SALE & PURCHASE REPORT Εβδομάδα Ημερομηνία 21 έως 27 Μαρτίου 2016 30 Μαρτίου 2016 ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙΔΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Τρομοκρατία, προσφυγικόμεταναστευτικό, επίμονη ασθενική ανάπτυξη με χαμηλό πληθωρισμό, υψηλό χρέος και εύθραυστο τραπεζικό σύστημα είναι τα κύρια ζητήματα με τα οποία βρίσκεται αντιμέτωπη η Ε.Ε και η Ευρωζώνη, δίνοντας με αυτόν τον τρόπο τροφή για αμφισβήτηση στην προσπάθεια της «Ένωσης» και φυσικά την αύξηση των Ευρωσκεπτικιστών ή οποία γίνεται όλο και πιο έντονη. Αυτό σε γενικές γραμμές είναι το σημερινό αρνητικό πολιτικό και οικονομικό περιβάλλον στην Ευρώπη που έρχεται να προστεθεί σε όλα όσα έχουμε και συνεχίζουμε να επισημαίνουμε, όπως την επιβράδυνση της Κίνας, της Ιαπωνίας, των αναδυόμενων οικονομιών, με ίσως μόνη εξαίρεση, τουλάχιστον ακόμη, την οικονομία των ΗΠΑ που χωρίς να βρίσκεται στα καλύτερα της είναι τουλάχιστον σε καλύτερη κατάσταση από τις υπόλοιπες οικονομίες αλλά και εδώ μας απασχολούν οι πολιτικές εξελίξεις. Εν ολίγοις, ακόμη συνεχίζουμε να είμαστε σε αναζήτηση κάποιας θετικής είδησης για την Παγκόσμια οικονομία, αλλά επί ματαίω, καθώς αυτή τη στιγμή δεν θα ήταν υπερβολή να πούμε ότι έχει κηρυχτεί ένας «άτυπος» διαγωνισμός μεταξύ των οικονομολόγων και διαφόρων οργανισμών στο ποιανού η πρόβλεψη θα είναι σωστή ή το από πού θα ξεκινήσει μία νέα κρίση. Η ΕΚΤ στο μηνιαίο οικονομικό της δελτίο που πρόσφατα δημοσίευσε αναφέρει πως η ανάκαμψη της οικονομίας της Ευρωζώνης προσκρούει σε εξωγενή προβλήματα και περιορίζεται από τις προοπτικές ανάπτυξης στις αναδυόμενες και τη μεταβλητότητα στις αγορές, τονίζοντας παράλληλα το αυξημένο γεωπολιτικό ρίσκο και την ανησυχία για τις προοπτικές της Παγκόσμιας οικονομίας. Σύμφωνα με τις προβλέψεις της, το ΑΕΠ της Ευρωζώνης θα αναπτυχθεί 1,4% φέτος και 1,7% το 2017, ενώ προβλέπει τα ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σε χαμηλά επίπεδα για παρατεταμένο διάστημα και ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε χαμηλά επίπεδα ή ακόμη και σε αρνητικά επίπεδα για τους επόμενους μήνες. Στην άλλη άκρη του Ατλαντικού στις ΗΠΑ, η αιτιολόγηση της FED για το ότι διατήρησε σταθερά τα επιτόκια και δεν προέβη σε αύξηση ήταν ότι η οικονομία των ΗΠΑ ναι μεν αναπτύσσεται με ήπιο ρυθμό και οι δείκτες της αγοράς εργασίας ενισχύονται αλλά οι παγκόσμιες οικονομικές και πολιτικές εξελίξεις εξακολουθούν να αποτελούν κίνδυνο. Υπό αυτό το πρίσμα, η FED μείωσε τις προβλέψεις της για την ανάπτυξη του ΑΕΠ μεταξύ 2,1 2,3% φέτος, από 2,3 2,5% προηγουμένως, όπως μείωσε τις προβλέψεις και για τον πληθωρισμό στο 1,4 1,7% φέτος από 1,5 1,7% προηγουμένως. Έως έχει αυτή τη στιγμή, η FED προσανατολίζεται σε 2 αυξήσεις επιτοκίων εντός του έτους. Αναφορικά με τον άτυπο διαγωνισμό μεταξύ των οικονομολόγων που προαναφέραμε, παράδειγμα αποτελεί η άποψη του οικονομολόγου και καθηγητή στο Harvard, Kenneth Rogoff, ο οποίος ισχυρίζεται ότι η Κίνα, οι Ευρωπαϊκές Τράπεζες και οι αναδυόμενες οικονομίες είναι οι κίνδυνοι της Παγκόσμιας οικονομίας και όχι οι ΗΠΑ, όπου η ιστορικά χαμηλή ανεργία, η σταθερότητα των αγορών και η λογική αύξησης των επιτοκίων, δείχνουν πως η οικονομία των ΗΠΑ έχει επανέλθει για τα καλά από το 2008, ανταποκρινόμενη στις υγιείς νομισματικές πολιτικές που ασκήθηκαν. Στον αντίποδα, η JP Morgan αναφέρει πως η πιθανότητα για μία οικονομική κρίση στις ΗΠΑ είναι στο 90%, γεγονός που το αποδίδει στα αισθητά μειωμένα κέρδη των εταιρειών που είναι άμεση συνέπεια της μειωμένης παραγωγικότητας και με την οικονομική ιστορία να δείχνει πως αυτό αποτελεί οιωνό κρίσης. Τα κέρδη προ φόρων μειώθηκαν 9,5% το 4 ο τρίμηνο του 2015 μετά από πτώση 5,1% το προηγούμενο τρίμηνο, την μεγαλύτερη εξαμηνιαία πτώση από το 2008 που ξέσπασε η κρίση. Την Πέμπτη 24 Μαρτίου 2016, ο BDΙ έκλεισε στις 406 μονάδες, ενώ οι επιμέρους δείκτες και ο μέσος όρος των ημερησίων εσόδων κυμάνθηκαν ως εξής: BCI στις 203 μονάδες με $ 2,082 την Σελίδα 1 από 5
ημέρα, BPI στις 466 μονάδες στα $ 3,731 την ημέρα, BSI στις 473 μονάδες στα $ 4,944 την ημέρα και BHSI στις 268 μονάδες, στα $ 3,972 την ημέρα. Ο δείκτης συνεχίζει την «αργή» ανοδική πορεία του, διαπραγματευόμενος πλέον άνω των 400 μονάδων, σαφέστατα καλύτερα από τα επίπεδα των 290 μονάδων του Φεβρουαρίου, αλλά θεωρούμε πως είναι πάρα πολύ νωρίς ακόμη για «πανηγυρισμούς» και ο λόγος που το αναφέρουμε αυτό είναι γιατί ήδη έχουν αρχίσει και ακούγονται ψίθυροι για αντιστροφή του αρνητικού κλίματος χωρίς όμως αυτό να υποστηρίζεται από τα θεμελιώδη αλλά και γιατί είναι ακόμη ιδιαίτερα πρώιμο να εξάγουμε ολιστικά συμπεράσματα. Γεγονός είναι ότι ή άνοδος της ναυλαγοράς δεν είναι τυχαία και οφείλεται σε κάποια γεγονότα που σχετίζονται με την ζήτηση, τα οποία όμως μπορεί να είναι παροδικά καθώς τα θεμελιώδη της Παγκόσμιας οικονομίας δεν επιβεβαιώνουν τη διάρκεια αυτών των γεγονότων. Πιο συγκεκριμένα, η σταθεροποίηση της οικονομίας της Κίνας σε συνδυασμό με την αύξηση των τιμών των εμπορευμάτων, έδωσε ώθηση στην αγορά χωρίς αυτό όμως να σημαίνει ότι η Κίνα θα εισέλθει σε τροχιά ανάπτυξης όπως στο παρελθόν, αλλά μάλλον ότι δεν θα υπάρξει περεταίρω σημαντική διόρθωση, όπως επίσης ότι οι τιμές των εμπορευμάτων, αν και ανοδικές προς το παρόν, σίγουρα δεν θα επιδοθούν σε ανοδικό ράλι. Ταυτόχρονα, σημαντικός παράγοντας της ανόδου του BDI είναι και η λεγόμενη κυκλικότητα λόγω της εποχικότητας που συνήθως ιστορικά αυτή την περίοδο επηρεάζει θετικά την αγορά. Η περίοδος αυτή χαρακτηρίζεται πάντα από την αύξηση της ζήτησης για αγροτικά προϊόντα όπως καφέ, ζάχαρη και σιτηρά, μεταξύ άλλων, ενισχύοντάς την ναυλαγορά ιδιαίτερα για τα πλοία από Panamax και κάτω. Παράλληλα όμως, αύξηση έχουμε διαπιστώσει και στις «κύριες» πρώτες ύλες, όπως Iron Ore και Coal, όπου εδώ εκφράζονται μεγάλες αμφιβολίες αν η αύξηση της ζήτησης θα έχει διάρκεια καθώς οι προβλέψεις για το σύνολο του έτους για το Dry Seaborne World Trade, στην καλύτερη περίπτωση, είναι να διατηρηθεί στα ίδια επίπεδα με το 2015, δηλαδή αύξηση 0%, όπως επίσης μηδενική αύξηση εκτιμάται για το Iron Ore και οριακή αύξηση 1% για το Coal, λόγω των αυξημένων εισαγωγών από την Ινδία και την Νότιο Κορέα ενώ η Κίνα θα έχει μείωση 8%. Την ίδια στιγμή, η υπέρπροσφορά τονάζ θεωρείται ότι είναι πάνω από 20% με μερικούς να την τοποθετούν ακόμη και στο 30%. Αναφορικά με τις εισαγωγές Iron Ore από την Κίνα, τους 2 πρώτους μήνες του έτους οι εισαγωγές έκλεισαν στους 155,8 εκ. τόνους σηματοδοτώντας αύξηση 6,4% σε ετήσια βάση. Η αύξηση αυτή όμως οφείλεται στην λογική του κτισίματος αποθεμάτων (Restocking), λόγω των χαμηλών τιμών, με στόχο την παραγωγή σιδήρου για εξαγωγές και όχι λόγω της αύξηση της ζήτησης του σιδήρου για εγχώρια κατανάλωση η οποία το τελευταίο διάστημα εμφανίζει πτωτικές τάσεις. Τον Ιανουάριο και το πρώτο 15νθήμερο του Φεβρουαρίου η τιμή του Iron Ore κυμάνθηκε κοντά στα ιστορικά χαμηλά, δίνοντας κίνητρο για Restocking, ενώ από τότε οι τιμές έχουν παρουσιάσει μία μεταβαλλόμενη ανοδική πορεία με χαρακτηριστικό παράδειγμα την άνοδο του 20% στις 7 Μαρτίου. Για το επόμενο διάστημα, αν η εποχικότητα της ζήτησης επαληθευθεί, η ζήτηση για Iron Ore από την Κίνα μάλλον θα κινηθεί αυξητικά, λόγω ότι την άνοιξη και το καλοκαίρι είναι η περίοδος που ανθεί ο κατασκευαστικός κλάδος και ο κλάδος των υποδομών, όπως επίσης σε καλά επίπεδα διατηρούνται και οι εξαγωγές τελικών προϊόντων σιδήρου, που απαιτούν Iron Ore για την κατασκευή τους, οι οποίες τους 2 πρώτους μήνες του έτους έκλεισαν στου 17,85 εκ. τόνους, δηλαδή οριακή μείωση 1,3% σε ετήσια βάση. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τομέα των αγοραπωλησιών για την εβδομάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα Kamsarmax, το F. D. ISABELLA 82.191 DWT (2009 Tsuneishi) αγοράστηκε από την Erasmus στα $ 9,2 εκ., το DAWN 81.800 DWT (2013 Namura), το οποίο ήταν σε Cold Σελίδα 2 από 5
Lay up από τον Φεβρουάριο και το DESTINY 81.800 DWT (2012 ) αγοράστηκαν από την Thenamaris στα $ 12,4 εκ. το κάθε ένα, το DESIRE 81.800 DWT (2013 ) και το DREAM 81.800 DWT (2012 ) αγοράστηκαν από την Embiricos στα $ 12,4 εκ. το κάθε ένα. Στον τομέα των tankers έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα Handy, το AMALIENBORG 40.058 DWT (2004 ShinA), IMO III, με Time Charter 5ετίας στα $ 14,000 την ημέρα πουλήθηκε στα $ 16 εκ. Στα Chemical, το NOGOGINI 11.600 DWT (1996 Fukuoka), έχει πουληθεί on subjects, στα $ 4 εκ. ΔΙΑΛΥΣΕΙΣ Έντονο αγοραστικό ενδιαφέρον, βελτίωση των τιμών από τους Cash Buyers και αποδοχή των επιπέδων αυτών από τους End Buyers αλλά και έντονη ανησυχία για την αντοχή και διατήρηση των τιμών σε αυτά τα επίπεδα ήταν τα κύρια χαρακτηριστικά της προηγούμενης εβδομάδας. Η Ινδία, επέστρεψε δυναμικά στην αγορά με τις προσφερόμενες τιμές να κυμαίνονται σε ικανοποιητικά και σταθερά επίπεδα, λόγω και της σταθεροποίησης της ρουπίας στις 66+ προς το δολάριο και τις εγχώριες τιμές του σιδήρου οι οποίες έχουν ανοδική πορεία. Το Μπαγκλαντές, ύστερα από ένα αγοραστικό ράλι σε υψηλές τιμές σπέκουλας, όπως αναφέραμε την προηγούμενη εβδομάδα, επέστρεψε και πάλι στην απραξία, καθώς ήρθε αντιμέτωπο με την δραματική πτώση των εγχώριων τιμών του σιδήρου κατά $ 40/LDT. Αυτό είχε σαν αποτέλεσμα κλεισίματα του προηγούμενου διαστήματος και ιδιαίτερα αυτά με option παράδοση Μπαγκλαντές ή τα As Is να καταλήγουν να πηγαίνουν στις ανταγωνίστριες αγορές. Στο Πακιστάν, ή «ανεξέλεγκτη» αύξηση των τιμών κατά $ 50/LDT εντός των τελευταίων εβδομάδων, άρχισε να προκαλεί ανησυχίες με αποτέλεσμα ο Οργανισμός Pakistan Shipbrokers Association, να επιβάλλει, όπως έχει ξαναγίνει και στο παρελθόν, την δημιουργία ενός Καρτέλ με στόχο τον έλεγχο των τιμών, έχοντας σαν αποτέλεσμα οι τιμές να διορθώσουν περίπου κατά $ 20/LDT. Η Κίνα, συνεχίζει και απέχει από την αγορά, καθώς μέχρι το τέλος του 2017 θα υφίσταται το πρόγραμμα των επιδοτήσεων για τις κρατικές εταιρείες.. Λόγω των αργιών για το καθολικό Πάσχα και την έλλειψη ακριβείς στοιχείων για τον όγκο των διαλύσεων, αυτή την εβδομάδα δεν θα δημοσιεύσουμε τα αντίστοιχα νούμερα για τον όγκο των διαλύσεων συνολικά αλλά και ανά κλάδο. Οι τιμές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια κυμάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 255 $ 280 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 260 $ 285 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 250 $ 275 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 140 $ 150 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια Σελίδα 3 από 5
ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. F. D. ISABELLA 82,191 2009 Tsuneishi MANB&W 11/2019 09/2017 Erasmus Kambara Kisen 9,2 DAWN DESTINY DESIRE DREAM 2013 2012 2013 2012 MANB&W Thenamaris Embiricos Liberty The "Liberty Dawn" was in Cold Layup since February Liberty 12,4 each 12,4 each TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. AMALIENBORG 40,058 2004 ShinA MANB&W 12 03/2019 03/2019 Chinese IMO III Attached TC for 5 years at $ 14,000 per day 16 NOGOGINI 11,600 1996 Fukuoka Mitsubishi 18 Far East Stainless Steel IMO II/III On subjects 4 Σελίδα 4 από 5
Επιμέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδομαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιμη επίσης στην ιστοσελίδα μας στο διαδίκτυο με διεύθυνση: http://www.gmoundreas.gr 2) Παρακαλούμε σημειώσατε ότι μέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5