ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ

Transcript

1 ΟΣΕΚΑ σύμφωνα με τα ευρωπαϊκά πρότυπα ΑΠΛΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ Το αμοιβαίο κεφάλαιο EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS V διαρθρώνεται με την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του μαθηματικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερμά να μην αγοράσετε μερίδια αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως την προβλεπόμενη λήξη τους. Εάν μεταπωλήσετε τα μερίδιά σας πριν από τη λήξη στις 8 Ιουνίου 2015*, η τιμή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση με τις παραμέτρους της αγοράς εκείνη την ημέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιμή μπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρμογή του ανακοινωθέντος μαθητικού τύπου. ΜΕΡΟΣ A ΚΑΤΑΣΤΑΤΙΚΟ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ Κωδικός ISIN: FR Ονομασία: EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS V Νομική Μορφή: Αμοιβαίο κεφάλαιο γαλλικού δικαίου. Εταιρεία διαχείρισης: Amundi. Εξουσιοδοτημένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης: CACEIS Fund Administration. Διάρκεια του μαθηματικού τύπου: 5 χρόνια. Θεματοφύλακας και διαχειριστής του παθητικού: CACEIS BANK France. Ελεγκτής: PwC SELLAM Εταιρείες διάθεσης: Emporiki Asset Management και Εμπορική Τράπεζα (Emporiki Bank) για την Ελλάδα. Ο κατάλογος των εταιρειών διάθεσης δεν είναι διεξοδικός στον βαθμό που, κυρίως, ο ΟΣΕΚΑ είναι δεκτός για κυκλοφορία στον οργανισμό συμψηφισμού Euroclear. Έτσι, ορισμένες εταιρείες διάθεσης μπορεί να μην είναι εντεταλμένες ή γνωστές στην εταιρεία διαχείρισης. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ Ταξινόμηση: Σύνθετο αμοιβαίο κεφάλαιο (fonds à formule). Εγγύηση: Εγγύηση του κεφαλαίου (πλην της προμήθειας εγγραφής) που επενδύεται βάσει της καθαρής αξίας ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010 (η "Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού") για τους κομιστές που διατηρούν τα μερίδιά τους έως τη λήξη στις 8 Ιουνίου 2015* (η "Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού"). ΟΣΕΚΑ του ΟΣΕΚΑ: Το EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS V (το "Αμοιβαίο Κεφάλαιο") μπορεί να εκθέτει έως και 20% του ενεργητικού του σε μερίδια ή μετοχές ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικών κεφαλαίων. Στόχος της διαχείρισης: Στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι να επωφεληθούν οι επενδυτές που έχουν εγγραφεί με βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού: - σε ορίζοντα 1 έτους, την 30ή Μαΐου 2011*, από ένα διανεμηθέν τοκομερίδιο ύψους 2,40% της Αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, ήτοι 2,40 Ευρώ ανά μερίδιο του τηρούμενου αμοιβαίου κεφαλαίου, ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 - και, σε ορίζοντα 5 ετών, δηλαδή την 8η Ιουνίου 2015*, της Αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, προσαυξημένης κατά συμμετοχή ύψους 45% στη Μέση Απόδοση του Καλαθιού, ως αυτή καθορίζεται στην ενότητα Περιγραφή του τύπου, εάν η εν λόγω Μέση Απόδοση του Καλαθιού είναι θετική, διαφορετικά 0. Το Καλάθι συντίθεται από 15 ισοσταθμισμένες αξίες, που εκπροσωπούν τους διαφοροποιημένους οικονομικούς τομείς και έχουν επιλεγεί μεταξύ των αξιών που συνθέτουν τους δείκτες EURO STOXX 50 και S&P500. Οικονομία του ΟΣΕΚΑ: Διαμέσου αυτής της επένδυσης, ο κομιστής προβλέπει την άνοδο των μετοχών του Καλαθιού. Ο κομιστής (1) έχει επίγνωση ότι, σε αντάλλαγμα για την εγγύηση του αρχικά επενδυόμενου ποσού (πλην της προμήθειας εγγραφής), παραιτείται από τα μερίσματα που σχετίζονται με τις αξίες που συνθέτουν το Καλάθι, καθώς και από ένα μέρος της Απόδοσης, υπολογιζόμενη βάσει ενός μέσου όρου, ενδεχομένως κατώτερη από την απόδοση του Καλαθιού. Πλεονεκτήματα του μαθηματικού τύπου για τον κομιστή (1) Κίνδυνοι του μαθηματικού τύπου για τον κομιστή (1) Ο κομιστής επωφελείται κατά τη λήξη του μαθηματικού τύπου, στις 8 Ιουνίου 2015*, από την εγγύηση του αρχικά επενδυόμενου ποσού (πλην της προμήθειας εγγραφής), ακόμη και αν οι μετοχές σημειώσουν πτώση. Για να αποκομίσει οφέλη από την εγγύηση κεφαλαίου (πλην της προμήθειας εγγραφής) και από τον μαθηματικό τύπο, ο κομιστής πρέπει να έχει εγγραφεί βάσει της Αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010) και πρέπει να διατηρήσει τα μερίδιά του έως την καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 8 Ιουνίου 2015* (Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού). Ο κομιστής επωφελείται ενός συγκεκριμένου τοκομεριδίου ύψους 2,40% της Αρχικής Καθαρής Αξίας του Ενεργητικού που αποσπάται κατά το τέλος του πρώτου έτους. Δεδομένου ότι η Μέση Απόδοση του Καλαθιού υπολογίζεται χωρίς τα μερίσματα, ο κομιστής δεν θα επωφελείται από τα μερίσματα που διανέμονται από τις αξίες που το συγκροτούν.. Ο κομιστής επωφελείται κατά τη λήξη του 45% της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού εάν αυτή είναι θετική, υπολογιζόμενη με τη χρήση του μέσου όρου των καταγεγραμμένων αποδόσεων εξαμήνου του Καλαθιού. Ο κομιστής δεν θα επωφεληθεί κατά τη λήξη παρά του 45% της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού, που ενδέχεται να είναι κατώτερη από την απόδοση του Καλαθιού κατά τη λήξη. Η χρήση των μέσων όρων στον υπολογισμό του τύπου (μέσος όρος των αποδόσεων κάθε μετοχής του Καλαθιού και μέσος όρος των αποδόσεων εξαμήνου του Καλαθιού) αποσβένει τον αντίκτυπο της πτώσης μίας μετοχής. Η χρήση των μέσων όρων στον υπολογισμό του τύπου (μέσος όρος των αποδόσεων κάθε μετοχής του Καλαθιού και μέσος όρος των αποδόσεων εξαμήνου του Καλαθιού) αποσβένει τον αντίκτυπο της ανόδου μίας μετοχής. Οι μετοχές μπορούν να εξελιχθούν προς αντίθετες κατευθύνσεις. Η πτώση μιας μετοχής δεν θα επιφέρει αυτόματα ζημία. Οι μετοχές μπορούν να εξελιχθούν προς αντίθετες κατευθύνσεις. Η άνοδος μιας μετοχής δεν συνεπάγεται αυτομάτα κέρδος. (1) που έχουν εγγραφεί με βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010) Μετοχές αναφοράς: επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 2

3 Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου συνδέεται με την απόδοση του Καλαθιού μόνο κατά την ημερομηνία λήξης, δηλαδή στις 8 Ιουνίου 2015*. Πράγματι, δυνάμει των συμβολαίων που έχουν συναφθεί για να διασφαλιστεί ο μαθηματικός τύπος κατά τη λήξη, η εξέλιξη της καθαρής αξίας ενεργητικού κατά τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου μπορεί να διαφέρει από την εξέλιξη των μετοχών του Καλαθιού και του ίδιου του Καλαθιού. Το Καλάθι αποτελείται από 15 ισοσταθμισμένες αξίες, που έχουν επιλεγεί μεταξύ των αξιών που συνθέτουν τους δείκτες EURO STOXX 50 και S&P500. Όνομα της μετοχής Κωδικός Bloomberg Κωδικός Reuters Χρηματιστήριο αναφοράς Τομέας δραστηριότητας VERIZON COMMUNICATIONS INC VZ UN VZ.N NYSE Euronext Τηλεπικοινωνίες ALTRIA GROUP INC MO UN MO.N NYSE Euronext Καταναλωτικά αγαθά TOTAL FP FP TOTF.PA Euronext Paris Πετρέλαιο και Αέριο TELEFONICA TEF SM TEF.MC SIBE Τηλεπικοινωνίες E.ON AG EOAN GY EONGn.DE XETRA Υπηρεσίες κοινής ωφελείας SANOFI AVENTIS SAN FP SASY.PA Euronext Paris Υγεία ENI ENI IM ENI.MI Milan Πετρέλαιο και Αέριο GDF SUEZ GSZ FP GSZ.PA Euronext Paris Υπηρεσίες κοινής ωφελείας FRANCE TELECOM FTE FP FTE.PA Euronext Paris Τηλεπικοινωνίες UNILEVER CERT UNA NA UNc.AS Euronext Amsterdam Καταναλωτικά αγαθά DEUTSCHE TELEKOM DTE GY DTEGn.DE XETRA Τηλεπικοινωνίες RWE ST RWE GY RWEG.DE XETRA Υπηρεσίες κοινής ωφελείας ENEL ENEL IM ENEI.MI Milan Υπηρεσίες κοινής ωφελείας VIVENDI VIV FP VIV.PA Euronext Paris Μέσα MUNICH RE MUV2 GY MUVGn.DE XETRA Ασφάλειες Η λεπτομερής περιγραφή των μετοχών του Καλαθιού (Φορέας Δημοσίευσης, Χρηματιστήρια Αναφοράς, Κλείσιμο) δίνεται στην παράγραφο "Μετοχές Αναφοράς" της Αναλυτικής Αναφοράς. Η σύνθεση του Καλαθιού μπορεί να εξελιχθεί σε περίπτωση που επέλθει κάποιο συμβάν της αγοράς που προβλέπεται στην παράγραφο "Μέθοδοι Αντικατάστασης μετοχής" της Αναλυτικής Αναφοράς. Οι κομιστές καλούνται να ανατρέξουν στις προσομοιώσεις με βάση τα ιστορικά δεδομένα αγοράς και στο χωρίς κίνδυνο επιτόκιο που αναφέρονται λεπτομερώς στη στήλη "Προσομοίωση βάσει ιστορικών δεδομένων αγοράς" ακολούθως. Επενδυτική στρατηγική Περιγραφή του μαθηματικού τύπου Ο μαθηματικός τύπος καθορίζει την καθαρή αξία του ενεργητικού που θα προκύψει στις 8 Ιουνίου 2015* (η "Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού") σε συνάρτηση με την καθαρή αξία του ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010 (η "Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού") και με την εξέλιξη των δεκαπέντε μετοχών του Καλαθιού, υπό τους όρους που τίθενται ακολούθως: το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διανέμει την 30ή Μαΐου 2011 ένα τοκομερίδιο ύψους 2,40% της Αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, ήτοι 2,40 Ευρώ ανά μερίδιο του τηρούμενου αμοιβαίου κεφαλαίου, Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού θα είναι ίση με την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού προσαυξημένη κατά απόδοση ίση με το 45% της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού μόνο εάν είναι θετική. επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 3

4 Όροι καθορισμού της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού: 1) Καθορισμός της Αρχικής Αξίας των 15 μετοχών του Καλαθιού, υπό τον όρο ότι η Αρχική Αξία μιας μετοχής του Καλαθιού είναι ίση με τον αριθμητικό μέσο όρο των τιμών κλεισίματος της εν λόγω μετοχής στις ακόλουθες ημερομηνίες: 1 Ιουνίου 2010, 2 Ιουνίου 2010, 3 Ιουνίου 2010, 4 Ιουνίου 2010 και 7 Ιουνίου 2010 (οι «Ημερομηνίες Αρχικών Διαπιστώσεων»). 2) Καθορισμός των Αξιών Εξαμήνου 15 μετοχών του Καλαθιού υπό τον όρο ότι οι Αξίες Εξαμήνου μιας μετοχής του Καλαθιού είναι ίσες με τον αριθμητικό μέσο όρο των τιμών κλεισίματος της εν λόγω μετοχής στις ακόλουθες ημερομηνίες: 30 Νοεμβρίου 2010, 31 Μαΐου 2011, 29 Νοεμβρίου 2011, 29 Μαΐου 2012, 27 Νοεμβρίου 2012, 28 Μαΐου 2013, 26 Νοεμβρίου 2013, 27 Μαΐου 2014, 25 Νοεμβρίου 2014 και 26 Μαΐου 2015 (οι «Ημερομηνίες Εξάμηνων Διαπιστώσεων»). 3) Σε κάθε Ημερομηνία Εξάμηνης Διαπίστωσης: - υπολογισμός της απόδοσης καθεμίας από τις 15 μετοχές σε σχέση με την Αρχική της Αξία: Η απόδοση κάθε μετοχής ισούται με (Αξία Εξαμήνου της μετοχής - Αρχική Αξία της μετοχής) / Αρχική αξία της μετοχής. - υπολογισμός της απόδοσης του Καλαθιού, με την προσθήκη του 1/15 των αποδόσεων καθεμίας από τις 15 μετοχές (η «Απόδοση Εξαμήνου του Καλαθιού»), 4) Υπολογισμός της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού: Η Μέση Απόδοση του Καλαθιού είναι ίση με τον αριθμητικό μέσο όρο, εάν είναι θετικός, των 10 Αποδόσεων Εξαμήνου του Καλαθιού, ως καθορίζονται ανωτέρω, υπό την προϋπόθεση ότι εάν η εν λόγω Μέση Απόδοση είναι αρνητική, θα θεωρείται μηδενική. Για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τους ορισμούς και τους κανόνες που ισχύουν για τον μαθηματικό τύπο, ανατρέξτε στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου» στην Αναλυτική Αναφορά. Προβλέψεις αγοράς που επιτρέπουν τη μεγιστοποίηση του αποτελέσματος του μαθηματικού τύπου: Η πρόβλεψη της αγοράς που επιτρέπει τη μεγιστοποίηση του αποτελέσματος του μαθηματικού τύπου (οφέλη από το 45% της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού) είναι το ανώτατο κλείσιμο, το ανώτερο δυνατό κλείσιμο αναφορικά με τις Αρχικές Τιμές Αναφοράς των 15 μετοχών του Καλαθιού, κατά τις Ημερομηνίες των Διαπιστώσεων Εξαμήνου. Υπολογισμός της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού: Ημερομηνία Διαπιστώσεων Εξαμήνου 30 Νοεμβρίου 2010 Μετοχή 1 Μετοχή 2 Μετοχή 3 Μετοχή 4 Μετοχή 5 Αποδόσεις Εξαμήνου των μετοχών σε % Μετοχή 6 Μετοχή 7 Μετοχή 8 Μετοχή 9 απόδοση του Καλαθιού % 31 Μαΐου % 29 Νοεμβρίου % 29 Μαΐου % 27 Νοεμβρίου % 28 Μαΐου % 26 Νοεμβρίου % 27 Μαΐου % 25 Νοεμβρίου % 26 Μαΐου % Μετοχή 10 Μετοχή 11 Μετοχή 12 Μετοχή 13 Μετοχή 14 Μετοχή 15 Μέση Απόδοση του Καλαθιού = 26.27% 45% x Μέση Απόδοση του Καλαθιού = 11.82% Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (2) = Ετήσια απόδοση (3) = 2.25% Ετήσια απόδοση λαμβανομένου υπόψη του τοκομεριδίου που διανέμεται το πρώτο έτος (4) = 2.68% επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 4

5 (2) Για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση με 100 (πλην της προμήθειας εγγραφής) ου (3) Ετήσια απόδοση που λαμβάνεται στο διάστημα από τις 31 Μαΐου 2010* έως τις 8 Ιουνίου 2015* (4) Ετήσια απόδοση που λαμβάνεται στο διάστημα από τις 31 Μαΐου 2010* έως τις 8 Ιουνίου 2015*, λαμβανομένου υπόψη ενός τοκομεριδίου ύψους [2,40%] που διανεμήθηκε κατά το τέλος του πρώτου έτους και δεν επανεπενδύθηκε. Παράδειγμα υπολογισμού της Απόδοσης Εξαμήνου του Καλαθιού: - Στις 30 Νοεμβρίου 2010: 1/15 x ( 7+8,3+0,6+23,3-0,1+10,1+22,7-8,1+16,4+27,5-26,6-4,9-20,7-16,3+29,5) / 100 = 4,6% Η απόδοση για το εξάμηνο αυτό είναι λοιπόν 4,6%. Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (θα καθοριστεί στις 8 Ιουνίου 2015 *) για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση με 100 (πλην της προμήθειας εγγραφής) και μία Μέση Απόδοση του Καλαθιού της τάξεως του 26,27% θα ήταν 111,82 (100% x % x 26,27% x 100 ), δηλαδή ετήσια απόδοση ύψους 2,25%. Σε αυτό προστίθεται η αξία του τοκομεριδίου ύψους 2,40%, το οποίο αποσπάστηκε κατά το τέλος του πρώτου έτους και δεν επανεπενδύθηκε, ήτοι μία συνολική ετήσια απόδοση ύψους 2,68%. Εφαρμόζοντας μία πανομοιότυπη μεθοδολογία, παραθέτουμε έναν πίνακα παραδειγμάτων με διαφορετικές υποθέσεις για τη Μέση Απόδοση του Καλαθιού: Ετήσια απόδοση Τελική Ετήσια 45% x Μέση λαμβανομένου υπόψη Μέση Απόδοση Καθαρή Αξία απόδοση του Απόδοση του του τοκομεριδίου που του Καλαθιού Ενεργητικού μαθηματικού Καλαθιού (2) τύπου (3) διανέμεται το πρώτο έτος (4) Ευνοϊκό σενάριο 48.90% 22.01% % 4.44% Μέτριο σενάριο 26.27% 11.82% % 2.68% Δυσμενές σενάριο % 0.00% % 0.47% (2) Για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση με 100 (πλην της προμήθειας εγγραφής) ου (3) Ετήσια απόδοση που λαμβάνεται στο διάστημα από τις 31 Μαΐου 2010* έως τις 8 Ιουνίου 2015* (4) Ετήσια απόδοση που λαμβάνεται στο διάστημα από τις 31 Μαΐου 2010* έως τις 8 Ιουνίου 2015*, λαμβανομένου υπόψη ενός τοκομεριδίου ύψους 2,40% που διανεμήθηκε κατά το τέλος του πρώτου έτους και δεν επανεπενδύθηκε. Προκειμένου να διεκολυνθεί η σύγκριση μεταξύ της απόδοσης του Καλαθιού και της απόδοσης του μαθηματικού τύπου, τα ακόλουθα γραφικά παρουσιάζουν τις αποδόσεις εξαμήνου του Καλαθιού, το αποσπώμενο τοκομερίδιο και το αποτέλεσμα του μαθηματικού τύπου. επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 5

6 Ευνοϊκό σενάριο: Ευνοϊκό σενάριο 60% Απόδοση 50% 40% 30% 20% 10% 0% Απόδοση Εξαμήνου του Καλαθιού Απόδοση του μαθηματικού τύπου κατά τη λήξη Αποσπασμένο τοκομερίδιο 22.01% Εξάμηνο Σε καθεμία από τις Ημερομηνίες Διαπίστωσης Εξαμήνου, το Καλάθι έχει επίπεδο ανώτερο από το αρχικό καθορισμένο επίπεδό του αναφορικά με τον μέσο όρο των Αρχικών Αξιών των 15 μετοχών που το συνθέτουν. Κατά τη διάρκεια των 2 πρώτων ετών, οι Αξίες Εξαμήνου του Καλαθιού αυξανονται σημαντικά και αγγίζουν υψηλά επίπεδα, ενώ στη συνέχεια διατηρούνται στα επίπεδα αυτά για τα επόμενα έτη, ευνοώντας το αποτέλεσμα του υπολογισμού της Μέσης Απόδοσης. Ο μαθηματικός τύπος, παρότι δίνει αυξημένη απόδοση, προσφέρει ένα αποτέλεσμα χαμηλότερο από την Τελική Αξία του Καλαθιού. Ο κομιστής, για μια επένδυση που πραγματοποιείται με βάση την καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010, λαμβάνει κατά τη λήξη του πρώτου έτους ένα προκαθορισμένο τοκομερίδιο ύψους 2,40% του αρχικά επενδυόμενου ποσού (πλην της προμήθειας εγγραφής), και κατά τη λήξη το αρχικά επενδυόμενο ποσό (πλην της προμήθειας εγγραφής), προσαυξημένο κατά 45% της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού που ανέρχεται σε 48,90%. Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση με 100, είναι 122,01. Συνεπώς, η απόδοση του μαθηματικού τύπου κατά τη λήξη είναι 22,01%, προσαυξημένη κατά ένα τοκομερίδιο 2,40% που αποσπάστηκε κατά το τέλος του πρώτου έτους και δεν έχει επανεπενδυθεί, δηλαδή ετήσια απόδοση ύψους 4,44%. Επένδυση που πραγματοποιείται σε ομολογία γαλλικού Δημοσίου OAT με μηδενικό τοκομερίδιο λήξης στις 25 Απριλίου 2015 θα προσφέρει ετήσια απόδοση ύψους 2,30% (απόδοση που διαπιστώθηκε στις 25 Φεβρουαρίου 2010). Μέτριο σενάριο: Μέτριο σενάριο 60% 50% 40% Απόδοση Απόδοση Εξαμήνου του Καλαθιού Απόδοση του μαθηματικού τύπου κατά τη λήξη Αποσπασμένο τοκομερίδιο 30% 20% 10% 0% 11.82% Εξάμηνο Σε καθεμία από τις Ημερομηνίες Διαπίστωσης Εξαμήνου, το Καλάθι έχει επίπεδο ανώτερο από το αρχικό καθορισμένο επίπεδό του αναφορικά με τον μέσο όρο των Αρχικών Αξιών των 15 μετοχών που το συνθέτουν. Οι επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 6

7 Αξίες Εξαμήνου του Καλαθιού γνωρίζουν μία μέτρια ομαλή πρόοδο. Ο μαθηματικός τύπος που υπολογίζεται επί του μέσου όρου των Αποδόσεων Εξαμήνου του Καλαθιού που σημειώθηκαν προσφέρει ένα αποτέλεσμα κατώτερο από την Τελική Αξία του Καλαθιού. Ο κομιστής, για μια επένδυση που πραγματοποιείται με βάση την καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010, λαμβάνει κατά τη λήξη του πρώτου έτους ένα προκαθορισμένο τοκομερίδιο ύψους 2,40% του αρχικά επενδυόμενου ποσού (πλην της προμήθειας εγγραφής), και κατά τη λήξη το αρχικά επενδυόμενο ποσό (πλην της προμήθειας εγγραφής), προσαυξημένο κατά 45% της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού που ανέρχεται σε 26,27%. Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση με 100, είναι 111,82. Συνεπώς, η απόδοση του μαθηματικού τύπου κατά τη λήξη είναι 11,82%, προσαυξημένη κατά ένα τοκομερίδιο 2,40% που αποσπάστηκε κατά το τέλος του πρώτου έτους και δεν έχει επανεπενδυθεί, δηλαδή ετήσια απόδοση ύψους 2,68%. Επένδυση που πραγματοποιείται σε ομολογία γαλλικού Δημοσίου OAT με μηδενικό τοκομερίδιο λήξης στις 25 Απριλίου 2015 θα προσφέρει ετήσια απόδοση ύψους 2,30% (απόδοση που διαπιστώθηκε στις 25 Φεβρουαρίου 2010). Δυσμενές σενάριο: 3% Δυσμενές σενάριο Εξάμηνο -2% 0 1 Απόδοση % -12% -17% 0% -22% -27% -32% Απόδοση Εξαμήνου του Καλαθιού Απόδοση του μαθηματικού τύπου κατά τη λήξη Αποσπασμένο τοκομερίδιο Κατά τις Ημερομηνίες Διαπιστώσεων Εξαμήνου, το Καλάθι έχει ένα επίπεδο κατώτερο από το καθορισμένο αρχικό επίπεδό του αναφορικά με τη μέση τιμή των Αρχικών Αξιών των 15 μετοχών που το συνθέτουν. Η Μέση Απόδοση του Καλαθιού είναι αρνητική. Ο μαθηματικός τύπος δίνει μηδενική απόδοση, καθώς η Μέση Απόδοση του Καλαθιού που σημειώθηκε είναι αρνητική. Ο κομιστής, για μια επένδυση που πραγματοποιείται με βάση την καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010, λαμβάνει κατά τη λήξη του πρώτου έτους ένα προκαθορισμένο τοκομερίδιο ύψους 2,40% του αρχικά επενδυόμενου ποσού (πλην της προμήθειας εγγραφής), και κατά τη λήξη επωφελείται από την εγγύηση του αρχικά επενδυόμενου ποσού (πλην της προμήθειας εγγραφής). Η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, για Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ίση με 100, είναι 100. Συνεπώς, η απόδοση του μαθηματικού τύπου κατά τη λήξη είναι μηδενική, προσαυξημένη κατά ένα τοκομερίδιο 2,40% που αποσπάστηκε κατά το τέλος του πρώτου έτους και δεν έχει επανεπενδυθεί, δηλαδή ετήσια απόδοση ύψους 0,47%. Επένδυση που πραγματοποιείται σε ομολογία γαλλικού Δημοσίου OAT με μηδενικό τοκομερίδιο λήξης στις 25 Απριλίου 2015 θα προσφέρει ετήσια απόδοση ύψους 2,30% (απόδοση που διαπιστώθηκε στις 25 Φεβρουαρίου 2010). Αυτά τα νούμερα δίνονται ενδεικτικά μόνο. Δεν προδικάζουν σε καμία περίπτωση τις μελλοντικές αποδόσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και του Καλαθιού. Προσομοιώσεις με βάση τα ιστορικά δεδομένα αγοράς: Οι προσομοιώσεις με βάση τα ιστορικά δεδομένα αγοράς επιτρέπουν τον υπολογισμό θεωρητικών αποδόσεων χρησιμοποιώντας τον μαθηματικό τύπο αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά τις προηγούμενες ημερομηνίες έναρξης διάθεσης. Επιτρέπουν την απεικόνιση της εκ των υστέρων συμπεριφοράς του μαθηματικού τύπου κατά τις φάσεις των αγορών από τις οποίες διέρχεται κατά τη διάρκεια της προσομοίωσης. Τα προηγούμενα σενάρια αγοράς δεν προδικάζουν τα μελλοντικά σενάρια ούτε τις αποδόσεις. επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 7

8 Οι αποδόσεις που παρουσιάζονται στο γράφημα που ακολουθεί παρουσιάζονται σε συνάρτηση με την ημερομηνία λήξης του μαθηματικού τύπου που αντιστοιχεί σε μια εγγραφή 5 χρόνια νωρίτερα (διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου) και για μαθηματικό τύπο του οποίου η Συμμετοχή στη Μέση Απόδοση του Καλαθιού είναι 45% και το τοκομερίδιο που αποσπάται κατά το τέλος του πρώτου έτους είναι 2,40%. Για τις ανάγκες της προσομοίωσης, η Εταιρεία διαχείρισης αντικατέστησε ορισμένες μετοχές με τον δείκτη EURO STOXX 50, αναφορικά με το ελλείπον τμήμα του ιστορικού τους, μεταξύ της 1 ης Ιανουαρίου 1992 και της ημερομηνίας έναρξης της διαπραγμάτευσής τους. Οι ημερομηνίες των αντικαταστάσεων αυτών αναφέρονται αναλυτικά στον ακόλουθο πίνακα: Όνομα της μετοχής Κωδικός Reuters Περίοδος αντικατάστασης ENI ENI.MI 01/01/92 27/11/95 FRANCE TELECOM FTE.PA 01/01/92-17/10/97 DEUTSCHE TELEKOM DTEGn.DE 01/01/92-14/11/96 GDF SUEZ GSZ.PA 01/01/92-06/07/05 ENEL ENEI.MI 01/01/92 31/10/99 MUNICH RE MUVGn.DE 01/01/92-21/01/96 Η ετήσια απόδοση του Καλαθιού που παρουσιάζεται στο ακόλουθο γραφικό λαμβάνει υπόψη την επανεπένδυση των αποσπασμένων μερισμάτων σχετικά με τις μετοχές που συνθέτουν το Καλάθι, καθώς η ετήσια απόδοση του μαθηματικού τύπου υπολογίζεται βάσει των μετοχών πλην των μερισμάτων. Ιστορικές προσομοιώσεις του μαθηματικού τύπου σε συνάρτηση με την ημερομηνία λήξης 40% 30% Ετήσια απόδοση Πενταετής απόδοση του Καλαθιού των 15 Μετοχών (επανεπένδυση των μερισμάτων) 20% Απόδοση του μαθηματικού τύπου 10% 2.30% 0% Απόδοση ΟΑΤ 0% 25 Απριλίου 2015 : 2.30 % στις 25 Φεβρουαρίου % 01/01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/ /01/2010 Ημερομηνία λήξης της προσομοίωσης Περίοδος 1: ο μαθηματικός τύπος δίνει υψηλές αποδόσεις ανώτερες από τα ποσοστά άνευ κινδύνου, αλλά κατώτερες από αυτές του Καλαθιού. Κατά τη διάρκεια της περιόδου αυτής, η απόδοση του Καλαθιού των μετοχών είναι ιδιαίτερα αυξημένη, αλλά το στοιχείο της μέσης τιμής της μεθόδου μέτρησης της απόδοσης και η συμμετοχή κατά 45% σε αυτήν την απόδοση περιορίζουν το αποτέλεσμα του μαθηματικού τύπου. Περίοδος 2: στη διάρκεια της περιόδου αυτής, οι αποδόσεις που καταγράφονται από το Καλάθι είναι έντονα υποβαθμισμένες και καθίστανται αρνητικές. Στο περιβάλλον αυτό, οι αποδόσεις του μαθηματικού τύπου επωφελούνται από το στοιχείο της μέσης τιμής της μεθόδου υπολογισμού της απόδοσης των μετοχών. Αρχικά οι αποδόσεις που είναι ανώτερες από τα ποσοστά άνευ κινδύνου υποβαθμίζονται μέχρι το ελάχιστο που αντιστοιχεί στο τοκομερίδιο που έχει αποσπαστεί κατά το τέλος του πρώτου έτους. επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 8

9 Περίοδος 3: στο πλαίσιο αποδόσεων του Καλαθιού που σταδιακά επανακάμπτουν και επιστρέφουν στις θετικές τιμές αλλά παραμένουν ασταθείς, η απουσία επανεπένδυσης των μερισμάτων και ο τρόπος υπολογισμού της Μέσης Απόδοσης δεν επιτρέπουν μία απόδοση ανώτερη από το τοκομερίδιο που έχει καταβληθεί κατά το τελος του πρώτου έτους, δηλαδή η ελάχιστη εγγυημένη απόδοση ισούται με 0,47%. Περίοδος 4: ο μαθηματικός τύπος δίνει αποδόσεις ανώτερες από τα ποσοστά άνευ κινδύνου, αλλά κατώτερες από αυτές του Καλαθιού. Κατά τη διάρκεια της περιόδου αυτής, η απόδοση του Καλαθιού των μετοχών είναι ιδιαίτερα αυξημένη, αλλά το στοιχείο της μέσης τιμής της μεθόδου μέτρησης και η συμμετοχή κατά 45% σε αυτήν την απόδοση περιορίζουν το αποτέλεσμα του μαθηματικού τύπου. Χρησιμοποιούμενα στοιχεία ενεργητικού: Το χαρτοφυλάκιο θα απαρτίζεται από έντοκα ομολογιακά ή/και νομισματικά μέσα. Παράλληλα, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα συνάψει μία ή περισσότερες συμβάσεις ανταλλαγής (swap), προκειμένου να λάβει κατά τη λήξη ένα ποσό το οποίο, λαμβάνοντας υπόψη τους τίτλους του χαρτοφυλακίου, θα επιτρέψει την υλοποίηση του στόχου διαχείρισης. Το σύνολο των στοιχείων ενεργητικού που μπορούν να χρησιμοποιηθούν στο πλαίσιο της διαχείρισης του ΟΣΕΚΑ περιγράφεται στην Αναλυτική Αναφορά του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Προφίλ κινδύνου Τα χρήματά σας πρόκειται να επενδυθούν κυρίως σε χρηματοπιστωτικά μέσα που επιλέγει η εταιρεία διαχείρισης. Αυτά τα μέσα υπόκεινται στις μεταβολές και επηρεάζονται από τις αναπάντεχες διακυμάνσεις των αγορών. Κίνδυνος συνδεδεμένος με την κατάταξη: Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαρθρώνεται με την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερμά να μην αγοράσετε μερίδια αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως την προβλεπόμενη λήξη τους. Εάν μεταπωλήσετε τα μερίδιά σας πριν από τη λήξη στις 8 Ιουνίου 2015*, η τιμή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση με τις παραμέτρους της αγοράς εκείνη την ημέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιμή μπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρμογή του ανακοινωθέντος μαθητικού τύπου. Ανάμεσα στις ημερομηνίες εγγραφών και λήξης του μαθηματικού τύπου, η εξέλιξη της καθαρής αξίας ενεργητικού μπορεί να αποκοπεί από την εξέλιξη των μετοχών του Καλαθιού. Συνεπώς, ο κίνδυνος δεν μπορεί να υπολογιστεί εκ των προτέρων. Η εγγύηση τέθηκε σε εφαρμογή στο νομοθετικό και κανονιστικό πλαίσιο που ισχύει στη Γαλλία. Σε περίπτωση τροποποίησης των κειμένων, θα μπορεί να τροποποιηθεί σύμφωνα με τους όρους που περιγράφονται στην ενότητα «Εγγύηση». Πιστωτικός κίνδυνος και κίνδυνος αντισυμβαλλομένου: Κατά τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου, η αθέτηση ενός αντισυμβαλλομένου (κυρίως ενός αντισυμβαλλομένου σε σύμβαση ανταλλαγής) ή ενός εκδότη μπορεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στην καθαρή αξία του ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Επειδή ο μαθηματικός τύπος είναι εγγυημένος κατά τη λήξη από την Amundi Finance (λεπτομέρειες δίνονται κατωτέρω), η εν λόγω αθέτηση δεν θα έχει αντίκτυπο στην Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Κίνδυνος κεφαλαίου: Σε περίπτωση αιτήματος πρόωρης εξαγοράς των μεριδιών του στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο πριν από τη λήξη και, συνεπώς, σε περίπτωση που διακυβεύεται η εγγύηση, ο κομιστής εκτίθεται σε μη μετρήσιμο κίνδυνο του κεφαλαίου. Κίνδυνος συνδεδεμένος με τον πληθωρισμό: Το αποδιδόμενο κεφάλαιο δεν λαμβάνει υπόψη τον πληθωρισμό. Κίνδυνος της αγοράς μετοχών: επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 9

10 Ο κομιστής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εκτίθεται στην εξέλιξη ενός ισοσταθμισμένου καλαθιού 15 μετοχών της Ευρωζώνης και των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής, για τις οποίες οι αποκλίσεις των τιμών μπορούν να είναι υψηλές. Συναλλαγματικός κίνδυνος (επακόλουθος): πρόκειται για τον κίνδυνο υποχώρησης των νομισμάτων επένδυσης σε σχέση με το νόμισμα αναφοράς του χαρτοφυλακίου, το ευρώ. Ανάλογα με την πορεία των πράξεων του ΟΣΕΚΑ, η μείωση (σε περίπτωση αγοράς) ή η άνοδος (σε περίπτωση πώλησης) ενός νομίσματος σε σχέση με το ευρώ μπορεί να επιφέρει την πτώση της καθαρής αξίας ενεργητικού. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος αντισταθμίζεται, ωστόσο, κατά τη διάρκεια της ζωής του μαθηματικού τύπου, το κεφάλαιο δύναται να παρουσιάσει επακόλουθο συναλλαγματικό κίνδυνο λόγω καθυστέρησης της θέσης σε ισχύ και/ή σφάλματος της αντιστάθμισης. Εγγύηση: Η εταιρεία Amundi Finance εγγυάται στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο, μόνο για τα μερίδια που έχουν εγγραφεί με βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού και έχουν εξαγοραστεί με βάση την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, ότι η Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού θα είναι ίση με την αξία που καθορίζεται διά της εφαρμογής του μαθηματικού τύπου που περιγράφεται στην ενότητα «Επενδυτική στρατηγική - Περιγραφή του μαθηματικού τύπου». Εξάλλου, η Amundi Finance εγγυάται ότι οι καθαρές αξίες ενεργητικού που υπολογίζονται μεταξύ της Τελικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού και της μετατροπής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα είναι τουλάχιστον ίσες με την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Η εγγύηση της Amundi Finance δεν παρέχεται πια: - για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται μετά τις 31 Μαΐου 2010, στις 12:00, - για τις εξαγορές που συγκεντρώνονται πριν από τις 8 Ιουνίου 2015*, στις 12:00. Το σύνολο των μεριδίων που εξαγοράζονται με βάση την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, ακόμη και αυτά για τα οποία η εγγραφή έχει γίνει με άλλη καθαρή αξία ενεργητικού και όχι την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού, θα επωφελείται από την ενδεχόμενη προσαύξηση της καθαρής αξίας ενεργητικού που θα προκύψει από την καταβολή, εκ μέρους της Amundi Finance, των ποσών που οφείλονται εν είδει της προαναφερόμενης εγγύησης. Σε περίπτωση εφαρμογής της εγγύησής της, η Amundi Finance θα καταβάλει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο, κατόπιν αιτήματος της εταιρείας διαχείρισης, τα ποσά που οφείλονται προς εφαρμογή της εγγύησης. Αυτή η εγγύηση δίνεται λαμβάνοντας υπόψη τα νομοθετικά και κανονιστικά κείμενα που ισχύουν στη Γαλλία στις 31 Μαΐου Σε περίπτωση αλλαγής των εν λόγω κειμένων, η οποία επιφέρει τη δημιουργία νέων υποχρεώσεων για το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, και κυρίως άμεση ή έμμεση φορολογική ή άλλη οικονομική χρέωση, η Amundi Finance θα μπορεί να μειώσει τα ποσά που οφείλονται εν είδει εγγύησης ως απόρροια αυτών των νέων υποχρεώσεων. Σε αυτή την περίπτωση, οι μεριδιούχοι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα ενημερώνονται σχετικά από τον υπεύθυνο τήρησης λογαριασμού τους βάσει οδηγιών της εταιρείας διαχείρισης. Κάθε τροποποίηση της εγγύησης υπόκειται σε προηγούμενη έγκριση της Αρχής Χρηματαγορών. Πλην της ημέρας που θα τεθεί σε εφαρμογή η εγγύηση, η καθαρή αξία ενεργητικού μπορεί να είναι κατώτερη από την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Δυνάμει των συμβολαίων που θα τεθούν σε εφαρμογή για να διασφαλιστεί ο μαθηματικός τύπος κατά τη λήξη, η εξέλιξη της καθαρής αξίας ενεργητικού μπορεί να διαφέρει από την εξέλιξη του Καλαθιού. Κατά τη λήξη ισχύος του μαθηματικού τύπου, η εταιρεία διαχείρισης μπορεί να επιλέξει είτε να διαλύσει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, είτε να αλλάξει την κατάταξη του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, είτε να προτείνει στους μεριδιούχους νέα εγγύηση. Οι μεριδιούχοι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα ενημερωθούν εκ των προτέρων για την επιλογή που θα κάνει η εταιρεία διαχείρισης, αν συντρέχει περίπτωση, κατόπιν έγκρισης της Αρχής Χρηματαγορών. Ενδιαφερόμενοι εγγραφόμενοι και προφίλ του τυπικού κομιστή: Όλοι οι εγγραφόμενοι, και ιδιαίτερα τα φυσικά πρόσωπα που διαθέτουν ανοικτό λογαριασμό στην Εμπορική Τράπεζα κατά την ημερομηνία εγγραφής. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο προορίζεται για επενδυτή που επιθυμεί να εκτεθεί στην εξέλιξη ενός ισοσταθμισμένου καλαθιού 15 μετοχών της Ευρωζώνης και των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής, ενώ ταυτοχρόνως επωφελείται εγγύησης του επενδυόμενου κεφαλαίου του κατά τη λήξη (πλην της προμήθειας εγγραφής). επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 10

11 Το ποσό που είναι λογικό να επενδυθεί σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο εξαρτάται από την προσωπική οικονομική κατάσταση του κομιστή. Για να το καθορίσει αυτό, πρέπει να λάβει υπόψη την οικονομική ευρωστία του, την προσωπική του περιουσία, τις ανάγκες που έχει σήμερα και σε 5 χρόνια, αλλά και την επιθυμία του να αναλάβει κινδύνους ή, αντίθετα, να επωφεληθεί από μια συνετή επένδυση. Συνιστάται επίσης θερμά να προβεί σε επαρκή διασπορά των επενδύσεών του, ώστε να μην τις εκθέσει μόνο στους κινδύνους αυτού του ΟΣΕΚΑ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΑ ΕΞΟΔΑ, ΤΙΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΚΑΙ ΤΗ ΦΟΡΟΛΟΓΗΣΗ Έξοδα και προμήθειες: Προμήθειες εγγραφής και εξαγοράς Οι προμήθειες εγγραφής και εξαγοράς αυξάνουν την τιμή εγγραφής που καταβάλλεται από τον κομιστή ή μειώνουν την τιμή εξαγοράς. Οι προμήθειες που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ χρησιμεύουν στην αντιστάθμιση των εξόδων που βαραίνουν τον ΟΣΕΚΑ για να επενδύει ή να αποεπενδύει τα ανατεθέντα κεφάλαια. Οι μη δεδουλευμένες προμήθειες επιστρέφονται στην εταιρεία διαχείρισης, στην εταιρεία διάθεσης κλπ. επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 11

12 Εγγραφές με χρέωση του κομιστή που παρακρατούνται κατά τις εγγραφές και τις εξαγορές Επιτόκιο Βάση υπολογισμού Προμήθεια εγγραφής: 1/ για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται έως τις 31 Μαΐου 2010, στις 12:00 Προμήθεια εγγραφής που δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προμήθεια εγγραφής που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ 1% το ανώτερο Καμία Η Amundi και ο Όμιλος Amundi απαλλάσσονται από την προμήθεια εγγραφής κατά την περίοδο έναρξης διάθεσης του αμοιβαίου κεφαλαίου. Καθαρή αξία ενεργητικού x Αριθμός μεριδίων 2/ για τις εγγραφές που συγκεντρώνονται μετά τις 31 Μαΐου 2010, στις 12:00 Προμήθεια εγγραφής που δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προμήθεια εγγραφής που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ 2,5% το ανώτερο 1% Προμήθεια εξαγοράς: 1/ για τις εξαγορές που πραγματοποιούνται με βάση την Τελική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ή μεταγενέστερα Προμήθεια εξαγοράς που λαμβάνει και δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ 2/ για τις εξαγορές που συγκεντρώνονται σε άλλες ημερομηνίες (άλλες καθαρές αξίες ενεργητικού) Προμήθεια εξαγοράς που δεν λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Προμήθεια εξαγοράς που λαμβάνει ο ΟΣΕΚΑ Η Amundi και ο Όμιλος Amundi απαλλάσσονται από την προμήθεια εξαγοράς κατά την περίοδο έναρξης διάθεσης του αμοιβαίου κεφαλαίου. Καμία 4,5% το ανώτερο 0.5% Καθαρή αξία ενεργητικού x Αριθμός μεριδίων (5) Σε περίπτωση που είναι κλειστό ένα ή περισσότερα Χρηματιστήρια Αναφοράς, δηλαδή καθεμία από τις ελεγχόμενες αγορές ή συστήματα δημοσίευσης τιμών (ή κάθε αγορά ή σύστημα που την/το υποκαθιστά), στα οποία οι μετοχές που συγκροτούν το Καλάθι υπόκεινται κυρίως σε διαπραγμάτευση, αυτή η ημέρα θα μετατίθεται στην πρώτη ημέρα της επόμενης καθαρής αξίας ενεργητικού για την οποία είναι ανοικτό το σύνολο των Χρηματιστηρίων Αναφοράς. Περίπτωση απαλλαγής: - σε περίπτωση εξαγοράς ακολουθούμενης από μια εγγραφή την ίδια ημέρα, για το ίδιο ποσό και στον ίδιο λογαριασμό, βάσει της ίδιας καθαρής αξίας ενεργητικού, η εξαγορά και η εγγραφή πραγματοποιούνται χωρίς προμήθεια. επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 12

13 Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης Αυτά τα έξοδα καλύπτουν όλα τα έξοδα που τιμολογούνται απευθείας στον ΟΣΕΚΑ, με εξαίρεση τα έξοδα των συναλλαγών. Τα έξοδα των συναλλαγών περιλαμβάνουν τα έξοδα μεσολάβησης (μεσιτεία, φόροι χρηματιστηρίου κλπ.) και την προμήθεια κίνησης, αν συντρέχει περίπτωση, η οποία μπορεί να εισπραχτεί κυρίως από τον θεματοφύλακα και την εταιρεία διαχείρισης. Στα έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης μπορούν να προστεθούν: - προμήθειες υπεραπόδοσης. Αυτές αμείβουν την εταιρεία διαχείρισης εάν ο ΟΣΕΚΑ ξεπέρασε τους στόχους του. Τιμολογούνται επομένως στον ΟΣΕΚΑ, - προμήθειες κινήσεων που τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ, - ένα μέρος των εσόδων από τις προσωρινές πράξεις απόκτησης και εκχώρησης τίτλων. Έξοδα που τιμολογούνται στον ΟΣΕΚΑ Έξοδα λειτουργίας και διαχείρισης (που περιλαμβάνουν όλα τα έξοδα εκτός από τα έξοδα συναλλαγής υπεραπόδοσης και έξοδα που συνδέονται με τις επενδύσεις σε ΟΣΕΚΑ ή κεφάλαια επένδυσης) Προμήθεια υπεραπόδοσης Βάση υπολογισμού Καθαρό ενεργητικό Καθαρό ενεργητικό Κλίμακα Επιτοκίων 1,50% το έτος το ανώτατο, συμπεριλαμβανομένων όλων των φόρων Καμία Προμήθεια κίνησης: εισπραχθείσα από τον θεματοφύλακα Παρακράτηση σε κάθε συναλλαγή Μέγιστο ποσό από 0 έως 113 ευρώ συμπεριλαμβανομένων όλων των φόρων ανάλογα με τον τόπο εισπραχθείσα από την εταιρεία διαχείρισης για τις πράξεις σε συνάλλαγμα και από την Amundi Intermédiation Intermédiation για όλα τα άλλα μέσα Μέγιστο ποσό 1 ευρώ ανά συμβόλαιο (futures/options) + Αναλογική προμήθεια από 0 έως 0,10% ανάλογα με τα μέσα (τίτλοι, συνάλλαγμα κλπ.) Για περισσότερες διευκρινίσεις για τα έξοδα που τιμολογούνται πραγματικά στον ΟΣΕΚΑ, ανατρέξτε στην ενότητα Β του απλοποιημένου ενημερωτικού δελτίου. Διαγωνισμός αντισυμβαλλομένων: Η προκήρυξη διαγωνισμού γίνεται διά της υποβολής ερωτηματολογίου σε τρεις τουλάχιστον αντισυμβαλλομένους με βάση ένα ενιαίο έγγραφο. Οι τελικές απαντήσεις των αντισυμβαλλομένων επιβεβαιώνονται μέσω ταχυδρομείου. Σε περίπτωση ίσων προσφορών, η πράξη πραγματοποιείται με τον (τους) θεωρούμενο (-ους) καλύτερο (-ους), εκτός εάν τα όρια δέσμευσης επιβάλλουν τις συναλλαγές με πολλούς αντισυμβαλλομένους. Στο μέτρο του δυνατού, προκειμένου να διευκολυνθούν οι έλεγχοι, θα πραγματοποιούνται δύο παρόμοιες πράξεις με δύο διαφορετικούς αντισυμβαλλομένους. Φορολογικό καθεστώς: Προειδοποίηση: Ανάλογα με το φορολογικό σας καθεστώς, οι υπεραξίες και τα ενδεχόμενα έσοδα που συνδέονται με την κατοχή μεριδίων του ΟΣΕΚΑ μπορούν να υπόκεινται σε φορολόγηση. Σας συμβουλεύουμε να ενημερωθείτε για το θέμα αυτό από την εταιρεία διάθεσης του ΟΣΕΚΑ. επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 13

14 ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Όροι εγγραφής και εξαγοράς: η εγγραφή θα ξεκινήσει για το κοινό στις 03 Μαΐου 2010 για μια πρώτη σειρά ύψους 50 εκατομμυρίων ευρώ. Νέες σειρές ύψους 5 εκατομμυρίων ευρώ μπορούν να ανοίξουν διαδοχικά εάν οι συνθήκες της αγοράς σε σχέση με την εφαρμογή της εγγύησης το επιτρέψουν, εντός των ορίων της παγκόσμιας τοποθέτησης των 100 εκατομμυρίων ευρώ, έως τις 31 Μαΐου 2010, στις 12:00. Από τη στιγμή που θα επιτευχθεί αυτό το όριο, οι εγγραφές θα ανασταλούν. Οι αρχικές εγγραφές που θα συγκεντρωθούν στις 31 Μαΐου 2010, στις 12:00, θα εκτελεστούν με βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010). Οι εγγραφές μπορούν να πραγματοποιηθούν μόνο με την καταβολή μετρητών (οι εισφορές τίτλων δεν γίνονται δεκτές). Από τις 31 Μαΐου 2010, στις 12:00 και εξής, τα αιτήματα εγγραφής και εξαγοράς συγκεντρώνονται κάθε ημέρα προσδιορισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού (J) στις 12:00. Αυτά τα αιτήματα διεκπεραιώνονται με βάση την καθαρή αξία ενεργητικού της ημέρας J που υπολογίζεται την ημέρα J+1. Ιδρύματα εξουσιοδοτημένα να λαμβάνουν τις εντολές εγγραφών και εξαγορών: Η Emporiki Asset Management και τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας στην Ελλάδα, η Amundi και η CACEIS Bank στη Γαλλία και η CACEIS Bank Luxembourg στο Λουξεμβούργο. Εφιστάται η προσοχή των κομιστών στο γεγονός ότι οι εντολές που διαβιβάζονται σε εταιρείες διάθεσης που δεν συγκαταλέγονται στα προαναφερθέντα ιδρύματα, και ειδικότερα στην Emporiki Asset Management και τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας, πρέπει να λαμβάνουν υπόψη το γεγονός ότι στις εν λόγω εταιρείες εφαρμόζεται η ώρα λήξης της συγκέντρωσης των εντολών έναντι της CACEIS Bank France. Κατά συνέπεια, αυτές οι εταιρείες διάθεσης και κυρίως η Emporiki Asset Management και τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας μπορεί να εφαρμόζουν τη δική τους ώρα λήξης, προγενέστερη αυτής που προαναφέρθηκε, προκειμένου να λαμβάνουν υπόψη την προθεσμία μεταβίβασης των εντολών στην CACEIS Bank France. Η Emporiki Asset Management και τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας θα συγκεντρώνουν τα αιτήματα εγγραφών και εξαγορών την εργάσιμη ημέρα J-1 (κάθε Παρασκευή στις 15:00 μ.μ. (ώρα Αθήνας) για την καθαρή αξία ενεργητικού που καθορίζεται τη Δευτέρα). Ημερομηνία και περιοδικότητα προσδιορισμού της καθαρής αξίας ενεργητικού: Εβδομαδιαία. Η καθαρή αξία ενεργητικού καθορίζεται κάθε Δευτέρα όταν οι αγορές Euronext Παρισιού είναι ανοικτές, με εξαίρεση τις επίσημες αργίες στη Γαλλία ή στην Ελλάδα. Εάν η Δευτέρα είναι ημέρα κατά την οποία είναι κλειστές οι αγορές Euronext Παρισιού ή/και είναι επίσημη αργία στη Γαλλία ή στην Ελλάδα, η καθαρή αξία ενεργητικού καθορίζεται την πρώτη επόμενη εργάσιμη ημέρα των αγορών Euronext Παρισιού και δεν είναι επίσημη αργία στη Γαλλία ή στην Ελλάδα. Δυνατότητα διακοπής των εγγραφών: η εταιρεία διαχείρισης μπορεί να αρνηθεί τα αιτήματα εγγραφής την ημέρα που έπεται αυτής κατά την οποία ο αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία υπερβαίνει τα Τόπος και τρόποι δημοσίευσης ή ανακοίνωσης της καθαρής αξίας ενεργητικού: η καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου διατίθεται, κατόπιν απλού αιτήματος, από την εταιρεία διαχείρισης και τον εκπρόσωπό της στην Ελλάδα καθώς και στη διαδικτυακή τοποθεσία της Ημερομηνία κλεισίματος της λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του μηνός Οκτωβρίου. Ημερομηνία κλεισίματος της πρώτης λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του μηνός Οκτωβρίου Διάθεση των αποτελεσμάτων: κεφαλαιοποίηση ή/και διανομή. Χαρακτηριστικά των μεριδίων: Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού 100 ευρώ την ημέρα της σύστασης Ελάχιστη αρχική εγγραφή Ελάχιστη μεταγενέστερη εγγραφή Νόμισμα έκδοσης 30 μερίδια Χιλιοστό μεριδίου Ευρώ επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 14

15 Οι εγγραφές και οι εξαγορές πραγματοποιούνται σε χιλιοστά μεριδίου πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. Ημερομηνία σύστασης: Αυτός ο ΟΣΕΚΑ έχει εγκριθεί από την Αρχή Χρηματαγορών στις 23 Μαρτίου Δημιουργήθηκε στις 13 Απριλίου ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Το πλήρες ενημερωτικό δελτίο του ΟΣΕΚΑ και τα τελευταία ετήσια και περιοδικά έγγραφα αποστέλλονται εντός προθεσμίας μίας εβδομάδας κατόπιν απλού γραπτού αιτήματος του κομιστή στην: Crédit Agricole Asset Management 90 boulevard Pasteur Paris - Γαλλία. Emporiki Asset Management ΑΕΔΑΚ - Μητροπόλεως 45, Αθήνα - Ελλάδα.. Συμπληρωματικές πληροφορίες μπορούν να ληφθούν από τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας. Ημερομηνία δημοσίευσης του ενημερωτικού δελτίου: 1 η Ιουλίου 2013 Η ιστοσελίδα της AMF ( περιέχει συμπληρωματικές πληροφορίες για τον κατάλογο των κανονιστικών εγγράφων και το σύνολο των διατάξεων σχετικών με την προστασία των επενδυτών. Το παρόν απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο πρέπει να αποσταλεί στους εγγραφόμενους πριν από την εγγραφή. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 15

16 ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΟΣΕΚΑ σύμφωνα με τα ευρωπαϊκά πρότυπα Το αμοιβαίο κεφάλαιο EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS V διαρθρώνεται με την προοπτική επένδυσης καθ' όλη τη διάρκεια ζωής του μαθηματικού τύπου. Συνεπώς, συνιστάται θερμά να μην αγοράσετε μερίδια αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου εάν δεν σκοπεύετε να τα διατηρήσετε έως την προβλεπόμενη λήξη τους. Εάν μεταπωλήσετε τα μερίδιά σας πριν από τη λήξη στις 8 Ιουνίου 2015*, η τιμή που θα σας προταθεί θα είναι σε συνάρτηση με τις παραμέτρους της αγοράς εκείνη την ημέρα (θα αφαιρεθούν τα έξοδα εξαγοράς). Η τιμή μπορεί να είναι διαφορετική (κατώτερη ή ανώτερη) από το ποσό που προκύπτει από την εφαρμογή του ανακοινωθέντος μαθητικού τύπου. Ι.1. Μορφή του ΟΣΕΚΑ I. ΓΕΝΙΚΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ Επωνυμία: Νομική μορφή του ΟΣΕΚΑ: Ημερομηνία σύστασης και προβλεπόμενη διάρκεια ύπαρξης EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS V Αμοιβαίο κεφάλαιο γαλλικού δικαίου Το αμοιβαίο κεφάλαιο συστάθηκε στις 13 Απριλίου 2010 για διάρκεια 99 ετών Σύνθεση της προσφοράς διαχείρισης: Κωδικός ISIN Διάθεση των εισοδημάτων Νόμισμα έκδοσης Ελάχιστη αρχική εγγραφή Ελάχιστη μεταγενέστερη εγγραφή Εγγραφόμενοι FR Κεφαλαιοποίηση ή/και Διανομή Ευρώ 30 μερίδια Χιλιοστό μεριδίου Όλοι οι εγγραφόμενοι, και ιδιαίτερα τα φυσικά πρόσωπα που διαθέτουν ανοικτό λογαριασμό στην Εμπορική Τράπεζα κατά την ημερομηνία εγγραφής. Πληροφορίες για το σημείο από όπου μπορεί κάποιος να προμηθευτεί την τελευταία ετήσια έκθεση και την τελευταία περιοδική κατάσταση: Τα τελευταία ετήσια και περιοδικά έγγραφα αποστέλλονται εντός προθεσμίας μίας εβδομάδας κατόπιν απλού γραπτού αιτήματος του επενδυτή στην εταιρεία διαχείρισης και στον εκπρόσωπό της στην Ελλάδα: Amundi 90 boulevard Pasteur Paris - Γαλλία Emporiki Asset Management ΑΕΔΑΚ - Μητροπόλεως 45, Αθήνα - Ελλάδα. Συμπληρωματικές πληροφορίες μπορούν να ληφθούν από τα υποκαταστήματα της Εμπορικής Τράπεζας που προτείνουν αυτή την προσφορά, στη διαδικτυακή τοποθεσία της Εμπορικής Τράπεζας ( και από την Emporiki Asset Management ( Η ιστοσελίδα της AMF περιέχει συμπληρωματικές πληροφορίες για τον κατάλογο των κανονιστικών εγγράφων και το σύνολο των διατάξεων σχετικών με την προστασία των επενδυτών. I.2 Φορείς Εταιρεία διαχείρισης: Amundi, Ανώνυμη Εταιρεία Εταιρεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου εγκεκριμένη από την Αρχή Χρηματαγορών (AMF) με αρ. GP Εταιρική έδρα: 90 boulevard Pasteur Paris - Γαλλία. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 16

17 Θεματοφύλακας και διαχειριστής του παθητικού: CACEIS Bank France, Ανώνυμη Εταιρεία, Εταιρική έδρα: 1-3 Place Valhubert, PARIS - Γαλλία Κύρια δραστηριότητα: Τράπεζα και πάροχος επενδυτικών υπηρεσιών, εγκεκριμένος από την CECEI την 1η Απριλίου Ίδρυμα αρμόδιο για τη συγκέντρωση των εντολών εγγραφής και εξαγοράς: CACEIS Bank France, Ανώνυμη Εταιρεία, Εταιρική έδρα: 1-3 Place Valhubert, PARIS - Γαλλία Κύρια δραστηριότητα: Τράπεζα και πάροχος επενδυτικών υπηρεσιών, εγκεκριμένος από την CECEI την 1η Απριλίου Ελεγκτής: PwC Sellam 63, rue de Villiers NEUILLY SUR SEINE Cedex (κος Patrick SELLAM) Εταιρείες διάθεσης: Emporiki Asset Management και Εμπορική Τράπεζα (Emporiki Bank) για την Ελλάδα. Ο κατάλογος των εταιρειών διάθεσης δεν είναι διεξοδικός στον βαθμό που, κυρίως, ο ΟΣΕΚΑ είναι δεκτός για κυκλοφορία στον οργανισμό συμψηφισμού Euroclear. Έτσι, ορισμένες εταιρείες διάθεσης μπορεί να μην είναι εντεταλμένες ή γνωστές στην εταιρεία διαχείρισης. Εξουσιοδοτημένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης: CACEIS Fund Administration, Ανώνυμη εταιρεία, Εταιρική έδρα: 1-3 Place Valhubert, PARIS - Γαλλία Η CACEIS Fund Administration είναι η εταιρεία του ομίλου Crédit Agricole που ειδικεύεται στη διοικητική και λογιστική διαχείριση των ΟΣΕΚΑ για εσωτερικούς και εξωτερικούς πελάτες του ομίλου. Με αυτή την ιδιότητα, η CACEIS Fund Administration ορίστηκε από την Amundi ως εξουσιοδοτημένος υπεύθυνος λογιστικής διαχείρισης για την αποτίμηση και τη λογιστική διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. II. ΟΡΟΙ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΙ.1 Γενικά χαρακτηριστικά Χαρακτηριστικά των μεριδίων: Κωδικός ISIN: FR Φύση του δικαιώματος που συνδέεται με την κατηγορία μεριδίων: κάθε κομιστής μεριδίων διαθέτει δικαίωμα συγκυριότητας επί των στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου ανάλογο του αριθμού των κατεχόμενων μεριδίων. Εγγραφή σε μητρώο ή ακριβείς όροι τήρησης του παθητικού: εγγραφή στο μητρώο του θεματοφύλακα για τα μερίδια που είναι εγγεγραμμένα ως ονομαστικά. Εισαγωγή στον οργανισμό συμψηφισμού Euroclear France. Δικαιώματα ψήφου: κανένα δικαίωμα ψήφου δεν συνδέεται με τα μερίδια, καθώς οι αποφάσεις λαμβάνονται από την εταιρεία διαχείρισης. Υπενθυμίζεται ότι η ενημέρωση για τις τροποποιήσεις της λειτουργίας του αμοιβαίου κεφαλαίου δίνεται στους κομιστές είτε μεμονωμένα είτε μέσω του Τύπου είτε με κάθε άλλο μέσο, σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς. Μορφή των μεριδίων: στον κομιστή ή ονομαστικά. Δεκαδοποίηση: η εγγραφή και η εξαγορά για τα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου γίνονται σε χιλιοστά πέραν των ελάχιστων ποσών εγγραφής. επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 17

18 Ημερομηνία κλεισίματος της λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του μηνός Οκτωβρίου. Ημερομηνία κλεισίματος της πρώτης λογιστικής χρήσης: τελευταία καθαρή αξία ενεργητικού του μηνός Οκτωβρίου Φορολογικό καθεστώς: Ο ΟΣΕΚΑ αυτός καθαυτός δεν υπόκειται σε φορολογία. Παρ' όλα αυτά, οι κομιστές μεριδίων μπορεί να επιβαρυνθούν με την επιβολή φόρων όταν εκχωρήσουν τους τίτλους του ΟΣΕΚΑ. Το φορολογικό καθεστώς που ισχύει για τις υπεραξίες ή τις υποαξίες που είναι λανθάνουσες ή πραγματοποιηθείσες από τον ΟΣΕΚΑ εξαρτάται από τις φορολογικές διατάξεις που ισχύουν για την ιδιαίτερη κατάσταση του επενδυτή, από τη φορολογική κατοικία του ή/και από τη δικαιοδοσία επένδυσης του ΟΣΕΚΑ. Εάν ο επενδυτής δεν είναι βέβαιος για τη φορολογική του κατάσταση, πρέπει να απευθυνθεί σε ένα σύμβουλο ή έναν επαγγελματία. Ορισμένα έσοδα που διανέμονται από τον ΟΣΕΚΑ σε μη μόνιμους κατοίκους Γαλλίας μπορεί να υπόκεινται στο κράτος αυτό σε παρακράτηση στην πηγή. ΙΙ.2 Ειδικές διατάξεις Ταξινόμηση: Σύνθετο αμοιβαίο κεφάλαιο (fonds à formule). Εγγύηση: Εγγύηση του κεφαλαίου (πλην της προμήθειας εγγραφής) που επενδύεται βάσει της καθαρής αξίας ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010 (η "Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού") για τους κομιστές που διατηρούν τα μερίδιά τους έως τη λήξη στις 8 Ιουνίου 2015*. ΟΣΕΚΑ του ΟΣΕΚΑ: Το EMPORIKI PROTECTED FUND MIDAS V (το "Αμοιβαίο Κεφάλαιο") μπορεί να εκθέτει έως και 20% του ενεργητικού του σε μερίδια ή μετοχές ΟΣΕΚΑ ή επενδυτικών κεφαλαίων. Στόχος της διαχείρισης: Στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι να επωφεληθούν οι επενδυτές που έχουν εγγραφεί με βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού: - σε ορίζοντα 1 έτους, την 30ή Μαΐου 2011*, από ένα διανεμηθέν τοκομερίδιο ύψους 2,40% της Αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, ήτοι 2,40 Ευρώ ανά μερίδιο του τηρούμενου αμοιβαίου κεφαλαίου - και, σε ορίζοντα 5 ετών, δηλαδή την 8η Ιουνίου 2015*, της Αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού, προσαυξημένης κατά συμμετοχή ύψους 45% στη Μέση Απόδοση του Καλαθιού, ως αυτή καθορίζεται στην ενότητα Περιγραφή του τύπου, εάν η εν λόγω Μέση Απόδοση του Καλαθιού είναι θετική, διαφορετικά 0. Το Καλάθι συντίθεται από 15 ισοσταθμισμένες αξίες, που εκπροσωπούν τους διαφοροποιημένους οικονομικούς τομείς και έχουν επιλεγεί μεταξύ των αξιών που συνθέτουν τους δείκτες EURO STOXX 50 και S&P500. Οικονομία του ΟΣΕΚΑ: Διαμέσου αυτής της επένδυσης, ο κομιστής προβλέπει την άνοδο των μετοχών του Καλαθιού. Ο κομιστής (1) έχει επίγνωση ότι, σε αντάλλαγμα για την εγγύηση του αρχικά επενδυόμενου ποσού (πλην της προμήθειας εγγραφής), παραιτείται από τα μερίσματα που σχετίζονται με τις αξίες που συνθέτουν το Καλάθι, καθώς και από ένα μέρος της Απόδοσης, υπολογιζόμενη βάσει ενός μέσου όρου, ενδεχομένως κατώτερη από την απόδοση του Καλαθιού. Πλεονεκτήματα του μαθηματικού τύπου για τον κομιστή (1) Κίνδυνοι του μαθηματικού τύπου για τον κομιστή (1) Ο κομιστής επωφελείται κατά τη λήξη του μαθηματικού τύπου, στις 8 Ιουνίου 2015*, από την εγγύηση του αρχικά επενδυόμενου ποσού (πλην της προμήθειας εγγραφής), ακόμη και αν οι μετοχές σημειώσουν πτώση. Για να αποκομίσει οφέλη από την εγγύηση κεφαλαίου (πλην της προμήθειας εγγραφής) και από τον μαθηματικό τύπο, ο κομιστής πρέπει να έχει εγγραφεί βάσει της Αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού (που θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010) και πρέπει να επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 18

19 διατηρήσει τα μερίδιά του έως την καθαρή αξία ενεργητικού που θα καθοριστεί στις 8 Ιουνίου 2015*. Ο κομιστής επωφελείται ενός συγκεκριμένου τοκομεριδίου ύψους 2,40% της Αρχικής Καθαρής Αξίας του Ενεργητικού που αποσπάται κατά το τέλος του πρώτου έτους. Δεδομένου ότι η Μέση Απόδοση του Καλαθιού υπολογίζεται χωρίς τα μερίσματα, ο κομιστής δεν θα επωφελείται από τα μερίσματα που διανέμονται από τις αξίες που το συγκροτούν.. Ο κομιστής επωφελείται κατά τη λήξη του 45% της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού εάν αυτή είναι θετική, υπολογιζόμενη με τη χρήση του μέσου όρου των καταγεγραμμένων αποδόσεων εξαμήνου του Καλαθιού. Ο κομιστής δεν θα επωφεληθεί κατά τη λήξη παρά του 45% της Μέσης Απόδοσης του Καλαθιού, που ενδέχεται να είναι κατώτερη από την απόδοση του Καλαθιού κατά τη λήξη. Η χρήση των μέσων όρων στον υπολογισμό του τύπου (μέσος όρος των αποδόσεων κάθε μετοχής του Καλαθιού και μέσος όρος των αποδόσεων εξαμήνου του Καλαθιού) αποσβένει τον αντίκτυπο της πτώσης μίας μετοχής. Η χρήση των μέσων όρων στον υπολογισμό του τύπου (μέσος όρος των αποδόσεων κάθε μετοχής του Καλαθιού και μέσος όρος των αποδόσεων εξαμήνου του Καλαθιού) αποσβένει τον αντίκτυπο της ανόδου μίας μετοχής. Οι μετοχές μπορούν να εξελιχθούν προς αντίθετες κατευθύνσεις. Η πτώση μιας μετοχής δεν θα επιφέρει αυτόματα ζημία. Οι μετοχές μπορούν να εξελιχθούν προς αντίθετες κατευθύνσεις. Η άνοδος μιας μετοχής δεν συνεπάγεται αυτομάτα κέρδος. (1) που έχουν εγγραφεί με βάση την Αρχική Καθαρή Αξία Ενεργητικού (θα καθοριστεί στις 31 Μαΐου 2010) Μετοχές αναφοράς: Η απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου συνδέεται με την απόδοση του Καλαθιού μόνο κατά την ημερομηνία λήξης, δηλαδή στις 8 Ιουνίου 2015*. Πράγματι, δυνάμει των συμβολαίων που έχουν συναφθεί για να διασφαλιστεί ο μαθηματικός τύπος κατά τη λήξη, η εξέλιξη της καθαρής αξίας ενεργητικού κατά τη διάρκεια ισχύος του μαθηματικού τύπου μπορεί να διαφέρει από την εξέλιξη των μετοχών του Καλαθιού και του ίδιου του Καλαθιού. Το Καλάθι αποτελείται από 15 ισοσταθμισμένες αξίες, που έχουν επιλεγεί μεταξύ των αξιών που συνθέτουν τους δείκτες EURO STOXX 50 και S&P500. Όνομα της μετοχής Κωδικός Bloomberg Κωδικός Reuters Χρηματιστήριο αναφοράς Τομέας δραστηριότητας VERIZON COMMUNICATIONS INC VZ UN VZ.N NYSE Euronext Τηλεπικοινωνίες ALTRIA GROUP INC MO UN MO.N NYSE Euronext Καταναλωτικά αγαθά TOTAL FP FP TOTF.PA Euronext Paris Πετρέλαιο και Αέριο TELEFONICA TEF SM TEF.MC SIBE Τηλεπικοινωνίες E.ON AG EOAN GY EONGn.DE XETRA Υπηρεσίες κοινής ωφελείας SANOFI AVENTIS SAN FP SASY.PA Euronext Paris Υγεία ENI ENI IM ENI.MI Milan Πετρέλαιο και Αέριο GDF SUEZ GSZ FP GSZ.PA Euronext Paris Υπηρεσίες κοινής ωφελείας FRANCE TELECOM FTE FP FTE.PA Euronext Paris Τηλεπικοινωνίες UNILEVER CERT UNA NA UNc.AS Euronext Amsterdam Καταναλωτικά αγαθά επόμενη καθαρή αξία ενεργητικού. 19