SALE & PURCHASE REPORT Εβδομάδα Ημερομηνία 29 Ιουνίου έως 05 Ιουλίου 2015 08 Ιουλίου 2015 ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙΔΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Εν όψει της παρούσας ανασκόπησης, καθ όλη τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, αναζητούσαμε απελπισμένα να εντοπίσουμε κάποιες διεθνείς εξελίξεις αλλά μάταια. Όλα τα ειδησεογραφικά πρακτορεία είχαν επικεντρωθεί αποκλειστικά στις εξελίξεις στην Ελλάδα και όπως όλα δείχνουν θα συνεχίσουν και τις επόμενες ημέρες. Το δημοψήφισμα τελείωσε και τώρα βρισκόμαστε πάλι στο ίδιο σημείο που βρισκόμαστε τους τελευταίους 6 μήνες, την επίτευξη συμφωνίας, με την μόνη ειδοποιό διαφορά ότι τα χρονικά περιθώρια είναι ανύπαρκτα ή για να είμαστε ακριβείς είμαστε εκτός χρονικών ορίων καθώς βρισκόμαστε εκτός προγράμματος, υπό καθεστώς κεφαλαιακών ελέγχων, έλεγχοι οι οποίοι αν δεν υπάρξουν κάποια θετικά μηνύματα ότι επίκειται συμφωνία ή τουλάχιστον σοβαρό προσχέδιο συμφωνίας, ενδεχομένως να γίνουν ακόμη πιο περιοριστικοί τις επόμενες ημέρες, καθώς η ΕΚΤ το τελευταίο διάστημα διατηρεί στάση αναμονής αναφορικά με τον ELA. Θέλοντας και μη, κοιτώντας τις διεθνείς αγορές και την αγορά συναλλάγματος, ιδιαίτερα την ισοτιμία Ευρώ/Δολαρίου, αυτή την εβδομάδα μετά το δημοψήφισμα αλλά και την προηγούμενη, διαφαίνεται ότι οι αγορές αντιδρούν σχετικά ψύχραιμα, έχοντας προεξοφλήσει έως κάποιο βαθμό ακόμα και τις αρνητικές εξελίξεις. Τα τελευταία χθεσινά νέα είναι πως το «Take it or Leave it» το θέσανε οι Ευρωπαίοι, με την εναλλακτική να είναι η έξοδος από την Ευρωζώνη και την Ευρωπαϊκή Ένωση διαφορετικά αυτό που θα λάβει η Ελλάδα είναι ένα ποσό ανθρωπιστικής βοήθειας για την μετάβαση της σε Εθνικό νόμισμα!!!! Σύμφωνα με την Markit, στην Ευρωζώνη ή οικονομική ανάπτυξη έκλεισε σε υψηλό 4 ετών το 2 ο τρίμηνο, με τον συνολικό PMI μεταποίησης και υπηρεσιών να ενισχύεται στις 54,2 μονάδες τον Ιούνιο από 53,6 τον προηγούμενο μήνα. Η οικονομική ανάπτυξη επιταχύνθηκε στη Γερμανία, την Ιταλία και τη Γαλλία φτάνοντας σε υψηλό 2 μηνών στην Γερμανία και σε υψηλά 12 και 46 μηνών σε Ιταλία και Γαλλία αντίστοιχα. «Παρά την κλιμάκωση της Ελληνικής κρίσης το 2 ο μισό του μήνα, ο τελικός PMI για τον Ιούνιο διαμορφώθηκε λίγο πάνω από την αρχική εκτίμηση, ένδειξη ότι η αναταραχή μέχρι τώρα είχε μικρό ευδιάκριτο αντίκτυπο στην πραγματική οικονομία», δήλωσε ο Chris Williamson, επικεφαλής οικονομολόγος της Markit. Παράλληλα επισήμανε ότι η επιχειρηματική δραστηριότητα επεκτάθηκε με τον ισχυρότερο ρυθμό σε περίοδο άνω των 4 ετών τον Ιούνιο και οι προσλήψεις παρέμειναν καθησυχαστικά ανθεκτικές με τη δημιουργία νεών θέσεων να σημειώνουν επίσης υψηλό 4 ετών τους τελευταίους 2 μήνες, ενώ ο συνδυασμός μέτρων τόνωσης της ΕΚΤ και του χαμηλού πληθωρισμού φαίνεται να ενισχύει τις δαπάνες μεταξύ των καταναλωτών και των επιχειρήσεων, αντισταθμίζοντας την ανησυχία για Grexit. Ο πρώην Πρόεδρος της FED, Ben Bernanke, σε ομιλία του στη Σεούλ, δήλωσε ότι οικονομική επιβράδυνση στην Κίνα δεν θα πρέπει να ανησυχεί τις αγορές καθώς δεν υπάρχει ο κίνδυνος μιας απότομης προσγείωσης, τονίζοντας ότι η οικονομική επιβράδυνση στην Κίνα είναι απαραίτητη καθώς πρέπει να αλλάξει το αναπτυξιακό της μοντέλο ώστε να είναι πιο βιώσιμο σε μακροπρόθεσμο επίπεδο. Χαρακτηριστικά επισήμανε πως η Κίνα εμφάνιζε ρυθμούς ανάπτυξης 10% το έτος, μέσω μεγάλων επενδύσεων κεφαλαίου σε εργοστάσια χαλυβουργίας και ούτω καθεξής και με σαφή μεγάλο εξαγωγικό προσανατολισμό. Συνεχίζοντας επισήμανε πως αυτού του είδους η ανάπτυξη δεν είναι πλέον επιτυχημένη, αλλά εξέφρασε την αισιοδοξία του πως η οικονομία της Κίνας δεν θα γνωρίσει μία απότομη προσγείωση. Αναφορικά με την αύξηση των επιτοκίων από τη FED, τόνισε ότι μία απόφαση της Τράπεζας προς αυτή την κατεύθυνση θα πρέπει να θεωρηθεί σαν θετικό σημάδι καθώς θα σημαίνει ότι η Αμερικανική οικονομία είναι αρκετά ισχυρή. Σχετικα με την ανεργία, ο δείκτης υποχώρησε στο 5,3% το χαμηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2008. Σελίδα 1 από 5
Την Παρασκευή 03 Ιουλίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 805 μονάδες ενώ οι επιμέρους δείκτες και ο μέσος όρος των ημερησίων εσόδων κυμάνθηκαν ως εξής: BCI στις 1249 μονάδες με $ 9,120 την ημέρα, BPI στις 908 μονάδες στα $ 7,235 την ημέρα, BSI στις 716 μονάδες στα $ 7,490 την ημέρα και BHSI στις 361 μονάδες, στα $ 5,331 την ημέρα. Περί των 800 μονάδων δείχνει να έχει σταθεροποιηθεί ο δείκτης με την ανοδική πορεία των τελευταίων ημερών να την οφείλει κυρίως και όπως συνήθως, στα Capes. Να υπενθυμίσουμε πως ο δείκτης ξεκίνησε το έτος ευρισκόμενο στις 771 μονάδες για να φτάσει στις 18 Φεβρουαρίου να κλείνει στο χαμηλότερο σημείο της ιστορίας του, στις 509 μονάδες. Όπως προαναφέραμε, ο βασικός λόγος της αύξησης του δείκτη το τελευταίο διάστημα είναι η πορεία των Capes, καθώς ο κλάδος επωφελήθηκε από την αύξηση της ζήτησης από την Κίνα για Iron Ore, πρωτίστως από την Αυστραλία και δευτερευόντως από την Βραζιλία, λόγω της μείωσης των αποθεμάτων. Σύμφωνα με την BIMCO, o BDI από τα μέσα Μαΐου έχει εισέλθει σε μία ελαφρώς ανοδική πορεία ακολουθώντας την αργή αυξητική τάση της ζήτησης Iron Ore από την Κίνα η οποία έχει ξεκινήσει από τις αρχές του χρόνου. Αναφορικά με την προσφορά, η BIMCO επισημαίνει ότι η μετριοπαθής αυτή βελτίωση του δείκτη οφείλεται επίσης και στην μείωση της προσφοράς των Capes, καθώς η προσφορά χωρητικότητας από τις αρχές του χρόνου έχει μειωθεί σχεδόν 0,8%. Αντιθέτως ο κλάδος των Panamax συνέχισε να αντιμετωπίζει προβλήματα λόγω της μείωσης των εισαγωγών σε Coal από την Κίνα, μείωση η οποία υπολογίζεται περίπου στο 40% σε ετήσια βάση οφειλόμενη στις νέες πολιτικές κατά της ρύπανσης που εφαρμόζει η Κίνα. Σύμφωνα με την Drewry Maritime Equity Research, η εκτίμηση της είναι ότι το 2015 δεν πρόκειται να υπάρξει κάποια σημαντική μεταβολή, αλλά προβλέπει την πιθανότητα ελαφριάς βελτίωσης (mild recovery) της αγοράς προς τα τέλη του 2016 λόγω της μείωσης των νέων παραγγελιών και του αυξημένου όγκου των διαλύσεων. Η εκτίμηση της BIMCO για την αγορά είναι ότι αναμένεται να υπάρξει αύξηση στον όγκο των φορτίων όσο πλησιάζουμε προς το τέλος του χρόνου, γεγονός που θα βοηθήσει την ναυλαγορά ιδιαίτερα αν η προσφορά τονάζ συνεχίσει να παρουσιάζει πτωτική τάση, χωρίς όμως αυτό να σημαίνει ότι η αγορά δεν βαδίζει πάνω σε τεντωμένο σχοινί. Στην τελευταία έκθεση, Shipping Confidence Survey, της Moore Stephens, ο συνολικός δείκτης εμπιστοσύνης τον Μάιο έκλεισε σε χαμηλό 7 χρόνων, με τους συμμετέχοντες στην έρευνα να εκφράζουν τη δυσαρέσκεια τους για τους χαμηλούς ναύλους και την υπέρπροσφορά τονάζ ενώ αρκετοί εξέφρασαν τις αμφιβολίες τους και τη δυσπιστία τους στην χρηματοδότηση από Private Equity Funds. Τον Μάιο, ο μέσος όρος εμπιστοσύνης έκλεισε στο 5,3 από 5,5 τον Φεβρουάριο, μέτρηση που είναι η χαμηλότερη από την έναρξη της έρευνας τον Μάιο του 2008. Οι ναυλωτές είναι η μόνη κατηγορία από τους συμμετέχοντες που αυξήθηκε ο δείκτης εμπιστοσύνης, από το 3,9 στο 4,2 ενώ των πλοιοκτητών μειώθηκε στο 5,1 από 5,4, των Managers στο 6,1 από 6,2 και των Brokers στο 4,8 από 5,0. Ένα από τα κύρια θέματα που αναδείχθηκε στην έρευνα είναι και η συμμετοχή των Private Equity Funds στη ναυτιλία, συμμετοχή η οποία κρίνεται επιζήμια καθώς θεωρείται ότι επηρέασε αρνητικά την αγορά αυξάνοντας την προσφορά πλοίων (Supply). Αξίζει να αναφέρουμε ότι κρίνοντας εκ του αποτελέσματος οι συμμετέχοντες χαρακτήρισαν την συμμετοχή των Private Equity Funds αυτοκτονική και πως ευελπιστούν ότι έλαβαν το μάθημα τους καθώς νόμιζαν ότι η ναυτιλία είναι ένα κλάδος όπου χωρίς πόνο και σε σύντομο χρονικό διάστημα κανείς μπορεί να βγάλει μία περιουσία. Παράλληλα χαρακτήρισαν τις επενδύσεις αυτές ανόητες, από οργανισμούς που δεν έχουν καμία ιδέα από τον κλάδο της ναυτιλίας. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τομέα των αγοραπωλησιών για την εβδομάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Capes, το KOHJU 172.498 DWT (2001 NKK) αγοράστηκε από την Winning Shipping στα $ 9,7 εκ. Σελίδα 2 από 5
Στα Kamsarmax/Panamax, το UNITED CHALLENGER 82.481 DWT (2008 Tsuneishi Zosen) αγοράστηκε στα $ 15,9 εκ. και το NORTH PRINCESS 71.290 DWT (1996 Namura) πουλήθηκε από Έλληνες στα χαμηλά 4 εκ. Στα Handymax, το PACIFIC ACADIAN 49.052 DWT (1995 Oshima) αγοράστηκε στα $ 4,4 εκ. Στον τομέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα VLCC, τo SASA 300.259 DWT (2001 Hitachi Zosen) πουλήθηκε στα $ 40,5 εκ. για storage. Στα Aframax, τo ALICANTE 115.708 DWT (2013 ), το MARETA 115.708 DWT (2013 ), το CALIDA 115.708 DWT (2012 ), το BELMAR 115.708 DWT ( ), το DAYTONA 115.708 DWT ( ) και το SAGA 115.708 DWT ( ) αγοράστηκαν en bloc από την Cardiff Marine στα $ 291 εκ. Τα πλοία ανήκαν στην εισηγμένη DryShips. ΔΙΑΛΥΣΕΙΣ Απογοητευτική ήτανε η αγορά όλη την προηγούμενη εβδομάδα καθώς οι τιμές παρουσίασαν περαιτέρω πτώση. Οι προσφερόμενες τιμές από τα υψηλά των $ 500 τον προηγούμενο χρόνο έχουν μειωθεί κατά 25% έχοντας οδηγήσει αρκετά διαλυτήρια σε κλείσιμο λόγω των υψηλών αποθεμάτων τα οποία είχαν αγοράσει σε υψηλές τιμές στο παρελθόν. Παράλληλα η συνεχιζόμενη ροή των Κινεζικών φθηνών εισαγωγών σιδήρου εξακολουθεί να επηρεάζει αρνητικά την αγορά. Στην Ινδία, ο αριθμός των διαλυτηρίων που κλείνουν αρχίζει και αυξάνεται, καθώς αρκετές αγορές ιδιαίτερα σε Containers είχαν γίνει στα επίπεδα των $ 500/LDT και τα οποία δεν πρόλαβαν να διαλύσουν και να προωθήσουν στην εσωτερική αγορά πριν αρχίσει το γκρέμισμα των τιμών. Έως ότου οι τιμές παρουσιάσουν κάποια σταθερότητα δεν διαφαίνεται επαναδραστηριοποίηση της αγοράς. Το Μπαγκλαντές, έχοντας τα περισσότερα διαλυτήρια γεμάτα από τις αγορές που έλαβαν χώρα πριν την ψήφιση του προϋπολογισμού, διασκεδάζει την πολυτέλεια του να προσφέρει ιδιαίτερα χαμηλές τιμές για πλοία που υπάρχουν στην αγορά και όποιος πιστός προσέλθει. Το Πακιστάν, συνεχίζει να είναι ακόμη σε στάση αναμονής, καθώς δεν είναι ακόμη ξεκάθαρο το νέο φορολογικό καθεστώς που θα επικρατήσει μετά την ψήφιση του νέου προϋπολογισμού. Αν τελικά επιβληθούν φόροι τότε εκτιμάται ότι οι τιμές θα διορθώσουν πτωτικά κατά $ 15/LDT. Η Κίνα, συνεχίζει να απασχολείται με τις κρατικές επιδοτούμενες εταιρείες με τις τιμές όμως να έχουν δεχθεί πτωτικές πιέσεις. Ο συνολικός αριθμός των διαλύσεων την τελευταία εβδομάδα ήτανε 261,917 DWT, περίπου εκ των οποίων το 82,5% (694,709 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 0% (0 DWT) δεξαμενόπλοια, και το 17,5% (45,850 DWT) Containers. Οι τιμές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια κυμάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 340 $ 370 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 340 $ 370 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Σελίδα 3 από 5
Μπαγκλαντές: Από $ 330 $ 360 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 150 $ 170 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. KOHJU 172,498 2001 NKK B&W 02/2016 Winning Shipping Seno Kisen 9,7 UNITED CHALLENGER 82,461 2008 Tsuneishi Zosen MANB&W Zhini Holding Turkey Japanese 15,9 NORTH PRINCESS 71,290 1996 Namura Sulzer 05/2016 05/2016 Greek low 4 PACIFIC ACADIAN 49,052 1995 Oshima B&W 4x35 09/2015 09/2015 4,4 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. SASA 300,259 2001 Hitachi Zosen MANB&W 15 Russian Tufton Sold for Storage 40,5 ALICANTE 2013 MANB&W 12 MARETA CALIDA 2013 2012 MANB&W 12 MANB&W 12 Cardiff Marine DryShips en bloc 291 BELMAR MANB&W 12 Σελίδα 4 από 5
DAYTONA MANB&W 12 SAGA MANB&W 12 Επιμέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδομαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιμη επίσης στην ιστοσελίδα μας στο διαδίκτυο με διεύθυνση: http://www.gmoundreas.gr 2) Παρακαλούμε σημειώσατε ότι μέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5