Δίνεται ο Ισολογισμός της βιομηχανικής επιχείρησης Κ στις 31/12/2007 ως ακολούθως: Μακρ. Υποχ/σεις... Βραχ. Υποχ/σεις...

Transcript

1 Άσκηση 1 Δίνεται ο Ισολογισμός της βιομηχανικής επιχείρησης Κ στις 31/12/2007 ως ακολούθως: Πάγια... Ίδια Κεφάλαια... Μακρ. Υποχ/σεις... Βραχ. Υποχ/σεις... Κυκλοφ. Ενεργ/κο... Σύνολο Ξένων Κεφ... Ενεργητικό Παθητικό Δεδομένου ότι η δανειακή επιβάρυνση ανέρχεται σε 60%, τα διαρκή κεφάλαια σε , ενώ το καθαρό κεφάλαιο κίνησης είναι μηδέν ζητείται: Α. Να συμπληρωθούν τα κενά του Ισολογισμού. Β. Δεδομένου ότι τα ΙΚ είχαν αυξηθεί σε σχέση με το 2006 κατά την 01/07/2007, το μέσο ύψος των ξένων κεφαλαίων ανέρχεται σε , και τα κέρδη εκμετάλλευσης προ φόρων και τόκων ανέρχονται σε , να εξεταστεί εάν η χρήση των ξένων κεφαλαίων ήταν επωφελής για την επιχείρηση (φόροι και τόκοι ανέρχονται σε ). ΑΣΚΗΣΗ 2 Δίνονται τα παρακάτω στοιχεία για την επιχείρηση Χ Αριθμοδείκτης Ιδίων Κεφαλαίων / Ξένα Κεφάλαια... 0,5 Αριθμοδείκτης Μικτού Κέρδους επί Ιδίων Κεφαλαίων... 20% Μέση διάρκεια παραμονής αποθεμάτων (έτος 360)...90 ημέρες Αριθμοδείκτης Ταχύτητας Κυκλοφορίας Απαιτήσεων...8 φορές Αριθμοδείκτης Γενικής Ρευστότητας...1 φορά Διαρκή Κεφάλαια Με βάση τα παραπάνω να συμπληρωθούν τα στοιχεία του Ισολογισμού και του λογαριασμού Μικτού Κέρδους. 1

2 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Πάγια... Αποθέματα... Απαιτήσεις... Διαθέσιμα... Σύνολο Ενεργητικού... ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικά Μακρ.Υποχρεώσεις... Βραχ. Υποχρεώσεις... Συν. Παθητικού... Κύκλος Εργασιών: 1840 Κόστος Πωληθέντων. Μικτό Κέρδος Να συμπληρωθούν τα κενά. ΑΣΚΗΣΗ 3 31/12/ /12/ /12/2003 ΠΑΓΙΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΒΡΑΧ. ΥΠΟΧ/ΣΕΙΣ ΜΑΚΡ. ΥΠΟΧ/ΣΕΙΣ ΣΥΝ. ΥΠΟΧ/ΣΕΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟ Κ.Α.Χ 31/12/ /12/ /12/2003 ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ ΜΙΚΤΑ ΚΕΡΔΗ ΕΣΟΔΑ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΕΞΟΔΑ ΔΙΟΙΚ ΛΕΙΤ/ΓΙΑΣ ΕΞΟΔΑ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤ/ΚΑ ΕΞΟΔΑ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΦΟΡΟΙ ΚΕΡΔΗ ΕΚΜ/ΣΗΣ Να συμπληρωθούν τα κενά των παραπάνω λογιστικών καταστάσεων χρησιμοποιώντας τα ακόλουθα δεδομένα. 2

3 Α. Δεδομένα Έτους Μέσο ύψος Ξένων Κεφαλαίων : Πραγματικό ύψος Ι.Κ : Β. Δεδομένα Περιόδου 01/01/ /12/2002 α. Ταχύτητα Κυκλόφορίας Αποθεμάτων : 2 φορές β. Τα ίδια κεφάλαια για το έτος 2002 είχαν αυξηθεί κατά την 01/08/2002. γ. Τα αποθεματικά αποτελούν το 20% των Ι.Κ δ. Διαρκή Κεφάλαια : ε. Δείκτης Ειδικής Ρευστότητας : 0,5 φορές. Γ. Δεδομένα Περιόδου 01/01/ /12/2003 α. Δείκτης Γενικής Ρευστότητας : 0,5 φορές β. Την 01/09/2003 τα ΙΚ αυξήθηκαν κατά Ζητείται : α. Σε ποιο έτος έχουμε την χαμηλότερη δανειακή επιβάρυνση; β. Σε ποιο έτος έχουμε την αποτελεσματικότερη χρήση Ξένων Κεφαλαίων; ΑΣΚΗΣΗ 4 Ο ισολογισμός τη Εμπορικής Επιχείρησης ΛΑΜΔΑ στις 31/12/2002 είχε την ακόλουθη μορφή: Πάγια... Μετοχικό Κεφάλαιο... Αποθέματα Αποθεματικά... Απαιτήσεις... Ι.Κ... Διαθέσιμα... Βραχ. Υποχ.... Κυκλοφ. Ενεργ/κο... Μακρ. Υποχ... Σύνολο Υποχ... Σύνολο Ενεργητικού Σύνολο Παθητικού

4 Πωλήσεις... Κόστος Πωληθέντων... Μικτά Κέρδη... Έξοδα διοικ. Λειτουργίας Έξοδα διαθέσεως Διάφορα λειτ. Έσοδα Χρημ/κα έξοδα Φόροι Κέρδη Εκμετάλλευσης... Δίνονται επίσης και τα ακόλουθα στοιχεία: Συνολικές Πωλήσεις Αποθέματα (01/01/2002) : Εκπτώσεις Πωλήσεων Αγορές Εμπ/των : Επιστροφές Πωλήσεων Ειδικά Έξοδα Αγορών : Επιστροφές Αγορών : Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης Ο δείκτης δανειακής επιβάρυνσης 60% 3. Τα Ι.Κ αυξήθηκαν την 01/06/2002 κατά Τα αποθεματικά αποτελούν το 10% των Ι.Κ 4. Διαρκή Κεφάλαια Ταχ. Εισπράξεως Απαιτήσεων 3 φορές 6. Δείκτης Γενικής Ρευστότητας 1,5. Α) Να συμπληρωθούν τα κενά στις παραπάνω λογιστικές καταστάσεις. Β). Να υπολογισθούν οι δείκτες αποδοτικότητας, Ιδίων και Συνολικών Κεφαλαίων, καθώς και ο Δείκτης Οικονομικής Μόχλευσης. 4

5 Άσκηση 5 Υποθέτουμε ότι μια ομάδα επιχειρηματιών ιδρύει μια Α.Ε Βιομηχανική Εταιρία. Για το σκοπό αυτό οι μέτοχοι εισφέρουν συνολικά το ποσό των Το Πάγιο Ενεργητικό αποτελεί το 50% των συνολικά επενδυμένων κεφαλαίων, τα οποία ανέρχονται σε Το Καθαρό Κεφάλαιο Κίνησης (Net Working Capital) είναι μηδέν. Υπό τις προϋποθέσεις αυτές ζητείται: 1) να καταρτιστεί ο αρχικός Ισολογισμός 2) Να εκτιμηθεί το επίπεδο δανειακής Επιβάρυνσης. Άσκηση 6 O Ισολογισμός της Εμπορικής Επιχείρησης Α στις 31/12/2004 έχει ως ακολούθως: Πάγια Ίδια Κεφάλαια.. Κυκλοφορούν Ενεργητικό.. Βραχ υποχρεώσεις.. Μακρ υποχρεώσεις. Ξένα Κεφάλαια. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ. Δεδομένου ότι η Δανειακή Επιβάρυνση ανέρχεται σε 80%, το Καθαρό Κεφάλαιο Κίνησης είναι , και τα διαρκή Κεφάλαια σε Ζητείται: Α) Να συμπληρωθούν τα κενά του παραπάνω ισολογισμού, και να υπολογισθούν οι δείκτες Γενικής Ρευστότητας και ο δείκτης Ιδίων Κεφαλαίων / Πάγια. Β)Δεδομένου ότι το 20% των Ξένων Κεφαλαίων αποτελούν χρηματοοικονομικά έξοδα και ότι τα κέρδη εκμετάλλευσης προ φόρων και τόκων ανέρχονται σε να εκτιμήσετε εάν η χρήση των Ξένων Κεφαλαίων ήταν αποδοτική για την επιχείρηση. ( Την 1/1/2004 τα Ξένα Κεφάλαια ανέρχονταν σε , και τα Ίδια Κεφάλαια σε Η αύξηση των Ιδίων Κεφαλαίων πραγματοποιήθηκε την 1/7/2004.) 5

6 Άσκηση 7 Δίνονται οι Ισολογισμοί της Εμπορικής Επιχείρησης Χ γα τα έτη ως ακολούθως: (τα ποσά είναι σε χιλιάδες ) ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΠΑΓΙΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ Βραχ/μες Υποχ/σεις ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Μακρ/μες Υποχ/σεις ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Σύνολο Ξένων Κεφαλαίων ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝ/ΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤ/ΚΟΥ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων (600) (850) ( 700) Μικτό Κέρδος Λοιπά Λειτουργικά έσοδα Λειτουργικά έξοδα Αποτελέσματα εκμ/σης Χρηματοοικονομικά έξοδα Φόροι Καθαρά Κέρδη Να αξιολογηθεί η θέση της επιχείρησης από απόψεως Ρευστότητας, Δανειακής Επιβάρυνσης, και Αποδοτικότητας Ιδίων και Συνολικών Κεφαλαίων για την περίοδο (Τα Ξένα Κεφάλαια στις 31/12/1999 ανέρχονταν σε 3.300, ενώ τα Ίδια Κεφάλαια στις 31/12/1999 ήταν ). 6

7 Άσκηση 8 Η επιχείρηση ΚΑΠΑ διαθέτει ενεργητικό το οποίο αποτιμάται στο ποσό του Το 60% της συνολικής χρηματοδότησης προέρχεται από ξένα κεφάλαια. Επισημαίνουμε ότι το 40% του Ενεργητικού αποτελείται από Κυκλοφορούντα στοιχεία. Υπό την προϋπόθεση ότι το Καθαρό Κεφάλαιο Κίνησης είναι μηδέν ζητείται: 1.Οι πηγές και το είδος χρηματοδότησης του πάγιου και του κυκλοφορούντος ενεργητικού. 2.Εάν υποθέσουμε ότι τα καθαρά κέρδη εκμετάλλευσης ανέρχονται σε και τα χρηματοοικονομικά έξοδα σε να ελεγχθεί εάν η χρήση των Ξένων Κεφαλαίων ήταν αποδοτική για την επιχείρηση. Άσκηση 9 Ο Ισολογισμός της Εμπορικής Επιχείρησης ΣΙΓΜΑ στις 31/12/2003 είχε την ακόλουθη μορφή (Τα ποσά δίνονται σε χιλ ): Πάγια Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικά.. Αποθέματα 800 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ. Απαιτήσεις... Διαθέσιμα 200 Βραχ. Υποχ/σεις. Κυκλοφ Ενερ. Μακρ Υποχ/σεις. Σύνολο Υποχ/σεων Ενεργητικό.. Παθητικό. Δίνονται τα ακόλουθα δεδομένα: Συνολικές Πωλήσεις 850 Αποθέματα 1/1/ Επιστροφές Πωλ/σεων 25 Εκπτώσεις Πωλ/σεων 25 Αγορές Εμπ/των 500 Ειδικά έξοδα αγορών 50 Επιστροφές Αγορών 50 Ίδια Κεφάλαια (1/1/2003) Λειτουργικά Έξοδα 200 ευρώ, Χρηματοοικονομικά έξοδα 150 ευρώ, διάφορα λειτ έσοδα 50 ευρώ, χρηματοοικονομικά έσοδα 10 ευρώ. 7

8 -1/8/2003 αύξηση Ιδίων Κεφαλαίων κατά 200 ευρώ - Διαρκή Κεφάλαια ευρώ -Αποθεματικα = 20% των Ιδίων Κεφαλαίων - Δανειακή Επιβάρυνση 60% - Δείκτης Γενικής Ρευστότητας 1. -Ξένα Κεφλαλαια την 1/1/ ευρώ α) Να συμπληρωθούν τα κενά του Ισολογισμού. β) Να εξεταστεί εάν η χρήση των Ξένων Κεφαλαίων ήταν αποδοτική για την Επιχείρηση 8