ΜΕΤΟΧΟΣ IR ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΠΟΙΗΣΗ Νίκος Ντέμος Πρόεδρος HIRI IRO HATZIOANNOU Μάιος 2004
Ενότητες ΕΙΝΑΙ ΑΝΑΓΚΑΙΟΣ Ο ΘΕΣΜΟΣ ΤΟΥ IR IR και ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΒΑΣΙΚΑ ΕΡΓΑΛΕΙΑ ΤΟΥ IR ΔΙΕΘΝΗ ΕΡΕΥΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΙΚΟ IR ΜΕΣΩ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ
Περιεχόμενα Τι είναι το IR (prescriptive and descriptive) Γνώμη (Perception) για το IR από Market Players Οργανική θέση του IR (prescriptive( and descriptive) Κύκλος ζωής του IR στην Ελλάδα Δραστηριότητες του τμήματος IR Οργάνωση του τμήματος IR Ξένοι Θεσμικοί και IR Αναλυτές, Market Makers, Press Releases
Περιεχόμενα - Case Studies - Εμπειρία IRO at OTE (1996-1999) 1999) IRO at ANTENNA (2000-2001) 2001) IRO at TECHNICAL OLYMPIC (2001-2003) 2003) ΙRO at HATZIOANNOU (2003-Σήμερα Σήμερα) και IR και «Μικρής Κεφαλαιοποίησης» Εταιρείες (FTSE 20-40 40-80)
Τι είναι το IR (global experience) ΣΧΕΣΕΙΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΚΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ Δημιουργία και καλλιέργεια σχέσεων εμπιστοσύνης με επενδυτές, αναλυτές κλπ Σωστή, έγκυρη και έγκαιρη επικοινωνία των δραστηριοτήτων της εταιρείας Διάγνωση και δημιουργική (Creativity) Στρατηγικός Προγραμματισμός (Strategic Planning)
Τι είναι το IR (Greek perception) ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ ΜΕΤΟΧΟΛΟΓΙΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Υποχρεωτική Ενημέρωση Corporate Corporate public mandatory disclosure (XAA, Star system, Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς,..) Corporate Corporate public voluntary disclosure (Δελτία Τύπου, Roadshows, Ιστοσελίδα,..) Δημόσιες Σχέσεις, Μετοχολόγιο,...
Γνώμη (Perception) για το IR ΔΙΟΙΚΗΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Ελάχιστη ενημέρωση του θέματος Υποχρεωτική ενημέρωση στο ΧΑΑ (ποιοτικά κριτήρια, παρουσιάσεις, «πίεση» από Πρόεδρο και Διοίκηση του ΧΑ,..) Υποχρεωτική ενημέρωση στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ( 5/204, financial reporting standards,..) Νόμος 2190 Other external and market benchmarks for good communication (in( Greek and in English) Equivalent Information and Fair Disclosure Regulation Κατάθεση στο ΧΑ (Filling to ASE, LSE, NYSE, SEC, ) Υποχρεωτικά για τα τριμηνιαία αποτελέσματα
Investor Relations και Εταιρική Διακυβέρνηση ΕΊΝΑΙ ΑΝΑΓΚΑΙΟΣ Ο ΘΕΣΜΟΣ ΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕΣΕΩΝ (IR)? ΕΦΟΣΟΝ ΥΠΑΡΧΟΥΝ: Η ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ (CG) Ο ΘΕΣΜΟΣ ΤΟΥ ΕΙΔΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΗ κλπ ΤΙ ΑΞΙΑ ΜΑΣ ΠΡΟΣΦΕΡΕΙ ΤΟ IR?
Αξιοπιστία μέσω Επικοινωνίας ΠΩΣ ΕΝΗΜΕΡΩΝΟΝΤΑΙ ΟΙ «ΕΝΗΜΕΡΩΜΕΝΟΙ» ΕΛΛΗΝΕΣ ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΚΑΙ ΙΔΙΩΤΕΣ ΚΑΙ ΞΕΝΟΙ ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΚΑΙ ΙΔΙΩΤΕΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ?
Perception IR Practice «Τα πράγματα δεν ταράζουν τους ανθρώπους, αλλά η άποψη που κάποιοι έχουν γιαταπράγματα» Επίκτητος
Αποφυγή τέτοιων φαινομένων
Σωστή Ενημέρωση ΠΩΣ ΚΑΙ ΠΟΤΕ Η ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΕΠΗΡΕΑΖΕΙ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ?
Σκοπιμότητα του θεσμικού πλαισίου
Θεσμικό Πλαίσιο ΠΩΣ ΚΑΙ ΠΟΤΕ ΟΙ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΙ ΚΑΙ ΝΟΜΟΙ ΠΡΟΣΤΑΤΕΥΟΥΝ ΤΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΑΓΟΡΑ?
IR and ΕΔ (CG)
IR και ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΣΧΕΣΕΙΣ ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΚΗ
Αποτελεσματικό και αποδοτικό IR Οργανική θέση του IR Πρόεδρος ΔΣ Στρατηγική Δραστηριότητες CEO IRO CFO Οικονομικά Αποτελέσματα ΔΣ IRO Μέλος του ΔΣ (Non voting Member of the BoD)
Τοποθέτηση του IR στην Ελλάδα Λανθασμένη θέση του IR Γραφείο του CFO Γραφείο των Δημοσίων Σχέσεων (PR), ΤΜ,.. * Η Ελληνική Πραγματικότητα * Καλή θέση για αρχή-lc * Μόνο για παθητικό IR τμήμα * IR είναι εν μέρει PR * ΙR is a sophisticated art that adds value to the stock and to the shareholders * IR = Τμήμα Μετοχολογίου
Εταιρική Επικοινωνία & Τεχνολογία Επιλεκτική Επικοινωνία της Εταιρείας Η αποτυχία της Αγοράς Δημιουργεί χώρο για Ιδιωτική Πληροφόρηση Οι κανονισμοί/νόμοι νόμοι Επιτάσσουν την Υποχρεωτική Δημόσια Πληροφόρηση Θέματα-Υλικό (μετοχολόγιο,..) -- Εφικτό μέσω τεχνολογίας Μέσα (email, roadshows, etc) -- Αποδοτικότητα & Αποτελεσματικότητα Χρήση ΙΠ ή Προαιρετική ΔΠ ή ΥΔΠ -- Χρήση τεχνολογικών μέσων
Κύριες δραστηριότητες του τμήματος IR ΕΞΙ ΚΥΡΙΕΣ IR ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Οργανώνοντας το IR τμήμα (Organising the IR office) Στοχεύοντας ΔΑΚ (Targeting FMs and Shareholders) Αυξάνοντας τις Αναλύσεις της Εταιρείας (Increasing Analyst Coverage) Ενημερώνοντας τους χρηματιστές, πωλητές, κλπ (Informing Stock Brokers, Market Makers, Sales People,..) Καλλιεργώντας σχέσεις με Δημοσιογράφους,, (Working Media and Wires Relations) Στέλνοντας Δελτία Τύπου (Distributing Press Releases)
Βασικά εργαλεία του IR Υψίστης σημασίας η προσωπικότητα του πωλητή-iro Διαδίκτυο Web Site Μετοχολόγιο (Internet) Δελτία Τύπου (Press releases) Ηλεκτρονικό Ταχυδρομείο (Εmail) Τηλεφωνικές συνδιαλλέξεις (Telephone queries) Τηλεσυνδιασκέψεις (Conference Calls) Καθοδήγηση Αναλυτών (Feedback on analysts reports) Φυσικό Ταχυδρομείο (Mailing info to Mailing List) Οδοιπορικά (Offering, Relationship and Proactive Road shows) Συναντήσεις (Group and One on One Meetings)
Καινοτομίες στο IR πρόγραμμα Διεθνή έρευνα: IR magazine, Yearbook 2004, pg 19 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2002 Don't know Enhamcement of web site No plans Electronic communications Upgraded communications (eg videoconferencing) Interactive annual report on the web More site visits Individual reports online Private investor programme One on one contct with investors
Καινοτομίες στο IR πρόγραμμα Διεθνή έρευνα: IR magazine, Yearbook 2004, pg 20 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2003 Webcasting/regular web updates Enhancement of web site More site visits/meetings Electronic communications More meetings/better selection of meetings Upgraded communications (eg videoconferencing) Interactive annual report on the web Establish private investor program Build IR program in the US Quarterly results/reporting
Αποτελεσματικό IR μέσω Πλήρη εξάρτηση από τεχνολογία για αποτελεσματικό IR Web site Μετοχολόγιο Πρωτίστως κάλυψη εισηγμένης εταιρείας σαν επίσημη φωνή της εισηγμένης εταιρείας Άμεση και γρήγορη πληροφόρηση για την εταιρεία Τάση για interactive sites Άμεση πληροφόρηση Ανάλυση θεσμικών κι ιδιωτών μετόχων Ομαδοποίηση μετοχολογίου Email Powerful tool Penetration and targeting tool Ομαδοποίηση κατά γεωγραφία, επενδυτικό τύπο, επάγγελμα,..
Αποτελεσματικό IR μέσω Σημαντική εξάρτηση από τεχνολογία για αποτελεσματικό IR Δελτία Τύπου Τακτική ενημέρωση των χρηματιστών, επενδυτών, ΜΜΕ,.. Γρήγορακιεφικτάμέσωemail & fax σ όλο τον κόσμο Δημιουργία αποτελεσματικής Data base Τηλέφωνο Απαραίτητη η χρήση σταθερού και κινητού τηλεφώνου Τι θα γινόμασταν ΧΩΡΙΣ το κινητό? Ένας καλός IRO δέχεται 30-50 τηλεφωνήματα την ημέρα Conference Calls Επιτακτική και αναγκαία η επικοινωνία για τα τριμηνιαία και ειδικότερα τα ετήσια αποτελεσματα Cost saving IR activity Συνδιασμός με webcasting πολύ αποτελεσματικός
Αποτελεσματικό IR μέσω Εξάρτηση από τεχνολογία για αποτελεσματικό IR Καθοδήγηση Αναλυτών Πρώτη ακτινογραφία από τον αναλυτή Χαρτογράφηση πως βλέπουν την εταιρεία άλλοι αναλυτές, κλπ Accessibility is a fundamental criterion for coverage Web Casting Annual Report Regulation Fair Disclosure gave birth to web casting Webcasting of all Investor Presentations & Conference Calls Παραδείγματα: www.nokia.com, www.sabmiller.com. Χρήση PDF format, easier to download, navigate and print Χρήση HTML ή συνδιασμόpdf & HTML Hatzioannou site provides site in four languages
Αποτελεσματικό IR μέσω Εξάρτηση από τεχνολογία για αποτελεσματικό IR Filling (laws & Regulations) Site Visits Other Filling μέσω του «ΕΡΜΗ» Filling ηλεκτρονικά στο ASE, LSE, NYSE, NASDAQ Accessibility and Equivalent Information Video webcasts of site visits Καρέ-Καρέ παρουσάιση εργοστασίου, καταστήματος, κλπ Ανάλυση προιόντων με κινηματογραφική επιμέλεια Χρήση XBRL-extensive business reporting language Κόστος και Budget Voting info & Proxy Voting via web
Αποτελεσματικό IR μέσω Επιτακτική η χρήση MEDIA WIRES Έλληνες οικονομικοί δημοσιογράφοι Τα ρεπορτάζ τους χρησιμοποιούνται κατά κόρον από τα Daily News των Ελλήνων Αναλυτών Δημιουργία καλών σχέσεων με Έλληνες και ξένους δημοσιογράφους Reuters, Bloomberg, Bridge-Telerate,. Report to them in English Το πιό σημαντικό ΜΜΕ για το IR Επίσκεψη στα γραφεία τους (Αθήνα, Λονδίνο, ΝYC,..) Σύνδεση με αυτά on line
IRO επικοινωνεί μέσω τεχνολογίας Financial Characteristics Market Capitalization Liquidity 3-year Revenue and EPS Growth Consensus Earnings Estimate Net Profit margin P/E Ratio Price to Book Ratio Non Financial Characteristics Quality of Management Quality of Products and Services Level of Customer Satisfaction Strength of Corporate Culture Quality of Investor Communications Effectiveness of Compensation Policies SHARE PURCHASE
HIRI promoting Greece H.I.R.I. Hellenic Investor Relations Institute