SALE & PURCHASE REPORT Εβδομάδα Ημερομηνία 09 έως 15 Ιουνίου 2014 18 Ιουνίου 2014 ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙΔΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Με τον ετήσιο πληθωρισμό στην Ευρωζώνη να διαμορφώνεται στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 και πλέον ετών, πλήττοντας ιδιαίτερα τις χώρες της Νότιας Ευρώπης, η οποιαδήποτε προσπάθεια των κυβερνήσεων, των επιχειρήσεων αλλά και των νοικοκυριών να μειώσουν τα χρέη τους γίνεται ακόμη δυσκολότερη. Σε μία έρευνα της Fitch, Ευρωπαίοι επενδυτές σε ποσοστό 44% θεωρούν τον αποπληθωρισμό σαν την μεγαλύτερη απειλή που έχει να αντιμετωπίσει η Ευρωζώνη, ενώ αρκετοί αναλυτές συμφωνούν με την άποψη που αναφέραμε την προηγούμενη εβδομάδα, πως τα μέτρα της ΕΚΤ από άποψη οικονομικής θεωρίας είναι σωστά αλλά πρακτικά δεδομένου του μεγέθους του προβλήματος είναι σαν να κυνηγάς ελέφαντα με σφεντόνα!!! Σύμφωνα με το Γερμανικό Think Tank, ZEW, τα μέτρα που ανακοίνωσε την προηγούμενη εβδομάδα η ΕΚΤ θεωρούνται ανεπαρκή και τοποθετεί τις πιθανότητες ποσοτικής χαλάρωσης (QE) στο 95% τονίζοντας παράλληλα και την μεγάλη βαρύτητα που πρέπει να δοθεί στην συνέχιση των δομικών μεταρρυθμίσεων. Ακριβώς το ίδιο μήνυμα εξέφρασε και ο διοικητής στης Κεντρικής Τράπεζας της Φινλανδίας και μέλος του Δ.Σ. της ΕΚΤ, Erkkil Liikanen, λέγοντας πως το πακέτο μέτρων της ΕΚΤ είναι εκτεταμένο, αλλά αν χρειαστεί η ΕΚΤ είναι αποφασισμένη να κινηθεί προς την κατεύθυνση λήψης μέτρων προκειμένου να περιοριστεί κάθε κίνδυνος που θα μπορούσε να προκύψει από τον χαμηλό πληθωρισμό. Η BNP Paribas, σε νέα της έκθεση για το Παγκόσμιο οικονομικό περιβάλλον εκτιμά πως η ανάκαμψη στην Ευρωζώνη θα ισχυροποιηθεί περεταίρω, χάρη κυρίως της λιγότερης λιτότητας μειώνοντας έτσι την εξάρτηση της ανάπτυξης από κυβερνητικά μέτρα. Όσον αφορά την ΕΚΤ, προκρίνει την επιλογή της ποσοτικής χαλάρωσης ως την πρέπουσα για την αντιμετώπιση του στασιμοπληθωρισμού, τη συμπίεση των επιτοκίων δανεισμού και την αποδυνάμωση του ισχυρού Ευρώ. Για τη Γαλλική τράπεζα η οικονομία των ΗΠΑ έχει μπει σε σωστό δρόμο, καθώς οι επενδύσεις ανακάμπτουν και η ανεργία σταδιακά υποχωρεί ενώ προβλέπει πως η ολοκλήρωση του QE από την FED και η αύξηση των επιτοκίων θα λάβουν χώρα το 2 ο εξάμηνο του 2015. Για την Ιαπωνία αναμένει ισχυροποίηση της οικονομίας προς τα τέλη του 2014 εξαιτίας της αύξησης των μισθών και του θετικού επενδυτικού κλίματος ενώ εκτιμά πως η BOJ θα διευρύνει το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ώστε να αποδυναμώσει το Γεν και να δώσει ώθηση στον πληθωρισμό. Για την δε Κίνα αναμένει μια περεταίρω επιβράδυνση της ανάπτυξης, ως αποτέλεσμα του γενικότερου κλίματος στις αναδυόμενες αγορές. Την ίδια στιγμή, η Παγκόσμια Τράπεζα προειδοποιεί ότι η Παγκόσμια οικονομία ακροβατεί υπό την απειλή ενός παγκόσμιου κραχ. Στα σημάδια αυτά έρχονται να προστεθούν και οι πρόσφατες εξελίξεις στο Ιράκ, που έστειλαν το πετρέλαιο πάνω από τα 106 δολάρια, ενώ ο χρυσός και το παλλάδιο επανέρχονται στις προτιμήσεις των επενδυτών καθώς προσφέρουν ασφάλεια. Ο Οργανισμός εκτιμά ότι η Παγκόσμια οικονομία θα αυξηθεί με ρυθμό 2,8% φέτος, έναντι 3,2% που ανέμενε προηγουμένως αλλά εξέφρασε την αισιοδοξία του ότι η δραστηριότητα έχει αρχίσει και ισχυροποιείται καθώς οι πλουσιότερες οικονομίες συνεχίζουν να ανακάμπτουν και διατήρησε αμετάβλητες τις προβλέψεις του για τα επόμενα 2 χρόνια στο 3,4% και 3,5% αντίστοιχα. Στις επιμέρους προβλέψεις για το 2014 αφήνει αμετάβλητη την ανάπτυξη στην Ευρωζώνη στο 1,1%, για τις ΗΠΑ υποβαθμίζει στο 2,1% από 2,8%, για την Κίνα στο 7,6% από 7,7% και για την Ιαπωνία στο 1,3% έναντι της αρχικής εκτίμησης στο 1,4%. Την Παρασκευή 13 Ιουνίου, 2014, ο BDΙ έκλεισε στις 906 μονάδες ενώ οι επιμέρους δείκτες και ο μέσος όρος των ημερησίων εσόδων κυμάνθηκαν ως εξής: BCI στις 1,730 μονάδες με $ 13,518 Σελίδα 1 από 5
την ημέρα, BPI στις 582 μονάδες στα $ 4,670 την ημέρα, BSI στις 748 μονάδες στα $ 7,822 την ημέρα και BHSI στις 459 μονάδες στα $ 6,833 την ημέρα. Σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα τελικά ο δείκτης δεν ακολούθησε την θετική πορεία που επέδειξε την ίδια περίοδο του 2013 και την οποία αναφέραμε αναλυτικά στην προηγούμενη ανασκόπηση. Αντιθέτως ο BDI δέχτηκε πιέσεις καθ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας και το ερώτημα που τίθεται είναι ποια τάση θα ακολουθήσει μέχρι το τέλος Αυγούστου, καθώς οι εκτιμήσεις ότι το τελευταίο τετράμηνο του χρόνου ο δείκτης θα παρουσιάσει θετική πορεία συνεχίζουν και εκφράζουν την γενικότερη πεποίθηση της ναυτιλιακής κοινότητας. Η BIMCO, μέσω του επικεφαλής αναλυτή της, Peter Sand, στην τελευταία της εκτίμηση για την αγορά αναφέρει πως ο δείκτης θα ακολουθήσει την τάση που ακολουθεί εδώ και τόσα χρόνια και ιδιαίτερα μετά από την «εισαγωγή» και την κυριαρχία της Κίνας στις εισαγωγές, τοποθετώντας και ο ίδιος την βελτίωση των ναύλων από τον Αύγουστο και μετά. Για το επίμαχο διάστημα του Ιουνίου/Ιουλίου εκτιμά πως η πορεία του μέσου όρου των ημερησίων εσόδων θα κυμανθεί για τα Capes μεταξύ των $ 12,000 22,000, για τα Panamax $ 4,000 $ 9,000, για τα Supramax $ 7,000 12,000 και για τα Handysize μεταξύ των $ 6,000 $ 8,500. Σχετικά με την προσφορά τονάζ η BIMCO αναφέρει πως τους τελευταίους 2 μήνες ο στόλος των πλοίων μεταφοράς ξηρού φορτίου αυξήθηκε κατά 121 πλοία η 0,9% σε DWT. Το διάστημα αυτό παραδόθηκαν 10 Capes, ενώ στα Panamax, Supramax και Handysize οι παραδόσεις ήταν περίπου 30 πλοία για την κάθε κατηγορία. Για το 2014 εκτιμά πως τα πλοία που θα παραδοθούν θα φτάσουν τους 50 εκ. τόνους (DWT) αυξάνοντας τον στόλο κατά 5% περίπου. Αξίζει να αναφέρουμε πως ο στόλος των Handysize τον Απρίλιο παρουσίασε αύξηση, ύστερα από 9 συνεχόμενους μήνες μείωσης και σήμερα βρίσκεται στους 87,8 εκ τόνους όταν το υψηλότερο ρεκόρ ήταν το 1985 στους 89,17 εκ. τόνους. Αντίθετα, ο κλάδος των Panamax συνεχίζει και σπάει συνέχεια ρεκόρ, έχοντας παρουσιάσει αύξηση της τάξης του 8,7% σε ετήσια βάση, κλείνοντας τον Μάιο στους 191 εκ. τόνους και εικάζεται πως μέχρι το τέλος του έτους θα ξεπεράσει τους 200 εκ. τόνους. Στην Κίνα, εν τω μεταξύ οι έρευνες συνεχίζονται σχετικά με τις εισαγωγές προϊόντων Αλουμινίου και Χαλκού, καθώς εξετάζονται αρκετές περιπτώσεις όπου οι τράπεζες έπεσαν θύματα απάτης εγκρίνοντας δάνεια έναντι εμπορευμάτων (Commodity Finance) όπου σαν απόδειξη τίτλου ιδιοκτησίας του εμπορεύματος αρκούσε απλά και μόνο ένα έγγραφο από την αποθήκη, έχοντας όμως έτσι σαν αποτέλεσμα κάποιοι επιτήδειοι να εκδώσουν διπλούς και τριπλούς τίτλους ιδιοκτησίας του ιδίου φορτίου. Η κατάσταση αυτή, η οποία έχει πάρει αρκετή έκταση ιδιαίτερα στο λιμάνι του Qingdao, είχε σαν αποτέλεσμα την απαγόρευση των πιστώσεων με ενέχυρο τα προαναφερόμενα εμπορεύματα αλλά παράλληλα έκανε και πιο δύσκολη την έκδοση των L/Cs, ενώ τουλάχιστον 2 διεθνείς τράπεζες οι οποίες ασχολούνται με Commodity Finance ζήτησαν από τους πελάτες τους να μεταφέρουν τα εμπορεύματα σε καλύτερα «ελεγχόμενες» αποθήκες. Σύμφωνα με την RCMA Capital, η οποία ελέγχει το Merchant Commodity Fund με κεφάλαια της τάξης των $ 150 εκατομμυρίων, η απαγόρευση των πιστώσεων δεν θα μείνει μόνο στα ανωτέρω εμπορεύματα αλλά θα επεκταθεί ενδεχομένως και σε εμπορεύματα Iron Ore και Soybeans, Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τομέα των αγοραπωλησιών για την εβδομάδα που πέρασε. Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Panamax, το YUSHO SPICA 76.598 DWT (2006 Imabari) πουλήθηκε στην Chronos στα $ 20 εκ. Στα Handysizes, το UNIPLUS 28.025 DWT (1989 Imabari S.B) αγοράστηκε στα $ 4 εκ. και το EVER REGAL 23.468 DWT (1998 Tsuneishi Cebu) πουλήθηκε στα $ 6,8 εκ. Σελίδα 2 από 5
Στον τομέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα VLCC, τα FORTUNE ELEPHANT 317,174 DWT (2011 Hyundai Samho) κλείστηκε στα $ 78,1 εκ. με προϋπόθεση την έγκριση του δικαστηρίου (subject court approval). Στα Products, το EASTERN FORCE 48,045 DWT (2009 Iwagi Zosen) αγοράστηκε από την Maersk στα $ 21.25 εκ. και τα ATLANTIC INNOVATOR και PACIFIC INNOVATOR 47.472 DWT (2008 Onomichi), Japanese room Type, πουλήθηκαν στα $ 23 εκ. το κάθε ένα. ΔΙΑΛΥΣΕΙΣ Με τους μουσώνες να έχουν κάνει την εμφάνιση τους, τις αρνητικές εξελίξεις από τους νέους προϋπολογισμούς στο Πακιστάν και στο Μπαγκλαντές, την πτώση των τιμών του σιδήρου και την διολίσθηση της ρουπίας, είναι φυσικό επακόλουθο και η πορεία των διαλύσεων να έχει εισέλθει σε διορθωτική πορεία, με τους End Buyers να είναι επιφυλακτικοί και να απέχουν από την αγορά και τους Cash Buyers να βρίσκονται για άλλη μία φορά σε δύσκολη θέση δημιουργώντας έτσι πάλι σενάρια επαναδιαπραγματεύσεων με τους πλοιοκτήτες. Εκτιμάται ότι οι καλοκαιρινοί μήνες θα κινηθούν σε χαμηλά επίπεδα για να αρχίσει και πάλι να υπάρχει έντονη δραστηριοποίηση το τελευταίο τρίμηνο του έτους. Στην Ινδία, οι Cash Buyers παρασύρθηκαν από την έντονη δραστηριότητα και τις τιμές του πρώτου εξαμήνου και δεν είδαν την επερχόμενη διόρθωση με την άρνηση των End Buyers για αγορές, καθώς η ρουπία έχει φτάσει να διαπραγματεύεται στα επίπεδα των 60 ρουπίων και τις τιμές του σιδήρου να έχουν χάσει περίπου 25 δολάρια τον τόνο. Στο Μπαγκλαντές, όπως είπαμε και την προηγούμενη εβδομάδα ο νέος προϋπολογισμός επέβαλε δασμούς της τάξης των $5 δολαρίων τον τόνο και στα Bunkers $ 30 τον τόνο και αυτή τη στιγμή οι End Buyers είναι σε στάση αναμονής περιμένοντας να καθαρογραφεί και το τελικό σχέδιο του προϋπολογισμού, ελπίζοντας σε κάποιες βελτιώσεις, αλλά και γιατί ήδη έχουν αποθέματα από τις αγορές που έκαναν πριν την κατάθεση του νέου προϋπολογισμού. Το Πακιστάν, αποτελεί την εξαίρεση στην αγορά την δεδομένη χρονική στιγμή καθώς ακολουθώντας τις εξελίξεις στην Ινδία, δραστηριοποιείται στην αγορά με χαμηλότερες τιμές, αλλά τουλάχιστον εκδηλώνοντας ενδιαφέρον, καταφέρνοντας έτσι να τραβήξει πλοία από την Ινδία και το Μπαγκλαντές. Στη Κίνα, δεν έχει υπάρξει καμία μεταβολή με την αγορά να ασχολείται αποκλειστικά με τις κρατικές εταιρείες και τις τιμές της να απέχουν περίπου $ 150 τον τόνο από αυτές των ανταγωνιστών της. Ο συνολικός αριθμός των διαλύσεων την τελευταία εβδομάδα ήτανε 511,432 DWT, εκ των οποίων περίπου το 58% (296,495 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 26% (132,423 DWT) δεξαμενόπλοια, και το 16% (82,514 DWT) Containers. Οι τιμές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια κυμάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 455 $ 485 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 450 $ 480 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 450 $ 480 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 310 $ 325 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Σελίδα 3 από 5
ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. YUSHO SPICA UNIPLUS EVER REGAL 76,598 2006 Imabari 28,025 1989 Imabari S.B 23,468 1998 Tsuneishi Cebu MANB&W B&W MANB&W 4x30 4x30 10/2014 10/2014 04/2018 Chronos 20 Undisclosed 4 European 6,8 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. FORTUNE ELEPHANT EASTERN FORCE 317,174 2011 Hyundai Samho 48,045 2009 Iwagi Zosen ATLANTIC INNOVATOR 47,472 PACIFIC INNOVATOR 2008 Onomichi Wartsila 15 MANB&W 16 MANB&W MANB&W 01/2016 01/2016 Olympic Group Subject Court approval 78,1 Maersk Japanese 21,25 Ardmore Japanese 23 each Σελίδα 4 από 5
Επιμέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδομαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιμη επίσης στην ιστοσελίδα μας στο διαδίκτυο με διεύθυνση : http : // www. gmoundreas. gr 2) Παρακαλούμε σημειώσατε ότι μέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5