OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ " ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ: 423/28.07.2004 ΦΕΚ: 1210/Β/06.08.2004 ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2014 (Άρθρα 11,77 Ν.4099/12) ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ 52.000 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. 0,74% 0,648 33.696,00 0,74% 33.696,00 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 5.500 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 1,02% 8,450 46.475,00 3.000 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 0,69% 10,500 31.500,00 1,71% 77.975,00 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,44% 111.671,00 ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΤΙΤΛΟΙ Α.Ε.Π. 472 GGB 15.10.42 (GDP)-ΑΕΠ 0,01% 0,748 353,06 0,01% 353,06 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,45% 112.024,06 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟΔΑΠΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΦΡΑΝΓΚΦΟΥΡΤΗΣ (ΣΕ EUR) 1.000 ADIDAS 1,26% 57,620 57.620,00 5.000 LUFTHANSA 1,51% 13,830 69.150,00 2,77% 126.770,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΠΑΡΙΣΙΩΝ (ΣΕ EUR) 4.000 SOCIETE GENERALE 3,06% 34,990 139.960,00 10.500 PEUGEOT SA 2,35% 10,220 107.310,00 5,41% 247.270,00 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΛΟΝΔΙΝΟΥ (ΣΕ GBP) 9.000 WILLIAM HILL PLC 0,92% 3,625 32.625,00 41.885,99 34.000 TESCO 1,81% 1,890 64.260,00 82.500,96 2,72% 96.885,00 124.386,95 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ MIΛΑΝΟΥ (ΣΕ EUR) 22.000 UNICREDITO ITALIANO SPA ORDINARY 2,57% 5,335 117.370,00 7.500 SAIPEM 1,44% 8,765 65.737,50 4,01% 183.107,50 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 14,92% 681.534,45 ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΣΕ EUR) 1.500 DBR 15.08.24 1,00% 3,42% 104,290 156.435,00 2.000 IRISH TSY 20.03.23 3,90% 5,31% 121,240 242.480,00 1.500 SPANISH 31.10.24 2,75% 3,62% 110,265 165.397,50 1.500 BELGIAN 22.06.23 2,25% 3,71% 113,015 169.522,50 16,06% 733.835,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 16,06% 733.835,00 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

1.500 TELIASONERA 16.11.21 4,75% 4,10% 125,005 187.507,50 1.500 HELLENIC PETROLEUM 10.05.17 8,00% 3,15% 96,034 144.051,00 1.000 OTE 20.05.16 4,625% 2,21% 100,851 100.851,00 1.000 GAZPROM 20.03.20 3,389% 1,85% 84,312 84.312,00 1.000 PETROLEOS MEXICANOS 16.04.26 3,75% 2,32% 105,924 105.924,00 1.000 ALPHA CREDIT GROUP 17.06.17 3,375% 1,89% 86,240 86.240,00 1.000 PPC FINANCE 01.05.19 5,50% 1,75% 80,103 80.103,00 2.000 ERB HELLAS 26.06.18 4,25% 3,61% 82,472 164.944,00 2.000 PERNOD-RICARD 22.06.20 2,00% 4,62% 105,476 210.952,00 1.000 MOTOR OIL FIN 15.05.19 5,125% 2,05% 93,517 93.517,00 2.000 ELEC DE FRANCE 11.09.24 4,625% 5,67% 129,474 258.948,00 1.090 SANTANDER 30.03.49 1,181% 1,69% 70,687 77.048,83 34,90% 1.594.398,33 ΣΕ USD 2.000 TENCENT HOLD. 02.05.19 3,375% 3,66% 101,461 202.922,00 167.137,80 3,66% 202.922,00 167.137,80 ΣΕ GBP 1.500 BMW 02.10.17 5,00% 4,64% 110,140 165.210,00 212.106,82 4,64% 165.210,00 212.106,82 ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 43,20% 1.973.642,95 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ 59,26% 2.707.477,95 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 74,18% 3.389.012,40 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 76,63% 3.501.036,46 ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,83% 38.074,13 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 0,83% 38.074,13 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 18,69% 854.000,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 18,69% 854.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 3,93% 179.359,45 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 3,93% 179.359,45 ΣΕ EUR 860,14 ΣΕ AUD 0,44 0,30 ΣΕ CHF 120.000,00 99.800,40 ΣΕ DKK 0,37 0,05 ΣΕ NOK 58,51 6,47 ΣΕ SEK 673.384,82 71.690,07 ΣΕ GBP 3.252,57 4.175,85 ΣΕ USD 3.431,25 2.826,17 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 22,62% 1.033.359,45 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,08% 4.572.470,04 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,05% -2.184,58 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,03% -1.574,95 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,08% -3.759,53 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% 4.568.710,51 (Μερίδια 359.432,590 * 12,7109 EUR) OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2014 ΚΑΙ 31.12.2013 31.12.14 31.12.2013 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.568.710,51 4.542.928,98 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 76,63% 70,60% 6,03% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 2,44% 2,67% -0,23% ΛΟΙΠΑ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ 0,01% 0,01% 0,00% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ 14,92% 11,10% 3,82% ΟΜΟΛΟΓΑ 59,26% 56,82% 2,44% OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2014-31.12.2014 Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 18.711,31 II. Έσοδα Ομολογιών Αλλοδαπών Δανείων 113.610,71 IΙΙ. Μερίσματα Μετοχών Εσωτερικού 585,00 ΙV. Μερίσματα Μετοχών Αλλοδαπής 12.196,42 145.103,44 Β. ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη απο πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων 239.937,56 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ I. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης (23.293,39) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (2.795,21) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων (5.605,35) IV. Φόροι (5.077,86) V. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (3.248,04) 239.937,56 (40.019,85) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ) (12.719,36) (12.719,36) ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 332.301,79 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2014-31.12.2014 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2013 359.432,590 4.331.745,69 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2014-31.12.2014 0,000 0,00 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2014-31.12.2014 0,000 0,00 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2014 359.432,590 4.331.745,69 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 332.301,79 4.664.047,48 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2014 3.594.332,16 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2014 3.501.036,46 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2014 1.069.715,31 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2014 1.067.674,05 (93.295,70) (2.041,26) (95.336,96) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.568.710,51 (Μερίδια 359.432,590 * 12,7109 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 1/1/12-31/12/12 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.410.538,72 4.542.928,98 4.568.710,51 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 12,2708 12,6392 12,7109 OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την 31.12.2014, ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Οι Επενδύσεις σε Ομίλους Εταιρειών την 31.12.2014 είχαν ως εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΞΙΑ % ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 179.359,45 3,93% ERB HELLAS PLC ΟΜΟΛΟΓΑ ERB HELLAS 26.06.18 4,25% 164.944,00 3,61% 7,54% OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών αξιογράφων έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των Χρηματιστηριακών συναλλαγών, τοις μετρητοίς, της 31.12.2014. 2. Η αποτίμηση των Τίτλων Α.Ε.Π του Ελληνικού Δημοσίου έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της 31.12.2014. 3. Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού έγινε σε αγοραίες τιμές κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης τους την 31.12.2014. 4. Η αποτίμηση των εισηγμένων αξιογράφων στα χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της 31.12.2014. 5. Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου 01.01.2014-31.12.2014 περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 7. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2014. 8. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 9. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR) 10. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 11. Για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το συνδυασμό του Δείκτη DJ Stoxx50 (Bloomberg ticker SX5P) που περιλαμβάνει τις 50 σημαντικότερες μετοχές πανευρωπαϊκά κατά 20%, του δείκτη Citigroup EuroBig (Bloomberg ticker SBEB) που περιλαμβάνει ευρωπαϊκά κρατικά και εταιρικά ομόλογα κατά 50% και του Euribor ενός (1) μηνός κατά 30%. 12. Στις 31/12/2014, το VaR του Α/Κ ήταν 54.604,85 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς 33.885,77 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 61,14% μεγαλύτερη αυτή του Benchmark ή το 161,14% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 261,02% (VaR χαρτοφυλακίου 90.836,25 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 34.800,62 ευρώ).η αύξηση άνω του ορίου οφείλεται στη συμμετοχή του Α/Κ στην ΑΜΚ της μετοχής EUROBANK, η οποία τακτοποιήθηκε εντός ολίγων ημερών.το μικρότερο να ανέρχεται στο 112,79% (VaR χαρτοφυλακίου 35.923,72 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 31.848,96 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 150,64% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου 46.303,78 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς 30.738,17 ευρώ). 13. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. Αθήνα, 20 Απριλίου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕΔΑΚ Ε. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2014-31.12.2014 Το 2014 αποδείχθηκε μία δύσκολη χρονιά για τις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι οικονομίες στην Ευρωζώνη επέδειξαν αναιμικούς - αν όχι αρνητικούς ρυθμούς - ανάπτυξης που σε συνδυασμό με τη συνέχιση των αποπληθωριστικών πιέσεων οδήγησαν σε ενίσχυση της μεταβλητότητας και σε μέτριες χρηματιστηριακά επιδόσεις συγκριτικά με τις αντίστοιχες αγορές των ΗΠΑ. Η Ουκρανική κρίση στο Α τρίμηνο και οι κυρώσεις που επιβλήθηκαν από τη Δύση στη Ρωσία στο Γ τρίμηνο, έπαιξαν σημαντικό ρόλο στην αποσταθεροποίηση των ευρωπαϊκών αγορών. Επίσης, η χρεοκοπία της Banco Espirito και οι έλεγχοι της ΕΚΤ για την ποιότητα των Ισολογισμών των πιστωτικών ιδρυμάτων της ευρωζώνης οδήγησαν σε ρευστοποιήσεις μετοχών του τραπεζικού κλάδου στο Γ τρίμηνο. Από την άλλη τα εταιρικά αποτελέσματα συνέχισαν να υπερκαλύπτουν τις προσδοκίες των αναλυτών, η ισοτιμία ευρώ δολαρίου διολίσθησε σχεδόν 12% στη διάρκεια της χρήσης και η τιμή του αργού πετρελαίου υποχώρησε πάνω από 50% από τα ψηλά του Ιουνίου. Τα παραπάνω αποτέλεσαν αντίβαρο στο δυσμενές μακροοικονομικό περιβάλλον και λειτούργησαν ευνοϊκά για τις αγορές. Το περιβάλλον μηδενικών επιτοκίων και αποπληθωρισμού, σε συνδυασμό με την προσδοκία για ανάληψη αντισυμβατικών μέτρων ποσοτικής χαλάρωσης από την ΕΚΤ, πίεσαν τις αποδόσεις και συμπίεσαν τα πιστωτικά περιθώρια, εκτοξεύοντας τα κέρδη στα ομόλογα. Το χρηματιστήριο της Ζυρίχης επέδειξε την καλύτερη συμπεριφορά με κέρδη 9,5% στο σύνολο της χρήσης. Θετικές αποδόσεις στις αγορές της Φρανκφούρτης (+2,7%), της Μαδρίτης (+3,7%) και οριακά του Μιλάνου (+0,2%). Τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψε το ΧΑ (-29%) και αυτό της Λισσαβόνας (-26,8%). Αρνητικές επιδόσεις για το Παρίσι (- 0,5%) και το Λονδίνο (-2,7%). Ο Ευρωπαϊκός δείκτης DJ Stoxx50 (20% του Benchmark του Α/Κ) κέρδισε 2,9% στο έτος. Οι ομολογιακές αγορές κινήθηκαν έντονα ανοδικά. Ο δείκτης Citigroup EuroBig Index (50% του Benchmark του Α/Κ) κέρδισε 11,22% στο έτος, με υπεραπόδοση των κρατικών έναντι των εταιρικών ομολόγων. Το Α/Κ υποαπέδωσε έναντι του δείκτης αναφοράς με οριακά κέρδη 0,57% στο σύνολο του έτους έναντι κερδών 6,35% του σύνθετου δείκτη αναφοράς. Οι σημαντικότερες αιτίες έχουν να κάνουν με την επιλογή των αξιογράφων. Πιο συγκεκριμένα, το Α/Κ «αγνόησε» δεικτοβαρείς αλλά «ακριβές» Ελβετικές μετοχές στους κλάδους «Φαρμάκων» και «Τροφίμων» που υπεραπέδωσαν, ενώ εστίασε περισσότερο στην περιφέρεια της Ευρώπης που υποαπέδωσε. Παράλληλα, υπήρξαν σημαντικές τοποθετήσεις σε τραπεζικές μετοχές που κινήθηκαν πτωτικά. Αρνητική επίδραση είχαν θέσεις σε ελληνικές μετοχές (ΟΛΠ, Μέτκα & ΑΝΕΜΟΣ) και ποσοστό 18% που επενδύθηκε σε ελληνικές και ρωσικές εταιρικές εκδόσεις, των οποίων τα πιστωτικά περιθώρια εκτινάχθηκαν ως αποτέλεσμα της ενίσχυσης του ρίσκου της Ελλάδας και της επιδείνωσης των συνθηκών στη Ρωσία, αντίστοιχα, στο Δ τρίμηνο. Επίσης, η προτίμηση σε εταιρικούς εκδότες έναντι κρατικού χρέους που υπεραπέδωσε και η μικρότερη μεσοσταθμική διάρκεια του χαρτοφυλακίου, συγκριτικά με το δείκτη αναφοράς, είχε αρνητικό αποτέλεσμα στο ομολογιακό τμήμα του Α/Κ. Η μετοχική έκθεση του Α/Κ αντιπροσώπευε το 15,3% και η ομολογιακή το 57% του καθαρού ενεργητικού του, κατά μέσο όρο, στη διάρκεια του έτους. Το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ, με αγορές κρατικών και εταιρικών ομολόγων που θα ξεπεράσουν το 1 τρις ευρώ στο επόμενο 18μηνο, πιστεύουμε ότι θα διατηρήσει χαμηλά τις ομολογιακές αποδόσεις και θα συμβάλλει περαιτέρω στην εξασθένιση του ευρώ έναντι του δολαρίου. Η ενίσχυση του δολαρίου ευνοεί τις ευρωπαϊκές εξαγωγικές επιχειρήσεις των οποίων τα προϊόντα καθίστανται περισσότερο ανταγωνιστικά. Ταυτόχρονα, η συνεχιζόμενη διολίσθηση των τιμών ενέργειας και εμπορευμάτων βοηθά στην αύξηση του διαθέσιμου προς κατανάλωση εισοδήματος, που μεταφράζεται σε υψηλότερους τζίρους αλλά ταυτόχρονα βοηθά στη μείωση του λειτουργικού κόστους. Τα παραπάνω αποτελούν θετικούς καταλύτες αναφορικά με την ενίσχυση των προσδοκιών για την εκτιμώμενη κερδοφορία των επιχειρήσεων. Οι αυξημένες προσδοκίες για τα εταιρικά κέρδη λειτουργούν υποστηρικτικά στην ανοδική κίνηση των χρηματιστηριακών αγορών. Οι κίνδυνοι που μπορεί να ανατρέψουν το θετικό κλίμα σχετίζονται με τη διάψευση των προσδοκιών για την εταιρική κερδοφορία και την αύξηση της πολιτικής αβεβαιότητας στην Ευρωζώνη. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/14, σε Ευρώ 4.568.710,51. OI ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Επικουρικής Ασφάλισης Μικτό Εξωτερικού» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Επικουρικής Ασφάλισης Μικτό Εξωτερικού» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 1