ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ για το έτος 2007

ΕΤΗΣΙΟ ΔΕΛΤΙΟ για το έτος 2007 16 Απριλίου 2008

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1 Πληροφορίες για τη σύνταξη του Ετήσιου Δελτίου 2 1.1 Εισαγωγή 2 1.2 Υπεύθυνοι σύνταξης 2 1.3 Λογιστικός και οικονομικός έλεγχος 2 2 Πληροφορίες σχετικά με την Τράπεζα 3-5 2.1 Γενικές πληροφορίες 3 2.2 Ιστορικό 3-4 2.3 Δραστηριότητες/προϊόντα για το έτος 2007 4-5 3 Μετοχικό και δανειακό κεφάλαιο 6-8 3.1 Εξέλιξη εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου 6 3.2 Μετοχική δομή 6-7 3.3 Πορεία μετοχής 7 3.4 Δανειακό κεφάλαιο 7-8 4 Διοικητικό Συμβούλιο, διεύθυνση και οργανόγραμμα 9-14 4.1 Διοικητικό Συμβούλιο 9-11 4.2 Διεύθυνση 12-13 4.3 Οργανόγραμμα 14 4.4 Ανθρώπινο δυναμικό 15 5 Διαχείριση κινδύνων και σύστημα εσωτερικού ελέγχου 16-18 5.1 Πιστωτικός κίνδυνος 16 5.2 Λειτουργικός κίνδυνος 16 5.3 Κίνδυνος αγοράς 16-17 5.4 Κίνδυνος ρευστότητας 17 5.5 Εταιρική διακυβέρνηση 18 6 Οικονομική ανασκόπηση των αποτελεσμάτων του 2007 19-20 7 Ανακοινώσεις για την περίοδο 1.1.2007 16.4.2007 21-24 Παράρτημα Α Ελεγμένες Οικονομικές Καταστάσεις για το έτος 2007 25-83 Παράρτημα Β Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος 2007 84-97 1

1. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΤΗΣΙΟΥ ΔΕΛΤΙΟΥ 1.1 Εισαγωγή Στο παρόν Ετήσιο Δελτίο περιέχονται στοιχεία σχετικά με την εξέλιξη, τις δραστηριότητες, προοπτικές και τα οικονομικά αποτελέσματα της Universal Bank Public Ltd (η Τράπεζα ). Επίσης με βάση την Εγκύκλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 01/2006, το άρθρο 17 του Περί Δημόσιας Προσφοράς και Ενημερωτικού Δελτίου Νόμου του 2005 [Ν.114(Ι)/2005] και άρθρο 27 του Κανονισμού 809/2004 της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, παρατίθενται όλες οι πληροφορίες οι οποίες δημοσιεύτηκαν ή κατέστησαν διαθέσιμες στο κοινό κατά τους δώδεκα μήνες του 2007. 1.2 Υπεύθυνοι Σύνταξης Υπεύθυνοι για τη σύνταξη του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου και την ακρίβεια των στοιχείων που περιέχει είναι οι: α. Δρ Σπύρος Επισκόπου, Γενικός Διευθυντής. β. Ανδρέας Θεοδωρίδης, Ανώτερος Οικονομικός Διευθυντής γ. Έλλη Φωτιάδου, Διευθυντής Νομικών Υπηρεσιών 1.3 Λογιστικός και οικονομικός έλεγχος Η Τράπεζα ελέγχεται από εξωτερικούς ελεγκτές. Τον έλεγχο των εταιρικών χρήσεων 2004-2007 διενήργησε ο ελεγκτικός οίκος Ernst & Young Chartered Accountants. 2

2. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΤΡΑΠΕΖΑ 2.1 Γενικές πληροφορίες Στις 10 Ιανουαρίου και 6 Φεβρουαρίου 2007, η Universal Life Insurance Public Co. Ltd διέθεσε συνολικά και κατά ισομοιρία το 50,99% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου που κατείχε στην Τράπεζα προς τις εταιρείες Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd. Στις 27 Νοεμβρίου 2007, η εταιρεία Schöeller Holdings Ltd η οποία κατείχε το 25,49% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου, πώλησε το μερίδιό της στις εταιρείες Commercial Value A.A.E. (22,41%) και Ασπίς Πρόνοια Α.Ε.Γ.Α Εσωτερικό Μεταβλητό Κεφάλαιο (3,08%), ανεβάζοντας έτσι το συνολικό ποσοστό που ελέγχεται από διασυνδεδεμένες εταιρείες του ομίλου Ασπίς στο 29,55%. Επίσης, κατά την διάρκεια του 2007, ο κ. Παύλος Σαββίδης και η εταιρεία Tygoonato Coffee Lounge Ltd απέκτησαν το 8,75% και 7,46% αντίστοιχα του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας. 2.2 Ιστορικό Η Universal Bank έχει τις ρίζες της, στην κατεχόμενη Γιαλούσα, όπου το 1925 ιδρύθηκε το Ταμιευτήριον Αιγιαλούσα Λίμιτεδ, μια από τις πρώτες εγγεγραμμένες εταιρίες στην Κύπρο με αριθμό εγγραφής 10 και ασχολείτο με χρηματοοικονομικές δραστηριότητες. Οι εργασίες της Τράπεζας διακόπηκαν το 1974 με την Τουρκική Εισβολή. Η Τράπεζα επαναδραστηριοποιήθηκε το 1990 στη Λευκωσία. Μετά την απόκτηση του 30% του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας από την Universal Life το 1996, η Τράπεζα μετονομάστηκε σε Universal Savings Bank Limited, ενώ με την έκδοση της άδειας άσκησης τραπεζικών εργασιών από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου το 1997, καταχωρήθηκε η επωνυμία Universal Bank ως η εμπορική επωνυμία της Τράπεζας για διεξαγωγή των εργασιών της. Οι σημαντικότεροι σταθμοί στην ιστορία της Τράπεζας παρουσιάζονται στον πιο κάτω πίνακα: Έτος Σταθμός/εξέλιξη 1925 Ίδρυση στη Γιαλούσα του Ταμιευτηρίου Αιγιαλούσα Λίμιτεδ, μια από τις πρώτες εγγεγραμμένες δημόσιες εταιρίες στην Κύπρο. 1974 Οι δραστηριότητες διακόπηκαν προσωρινά λόγω της Τουρκικής εισβολής. 1990 Μετά την Τουρκική Εισβολή, η Τράπεζα επαναδραστηριοποιείται στη Λευκωσία υπό την επωνυμία Ταμιευτήριο Αιγιαλούσα Λίμιτεδ ως Εξουσιοδοτημένο Οικονομικό Ίδρυμα κάτω από την εποπτεία της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου. 1996 Η Universal Life εξαγοράζει το 30% του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας. Η Τράπεζα μετονομάζεται σε Universal Savings Bank Limited. 1997 Έκδοση της Άδειας Άσκησης Τραπεζικών Εργασιών από την Κεντρική Τράπεζα γεγονός που καθιστά τη Universal Bank την 4η Κυπριακή Τράπεζα με άδεια εργασιών στην Κύπρο. 1999 Η Κεντρική Τράπεζα παραχωρεί στην Τράπεζα πλήρη Άδεια Εξουσιοδοτημένου Συναλλασσομένου. Βάσει αυτής της απόφασης, η Τράπεζα μπορεί να διενεργεί όλες τις τραπεζικές συναλλαγές διεθνούς εμπορίου, συμπεριλαμβανομένων και των πιστώσεων, ως μια ολοκληρωμένη εμπορική Τράπεζα. 3

2001 Αλλαγή του ονόματος της Εταιρίας από Universal Savings Bank Limited σε Universal Bank Limited. 2003 Έκδοση χρεογράφων πενταετούς διάρκειας ύψους ΛΚ 8.000.000 2004 Αλλαγή του ονόματος της Εταιρείας από Universal Bank Limited σε Universal Bank Public Limited. Εφαρμογή και υλοποίηση του Internet Banking. Υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (ΧΑΚ) 2005 Έκδοση αξιογράφων κεφαλαίου ύψους ΛΚ 570.000 Εκδήλωση ενδιαφέροντος για απόκτηση του 52% του μετοχικού κεφαλαίου από AB Banka Snoras, Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd. 2006/7 Υποβολή δύο παράλληλων ανταγωνιστικών δημόσιων προτάσεων από Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ, και Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd για αγορά πλειοψηφικού ποσοστού στο εκδομένο κεφάλαιο της Τράπεζας. 2007 Διάθεση κατά ισομοιρία του 50,99% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας από Universal Life προς τις εταιρείες Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd. Διάθεση του μεριδίου που κατείχε η εταιρεία Schöeller Holdings Ltd στις εταιρείες Commercial Value A.A.E. (22,41%) και Ασπίς Πρόνοια Α.Ε.Γ.Α Εσωτερικό Μεταβλητό Κεφάλαιο (3,08%). 2.3 Δραστηριότητες/προϊόντα για το έτος 2007 Η Τράπεζα προσφέρει όλα τα είδη τραπεζικών συναλλαγών και προϊόντων. Το τραπεζικό δίκτυο καταστημάτων ανέρχεται σε 19 καταστήματα, 6 στην επαρχία Λευκωσίας, 2 στην επαρχία Λάρνακας, 4 στην επαρχία Λεμεσού, 3 στην επαρχία Αμμοχώστου, 3 στην Πάφο και 1 στην Πόλη Χρυσοχούς. Οι εταιρείες με διεθνείς δραστηριότητες θεωρούνται ένας από τους πιο κερδοφόρους τομείς στο τραπεζικό σύστημα. Η Τράπεζα αν και μέχρι σήμερα είχε πολύ μικρή παρουσία στον τομέα αυτό, κατά τη διάρκεια του 2007 επένδυσε και συνεχίζει να επενδύει σε ανθρώπινο δυναμικό και διαδικασίες για την περαιτέρω επέκταση του με θετικά αποτελέσματα. Η εξυγίανση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων παραμένει ένας από τους σημαντικότερους στόχους της Τράπεζας. Οι μέχρι τώρα συνεχιζόμενες επενδύσεις της Τράπεζας στον τομέα διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου έχουν επιφέρει θετικά αποτελέσματα όπως άλλωστε φαίνεται από τη σημαντική αύξηση στις εισπράξεις επισφαλών χορηγήσεων. Μέσα στα πλαίσια εφαρμογής της νέα Οδηγίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις με ημερομηνία εφαρμογής 1 Ιανουαρίου 2008, ο τομέας διαχείρισης κινδύνων θα ενδυναμωθεί περαιτέρω με την δημιουργία ανεξάρτητης διεύθυνσης κάτω από την οποία θα συγκεντρώνεται η διαχείριση, παρακολούθηση καθώς και η ανάπτυξη μεθόδων εκτίμησης όλων των κινδύνων για όλο το φάσμα των εργασιών της Τράπεζας. Η προσπάθεια βελτίωσης και αναβάθμισης της τεχνολογίας είναι συνεχής με σκοπό την αποτελεσματικότερη και ασφαλέστερη διεκπεραίωση των εργασιών της Τράπεζας. Μέσα στο 2007 επιπρόσθετα από τα έργα συμμόρφωσης της Τράπεζας με ευρωπαϊκές και άλλες ρυθμιστικές διατάξεις όπως υιοθέτησης του ευρώ, εναρμόνισης με το Σύμφωνο της 4

Βασιλείας ΙΙ, SEPA και TARGET2, η Τράπεζα έχει προβεί σε αναβάθμιση του τραπεζικού λογισμικού της συστήματος, του συστήματος διαχείρισης καρτών καθώς και της τεχνολογικής της υποδομής προς αντιμετώπιση των προκλήσεων του μέλλοντος. Η προσπάθεια αυτή θα συνεχιστεί και το 2008 με στόχο την περαιτέρω αυτοματοποίηση και απλοποίηση μεθόδων και διαδικασιών για συγκράτηση των λειτουργικών εξόδων και αύξηση της παραγωγικότητας. 5

3. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΑΙ ΔΑΝΕΙΑΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3.1 Εξέλιξη εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου Το εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας στις 31 Δεκεμβρίου 2007 ανέρχεται σε 15.128.151 μετοχές ονομαστικής αξίας 1,17 (ΛΚ 1) έκαστη. Η διαμόρφωση του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας από το έτος 1997 μέχρι το 2007 παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: Έτος νέας έκδοσης Αριθμός νέων μετοχών Τιμή έκδοσης νέα μετοχής Ποσό αυξήσεως ΛΚ Σύνολο μετοχικού κεφαλαίου μετά την αύξηση Εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο στις 31 Δεκεμβρίου 1997 5.000.000 1998 1.250.000 1,80 2.250.000 6.250.000 1999 2.500.000 1,80 4.500.000 8.750.000 2000 6.250.000 2,40 15.000.000 15.000.000 2001 109.520 1,00 109.520 15.109.520 2002 18.631 1,00 18.631 15.128.151 2003 - - - 15.128.151 2004 - - - 15.128.151 2005 - - - 15.128.151 2006 - - - 15.128.151 2007 - - - 15.128.151 3.2 Μετοχική δομή Η Τράπεζα είναι πολυμετοχική εταιρεία και οι μετοχές της είναι εισηγμένες στην Αγορά Ειδικών Χαρακτηριστικών με βάση την Πρόνοια 2.2.3 (α) των ΚΔΠ 596/2005, που αφορά τη μη τήρηση των συνεχών υποχρεώσεων στην Παράλληλη Αγορά που ήταν εισηγμένη η Τράπεζα και συγκεκριμένα του ελάχιστου ποσοστού διασποράς στο ευρύ κοινό. Στις 31 Δεκεμβρίου 2007 η μετοχική της δομή ήταν ως ακολούθως: Κατηγορία μετόχων Αριθμός κατόχων μετοχ. τίτλων Σύνολο μετοχών Ποσοστό επί του εκδομένου μετοχ. κεφαλαίου % Ιδιώτες 1.470 2.768.941 18,31 Θεσμικοί επενδυτές 34 5.571.575 36,82 Ασφαλιστικές εταιρείες, ταμεία προνοίας και κοινωφελή Ιδρύματα 10 6.018.420 39,78 Διοικητικό Συμβούλιο και προσωπικό 43 762.164 5,04 Άλλοι 7 7.051 0.05 Σύνολο 1.564 15.128.151 100,00 6

Κύριοι μέτοχοι της Τράπεζας στις 31 Δεκεμβρίου 2007 ήταν :- % Όμιλος ΑΣΠΙΣ 29,55 Path Holdings Ltd 25,49 Universal Life Insurance Public Co.Ltd 9,99 Σαββίδης Παύλος 8,75 Tygoonato Coffee Lounge Ltd 7,46 3.3 Πορεία μετοχής Κατά τη διάρκεια του έτους 2007 η τιμή της μετοχής της Τράπεζας στο XAK διακυμάνθηκε ως εξής: Μήνας Ελάχιστη Τιμή Μέγιστη Τιμή Ιανουάριος 1,60 2,70 Φεβρουάριος 2,10 2,50 Μάρτιος 2,10 2,40 Απρίλιος 2,20 3,50 Μάιος 3,50 3,70 Ιούνιος 3,40 3,70 Ιούλιος 3,10 3,80 Αύγουστος 3,20 4,10 Σεπτέμβριος 3,80 4,02 Οκτώβριος 3,90 4,02 Νοέμβριος 4,00 4,96 Δεκέμβριος 4,00 4,98 Η κεφαλαιοποίηση της Τράπεζας στις 31 Δεκεμβρίου 2007 ανέρχετο περίπου σε 67.471.553 εκ. ενώ κατά την ημερομηνία του παρόντος εγγράφου ανέρχετο περίπου σε 66.866.428 εκ. 3.4 Δανειακό κεφάλαιο 31.12.2007 Λ.Κ. Πρωτοβάθμιο κεφάλαιο Αξιόγραφα Κεφαλαίου 570.000 973.902,83 Δευτεροβάθμιο κεφάλαιο Χρεόγραφα 2003/2008 8.000.000 13.668.811,51 Σύνολο 8.570.000 14.642.714,34 7

Αξιόγραφα Κεφαλαίου Τα Αξιόγραφα Κεφαλαίου παραχωρήθηκαν στις 30 Δεκεμβρίου 2005 και διατέθηκαν σε επαγγελματίες επενδυτές και σε περιορισμένο αριθμό μη-επαγγελματιών επενδυτών στην Κύπρο. Τα Αξιόγραφα Κεφαλαίου κατατάσσονται ως πρωτοβάθμιο κεφάλαιο (Tier 1 capital) και δεν έχουν ημερομηνία λήξης, μπορούν όμως κατ επιλογή της Τράπεζας να εξαγοραστούν στο σύνολό τους, στην ονομαστική τους αξία μαζί με οποιουσδήποτε δεδουλευμένους τόκους πέντε (5) χρόνια μετά από την ημερομηνία έκδοσης τους, ή σε οποιαδήποτε ημερομηνία πληρωμής τόκου που έπεται, κατόπιν έγκρισης της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου και υπό την προϋπόθεση ότι θα αντικατασταθούν με Κεφάλαιο ίσης ή ψηλότερης διαβάθμισης, εκτός εάν η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου κρίνει ότι η Τράπεζα διαθέτει ικανοποιητική επάρκεια κεφαλαίου. Τα Αξιόγραφα Κεφαλαίου φέρουν κυμαινόμενο επιτόκιο το οποίο αναθεωρείται στην αρχή της κάθε περιόδου τόκου και ισχύει για τη συγκεκριμένη περίοδο τόκου. Το επιτόκιο είναι ίσο με το εκάστοτε βασικό επιτόκιο που ισχύει στην αρχή της κάθε περιόδου τόκου πλέον 1,60% ετησίως. Ο τόκος είναι πληρωτέος κάθε έξι (6) μήνες. Τηρουμένων των διατάξεων που προβλέπουν πότε μπορεί να γίνει εξαγορά, εάν η Τράπεζα δεν προβεί σε εξαγορά των αξιογράφων κεφαλαίου σε περίοδο δέκα (10) ετών από την ημερομηνία έκδοσης τους (δηλ. μέχρι την 31 Δεκεμβρίου 2015), τότε από την 1 η Ιανουαρίου 2016, τα αξιόγραφα κεφαλαίου θα φέρουν κυμαινόμενο επιτόκιο το οποίο θα αναθεωρείται στην αρχή της κάθε περιόδου τόκου, θα ισχύει για τη συγκεκριμένη περίοδο τόκου και θα είναι ίσο με το εκάστοτε βασικό επιτόκιο που θα ισχύει στην αρχή της περιόδου τόκου πλέον 2,25% ετησίως. Χρεόγραφα 2003/2008 Στις 25 Ιουλίου 2003 η Τράπεζα εξέδωσε 8.000.000 χρεόγραφα διάρκειας πέντε (5) ετών με ημερομηνία λήξης 25 Ιουλίου 2008. Τα χρεόγραφα είναι μη εξασφαλισμένα και αποτελούν άμεσες, μη εξασφαλισμένες και ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) υποχρεώσεις της Τράπεζας. Ο τόκος είναι πληρωτέος δύο φορές το χρόνο, στις 30 Ιουνίου και 31 Δεκεμβρίου. Τα χρεόγραφα φέρουν κυμαινόμενο επιτόκιο ίσο με το σταθμισμένο μέσο όρο του βασικού επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου (Lombard rate) σε λίρες Κύπρου που ίσχυε κατά τη διάρκεια της προηγούμενης περιόδου τόκου (δηλαδή την προηγούμενη εξαμηνία), πλέον 1,50% ετησίως 1. Τα χρεόγραφα μπορούν κατ επιλογή της Τράπεζας να εξαγοραστούν είτε στο σύνολό τους, ή τμηματικά στην ονομαστική τους αξία μαζί με οποιουσδήποτε δεδουλευμένους τόκους με προειδοποίηση έξι μηνών, μετά την εξασφάλιση της σχετικής έγκρισης από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου. 1 Από 1/1/2008 το βασικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου έχει αντικατασταθεί με το βασικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (Repo rate) σε Ευρώ. 8

4. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ, ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΟΓΡΑΜΜΑ 4.1 Διοικητικό Συμβούλιο Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας στις 31 Δεκεμβρίου 2007 αποτελείτο από 7 μη εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Στις 17/1/2008 έγινε ο διορισμός ενός Εκτελεστικού Μέλους στο Διοικητικό Συμβούλιο, του Δρ.Σπύρου Επισκόπου, ο οποίος εκτελεί επιλέον χρέη Γενικού Διευθυντή της Τράπεζας. Στις 28/2/2008 έγινε ο διορισμός ενός νέου Μέλους στο Διοικητικό Συμβούλιο, του κου Παύλου Σαββίδη. Σύντομα βιογραφικά των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου παρατίθενται πιο κάτω. Πληροφορίες αναφορικά με την ισορροπία μεταξύ των ανεξάρτητων μη εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων και όλων των υπολοίπων Διοικητικών Συμβούλων παρουσιάζονται στην έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης (Παράρτημα Β). Χριστάκης Κληρίδης (Πρόεδρος) (Διορίστηκε στις 9/7/2007) Γεννήθηκε το 1951. Είναι κάτοχος πτυχίου Business Studies του Ηνωμένου Βασιλείου, εταίρος του Association of Chartered Certified Accountants του Ηνωμένου Βασιλείου και μέλος του Συνδέσμου Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου. Εργάστηκε στην Αγγλία και στην Ελλάδα προτού επιστρέψει στην Κύπρο το 1977. Από το 1977 μέχρι το 1981 εργάστηκε στον οίκο Μεταξάς Λοϊζίδης Συρίμης & Σία KPMG, και από το 1981 μέχρι το 1999 ήταν συνέταιρος στον ίδιο οίκο με εξειδίκευση, μεταξύ άλλων, στους τομείς των τραπεζικών, χρηματοδοτικών και ασφαλιστικών δραστηριοτήτων. Τον Μάρτιο του 1999 διορίστηκε Υπουργός Οικονομικών, θέση που υπηρέτησε μέχρι το Φεβρουάριο του 2003. Από το 2003 εργάζεται ως Πρόεδρος στην Εταιρεία CMK Eurofinance Consultants Ltd, ενώ ταυτόχρονα είναι μη Εκτελεστικός Σύμβουλος σε Διοικητικά Συμβούλια διαφόρων Εταιρειών. Μιχάλης Κλεόπας (Γραμματέας και μέλος) Γεννήθηκε το 1949. Κατέχει πτυχίο Νομικής του Πανεπιστημίου Αθηνών. Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας από το 1994. Διετέλεσε για σειρά ετών μέλος του Νομικού Συμβουλίου του Κράτους, Μέλος του Πειθαρχικού Συμβουλίου των Δικηγόρων, Μέλος και αξιωματούχος του Συμβουλίου του Παγκυπρίου Δικηγορικού Συλλόγου. Διετέλεσε για σειρά ετών μέλος της ΑΔΕΑ ως επίσης και Πρόεδρος ή Μέλος διάφορων Δικαστικών, Πειθαρχικών και Ερευνητικών Επιτροπών του ΚΟΑ, της ΚΟΠ, της ΚΟΠΕ και της ΤΕΔ. Είναι γραμματέας και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου αριθμού Δημοσίων και Ιδιωτικών Εταιριών. Δικηγόρος. 9

Δρ. Σπύρος Επισκόπου (Εκτελεστικό Μέλος) (Διορίστηκε στις 17/1/2008) Γεννήθηκε το 1959. Απεφοίτησε από το University of East Anglia με το πτυχίο B.A Economics και στη συνέχεια απέκτησε το διδακτορικό τίτλο PhD Industrial Economics από το ίδιο πανεπιστήμιο. Ξεκίνησε την τραπεζική του σταδιοδρομία στη Λαϊκή Τράπεζα όπου εργάστηκε για 13 χρόνια σε διάφορες διευθυντικές θέσεις. Απεχώρησε από τη Λαϊκή Τράπεζα στη θέση του Γενικού Διευθυντή Ηνωμένου Βασιλείου όπου εργάστηκε για έξι χρόνια μέχρι το έτος 2001. Από το Μάρτη του 2001 εργάζεται στη Universal Bank στη θέση του Γενικού Διευθυντή. Eίναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Ομοσπονδίας Εργοδοτών & Βιομηχάνων Κύπρου. Γκάρο Κεχεγιάν (Διορίστηκε στις 9/7/2007) Γεννήθηκε το 1953. Απεφοίτησε από το Oxford University όπου απέκτησε το πτυχίο English Language and Literature. Στη συνέχεια απέκτησε μεταπτυχιακό τίτλο στο International Relations στο University of Southern California (USC) καθώς και MBA στο University of California, Los Angeles (UCLA). Από το 1981 που επέστρεψε στην Κύπρο είναι ο Εκτελεστικός Διευθυντής της εταιρείας Stella Holdings Ltd η οποία δραστηριοποιείται στον επενδυτικό τομέα και επίσης Πρόεδρος στη Pharos Consultants Limited εταιρεία με οικονομικές δραστηριότητες στην παροχή επιχειρηματικών και διαχειριστικών συμβουλών. Είναι ο Ιδρυτής και Πρόεδρος του μη κερδοσκοπικού φιλανθρωπικού εκπαιδευτικού και πολιτιστικού ιδρύματος «Ο Φάρος». Διετέλεσε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας Lombard Natwest Bank Ltd και μετέπειτα Alpha Bank Ltd από το 1986-2000. Είναι ο Επίτιμος Πρόξενος της Βραζιλίας στη Κύπρο. Χρίστος Μαυρέλλης (Διορίστηκε στις 9/7/2007) Γεννήθηκε το 1946. Απεφοίτησε από το Πανεπιστήμιο Αθηνών όπου απέκτησε πτυχίο Νομικής καθώς επίσης και δίπλωμα στο Ναυτιλιακό Δίκαιο από το University College στο Λονδίνο. Διετέλεσε Υπουργός Συγκοινωνιών & Έργων από το 1982 1985 και ακολούθως Υπουργός Οικονομικών από το 1985 1988. Είναι Ανώτερος Συνέταιρος στο Δικηγορικό Γραφείο Χρύσης Δημητριάδης & Σία στη Λεμεσό και μέλος σε αρκετά Διοικητικά Συμβούλια Δημόσιων και Ιδιωτικών Εταιρειών. Κύπρος Μοιράνθης (Διορίστηκε στις 9/7/2007) Γεννήθηκε το 1967. Απεφοίτησε από το London School of Economics όπου απέκτησε πτυχίο B.Sc. (Economics & Computing) και συνέχισε τις σπουδές του στο Indiana University με υποτροφία από το Ίδρυμα Fullbright όπου απέκτησε μεταπτυχιακό δίπλωμα MBA (Finance). Ξεκίνησε την επαγγελματική του σταδιοδρομία το 1993 στην Ελληνική Τράπεζα και ακολούθως ως Λειτουργός στην Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου. Εργάστηκε παράλληλα και στο Τμήμα Διοίκησης Επιχειρήσεων του Πανεπιστήμιου Κύπρου ως ειδικό εκπαιδευτικό προσωπικό διδάσκοντας χρηματοοικονομικά. Από το 1995 εργάζεται στην Universal Life Insurance Public Company Ltd ως Βοηθός του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή. 10

Δρ. Γιάννος Μουζούρης (Διορίστηκε στις 2/5/2007) Γεννήθηκε το 1969. Απεφοίτησε από το University of Wisconcin Madison όπου απέκτησε τα πτυχία B.Sc. Electrical and Computer Engineering and Mathematics, M.Sc. Electrical and Computer Engineering, και M.Sc. Investment & Banking. Στη συνέχεια απέκτησε το διδακτορικό τίτλο PhD Electrical and Computer Engineering από το ίδιο πανεπιστήμιο. Ξεκίνησε την επαγγελματική του σταδιοδρομία το 1999 από την εταιρεία Prudential Securities Inc. της Νέας Υόρκης και το 2000 στην CLR Financial Services Ltd, με κυριότερες δραστηριότητες την επενδυτική τραπεζική. Στη συνέχεια εργάστηκε για 3 έτη στην Tufton Oceanic Finance Group Ltd ως Υπεύθυνος Επιχειρηματικής Ανάπτυξης. Από το έτος 2004 εργάζεται στην Interorient Navigation Co. Ltd ως Υπεύθυνος Επιχειρηματικής Ανάπτυξης. Χριστάκης Παύλου (Διορίστηκε στις 9/7/2007) Γεννήθηκε το 1945. Απεφοίτησε από το London Norwood Technical College όπου απέκτησε το πτυχίο Business Studies. Ξεκίνησε την επαγγελματική του σταδιοδρομία στη Barclays Bank στο Λονδίνο και ακολούθως στη Νέα Υόρκη. Εργάστηκε στην HSBC ως Chief Treasury Manager μέχρι το 1998 όπου και αφυπηρέτησε. Ακολούθως εργάστηκε στη Λαϊκή Τράπεζα ως Σύμβουλος και μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου μέχρι το 2004. Σήμερα, είναι Αντιπρόεδρος και Πρώτος Εκτελεστικός Διευθυντής της TFI Public Company Ltd, Επίτιμο Μέλος της ACI (Professional Body of Treasury Executives) και Μέλος του Guilt of International Bankers. Παύλος Σαββίδης (Διορίστηκε στις 28/2/2008) Γεννήθηκε το 1949. Είναι Εγκεκριμένος Λογιστής και μέλος του Institute of Chartered Accountants in England & Wales. To 1989 διορίστηκε Υπουργός Συγκοινωνιών & Έργων, θέση που κατείχε μέχρι το 1991. Διετέλεσε Πρόεδρος του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου κατά τα έτη 2002 2004. Από το 2004 έχει αναμιχθεί σε αρκετές συγχωνεύσεις και εξαγορές, κυρίως στον Τραπεζικό τομέα, τόσο στην Κύπρο όσον και στην Ελλάδα και είναι μέλος διαφόρων Διοικητικών Συμβουλίων. 11

4.2 Διεύθυνση της Τράπεζας Η διεύθυνση της Τράπεζας ασκείται από τη διευθυντική ομάδα, η οποία αποτελείται από ομάδα οκτώ (8) διευθυντών ως ακολούθως: Δρ. Σπύρος Επισκόπου - Γενικός Διευθυντής Απεφοίτησε από το University of East Anglia με το πτυχίο B.A Economics και στη συνέχεια απέκτησε το διδακτορικό τίτλο PhD Industrial Economics από το ίδιο πανεπιστήμιο. Ξεκίνησε την τραπεζική του σταδιοδρομία στη Λαϊκή Τράπεζα όπου εργάστηκε για 13 χρόνια σε διάφορες διευθυντικές θέσεις. Απεχώρησε από τη Λαϊκή Τράπεζα στη θέση του Γενικού Διευθυντή Ηνωμένου Βασιλείου όπου εργάστηκε για έξι χρόνια μέχρι το έτος 2001. Από το Μάρτη του 2001 εργάζεται στη Universal Bank στη θέση του Γενικού Διευθυντή. Στέλιος Αλεξάνδρου - Διευθυντής Γενικής Επιθεώρησης Απεφοίτησε από το London School of Economics το 1986 με το πτυχίο B.Sc Economics και το 1987 απέκτησε το μεταπτυχιακό τίτλο MBA από το Stirling University. Ξεκίνησε τη σταδιοδρομία του το 1987 από την Ελληνική Τράπεζα στην οποία εργάστηκε στην Υπηρεσία Χορηγήσεων, στην Υπηρεσία Εσωτερικού Ελέγχου και στην Υπηρεσία Διεθνών Σχέσεων μέχρι και το 1997 όπου και εργοδοτήθηκε στην Universal Bank. Στην Universal Bank διετέλεσε Διευθυντής Χορηγήσεων, και Διευθυντής Ανθρώπινου Δυναμικού. Από το 2003 κατέχει τη θέση του Διευθυντή Γενικής Επιθεώρησης. Δέσπω Πολυκάρπου - Περιφεριακή Διευθύντρια Λευκωσίας Κάτοχος πτυχίου του Chartered Institute of Bankers (FCIB). Είναι μέλος της Εκτελεστικής Επιτροπής του Institute of Financial Services στην Κύπρο από το 1995. Ξεκίνησε την σταδιοδρομία της το 1976 από την Ελληνική Τράπεζα και απεχώρησε το έτος 1999 κατέχοντας τη θέση του Διευθυντή Εμπορικών Υπηρεσιών. Προσλήφθηκε στην Universal Bank το έτος 1999 στη θέση του Διευθυντή Εμπορικών Υπηρεσιών και στην συνέχεια ανέλαβε καθήκοντα Διευθυντή Τραπεζικών Συναλλαγών και Εμπορικών Υπηρεσιών. Από το 2003 κατέχει τη θέση του Διευθυντή Περιφέρειας Λευκωσίας. Δημήτρης Χρίστου - Διευθυντής Δανειοδοτήσεων Απεφοίτησε από το University of East Anglia με το πτυχίο B.A Economics και στη συνέχεια εργάστηκε για ένα χρόνο σε πολυεθνική εταιρία στο Λονδίνο. Το 1989 εργοδοτήθηκε από τη Λαϊκή Τράπεζα όπου κατείχε διευθυντική θέση στο τμήμα χορηγήσεων. Το 1997 προσλήφθηκε στην Universal Bank στη θέση του Διευθυντή Τραπεζικών Υπηρεσιών Επιχειρήσεων & Ιδιωτών. Από το 2003 κατέχει τη θέση του Διευθυντή Δανειοδοτήσεων. 12

Ανδρέας Θεοδωρίδης Ανώτερος Οικονομικός Διευθυντής Απεφοίτησε από το Manchester University με το πτυχίο B.A. in Accounting and Finance. Ξεκίνησε τη σταδιοδρομία του από τον ελεγκτικό οίκο Arthur Andersen Μάντσεστερ όπου απέκτησε το δίπλωμα του εγκεκριμένου λογιστή (Chartered Accountant ACA). Στη συνέχεια εργάστηκε στη Lombard Natwest Bank Ltd ως εσωτερικός ελεγκτής μέχρι τα τέλη του 1998 οπότε προσλήφθηκε στην Universal Bank. Στην Universal Bank διετέλεσε Διευθυντής Εσωτερικού Ελέγχου, και Διευθυντής Διοικητικών Υπηρεσιών. Από το 2003 κατέχει τη θέση του Διευθυντή Τραπεζικών Εργασιών & Πληροφορικής και από τις 30.1.2008 τη θέση του Ανώτερου Οικονομικού Διευθυντή της Τράπεζας. Έλλη Φωτιάδου - Διευθύντρια Νομικών Υπηρεσιών Απεφοίτησε από το University of East Anglia με το πτυχίο LL.B (Bachelor in Law) στα Νομικά και μετά απέκτησε το μεταπτυχιακό τίτλο LL.M (Master in Law) από το King's College, του University of London. Στη συνέχεια, έκανε την άσκησή της στο δικηγορικό γραφείο Φοίβου & Χρίστου Κληρίδη και εγγράφηκε στο μητρώο των δικηγόρων το 1991. Άσκησε τη μάχιμη δικηγορία στο πιο πάνω γραφείο μέχρι το 1997. Από το 1999 εργάζεται στη Universal Bank στη θέση της Διευθύντριας Νομικών Υπηρεσιών. Μιχάλης Κόκκινος - Διευθυντής Διεύθυνσης Πιστωτικού Κινδύνου Απεφοίτησε από το Kent University με το πτυχίο B.A Accounting and Social Statistics και κατέχει επίσης τον επαγγελματικό τίτλο του εγκεκριμένου λογιστή (FCCA). Ξεκίνησε τη σταδιοδρομία του από τον ελεγκτικό οίκο Wagner & Partners Λονδίνου, ενώ με την επιστροφή του στην Κύπρο εργάστηκε κατά σειρά στις εταιρίες C.F.A ShipManagement Co. Ltd και A. Papaetis Medical Co. Ltd, από τη θέση του Αρχιλογιστή. Το 1997 συνέχισε την καριέρα του στην Alpha Bank Ltd στην υπηρεσία εσωτερικού ελέγχου. Το 2001 προσλήφθηκε στην Universal Bank στη θέση του Διευθυντή Εσωτερικού Ελέγχου και από το 2003 κατέχει τη θέση του Διευθυντή Διαχείρισης Πιστωτικού Κινδύνου. Μιχάλης Πανταζής Διευθυντής Διαχείρισης Ρευστών Διαθεσίμων & Προγραμματισμού Απεφοίτησε από το London School of Economics and Political Science με το πτυχίο Βsc in Economics και στη συνέχεια απέκτησε Msc degree in Analysis, Design & Management of Information Systems από το London School of Economics. Το έτος 1996 απέκτησε από το University of Chicago Graduate School o Business, ΜΒΑ degree with concentration in Finance and Statistics. Ξεκίνησε τη σταδιοδρομία του το 1993 στο Τreasury Division της Τράπεζας Κύπρου στην Αθήνα όπου εργάστηκε για ένα χρόνο. Επέστρεψε στη Λευκωσία το 1996 στην Τράπεζα Κύπρου ως Αssistant to the Group Chief General Manager και αργότερα στην Υπηρεσία Group Treasury Policy & Administration. To 2000 προσλήφθηκε στη Universal Bank στη θέση του Διευθυντή Διαχείρισης Ρευστών Διαθεσίμων και από το 2003 κατέχει τη θέση του Διευθυντή Διαχείρισης Ρευστών Διαθεσίμων & Προγραμματισμού. 13

4.3 Οργανόγραμμα Πιο κάτω παρουσιάζεται το οργανόγραμμα της Τράπεζας: Board of Directors Audit Committee General Manager (Executive Director) Chief Inspector Chief Financial Officer & Banking Operations & Informaiton Technology Manager Manager Treasury, Planning & Research: * Dealing Room * Product Development * Strategic Planning * Messengers * Premises NICOSIA Regional Manager Credit Risk Manager Credit Manager Legal Services Manager Credit Audit Financial Services Head of Human Resources Credit Nicosia Region Credit Administration Corporate Division Internal Legal Services Operational Audit O & M Operations Nicosia Region Excesses and Arrears Credit / Debit Cards Secretarial service Administrative Audit Marketing Offshore Recoveries (except Legal) Regional Management: Limassol / Paphos Larnaca / Famagusta *Legal Documentation Services * Issuance of letters of Guarantee IT Audit Technical Services Foreign Relations Legal Recoveries Internet Banking Systems Development Centralised Operations: * Trade Services * SWIFT * Clearing Operations * Processing Centre Shares Dept. Projects Money Laundering Nicosia Region Branches: * Kennedy * Tower * Makedonitissa * Strovolos * Pallouriotissa * Metochiou 14

4.4 Ανθρώπινο δυναμικό Το ανθρώπινο δυναμικό της Τράπεζας στις 31 Δεκεμβρίου 2007 ανερχόταν σε 190 άτομα (μόνιμο προσωπικό και μη) έναντι 189 στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η εξέλιξη του αριθμού των εργαζομένων στην Τράπεζα κατά τα τελευταία τρία έτη είναι η ακόλουθη: 2005 2006 2007 Καταστήματα 60 59 65 Άλλες υπηρεσίες και διοίκηση 111 112 108 Κλητήρες 10 10 9 Καθαρίστριες 9 9 8 Σύνολο 190 189 190 15

5. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ ΚΑΙ ΣΥΣΤΗΜΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΛΕΓΧΟΥ Η Διεύθυνση της Τράπεζας θεωρεί τη Διαχείριση Κινδύνων κύρια λειτουργία και βασικό παράγοντα για τη διασφάλιση σταθερής απόδοσης προς τους μετόχους της. Η Τράπεζα έχει επενδύσει και συνεχίζει να επενδύει σημαντικούς πόρους για τη ανάπτυξη και ενδυνάμωση των διαδικασιών και μέσων με στόχο την πλήρη εναρμόνιση με τις προτάσεις της Επιτροπής Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία. Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι που εξετάζονται είναι κυρίως ο πιστωτικός κίνδυνος, ο λειτουργικός κίνδυνος, ο κίνδυνος αγοράς και ο κίνδυνος ρευστότητας. 5.1 Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει όταν άτομο ή οργανισμός αδυνατεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του προς την Τράπεζα για αποπληρωμή πιστωτικών διευκολύνσεων που του παραχώρησε η Τράπεζα. Η Τράπεζα μειώνει αυτό το κίνδυνο με τη διασπορά του χαρτοφυλακίου της σε ένα ευρύ φάσμα των κλάδων της οικονομίας και με την υιοθέτηση διαδικασιών και ελέγχων για την παροχή ποιοτικών πιστωτικών διευκολύνσεων. Ο πιστωτικός κίνδυνος από συνδεόμενους λογαριασμούς παρακολουθείται σε ενιαία βάση. Επίσης, με τη σωστή διαδικασία αξιολόγησης των αιτημάτων για πιστωτικές διευκολύνσεις με κύριο κριτήριο τη δυνατότητα αποπληρωμής αλλά και των εξασφαλίσεων που προσφέρονται και τη μετέπειτα συνεχή παρακολούθηση των λογαριασμών και έγκαιρη λήψη διορθωτικών μέτρων, ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται σε μεγάλο βαθμό. Επιπρόσθετα η Τράπεζα διατηρεί προβλέψεις για ενδεχόμενες απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις το επίπεδο των οποίων αξιολογείται από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου κατά τον ετήσιο εποπτικό της έλεγχο. 5.2 Λειτουργικός κίνδυνος Λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος πιθανής ζημιάς που προκύπτει από προβληματικές εσωτερικές διαδικασίες και συστήματα, ανθρώπινη συμπεριφορά, ή από εξωτερικούς παράγοντες. Η Τράπεζα διαχειρίζεται τον κίνδυνο αυτό μέσω διαδικασιών και ελέγχων. Οι έλεγχοι συμπεριλαμβάνουν μεταξύ άλλων διαχωρισμό καθηκόντων, ελεγχόμενη πρόσβαση, συμφιλίωση λογαριασμών και υπολοίπων. Επιπρόσθετα η Διεύθυνση Γενικής Επιθεώρησης της Τράπεζας με τους περιοδικούς της ελέγχους αξιολογεί την επάρκεια και αποτελεσματικότητα των ελέγχων αυτών και διαδικασιών. Μέσα στα πλαίσια εναρμόνισης με τις προτάσεις της Επιτροπής Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία, η Τράπεζα αποφάσισε όπως χρησιμοποιήσει τη μέθοδο του βασικού δείκτη (Basic Indicator Approach) και την τυποποιημένη μέθοδο (Standardised Approach) με ημερομηνία εφαρμογής από 1 Ιανουαρίου 2008. 5.3 Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος ζημιάς που προκύπτει από δυσμενείς εξελίξεις στην τιμή ή στη μεταβλητότητα που παρατηρούνται στις αγορές επιτοκίων, συναλλάγματος, μετοχών και άλλων αξιών. Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος επιτοκίων απορρέει από τον ετεροχρονισμό στην αναπροσαρμογή των επιτοκίων ενεργητικού και παθητικού. Η μεταβολή επιτοκίων παρακολουθείται σε συνεχή βάση από τη διεύθυνση της Τράπεζας μέσω της Επιτροπής Διαχείρισης των στοιχείων Ενεργητικού - Παθητικού (ALCO). 16

Eπιτοκιακός κίνδυνος του επενδυτικού χαρτοφυλακίου είναι ο κίνδυνος μείωσης του καθαρού εσόδου τόκων από μη ευνοϊκές μεταβολές των επιτοκίων της αγοράς. Ο κίνδυνος αυτός επιμετρείται με τη μέθοδο ανάλυσης του ανοίγματος (gap analysis) όπου υπολογίζεται η διαφορά των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού των οποίων τα επιτόκια προσαρμόζονται σε κάθε χρονική ζώνη και για κάθε νόμισμα ξεχωριστά. Η διαφορά αυτή πολλαπλασιάζεται με 1% (υποτιθέμενη αλλαγή στα επιτόκια) για την περίοδο από την αναπροσαρμογή του επιτοκίου μέχρι τους δώδεκα μήνες από την ημερομηνία της ανάλυσης για να υπολογιστεί η επίδραση της ετήσιας αλλαγής στα έσοδα από τόκους για το κάθε νόμισμα. Για το συγκεντρωτικό υπολογισμό της ετήσιας αλλαγής για όλα τα νομίσματα χρησιμοποιούνται οι συντελεστές συσχέτισης ανάμεσα στα επιτόκια των διαφόρων νομισμάτων. Κίνδυνος από μεταβολές στις τιμές συναλλάγματος Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από τυχόν αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος, των επιτοκίων, της τρέχουσας τιμής των μετοχών και άλλων αξιών που προκαλούν ζημιές. Ο κίνδυνος από μεταβολές στις τιμές συναλλάγματος απορρέει από το γεγονός ότι η Τράπεζα έχει καταθέσεις σε ξένα νομίσματα. Για να καλύψει τον κίνδυνο αυτό, η Τράπεζα διατηρεί ισόποσες υποχρεώσεις σε ξένες Τράπεζες σε αντίστοιχα νομίσματα. Οποιαδήποτε ανοικτή συναλλαγματική θέση παρακολουθείται σε συνεχή βάση από τη Διεύθυνση Διαχείρισης Διαθεσίμων Ρευστών της Τράπεζας. 5.4 Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας πηγάζει από το γεγονός ότι οι τρέχουσες ταμειακές υποχρεώσεις της Τράπεζας μπορεί να μην είναι δυνατό να αποπληρωθούν πλήρως ή έγκαιρα. Για την κάλυψη των απαιτήσεων αυτών, καθώς και την παροχή χρηματοδότησης σε πελάτες, είναι απαραίτητη για την Τράπεζα η συνεχής ροή μετρητών. Για την ενίσχυση της ροής αυτής, η Τράπεζα παρακολουθεί στενά τόσο τις καταθέσεις της όσο και τα όρια χρηματοδότησης που έχουν εγκριθεί αλλά δεν έχουν ακόμα χρησιμοποιηθεί. Η Τράπεζα στοχεύει επίσης στο να προσφέρει τις υπηρεσίες της σε ένα ευρύ φάσμα πελατών για να αποφύγει τόσο την εξάρτηση σε μικρό αριθμό πελατών όσο και τον κίνδυνο μαζικών αναλήψεων. Ο συσχετισμός της λήξης των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της Τράπεζας είναι πολύ σημαντικός για τη διεύθυνση της Τράπεζας. Θεωρείται ασύνηθες για τραπεζικούς οργανισμούς να υπάρχει πλήρεις συσχετισμός της λήξης των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων τους, λόγω της διαφορετικότητας των προϊόντων που προσφέρονται και των όρων παροχής διευκολύνσεων/καταθέσεων. Οι λήξεις των στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων και η ικανότητα αντικατάστασης, σε αποδεκτό κόστος, των έντοκων υποχρεώσεων κατά τη λήξη τους είναι σημαντικοί παράγοντες για τη διαχείριση της ρευστότητας της Τράπεζας. Η Τράπεζα παρακολουθεί στενά το ρυθμό αποπληρωμής και αντικατάστασης των έντοκων υποχρεώσεών της, όσο και τα όρια χρηματοδότησης που έχουν εγκριθεί και δεν έχουν χρησιμοποιηθεί, ώστε να αποφεύγεται ο κίνδυνος που προκύπτει από πιθανή ταυτόχρονη λήξη μεγάλου ποσού καταθέσεων οι οποίες δεν αντικαθιστούνται. 17

5.5 Εταιρική διακυβέρνηση Η καθιέρωση αρχών εταιρικής διακυβέρνησης και η ενίσχυση του εποπτικού ρόλου του Διοικητικού Συμβουλίου αποσκοπεί κυρίως στην προστασία των επενδυτών, μέσω της υιοθέτησης διαφάνειας και έγκαιρης πληροφόρησης, καθώς επίσης και στην εξασφάλιση επαρκούς ανεξαρτησίας του Διοικητικού Συμβουλίου στη λήψη αποφάσεων. Το Διοικητικό Συμβούλιο θεωρεί την ορθή και υπεύθυνη εταιρική διακυβέρνηση ως βασική προϋπόθεση για τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους της και για το ευρύτερο κοινωνικό σύνολο. Η έκθεση του Κώδικα περί Εταιρικής Διακυβέρνησης της Τράπεζας για το έτος 2007 βρίσκεται στο Παράρτημα Β. 18

6. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΟΥ ΕΤΟΥΣ 2007 Τα βασικότερα οικονομικά στοιχεία για τα έτη 2007 2 και 2006 έχουν ως ακολούθως: 2007 2006 2007 Ευρώ 000 2006 Ευρώ 000 Μεταβολή 000 000 Κύκλος εργασιών 21.668 17.668 37.021 30.188 +23% Κέρδη πριν από τις προβλέψεις 5.466 2.767 9.339 4.728 +98% Κέρδη πριν τη φορολογία 4.576 1.872 7.818 3.199 +144% Κέρδη μετά τη φορολογία 4.579 1.869 7.823 3.194 +145% Κέρδη ανά μετοχή (σεντ) 30,3 12,4 51,7 21,1 +145% Καταθέσεις 235.877 221.097 403.020 377.767 +7% Δάνεια και άλλες χορηγήσεις 127.132 127.798 217.218 218.356-0,5% Σύνολο ενεργητικού 274.061 248.804 468.262 425.107 +10% Ίδια κεφάλαια 17.203 12.521 29.393 21.393 +37% Ο κύκλος εργασιών παρουσίασε αύξηση 23% και ανήλθε σε 21,7 εκατ. ( 37,0 εκατ.) σε σύγκριση με 17,7 εκατ. ( 30,2 εκατ.) το 2006. Τα καθαρά έσοδα από τόκους σημείωσαν αύξηση 50% και ανήλθαν σε 10,3 εκατ. ( 17,6 εκατ.) το 2007 σε σχέση με 6,9 εκατ. ( 11,8 εκατ.) για το αντίστοιχο περσινό. Η σημαντική αυτή άνοδος οφείλεται κυρίως στην ανάκτηση τόκων που προηγουμένως είχαν ανασταλεί από τα αποτελέσματα της Τράπεζας και στη μείωση του ποσού της αναστολής αναγνώρισης τόκων για το έτος. Η μείωση αυτή ήταν το αποτέλεσμα των προσπαθειών της Τράπεζας για βελτίωση της ποιότητας του χαρτοφυλακίου των χορηγήσεων της και για μείωση των μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων. Το σύνολο των εσόδων από τόκους που αναγνωρίστηκε κατά τη διάρκεια του 2007 από εισπράξεις μη εξυπηρετούμενων χορηγήσεων έφθασε τα 2,9 εκατ. ( 5,0 εκατ.) σε σύγκριση με 1.5 εκατ. ( 2,5 εκατ.) για το 2006. Το ποσό αναστολής αναγνώρισης τόκων μειώθηκε κατά 1,6 εκατ. ( 2,7 εκατ.) σε 1,5 εκατ. ( 2,5 εκατ.) για το 2007. Επιπρόσθετα, η σημαντική αύξηση των διαθεσίμων ρευστών κατά τη διάρκεια του 2007 συνέβαλε θετικά στην αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους με αύξηση ύψους 25% στα έσοδα από επενδύσεις σε κρατικά και άλλα ομόλογα, και 84% στα έσοδα από τοποθετήσεις σε άλλες τράπεζες. Παρά τον έντονο ανταγωνισμό και τις επιθετικές τιμολογιακές πολιτικές στο τραπεζικό σύστημα για προσέλκυση καταθέσεων, η Τράπεζα κατάφερε να διατηρήσει το κόστος των καταθέσεων στα ίδια επίπεδα με το 2006. Τα καθαρά έσοδα από δικαιώματα και προμήθειες για το 2007 παρουσίασαν άνοδο 8% σε σύγκριση με το 2006 ενώ τα έσοδα από συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα παρουσίασαν αύξηση της τάξης του 9%. Εξαιρουμένων των μη επαναλαμβανόμενων εσόδων από διάθεση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση ύψους 96χιλ ( 164 χιλ.) και τη θετική μεταβολή στη δίκαιη αξία 2 Οι ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Τράπεζας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 βρίσκονται στο Παράρτημα Α. 19

επενδύσεων σε ακίνητα ύψους 86 χιλ. ( 146,9 χιλ.) που πραγματοποιήθηκαν το 2006, το σύνολο των λοιπών λειτουργικών εσόδων το 2007 ανήλθε στα ίδια επίπεδα με το 2006. Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, το σύνολο των καθαρών εσόδων της Τράπεζας για το 2007 αυξήθηκε κατά 37% και ανήλθε σε 12,7 εκατ. ( 21,7 εκατ.) σε σύγκριση με 9,3 εκατ. ( 15,8 εκατ.) το περσινό έτος. Οι δαπάνες προσωπικού οι οποίες αποτελούν περίπου το 62% των λειτουργικών εξόδων της Τράπεζας συγκρατήθηκαν με οριακή αύξηση 7% στα 4,5 εκατ. ( 7,7εκατ.) Το σύνολο των λοιπών λειτουργικών εξόδων παρουσίασε αύξηση 19% σε σύγκριση με το περσινό έτος και ανήλθε σε 2,7 εκατ. ( 4,7 εκατ.) λόγω αυξημένων δαπανών για υπηρεσίες αναβάθμισης των συστημάτων πληροφορικής, υιοθέτησης του ευρώ και εναρμόνισης με το Σύμφωνο της Βασιλείας ΙΙ. Τα λειτουργικά κέρδη της Τράπεζας σημείωσαν αύξηση 98% και ανήλθαν σε 5,5 εκατ. ( 9,3 εκατ.) σε σύγκριση με 2,8 εκατ. ( 4,7 εκατ.) το 2006. Η συνολική επιβάρυνση για το έτος για προβλέψεις για απομείωση στην αξία των χορηγήσεων διατηρήθηκε στα ίδια επίπεδα με το 2006 και ανήλθε το 2007 σε 889,7 χιλ. ( 1,5 εκατ.). Σαν αποτέλεσμα των πιο πάνω, τα κέρδη μετά από τις προβλέψεις και τη φορολογία σημείωσαν αύξηση 145% και ανήλθαν στα 4,6 εκατ. ( 7,8 εκατ.) σε σύγκριση με 1,9 εκατ ( 3,2 εκατ) το 2006. Το σύνολο του ενεργητικού στις 31 Δεκεμβρίου 2007 παρουσίασε αύξηση ύψους 10% και ανήλθε στα 274,1 εκατ. ( 468,3 εκατ.) σε σύγκριση με 248,8 εκατ. ( 425,1 εκατ.) στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Οι καταθέσεις της Τράπεζας στις 31 Δεκεμβρίου 2007 ανήλθαν σε 235,9 εκατ. ( 403,0 εκατ.) παρουσιάζοντας αύξηση ύψους 7% σε σχέση με τις 31 Δεκεμβρίου 2006. Σημαντική άνοδο σημείωσαν και οι καταθέσεις σε ξένο συνάλλαγμα ύψους 102% με θετική συμβολή στην αύξηση των εσόδων από τόκους και προμήθειες από τις συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα. Μέσα στα πλαίσια της εξυγίανσης του χαρτοφυλακίου των χορηγήσεων και της ορθολογιστικής ανάπτυξης του, η πιστωτική δραστηριότητα της Τράπεζας για το έτος παρουσίασε μείωση ύψους 1% και ανήλθε στα 127,1 εκατ. ( 217,2 εκατ.). Τόσο η κεφαλαιουχική βάση όσο και ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Τράπεζας για το τέλος του έτους 2007 παρουσίασαν βελτίωση σε σύγκριση με το 2006 και διαμορφώθηκαν σε 17,1 εκατ. ( 29,2 εκατ.) και 13,84% αντίστοιχα. Σύμφωνα με τους κανονισμούς της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου, το ελάχιστο ποσοστό κεφαλαιακής επάρκειας που πρέπει να διατηρεί μια τράπεζα στην Κύπρο είναι 10%. 20

7. ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ Οι ανακοινώσεις οι οποίες δημοσιεύθηκαν ή κατέστησαν διαθέσιμες στο επενδυτικό κοινό για τη περίοδο 1 Ιανουαρίου 2007 μέχρι 16 Απριλίου 2008 παρουσιάζονται σε ηλεκτρονική μορφή στην ιστοσελίδα της Τράπεζας στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.usb.com.cy στην κατηγορία Investor Relations, καθώς επίσης στην ιστοσελίδα του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.cse.com.cy, xρησιμοποιώντας το σύμβολο του κωδικού ΤΡΑΓ. Σύνοψη των εν λόγω ανακοινώσεων παρουσιάζεται πιο κάτω: ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΘΕΜΑ ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗΣ 5.1.2007 Γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου επί τη δημόσια πρόταση από Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd 12.1.2007 Διάθεση 1.815.378 μετοχών της Τράπεζας από Universal Life 26.1.2007 Ένδειξη αποτελέσματος για το 2006 30.1.2007 Ημερομηνία συνεδρίας του Διοικητικού Συμβουλίου για διατύπωσης γνώμης της αναθεωρημένης δημόσιας πρότασης από Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ 1.2.2007 Πρόθεση για διατύπωση αναθεωρημένης δημόσιας πρότασης από Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd 2.2.2007 Ακύρωση συνεδρίας του Διοικητικού Συμβουλίου για διατύπωση γνώμης για την αναθεωρημένη δημόσια πρόταση από Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ 7.2.2007 Συμφωνία πώλησης μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας από Universal Life προς τις εταιρείες Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd 7.2.2007 Μείωση του ποσοστού συμμετοχής στο εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας από την Universal Life στο 9,99% 8.2.2007 Κοινοποίηση επιστολής πρόθεσης για διατύπωση νέας αναθεωρημένης δημόσιας πρότασης προς τους μετόχους της Τράπεζας από Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ 21.2.2007 Γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου αναφορικά με την αναθεωρημένη δημόσια πρόταση από Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ 28.2.2007 Ένδειξη αποτελέσματος για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006 1.3.2007 Παράταση 2 εβδομάδων της περιόδου αποδοχής της ανταγωνιστικής δημόσιας πρότασης των εταιρειών Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ, και Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd 13.3.2007 Παράταση ακόμη 2 εβδομάδων της περιόδου αποδοχής της ανταγωνιστικής δημόσιας πρότασης των εταιρειών Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ, και Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd 29.3.2007 Έγκριση τελικών ελεγμένων οικονομικών αποτελεσμάτων έτους 2006 21

30.3.2007 Νέα παράταση 2 εβδομάδων της περιόδου αποδοχής της ανταγωνιστικής δημόσιας πρότασης των εταιρειών Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ, και Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd, μέχρι 12 Απριλίου 2007 12.4.2007 Νέα παράταση 3 εβδομάδων της περιόδου αποδοχής της ανταγωνιστικής δημόσιας πρότασης των εταιρειών Ασπίς Πρόνοια ΑΕΓΑ και Commercial Value ΑΑΕ, και Schöeller Holdings Ltd και Path Holdings Ltd, μέχρι 3 Μαίου 2007 24.4.2007 Aναθεωρημένη Δημόσια Πρόταση από τις Εταιρίες ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ ΑΕΓΑ & Commercial Value προς τους μετόχους της Τράπεζας με προτεινόμενη αντιπαροχή 3.50 ανά μετοχή. 27.4.2007 Δημοσιοποίηση συναλλαγής από διευθυντικό στέλεχος της Τράπεζας 27.4.2007 Δημοσιοποίηση Ετήσιου Δελτίου έτους 2006 27.4.2007 Κοινοποίηση για ταχυδρόμηση της πρόσκλησης για την Ετήσια Γενική Συνέλευση της Τράπεζας 30.4.2007 Ενημέρωση από τον Εκδότη για αύξηση του ποσοστού της Commercial Value AAE από 3,38% σε 5,03 % 2.5.2007 Δημοσιοποίηση συναλλαγής από Διευθυντικό στέλεχος της Τράπεζας 3.5.2007 Διορισμός του Δρ.Γιάννου Μουζούρη και κου Άθου Παπαχριστοφόρου στο Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας 7.5.2007 Δημοσιοποίηση συναλλαγών από Διευθυντικά στελέχη της Τράπεζας 7.5.2007 Ανακοίνωση υποβολής παραίτησης του Διευθυντή Οικονομικών Υπηρεσιών της Τράπεζας 7.5.2007 Ανακοίνωση αγοράς μετοχών από τη Commercial Value AAE 9.5.2007 Δημοσιοποίηση συναλλαγών από μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας 9.5.2007 Ενημέρωση από τον Εκδότη για αύξηση του ποσοστού του Ομίλου ΑΣΠΙΣ από 2,88% σε 14,36% 10.5.2007 Ενημέρωση από τον Εκδότη για αύξηση του ποσοστού του Ομίλου ΑΣΠΙΣ από 14,36% σε 18,94% 11.5.2007 Ανακοίνωση της Commercial Value AAE & AΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ ΑΕΓΑ για έγκριση του Εγγράφου Ανταγωνιστικής & Αναθεωρημένης Δημόσια Πρότασης από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. 11.5.2007 Ανακοίνωση των Προκαταρκτικών Αποτελεσμάτων της Δημόσιας Πρότασης 14.5.2007 Ενημέρωση από τον Εκδότη για αύξηση του ποσοστού του Ομίλου ΑΣΠΙΣ από 18,94% σε 19,41% 15.5.2007 Γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας σχετικά με την Ανταγωνιστική & Αναθεωρημένη Δημόσια Πρόταση των ΑΣΠΙΣ ΑΕΓΑ & Commercial Value AAE 16.5.2007 Ανακοίνωση για το Αποτέλεσμα της από κοινού και κατ ισομοιρία Αναθεωρημένης Δημόσιας Πρότασης των Schoeller Holdings Ltd & Path Holdings Ltd 16.5.2007 Ενημέρωση από τον Εκδότη για αύξηση του ποσοστού του Ομίλου ΑΣΠΙΣ από 22

19,41 % σε 20,92 % 16.5.2007 Ανακοίνωση του Αποτελέσματος της Δημόσιας Πρότασης από την ΑΣΠΙΣ ΠΡΟΝΟΙΑ ΑΕΓΑ & Commercial Value AAE. 14.6.2007 Aνακοίνωση της επανεκλογής Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας και των Ελεγκτών, κατόπιν διεξαγωγής της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης στις 13.6.2007. 10.7.2007 Διορισμός των κ.κ. Γκάρο Κεχεγιάν, Κύπρου Μοιράνθη, Χρ.Κληρίδη, Χρ.Μαυρέλλη, Χρ.Παύλου στο Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας 10.7.2007 Προειδοποίηση κέρδους για την πρώτη εξαμηνία του οικονομικού έτους 2007 (profit warning) 10.7.2007 Παραίτηση των κ.κ. Μιχάλη Μιχαηλίδη, Φρίξου Σορόκου & Σωκράτη Σολομίδη από το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας 10.7.2007 Προκαταρκτικά Αποτελέσματα για την 1 η εξαμηνία του οικονομικού έτους 2007 20.7.2007 Ανακοίνωση σύνθεσης Επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου 30.7.2007 Ανακοίνωση Συναλλαγών από μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας 24.8.2007 Διορισμός του κ. Δημήτρη Ιωαννίδη στο Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας 24.8.2007 Διορισμός Ανώτερου Ανεξάρτητου Συμβούλου 24.8.2007 Ανακοίνωση των Ενδιάμεσων μη Ελεγμένων Συνοπτικών Οικονομικών Καταστάσεων για την εξαμηνία που έληξε στις 30.6.2007. 28.8.2007 Ανακοίνωση των Εξαμηνιαίων Αποτελεσμάτων για το οικονομικό έτος 2007 10.9.2007 Μετάταξη των τίτλων του Εκδότη «Universal Bank Public Ltd» από την Παράλληλη Αγορά στην Αγορά Ειδικών Χαρακτηριστικών. 17.9.2007 Ανακοίνωση για απόκτηση του 9,6% των μετοχών του Εκδότη από την Intership Navigation Co.Ltd 24.9.2007 Aνακοίνωση αύξησης του ποσοστού του κ.παύλου Σαββίδη από 3,96% σε 6,6% 5.10.2007 Ανακοίνωση του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας για σύγκληση συνεδρίας για συζήτηση της ενδυνάμωσης της κεφαλαιουχικής βάσης της Τράπεζας. 11.10.2007 Ανακοίνωση παραίτησης του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας 19.10.2007 Διορισμός του κου Χρ.Κληρίδη ως μη Εκτελεστικού Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας 19.10.2007 Ανακοίνωση για απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου για τρόπους ενίσχυσης της Κεφαλαιουχικής βάσης της Τράπεζας 19.10.2007 Διορισμός του κου Χρ.Παύλου ως Ανώτερου Ανεξάρτητου Συμβούλου 13.11.2007 Ανακοίνωση για σύγκληση συνεδρίας αναφορικά με την κεφαλαιουχική βάση της Τράπεζας 21.11.2007 Ανακοίνωση αναβολής της σύγκλησης συνεδρίας για τη συζήτηση της κεφαλαιουχικής βάσης. 23

26.11.2007 Ανακοίνωση για σύγκληση συνεδρίας στις 5.12.2007, με θέμα την Κεφαλαιουχική βάση της Τράπεζας 6.12.2007 Ανακοίνωση του Διοικητικού Συμβουλίου για απόφαση συζήτησης περί της Κεφαλαιουχικής βάσης σε μεταγενέστερο στάδιο 18.12.2007 Ανακοίνωση παραίτησης των Διοικητικών Συμβούλων κου Άθου Παπαχριστοφόρου και Δημήτρη Ιωαννίδη 19.12.2007 Ανακοίνωση της Τράπεζας για βελτίωση των Οικονομικών Αποτελεσμάτων για το έτος 2007 με τα αντίστοιχα του έτους 2006. 18.1.2008 Διορισμός του Γενικού Διευθυντή Δρ.Σπύρου Επισκόπου, ως Εκτελεστικού Μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου 28.1.2008 Ανακοίνωση του Διοικητικού Συμβουλίου για σύγκληση συνεδρίας για εξέταση και έγκριση της ένδειξης του Αποτελέσματος της Τράπεζας για το οικονομικό έτος 2007 30.1.2008 Ανακοίνωση για το διορισμό του κου Ανδρέα Θεοδωρίδη ως Ανώτερου Οικονομικού Διευθυντή της Τράπεζας 29.2.2008 Ανακοίνωση Ενδεικτικών Αποτελεσμάτων για το έτος 2007 29.2.2008 Διορισμός του κ.παύλου Σαββίδη στο Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας 14.3.2008 Eιδοποίηση σύγκλησης συνεδρίας στις 31/3/2008, για έγκριση των Τελικών Ελεγμένων Οικονομικών Καταστάσεων της Τράπεζας για το έτος που έληξε 31/12/2007. 17.3.2008 Aπόφαση του Συμβουλίου του Χρηματιστηρίου για συνέχιση της διαπραγμάτευσης των μετοχών της Τράπεζας στην Αγορά Ειδικών Χαρακτηριστικών, για περίοδο ακόμη τριών μηνών. 2.4.2008 Διορισμός του Δρ.Σπύρου Επισκόπου στην Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων 2.4.2008 Έγκριση Τελικών Ελεγμένων Οικονομικών Καταστάσεων για το έτος που έληξε 31.12.2007 16.4.2008 Ειδοποίηση παραίτησης του Αναπληρωτή Γραμματέα της Τράπεζας κας Έλλης Φωτιάδου με ισχύ 6/5/08 και προσωρινός διορισμός του κου Ανδρέα Θεοδωρίδη ως Λειτουργού Συμμόρφωσης με το Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης και ως Λειτουργού Επικοινωνίας με τους Μετόχους της Τράπεζας (investor Relations Officer) 16.4.2008 Aνακοίνωση συνεδρίας Διοικητικού Συμβουλίου στις 13/5/08, για καθορισμό ημερομηνίας α) Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης, β) Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης για έγκριση προτεινόμενων ψηφισμάτων. 24

ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Α ΕΛΕΓΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 25

Διοικητικό Συμβούλιο και Άλλοι Αξιωματούχοι Διοικητικό Συμβούλιο Χριστάκης Κληρίδης Πρόεδρος Σπύρος Επισκόπου Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος (Διορίσθηκε 17/01/2008) Μιχάλης Κλεόπας Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Γιάννος Μουζούρης Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Γκάρο Κεχεγιάν Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Κύπρος Μοιράνθης Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Χρίστος Μαυρέλλης Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Χριστάκης Παύλου Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Παύλος Σαββίδης Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος (Διορίσθηκε 28/02/2008) Γενικός Διευθυντής Σπύρος Επισκόπου Ανώτερος Οικονομικός Διευθυντής Αντρέας Θεοδωρίδης Γραμματέας Μιχάλης Κλεόπας Εγγεγραμμένο Γραφείο Λεωφόρος Διγενή Ακρίτα 85 Universal Tower, 6 ος όροφος 1070 Λευκωσία Νομικός Σύμβουλος Δρ Κύπρος Χρυσοστομίδης & Σία Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Ernst & Young Chartered Accountants 26

Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Υπευθύνων για τη σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007, εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι άλλοι υπεύθυνοι για τις οικονομικές καταστάσεις της Universal Bank Public Ltd για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 επιβεβαιώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 7 μέχρι 57: (i) Καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης και σύμφωνα με τις διατάξεις του εδαφίου (4), και (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και υποχρεώσεων, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους της Universal Bank Public Ltd και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της θέσης της Universal Bank Public Ltd, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Χριστάκης Κληρίδης Πρόεδρος Σπύρος Επισκόπου Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Μιχάλης Κλεόπας Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Γιάννος Μουζούρης Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Γκάρο Κεχεγιάν Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Κύπρος Μοιράνθης Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Χρίστος Μαυρέλλης Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Χριστάκης Παύλου Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Παύλος Σαββίδης Μη Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος Υπεύθυνος για τη σύνταξη των Οικονομικών Καταστάσεων Ανδρέας Θεοδωρίδης, Ανώτερος Οικονομικός Διευθυντής Λευκωσία, 31 Μαρτίου 2008 27