς ,00 19,29% Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Marfin ,00 16,29% Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Alpha Bank ,00 8,57% Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Millenium Bank ,00 7,72% Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Eurobank Εργασίας ,00 14,66% Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Geniki Bank ,00 4,29% 23

22 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,56 70,84% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,22 100,24% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,05 0,09% ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,51 0,06% ΛΟΓ/ΜΟΙ ΠΕΡΙΟΔΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ ,14 0,09% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ,70 0,24% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μερίδια ,673 * 5,3039 ΕΥΡΩ ,52 100,00% (1) κυμαινομένου επιτοκίου, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P ΒΒ+ (*) για όλα τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου εισηγμένα στο Χ.Α. - πηγή αποτίμησης ΗΔΑΤ, S&P ΒΒ+ B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/20 10 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,33 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 01/01 έως 30/06/ , ,10 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 01/01 έως 30/06/2010 ( ,304) ( ,122 ) ( ,77) ( ,67 ) Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,66 ΙΙ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/20 10 ΠΡΟΣΟΔΟΙ Τόκοι Καταθέσεων Εσωτερικού 1,77 Τόκοι Ομολόγων ,47 Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων ,96 Λοιπά Έσοδα Προηγούμενων Χρήσεων 2.998, ,50 24

23 B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/20 10 ΔΑΠΑΝΕΣ Αμοιβή Διαχειριστή ( ,37) Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα (31.508,22) Λοιπές Αμοιβές και Έξοδα Τρίτων (25.831,50) Φόροι Δημοσίου (21.005,05) ( ,14) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/ ,36 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές 30/06/ ,52 Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως 30/06/ ,02 ( ,50) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2010 Μερίδια ,673 * 5,3039 ΕΥΡΩ ,52 Γ. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΤΗΣ (Απόφαση Ε.Κ. 8/335/ ) ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 0,78% Ο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Δ. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΑΠΟ 01/01/ /06/2010 ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗΣ 0,13% 25

24 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου εισηγμένα στο Χ.Α., αποτιμήθηκαν στην τρέχουσα τιμή αγοράς, όπως προκύπτει από το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) στις 30/06/2010. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/ Τα Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου, αποτιμήθηκαν στην τρέχουσα τιμή αγοράς, όπως αυτή προκύπτει από το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) στις 30/06/ Τα Ομόλογα εισηγμένα σε Χρηματιστήριο Εξωτερικού, αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 30/06/2010. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/ Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/ Η μετατροπή των Ξ.Ν. σε ΕΥΡΩ έγινε με τις τιμές του Δελτίου ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/ Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το Ν.3283/2004 αρ. 22 παρ.8, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου όπως φαίνεται και στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα Α. Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Αθήνα, 19 Αυγούστου 2010 Η Εταιρία Διαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΧΡ. ΝΙΚΟΛΑΪΔΗΣ ΑΙΚ. ΞΕΝΟΥ Η. ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι. ΛΕΤΣΙΟΣ 26

25 Έκθεση Ελέγχου Για την «Έκθεση Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου» Του άρθρου 28 Ν.3283/2004 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2010 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης για την Έκθεση Διαχείρισης Η διοίκηση της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η σύνταξη Εκθέσεων Διαχείρισης απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχείρισης με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει την διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας. καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του προαναφερόμενου νόμου πληροφορίες. Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λεωφ. Κηφισίας Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 113 Αθήνα, 24 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Κωνσταντίνος Μιχαλάτος ΑΜ ΣΟΕΛ

26 ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Απόφ. 29/634/ της Ε.Κ. ΦΕΚ 264/ ΤΕΥΧΟΣ Β ) ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30η ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 Περίοδος 01/01-30/06/2010 Άρθρο 28 Ν.3283/04 (ΦΕΚ 210Α/ ) Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε , ,00 ΔΕΗ Α.Ε , ,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε , ,24 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε , ,80 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε , ,20 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε , ,00 ΕΥΔΑΠ Α.Ε , ,68 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ Α.Ε , ,80 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε , ,00 O.Λ.Θ. Α.Ε , ,00 ΟΠΑΠ Α.Ε , ,23 ΟΤΕ Α.Ε , ,00 ΤΑΧΥΔΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ Α.Ε , ,02 ΤΙΤΑΝ , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΛΙΜΙΤΕΔ , ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. ΥΓΕΙΑ Α.Ε COCA-COLA E.E.E , ,23 EFG EUROBANK ERGASIAS A.Ε , ,96 3,49 1, , ,00 ALPHA BANK A.E , ,40 FOLLI- FOLLIE A.Β.Ε.Ε , ,60 ΣΥΝΟΛΟ ,82 40,63% Σύνολο Μετοχών Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών ,82 40,63% ΜΕΤΟΧΕΣ MH ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ Δ.Α.Ν.Ε.SEA LINE 116 0,01 1,16 ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ A.E ,01 5,32 28

27 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ Σύνολο Μετοχών μη Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών 6,48 0,00% Σύνολο Μετοχών Εσωτερικού ,30 40,63% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου Εισηγμένα στο Χ.Α.(*) ΟΕΔ 11/01/ 99-11/01/14 6,50% FXD , ,00 OΕΔ 18/01/06-20/07/16 3,60% FXD OΕΔ 13/05/08-20/07/18 4,60% FXD , , , ,00 ΟΕΔ 28/01/09-20/08/ 14 5,50% FXD , ,00 ΟΕΔ 17/02/09-20/03/12 4,30% FXD , ,00 ΟΕΔ 11/03/09-19/07/19 6,00% FXD , ,00 ΟΕΔ 11/03/10-19/06/20 6,25% FXD , ,00 ΟΕΔ 04/04/05-04/04/17 1,034% FRN , ,00 ΣΥΝΟΛΟ ,00 42,39% Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου Εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Λουξεμβούργου ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUR) HELLENIC REPUBLIC 06/07/ ,996% VAR (1) , ,70 ΣΥΝΟΛΟ ,70 1,95% Σύνολο Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου ,70 44,34% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Ομόλογα Αλλοδαπών Δανείων Εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Λουξεμβούργου ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUR) E.I.B. 07/03/ ,508% VAR (2) , ,45 PIRAEUS GROUP FINANCE LTD 10/02/ ,8089% , ,00 FRN (3) ΣΥΝΟΛΟ ,45 11,47% Σύνολο Ομολόγων Εξωτερικού ,45 11,47% ΜΕΡΙΔΙΑ Α/Κ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Μερίδια Α/Κ Μετοχικά Εξωτερικού ΠΕΙΡΑΙΩΣ BALKAN FUND A/K METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.589,907 16, ,90 Σύνολο Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού ,90 0,67% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,35 97,09% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ Λοιποί χρεώστες ,91 0,14% 29

28 Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΜΟΝΑΔΑΣ ΜΟΝΑΔΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΣΟΔΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,52 1,61% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Καταθέσεις όψεως σε EΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 4.061,27 0,04% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Πειραιώς 0,27 0,22 0,00% Καταθέσεις όψεως σε GBP στην Τράπεζα Πειραιώς 20,14 24,64 0,00% Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 170,000 1,48% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,13 1,52% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,91 100,37% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ ,02 0,09% ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ,06 0,22% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΟΔΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ 6.398,30 0,06% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ,38 0,37% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Μερίδια ,656 * 2,3753 ΕΥΡΩ ,53 100,00% (1) σύνθετη ομολογία, μεταβλητού επιτοκίου 8% έως 07/06, 6% έως 07/08, στη συνέχεια 4*Χ έαν Χ<1%, αλλιώς 6ΜΕ +200ΒΡ. Χ=10YR CMS -2yr CMS, ο εκδότης μπορεί να το μετατρέψει σε 6ΜΕ +50ΒΡ από 07/09, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P ΒΒ+ (2) σύνθετη ομολογία, μεταβλητού επιτοκίου 5% έως 03/09, στη συνέχεια 4* (10 yr CMS - 2yr CMS). Min επιτόκιο 1,5%. Max επιτόκιο 9%, πηγή αποτίμησης Bloomberg, S&P AAA ( 3 ) σύνθετη ομολογία, CPN=0,9*10 YR CMS, πηγή αποτίμησης REUTERS, S&P ΒΒ (*) για όλα τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου εισηγμένα στο Χ.Α. - πηγή αποτίμησης ΗΔΑΤ, S&P ΒΒ+ B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/2010 I.ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,92 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις μεριδίων 01/01 εως 30/06/ , ,14 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές μεριδίων 01/01 εως 30/06/2010 ( ,735) ( ,965) ( ,90) ( ,76) Μερίδια σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,16 30

29 B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 01/01/ /06/2010 ΙΙ.ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/2010 ΠΡΟΣΟΔΟΙ Έσοδα από χρεόγραφα (Μερίσματα) ,83 Τόκοι Καταθέσεων Εσωτερικού 1,12 Τόκοι Ομολόγων ,74 Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων 842,44 Λοιπά έσοδα προηγούμενων χρήσεων 49, ,89 ΔΑΠΑΝΕΣ Αμοιβή Διαχειριστή ( ,28) Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα (21.508,85) Λοιπές Αμοιβές και Έξοδα Τρίτων (11.290,31) Φόροι Δημοσίου (11.952,00) ( ,44) ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από Πώληση Χρεογράφων ,14 ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ζημιές από Πώληση Χρεογράφων ( ,52) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01-30/06/2010 ( ,93) ΙΙΙ.ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές 30/06/ ,53 Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως 30/06/ ,23 ( ,70) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2010 Μερίδια ,656 * 2,3753ΕΥΡΩ ,53 Γ. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ ΤΗΣ (Απόφαση Ε.Κ. 8/335/ ) ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2,15% Ο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του.. Δ. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΑΠΟ 01/01/ /06/2010 ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟΔΟΣΗΣ 1,50% 31

30 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: Οι μετοχές εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, αποτιμήθηκαν με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς την 30/06/2010. Οι μετοχές μη εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών (λόγω διαγραφής), αποτιμήθηκαν στην ελάχιστη τιμή των 0,01 ανά μετοχή Κατά πάγια τακτική, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των αξιογράφων με την ονομαστική αξία των μετοχών που λαμβάνει χωρίς αντάλλαγμα. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου εισηγμένα στο Χ.Α. αποτιμήθηκαν στην τρέχουσα τιμή αγοράς, όπως προκύπτει από το Δελτίο Τιμών της "Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων" (ΗΔΑΤ) στις 30/06/2010. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/2010. Τα Ομόλογα εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 30/06/2010. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εμφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/2010. Τα Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού, αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 30/06/2010. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /06/2010. Η μετατροπή των Ξ.Ν. σε ΕΥΡΩ έγινε με τις τιμές του Δελτίου ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2010. Στη διάρκεια του 2010 η Εταιρεία Διαχείρισης συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών εσωτερικού του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. 10. Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το Ν.3283/2004 αρ. 22 παρ.8, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου όπως φαίνεται και στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα Α. Ο Θεματοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Αθήνα, 19 Αυγούστου 2010 Η Εταιρία Διαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΧΡ. ΝΙΚΟΛΑΪΔΗΣ ΑΙΚ. ΞΕΝΟΥ Η. ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι. ΛΕΤΣΙΟΣ 32