ΥΝΑΜΙΚΗ Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. 1 Εταιρεία εποπτευόµενη από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, Αρ. Αδείας Ε.Κ. 4/187/21.3.2000 & 17/469/18.4.2008
Εταιρεία Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. ιδρύθηκε το 2000 µε αρχικό µετοχικό κεφάλαιο 3 εκ. Παρά το αρχικό, ισχυρά ανταγωνιστικό οικονοµικό περιβάλλον προκλήσεων, η Εταιρεία κατάφερε να γίνει µια από τις µεγαλύτερες χρηµατιστηριακές εταιρίες στην Ελλάδα. Κατά το 2005, η Εταιρεία αύξησε τις δυνατότητές της µε τη ένταξη της Ελβετικής Ιδιωτικής Τράπεζας Banca del Gottardo στο µετοχικό της κεφάλαιο, µέσω αύξησης µετοχικού κεφαλαίου. Η Εταιρεία είχε ίδια κεφάλαια 6,53 εκ., ενώ λειτουργεί 5 υποκαταστήµατα σε όλη την Ελλάδα και 7 συνδεδεµένους αντιπροσώπους. Απασχολεί 31 εργαζόµενους. Η υναµική έχει πάνω από 13.000 λογαριασµούς πελατών. Η εταιρεία κατατάσσεται ανάµεσα στις µεγαλύτερες ελληνικές ιδιωτικές χρηµατιστηριακές από άποψη µεριδίου αγοράς στις συναλλαγές στις αγορές αξιών και παραγώγων του Χ.Α. Οι βασικοί µέτοχοι της υναµικής Χρηµατιστηριακής Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι η Banca Svizzera Italiana (απορρόφησε την Banca del Gottardo), η Αρµός Investments SA και η Dynamic Finance SA. Η εταιρεία έχει σηµαντικές σχέσεις και συνεργασίες σε Ελβετία, Λονδίνο, Ν. Υόρκη καθώς και σε πολλές χώρες της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. 2 2
Εταιρεία Το 2011, σε συνεργασία µε την Attica Bank, ίδρυσε την Attica Finance µε σκοπό την περαιτέρω δραστηριοποίησή της στην επενδυτική τραπεζική, τον Καλλικράτης, τα έργα Α.Π.Ε. και τα επαγγελµατικά ταµεία. Το.Σ. της Εταιρείας έχει ως εξής: Πρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος: Αντιπρόεδρος: Μέλη: Αλέξανδρος Πουλαρίκας Παναγιώτης Χλειµπάτσος Rudolf Dudler Βασίλειος Χλυµπάτσος ηµήτριος Βουδούρης Άννα Πουλαρίκα Χρήστος Ρέτσας Κωνσταντίνος Φέγγος Κατερίνα Κωνσταντίνου 3 3
ίκτυο Τα κεντρικά γραφεία της Εταιρείας βρίσκονται στην Αθήνα (Οµήρου 8-10, 105 64, Αθήνα. Tηλ: 210.36.77.700, Fax: 210.36.77.777. Η ιστοσελίδα της Εταιρείας είναι: www.dynamicsec.gr ενώ το e-mail: info@dynamicsec.gr. Η Εταιρεία διαθέτει γραφεία σε 5 πόλεις της Ελλάδας ενώ συνεργάζεται και µε αρκετές Α.Ε.Π.Ε.Υ. και Α.Ε.Ε.. σε όλη τη χώρα. Τα γραφεία της Εταιρείας βρίσκονται στις παρακάτω πόλεις: ράµα (Εθνικής Επαναστάσεως 8, Τηλ: 25210.55.720) Καλαµάτα (Σιδηροδροµικού Σταθµού & Μητροπέτροβα, Τηλ: 27210.92.704) Κέρκυρα (Ευγενίου Βουλγάρεως 61, Τηλ: :26610 81880, 26610.81.881) Νέα Μουδανιά (Αποστόλου Μαµέλη 10, Τηλ: 23730.26.211) Ξάνθη (Βενιζέλου 8-10, Τηλ: 25410.66.620) Το δίκτυο των συνδεδεµένων αντιπροσώπων Εταιρείας έχει ως εξής: Αθήνα Capital Orion (Σκουφά 21, Τηλ: 210.3389190) Αθήνα Ζαχαρίας Ρογκάλας (Οµήρου 8, Τηλ: 210.3677742) Αθήνα ΑΚΡΟΝ ΑΕ (Ευριπίδου 9, Τηλ: 210.3311973) Αθήνα Παναγιώτης Γκίκας (Αλέκου Παναγούλη 14, Μελίσσια, Τηλ: 210.6130583) Καβάλα Γεώργιος Τσετίνης (Εθνικής Αντιστάσεως 4, Τηλ: 2510.221211) Καλαµάτα Ι. Μουτσούλας & ΣΙΑ ΕΕ (Ψάλτη 2, Τηλ: 27210.97800) Λαµία S Partners ΕΠΕ ( ροσοπούλου1 (Πλατεία Πάρκου), Τηλ: 22310.67240) 4 4
Συναλλαγές στην Αγορά Αξιών του Χ.Α. Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι µέλος του Χρηµατιστηρίου Αθηνών πραγµατοποιώντας συναλλαγές σε απευθείας σύνδεση µε το κεντρικό σύστηµα συναλλαγών του ΧΑ. Παράλληλα, η υναµική είναι εκκαθαριστικό µέλος, έχοντας, συνεπώς, τη δυνατότητα να εκτελεί µόνη της την εκκαθάριση των συναλλαγών των πελατών της και τη θεµατοφυλακή των τίτλων σε απευθείας σύνδεση µε το Σύστηµα Άυλων Τίτλων (ΣΑΤ). Η Εταιρεία προσφέρει στους πελάτες και τους συνεργάτες της τη δυνατότητα να εκτελούν συναλλαγές άµεσα από τον χώρο τους µε την εγκατάσταση ειδικής πλατφόρµας. Η υναµική δίνει τη δυνατότητα στους ενδιαφερόµενους επενδυτές να πραγµατοποιούν αγορές µετοχών µε βραχυπρόθεσµη (Τ+3) και µακροπρόθεσµη πίστωση (margin). Το µέγεθος της παρεχόµενης πίστωσης εξαρτάται από το χαρτοφυλάκιο που διαθέτει ο επενδυτής και τα προβλεπόµενα στη Νοµοθεσία. Επιπλέον, η Εταιρεία παρέχει σε όσους πελάτες το επιθυµούν τη δυνατότητα συµµετοχής σε δηµόσιες εγγραφές των εταιρειών που εισάγονται στο Χ.Α. και πλήρεις υπηρεσίες θεµατοφυλακής όσον αφορά µερίσµατα και λοιπές εταιρικές πράξεις. Η υναµική αναλαµβάνει µετά από κάθε συναλλαγή στο ΧΑ να ενηµερώνει τους πελάτες της µε σταθερό µέσο της επιλογής τους (e-mail, fax ή ταχυδροµείο). 5 5
Συναλλαγές στο Αγορά Παραγώγων του ΧΑ Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. είναι µέλος της αγοράς παραγώγων του Χρηµατιστηρίου Αθηνών πραγµατοποιώντας συναλλαγές σε απευθείας σύνδεση µε το κεντρικό σύστηµα συναλλαγών του ΧΑ. Οι πελάτες µας, συνεπώς, µπορούν να επικοινωνούν µε τα στελέχη µας και να δίνουν εντολές οι οποίες µεταβιβάζονται απευθείας στο ΧΑ προς εκτέλεση. Παράλληλα, η υναµική είναι εκκαθαριστικό µέλος της ΕΤΕΣΕΠ, έχοντας, συνεπώς, τη δυνατότητα να εκτελεί µόνη της την εκκαθάριση των συναλλαγών των πελατών της. Μέσω της αγοράς παραγώγων έχετε τη δυνατότητα να αντισταθµίσετε το χαρτοφυλάκιο σας, να ενισχύσετε την ήδη υπάρχουσα θέση σας χρησιµοποιώντας υψηλή µόχλευση, να αξιοποιήσετε µετοχές που έχετε ανενεργές στο χαρτοφυλάκιο σας για µεγάλο χρονικό διάστηµα και να δανειστείτε µετοχές προκειµένου να τις πουλήσετε εάν πιστεύετε ότι είναι σε υπερτιµηµένα επίπεδα. Η υναµική αναλαµβάνει µετά από κάθε σας συναλλαγή να σας ενηµερώνει µε σταθερό µέσο της επιλογής σας (e-mail, fax ή ταχυδροµείο), ενώ σε µηνιαία βάση λαµβάνετε ταχυδροµικώς αναλυτική εικόνα των κινήσεών σας κατά τον προηγούµενο µήνα. 6 6
Συναλλαγές στις ιεθνείς Αγορές Η υναµική Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δίνει στους πελάτες της πρόσβαση στα µεγαλύτερα χρηµατιστήρια διεθνώς για συναλλαγές σε µετοχές και παράγωγα. Παράλληλα, οι επενδυτές έχουν πρόσβαση και στις διεθνείς αγορές οµολόγων, αµοιβαίων κεφαλαίων, εµπορευµάτων, νοµισµάτων κλπ. Η Εταιρεία έχει εξασφαλίσει σηµαντικές συνεργασίες µε διεθνείς χρηµατοοικονοµικούς οίκους, δίνοντας τη δυνατότητα στους επενδυτές να επεκτείνουν τις επενδυτικές του δραστηριότητες και εκτός Ελλάδας, και συνεπώς να αποκτήσουν γεωγραφική διασπορά και αξιοποιώντας τις ευκαιρίες που προκύπτουν σε άλλες ανεπτυγµένες και αναπτυσσόµενες αγορές παγκοσµίως. Οι πελάτες µας έχουν πρόσβαση στα αµερικάνικα χρηµατιστήρια AMEX, NASDAQ, NYSE, στο ευρωπαϊκό χρηµατιστήριο ΕURONEXT και στα χρηµατιστήρια της Στοκχόλµης SFB, Τόκυο TSE, Τορόντο TSE, στα γερµανικά FWB και XETRA, στο ελβετικό SWX και στo LSE του Λονδίνου και MIL του Μιλάνου. Το Τµήµα ιεθνών Αγορών της υναµικής έχει επίσης άδεια από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να εκτελεί εντολές πελατών σε συµβόλαια µε υποκείµενο εµπορεύµατα όπως πετρέλαιο, χρυσό, ασήµι κ.ά. τα οποία διαπραγµατεύονται στα χρηµατιστήρια IPE, NYMEX, LIFE, CME, CBOT. Το τµήµα παραµένει ανοιχτό καθηµερινά µέχρι τις 23:30. 7 7
Margin Accounts Η Εταιρεία παρέχει δάνεια για συναλλαγές επί περιθωρίου σε θεσµικούς και ιδιώτες πελάτες. Το ποσό της πίστωσης που προσφέρεται εξαρτάται από το µέγεθος του χαρτοφυλακίου του πελάτη και τις διατάξεις της Ελληνικής Νοµοθεσίας. Οι επενδυτές µπορούν να επιλέξουν είτε τη βραχυπρόθεσµη είτε τη µακροπρόθεσµη χρηµατοδότηση ανάλογα µε τις ανάγκες τους. Ο επενδυτής που θα υπογράψει σύµβαση βραχυχρόνιας πίστωσης έχει τη δυνατότητα να µην πληρώσει για τις αγορές του την ίδια ηµέρα αλλά κάποια επόµενη έως και την ηµεροµηνία εκκαθάρισης (Τ+3) ή να εξοφλήσει µε πωλήσεις στο διάστηµα αυτό. Εναλλακτικά, ο πελάτης µπορεί να υπογράψει σύµβαση µακροχρόνιας πίστωσης (margin account), η οποία επιτρέπει στη υναµική να χρηµατοδοτεί µακροπρόθεσµα τις αγορές του πελάτη στα πλαίσια της Ελληνικής Νοµοθεσίας. 8 8
Συναλλαγές µέσω Internet Η ΥΝΑΜΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. προσφέρει στους πελάτες και τους συνεργάτες της τη δυνατότητα να διαχειρίζονται τους λογαριασµούς και τις συναλλαγές τους online, µέσω διαδικτύου, σε πραγµατικό χρόνο µε τη χρήση της προηγµένης εφαρµογής E-Trade. Το σύστηµα Ε-Trade (B2C) αποτελεί την λύση της υναµικής για ολοκληρωµένη online real-time διαχείριση συναλλαγών και ενηµέρωσης για ιδιώτες πελάτες. Λειτουργεί διαδικτυακά και µέσω του Order Routing µεταφέρει τις εντολές στο ΟΑΣΗΣ αυτόµατα. Οι δυνατότητες που παρέχονται στους επενδυτές µέσω του Ε-Trade (B2C) είναι: Παρακολούθηση Λογαριασµών & Χαρτοφυλακίων (Cash, 3DC, Margin, Παράγωγα Ελληνικών και Ξένων προϊόντων) υνατότητα Αποστολής Εντολών Cash, 3DC, Margin λογαριασµών υνατότητα Ακύρωσης Εντολών υνατότητα Αλλαγής Τιµών Εντολών Παρακολούθηση εκτελέσεων εντολών σε πραγµατικό χρόνο Χρηµατική Καρτέλα πελάτη Cash, 3DC, Margin λογαριασµών Real Time Χαρτοφυλάκιο Ιστορική Αποτίµηση Χαρτοφυλακίου Cash, 3DC, Margin λογαριασµών Ιστορικό Αρχείο Πινακιδίων Ιστορικό Αρχείο Πράξεων Ιστορικό Αρχείο Εντολών 9 9
ιαχείριση Χαρτοφυλακίου Η υναµική Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ προσφέρει, από την ίδρυση της και µέχρι σήµερα, την υπηρεσία της ιαχείρισης Χαρτοφυλακίων Πελατών µε επαγγελµατισµό και σεβασµό στις ιδιαιτερότητες του κάθε πελάτη. Η ιαχείριση Χαρτοφυλακίων συνίσταται στην τοποθέτηση των κεφαλαίων των πελατών υπό ιαχείριση σε χρηµατοπιστωτικά µέσα της Ελλάδας και του εξωτερικού, µετά από ενδελεχή µελέτη και κατανόηση των αναγκών αλλά και των προσδοκιών του κάθε πελάτη που ενδιαφέρεται να ενταχθεί στην συγκεκριµένη υπηρεσία, όπως αυτές προσδιορίζονται κατά την διαµόρφωση του επενδυτικού προφίλ του πελάτη, αλλά και από τον συνεχή διάλογο µαζί του. Το τµήµα ιαχείρισης Χαρτοφυλακίων ακολουθεί τους κανόνες της ενεργητικής διαχείρισης, καθώς επιδίωξη µας αποτελεί η µεγιστοποίηση τους κέρδους µε την ταυτόχρονη ανάληψη του χαµηλότερου δυνατού κινδύνου, ανάλογα κάθε φορά µε το επενδυτικό προφίλ του πελάτη. Το Τµήµα ιαχείρισης χρησιµοποιεί µια ευρεία γκάµα χρηµατοπιστωτικών µέσων (µετοχές, οµολογίες, παράγωγα προϊόντα, διαπραγµατεύσιµα αµοιβαία κεφάλαια) µε σκοπό να είναι σε θέση επιτύχει το σκοπό της, για κάθε επενδυτικό προφίλ και ανεξάρτητα από το µέγεθος του προς επένδυση κεφαλαίου. 10 10
Αναδοχές και Συµβουλευτικές Υπηρεσίες Η υναµική δραστηριοποιείται στο Corporate Finance καλύπτοντας µια ευρεία γκάµα υπηρεσιών όπως: - Εισαγωγές σε χρηµατιστήρια - Στρατηγικές & Χρηµατοοικονοµικές Υπηρεσίες - Οργάνωση & ιοίκηση Αύξηση Αποδοτικότητας & Παραγωγικότητας - Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου και έκδοση Οµολογιακών ανείων - Εκπόνηση Αποτιµήσεων & Μελετών - Εναλλακτικές Μορφές Χρηµατοδότησης - Εξαγορές & Συγχωνεύσεις Επιπλέον, η Εταιρεία διοργανώνει σειρά εταιρικών παρουσιάσεων σε θεσµικούς και ιδιώτες επενδυτές. Οι συνεργασίες της υναµικής στα Βαλκάνια και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη µας εξασφαλίζουν µια πληθώρα διαφορετικών επιλογών για το πελατολόγιό µας. Οι υπηρεσίες αυτές προσφέρονται σε συνεργασία µε τη θυγατρική της, Attica Finance. 11 11
Θέση της Εταιρείας στην Αγορά Αξιών Στο Οκτάµηνο 2012, η Εταιρεία κατατάσσετε στην 13 η θέση µεταξύ 71 εταιρειών-µελών του Χ.Α. ως προς τον τζίρο στην αγορά αξιών, µε µερίδιο αγοράς 1,67%. Το 2011 βρίσκονταν στην 21 η θέση µε µερίδιο αγοράς 0,86%. Θα πρέπει να σηµειωθεί ότι η πλειονότητα των πρώτων χρηµατιστηριακών εταιρειών είναι θυγατρικές χρηµατοοικονοµικών ιδρυµάτων, κυρίως τραπεζών. Θα πρέπει, επίσης, να σηµειωθεί ότι από το 2009 δραστηριοποιούνται αρκετοί µεγάλοι οίκοι του εξωτερικοί (Citigroup, Cheuvreux, UBS κλπ.) ως εξ αποστάσεως µέλη µε αποτέλεσµα να έχουν καταλάβει υψηλές θέσεις στην κατάταξη. Η υναµική είναι στην 4 η θέση µεταξύ των ελληνικών ιδιωτικών χρηµατιστηριακών. Τον Αύγουστο 2012 η εταιρεία κατατάσσεται 9 η µε µερίδιο 2,73%. 12 12
Θέση της Εταιρείας στην Αγορά Παραγώγων Η εταιρεία βρέθηκε στην 12η θέση έχοντας, το Οκτάµηνο 2012, µε µερίδιο αγοράς 1,90% στον αριθµό συµβολαίων επί του δείκτη FTSE 20 ενώ µε βάση τον αριθµό των δικαιωµάτων στον παραπάνω δείκτη κατατάχθηκε στην 9 η θέση µε µερίδιο 1,21%. Αντίστοιχες θέσεις κατέχει και επί των συµβολαίων και των δικαιωµάτων επί µετοχών. Αξίζει να σηµειωθεί ότι η εταιρεία δεν διενεργεί συναλλαγές για ίδιο λογαριασµό και το µερίδιο αγοράς της είναι αποκλειστικά από συναλλαγές πελατών. Αντίθετα, όλες οι εταιρίες που προηγούνται της υναµικής στην κατάταξη είναι ειδικοί διαπραγµατευτές, πράγµα που σηµαίνει ότι όχι µόνο κάνουν πράξεις για λογαριασµό τους, και συνεπώς αυξάνουν το µερίδιό τους, αλλά και ότι καλύπτουν τις ανοιχτές θέσεις τους στην αγορά σποτ, που οδηγεί σε αυξηµένο όγκο και αντίστοιχη µεγέθυνση στο µερίδιο αγοράς. 13 13
Οικονοµική Επισκόπηση Η Εταιρεία, σύµφωνα µε τη νοµοθεσία, δηµοσιεύει από το 2008 τον ισολογισµό της σύµφωνα µε τα ΛΠ/ ΠΧΠ. Ο κύκλος εργασιών το 2011 ανήλθαν σε 2,449 εκατ. σηµειώνοντας µείωση κατά 32,1% σε σχέση µε το 2010, κυρίως λόγω της µείωσης του τζίρου του Χ.Α. Η Εταιρεία περιόρισε τις ζηµιές το 2011 ανακοινώνοντας µετά από φόρους ζηµιές ύψους 0,535 εκατ. Το σύνολο των υποχρεώσεων της Εταιρείας περιορίστηκε δραστικά το 2011 και παρέµεινε σε ιδιαίτερα ελκυστικά επίπεδα καθώς αντιστοιχεί σε µόλις 1,02 φορές τα Ίδια κεφάλαια (από 1,47 το 2010) και 0,51 φορές το Ενεργητικό (από 0,60 το 2010). Τα δάνεια ανέρχονται µόλις σε 2 εκατ. ή 0,31 φορές τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας. 14 14
Στρατηγικοί στόχοι Περαιτέρω ανάπτυξη της διαχείρισης περιουσίας Αύξηση µεριδίου αγοράς και προσέγγιση των πρώτων 10 χρηµατιστηριακών εταιρειών. Συνέχιση και επέκταση των στρατηγικών συµµαχιών µε σηµαντικούς χρηµατοοικονοµικούς οργανισµούς του εξωτερικού. υναµική ανάπτυξη της Attica Finance Επέκταση της γεωγραφικής κάλυψης της Εταιρείας, µε προσφορά υπηρεσιών στην ευρύτερη περιοχή της Νότιας και Ανατολικής Ευρώπης, τον Αραβικό κόσµο, κλπ. 15 15